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投资者联系人：Robert Rist

(617) 342-6374

CABOT公司报告2026年财政年度第一季度业绩

2026年第一季度稀释后每股收益（“EPS”）为1.37美元，调整后每股收益为1.53美元

波士顿（2026年2月3日）-Cabot Corporation（NYSE：CBT）今天公布了2026财年第一季度业绩。

第一季度亮点



摊薄后EPS为1.37美元，调整后EPS为1.53美元，调整后EPS下降13%同比



增强材料部门息税前利润为1.02亿美元；同比下降22%，原因是该部门销量下降



高性能化学品部门息税前利润为4800万美元；同比增长7%，这得益于有利的产品组合和我们电池材料产品线的实力



与PowerCo SE签署多年供应协议，为锂离子电池应用供应导电碳和分散体，加强我们在电池材料领域的领导地位



1.26亿美元的运营现金流支持本季度通过股票回购和股息相结合的方式向股东返还7600万美元现金


（百万，每股金额除外）	三个月结束
	12/31/25	12/31/24

净销售额和其他营业收入	$ 849	$ 955
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）	$ 73	$ 93


归属于Cabot Corporation的每股净收益（亏损）	$ 1.37	$ 1.67
减：每股税后若干项目	$ (0.16)	$ (0.09)
调整后每股收益	$ 1.53	$ 1.76

Cabot总裁兼首席执行官Sean Keohane评论道：“我很高兴，尽管需求环境充满挑战，但我们继续执行良好，本季度实现了1.53美元的调整后每股收益，同比下降13%。性能化学品部门息税前利润同比增长7%，这得益于我们电池的持续势头

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材料产品线。增强材料部门息税前利润同比下降22%，主要是由于美洲和亚太地区的销量下降。”

Keohane继续说道：“此外，在本季度，我们与电动汽车（EV）电池领域欧洲领先的原始设备制造商（OEM）PowerCo SE签订了一项多年协议，为锂离子电池应用供应导电碳和分散体。我们预计供应协议将为卡博特在电池材料领域的增长做出有意义的贡献，它加强了我们作为全球锂离子电池价值链的领导者和值得信赖的合作伙伴的地位。鉴于预计全球电动汽车和储能应用将持续增长，巩固我们在这一领域的地位仍然是卡博特的战略优先事项。"

Keohane继续说道，“第一季度的运营现金流为1.26亿美元，这使我们能够投资于资本支出、支付2400万美元的股息和回购5200万美元的股票。截至2025年12月31日，我们的资产负债表保持强劲，净债务与EBITDA比率为1.2倍。我对我们稳健的现金流表现和强劲的资产负债表感到满意，这使我们能够继续推动我们的战略增长计划并实现我们的资本配置优先事项。总的来说，我对卡博特团队的韧性以及他们在这个非常动态的环境中表现出的敏捷性感到满意。”

财务详情

2026财年第一财季归属于Cabot Corporation的净利润为0.73亿美元（每普通股1.37美元）。净收入反映了某些项目产生的每股税后费用0.16美元。2026财年第一季度调整后每股收益为1.53美元。

分部业绩

增强材料–与2025财年第一季度相比，2026财年第一季度增强材料的息税前利润减少了2800万美元。息税前利润下降的最大驱动因素是美洲和亚太地区的销量下降。销量受到美洲轮胎客户降低生产水平和年终库存管理以及亚太地区竞争强度增加的影响。

下表列出了2026财年第一季度与去年同期相比的全球和区域加固材料数量变化：


	第一季度同比变化
全球增强材料卷	(7%)
亚太地区	(7%)
欧洲、中东、非洲	6%
美洲	(15%)

高性能化学品–与2025财年第一季度相比，2026财年第一季度高性能化学品的息税前利润增加了300万美元，这主要是由于每吨毛利润增加，但部分被销量下降所抵消。每吨毛利较高主要是由于

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有利的产品组合和整体成本管理和优化努力。销量下降主要是由于欧洲需求疲软。

现金表现–该公司截至2026财年第一季度的现金余额为2.3亿美元。2026财年第一季度，经营活动产生的现金流为1.26亿美元。2026财年第一季度资本支出为6900万美元。第一季度现金的额外用途包括2400万美元用于支付股息和5200万美元用于股票回购。

税收– 2026财年第一季度，公司录得3700万美元的税收支出，有效税率为31%。我们2026财年的运营税率预计将在27%至29%的范围内。

展望

Keohane在评论公司前景时表示，“在展望2026财年剩余时间时，我们正在将全年调整后每股收益收窄至每股6.00美元至6.50美元的区间。这一前景包含了我们2026日历年轮胎客户协议的谈判结果。”

Keohane继续说道：“虽然增强材料的需求环境仍然具有挑战性，并继续受到欧洲和美洲西部地区轮胎进口水平上升的影响，但我们专注于应对措施来管理这种影响。其中包括降低成本、在我们的全球足迹中采取优化行动以及产能合理化。在高性能化学品方面，我们预计我们多样化的应用组合将在2026财年带来盈利增长，包括我们电池材料产品线的持续积极势头。”

Keohane总结道：“我们对运营执行和审慎资本配置的关注保持不变。我们预计将维持我们显着的现金生成水平，并维持我们的投资级资产负债表。这种财务能力使我们能够投资于战略增长优先事项，同时通过股息和股票回购向股东返还有意义的现金。我相信，我们正在采取正确的行动来驾驭当前的环境，并使公司定位于实现长期盈利增长和股东价值。”

财报电话会议

该公司将于美国东部时间2026年2月4日（星期三）上午8点与行业分析师举行电话会议。此次电话会议可通过Cabot的投资者关系网站http://investor.cabot-corp.com进行访问

关于Cabot Corporation
Cabot Corporation（NYSE：CBT）是一家全球性的特种化学品和性能材料公司，总部位于美国马萨诸塞州的波士顿。公司是增强碳、特种碳、电池材料、工程弹性体复合材料、喷墨着色剂、色母粒和导电化合物、气相金属氧化物和气凝胶的领先供应商。有关Cabot的更多信息，请访问该公司的网站：Cabotcorp.com。该公司定期在其网站上发布重要信息，并鼓励投资者和潜在投资者定期查阅Cabot网站。

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前瞻性陈述–本财报包含前瞻性陈述。所有涉及对未来的预期或预测的陈述，包括关于我们对2026财年业绩的预期，包括我们对2026财年调整后每股收益的预期、我们对现金流产生的预期、我们对性能化学品部门增长的预期，包括我们的电池材料产品线的预期、我们对2026财年的预期营业税率以及我们对这些预期的假设，均为前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，并受到风险、不确定性、潜在不准确的假设和其他因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围，难以预测。如果已知或未知的风险成为现实，或者基础假设被证明不准确，我们的实际结果可能与过去的结果以及前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。可能导致我们的结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于行业产能利用率、轮胎生产地理区域的变化以及来自其他特种化学品公司的竞争；安全、健康和环境要求以及对我们业务施加的相关限制；与气候变化发展相关的监管和财务风险；能源和原材料的价格和可用性的波动，包括与俄罗斯入侵乌克兰有关；客户关系发生重大不利变化或客户未能履行其根据与我们的协议承担的义务；未能实现新产品、应用和技术开发带来的增长预期；未能实现收购、联盟或合资企业的收益或实现我们的投资组合管理目标；场地开发项目的意外延误或成本增加；负面或不确定的全球或区域经济状况和市场机会，包括来自贸易关系、全球卫生问题或地缘政治冲突；诉讼或法律诉讼；利率、税率，货币兑换管制、关税和外币汇率波动；以及我们在为呼吸器索赔的责任份额建立准备金时使用的假设的准确性。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中更全面地讨论了这些因素，特别是在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”标题下，该报告在www.sec.gov上向SEC提交。我们不承担在情况发生变化时对任何前瞻性陈述进行修订的义务，除非证券和其他适用法律另有要求。

使用非公认会计原则财务措施

为了补充卡博特根据公认会计原则（“GAAP”）编制的合并财务报表，前面对我们业绩的讨论和随附的财务表格报告了调整后的每股收益、总分部息税前利润、总分部EBITDA、调整后EBITDA、我们的经营税率、自由现金流和可自由支配的自由现金流，所有这些都是非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP计算的，也不是作为GAAP的替代，这些指标的定义可能无法与其他公司使用的定义进行比较。调整后EPS与归属于Cabot Corporation的每股净收益（亏损）的对账，最直接可比的GAAP财务指标，总分部息税前利润，总分部EBITDA，以及调整后EBITDA与所得税前营业收入（亏损）和关联公司收益中的权益、每项此类非GAAP指标最直接可比的GAAP财务指标，营业税

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税率与有效税率、最直接可比的GAAP财务指标和最直接可比的（用于）经营活动提供的现金流量的自由现金流和可自由支配的自由现金流、最直接可比的GAAP财务指标在题为“Cabot Corporation某些项目以及调整后每股收益和营业税率的调节”和“Cabot Corporation非GAAP财务指标的调节”的表格中提供。

管理层认为，这些非公认会计准则措施为投资者提供了更大的透明度，让卡博特管理层在其财务和运营决策中使用的信息，让投资者通过管理层的眼睛看到卡博特的业绩，并更好地使卡博特的投资者了解卡博特的经营业绩和财务状况。

调整后EPS。在计算调整后EPS时，我们将管理层认为不代表公司业务运营的费用和收益项目从归属于Cabot Corporation的净收入（亏损）中剔除。因此，在调整后的基础上报告收益补充了GAAP业绩衡量标准，并提供了与业务基本业绩相关的额外信息。例如，我们排除的某些项目是GAAP要求我们在一个时期内确认的项目，这些项目与延续多个时期的活动有关，或与管理层认为不寻常和不经常发生的单一事件有关，尽管不一定非经常性。我们将这些项目称为“某些项目”。管理层认为，排除这些项目有助于通过消除某些费用和收入项目的存在和时间造成的差异来进行不同时期的经营业绩比较，否则这些费用和收入项目在公认会计原则基础上不会明显，并在不受这些成本或收益影响的情况下评估公司的经营业绩。管理层还将调整后的每股收益作为评估管理层绩效以实现激励薪酬目的的关键衡量标准。

我们从调整后每股收益的计算中排除但包含在特定报告期适用的GAAP每股净收益（亏损）中的收入和费用项目包括但不限于以下内容：

•

全球重组活动，其中包括与降低成本举措或工厂关闭相关的成本或收益，主要涉及（i）员工解雇成本，（ii）与重组行动相关的资产减值费用，（iii）关闭设施的成本，包括环境成本和合同终止罚款，以及（iv）出售与重组工厂或地点相关的土地或设备实现的收益。

•

法律和环境事项和准备金，包括通常与以前的业务有关的事项或在正常业务过程之外以其他方式发生的事项的成本或收益。

•

收购和整合相关费用，包括交易成本、整合期间产生的冗余成本，以及将某些管理和业务流程过渡到Cabot流程的相关成本。

•

雇员福利计划结算，包括与终止养老金计划或将养老金计划转移到多雇主计划相关的费用或福利。

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•

阿根廷控制的货币贬值损失与政府控制的货币贬值对我们以阿根廷比索计价的净货币资产造成的外汇损失有关，以及与利用为结算某些外国应付款项而建立的政府债券计划有关的投资损失。

Cabot没有提供预期的GAAP EPS范围，也没有提供调整后EPS范围与预期GAAP EPS范围的对账，因为如果没有不合理的努力，我们无法合理确定地预测我们将分配给“某些项目”的事项，包括不寻常的损益、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目是不确定的，取决于各种因素，可能会对未来期间的GAAP每股收益产生重大影响。

分部总息税前利润。总分部息税前利润反映了我们两个可报告分部的息税前利润之和。在计算总分部息税前利润时，我们从所得税前的运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益中排除了某些项目和项目，这些项目和项目由于不受业务部门控制，主要有利于公司目标，因此没有分配给我们的业务部门，例如利息费用和其他公司成本，其中包括未分配的公司管理费用，例如某些公司工资和总部费用，加上与公司项目和举措相关的成本。

分部EBITDA合计。总分部EBITDA等于总分部EBIT（如上定义），但进一步调整了折旧和摊销。

调整后EBITDA。调整后的EBITDA反映了分部EBITDA总额，并针对未分配的公司成本进行了进一步调整，其中包括未分配的公司管理费用，例如某些公司工资和总部费用，以及与公司项目和举措相关的成本。

自由现金流。为了计算“自由现金流”，我们从经营活动提供（用于）的现金流中扣除物业、厂房和设备的增加。

可自由支配的自由现金流。为了计算“可自由支配的自由现金流”，我们从经营活动提供（用于）的现金流中扣除了维持和合规资本支出以及净营运资本的变化。

营业税率。我们的“运营税率”是根据管理层对应用于调整后税前收益的财年年度运营税率的预测计算得出的。营业税率不包括某些项目的所得税（费用）优惠、离散税收项目，以及按季度计算的某些司法管辖区的亏损时间。某些项目的所得税（费用）优惠是根据某些项目的性质，使用发生某些项目的征税管辖区的适用税率确定的，包括当期和递延所得税（费用）优惠。离散税收项目包括但不限于估值备抵的变化、不确定的税收状况以及其他税收项目，例如立法变化的税收影响以及由于无限期再投资断言的变化而产生的应计税款对历史收益的影响。管理层认为，这一非公认会计准则财务指标是有用的补充信息，因为它有助于我们的投资者将我们的税率逐年比较

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一致的基础，并了解我们对当前运营的税率将是多少，而不会受到这些项目的影响。

Cabot没有提供运营税率范围与有效税率范围的前瞻性调节，因为如果不做出不合理的努力，我们无法合理确定地预测我们将分配给“某些项目”的事项，包括不寻常的损益、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目具有不确定性，取决于各种因素，并可能对未来期间的有效税率产生实质性影响。

所用术语的解释

产品组合。“产品组合”一词是指销售产品的类型和等级的组合或销售产品的地理区域的组合，以及这对业务或分部的收入或盈利能力产生的正面或负面影响。

净营运资本。“净营运资本”一词包括应收账款、存货和应付账款以及应计费用。

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CABOT CORPORATION合并经营报表


截至12月31日止期间		三个月
百万美元，每股金额除外（未经审计）		2025			2024

净销售额和其他营业收入...................................................................。		$	849		$	955
销售成本...................................................................................................。			638			720
毛利...................................................................................................。			211			235
销售和管理费用...................................................................。			69			66
研究及技术费用...................................................................。			13			14
营业收入（亏损）...................................................................。			129			155
利息及股息收入...................................................................................。			7			6
利息支出....................................................................................……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………			(18	)		(18	)
其他收入（费用）...................................................................................。			—			1
所得税前经营收益（亏损）和权益
	关联公司收益		118			144
所得税（拨备）福利....................................................................................。			(37	)		(41	)
附属公司收益中的权益，税后净额...................................................。			1			1
净收入（亏损）...................................................................................。			82			104
归属于非控股权益的净收益（亏损），税后净额......................。			9			11
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）...................................................................................................................................。		$	73		$	93

加权平均已发行普通股
基本...................................................................................................。			52.7			54.3
稀释...................................................................................................。			52.9			55.0

每股普通股收益（亏损）：
基本...................................................................................................。		$	1.38		$	1.69
稀释...................................................................................................。		$	1.37		$	1.67



CABOT CORPORATION分部汇总业绩


截至12月31日止期间		三个月
百万美元，每股金额除外（未经审计）		2025			2024
销售
增强材料...................................................................................。		$	520		$	611
性能化学品...................................................................................。			300			311
分部销售...................................................................................................。			820			922
未分配及其他（a）……...................................................................................。			29			33
净销售额和其他营业收入...................................................................。		$	849		$	955

分部息税前利润（b）
增强材料...................................................................................。		$	102		$	130
性能化学品...................................................................................。			48			45
分部息税前利润总额...................................。			150			175

未分配及其他
利息支出....................................................................................……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………			(18	)		(18	)
某些项目（c）...................................................................................................。			(7	)		(6	)
未分配企业成本...................................................................................。			(12	)		(13	)
一般未分配收入（费用）（d）...................................................................。			6			7
减：附属公司收益中的权益，税后净额...................................。			1			1
所得税前经营收益（亏损）和权益
关联公司收益...................................................................。			118			144
所得税（含税特定项目）的（备抵）利益...................................。			(37	)		(41	)
附属公司收益中的权益，税后净额............................................................。			1			1
	净收入（亏损）...................................................................................................。		82			104
归属于非控股权益的净收益（亏损），税后净额......................。			9			11
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）...................................。		$	73		$	93

普通股每股摊薄收益（亏损）
归属于Cabot Corporation...................................................................................................................................。		$	1.37		$	1.67

调整后每股收益（亏损）（E）…...................................................................。		$	1.53		$	1.76



稀释加权平均已发行普通股...................................................................................................................。			52.9	55.0

	(A)	未分配及其他反映外部运费和装卸费、未实现收入的影响，以及某些应收票据的贴现费用。
	(b)	分部息税前利润是Cabot的首席运营决策者用来衡量综合经营业绩、评估分部业绩和分配资源的一种衡量标准。分部息税前利润包括附属公司收益中的权益、税后净额、归属于非控股权益的净收入、税后净额以及某些应收票据的贴现费用。
	（c）	某些项目的详细信息在某些项目和调整后每股收益和营业税率表的调节中列出。
	(D)	一般未分配收入（费用）包括外币交易产生的收益（损失），扣除其他外币风险管理活动、利息和股息收入、与未实现收入的企业调整相关的损益和投资的未实现持有收益（损失）。这不包括单独作为某些项目处理的项目的收入或支出项目。
	（e）	调整后每股收益是一种非GAAP衡量标准，调整后每股收益与GAAP每股收益的对账在某些项目和调整后每股收益与营业税率表中列示。



CABOT CORPORATION合并财务状况表


	12月31日，			9月30日，
百万美元（未经审计）	2025			2025

当前资产：
现金及现金等价物...................................................................................................。	$	230		$	258
应收账款和票据，扣除呆账准备金5美元和5美元		616			671
库存：
原材料........................................................................................................。		127			134
成品...................................................................................................................。		309			303
其他...................................................................................................................。		67			67
总库存...................................................................................................。		503			504
预付费用及其他流动资产...................................................................................。		108			106
流动资产合计...................................................................................。		1,457			1,539

物业、厂房及设备...................................................................................................。		4,471			4,405
累计折旧		(2,744	)		(2,694	)
净物业、厂房及设备...................................................................................................。		1,727			1,711
商誉...................................................................................................................。		136			134
股权关联公司...................................................................................................................................。		17			16
无形资产，净值...................................................................................................................。		54			55
递延所得税...................................................................................................................。		179			180
其他资产………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………		187			180
总资产...................................................................................................................。	$	3,757		$	3,815



CABOT CORPORATION合并财务状况表


	12月31日，			9月30日，
百万美元，股份和每股金额除外（未经审计）	2025			2025

流动负债：
短期借款...................................................................................................。	$	12		$	14
应付账款和应计负债……...................................................................。		575			648
应交所得税...................................................................................................。		27			35
长期债务的流动部分...................................................................................。		260			260
流动负债合计...................................................................................................。		874			957

长期债务...................................................................................................................。		854			856
递延所得税...................................................................................................。		43			39
其他负债…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………		257			258
股东权益：
优先股：
授权：2,000，000股面值1美元
已发行和未偿还：无和无		—			—
普通股：
授权：200,000，000股面值1美元已发行：52,335，266股和52,962，353股未偿还：52,215，581股和52,842，481股		52			53
减成本119685和119872股普通库存股		(3	)		(3	)
额外实收资本...................................................................................................................。		—			—
留存收益...................................................................................................。		1,836			1,835
累计其他综合收益（亏损）...................................................................。		(310	)		(335	)
Cabot Corporation股东权益合计...................................................................................。		1,575			1,550
非控制性权益...................................................................................................。		154			155
股东权益合计...................................................................................。		1,729			1,705
负债和股东权益合计...................................................................。	$	3,757		$	3,815



CABOT CORPORATION按部门分列的季度业绩


	2025财年					2026年财政年度
以百万计的美元，
每股金额除外（未经审计）	12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	财政年度	12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	财政年度

销售
增强材料....................................................................……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………	$611	$594	$573	$563	$2,341	$520	$―	$―	$―	$520
性能化学品...................................................................................。	311	311	320	308	1,250	300	—	—	—	300
分部销售...................................................................................。	922	905	893	871	3,591	820	—	—	—	820
未分配及其他（a）………………………………………………	33	31	30	28	122	29	—	—	—	29
净销售额和其他营业收入.................................................................。	$955	$936	$923	$899	$3,713	$849	$―	$―	$―	$849

分部息税前利润（b）
增强材料....................................................................……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………	$130	$131	$128	$119	$508	$102	$―	$―	$―	$102
性能化学品...................................................................................。	45	50	57	42	194	48	—	—	—	48
分部息税前利润合计...................................。	175	181	185	161	702	150	—	—	—	150
未分配及其他
利息支出...................................................................................。	(18)	(19)	(19)	(20)	(76)	(18)	—	—	—	(18)
若干项目（c）………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………	(6)	(4)	(3)	(17)	(30)	(7)	—	—	—	(7)
未分配企业成本...................................................................。	(13)	(13)	(13)	(13)	(52)	(12)	—	—	—	(12)
一般未分配收入（费用）（d）………………………………	7	9	6	6	28	6	—	—	—	6
减：附属公司收益中的权益，税后净额......................。	1	3	1	2	7	1	—	—	—	1

所得税前经营收入（亏损）和
关联公司收益中的权益...................................。	144	151	155	115	565	118	—	—	—	118
所得税（含税特定项目）的（备抵）利益.....。	(41)	(49)	(43)	(63)	(196)	(37)	—	—	—	(37)
附属公司收益中的权益，税后净额...................................。	1	3	1	2	7	1	—	—	—	1
净收入（亏损）...................................................................................。	104	105	113	54	376	82	—	—	—	82
归属于非控股权益的净收益（亏损），税后净额.....。	11	11	12	11	45	9	—	—	—	9
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）....................。	$93	$94	$101	$43	$331	$73	$―	$―	$―	$73


普通股每股摊薄收益（亏损）
归属于Cabot Corporation...................................................................................................................................。			$1.67	$1.69	$1.86	$0.79	$6.02	$1.37	$—	$—	$—	$1.37
调整后每股收益（亏损）（e）...................................................。			$1.76	$1.90	$1.90	$1.70	$7.25	$1.53	$—	$—	$—	$1.53
稀释加权平均已发行普通股...................................................................................................................。			55.0	54.4	53.8	53.4	54.2	52.9	—	—	—	52.9

	(A)	未分配及其他反映外部运费和装卸费、未实现收入的影响，以及某些应收票据的贴现费用。
	(b)	分部息税前利润是Cabot的首席运营决策者用来衡量综合经营业绩、评估分部业绩和分配资源的一种衡量标准。分部息税前利润包括附属公司收益中的权益、税后净额、归属于非控股权益的净收入、税后净额以及某些应收票据的贴现费用。
	（c）	某些项目的详细信息在某些项目和调整后每股收益和营业税率表的调节中列出。
	(D)	一般未分配收入（费用）包括外币交易产生的收益（损失），扣除其他外币风险管理活动、利息和股息收入、与未实现收入的企业调整相关的损益和投资的未实现持有收益（损失）。这不包括单独作为某些项目处理的项目的收入或支出项目。
	（e）	调整后每股收益是一种非GAAP衡量标准，调整后每股收益与GAAP每股收益的对账在某些项目和调整后每股收益与营业税率表中列示。



CABOT CORPORATION简明合并现金流量表


截至12月31日止期间			三个月
百万美元（未经审计）			2025			2024

经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）...................................................................................................。			$	82		$	104
调整净收益与经营活动提供的现金对账：
折旧与摊销...................................................................................。				41			37
其他非现金费用（收益），净额...................................................................................。				14			7
收到股权关联人的现金红利...................................................................。				1			12
资产和负债变动
净营运资本变动（a）………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………				5			(38	)
其他资产负债变动，净额....................................................................。				(17	)		2

经营活动提供（使用）的现金...................................................。				126			124

投资活动产生的现金流量：
物业、厂房及设备的增加...................................................................。				(69	)		(77	)
收购资产支付的现金...................................................................................。				—			(27	)
投资活动提供（使用）的现金.................................................................。				(69	)		(104	)

融资活动产生的现金流量：
债务变化，净额...................................................................................................................。				(3	)		60
支付普通股股东的现金红利...................................................................。				(24	)		(24	)
其他融资活动，净额...................................................................................。				(65	)		(60	)

筹资活动提供（使用）的现金...................................................。				(92	)		(24	)
汇率变动对现金的影响...................................................................。				7			(36	)
现金及现金等价物增加（减少）...................................................................。				(28	)		(40	)
期初现金及现金等价物...................................................................。				258			223
期末现金及现金等价物………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………			$	230		$	183

	(A)	包括应收账款和票据、存货、应付账款和应计负债。



CABOT CORPORATION某些项目以及调整后EPS和营业税率的调节


表1：某些项目的详细情况
截至12月31日止期间		三个月
百万美元，每股金额除外（未经审计）		2025	2024
所得税前后的某些项目
全球重组活动		$(7)	$―
法律和环境事项及储备		—	(5)
其他特定项目		—	(1)
	某些项目合计，税前	(7)	(6)
非GAAP税收调整（a）		(2)	1

	税后某些项目合计	$(9)	$(5)
	每股税后特定项目合计	$(0.16)	$(0.09)

表2：某些项目Operations LINE item的报表
截至12月31日止期间		三个月
百万美元，税前（未经审计）		2025	2024
运营说明行项目（b）
销售成本		$(6)	$(6)
销售和管理费用		(1)	—
	某些项目合计	$(7)	$(6)

表3：有效税率与经营税率的调节
截至12月31日止三个月		2025		2024
百万美元（未经审计）		（拨备）/收益所得税	率	（拨备）/收益所得税	率
实际税率		$(37)	31%	$(41)	28%
减：非美国通用会计准则税务调整（a）		(2)		1
营业税率（c）（d）		$(35)	28%	$(42)	28%



表4：2026财年和2025财年按季度调整后每股收益对账
			2026财政年度（e）
已结束的期间（未经审计）			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2026财年
调整后EPS与GAAP EPS的对账
归属于Cabot Corporation的每股净收益（亏损）			$1.37	$—	$—	$—	$1.37
减：每股税后若干项目			(0.16)	—	—	—	(0.16)
调整后每股收益（亏损）			$1.53	$—	$—	$—	$1.53

			2025财年（e）
已结束的期间（未经审计）			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2025财年
调整后EPS与GAAP EPS的对账
归属于Cabot Corporation的每股净收益（亏损）			$1.67	$1.69	$1.86	$0.79	$6.02
减：每股税后若干项目			(0.09)	(0.21)	(0.04)	(0.91)	(1.23)
调整后每股收益（亏损）			$1.76	$1.90	$1.90	$1.70	$7.25

	(A)	非美国通用会计准则税收调整是为了得出经营税拨备。它包括某些项目的所得税（费用）优惠、离散的税收项目，以及按季度确定某些司法管辖区的亏损时间。某些项目的所得税（费用）优惠是根据某些项目的性质，使用发生某些项目的征税管辖区的适用税率确定的，包括当期和递延所得税（费用）优惠。离散税收项目包括但不限于估值备抵的变化、不确定的税收状况以及其他税收项目，例如立法变化的税收影响以及由于无限期再投资断言的变化而产生的应计税款对历史收益的影响。
	(b)	本表显示合并运营报表中记录某些项目的行项目。
	（c）	经营税率是根据管理层对适用于调整后税前收益的财政年度年度经营税率的预测计算得出的。营业税率不包括某些项目的所得税（费用）优惠、离散税收项目，以及按季度计算的某些司法管辖区的亏损时间。
	(D)	我们2026财年的运营税率预计将在27%至29%的范围内。
	（e）	每股金额以税后计算。



CABOT CORPORATION调节非公认会计原则财务措施


			2026财政年度（a）
			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2026财年
调整后EPS与GAAP EPS的对账
归属于Cabot Corporation的每股净收益（亏损）			$1.37	$—	$—	$—	$1.37
减：每股税后若干项目			(0.16)	—	—	—	(0.16)
调整后每股收益（亏损）			$1.53	$—	$—	$—	$1.53

			2025财年（a）
			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2025财年
调整后EPS与GAAP EPS的对账
归属于Cabot Corporation的每股净收益（亏损）			$1.67	$1.69	$1.86	$0.79	$6.02
减：每股税后若干项目			(0.09)	(0.21)	(0.04)	(0.91)	(1.23)
调整后每股收益（亏损）			$1.76	$1.90	$1.90	$1.70	$7.25

	(A)	每股金额以税后计算。

百万美元			2026年财政年度
			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2026财年
总分部息税前利润、总分部EBITDA和调整后EBITDA与净收入和分部EBITDA利润率的对账
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）			$73	$―	$―	$―	$73
归属于非控股权益的净收益（亏损）			9	—	—	—	9
附属公司收益中的权益，税后净额			(1)	—	—	—	(1)
所得税拨备（福利）			37	—	—	—	37
所得税前营业收入（亏损）和关联公司收益中的权益			$118	$―	$―	$―	$118
利息支出			18	—	—	—	18
某些项目			7	—	—	—	7
未分配企业成本			12	—	—	—	12
一般未分配（收入）费用			(6)	—	—	—	(6)
减：关联公司收益中的权益			(1)	—	—	—	(1)
分部总息税前利润			$150	$―	$―	$―	$150


折旧和摊销不包括公司折旧和摊销			41	—	—	—	41
分部EBITDA合计			$191	$―	$―	$―	$191
减：企业折旧摊销前未分配企业成本			12	—	—	—	12
经调整EBITDA			$179	$―	$―	$―	$179

百万美元			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2026财年
增强材料EBIT			$102	$―	$―	$―	$102
加固材料折旧摊销			19	—	—	—	19
增强材料EBITDA			$121	$―	$―	$―	$121
增强材料销售			$520	$―	$―	$―	$520
增强材料EBITDA利润率			23%	—%	—%	—%	23%

百万美元			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2026财年
高性能化学品息税前利润			$48	$―	$―	$―	$48
高性能化学品折旧和摊销			22	—	—	—	22
高性能化学品EBITDA			$70	$―	$―	$―	$70
性能化学品销售			$300	$―	$―	$―	$300
高性能化学品EBITDA利润率			23%	—%	—%	—%	23%

百万美元			2026年财政年度
自由现金流和可自由支配的自由现金流与经营活动提供（使用）的现金的调节			12月Q	3月Q	6月Q	9月Q	2026财年
经营活动提供（使用）的现金（b）			$126	$―	$―	$―	$126
减：物业、厂房及设备增加			69	—	—	—	69
自由现金流			$57	$―	$―	$―	$57
加：增加物业、厂房及设备			69	—	—	—	69
减：净营运资本变动（c）			5	—	—	—	5
减：维持和合规资本支出			50	—	—	—	50
可自由支配的自由现金流			$71	$―	$―	$―	$71

	(b)	简明综合现金流量表提供。
	（c）	定义为在简明综合现金流量表中列报的应收账款和票据、存货以及应付账款和应计负债的变动。