文件

6-K 1 prternium3q2025v1.htm 6-K 文件



						新闻稿

Sebasti á n Mart í

Ternium-投资者关系

+1 (866) 890 0443

+54 (11) 4018 8389

www.ternium.com

Ternium公布2025年第三季度和前九个月业绩

卢森堡，2025年10月28日– Ternium S.A.（NYSE：TX）今天公布了截至2025年9月30日的第三季度和前九个月业绩.

本新闻稿中包含的财务和运营信息基于Ternium S.A.的运营数据和根据IAS 34“中期财务报告”（IFRS）编制的合并简明中期财务报表，并以美元（$）和公吨为单位。中期财务数字未经审计。本新闻稿包含某些非国际财务报告准则的替代业绩衡量标准，例如调整后的EBITDA、现金营业收入、自由现金流和净现金。这些数字与最直接可比的国际财务报告准则措施的对账情况包含在附件 I中。

2025年第三季度亮点

货物-钢铁产品

经调整EBITDA

净亏损（注1）

3.8 百万吨

$420 百万

$(270) 百万

货物-采矿产品

调整后EBITDA利润率

每股ADS收益（注1）

2.0 百万吨

11%

$0.10

经营活动提供的现金

资本支出

中期股息公告

$535百万

$711 百万

$0.90每ADS

与2024年第三季度相比的中期股息数字。其他数据与2025年第二季度相比。

注1：包括与Usiminas递延税项资产减记有关的4.05亿美元非现金费用，以及与收购Usiminas参股公司相关的正在进行的诉讼准备金的价值季度更新产生的3200万美元损失。

2025年第三季度业绩摘要


合并	Q3 25		2Q25		DIF		24年第三季度		DIF		9M25		9M24		DIF

钢铁产品出货量（千吨）	3,757		3,719		1	%	4,123		-9	%	11,333		11,858		-4	%
采矿产品出货量（千吨）	2,017		1,980		2	%	1,781		13	%	5,788		4,701		23	%
净销售额（百万美元）	3,955		3,947		0	%	4,480		-12	%	11,834		13,773		-14	%
营业收入（百万美元）	215		199		8	%	175		23	%	546		1,221		-55	%
调整后EBITDA（百万美元）	420		403		4	%	368		14	%	1,146		1,768		-35	%
调整后EBITDA利润率（占净销售额的百分比）	11	%	10	%			8	%			10	%	13	%
Usiminas参与收购诉讼准备金（百万美元）	(32)		(40)				(31)				(117)		(814)
Usiminas递延所得税资产减记（百万美元）	(405)		—				—				(405)		—

净（亏损）收入（百万美元）	(270)		259				93				132		(159)
股权持有者的净收入（亏损）（百万美元）	21		215				32				303		(335)
每ADS收益（亏损）（美元）	0.10		1.10				0.16				1.54		(1.70)

注：每股美国存托股票（ADS）代表Ternium普通股的10股。结果基于已发行普通股的加权平均数（扣除库存股）1,963，076,776股。

2025年第三季度亮点

2025年第三季度，Ternium继续改善其调整后EBITDA利润率，因为钢铁生产成本下降，主要反映了较低的原材料和采购板坯成本，以及效率收益。

2025年第三季度净业绩为亏损2.7亿美元。这一结果包括与Usiminas递延税项资产减记相关的4.05亿美元所得税费用，以及与收购Usiminas的参与相关的正在进行的诉讼准备金的价值季度更新产生的3200万美元损失。

截至2025年9月底，Ternium的净现金头寸为7.15亿美元，自2025年6月以来减少了3.03亿美元。这一下降反映了与该公司位于墨西哥Pesquer í a的工业中心正在进行的扩张相关的现金需求，以及阿根廷证券公允价值的变化。

中期股息支付

Ternium的董事会of董事批准派发中期股息每股ADS 0.90美元（合每股0.09美元），即1.77亿美元BA已发行普通股股份总数，扣除库存股。

中期股息发放日为2025年11月11日，股权登记日为2025年11月10日。

考虑到2025年5月支付的股息和宣布的2025年11月中期股息，2025年期间的总分配将达到每份ADS 2.70美元。考虑到Ternium的ADS现行市场价格，这相当于大约7%的股息收益率。


年度股息 $每ADS


n中期股息

展望

Ternium预计，与第三季度相比，2025年第四季度的调整后EBITDA将略有下降，这主要是由于该公司所有市场的出货量典型的季节性减少。Ternium预计其调整后EBITDA利润率将与第三季度保持一致，因为预计墨西哥和阿根廷每吨收入的下降应在很大程度上通过持续降低每吨成本来平衡。这反映了较低的原材料成本，以及Ternium持续致力于在其整个运营过程中实施成本优化战略。

在墨西哥，该公司预计2025年第四季度的出货量将环比下降，这既反映了建筑活动低迷，也反映了年底的季节性。墨西哥钢铁市场继续面临挑战，特别是与美国正在进行的关税谈判造成了不确定的环境。

在巴西，尽管钢铁市场继续面临持续涌入的不公平贸易钢铁进口带来的重大挑战，尤其是来自亚洲生产商的进口，但Usiminas正通过持续的成本削减举措和运营改善主动加强其竞争力，导致预期在2025年第四季度实现比上一季度更好的每吨成本。

在阿根廷，随着与中期选举相关的不确定性现在已经过去，经济中最具活力的部门，如农业、矿业、石油和天然气，为公司的价值链提供了重要机会。

2025年第三季度业绩分析

合并净销售额


百万美元	Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF		9M25	9M24	DIF

钢铁板块	3,804	3,812	-0	%	4,368	-13	%	11,417	13,453	-15	%
采矿分部	151	135	12	%	112	34	%	417	320	31	%
净销售总额	3,955	3,947	0	%	4,480	-12	%	11,834	13,773	-14	%

经调整EBITDA

2025年第三季度调整后EBITDA等于调整后的净收入，不包括：

◦折旧和摊销；

◦所得税结果；

◦净财务业绩；

◦非合并公司收益中的权益；以及

◦为与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼提供费用。

并调整为将比例EBITDA纳入Unigal（70%参与）。

调整后EBITDA利润率等于调整后EBITDA除以净销售额。有关更多信息，请参阅附件 I-替代业绩衡量标准-“调整后EBITDA”。


经调整EBITDA 百万美元

钢铁板块

2025年第三季度，钢铁部门的净销售额环比保持稳定，销量略高被实际钢材价格略低所抵消。与去年同期相比，2025年第三季度钢铁部门的净销售额下降了13%。销量同比下降9%，主要是

受墨西哥和巴西发货量减少的推动，部分被南部地区发货量增加所抵消。每吨钢铁收入同比下降5%，反映出实现的钢铁价格下降，尤其是在南部地区和其他市场。


发货-钢材产品百万吨


n乌西米纳斯


净销售额-钢铁板块十亿美元


n乌西米纳斯

Ternium在墨西哥的出货量在2025年第三季度出现了温和的环比增长。与去年同期相比，第三季度的销量有所下降，原因是围绕与美国的贸易谈判的持续不确定性以及该国基础设施投资疲软继续抑制整体钢铁需求。

在巴西，2025年第三季度的发货量出现了温和的环比增长。销量同比下降。尽管该国的钢铁需求在2025年期间有所增长，但这被扁平材产品进口的大幅增长所抵消。

在南部地区，出货量在2025年第三季度略有环比下降。销量同比增长，反映出阿根廷钢铁需求好转。

在其他市场，美国出货量下降被其他目的地环比和同比销量增加部分抵消。


按区域分列的出货量-钢铁产品百万吨


钢铁板块	净销售额（百万美元）							出货量（千吨）							收入/吨（美元/吨）

	Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF		Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF		Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF

墨西哥	1,803	1,780	1	%	2,142	-16	%	1,849	1,784	4	%	2,167	-15	%	975	997	-2	%	988	-1	%
巴西	950	928	2	%	1,048	-9	%	994	980	1	%	1,076	-8	%	956	948	1	%	974	-2	%
南部地区	594	606	-2	%	677	-12	%	557	566	-2	%	515	8	%	1,066	1,072	-0	%	1,314	-19	%
其他市场	380	418	-9	%	431	-12	%	357	390	-9	%	365	-2	%	1,065	1,073	-1	%	1,183	-10	%
钢铁产品合计	3,727	3,733	-0	%	4,298	-13	%	3,757	3,719	1	%	4,123	-9	%	992	1,004	-1	%	1,042	-5	%
其他产品	76	79	-3	%	70	9	%
钢铁板块合计	3,804	3,812	-0	%	4,368	-13	%




	9M25	9M24	DIF		9M25	9M24	DIF		9M25	9M24	DIF

墨西哥	5,350	6,677	-20	%	5,545	6,230	-11	%	965	1,072	-10	%
巴西	2,819	3,101	-9	%	2,978	2,976	0	%	947	1,042	-9	%
南部地区	1,744	1,809	-4	%	1,612	1,311	23	%	1,082	1,380	-22	%
其他市场	1,267	1,596	-21	%	1,198	1,341	-11	%	1,057	1,190	-11	%
钢铁产品合计	11,180	13,182	-15	%	11,333	11,858	-4	%	986	1,112	-11	%
其他产品	237	271	-12	%
钢铁板块合计	11,417	13,453	-15	%

钢铁现金营业收入

钢铁部门的现金营业收入在2025年第三季度环比增长了4100万美元，这主要是由于利润率提高。利润率改善反映了公司努力提高运营效率以及原材料、采购板坯和能源成本的下降，部分被实现钢材价格的小幅下降所抵消。

与去年同期相比，该期间钢铁部门的现金营业收入增加了8200万美元，这是由于利润率提高部分被销量下降所抵消。利润率改善主要反映了原材料和采购板坯成本的下降，部分被较低的实际钢材价格所抵消。


现金营业收入-钢铁板块百万美元


每吨现金营业收入和利润率-钢铁板块美元/吨，%

注：有关钢铁部门的现金营业收入和每吨现金营业收入及保证金与最直接可比的IFRS衡量标准的对账，请参阅附件 I-替代业绩衡量标准-“现金营业收入-钢铁部门”。

采矿分部

采矿部门的净销售额在2025年第三季度环比下降5%，反映出销量下降和铁矿石实现价格略有下降。与去年同期相比，矿业部门的

2025年第三季度净销售额略有增长，因为销量的增长大部分被较低的实际铁矿石价格所抵消。


货运-采矿产品百万吨


n公司间n第三方


净销售额-采矿部门百万美元


n公司间n第三方


矿业板块	净销售额（百万美元）							出货量（千吨）							收入/吨（美元/吨）

	Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF		Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF		Q3 25	2Q25	DIF		24年第三季度	DIF
第三方	151	135	12	%	112	34	%	2,017	1,980	2	%	1,781	13	%	75	68	10	%	63	19	%
公司间	117	146	-20	%	152	-23	%	1,190	1,343	-11	%	1,239	-4	%	98	108	-9	%	123	-20	%
合计	268	281	-5	%	264	1	%	3,207	3,323	-3	%	3,020	6	%	84	84	-1	%	87	-4	%



	9M25	9M24	DIF		9M25	9M24	DIF		9M25	9M24	DIF
第三方	417	320	31	%	5,788	4,701	23	%	72	68	6	%
公司间	411	490	-16	%	3,801	3,689	3	%	108	133	-19	%
合计	829	810	2	%	9,589	8,389	14	%	86	97	-10	%

矿业现金营业收入

2025年第三季度，矿业部门的现金营业收入环比和同比均有所下降。环比下降主要是由于利润率下降和销量减少。与去年同期相比，跌幅

反映了较低的利润率，部分被销量增加所抵消。与上一季度和2024年同期相比，2025年第三季度的利润率压缩是单位成本上升和铁矿石实际价格下降的结果。


现金营业收入-采矿分部百万美元


每吨现金营业收入和利润率-采矿分部美元/吨，%

注：有关采矿部门的现金营业收入和每吨现金营业收入及保证金与最直接可比的IFRS衡量标准的对账，请参阅附件 I-替代业绩衡量标准-“现金营业收入-采矿部门”。

净财务业绩

2025年第三季度净财务业绩亏损3500万美元。这包括净外汇结果损失3400万美元，主要受阿根廷比索贬值影响

兑美元对Ternium阿根廷的本币净多头头寸以及墨西哥比索兑美元升值对Ternium墨西哥的本币净空头头寸的影响。


百万美元	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24

净利息结果	3	1	17	18	83
净外汇结果	(34)	(35)	57	(38)	(32)
金融资产公允价值变动	8	17	11	54	(131)
其他财务费用，净额	(12)	(12)	(11)	(35)	(47)
净财务业绩	(35)	(30)	74	(2)	(127)

所得税结果

Ternium Mexico、Ternium Argentina和Ternium Brasil使用美元作为其功能货币，因此受到递延税项结果的影响。这些结果说明了当地货币对美元波动的影响，以及当地通货膨胀的影响。

2025年第三季度，Ternium的所得税费用总计4.44亿美元。这包括与Usiminas递延所得税资产减记有关的4.05亿美元费用，此前对这类资产进行了可收回性评估。


百万美元	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24

当期所得税费用	(13)	(47)	(63)	(85)	(312)
递延税项（亏损）收益	(25)	151	(80)	128	(178)
减记Usiminas的递延所得税资产	(405)	—	—	(405)	—
所得税（费用）收益	(444)	104	(143)	(362)	(490)

净结果

2025年第三季度净业绩为亏损2.7亿美元。这一结果包括与Usiminas递延税项资产减记有关的4.05亿美元损失，以及与有关收购Usiminas参与的正在进行的诉讼的准备金有关的应计利息和巴西雷亚尔升值的损失3200万美元。

股权持有人在该期间的净收入为2100万美元，即每ADS 0.10美元，主要是在计入参与Usiminas的76.7%非控股权益和Ternium Argentina的37.4%非控股权益后。


净收入（亏损）百万美元


百万美元	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24

母公司的所有者	21	215	32	303	(335)
非控股权益	(290)	44	61	(171)	176
净（亏损）收入	(270)	259	93	132	(159)


每ADS $	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24
每ADS收益（亏损）	0.10	1.10	0.16	1.54	(1.70)

现金流和流动性

2025年第三季度，来自运营的现金为5.35亿美元。营运资金减少1.74亿美元，原因是库存减少1.25亿美元，贸易应付款项和其他负债增加7600万美元，但被贸易和其他应收款增加2700万美元部分抵消。

存货价值减少主要受单位成本下降推动。第三季度资本支出总额为7.11亿美元，主要反映了Ternium位于墨西哥Pesquer í a的工业中心新设施建设取得的进展。


运营现金、营运资本变动十亿美元


n运营现金n营运资金减少（增加）额

截至2025年9月底，Ternium的净现金头寸为7.15亿美元，自2025年6月底以来减少了3.03亿美元。这一减少包括阿根廷证券公允价值下降1.14亿美元。截至2025年9月30日，Ternium Argentina的现金和现金等价物及其他投资综合头寸为9亿美元。


资本支出百万美元


n乌西米纳斯


净现金头寸十亿美元

电话会议和网络直播

Ternium将于美国东部时间2025年10月29日上午8：30召开电话会议，管理层将在电话会议上讨论2025年第三季度业绩。公司网站www.ternium.com的投资者中心部分将提供网络直播链接。

前瞻性陈述

这份新闻稿中包含的一些陈述是“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及已知和未知的风险，可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的存在重大差异。这些风险包括但不限于国内生产总值、相关市场需求、全球产能、关税、采购钢铁产品的行业的周期性以及Ternium无法控制的其他因素等方面的不确定性所产生的风险。

关于Ternium

Ternium是美洲领先的钢铁生产商，为广泛的制造业和建筑行业提供先进的钢铁产品。我们投资于低碳排放炼钢技术，以支持能源转型和未来的流动性。我们还支持我们社区的发展，特别是通过拉丁美洲的教育项目。有关Ternium的更多信息，请访问www.ternium.com。

利润表


百万美元	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24

净销售额	3,955	3,947	4,480	11,834	13,773
销售成本	(3,346)	(3,337)	(3,902)	(10,085)	(11,334)
毛利	608	610	578	1,749	2,439
销售、一般和管理费用	(396)	(403)	(412)	(1,195)	(1,278)
其他营业收入（费用），净额	3	(8)	9	(8)	60
营业收入	215	199	175	546	1,221

财务费用	(53)	(56)	(54)	(164)	(144)
财务收入	56	57	71	182	227
其他财务（费用）收入，净额	(37)	(31)	57	(19)	(210)
非合并公司收益中的权益	25	25	17	65	51


与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金	(32)	(40)	(31)	(117)	(814)
所得税前利润结果	174	155	236	494	331
所得税（费用）收益	(444)	104	(143)	(362)	(490)
本期（亏损）利润	(270)	259	93	132	(159)

归因于：
母公司的所有者	21	215	32	303	(335)
非控股权益	(290)	44	61	(171)	176
本期（亏损）利润	(270)	259	93	132	(159)

财务状况表


百万美元	2025年9月30日	2024年12月31日

固定资产、工厂及设备，净值	10,104	8,381
无形资产，净值	1,018	1,022
对非合并公司的投资	582	469
其他投资	0	23
递延所得税资产	1,047	1,194
应收款项，净额	904	961

非流动资产合计	13,656	12,050

应收款项，净额	1,064	902
衍生金融工具	75	4
库存，净额	4,132	4,751
应收贸易账款，净额	1,775	1,562
其他投资	1,438	2,160
现金及现金等价物	1,323	1,691
流动资产总额	9,807	11,071

分类为持有待售的非流动资产	8	7

总资产	23,471	23,129

财务状况表（续）


百万美元	2025年9月30日	2024年12月31日

归属于母公司所有者的资本和储备	11,976	11,968
非控股权益	4,325	4,163
总股本	16,300	16,132

规定	614	553
递延所得税负债	43	89
非流动税务负债	11	21
其他负债	856	766
贸易应付款项	1	5
租赁负债	161	164
借款	1,494	1,560
非流动负债合计	3,181	3,158

与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金	527	410
当期所得税负债	30	107
其他负债	697	630
贸易应付款项	2,128	1,926
衍生金融工具	5	50
租赁负债	51	46
借款	552	670
流动负债合计	3,990	3,839

负债总额	7,171	6,997

总权益和负债	23,471	23,129

现金流量表


百万美元	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24

期间业绩	(270)	259	93	132	(159)

调整：
折旧及摊销	197	197	184	578	554
应计所得税减去付款	394	(202)	204	142	474
非合并公司收益中的权益	(25)	(25)	(17)	(65)	(51)
与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金	32	40	31	117	814
应计利息减去付款/收款，净额	(6)	(9)	3	(6)	(10)
拨备变动	1	1	(1)	5	(70)
营运资本变动	174	781	(176)	901	(273)
净外汇结果及其他	38	0	(17)	(17)	155


经营活动所产生的现金净额	535	1,044	303	1,786	1,435

PP & E的资本支出和对供应商的预付款	(711)	(810)	(446)	(2,038)	(1,304)
其他投资（增加）减少额	(24)	319	(164)	538	166
出售物业、厂房及设备所得款项	3	0	0	4	2
从非合并公司收到的股息	2	1	3	4	5
偿还额外实缴资本	—	(5)	—	(5)	—




投资活动所用现金净额	(729)	(495)	(606)	(1,497)	(1,132)

以现金支付给公司股东的股息	—	(353)	—	(353)	(432)
以现金支付给非控股权益的股息	—	(2)	(3)	(2)	(49)
融资租赁付款	(15)	(15)	(13)	(50)	(46)
借款收益	71	9	852	653	1,286
偿还借款	(387)	(162)	(652)	(934)	(1,183)
筹资活动提供的现金净额（用于）	(330)	(523)	183	(686)	(425)

现金及现金等价物（减少）增加额	(524)	26	(121)	(397)	(123)

附件 I-替代绩效衡量标准

这些非《国际财务报告准则》措施不应被视为与根据《国际财务报告准则》编制的业绩措施隔离或替代。这些非国际财务报告准则措施在国际财务报告准则下没有标准化含义，因此，可能与其他公司报告的类似非国际财务报告准则财务措施不对应。

经调整EBITDA


百万美元	Q3 25		2Q25		24年第三季度		9M25		9M24

净（亏损）收入	(270)		259		93		132		(159)
调整后不包括：
折旧及摊销	197		197		184		578		554
所得税结果	444		(104)		143		362		490
净财务业绩	35		30		(74)		2		127
非合并公司收益中的权益	(25)		(25)		(17)		(65)		(51)
与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金	32		40		31		117		814

被确认为购电协议一部分的其他Usiminas或有事项的逆转	—		—		—		—		(34)


调整后包括：
Unigal的比例EBITDA（70%参与）	8		7		8		21		27
经调整EBITDA	420		403		368		1,146		1,768
除以：净销售额	3,955		3,947		4,480		11,834		13,773
调整后EBITDA利润率（%）	11	%	10	%	8	%	10	%	13	%

附件 I-替代绩效衡量标准（续）

现金营业收入-钢铁板块


百万美元	Q3 25		2Q25		24年第三季度		9M25		9M24

营业收入-管理层观点（Ternium截至相应日期的财务报表附注“分部信息”）	333		190		381		766		1,252
加/减销售成本差异（IFRS）	(96)		10		(219)		(202)		(71)
不包括折旧和摊销	146		144		138		432		410
不包括其他Usiminas或有事项的冲销	—		—		—		—		(34)





包括在Unigal的比例EBITDA（70%参与）	8		7		8		21		27
现金营业收入	391		350		309		1,018		1,583
除以：钢材出货量（千吨）	3,757		3,719		4,123		11,333		11,858
每吨现金营业收入-钢材	104		94		75		90		134
除以：钢铁净销售额	3,804		3,812		4,368		11,417		13,453
现金营业收入利润率-钢铁（%）	10	%	9	%	7	%	9	%	12	%

现金营业收入-采矿分部


百万美元	Q3 25		2Q25		24年第三季度		9M25		9M24

经营业绩-管理层观点（Ternium截至相应日期的财务报表附注“分部信息”）	(35)		(38)		(58)		(75)		(131)
加/减销售成本差异（IFRS）	23		38		64		77		179
不包括折旧和摊销	51		53		46		146		145


现金营业收入	38		54		52		148		192
除以：矿业发货量（千吨）	3,207		3,323		3,020		9,589		8,389
每吨现金营业收入-采矿	12		16		17		15		23
除以：矿业净销售额	268		281		264		829		810
现金营业收入利润率-采矿（%）	14	%	19	%	20	%	18	%	24	%

附件 I-替代绩效衡量标准（续）

自由现金流


百万美元	Q3 25	2Q25	24年第三季度	9M25	9M24

经营活动所产生的现金净额	535	1,044	303	1,786	1,435
减：PP & E的资本支出和对供应商的预付款	(711)	(810)	(446)	(2,038)	(1,304)
自由现金流	(175)	234	(143)	(252)	130

净现金


十亿美元	2025年9月30日	2025年6月30日	2024年9月30日

现金及现金等价物	1.3	1.9	1.6
加：其他投资（流动和非流动）	1.4	1.5	2.3
减：借款（流动和非流动）	(2.0)	(2.4)	(2.2)
净现金	0.7	1.0	1.7

注：截至2025年9月30日和6月30日，Ternium Argentina的现金和现金等价物及其他投资综合头寸分别为9亿美元和10亿美元，截至2024年9月30日为12亿美元。