CSP Inc. _ 2024年9月30日

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K


☒	根据证券第13或15（d）节提交的年度报告
	1934年交易法

	截至2024年9月30日的财政年度。

☐	根据证券第13或15（d）节提交的过渡报告
	1934年交易法

	对于从到的过渡期

委员会文件编号 000-10843

CSP Inc.

（注册人在其章程中指明的确切名称）


麻萨诸塞州		04-2441294
（成立状态）		（I.R.S.雇主识别号）

175 Cabot Street，Lowell，Massachusetts 01854

（主要行政办公室地址）

(978) 954-5038

（注册人的电话号码包括区号）

根据该法第12（b）节注册的证券：



各班级名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元	CSPI	纳斯达克全球市场

根据该法第12（g）节登记的证券：

无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

有◻没有

如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。

有◻没有

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有丨否◻.

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有丨否◻.

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司◻	加速披露公司◻
非加速文件	较小的报告公司
	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☐

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

根据2024年3月31日纳斯达克全球市场报告的收盘价18.46美元计算，注册人的非关联公司持有的注册人普通股总市值为158179808美元。

截至2024年12月19日，我们有9,882，613股普通股流通在外。

以引用方式纳入的文件

本10-K表格第III部分要求的某些部分信息通过引用纳入我们的2024年年度股东大会的最终代理声明，该声明将在我们截至2024年9月30日的财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会。


		页

第一部分。
项目1。	商业	2
项目1a。	风险因素	8
项目1b。	未解决员工意见	16
项目1c。	网络安全	17
项目2。	物业	18
项目3。	法律程序	18
项目4。	矿山安全披露	18

第二部分。
项目5。	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	18
项目6。	[保留]	19
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	20
项目8。	财务报表和补充数据	30
项目9。	关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧	31
项目9a。	控制和程序	31
项目9b。	其他信息	34
项目9c。	关于阻止检查的外国管辖权的披露	34

第三部分。
项目10。	董事、执行官和公司治理	34
项目11。	高管薪酬	34
项目12。	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项	34
项目13。	若干关系及关联交易及董事独立性	35
项目14。	首席会计师费用和服务	35

第四部分。
项目15。	展品和财务报表附表	35
项目16。	表格10-K摘要	37

注：较小的报告公司不需要项目1B和7A，因此没有提供。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份10-K表格年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些信息可能涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素，并可能导致我们的实际结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。以下讨论包含某些前瞻性陈述，这些陈述涉及但不限于（其中包括）有关未来收入和未来业务计划的陈述。前瞻性陈述包括我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“将”、“将”等词语以及类似表述的陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但前瞻性陈述受到重大风险和不确定性的影响，因此我们无法向您保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能与此类前瞻性陈述中包含的结果有所不同。我们在本年度报告“风险因素”标题下的第1a项中讨论了其中的许多风险和不确定性。

可能导致此类差异的因素包括但不限于我们的大部分收入依赖少数客户、我们依赖与美国联邦政府的合同g以及我们经营所在细分市场的激烈竞争。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们截至本文件发布之日的估计和假设。我们已根据我们在本年度报告日期可获得的信息，根据表格10-K中包含的本年度报告中的前瞻性陈述，除法律要求外，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。

第一部分

项目1。商业

CSP Inc.（“CSPI”或“CSPI”或“本公司”或“我们”或“我们的”）成立于1968年，总部位于马萨诸塞州洛厄尔。为满足全球商业和国防客户的多样化需求，CSPI及其子公司开发和营销IT集成解决方案、先进安全产品、托管IT服务、云服务、专用网络适配器和高性能集群计算机系统。

细分市场

CSPI分为两个部门：技术解决方案（“TS”）和高性能产品（“HPP”）。

TS板块

●

TS部门由我们全资拥有的MODCOMP，Inc.子公司组成，该子公司在美国和英国开展业务。

TS部门通过作为增值经销商（“VAR”）转售第三方计算机硬件和软件来产生产品收入。TS部门通过为复杂IT解决方案提供专业服务产生服务收入，这些解决方案包括高级安全；统一通信和协作；无线和移动性；数据中心解决方案；以及网络解决方案以及主要服务于中小型企业市场（“SMB”）的托管IT服务（“MSP”）。

第三方产品和专业服务通过公司的直接销售队伍营销和销售到各种垂直市场，包括汽车、国防、医疗、教育、联邦、州和地方政府以及海事。

HPP细分市场

●

HPP分部的收入来自三个不同的产品线：（i）一种网络安全解决方案，市场名称为ARIA™软件定义安全（“SDS”），提供给商业、原始设备制造商（“OEM”）和政府客户；（ii）Myricom^®面向商业、政府和OEM客户的网络适配器和相关软件；以及（iii）用于国防市场内数字信号处理（“DSP”）应用的传统Multicomputer产品组合。

●

ARIA SDS解决方案是一个由3个产品组成的软件组合：ARIA Packet Intelligence软件，客户使用该软件来实现其高速有线速率的在线数据包过滤、转向和策略执行功能。ARIA Advanced Detection and Response解决方案被客户用来通过监控其整个网络、设备和服务足迹来实时发现和阻止威胁。它被用作ARIA及其MSSP合作伙伴提供的MDR（托管检测和响应）服务的基础，这些合作伙伴作为24x7托管SOC（安全运营中心）产品的一部分提供它。该产品使MITRE ATT & CK实现自动化™框架，以比其他解决方案更少的人力资源以高达100倍的速度发现威胁。

●

2023年7月ARIA Zero Trust（AZT）Protect™被推向市场。ARIA AZT Protect™旨在填补市场空白——在造成伤害之前阻止用于攻击关键基础设施应用程序的最复杂的攻击。它补充了其他已经存在的保护技术，可以阻止一些最知名的攻击，包括SolarWinds攻击，以及最近俄罗斯赞助的用于公用事业和能源基础设施的沙虫攻击。该产品已被部署，并从其最初的合同中产生收入。

●

收入来自：（i）我们的软件平台组件的许可销售，（ii）支持包和（iii）任何所需的支持服务。软件许可、支持包，以及配套服务

可定期续展。

●

由于在联邦、美国各州和国际层面实施的关键基础设施法规以及行业实体的兴起，ARIA投资组合对制造业、制药业、金融服务、能源生产、公用事业、运输和医疗保健等受监管行业具有价值。此外，由于与企业范围的安全相关的复杂性和高成本，特别是在SOC的创建和运营方面，我们认为ARIA将对那些希望SOC级别保护而不会招致采购不同工具以及需要雇用和留住训练有素的安全分析师的组织具有吸引力。我们还开始向托管安全服务提供商（“MSSP”）销售我们独特的解决方案，这些提供商希望在检测当今范围不断扩大的网络攻击方面提供成本更低、更有效的服务。

●

Myricom SmartNIC适配器（“ARC系列”和Myricom Secure智能适配器或“SIA”）针对需要高带宽和低延迟的市场进行了优化并销售，包括（i）数据包捕获、（ii）金融交易、（iii）机器视觉和（iv）网络安全。ARC系列由于ASIC供应商问题已进入报废阶段，这将显著降低其对HPP条线业务的贡献。现重点支持其在3rd party提供的智能网络接口卡上的应用。

●

用于DSP应用的多计算机产品不再积极开发，但将在2025财年继续销售到既定程序中，并通过我们的维修服务产品支持数年。这些产品的收入，占公司整体收入的百分比，预计将随着时间的推移而继续下降。

各细分行业销售信息

下表详细列出了我们在截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度按经营分部划分的销售额。其他分部和地理信息载于综合财务报表附注18分部信息。


段	2024		%		2023		%

	（以千美元计）
TS	$	51,065	92	%	$	57,774	89	%
HPP		4,154	8	%		6,873	11	%
总销售额	$	55,219	100	%	$	64,647	100	%

TS板块

产品和服务

集成解决方案

TS部门是第三方硬件和软件技术解决方案的增值经销商（“VAR”）以及我们的先进技术咨询、专业IT、托管IT和云服务。我们的价值主张是我们有能力在客户的IT环境中支持规划、设计、实施和优化全面解决方案的完整IT生命周期，以帮助实现他们预期的业务成果。

第三方硬件和软件

我们销售第三方硬件、软件和信息技术产品，战略重点是行业标准服务器和数据中心基础设施解决方案、中端数据存储基础设施产品、网络和移动产品、统一通信以及先进的IT安全硬件和软件解决方案。我们的主要产品包括来自惠普企业（HPE）/Aruba、思科、Palo Alto Networks、Nutanix、戴尔EMC、瞻博网络、思杰、英特尔、VMWare、飞塔信息、微软和梭子鱼的产品。通过我们与这些供应商的业务关系，我们能够提供价格具有竞争力的稳健产品，以满足我们多样化客户的技术需求，

向具有独特和/或复杂IT环境的中小型企业（“SMB”）和大型企业企业（“LEB”）提供服务器基础设施、存储、安全、统一通信、移动性和网络方面的采购和工程专业知识。我们的很多SMB客户都有独特的技术需求，可能缺乏技术采购方面的专业知识，或者在工作人员中拥有的IT工程资源非常有限。我们为客户提供复杂的多供应商技术采购的单一联系点。我们还提供客户可能需要的安装、集成、后勤协助和其他增值服务。我们的目标客户涵盖所有行业的SMB和LEB客户。我们目前的客户在网页和基础设施托管、教育、旅行、电信、医疗保健服务、分销、金融服务、专业服务和制造。

专业服务

我们在以下领域提供专业的IT咨询服务：

●

评估、规划、设计、实施、迁移、优化服务和项目管理。

●

超融合基础设施（“HCI”）。我们协助客户设计和实施来自多个供应商的HCI解决方案，这些供应商包括DellEMC、Nutanix、HPE和Cisco。HCI是一种以软件为中心的架构，它将计算、存储和虚拟化资源紧密集成在一个系统中。HCI解决方案的好处是在减少占用空间的情况下提高了性能、可扩展性和灵活性。

●

虚拟化。我们帮助客户使用VMWare、Nutanix和Citrix等公司的产品实施虚拟化解决方案，这些产品允许一台计算机通过在多个环境中共享单台计算机的资源来完成多台计算机的工作。虚拟化消除了物理和地理限制，使用户能够在更少的服务器上托管多个操作系统和应用程序。好处包括节省能源成本、降低资本支出要求、高可用资源、更好的桌面管理、提高安全性和改进灾难恢复。

●

企业安全入侵防范、网络访问控制和统一威胁管理。我们的服务使用来自Palo Alto、阿鲁巴网络、瞻博网络、飞塔信息、Barracuda和思科等公司的第三方产品，旨在通过建立虚拟专用网络、防火墙和其他技术，确保数据的安全和完整性。

●

IT安全合规服务。我们为符合支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”）等个人隐私法的IT安全合规提供服务，t1996年《健康保险流通和责任法案》（"HIPAA“），以及《萨班斯-奥克斯利法案》（”SOX "）下的内部控制条例。

●

统一通信，使用思科和微软的解决方案。我们是Cisco Premier Partner，因其面向托管业务通信的云和托管服务计划而获得批准，并且是微软金牌合作伙伴，在云和协作解决方案方面具有专长。

●

使用瞻博网络和阿鲁巴网络产品和服务的无线、路由和交换解决方案。

●

定制软件应用和解决方案开发与支持。我们使用Microsoft.net、SharePoint和OnBase等行业标准平台开发符合客户规格的定制应用程序。我们是微软金牌合作伙伴。

●

托管IT服务，包括针对解决方案和预防性一般IT和IT安全支持任务的警报的监控、报告和管理。

●

包括硬件和软件、操作系统和用户支持在内的第三方产品的优化、维护和技术支持。

托管IT和云服务

随着消费模式在我们的行业中不断发展，我们开发了一个强大的托管和云服务组合，为我们的客户提供IT解决方案和IT运营方面传统资本支出投资的替代解决方案。我们的价值在于提供一种弹性产品，允许客户通过每月计费选项来扩展和消费这些产品，这有助于控制成本并提供规模经济。

我们在以下领域提供托管和云服务：

●

包括网络（有线和无线）、数据中心（包括计算、存储和虚拟化）、桌面、统一通信平台和安全的IT基础设施的主动监控和远程管理。

●

通过年金计划下的思科通信和协作解决方案管理和托管统一通信即服务。

●

托管安全（防火墙、端点保护、恶意软件、防病毒托管检测和响应）。

●

托管备份和复制。

●

云服务，包括Microsoft 365、Azure、Azure虚拟桌面、GreenCloud、Amazon Web Services和Google Cloud Platform。

市场与营销

我们是IT系统集成商和计算机软硬件VAR。我们还提供技术服务，为我们的客户实现增值。我们在主要计算机硬件和软件OEM的VAR销售渠道内运营，主要是在我们销售办事处的地理区域内和美国各地。我们提供创新的IT解决方案，包括无数的基础设施产品，带有定制化的专业IT咨询服务和托管服务，以满足客户的独特要求。我们使用我们的直销队伍通过美国和英国的销售办事处营销我们销售的产品和服务。

竞争

我们在TS领域的主要竞争对手是其他VR，从数量成千上万的小公司，到大型企业，如CDW、PC联络商务、Insight、Presidio、Dimension Data和Computacenter Limited。此外，我们还与制造我们销售的第三方产品的许多公司存在直接竞争，包括思科、IBM、HPE、EMC（现为戴尔的一部分）等。在网络管理、安全和存储系统集成服务业务中，我们的竞争对手范围广泛，在每个地理市场都存在一定程度的差异，但也包括惠普/EDS、IBM和Cap Gemini等全国性竞争对手。

我们几乎所有的产品都可以通过其他渠道获得。TS部门的有利竞争因素包括采购能力、能够向我们的客户交付完整和定制解决方案的产品多样性以及我们与主要IT原始设备制造商的关键业务关系的实力。我们还认为，我们满足SMB和LEB市场独特和/或专业化需求的能力以及我们对所销售的IT产品的强大知识是一项关键的竞争优势。我们通过我们的网络运营中心提供托管服务的能力以及设计和实施定制IT解决方案以满足客户IT需求所需的专业IT服务是独特的竞争优势。不利的竞争因素包括低知名度、有限的地理覆盖范围和定价。

产品的来源和可用性

我们TS细分产品中使用的任何组件均未从单一来源供应商处获得。

积压

截至2024年9月30日，TS部门的客户订单和合同积压总额约为490万美元，而截至2023年9月30日为750万美元。我们的积压工作可能会有很大波动。这些波动可能是由于接收第三方产品和/或IT服务的大额订单的时间。预计所有积压的客户订单将在2025财年发货和/或提供。

HPP细分市场

产品和服务

HPP团队的使命是为网络安全提供差异化、更智能的方法。我们的软件定义平台使组织更容易实现企业范围的网络安全，重点是保护关键资产、应用程序和设备免受网络攻击。

市场与营销

网络安全产品市场

ARIA SDS解决方案针对的是那些需要从当前的网络安全解决方案中获得额外功能来发现和阻止攻击的组织，同时还能降低其运营成本。目前，我们的ARIA解决方案主要通过我们的直销渠道提供，但随着ARIA AZT ProtECT的引入，我们已经开始增加独立经销商等渠道合作伙伴。

网络安全市场的OEM供应商可以通过整合ARIA应用程序并将其作为内部解决方案加以利用来允许其应用程序扩展并添加关键功能而受益。原始设备制造商有兴趣在其SmartNIC和其他基于ARM核心的平台上运行我们的ARIA SDS应用程序。

如前所述，MSSP需要简单但有区别的解决方案，这些解决方案可以在其客户群中部署。ARIA解决方案中的检测和自动化能力很有价值，因为它们允许这些安全服务提供商扩展其产品，同时提高其安全运营中心工作人员的生产力。

制造业市场

我们在2025财年及以后的重点是从我们最初的成功更广泛地扩展到这个市场及其各个细分市场。

能源/公用事业市场

我们相信，我们的AZT ProtECT产品非常适合解决这一市场中的关键安全漏洞。注意到销售周期最长可达1年。

竞争

CSPI在网络安全领域的竞争主要来自大型传统安全供应商，如Palo Alto、VMware和安全服务提供商，如Arctic Wolf。

制造、组装和测试

目前，产品直接从我们位于马萨诸塞州洛厄尔的工厂运往我们的客户。

研究与开发

截至2024年9月30日止年度，我们的研发费用约为300万美元，而截至2023年9月30日止年度约为310万美元。研发支出在发生时计入费用。2023财年和2024财年的产品开发工作涉及ARIA产品集、ARIA零信任（AZT）的开发，以及对我们ADR产品的增强。我们预计将继续进行与新型网络安全软件应用开发相关的投资。

知识产权

我们依靠美国和其他司法管辖区的商标和商业秘密法，以及保密程序和合同条款的组合来保护我们的知识产权。我们有ARIA AZT ProtECT新发布的以及正在申请的专利™软件，并将随着时间的推移寻求额外的专利权。

产品的来源和可用性

我们的HPP细分产品中使用的任何组件均未从单一来源供应商处获得。

积压

截至2024年9月30日，HPP部门的客户订单和合同积压总额为0.8百万美元，而截至2023年9月30日为1.8百万美元。我们的积压工作可能会有很大波动。我们可以经历大的波动，因为大订单的接收时间往往是从主承包商采购以销售给政府。预计几乎所有积压的客户订单将在2025财年前发货和/或提供。

重要客户

有关客户占截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度合并收入10%以上的详细信息，请参见合并财务报表附注中的附注18分部信息。

员工

截至2024年9月30日，我们的合并业务在全球拥有约111名全职等效员工。我们的员工都没有工会代表，我们在过去三个财政年度没有停工。我们认为与员工的关系很好。

公司网站

美国证券交易委员会（“SEC”）维护着一个互联网网站（www.sec.gov），其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交文件的发行人的其他信息。该公司的互联网地址为http://www.cspi.com。通过该地址，公司的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的修订在提交给SEC后在合理可行的范围内尽快免费提供。公司网站上包含的信息不包含在本10-K表格年度报告中，也不通过引用并入。

有关地理区域的财务信息

有关我们按地理区域划分的销售额以及基于产品发运或提供服务的地点的销售额百分比的信息载于综合财务报表附注的附注18分部信息。

项目1a。风险因素

如果下文所述的任何风险和不确定性实际成为现实，我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响，我们普通股的交易价格可能会下降，股东可能会损失其全部或部分投资。下面阐述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。

经济、行业、经营风险

我们的收入的很大一部分依赖于少数客户，任何客户的流失都可能对我们的业务产生重大影响。

HPP分部及TS分部均依赖少数重要客户，失去或大幅减少向其中任何一方的销售可能对我们的业务造成重大不利影响。截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度，没有一个客户占我们该财政年度总收入的10%或更多。我们的收入在很大程度上取决于客户持续增长或需要服务或开发和销售包含我们产品的产品的能力。无法保证我们的客户不会遇到可能对其运营产生不利影响的财务或其他困难，进而影响我们的运营结果。

我们依赖关键人员和熟练员工，在雇用和留住合格员工方面面临竞争。

我们在很大程度上依赖于高级管理层、管理人员、销售和技术员工的技能和努力。除我们的首席执行官兼总裁Victor Dellovo外，我们的高级管理人员或其他关键员工均不受任何雇佣合同的约束。我们的任何高管或其他关键人员失去服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们吸引、培训、激励和留住高技能技术专业人员的能力。我们维持和更新现有业务以及获得新业务的能力在很大程度上取决于我们雇用和留住技术人员的能力，这些技术人员的技能与我们行业标准和技术的持续变化保持同步。无法雇用额外的合格人员可能会损害我们满足或扩大客户群的能力。无法保证我们将成功留住当前或未来的员工。

我们的成功部分取决于我们及时推出新产品和技术，我们的成果可能会受到我们对新产品和技术的重大投资的有效性的影响。

我们对可能无法实现预期回报的ARIA网络安全产品和服务进行了大量投资。我们将继续在ARIA产品、服务和技术的研究、开发和营销方面进行重大投资。商业上的成功取决于很多因素，包括创新性、开发商的支持以及有效的分销和营销。如果客户不认为我们的最新产品提供了重要的新功能或其他价值，他们可能会减少购买新的软件和硬件产品或进行升级，从而对收入产生不利影响。我们可能在几年内都无法从新产品、服务和分销渠道投资中获得可观的收入。新产品和服务可能无法盈利，即使盈利，一些新产品和业务的营业利润率也可能没有我们历史上经历的利润率那么高。开发新技术和新产品是复杂的。它可能需要很长的开发和测试期。新发布的重大延迟或创建新产品或服务的重大问题可能会对我们的收入产生不利影响。

要想取得成功，我们必须对技术的快速变化做出反应。如果我们不能及时这样做，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们未来的成功将在很大程度上取决于我们是否有能力增强我们现有的产品，以及是否有能力在及时和具有成本效益的基础上开发新的商业产品，以应对技术发展和不断变化的客户需求。设计过程通常是漫长和昂贵的，无法保证我们将能够继续及时和充分地满足客户的产品规格。此外，如果我们未能预期或充分应对技术和客户偏好的变化，或者产品开发或推出出现任何重大延迟，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，包括库存过时的风险。因为我们产品的复杂性，我们在及时完成产品方面不时遇到延迟。如果我们不能及时设计、开发或推出有竞争力的新产品，我们未来的经营业绩将受到不利影响，尤其是在我们的HPP分部。无法保证我们将在及时或具有成本效益的基础上成功开发新产品或增强现有产品，或此类新产品或产品增强将获得市场认可。

我们产品的复杂性，尤其是在HPP部分，可能会导致无法预见的延误或费用或未被发现的缺陷或错误，这可能会对新产品的市场接受度产生不利影响，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并对我们的运营成本产生重大不利影响。

高度复杂的产品，例如我们提供的产品，在首次引入或作为新版本、软件文档或增强发布时可能包含缺陷和错误，或者由于产品开发过程中无法预见的困难而延迟发布。如果我们的任何产品或我们产品中使用的第三方组件包含缺陷或错误，或存在可靠性、质量或兼容性问题，我们可能无法成功设计解决方法。此外，如果这些问题中的任何一个直到我们开始商业生产或部署新产品后才被发现，我们可能会被要求承担额外的开发成本以及产品召回、维修或更换成本。我们的软件产品也出现了重大的技术挑战，因为我们的客户在各种计算机平台上许可和部署我们的产品，并将它们与许多第三方软件应用程序和数据库集成。因此，如果在我们的最终用户客户的系统中发生全系统故障或实际或感知到的信息完整性、安全性或可用性的破坏，可能难以确定哪种产品存在过错，我们最终可能会因另一家供应商的产品故障而受到损害。因此，我们的声誉可能会受到损害，客户可能不愿意购买我们的产品，这可能会对我们留住现有客户和吸引新客户的能力产生重大不利影响。为解决这些问题，我们可能必须投入大量资金和其他资源，我们很可能会失去或经历受影响产品或产品的市场接受度延迟。这些问题也可能导致我们的客户或其他人向我们索赔。例如，如果我们的产品的制造和交付延迟导致客户的最终产品交付延迟，根据我们与该客户的协议条款，我们可能需要就此类延迟的不利影响向客户进行赔偿。因此，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。

我们的国际化经营面临多项风险。

我们在某些国际市场营销和销售我们的产品，并且我们在英国建立了业务。基于外国的收入是根据产品运送到或提供服务的地点确定的，分别占我们截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度总收入的3%和3%。如果外国活动产生的收入不足以抵消建立和维持这些外国活动的费用，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，在国际上进行业务交易存在某些固有风险，例如适用法律和监管要求的变化、进出口限制、与技术、关税和其他贸易壁垒有关的出口管制、更长的付款周期、应收账款的收取问题、政治不稳定、货币汇率波动、外派管制和潜在的不利税收后果，其中任何一项都可能对我们国际活动的成功产生不利影响。特别是，英国和欧洲其他地区的活动可能会受到不利影响，我们将面临越来越复杂的监管和法律问题，包括英国退欧导致的与税收、贸易和员工关系相关的问题。我们的一部分收入来自对外国实体的销售，包括外国政府，这些销售主要以外币形式支付。不能保证一个或多个

这些因素不会对我们未来的国际活动产生重大不利影响，因此也不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们面临的竞争可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。

我们产品的市场竞争激烈，其特点是技术快速变化、产品性能频繁改进以及不断发展的行业标准。我们的许多竞争对手比我们大得多，拥有更多的资金和人力资源，在许多情况下，他们的产品和服务的定价低于我们。此外，由于技术的快速变化性质，可能会出现新的竞争者。竞争对手可能能够提供更有吸引力的定价或开发可以提供优于我们产品的性能特征的产品，从而减少对我们产品的需求。这些竞争对手可能会对我们赢得未来商机的能力产生负面影响。不能保证新的竞争对手不会试图渗透我们的产品和服务的各个市场。它们进入我们历来瞄准的市场可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

大流行病、流行病或疾病爆发，例如新型冠状病毒（“新冠疫情”），可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

大流行、流行病或疾病爆发，如新冠疫情，可能对我们、我们的员工、我们的客户、我们的供应商和供应链合作伙伴以及金融机构造成伤害，这可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。大流行病、流行病或其他疾病爆发（如新冠疫情）的影响可能包括但不限于：（i）由于员工因疾病、隔离、疾病风险、旅行限制或限制我们现有或潜在劳动力的因素而无法使用而导致运营中断；（ii）对我们的产品和服务的需求或可用性的波动，（iii）由于我们的产品和服务的制造、采购和分销中断而无法满足客户的需求，或（iv）我们所依赖的第三方（包括我们的供应商、客户、和外部业务合作伙伴，以履行他们对我们的义务，或者他们这样做的能力受到重大干扰。

政府承包风险

在某些财政年度，我们的一部分收入可能依赖与联邦政府的合同，主要是与国防部（“国防部”）的合同，如果政府大幅减少或停止与我们开展业务，我们的业务可能会受到严重损害。

我们作为分包商从国防部获得了2024财年低于总收入1%的收入，以及2023财年总收入的5%。尽管我们在2024财年仅获得总收入的1%，但我们预计，在可预见的未来，国防部的合同将继续对我们的业务很重要。如果我们被暂停或禁止与联邦政府、总务管理局或情报界任何重要机构或国防部签订合同，如果我们的声誉或与政府机构的关系受到损害，或者如果政府以其他方式停止与我们开展业务或显着减少与我们开展的业务数量，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。

我们的业务可能会受到联邦政府预算优先事项变化的不利影响。

由于我们收入的很大一部分来自与联邦政府的合同，联邦政府预算优先事项的变化可能会直接影响我们的财务业绩。政府支出的显着下降、支出从我们支持的项目转移或联邦政府合同政策的变化可能会导致联邦政府机构减少根据合同进行的采购、在任何时候行使其终止合同的权利而不受处罚或不行使续签合同的选择权。

在国会没有在其财政年度结束（9月30日）之前完成预算程序的年份，政府运营是通过一项持续性决议（“CR”）获得资金的，该决议暂时为联邦机构提供资金。最近的CR提供的资金通常与上一财年提供的水平相当，并且没有授权新的支出举措。当联邦政府在CRR下运营时，产品采购可能会出现延迟

和服务。从历史上看，这种延误并没有对我们的业务产生实质性影响；然而，如果华润为联邦政府提供的资金被延长或延长，可能会对我们的业务和我们的行业产生重大影响。

此外，如果国防部优先事项的变化减少了支持某些运营和维护活动的合同对我们服务的需求，或者如果我们遇到小企业的预留费用增加，我们的业务可能会受到严重影响，这可能导致我们无法直接竞争合同。

美国联邦政府合同包含许多对我们不利的条款。

美国联邦政府合同包含条款，并受赋予政府权利和补救措施的法律法规的约束，其中一些条款通常不在商业合同中，包括允许政府：

●

以后任一年度履约资金无法使用的，取消多年期合同及相关订单；

●

对我们开发的系统和软件主张权利；

●

暂停或禁止我们与联邦政府或政府机构开展业务；

●

施加罚款和处罚，并使我们受到刑事起诉；和

●

控制或禁止输出我们的数据和技术。

如果政府为了方便而终止合同，我们可能只会收回我们已发生或承诺的成本、结算费用和在终止之前完成的工作的利润。如果政府因违约而终止合同，我们可能连这些金额都无法收回，相反，我们可能会对政府从其他来源采购未交付的物品和服务所产生的超额成本承担责任。根据合同的价值，这种终止可能会导致我们的实际结果与预期的结果存在重大不利差异。

与政府承包商的常见情况一样，我们在某些合同下经历并继续经历偶尔的绩效问题。根据受影响事项的价值，影响我们履行项目或合同的绩效问题可能会导致我们的实际结果与预期的结果存在重大不利差异。

知识产权和系统风险

我们可能无法成功保护我们的知识产权，这可能会导致失去竞争优势。

我们与行业内其他公司进行有效竞争的能力部分取决于我们根据专利、版权、商标、商业秘密和不正当竞争法保护我们当前和未来的专有技术的能力。我们不能保证我们在美国或国外保护我们专有权利的手段将是充分的，或者其他人不会围绕我们的专有权利开发与我们的技术或设计相似或优于我们的技术或设计。此外，我们在试图保护我们的所有权时可能会产生大量成本。

此外，尽管我们采取了保护我们专有权利的步骤，但未经授权的第三方可能会复制或逆向工程我们产品的某些方面独立开发类似技术或以其他方式获取和使用我们认为专有的信息，我们可能无法成功识别或起诉未经授权使用我们的技术。此外，关于我们已发布的专利和专利申请，我们无法保证任何未决专利申请（或任何未来专利申请）的专利将被发布，任何专利保护的范围将包括竞争对手或为我们提供竞争优势，我们的任何专利将被持有

如果随后受到质疑或其他人不会主张对我们持有的专利（和专利申请）和其他专有权利的权利或所有权，则有效。

如果我们成为知识产权侵权索赔的对象，我们可能会产生大量费用，并可能被阻止销售特定产品。

我们将来可能会成为我们侵犯他人知识产权的索赔对象。我们不能保证，如果提出，这些索赔将不会成功。任何侵权索赔都可能导致我们为索赔进行辩护而产生大量费用，即使索赔无效，并可能分散管理层对其他业务的注意力。任何针对我们的判决都可能要求支付大量损害赔偿金，还可能包括可能阻止我们提供某些产品的禁令或其他法院命令。

我们需要继续在我们的HPP细分市场中花费资源进行研发（“研发”）工作，以满足客户的需求。如果我们无法做到这一点，我们的产品对客户的吸引力可能会降低，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们这个行业需要持续的研发投入。由于我们需要维持或增加我们在这一领域的研发支出水平，以及难以降低与研发相关的成本，如果我们的收入低于预期，我们的经营业绩可能会受到重大损害。此外，由于CSPI承诺投资于研发，支出占收入的百分比在未来可能会出现波动。此外，如果我们未能对研发进行充分投资或我们的研发没有产生有竞争力的结果，我们的产品可能会对我们的客户或潜在客户的吸引力降低，这可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。

我们对持续或增加研发投资的需求可能会增加费用并降低我们的盈利能力。

我们这个行业的特点是需要对研发进行持续投资。如果我们未能在研发方面进行充分投资，我们的产品对潜在客户的吸引力可能会降低，我们的业务和财务状况可能会受到重大不利影响。由于需要维持或增加该领域的支出水平，以及难以降低与研发相关的成本，如果我们的研发努力未能产生新产品或收入低于预期，我们的经营业绩可能会受到重大损害。此外，由于我们承诺对研发进行投资，研发费用占收入的百分比的支出水平在未来可能会出现波动。

我们的经营业绩会受到不同时期的波动，可能无法准确反映未来的表现。

我们经历了经营业绩的波动，这在很大程度上是由于向相对较少的客户销售了金额较大的产品和服务。客户指定与他们对我们产品和服务的需求相吻合的交货日期要求。由于这些客户可能会将我们的产品和服务用于各种规模和持续时间不同的国防计划或其他项目，因此客户一个季度的订单通常不会表明该客户未来订单的趋势。因此，我们过去无法始终如一地预测客户何时会下订单和要求发货，因此我们无法始终准确规划我们的制造、库存和营运资金需求。因此，如果订单和出货量与我们的预测不同，我们可能会产生额外费用并建立过剩的库存，这可能需要额外的储备和备抵，并降低我们的营运资金和运营灵活性。客户购买模式的任何重大变化都可能对我们的经营业绩和特定季度报告的每股收益产生重大不利影响。因此，不应将任何时期的业务结果视为未来任何时期预期结果的指示性结果。

我们的季度业绩可能会受到若干其他因素造成的波动，包括：

●

延迟完成内部产品开发项目；

●

硬件和软件发货延迟；

●

客户验收测试延迟；

●

向我们所服务的市场销售的产品组合发生了变化；

●

客户订单模式的变化；

●

由于外购组件的质量问题导致生产延迟；

●

因产品量少，无法规模化快速反应能力产品；

●

零部件短缺和成本；

●

产品线过渡的时机；

●

在宣布更换含有更先进技术的产品后，前几代产品的季度收入下降；

●

无法实现收购重组的预期收益，或延迟实现该等收益；

●

潜在资产减值，包括商誉和无形资产、递延税项资产核销或重组费用；和

●

固定价格服务业务完成估计数的变化。

此外，我们不时订立合同，简称开发合同，根据对标准产品的修改设计特定的解决方案。开发合同收入的毛利率通常低于标准产品收入的毛利率。我们打算继续订立开发合同，并预计与开发合同收入相关的毛利率将继续低于标准产品销售的毛利率。

导致我们季度业绩波动的另一个因素是人员、设施和营销计划支出的固定性质。这些项目的费用水平在很大程度上是基于对未来收入的预期。如果实际季度收入低于管理层的预期，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同，后续期间估计的变化可能导致我们的经营业绩波动。

如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们可能无法成功恢复，这可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。

如果我们遇到局部或区域灾难或其他业务连续性问题，例如飓风、地震、恐怖袭击、流行病或其他自然或人为灾难，我们的持续成功将部分取决于我们的人员、我们的办公设施的可用性，以及我们的计算机、电信和其他相关系统和业务的正常运作。随着我们业务的发展，发生特定类型的自然或人为灾害、政治、经济或基础设施不稳定或其他国家或地区特定业务连续性风险的可能性增加。

如果我们遭受涉及我们产品的设计、原理图或源代码或其他敏感信息的任何数据泄露，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

我们在产品创建时安全地存储我们的设计、原理图和源代码。存储这些敏感数据的系统遭到破坏，无论是物理的、电子的还是其他的，都可能导致我们产品的损坏或盗版。如果我们受到来自外部来源的数据安全漏洞或内部威胁的影响，我们可能会因恢复或实施额外的安全措施而导致销售损失或成本增加，这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。其他潜在成本可能包括品牌价值损失、事件响应成本、股票市值损失、监管问询、诉讼和管理层分心。此外，涉及机密信息的安全漏洞可能会使我们受到民事或刑事处罚、失去政府合同、无法获得机密信息或被禁止作为政府承包商。同样，涉及丢失客户提供的数据的违约行为可能会使我们遭受客户损失、合同损失、诉讼费用和法律损害以及声誉损害。

系统故障可能会扰乱我们的业务，并对我们的经营业绩产生不利影响。

任何系统故障，包括网络、软件或硬件故障，无论是由我们、第三方服务提供商、未经授权的入侵者和黑客、计算机病毒、自然灾害、电力短缺或恐怖袭击造成，都可能导致我们或我们客户的业务数据丢失或中断或延迟，以及作为安全提供商的声誉受损。与其他公司一样，我们的数据和系统、公司敏感信息以及信息技术基础设施都受到了网络安全威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击、未经授权的访问、系统故障和临时中断。我们可能会在我们作为合同要求运营和管理的客户站点遇到类似的安全威胁。此前针对我们的网络攻击并未对我们的业务或财务业绩产生重大不利影响，我们相信，我们对威胁检测和缓解流程和程序的持续承诺将有助于我们在未来最大限度地减少或避免此类影响。然而，由于这些安全威胁的演变性质，未来任何事件的影响都无法预测。

此外，我们的电子邮件、通信或公用事业的故障或中断可能会导致我们中断或暂停我们的运营或以其他方式损害我们的业务。我们的财产和业务中断保险可能不足以赔偿我们因任何系统或运营故障或中断而可能发生的所有损失，因此，我们的实际结果可能与预期的结果存在重大不利差异。

我们为客户维护的系统和网络，虽然在设计上高度冗余，但也可能失败。如果我们维护的系统或网络出现故障或出现服务中断，我们可能会遭受收入损失或面临损害或合同终止的索赔。我们的错误和遗漏责任保险可能不足以赔偿我们可能遭受的所有损害，因此，我们的实际结果可能与预期的结果存在重大不利差异。

我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断的不利影响。

全球经济受到俄乌军事冲突的负面影响。此外，美国、英国和欧盟各国政府分别对某些产品实施了出口管制，并对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。虽然我们在俄罗斯或乌克兰没有重要的客户或供应商，但我们在周边地区确实有可能受到影响的客户和供应商。俄乌军事冲突的进一步升级以及与此类军事冲突相关的地缘政治紧张局势，包括贸易壁垒的增加或对全球贸易的限制，除其他外，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。持续冲突的影响可能会加剧这些“风险因素”中描述的许多我们已知的风险。

我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到以色列和哈马斯之间持续冲突造成的全球经济中断的不利影响。

全球经济受到以色列和哈马斯军事冲突的负面影响。可能会出现相关国家的扩张，这可能会对全球经济造成重大不利影响。虽然我们在中东地区没有重要的客户或供应商，但我们在周边地区确实有可能受到影响的客户和供应商。以色列和哈马斯冲突的进一步升级以及与此类军事冲突相关的地缘政治紧张局势，包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制，除其他外，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。持续冲突的影响可能会加剧这些“风险因素”中描述的许多我们已知的风险。

法律和监管风险。

法规的变化可能会对我们产生重大不利影响。

如果与我们或我们的产品有关的法律、法规或标准得到新的实施或改变，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。此外，我们遵守现有法规可能会对我们产生重大不利影响。根据适用的联邦证券法，我们需要评估和确定我们的内部控制结构和程序的有效性。如果我们的内部控制存在重大缺陷，我们的经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响，或者我们的股价可能会下跌。

与我们普通股所有权相关的风险

未能进行补救，然后维持我们对财务报告的内部控制，可能会导致我们的财务报告不准确。

我们被要求维持对财务报告的内部控制，并评估和报告这些控制的有效性。该评估包括披露我们的管理层在我们对财务报告的内部控制中发现的任何重大缺陷。我们的管理层得出结论，截至2024年9月30日，我们对财务报告的内部控制是无效的，并发现我们的内部控制存在某些重大缺陷。尽管管理层正在努力纠正实质性弱点，但无法保证此类变化将纠正已确定的实质性弱点，或控制措施将防止或发现未来的实质性弱点。如果我们无法保持对财务报告的有效内部控制，我们的财务报表，包括相关披露可能不准确，这可能对我们的业务产生重大不利影响

未能维护我们的会计制度和控制可能会损害我们遵守上市公司财务报告和内部控制要求的能力。

作为一家上市公司，我们在日益苛刻的监管环境中运营，这要求我们遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》以及SEC的相关规则和条例。《萨班斯-奥克斯利法案》要求的公司责任包括建立公司监督以及对财务报告和披露控制和程序的充分内部控制。有效的内部控制对于我们制作可靠的财务报告是必要的，对于帮助防止财务欺诈非常重要。

由于我们是一家规模较小的报告公司和非加速申报人，因此我们不需要遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求。然而，我们必须按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求，对我们的财务报告内部控制进行系统和流程评估和测试，以使管理层能够在本报告和未来的10-K表格年度报告中报告我们对财务报告的内部控制的有效性。这要求我们为扩展我们的会计和财务职能而产生大量额外的专业费用和内部成本，并且我们花费大量的管理努力。

截至2024年9月30日，我们发现我们的内部财务和会计控制和程序系统存在重大缺陷，可能导致我们的财务报表出现重大错报。我们对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标将得到满足。因为

在所有控制系统的固有限制中，任何对控制的评估都不能绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，或者所有控制问题和欺诈事件都会被发现。

如果我们无法遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求，或者如果我们无法补救或维持适当和有效的内部控制，我们可能无法制作及时和准确的财务报表。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心。

我们的股价可能会继续波动。

从历史上看，科技股的市场波动非常剧烈。我们的普通股已经经历并可能继续经历大幅的价格波动。以下因素可能导致我们普通股的市场价格大幅波动：

●

主要客户流失；

●

主要供应商的损失；

●

通胀压力；

●

关键人员的新增或离任；

●

我们季度经营业绩的差异；

●

我们或我们的竞争对手宣布重大合同、新产品或产品增强；

●

收购、分销伙伴关系、合资企业或资本承诺；

●

监管变化；

●

未来出售我们的普通股或其他证券；

●

科技公司市场估值变化；以及

●

股票市场价格和交易量的波动。

此外，整个股票市场，特别是纳斯达克全球市场和科技公司，经历了价格和数量的极端波动，这些波动往往与这类公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，这些广阔的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。过去，随着公司证券市场价格的波动期，往往会对这类公司提起证券集体诉讼。如果任何股东发出诉讼，我们可能会产生大量的诉讼辩护费用，管理层的注意力可能会被转移。

项目1b。未解决的员工意见。

不适用。

项目1c。网络安全

风险管理和战略

我们实施了全面的网络安全风险管理战略，以评估、检测和缓解网络安全威胁带来的重大风险。我们整体风险管理政策中的信息安全风险部分概述了我们管理流程、人员和技术的方法，以应对和应对全球IT安全格局中不断变化的挑战。我们的计划旨在保护我们的系统、数据和运营免受网络威胁，保持业务连续性，确保遵守相关隐私和其他法规，并履行我们对会员、客户、供应商、员工和其他利益相关者的承诺。

我们的网络安全计划旨在与NIST、SOC2 Type2和其他相关准则等行业框架设定的严格标准保持一致并满足这些标准。通过遵守这些框架，我们确保我们的安全措施稳健、全面，并有效保护我们的系统、数据和运营。这一承诺不仅帮助我们保持对监管要求的遵守，还表明我们致力于为我们的会员、客户、供应商、员工和其他利益相关者提供一个安全的环境。

风险评估；第三方评估和审计

每年或在操作或敏感数据环境发生任何重大变化后进行信息安全风险评估（RA），以识别漏洞并实施适当的控制和风险缓解策略。这些评估可以对CSPI内的任何实体或与CSPI签署第三方协议的任何外部实体进行，涵盖信息系统、应用程序、服务器、网络和相关流程。IT经理与负责部门一起监督补救方案的执行、开发和实施。RA流程包括组建团队、定义范围、确定业务和IT所有者、进行面谈、审查控制和事件、制定威胁/风险矩阵，以及准备一份包含建议的执行摘要。执行团队审查和批准建议，并启动一个项目以实施必要的控制和程序，每季度对其进行测试。

事件响应规划

我们的事故应对政策和程序与适用的法律和国家政策保持一致。它们包括确定角色和责任、调查、遏制和升级程序、记录和保存证据、通信协议和经验教训。

我们建立了健全的事件报告政策和程序。其中包括培训员工和承包商在发现事件后立即识别和报告事件，以及准备和提交后续书面报告。

迄今为止，没有任何网络安全事件对我们的业务、运营或财务业绩或我们为客户服务或经营业务的能力造成任何重大影响。

治理

通过我们由公司管理团队开发的企业风险管理矩阵存在一个正式流程，该矩阵跟踪公司的重大风险、相关的缓解和补救策略以及每季度提交审计委员会审查和监督的直接问责制。

管理团队由我们的副总裁兼高性能产品部门总经理组成，该部门在公司开发了网络安全软件，多家世界500强公司目前正在使用。此外，在他40年的职业生涯中，他还担任过首席技术官，并在多家网络证券公司担任过各种职务。他拥有商业和工程学理学学士学位以及理学硕士学位。

金融。团队中还有技术解决方案部门的托管服务副总裁，他拥有超过二十年的技术经验，包括对其他oganization安全系统的监控和管理。

项目2。物业

以下是截至2024年9月30日我们的主要设施。管理层认为以下所列的所有设施都适合其使用的目的，包括制造、研发、销售、营销、服务和行政。


		拥有
		或	约
位置	主要用途	租赁	建筑面积
HPP分部性质：
CSP Inc.	公司总部	租赁	8,257顺丰
卡博特街175号，套房210	制造、销售、
洛厄尔，MA 01854	营销和
	行政管理
TS段属性：
MODCOMP，Inc。	司总部	租赁	11,815顺丰。
东新港中心大道1182号	销售、营销和
迪尔菲尔德海滩，佛罗里达州33442	行政管理

modcomp，Ltd。	销售、营销和	租赁	484顺丰
桑树商务园靛蓝之家	行政管理
沃金厄姆，伯克希尔RG41 2GY
英国

项目3。法律程序

我们目前不是任何重大法律诉讼的当事方。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

购买股本证券。于2011年2月8日，董事会授权公司按市价回购最多500,000股公司已发行普通股的额外股份（根据以100%股票股息形式进行的股票分割的影响进行追溯调整，见本表格10-K中的附注1）。该计划不会过期。股票回购方案可随时因任何原因被暂停、终止或修改。

管理层可酌情在公开市场上回购CSP Inc.的普通股。除了遵守适用的法律和其他考虑因素外，公开市场回购将遵守美国证券交易委员会的规则10b-18。以下是截至2024年9月30日止三个月的采购情况。


期	购买的股票总数	每股支付的平均价格		作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数	根据回购计划可能尚未购买的最大数量
2024年8月1日-31日	100	$	13.96	100	337,354
2024年9月1日至30日	2,700	$	12.04	2,700	334,654

市场资讯。我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为CSPI。下表提供了所示期间我们在纳斯达克全球市场上报告的普通股销售价格的最高价和最低价。以下金额根据2024年2月21日以100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行追溯调整。


	2024				2023
财政年度：	高		低		高		低
第1季度	$	13.85	$	8.00	$	4.73	$	3.51
第二季度	$	27.95	$	9.10	$	6.80	$	4.71
第三季度	$	19.57	$	12.20	$	7.40	$	5.25
第四季度	$	17.82	$	11.25	$	11.80	$	5.08

股东。截至2024年12月20日，我们有大约64名普通股记录持有人。这一数字不包括以“代名人”或“街道”名义持有股票的股东。我们认为，在该日期，我们的普通股股份（包括以街道名称持有的股份）的实益拥有人数量约为2,639人。

股息。截至2024年9月30日及2023年9月30日止财政年度，公司派发现金股息如下：


				支付金额
会计年度	宣布日期	记录日期	支付日期	每股
2023⁽¹⁾	12/6/2022	12/21/2022	1/6/2023	$	0.015
2023⁽¹⁾	2/8/2023	2/24/2023	3/14/2023	$	0.015
2023⁽¹⁾	5/10/2023	5/25/2023	6/13/2023	$	0.020
2023⁽¹⁾	8/9/2023	8/23/2023	9/12/2023	$	0.020
2024⁽¹⁾	12/12/2023	12/22/2023	1/9/2024	$	0.020
2024⁽¹⁾	2/14/2024	2/26/2024	3/8/2024	$	0.025
2024	5/8/2024	5/24/2024	6/12/2024	$	0.030
2024	8/13/2024	8/23/2024	9/10/2024	$	0.030

(1)

对以100%股票股息形式实施的二供一股票分割的影响进行追溯调整（见附注1）

项目6。[保留]

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本文件的其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。我们的实际结果可能与前瞻性信息的预期存在重大差异。您应该查看本年度报告的“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”部分，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。以下讨论应与我们的财务报表和本文件其他地方包含的相关说明一起阅读。

影响我们财务表现的近期趋势

截至2024年9月30日，俄罗斯/乌克兰军事冲突和以色列-哈马斯冲突并未对收入产生直接的重大影响，因为我们在这两个地区都没有任何重要的经常性客户。然而，我们在周边地区确实有客户和供应商可能受到影响，与此类冲突相关的冲突和地缘政治紧张局势的进一步升级可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，其中包括网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化。目前无法预测冲突对公司和我们的客户或供应商的影响或后果的大小。

2024财年运营结果概览

截至2024年9月30日的财年，营收减少约940万美元，降幅为15%，至5520万美元，而截至2023年9月30日的财年为6460万美元。

截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度，毛利率百分比保持在34%。

截至2024年9月30日的财政年度，我们产生了（1.9）百万美元的营业亏损，而截至2023年9月30日的财政年度的营业收入为190万美元。

截至2024年9月30日的财政年度，其他收入净额为150万美元，上年为290万美元。

公司在截至2024年9月30日的财政年度录得所得税优惠（93）千美元，反映有效税率为22.2%，而截至2023年9月30日的财政年度则录得所得税优惠（469）千美元，反映有效税率为（9.9）%。

下表详细列出了我们以美元为单位的运营结果以及在截至本财年销售额中所占百分比：


			%				%
	2024年9月30日		销售情况		2023年9月30日		销售情况

	（以千美元计）
销售	$	55,219	100	%	$	64,647	100	%
费用和支出
销售成本		36,364	66	%		42,727	66	%
工程与开发		2,956	5	%		3,140	5	%
销售，一般和行政		17,771	32	%		16,910	26	%
总费用和支出		57,091	103	%		62,777	97	%
营业（亏损）收入		(1,872)	(3)	%		1,870	3	%
其他收入，净额		1,453	3	%		2,865	4	%
所得税前（亏损）收入		(419)	(1)	%		4,735	7	%
所得税优惠		(93)	—	%		(469)	(1)	%
净（亏损）收入	$	(326)	(1)	%	$	5,204	8	%

收入

截至2024年9月30日的财年，营收减少约940万美元，或约15%，至5520万美元，而截至2023年9月30日的财年为6460万美元。

截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度，TS部门按产品和服务划分的收入变化如下：


	9月30日，				增加（减少）
	2024		2023		$		%

	（以千美元计）
产品	$	34,194	$	41,674	$	(7,480)	(18)	%
服务		16,871		16,100		771	5	%
合计	$	51,065	$	57,774	$	(6,709)	(12)	%

我们的TS部门收入减少了约670万美元，其中美国部门减少了660万美元，英国部门减少了10万美元。该期间TS部门产品收入减少750万美元，是由于美国部门减少740万美元，加上英国部门减少10万美元。与前几年相比，2024财年的利率相对较高，同时通货膨胀导致经济不确定性，一些客户减少了产品支出。我们美国部门产品收入同比下降主要与几个现有主要客户有关，但部分被几个新的主要客户和现有客户的增长所抵消。英国分部同比下降主要与两个主要客户有关。与上年相比，TS部门服务收入增加了0.8百万美元，这是在美国部门。与上一年相比，2024财年美国分部的第三方维护收入增加了110万美元，托管服务增加了40万美元，部分被内部服务减少了70万美元所抵消。

截至2024年9月30日及2023年9月30日止财政年度，按产品及服务划分的HPP分部收入变动情况如下：


		9月30日，			增加（减少）
	2024		2023		$		%

	（以千美元计）
产品	$	2,599	$	5,475	$	(2,876)	(53)	%
服务		1,555		1,398		157	11	%
合计	$	4,154	$	6,873	$	(2,719)	(40)	%

我们的HPP部门收入减少了大约270万美元，即40%。截至2024年9月30日的财年，HPP产品收入减少290万美元，这主要是由于上一年与其他几个客户发生了两笔分别为180万美元和120万美元的重大非经常性交易，部分被2024财年的一笔主要AZT销售所抵消。截至2024年9月30日止财政年度，HPP服务收入增加约0.2百万美元，这主要是由于ARIA收入增加了0.5百万美元，但与截至2023年9月30日止财政年度相比，与E2D计划相关的高速处理板的特许权使用费收入减少了0.3百万美元，部分抵消了这一增加。

根据产品运往或提供服务的地点，我们按地理区域划分的总收入如下：


	9月30日，								增加（减少）
	2024		%		2023		%		$		%

	（以千美元计）
美洲	$	53,308	97	%	$	62,763	97	%	$	(9,455)	(15)	%
欧洲		1,125	2	%		1,429	2	%		(304)	(21)	%
亚太地区		786	1	%		455	1	%		331	73	%
总计	$	55,219	100	%	$	64,647	100	%	$	(9,428)	(15)	%

与截至2023年9月30日的财年相比，截至2024年9月30日的财年美洲地区的收入减少了950万美元，这主要是由于我们的TS-US部门的收入减少了700万美元，TS-UK部门的收入减少了10万美元，以及我们的HPP部门的收入减少了240万美元。对欧洲的销售额减少了0.3百万美元，主要是由于我们的HPP部门减少了0.3百万美元。TS部门对欧洲的销售额持平，TS-US部门增加了10万美元，但被TS-UK部门减少了10万美元所抵消。由于TS-US部门，对亚太的销售额增加了0.4百万美元。

毛利率

2024财年我们的毛利率（“通用汽车”）减少了310万美元，至1890万美元，而2023财年通用汽车的毛利率约为2190万美元。2024和2023财年通用汽车总营收占比持平于34%。

下表汇总了截至9月30日的财年按细分市场划分的通用汽车变化：


	9月30日，
	2024				2023				增加（减少）

	（以千美元计）
	通用汽车$		通用汽车%		通用汽车$		通用汽车%		通用汽车$		通用汽车%
TS	$	16,153	32	%	$	17,666	31	%	$	(1,513)	1	%
HPP		2,702	65	%		4,254	62	%		(1,552)	3	%
合计	$	18,855	34	%	$	21,920	34	%	$	(3,065)	—	%

截至9月30日的财政年度，我们TS部门内的产品组合对毛利率的影响如下：


	9月30日，
	2024				2023				增加（减少）
	通用汽车$		通用汽车%		通用汽车$		通用汽车%		通用汽车$		通用汽车%

	（以千美元计）
产品	$	6,130	18	%	$	8,197	20	%	$	(2,067)	(2)	%
服务		10,023	59	%		9,469	59	%		554	—	%
合计	$	16,153	32	%	$	17,666	31	%	$	(1,513)	1	%

整体TS部门通用汽车占收入的百分比从2023财年的31%增加到2024财年的32%。与上一年相比，2024财年的产品通用减少了210万美元，这是由于美国部门的减少。由于产品组合，2024财年产品通用汽车占收入的百分比与上一年相比下降了2%。与上一年相比，我们的TS部门服务通用汽车在2024财年增加了60万美元，这是由于通用汽车在美国部门的增加。2024财年服务通用汽车占收入的百分比持平于59%，原因是第三方维护收入增加，这被记录为净销售额，这意味着所有毛利率都记录在服务收入财务报表项目中，导致通用汽车占收入的百分比增加，但被内部服务的通用汽车减少所抵消，后者与固定成本相关，从而降低了通用汽车占收入的百分比。

截至9月30日的财年，产品组合对我们HPP分部毛利率的影响如下：


	9月30日，
	2024				2023				增加（减少）

	（以千美元计）
	通用汽车$		通用汽车%		通用汽车$		通用汽车%		通用汽车$		通用汽车%
产品	$	1,863	72	%	$	3,428	63	%	$	(1,565)	9	%
服务		839	54	%		826	59	%		13	(5)	%
合计	$	2,702	65	%	$	4,254	62	%	$	(1,552)	3	%

整体HPP部门GM占收入的百分比从2023财年的62%增加到2024财年的65%。通用汽车占产品销售额的百分比增长了9%，这主要是由于ARIA AZT的大幅销售，这几乎是通用汽车的全部。通用汽车占服务销售额的百分比下降5%，这主要是由于Multicomputer特许权使用费收入减少，这几乎是通用汽车的全部，并记录为服务收入。

工程和开发费用

我们的工程和开发费用只在我们的HPP部分。这些费用从2023财年的310万美元减少到2024财年的300万美元，减少了10万美元。这主要是由于与2023财年相比，2024财年的劳动力支出减少了20万美元，部分被增加的10万美元股票薪酬所抵消。2024和2023财年的费用主要用于与ARIA Zero Trust（AZT）和ARIA SDS网络安全产品的进一步开发相关的产品工程费用。

销售，一般和行政

下表详细列出了截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度我们按经营分部划分的销售、一般和行政（“SG & A”）费用：


	截至9月30日止年度，
			%				%			$	%
	2024		合计		2023		合计			增加	增加

	（以千美元计）
按经营分部：
TS段	$	13,179	74	%	$	13,089	77	%	$	90	1	%
HPP板块		4,592	26	%		3,821	23	%		771	20	%
合计	$	17,771	100	%	$	16,910	100	%	$	861	5	%

与上一年相比，截至2024年9月30日的财政年度，TS部门SG & A费用增加了约10万美元。这一增加主要是由于审计和税费增加30万美元、股票补偿费用增加20万美元、与准备出售TS-UK部门的养老金有关的精算费用增加20万美元，部分被可变薪酬减少的30万美元和奖金减少的30万美元所抵消。

与上一年相比，截至2024年9月30日的财年，HPP部门SG & A费用增加0.8百万美元，主要是由于咨询增加0.4百万美元、专业服务增加0.2百万美元、包括差旅和活动在内的销售增加0.2百万美元、股票薪酬增加0.1百万美元、招聘增加0.1百万美元，但被减少的0.2百万美元奖金部分抵消。

其他收入/支出

下表详细列出我们截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的其他收入（费用）：


	十二个月

	2024年9月30日		2023年9月30日		$变化

	（金额以千为单位）
汇兑损失	$	(438)	$	(581)	$	143
利息支出		(235)		(262)		27
利息收入		2,047		1,460		587
员工保留税收抵免，扣除收取的成本		—		2,136		(2,136)
其他收入，净额		79		112		(33)
其他收入总额，净额	$	1,453	$	2,865	$	(1,412)

截至2024年9月30日止年度，外汇损失减少0.1百万美元，主要是由于2024财年美元兑英镑汇率较上年走弱。英国分部拥有美元和欧元的银行账户。在合并中，美元和欧元被重新计量为我们英国子公司的功能货币英镑。这种非现金重新计量计入损益表的外汇损益，而外汇损益主要来自美元和欧元银行账户。美元银行账户由重新计量为美元后在英国子公司持有的大约87%的货币组成。

与去年同期相比，截至2024年9月30日止年度的利息支出减少了2.7万美元，这主要是由于与TS美国分部供应商的多年协议相关的利息支出减少。这些协议的付款包含本金和利息费用。随着本金的支付，利息支出减少。见附注9应付账款和应计费用，以及本年度报告10-K表第1项中的其他非流动负债。

与上一年相比，截至2024年9月30日止年度的利息收入增加了0.6百万美元。2024财年现金和现金等价物的利息收入较上年增加70万美元，原因是2024财年赚取利息收入的平均余额显着增加，但被多年期协议利息收入减少10万美元部分抵消。这些协议的付款期限超过一年（详见附注3应收融资款，本年度报告10-K表格项目1中的净额），并且仅在TS-US部分。

2023财年第四季度确认了员工留任税抵免，扣除收取的210万美元成本。《冠状病毒援助、救济和经济安全法》提供了员工保留抵免（“ERC”），这是针对某些就业税的可退还税收抵免。2021年《综合拨款法案》将员工保留信用额度的提供范围延长至2021年12月31日，包括将员工保留信用额度修订为等于2021日历年支付给员工的合格工资的70%。从2021年3月开始，TS-US部门和HPP部门都有资格获得ERC的合格工资，直至2021年9月。没有将收到的与此项信贷相关的其他金额。

所得税

截至2024年9月30日止年度，公司录得所得税优惠（93）千美元，反映有效税率为22.2%。该拨备主要是由于期间归属的限制性股票奖励的意外收益而确认的收益，但被估值备抵的变化所抵消。本财年记录的收益为18.9万美元，用于该期间归属的限制性股票奖励的意外之财，以及用于递延税项资产估值备抵变动的18万美元费用。

截至2023年9月30日止年度，所得税收益约为（469）千美元，反映了（9.9）%收益的有效税率。该拨备主要是由于公司大部分递延税项资产的估值备抵解除而确认的收益所致。本财年记录的收益为180万美元，用于与前几年相关的递延所得税资产释放的估值减免。该公司还索赔并收到了员工保留信贷，在修正了上一年的回报后，产生了约13.4万美元的净收益。

公司在每个财务报表期间对其估值备抵进行审查，审查正面和负面的证据，以帮助确定公司是否更有可能从其递延税款余额中实现未来的税收优惠。公司已确定，其在美国司法管辖区的几乎所有递延税项净资产很可能将被使用，相关估值备抵应在截至2024年9月30日的年度内冲回。该公司分别分析了其联邦和州信贷的可实现性，确定79.6万美元（扣除联邦福利）的州信贷预计将到期未使用，并保留了针对这些信贷的估值津贴。公司将继续维持针对美国某些州税收抵免的估值免税额，以及针对英国司法管辖区的递延税项净资产的全额估值免税额。

流动性和资本资源

现金流

我们的流动性和资本资源的主要来源是我们的运营现金和我们的信用额度。

现金和现金等价物从截至2023年9月30日的2520万美元增加540万美元至截至2024年9月30日的3060万美元。

以下是我们截至2024年9月30日和2023年财政年度的现金流量摘要：


	年终

（以千美元计）	2024		2023

	（以千美元计）
提供（使用）的现金净额：
经营活动	$	4,213	$	3,907
投资活动		(256)		(341)
融资活动		1,379		(2,401)
汇率变动对现金的影响		32		70
现金及现金等价物增加	$	5,368	$	1,235

经营活动

截至2024年9月30日止年度，经营活动提供的现金为420万美元，而上一年为390万美元。与上一年相比增加的主要原因是应付账款和应计费用付款的变化为13.0百万美元，这是2023财年末的一笔大额付款，而2024财年则没有，养老金和退休计划负债减少了0.4百万美元。主要减少包括净收入（亏损）变动减少550万美元、其他资产减少490万美元、应收账款减少270万美元。

其余差异与经营性资产和负债的时点差异有关。

投资活动

截至2024年9月30日止年度，用于投资活动的现金为25.8万美元，而上一年用于投资活动的现金为34.1万美元。与上一年相比减少的主要原因是，与上一财年相比，2024财年增加的无形资产减少，购买的财产、设备和改进减少。

融资活动

截至2024年9月30日止年度，融资活动提供的现金为140万美元，而上一年用于融资活动的现金为240万美元。主要区别在于信贷额度净借款的时间安排，截至2024年9月30日止年度，我们的净借款为270万美元，而上一年的净支付为160万美元。此外，与上一财年相比，2024财年支付的现金股息增加了40万美元，库存股票回购增加了10万美元。

其他流动性和资本资源项目

截至2024年9月30日，我们在英国的外国子公司持有的现金总额约相当于540万美元，其中包括40万欧元、30万英镑和470万美元。这笔现金包含在我们在财务报表中报告的现金和现金等价物总额中。由于英国的养老金义务，我们在英国维持大量现金余额2024年9月30日之后，英国的养老金资产，不包括现金，全部转换为现金出售英国的养老金义务。截至本备案之日，存在全额出售养老金义务的协议。该协议有许多或有事项，预计出售发生的时间范围是自本备案之日起4至16个月。

截至2024年9月30日和2023年9月30日，该公司维持着容量高达1500万美元的信用额度，用于购买可供HPP和TS部门使用的库存。这一信贷额度还包括可获得的最高100万美元的有限现金提款。截至2024年9月30日和2023年9月30日，可用金额分别为1020万美元和1350万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日

没有未结清的现金提款。关于公司信用额度，包括其财务契约的进一步讨论，见项目1，附注12信用额度。

最后一笔应付票据已于2024财年全额支付0.4百万美元，截至2024年9月30日没有未偿票据。截至2024年9月30日，共有380万美元的应付融资协议未完成的供应商款项，其中包括230万美元的当期付款。每个供应商融资协议都与一项销售有关，并有一笔相关的应收融资。截至2024年9月30日，公司共有730万美元的未偿客户融资协议欠款，其中430万美元为当期待收款项。

随后在准备2023财年税收准备金期间对员工保留抵免的合格工资进行了审查，确定收到的款项中有60万美元不符合条件，已偿还给美国国税局（IRS），但截至2024年9月30日仍欠IRS的1.1万美元除外。这60万美元包括在截至2023年9月30日的现金和现金等价物中。然而，该金额未在截至2023年9月30日的财政年度合并经营报表的净收入中确认。公司可能会受到与这笔现金有关的利息和罚款。

如果运营产生的现金不足以满足营运资金需求，我们可能需要通过银行贷款或其他方式获得资金。如果我们无法获得额外融资，我们可能无法完成产品的开发或增强，利用未来的机会，应对竞争，留住关键员工，或继续有效运营我们的业务。

根据我们目前的计划和业务状况，管理层认为，公司的可用现金和现金等价物、运营产生的现金以及我们信用额度的可用性将足以满足公司自本备案之日起至少12个月的营运资金和资本支出需求。

关键会计估计和政策

我们对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额的估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计，包括与存货估值、所得税、递延补偿、收入确认、退休计划和或有事项相关的估计。我们的估计基于历史表现和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

我们认为，以下关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计：收入确认、估值备抵，特别是递延所得税资产估值备抵净额、存货估值以及养老金和退休计划。

收入确认

有关我们的收入确认政策的更多信息，请参见合并财务报表中的附注1重要会计政策摘要。以下领域涉及重大判断和估计：

与包括租赁和/或融资成分在内的多个组成部分的协议分配交易价格

当在合同开始时，向客户转让承诺的商品和/或服务与客户为商品和/或服务付款之间的期间不同时，就存在融资成分。作为一种实际的权宜之计，我们选择在预期承诺的商品或服务将被转让且后续付款为一年或更短时，不对重大融资成分的影响调整对价金额。

某些合同包含融资部分，包括包含硬件和软件融资的托管服务合同。所使用的利率反映了协议开始时与客户进行的单独融资交易一致的大致利率。包括融资在内的安排的收入在分配时考虑到协议内租赁和非租赁部分的相对独立售价。租赁部分包括硬件，这受制于ASC 842，租赁。非租赁部分受制于ASC 606，与客户的合同收入。

当产品和非管理服务一起销售时，对每项履约义务的交易价格分配根据估计的相对销售价格或预算成本加利润差法酌情计算。由于这些合同的复杂性，在分配交易价格方面存在重大判断。这些估算由项目经理、工程师和其他相关工作人员定期审查，以确保估算保持适当。对于单独出售的项目，包括硬件、软件、专业服务、维修合同、其他服务、第三方服务合同，由于存在一项履约义务，因此不进行分配。

不带产品销售的专业服务

采用投入法使用相对于总预期小时数的劳动时数支出确认专业服务收入。只有描述我们在履行履约义务方面的表现的时间被用来衡量进展。每个专业服务协议的小时数估计数是在每个合同开始时根据先前的经验进行的，并在服务的整个履行过程中进行监测。这种方法最为合适，因为它描述了履约义务履行进展的衡量标准。

毛额与净收入

我们将第三方服务合同的收入确认为总销售额或净销售额，这取决于我们是作为交易的主要方，还是基于控制权和时间安排作为代理或经纪人。如果我们在商品或服务转移给客户之前控制了商品或服务，我们就是委托人。对于交易中的每一项已识别的履约义务，我们评估存在的事实和情况，以确定我们是否在转让给客户之前控制了指定的商品或服务。该评估包括但不限于评估指标，例如是否：（i）我们主要负责履行提供指定商品或服务的承诺，（ii）我们在指定商品或服务转让给客户之前存在库存风险，以及（iii）我们在确定指定商品或服务的价格方面拥有酌处权。当评估表明我们在转让给客户之前控制了指定的商品或服务时，我们是作为委托人。当评估表明我们在转让给客户之前没有控制指定的商品或服务时，我们是在代理。

当我们是安排的主要一方时，我们将收入记录为毛额，而当我们作为第三方的经纪人或代理时，我们将记录为成本净额。在毛额销售确认项下，整个售价记入收入，而我们对第三方服务供应商或供应商的成本则记入销售成本。在净销售额确认下，对第三方服务提供商或供应商的成本记录为收入的减少，从而导致净销售额等于交易的毛利。第三方服务合同以硬件、软件、服务不同组合销售。当我们是代理商时，通常会在某个时间点记录收入。当我们是委托人时，在合同期限内确认收入。我们得出结论，我们是代理销售第三方维护、软件或硬件支持，以及与包含关键更新的完整的第三方交付的软件维护一起销售的某些安全软件。当CSPI销售带有融资成分的商品和服务时，最有力的指标是公司是否有销售价格的自由裁量权，因为许多协议是由制造商以预定价格带给我们的。

所得税

我们采用资产负债法对所得税进行会计处理，即对现有资产和负债的财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异导致的估计未来税务后果确认递延所得税资产和负债。递延税项资产和负债采用预期收回该等暂时性差异当年有效的已颁布税率计量

或解决。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。如果根据现有证据的权重，记录在案的递延所得税资产的部分或全部很可能无法在未来期间变现，我们也会通过估值备抵减少递延所得税资产。这种方法需要在确定递延所得税资产的可收回性和计算某些税务负债时进行估计和判断。估值备抵是根据总递延税项资产记录的，管理层认为，在考虑所有可用的正面和负面客观证据（历史和预期）后，给予历史证据更大的权重，这些资产很可能不会变现。

此外，我们需要在合并财务报表中确认，根据截至报告日这些职位的技术优势，经审查确定更有可能维持的税务职位。如果仅根据其技术优点不认为一个税务职位更有可能持续下去，则不承认该职位的任何好处。

此外，公司税务负债的计算涉及处理在多个司法管辖区适用复杂税务法规的不确定性。该公司在美国和其他税务管辖区记录估计纳税义务的负债。这些估计税项负债包括未来可能成为应付税项的拨备。

库存

存货以成本与市场孰低者列示，采用先进先出法确定成本。库存的可回收性是基于所持有的库存的类型和水平、预测的需求、定价、竞争和技术的变化。我们根据对未来需求和市场状况的假设，为估计过时或无法销售的库存减记等于库存成本与估计市场价值之间的差额。如果实际市场状况不如管理层预计的有利，可能需要额外的库存减记。

养老金和退休计划

养老金和其他退休后福利计划的资金状况在合并资产负债表中前瞻性确认。损益、先前服务成本和贷项以及尚未通过养老金费用确认的任何剩余过渡金额将在累计其他综合损失中确认，税后净额，直至作为定期养老金/退休后福利费用净额的组成部分进行摊销。此外，计划资产和义务的计量截至我们的财政年度年终资产负债表日期（9月30日）。

我们在英国和美国制定了固定收益和固定缴款计划。在英国，该公司为某些雇员和前雇员提供固定福利养老金计划，并为大多数雇员提供固定缴款计划。英国的固定福利计划不对新雇用的员工开放，截至2024年9月30日的两年内一直如此。在美国，该公司向某些现已退休的雇员和前雇员提供涵盖大多数雇员的固定缴款计划和补充退休计划。这些补充退休计划也不对新雇用的雇员开放，截至2024年9月30日止两年。这些补充计划通过终身寿险保单提供资金。公司预计未来将通过保单的现金退保价值以及参与者去世时将支付的任何死亡抚恤金或其部分，收回根据这些保单支付的所有保险费。这些终身寿险保单按其现金退保价值计入资产负债表，因为它们归公司所有，而不是设定受益计划的资产。在美国，该公司还通过向某些官员提供补充退休后计划，为官员提供死亡抚恤金和退休后健康保险福利。该公司还通过高级职员的终身寿险保单为这些补充计划的义务提供资金。

养老金支出是基于对当前未来福利的精算计算，使用对预期资产回报率、预期薪酬增加和适用贴现率的估计。管理层已与我们的咨询精算师和投资顾问审查了贴现率和回报率，并得出结论认为它们是合理的。养老金资产预期收益率下降会增加养老金支出。预期薪酬增长为

根据历史和未来预期涨幅估算。估计薪酬增加的增加将导致养老金支出增加，而减少则会降低养老金支出。贴现率是根据当前可用和预期在养老金福利到期期间可用的高质量固定收益投资的收益率选择的。贴现率下降将导致更大的养老金支出，而贴现率上升将减少养老金支出。

公司为其养老金计划提供的资金数额足以满足适用的员工福利法和当地税法规定的要求。超过这些筹资水平的金额的负债在合并资产负债表中计提和报告。

项目8。财务报表和补充数据

合并财务报表包含在此。

	页
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID49）	39

截至2024年9月30日和2023年9月30日的合并资产负债表	41

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的合并经营报表	42

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度综合全面收益表	43

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度的合并股东权益报表	44

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的合并现金流量表	45

合并财务报表附注	47

项目9。关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

对控制和程序的评估

披露控制和程序。公司评估了截至2024年9月30日其披露控制和程序的设计和运作的有效性。我们的首席执行官、首席财务官以及我们高级管理团队的其他成员监督并参与了此次评估。《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。根据对截至2024年9月30日我们的披露控制和程序的评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序无效。这是因为我们已经确定了本项目9A中描述的实质性弱点，我们尚不能得出结论，我们针对这些实质性弱点所做的修改已经弥补了这些实质性弱点。

管理层关于财务报告内部控制的报告。

公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。根据《交易法》第13a-15（f）条的定义，财务报告内部控制是由公司主要行政人员和主要财务官员设计或在其监督下设计并由公司董事会、管理层和其他人员实施的过程，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。它包括以下政策和程序：

●涉及保持记录，以合理详细准确、公允的方式反映公司资产的交易和处置情况

●提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事会的授权进行的；和

●就防止或及时发现可能对其财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。

管理层评估了截至2024年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。

“在对内部控制进行评估时，管理层使用了Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的2013年框架下“内部控制综合框架”中描述的标准。”根据评估结果，管理层得出结论，截至2024年9月30日，公司对财务报告的内部控制不有效。

材料弱点

截至2024年9月30日，管理层已发现重大弱点。根据《交易法》第12b-2条的定义，重大缺陷是财务报告内部控制方面的缺陷或缺陷组合，因此存在无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。

2024年8月，该公司在2024财年第三季度审查中发现了与其业务费用报销和选定的采购政策以及公司信用卡遗留信用卡计划应用相关的某些控制缺陷。控制缺陷产生于与某些业务费用相关的缺乏充分审查和不完整的证明文件，包括向C级公司高管偿还公司信用卡费用的费用，以及关于使用信用卡积分导致未披露补偿的无证补偿协议。审计委员会聘请第三方调查和分析在公司信用卡上进行的某些交易，但并非由管理层牵头。截至2024年9月30日，C级高管向公司返还了总计约20,000美元，与未披露的补偿超过预期补偿协议的部分有关

针对这些控制缺陷，公司围绕所有信用卡活动进行了额外的分析和对账，包括报销、购买和审查信用卡使用政策，评估了各种替代方案以纠正这一重大缺陷，并对我们的内部控制进行了更改，包括由指定员工实施额外的审查和确认流程以及终止上述遗留福利计划。

在编制公司年度财务报表期间，公司对包括新实施的控制措施在内的这些控制措施进行了进一步的分析和测试。这些已查明的控制缺陷可能导致公司财务报表的重大错报，而这种错报本不会被阻止或发现，尽管没有发生这种错报。

在编制年度财务报表期间，我们确定对信用卡流程的控制没有有效运作，由此产生的控制差距相当于我们对财务报告的控制存在重大弱点。因此，我们得出结论，截至2024年9月30日，公司的财务报告内部控制无效。行使监督责任和发展控制活动的COSOO原则在我们的内部控制中没有得到适当遵循。尽管我们已对我们对财务报告的内部控制实施了本文所述的更改，但目前我们无法得出结论，即实质性弱点已得到补救。因此，管理层得出结论，控制缺陷是公司财务报告内部控制的重大弱点。

物质弱点的整治

我们致力于维持一个强大的内部控制环境，并实施旨在帮助确保尽快纠正重大弱点的措施。我们相信我们在补救方面取得了进展，并继续实施我们针对材料弱点的补救计划，其中包括以下步骤。

●

在公司信用卡上赚取的所有积分将仅在.Company的利益下累积。

●

公司将进一步更新其信用卡购买和报销政策，并采取措施确保费用政策得到文件和适当批准。

●

在2025财年，内部审计将每月从所有企业信用卡支出中测试合理数量的选择，并将调查结果直接报告给公司的首席财务官。如果有例外，这将向审计委员会报告

●

每季度将向审计委员会报告信用卡内部审计结果的总结报告。

他们认为，在适用的控制措施运作足够一段时间后，所弥补的实质性弱点，管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作。

设计和实施有效的会计和财务报告系统的过程是一项持续的努力，需要我们预测业务以及经济和监管环境的变化并对其作出反应，并花费大量资源来维持一个足以履行我们的报告义务的会计和财务报告系统。随着我们继续评估并采取行动改善我们对财务报告的内部控制，我们可能会决定采取额外行动来解决控制缺陷或决定修改上述某些补救措施。

所得税

管理层发现，我们对与当期/非当期应付税款、某些递延所得税资产和负债以及当期和递延所得税费用相关的所得税财务报告的内部控制存在另一个重大缺陷。我们使用第三方供应商按季度准备我们的税务拨备和相关披露。该公司审查了拨备和披露。我们认为，出现实质性弱点是由于第三方供应商缺乏能力，管理层需要与第三方编制者进行更全面的审查。管理层制定了一项补救计划，以解决下文所述的重大弱点，然而，因此，我们得出结论，截至2024年9月30日，公司对财务报告的内部控制并不有效。

物质弱点的整治

在审计委员会的监督下，管理层设计并开始实施流程和控制的变更，以纠正已确定的与所得税相关的重大缺陷，并通过以下方式加强了公司对财务报告的内部控制：

o

聘请一家具有全球专业知识的新会计师事务所作为我们新的第三方税务提供商，以编制税务准备金和企业所得税申报表。我们打算利用这家公司协助加强对所得税财务报告的内部控制，并制定和实施补救计划。

o

与我们新的第三方税务供应商举行季度会议，讨论税法变化、我们季度/年度拨备的关键方面以及对拨备的必要更新、决定行动方案并记录此类行动、由我们财务团队的高级成员审查和批准税务数据以及最终讨论、审查和批准第三方供应商准备的拨备和申报表。

o

为参与审核我们第三方税务提供商的税务数据的人员提供所得税会计培训。

鉴证报告

本10-K表年度报告不包括公司独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告。管理层对截至2024年9月30日公司财务报告内部控制有效性的评估，并未受到公司独立注册公共会计师事务所根据SEC规则的证明，该规则要求公司在本年度报告中仅提供管理层的10-K表格报告。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年9月30日的年度内，公司开始针对这两个重大弱点实施上述补救措施。截至2024年9月30日止年度，我们对财务报告的内部控制并无对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的其他变化。

项目9b。其他信息

截至2024年9月30日止三个月期间，没有任何董事或高级管理人员采纳或终止任何“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”，每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。

项目9c。关于阻止检查的外国管辖权的披露

不适用

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

我们通过参考我们2025年年度股东大会的附表14A代理声明中标题为“选举提名人”、“我们的董事会”、“我们的执行官”、“拖欠的第16（a）节报告”和“公司治理”的部分，纳入本项目所要求的信息，该代理声明将在我们截至2024年9月30日的财政年度结束后的120天内向SEC提交。

项目11。高管薪酬

我们将在截至2024年9月30日的财政年度结束后的120天内向SEC提交的2025年年度股东大会的附表14A代理声明中，通过参考标题为“执行官薪酬”和“非雇员董事薪酬”的部分，纳入本项目所要求的信息。

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

股权补偿计划下获授权发行的证券。

经我司股东批准的股权补偿方案包括CSP Inc. 2014年员工股票购买计划（简称“ESPP”）和2015年股票激励计划。在2024和2023财年，公司授予某些关键员工、包括首席执行官在内的某些高级管理人员和非雇员董事的非既得普通股股份，而不是股票期权。非既得普通股对包括首席执行官在内的关键员工和管理人员有四年归属期。非雇员董事有一年归属期。下表列出截至2024年9月30日有关这些股权补偿计划下未偿还证券总数的信息。


						证券数量
	待发行证券数量		加权-平均			剩余可用于未来
	行使时发行		行权价			权益项下发行
	未完成的选择，		未完成的选择，			补偿计划（不含
	认股权证和权利		认股权证和权利			（a）栏反映的证券）
计划类别	(a)		(b)			（c）

证券持有人批准的股权计划	651,350	⁽¹⁾	$	—	⁽²⁾	701,811	⁽³⁾

(1)	仅包括根据2015年股票激励计划发行的非既得限制性股票奖励。

(2)	只有未兑现的非既得限制性奖励，不需要持有人对奖励给予任何考虑。

(3)	包括2015年股票激励计划191434股、2014年员工持股购买计划509377股。

我们将在截至2024年9月30日的财政年度结束后的120天内向SEC提交的2025年年度股东大会的附表14A代理声明中，通过参考标题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权”的部分，纳入本项目要求的额外信息。

项目13。若干关系及关联交易及董事独立性

我们通过参考我们在截至2024年9月30日的财政年度结束后120天内向SEC提交的2025年年度股东大会的附表14A代理声明中标题为“公司治理”的部分，纳入本项目所要求的信息。

项目14。首席会计师费用和服务

我们通过参考我们将在截至2024年9月30日的财政年度结束后120天内向SEC提交的2025年年度股东大会附表14A代理声明中标题为“专业服务费用”和“预先批准政策和程序”的部分，纳入本项目所要求的信息。

第四部分

项目15。展品和财务报表附表

（a）（1）作为本报告一部分提交的财务报表：

截至2024年9月30日和2023年9月30日的合并资产负债表

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的合并经营报表

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度综合全面收益表

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度的合并股东权益报表

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的合并现金流量表

合并财务报表附注

（二）财务报表附表

未列出的所有其他财务报表和附表已被省略，因为所需信息已包含在合并财务报表或项目8中包含的附注中，或者不适用、不重要或不需要。

（三）展品

			以参考方式纳入
附件没有。	说明	提起与此表格 10-K	表格	备案日期	附件没有。

3.1	组织章程及其修正案		10-K	2007年12月26日	3.1
3.2	公司组织章程修正案章程，2024年2月21日通过		8-K	2024年2月22日	3.1
3.3	公司组织章程修正案章程，2024年6月26日通过		8-K	2024年6月27日	3.1
3.4	附例，经修订2012年12月13日		10-K	2012年12月20日	3.2
4.1	证券说明	X
10.1	员工发明与保密协议的形式		10-K	1996年11月22日	10.3
10.2	CSPI补充退休收入计划		10-K	2008年12月29日	10.2
10.3*	2013年11月12日的2014年可变薪酬（执行奖金）和基本方案		10-K	2014年12月23日	10.10
10.4*	公司与Victor Dellovo于2013年9月13日订立的身故抚恤金及退休金协议		10-K	2013年12月24日	10.11
10.5*	与Gary W. Levine于2008年1月11日订立的控制权变更协议表格		10-K	2010年12月23日	10.11
10.6*	2014年员工股票购买计划		DEF 14A	2014年1月6日	A
10.7*	2015年股票激励计划		DEF 14RA	2019年1月25日	A
10.8	2015年Lowell，MA租赁		10-K	2015年12月24日	10.21
10.9	2015年佛罗里达州迪尔菲尔德海滩租赁		10-K	2015年12月24日	10.20
10.10*	与Victor Dellovo的高管保留和服务协议，日期为2012年9月4日		10-Q	2018年2月14日	10.1
10.11*	员工限制性股票授予协议的形式		10-Q	2018年2月14日	10.2
19.1	内幕交易政策	X
21.1	子公司	X
23.1	独立注册会计师事务所RSM LLP的同意	X
31.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证	X
31.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）第302条对首席财务官进行认证	X
32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证	X
97.1	有关追回错误判给的赔偿的政策		10-K	2023年12月13日	97.1
101.INS	XBRL实例
101.SCH	XBRL分类学图式
101.CAL	XBRL分类学扩展计算
101.DEF	XBRL分类学扩展定义
101.LAB	XBRL分类学扩展标签

101.PRE

XBRL分类学扩展演示文稿

*	管理合同或补偿计划。

项目16。表格10-K摘要

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

	CSP Inc.

	签名：	/s/Victor Dellovo
		Victor Dellovo 首席执行官兼总裁

日期：2024年12月20日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。

姓名	标题	日期

/s/Victor Dellovo	首席执行官、总裁兼董事	2024年12月20日
Victor Dellovo	首席执行官、总裁兼董事

/s/Gary W. Levine	首席财务官（首席财务官）	2024年12月20日
Gary W. Levine	首席财务官（首席财务官）

/s/Mike Newbanks	财务副总裁（首席财务官）	2024年12月20日
Mike Newbanks	财务副总裁（首席财务官）

/s/C. Shelton James	董事	2024年12月20日
C. Shelton James

/s/雷蒙德Charles Blackmon	董事	2024年12月20日
雷蒙德Charles Blackmon

/s/Marilyn T. Smith	董事	2024年12月20日
Marilyn T. Smith

/s/Izzy Azeri	董事	2024年12月20日
Izzy Azeri

独立注册会计师事务所的报告

股东和董事会

CSP Inc.及其子公司

对财务报表的意见

我们审计了随附的CSP Inc.及其子公司（本公司）截至2024年9月30日和2023年9月30日的合并资产负债表、该日终了年度的相关合并经营、综合收益、股东权益和现金流量表以及合并财务报表的相关附注（统称为财务报表）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年9月30日和2023年9月30日的财务状况以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求获得对财务报告内部控制的理解，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计产生的事项，已通报或要求通报审计委员会，并且（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认-毛额与净额列报

如财务报表附注1所述，公司将第三方服务合同的收入确认为总销售额或净销售额，这取决于公司是作为交易的主要方还是仅仅作为代理或经纪人。公司将收入记录为毛额，当

公司是安排的主要方，在他们作为经纪人或代理人时扣除成本。该公司得出结论，它是代理销售第三方维护、软件或硬件支持，以及与包括关键更新的完整的第三方交付的软件维护一起销售的某些安全软件。

我们认为，由于管理层使用了与评估委托人与代理人考虑因素相关的重大判断，公司对上述第三方服务合同收入的会计处理是一个关键的审计事项。审计管理层的假设和结论涉及审计师的高度判断。

我们与这些合同相关的审计程序包括以下内容，其中包括：

●	我们评估管理层的显着会计政策相关到这些与会计准则保持一致的第三方合同。

●	对于一份精选合约，我们已执行的以下程序：

o

检查客户发票和采购订单，以确定销售是否代表与客户的有效和可执行的交易。

o

将公司记录的成本与供应商发票的成本进行比较。

o

对于第三方服务合同，我们评估了客户采购订单、客户发票和供应商发票中的条款，并评估了公司确定的委托人与代理呈报。对于公司作为代理或经纪人的那些合同，我们：

•

将根据客户发票对交易的描述与管理层的总与净交易汇总文件进行了比较。

•

评估了第三方服务合同收入分配及相关供应商成本的合理性。

•

通过检查客户和供应商发票、采购订单和通过第三方搜索引擎访问的供应商网站上的信息以及通过向管理层查询，评估汇总文件的准确性。

/s/RSM US LLP

我们自2007年起担任公司核数师。

佛罗里达州科勒尔盖布尔斯

2024年12月20日

CSP Inc.和子公司

合并资产负债表

（金额以千为单位，面值除外）


	9月30日，		9月30日，
	2024		2023

物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	30,585	$	25,217
应收账款，扣除备抵147美元和100美元		14,494		12,955
应收融资款，扣除备抵12美元和0美元		4,384		7,171
库存		2,293		2,542
其他流动资产		3,093		2,479
流动资产总额		54,849		50,364


财产、设备和装修，净额		429		525
经营租赁使用权资产		489		966
无形资产，净额		50		46
一年后到期的应收账款融资，扣除25美元和0美元备抵		2,922		4,224
递延所得税，净额		2,734		2,346
寿险现金退保价值		5,589		5,356
养老金福利资产		2,201		1,958
其他资产		173		119
总资产	$	69,436	$	65,904

负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	12,084	$	10,785
信用额度		4,169		1,515
应付票据		—		449
递延收入和合同负债		2,171		1,898
养老金和退休计划		76		98
应付所得税		182		914
流动负债合计		18,682		15,659
养老金和退休计划		1,306		1,251
经营租赁负债-非流动部分		117		482
应付所得税		447		513
其他非流动负债		1,614		1,851
负债总额		22,166		19,756

股东权益：
普通股，每股面值0.01美元；授权，20,000股；已发行和流通的9,776和9,456⁽¹⁾股，分别		98		94
额外实收资本⁽¹⁾		22,689		20,837
留存收益		29,848		31,311
累计其他综合损失		(5,365)		(6,094)
股东权益合计		47,270		46,148
负债和股东权益合计	$	69,436	$	65,904

⁽¹⁾对以2023财年100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行了追溯调整（见注1）

见合并财务报表附注。

CSP Inc.和子公司

综合业务报表

（金额以千为单位，每股数据除外）


	年终
	9月30日，		9月30日，
	2024		2023
销量：
产品	$	36,793	$	47,149
服务		18,426		17,498
总销售额		55,219		64,647

销售成本：
产品		28,800		35,524
服务		7,564		7,203
销售总成本		36,364		42,727

毛利		18,855		21,920

营业费用：
工程与开发		2,956		3,140
销售，一般和行政		17,771		16,910
总营业费用		20,727		20,050

营业（亏损）收入		(1,872)		1,870

其他收入（费用）：
汇兑损失		(438)		(581)
利息支出		(235)		(262)
利息收入		2,047		1,460
员工保留税收抵免，扣除收取的成本		—		2,136
其他收入，净额		79		112
其他收入总额，净额		1,453		2,865
所得税前（亏损）收入		(419)		4,735
所得税优惠		(93)		(469)
净（亏损）收入	$	(326)	$	5,204
归属于普通股股东的净（亏损）收入	$	(326)	$	4,884

每股普通股净（亏损）收入-基本⁽¹⁾	$	(0.04)	$	0.56
加权平均已发行普通股-基本⁽¹⁾		9,041		8,762

每股普通股净（亏损）收入-摊薄⁽¹⁾	$	(0.04)	$	0.55
加权平均已发行普通股-稀释⁽¹⁾		9,041		8,941

⁽¹⁾对以2023财年100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行了追溯调整（见注1）

见合并财务报表附注。

CSP Inc.和子公司

综合收益表

（金额以千为单位）


	年终
	9月30日，		9月30日，
	2024		2023
净（亏损）收入	$	(326)	$	5,204
其他综合收益：
最低养老金负债的未实现精算收益，扣除税收影响		6		272
外币折算收益调整，扣除税收影响		723		962
其他综合收益		729		1,234
综合收益总额	$	403	$	6,438

见合并财务报表附注。

CSP Inc.和子公司

合并股东权益报表

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度：

（金额以千为单位）


								累计
				额外				其他		合计
				实缴		保留		综合		股东’
截至2024年9月30日止年度：	股份⁽¹⁾	金额⁽¹⁾		资本⁽¹⁾		收益		损失		股权
截至2023年9月30日余额	9,456	$	94	$	20,837	$	31,311	$	(6,094)	$	46,148
采用会计准则更新2016-13	—		—		—		(15)		—		(15)
净亏损	—		—		—		(326)		—		(326)
其他综合收益	—		—		—		—		729		729
股票补偿	—		—		1,579		—		—		1,579
限制性股票注销	(7)		—		—		—		—		—
限制性股票发行	305		3		—		—		—		3
根据员工购股计划发行股份	30		1		273		—		—		274
购买普通股	(8)		—		—		(104)		—		(104)
普通股支付的现金股息（每股0.105美元）⁽¹⁾	—		—		—		(1,018)		—		(1,018)
截至2024年9月30日的余额	9,776	$	98	$	22,689	$	29,848	$	(5,365)	$	47,270

								累计
				额外				其他		合计
				实缴		保留		综合		股东’
截至2023年9月30日止年度：	股份⁽¹⁾	金额⁽¹⁾		资本⁽¹⁾		收益		损失		股权
截至2022年9月30日余额	9,108	$	91	$	19,431	$	26,769	$	(7,328)	$	38,963
净收入	—		—		—		5,204		—		5,204
其他综合收益	—		—		—		—		1,234		1,234
股票补偿	—		—		1,126		—		—		1,126
限制性股票发行	286		3		—		—		—		3
根据员工购股计划发行股份	64		—		280		—		—		280
购买普通股	(2)		—		—		(6)		—		(6)
普通股支付的现金股息（每股0.07美元）⁽¹⁾	—		—		—		(656)		—		(656)
截至2023年9月30日余额	9,456	$	94	$	20,837	$	31,311	$	(6,094)	$	46,148

⁽¹⁾对以2023财年100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行了追溯调整（见注1）

见合并财务报表附注。

CSP Inc.和子公司

合并现金流量表

（金额以千为单位）


	年终
	9月30日，		9月30日，
	2024		2023
经营活动
净（亏损）收入	$	(326)	$	5,204

调整净（亏损）收入与经营活动提供的现金净额：
折旧		292		343
无形资产摊销		6		15
固定资产处置损失，净额		1		4
汇兑损失		438		581
信用损失准备-应收融资款		(45)		—
信用损失准备-应收账款		114		26
陈旧存货备抵		354		274
租赁使用权资产摊销		496		573
限制性股票奖励的股票补偿费用		1,579		1,126
递延所得税		(387)		(2,346)
寿险现金退保价值增加		(180)		(130)

经营性资产负债变动情况：
应收账款（增加）减少额		(1,573)		1,080
应收融资款减少		4,058		4,961
存货（增加）减少额		(95)		1,557
可退还所得税减少		—		1,048
其他资产（增加）减少额		(681)		4,207
应付账款和应计费用增加（减少）额		1,383		(11,646)
经营租赁负债减少		(485)		(190)
递延收入和合同负债增加（减少）额		273		(2,161)
养老金和退休计划负债增加（减少）额		27		(391)
应交所得税（减少）增加额		(798)		967
其他非流动负债减少		(238)		(1,195)
经营活动所产生的现金净额		4,213		3,907

投资活动
已交寿险保费		(50)		(64)
购买持有至到期投资		—		(3,533)
持有至到期投资到期收益		—		3,533
无形资产的增加		(10)		(51)
购置财产、设备和装修		(196)		(226)
投资活动所用现金净额		(256)		(341)

融资活动
支付的股息		(1,018)		(656)
信贷额度协议下的净借款		2,654		(1,609)
应付票据的偿还		(427)		(406)
融资租赁本金支付		—		(4)
购买普通股		(104)		(6)
根据股权补偿计划发行股份所得款项		274		280
筹资活动提供（使用）的现金净额		1,379		(2,401)
汇率对现金的影响，净额		32		70

现金及现金等价物净增加额		5,368		1,235
期初现金及现金等价物		25,217		23,982
现金及现金等价物期末	$	30,585	$	25,217

补充现金流信息：
为所得税支付的现金	$	1,601	$	246
支付利息的现金	$	206	$	313

补充非现金筹资活动：
以租赁负债换取使用权资产	$	19	$	392
已售存货的客户融资（详见附注3应收融资款，净额）	$	5,240	$	6,032
所购存货的供应商融资（详见附注9应付账款及应计费用、其他非流动负债）	$	2,995	$	2,321

见合并财务报表附注。

CSP Inc.和子公司

合并财务报表附注

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度

组织和业务

CSP Inc.（“CSPI”或“CSPI”或“本公司”或“我们”或“我们的”）成立于1968年，总部位于马萨诸塞州的洛厄尔。为满足全球商业和国防客户的多样化需求，CSPI及其子公司开发和营销IT集成解决方案、先进的安全产品、托管IT服务、专用网络适配器以及高性能集群计算机系统。该公司分为两个部门，即技术解决方案（“TS”）部门和高性能产品（“HPP”）部门。

1.重要会计政策的列报依据和摘要

列报依据

随附的经审计合并财务报表是根据美国公认会计原则和证券交易委员会的规则和条例编制的。

合并原则

合并财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已消除。

演示文稿–付款期限超过一年的销售

自2024财年起生效的销售，其付款期限超过一年，现在在合并资产负债表上以“融资应收账款，扣除备抵”列报，而不是与应收账款合并，扣除备抵。财务报表项目长期应收款现标记为“一年后到期的融资类应收款，扣除备抵。”这些变化追溯至2023年9月30日。做出这一改变是为了在与这些应收账款相关的资产负债表上提供更多细节，并与我们的合并财务报表附注保持一致。

演示文稿–二比一股票分割

2024年2月21日，CSP Inc.董事会批准了对公司组织章程的修订，将其普通股的授权股份总数（面值0.01美元）从7,500，000股增加到9,753，900股（“修订”）。根据《马萨诸塞州商业公司法》，该修正案不需要股东批准。该修正案于2024年2月21日向麻萨诸塞州联邦部长提交后生效。

2024年2月21日，公司宣布董事会批准并宣布以100%股票股息的形式进行二比一的股票分割。股票股息已于2024年3月20日支付给截至2024年3月6日收盘时登记在册的股东。根据ASC 505 Equity，具体而言ASC 505-20-25-3通过ASC 505-20-25-6，我们确定这对降低股票市值具有重大影响，因此出于会计目的将此事件视为股票分割。

这些财务报表和附注中包含的所有普通股和每股金额均已追溯重述，以反映这种二比一的股票分割形式，即根据ASC 260每股收益，特别是ASC 260-10-55-12，获得100%的股息。

2024年6月26日，CSP，Inc.的股东批准了一项经修订的公司组织章程修正案（“组织章程”），将普通股的授权股数从9,753，900股增加到20,000，000股（“修正案”）。2024年6月26日，公司向麻萨诸塞州联邦秘书提交了《组织章程修正案》条款，以实施该修正案，该修正案在提交后立即生效。

截至2024年9月30日止年度已采纳会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2016-13，金融工具-信用损失（主题326），这是对FASB会计准则编纂的修订。2018-2020年发布了更多更新。修订后的指导意见用反映预期信用损失的方法（“当前预期信用损失模型”或“CECL模型”）取代了计量金融工具信用损失的当前已发生损失减值方法，该方法要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信用损失估计。在CECL模型下，以摊余成本计量的金融资产损失准备金反映了管理层对这类资产剩余预期寿命内的信用损失的估计。

公司采用修正后追溯法自2023年10月1日起采用ASU2016-13（“新CECL准则”），对截至2023年10月1日的股东权益期初余额进行累积效应调整。该采用主要影响了我们对应收账款和应收融资款信用损失备抵的估计。此外，它还影响了合同资产的信用损失准备金，其影响并不重要。截至2023年10月1日，对我们首次采用ASU2016-13记录的总影响包括应收账款增加，净额为6.7万美元，应收融资款减少，净额为8.2万美元，总调整减少留存收益1.5万美元。有关所采纳的会计政策及因采纳而产生的影响详情，请参阅附注2-应收账款净额及附注3-应收融资款净额。

截至2024年9月30日尚未采用的会计公告

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：改进可报告分部披露，要求在年度和中期基础上披露增量分部信息。本ASU追溯适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估这一声明对其披露的影响。

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。该ASU主要通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类来扩展现有的所得税披露。ASU在2024年12月15日之后开始的年度期间对所有公共实体有效，允许提前采用。实体应在预期的基础上适用修订，但允许追溯适用。该公司目前正在评估该ASU将对其披露产生的影响。

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-04，损益表——报告综合收益——费用分类披露（子主题220-40），要求在财务报表附注中扩大披露某些成本和费用。本ASU追溯适用于2026年12月15日之后开始的财政年度，以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估这一声明对其披露的影响。

外币换算

美元是所有呈报期间的报告货币。美国境外实体的财务信息以当地货币为记账本位币进行计量。在合并中，外国交易被重新计量为我们英国子公司的功能货币英镑。这种非现金重新计量计入综合经营报表的外汇损益。本次重新计量后，公司国外业务的资产负债按资产负债表日的有效汇率折算为美元。收入和费用按期间有效的平均费率换算。由此产生的换算调整反映为累计其他综合损失，这是合并资产负债表上股东权益的一个单独组成部分。货币交易损益在综合经营报表中作为其他收入（费用）入账。

现金等价物

就合并现金流量表而言，收购时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物。公司与金融机构保持现金和现金等价物，有时余额可能超过联邦存款保险公司联邦保险限额（美国-每位存款人250,000美元）或金融服务补偿计划（英国-每位存款人85,000英镑）。公司从未经历过与这些余额相关的任何损失。

员工保留税收抵免

《冠状病毒援助、救济和经济安全法》提供了员工留任抵免（“ERC”），这是针对某些就业税的可退还税收抵免。2021年《综合拨款法案》将员工保留信用额度的提供期限延长至2021年12月31日，包括将员工保留信用额度修订为等于2021日历年支付给员工的合格工资的70%。

TS-US部门和HPP部门从2021年3月开始获得ERC资格，获得截至2021年9月的合格工资，并在截至2023年9月30日的财政年度内提出现金退款索赔。2023财年第四季度收到了扣除成本后的280万美元。

在公司合并运营报表的其他收入总额中，扣除截至2023年9月30日的财政年度要收取的成本210万美元的财务报表细目员工留任税收抵免净额代表我们有资格获得的金额。没有将收到的与此项信贷相关的其他金额。

我们根据ASC 450-30收益或有事项将ERC作为收益或有事项进行会计处理。在这一标准下，只有在意外情况得到解决并被视为可变现后，ERC才被认可。

研发费用

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度，我们的研发费用分别约为300万美元和310万美元。研发支出在发生时计入费用。

长期资产减值

每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，公司会审查其长期资产，包括须摊销的无形资产是否存在减值。管理层通过将与相关资产或资产组相关的估计未折现现金流量与其各自账面值进行比较来评估长期资产（无形资产）的可收回性。减值金额（如有）乃根据该等资产的账面值超过公平值的部分计算。无需摊销的无形资产也需要每年进行测试，如果事件或情况表明该资产可能发生减值，则更频繁地进行测试。在截至2024年9月30日的两年期间，我们没有任何时间拥有无限期的无形资产。

需摊销的无形资产在其预计使用寿命内按直线法摊销，一般为三年至十年，按账面净值列账。无形资产的剩余使用寿命按年度进行评估。每当有事件或情况变化表明其账面值可能无法收回时，须进行摊销的无形资产也会进行可收回性测试。如果需要摊销的无形资产的公允价值被确定为低于其账面价值，则记录减值费用以将该资产减记至其公允价值。截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度并无减值。

作为承租人的租赁

在一项安排开始时，公司确定该安排是否包含租赁。这包括与货物和服务的安排，以确定是否存在嵌入式租赁。包含租赁的安排将允许公司有权控制隐含或明确识别的资产。如果一项安排中有租赁，则在安排开始时确定分类。某些租赁可能包含所有权转让或购买标的资产的选择权。我们的租赁分类最相关的标准是所有权转移，如果将其包括在安排中，则使租赁成为融资租赁而不是经营租赁。

由于隐含利率不易确定，评估分类时采用的贴现率为起始日的增量借款利率。增量借款利率是在类似经济环境下，公司在类似期限和金额等于租赁付款的抵押基础上借款所必须支付的利率。租赁期限包括我们合理确定我们将行使续租选择权的期间。公司选择不将子主题ASC 842-25应用于短期租赁，短期租赁定义为租赁期为12个月或以下且不包含公司合理确定将行使的购买标的资产选择权的租赁。因此，合并资产负债表中不存在与短期租赁相关的使用权资产或租赁负债，租赁付款在租赁期内按直线法计入费用。租约通常不能在没有罚款的情况下终止。我们的租赁安排均不包含剩余价值保证、限制或契约。公司目前的租赁均未与关联方发生。截至2024年9月30日，我们已订立的租赁安排并无尚未展开。更多信息见附注10租赁。

经营租赁

公司在各类租赁下存在办公场所、数据中心、其他信息技术设备的经营租赁。经营租赁使用权资产和负债在开始日使用租赁期内固定租赁付款额的现值确认。我们没有可变对价的租约。增量借款利率用于确定现值。某些经营租赁，主要是办公空间和IT设备，可以选择延长租约。与办公楼相关的某些租赁协议相关的续租期计入租赁期进行租赁核算。

该公司与租赁部分（例如包括租金、房地产税和保险费用在内的固定付款）以及非租赁部分（例如公共区域维护、托管服务）签订了经营租赁协议。公司已选择将租赁和非租赁部分作为所有类别资产的一个单一租赁部分进行会计处理。租赁费用在租赁期内按直线法确认。

库存

存货按成本与可变现净值孰低列示，成本采用先进先出法确定。存货的可回收性是基于所持有的存货的种类和水平、预测的需求、定价、竞争和技术的变化。我们根据对未来需求和市场状况的假设，为估计过时或无法销售的库存减记等于库存成本与估计市场价值之间的差额。如果实际市场状况不如管理层预计的有利，可能需要额外的库存减记。截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司分别保持了110万美元和100万美元的库存储备。

财产、设备和改进

财产、设备和改进的组成部分按成本列报。公司在相关资产的预计可使用年限（三至七年）内采用直线法计提折旧。租赁物改良采用直线法在资产的预计使用寿命或租赁期中的较低者进行摊销。维修和保养费用在发生时计入费用。

应收账款，扣除信贷损失准备金

应收账款按开票金额入账，不计息。应收账款按扣除信用损失准备后的可变现净值列报。信用损失备抵是根据历史数据以及预测的未来状况，为我们的客户无法支付所需款项而导致的估计损失而记录的。拨备的估计是基于对历史损失经验的分析、管理层对当前状况的评估以及对未来状况的合理和可支持的预期，以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估，包括审查当前应收账款账龄。如果我们客户的财务状况恶化，导致其支付能力受损，则可能需要额外拨备。应收账款在管理层确定无法收回时从准备金中冲销。

应收融资款，扣除信贷损失准备金

应收融资款按开票金额入账并计息。应收融资款按扣除信用损失准备后的可变现净值列报。信用损失备抵是根据历史数据以及预测的未来状况，为我们的客户无法支付所需款项而导致的估计损失而记录的。公司确认应收款项融资的信用损失备抵，金额等于可能的损失净额回收。基于惠誉评级违约历史数据和时间长度，采用概率法计算信用损失。信贷损失备抵中还评估了各种因素，包括内部历史数据以及适用于和贯穿投资组合预期寿命的宏观经济预测假设和管理层判断。宏观经济状况包括国内生产总值增长水平和失业率，这与我们历史上的信贷损失直接相关。如果我们客户的财务状况恶化，导致其支付能力受损，则可能需要额外拨备。应收融资款在管理层确定无法收回时从准备金中冲销。

养老金和退休计划

养老金和其他退休后福利计划的资金状况在合并资产负债表中确认。损益、先前服务成本和贷项以及尚未通过养老金费用确认的任何剩余过渡金额将在累计其他综合损失中确认，税后净额，直至作为定期养老金/退休后福利费用净额的组成部分进行摊销。此外，计划资产和义务是在我们的财政年度末资产负债表日期（9月30日）计量的。

我们在英国（“英国”）和美国制定了固定收益和固定缴款计划。在英国，该公司为某些雇员和前雇员提供固定福利养老金计划，并为大多数雇员提供固定缴款计划。英国的固定福利计划不对新雇用的员工开放，截至2024年9月30日的两年期间。在美国，该公司还向某些现已退休的雇员和前雇员提供涵盖大多数雇员的固定缴款计划和补充退休计划。这些补充退休计划也不对新雇用的雇员开放，截至2024年9月30日止两年。这些补充计划通过终身寿险保单提供资金。公司预计未来将通过保单的现金退保价值以及参与者去世时将支付的任何死亡抚恤金或其部分，收回根据这些保单支付的所有保险费。这些终身寿险保单按其现金退保价值计入资产负债表，因为它们归公司所有，而不是设定受益计划的资产。在美国，该公司还提供官员死亡抚恤金和

通过向某些官员提供补充退休后计划的退休后健康保险福利。该公司还通过高级职员的终身寿险保单为这些补充计划的义务提供资金。

养老金支出是基于对当前未来福利的精算计算，使用对预期资产回报率、预期薪酬增加和适用贴现率的估计。管理层与我们的咨询精算师和投资顾问一起审查了贴现率和回报率，并得出结论认为它们是合理的。养老金资产预期收益率下降会增加养老金支出。预期补偿增加额是根据历史和未来预期增加额估算的。估计薪酬增加将导致养老金支出增加，而减少将降低养老金支出。贴现率是根据当前可用和预期在养老金福利到期期间可用的高质量固定收益投资的收益率选择的。贴现率下降将导致更大的养老金支出，而贴现率上升将减少养老金支出。

分段信息

我们有两个经营分部：（i）技术解决方案（“TS”）和（ii）高性能产品（“HPP”）。在TS板块，我们专注于增值经销商（“VAR”）综合解决方案，包括第三方硬件、软件和技术计算机相关咨询和托管服务。在HPP领域，我们设计、制造并向需要专业化网络安全服务、网络和信号处理产品的客户提供产品和服务。我们TS分部的业务和资产位于美国和英国，这是构成TS分部的两个分部。我们的HPP部门的运营和资产位于美国。

收入确认

我们的收入来自销售集成硬件和软件、第三方服务合同、专业服务、托管服务、硬件和软件的融资以及其他服务。

我们在控制权转移时确认来自硬件的收入，这通常是在所有权转移时发货时的时间点。软件收入在授予许可的时间点确认。

当我们是安排的主要一方时，我们将收入记录为毛额，当我们作为第三方的经纪人或代理时，我们将记录为成本净额。在毛额销售确认项下，整个售价记入收入，而我们对第三方服务供应商或供应商的成本则记入销售成本。在净销售额确认下，对第三方服务提供商或供应商的成本记录为收入的减少，从而导致净销售额等于交易的毛利。第三方服务合同以硬件、软件、服务不同组合销售。当我们是代理商时，通常会在某个时间点记录收入。当我们是委托人时，在合同期限内确认收入。我们得出结论，我们是代理销售第三方维护、软件或硬件支持，以及与集成第三方交付的软件维护一起销售的某些安全软件，其中包括

关键更新。当CSPI销售带有融资成分的商品和服务时，最有力的指标是公司是否有销售价格的自由裁量权，因为许多协议是由制造商以预定价格带给我们的。

专业服务一般包括实施、安装、培训服务。专业服务被视为一系列不同的服务，形成一项履约义务，收入随着服务的履行而随着时间的推移而确认。

托管服务产生的收入在合同期内确认。某些托管服务合同包括硬件和软件的融资。包括融资在内的安排的收入是在考虑协议内租赁和非租赁部分的相对独立售价的情况下分配的。租赁部分包括硬件，这受制于ASC 842，租赁。非租赁部分受制于ASC 606，与客户的合同收入。

其他服务一般包括通过我们的版税、延长保修、多电脑维修和维护合同产生的收入。特许权使用费收入以销售为基础，在产品的后续销售日期确认，该日期发生在客户发货日期。延长保修合同的收入在保修期内按比例确认。多台计算机维修服务收入在客户在发运时占有计算机时确认控制权转移。维修服务产生的收入在合同期限内平均确认。

一些交易包括将运输作为合同的一部分。公司在确认基础产品收入时，将向客户开单的运费记录为产品收入，将相关运费记录为产品销售成本。对于未向其客户开单的运费，公司将运费记录为销售的产品成本。公司认为航运是一种履约活动，而不是单独的履约义务。

退货权风险在产品原生产企业。托管服务合同包含在启动30天内取消的退款权利。任何具有标准保修的产品均被视为根据ASC 460，Guarantees项下的保修义务。

以下政策适用于我们主要类别的分部收入交易：

TS分部收入

TS分部收入来自销售硬件、软件、专业服务、第三方服务合同、维护合同、托管服务以及硬件和软件的融资。与包含租赁的安排部分有关的融资收入根据ASC 842确认。与租赁相关的融资收入计入收入，因为设备租赁是我们业务的一部分。

对第三方服务合同进行评估，以确定此类服务收入是否应记录为毛额或净销售额，以及是否随着时间的推移或在时间点。

HPP分部收入

HPP分部收入来自于通过ARIA、Multicomputer、Myricom产品线销售软硬件一体化、维护以及其他服务。

ARIA收入来自硬件、软件和托管服务的销售。ARIA Zero Trust Gateway（“AZT”）的收入包含两项履约义务：软件许可和后期合同支持。交易价格一般为固定对价，以相对独立售价为基础进行分配。软件许可收入在某个时点确认，一般是在向客户提供许可时确认。岗位合同支持收入在一般为一年的合同期内按比例确认。Myricom的收入来自产品的销售，这些产品包括硬件和对产品功能至关重要的嵌入式软件，以及后期合同维护和支持。在这种情况下，后合同维护和支持被认为无关紧要

的合同，因此不是单独的履约义务。多台计算机的收入来自硬件、软件、延长保修期、特许权使用费和维修服务的销售。

见下文按产品/服务和地域分列的收入。


			技术解决方案部门
	高
	业绩
	产品		联合						合并
截至2024年9月30日止年度	段		王国		美国		合计		合计

	（金额以千为单位）
2024
销量：
产品	$	2,599	$	594	$	33,598	$	34,192	$	36,791
服务		1,555		260		16,611		16,871		18,426
金融*		—		—		2		2		2
总销售额	$	4,154	$	854	$	50,211	$	51,065	$	55,219

			技术解决方案部门
	高
	业绩
	产品		联合						合并
截至2023年9月30日止年度	段		王国		美国		合计		合计

	（金额以千为单位）
2023
销量：
产品	$	5,475	$	734	$	40,938	$	41,672	$	47,147
服务		1,398		288		15,812		16,100		17,498
金融*		—		—		2		2		2
总销售额	$	6,873	$	1,022	$	56,752	$	57,774	$	64,647

*财务收入与设备租赁相关，不受客户合同收入指引（ASC 606）的约束。

收入确认时点、CSPI是否作为委托或代理详见下文。还要看到基于产品发货或提供服务的地理区域。


			技术解决方案部门
	高
	业绩
	产品		联合						合并
截至9月30日止年度，	段		王国		美国		合计		合计

	（金额以千为单位）
2024
收入确认的时间
在CSPI为主体的时点调入	$	3,098	$	603	$	33,921	$	34,524	$	37,622
在CSPI代理的时间点调入		—		37		7,070		7,107		7,107
随时间转移，CSPI为主要		1,056		214		9,220		9,434		10,490
总收入	$	4,154	$	854	$	50,211	$	51,065	$	55,219

地理
美国	$	3,098	$	75	$	45,611	$	45,686	$	48,784
美洲（不包括美国）		714		—		3,810		3,810		4,524
欧洲		6		775		344		1,119		1,125
亚太地区		336		4		446		450		786
总收入	$	4,154	$	854	$	50,211	$	51,065	$	55,219

2023
收入确认的时间
在CSPI为主体的时点调入	$	6,259	$	741	$	41,136	$	41,877	$	48,136
在CSPI代理的时间点调入		—		68		5,994		6,062		6,062
随时间转移，CSPI为主要		614		213		9,621		9,835		10,449
总收入	$	6,873	$	1,022	$	56,752	$	57,774	$	64,647

地理
美国	$	6,069	$	125	$	51,587	$	51,712	$	57,781
美洲（不包括美国）		110		13		4,859		4,872		4,982
欧洲		335		835		259		1,094		1,429
亚太地区		359		49		47		96		455
总收入	$	6,873	$	1,022	$	56,752	$	57,774	$	64,647

在TS美国分部向某些客户提供商品和服务的融资。这涉及反映付款期限超过一年的销售的到期金额。更多详情见附注3应收融资款，净额。2024财年来自这些协议的收入为200万美元，其中包括CSPI作为委托人的150万美元和CSPI作为代理的50万美元。这些协议在2023财年的收入为80万美元，CSPI担任代理。

合同资产和负债

当我们已经履行了工作但没有无条件获得付款的权利时，记录一项合同资产。当我们有权向客户开具账单时，应收账款被记录为无条件的权利存在。截至2024年9月30日和2023年9月30日，当前合同资产分别为170万美元和90万美元。截至2022年9月30日，当前合同资产为440万美元。流动部分记入合并资产负债表的其他流动资产。截至2024年9月30日和2023年9月30日，无非流动合同资产。截至2022年9月30日，无非流动合同资产。余额的差异是由于在完成工作的时间和拥有无条件获得付款的权利之间的定期时间差异。

当我们在向客户转让商品或服务之前收到付款时，就会产生合同责任。截至2024年9月30日和2023年9月30日，流动合同负债分别为220万美元和190万美元。截至2022年9月30日，当前合同负债为410万美元。合同负债的当期部分记入合并资产负债表的递延收入和合同负债。截至2024年9月30日和2023年9月30日，分别无长期合同负债。截至2022年9月30日，无长期合同负债。截至2024年9月30日止年度确认的截至2023年9月30日计入合同负债的收入为130万美元。有时，客户推迟本应在一年内完成的项目，这就是为什么截至2023年9月30日的递延收入和合同负债的全部余额没有在截至2024年9月30日的十二个月内确认。公司无法合理预测客户何时会做出这些延迟。

合同费用

获取涉及客户交易的收入及相关的商品和服务转让的期限等于或小于一年的合同的增量成本，在发生时计入费用，利用ASC中的实务变通方法340-40-25-4。增量成本与业务TS部分的佣金有关。当前资本化的合同成本在截至2024年9月30日和2023年9月30日的合并资产负债表上的其他流动资产内。截至2024年9月30日和2023年9月30日，当前资本化成本的部分分别为17.7万美元和17.2万美元。合并资产负债表上没有非流动资本化成本，因为这些佣金是每年支付的，即使合同期限超过一年。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度摊销的增量成本金额分别为47.7万美元和43.6万美元。这记录在销售、一般和管理费用中。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度，分别没有与资本化的增量成本相关的减值。

履行合同的成本在成本与合同或预期合同相关、产生或增强未来用于履行履约义务的资源且成本可收回时予以资本化。履行合同的成本与业务的TS部分相关，涉及在托管服务完成之前执行的活动。当前资本化的履行成本在合并资产负债表的其他流动资产中，非流动成本在其他资产中。截至2024年9月30日，没有当期资本化成本，截至2023年9月30日，分别为0.9万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日，分别没有非流动资本化成本。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度摊销的履行成本金额分别为0.9万美元和1.3万美元。这些摊销成本记入销售成本。截至本年度和2023年，没有与资本化的履行成本相关的减值。

其他

项目通常在完成时或在某些里程碑时计费。产品和服务通常在发货时或在执行服务时计费。付款条件通常是30天全额付款，但欧洲可能长达90天。我们的合同大多不到一年。有某些合同包含融资成分。更多信息见合并财务报表附注1重要会计政策摘要。我们选择使用可选豁免，不披露分配给原始预期存续期为一年或更短的履约义务的交易价格总额。这是由于履约义务金额较低，距离每个期末未履行不到一年。这些合同大多与产品销售有关。

我们有一些合同，原来的期限超过一年。特许权使用费协议超过一年，但不包括在下表中，因为特许权使用费是基于销售的。托管服务合同一般长于一年。对于这些合同，分配给截至2024年9月30日未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额如下表所示：


会计年度	（金额以千为单位）
2025	$	1,327
2026		999
此后		2,002
	$	4,328

产品保修应计费用

我们的产品销售一般包括90天到三年不等的硬件保修。在产品发货时，我们计提包括人工和硬件在内的估计成本，以修复或更换潜在缺陷产品。估计的保修费用是基于基本相似产品的先前实际保修费用。

工程和开发费用

工程和开发费用包括工资、员工福利、股票薪酬以及与产品开发相关的其他与员工人数相关的费用。工程和开发费用还包括第三方开发和编程费用。我们认为我们的软件产品在软件发布时达到技术可行性，因此，没有将内部软件开发成本资本化。

所得税

我们采用资产负债法对所得税进行会计处理，即对现有资产和负债的财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异导致的估计未来税务后果确认递延所得税资产和负债。递延税项资产和负债采用预期收回或结算该等暂时性差异当年有效的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为净收益。如果根据现有证据的权重，记录在案的递延所得税资产的部分或全部很可能无法在未来期间变现，我们也会通过估值备抵减少递延所得税资产。这种方法需要在确定递延所得税资产的可收回性和计算某些税务负债时进行估计和判断。估值备抵是根据总递延税项资产记录的，管理层认为，在考虑所有可用的正面和负面客观证据（历史和预期）后，给予历史证据更大的权重，这些资产很可能不会变现。

此外，计算公司的税务负债涉及估计在多个司法管辖区适用复杂税务法规的不确定性。该公司在美国和其他税务管辖区记录估计纳税义务的负债。这些估计税项负债包括未来可能成为应付的税项拨备。

普通股每股收益

每股普通股基本净（亏损）收入的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股普通股净收益反映了与稀释性限制性股票奖励相关的假定行使和股份回购可能导致的最大稀释，计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以假定的已发行普通股加权平均数。

我们被要求使用两类方法列报每股收益（“EPS”），因为我们有未兑现的、非既得的、以股份为基础的支付奖励，其中包含不可没收的股息或股息等价物权利，这些权利被视为参与证券。

公司报告的归属于普通股股东的净（亏损）收入的基本和稀释（亏损）每股收益计算如下：


	年终
	9月30日，		9月30日，
	2024		2023

净（亏损）收入	$	(326)	$	5,204
减：归属于非既得普通股的净利润		—		(320)
归属于普通股股东的净（亏损）收入	$	(326)	$	4,884

加权平均已发行股份总数-基本⁽¹⁾		9,041		9,337
减：加权平均非既得流通股⁽¹⁾		—		(575)
已发行普通股加权平均数-基本⁽¹⁾		9,041		8,762
加：来自非既得股票奖励的潜在普通股⁽¹⁾		—		179
加权平均已发行普通股-稀释⁽¹⁾	$	9,041		8,941

每股普通股净（亏损）收入-基本⁽¹⁾	$	(0.04)	$	0.56
每股普通股净（亏损）收入-摊薄⁽¹⁾	$	(0.04)	$	0.55

⁽¹⁾对以2023财年100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行了追溯调整（见注1）

所有反稀释证券，包括限制性股票奖励，均不包括在稀释（亏损）每股收益计算中。截至2024年9月30日止年度的每股净亏损中不包括39.6万股的非归属限制性股票奖励，因为该期间出现净亏损，因此将其包括在内将具有反稀释性。截至2023年9月30日止年度的每股净收益中不包括10.8万股的非既得限制性股票奖励，因为这些奖励将具有反稀释性。

估计数的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。在不同的假设或条件下，实际结果可能与那些估计不同。

股票补偿

我们根据授予日在必要服务期内我们普通股在纳斯达克全球市场上的收盘价计量并确认向员工和董事支付的非既得股票支付奖励的补偿费用。公司确认股票补偿费用，扣除实际没收。

截至2024年9月30日，公司没有尚未发行的股票期权，截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度分别没有发行任何股票期权。

在截至2024年9月30日、2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度的综合经营报表中确认的基于股票的补偿费用是基于最终预期归属的奖励，并已因估计没收而减少，如果实际没收与这些估计不同，将在必要时在后续期间进行修订。

截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度确认的基于股票的补偿费用包括根据公司股票激励和员工股票购买计划分别授予的限制性股票约160万美元和110万美元。

信用风险集中

截至2024年9月30日或2023年9月30日，不存在应收账款占比达到或超过10%的客户。

以下是截至2024年9月30日或2023年应收融资款达到或超过10%的客户。


	截至9月30日，
	2024				2023

	（金额百万）
			占总数的百分比				占总数的百分比
	融资应收款		融资应收款		融资应收款		融资应收款

客户A	$	3.0	41	%	$	7.4	65	%
客户B	$	1.9	25	%	$	2.5	22	%
客户C	$	1.3	18	%	$	1.5	13	%

我们认为我们在应收账款或应收融资款方面不存在重大信用风险。

后续事件

公司在合并财务报表中确认所有后续事件的影响，这些事件为财务状况表日存在的条件提供了额外证据，包括编制财务报表过程中固有的估计。公司评估了截至本备案之日的后续事件，见附注22后续事件。

2.应收账款，净额

在采用附注1列报基础和新的重要会计政策中所述的新CECL标准后，公司确认应收账款信用损失备抵，金额等于当前预期信用损失。拨备的估计是基于对历史损失经验的分析、管理层对当前状况的评估以及对未来状况的合理和可支持的预期，以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估，包括审查当前应收账款账龄。这就产生了一般准备金和特定准备金。公司通过在存在类似特征的情况下汇集应收账款来评估可收回性，并在特定客户余额不再共享这些风险特征并被认为存在风险或无法收回时单独评估应收账款。与预期信用损失准备金相关的费用在综合经营报表的销售、一般和管理费用中确认。应收账款余额，截至2022年9月30日的净额为14.0百万美元，根据列报-付款条件超过一年的销售的变化进行了调整（详见附注1）。经调整后，截至2022年9月30日，应收融资款的流动和非流动部分余额分别为900万美元和740万美元。

下文披露的截至2024年9月30日止年度的金额反映了采用新的CECL标准，而截至2023年9月30日止年度披露的金额反映了被取代的指引。下表列示了所示期间的应收账款备抵变动情况。


	年终
		2024年9月30日		2023年9月30日

		（金额以千为单位）
应收账款信用损失备抵：
期初余额		$	100	$	88
采用新CECL标准的调整			(67)		-
冲销			-		(14)
信用损失准备			114		26
期末余额		$	147	$	100

3.应收融资款，净额

在TS-US部门，向美国境内的某些客户提供商品和服务的融资。这涉及反映付款期限超过一年的销售的到期金额。这种融资与具有租赁组成部分的协议是分开的，见附注10通过租赁进行融资的租赁。确定是否提供融资涉及查看客户的付款历史、经济状况和支付能力。这些融资安排不包含抵押品。

公司在开始时给每个客户分配一个内部风险评级，根据这个风险评级将客户分组到一个投资组合中。风险评级是通过分析客户的财务报表和最新的惠誉评级（如果可以公开获得）以及最近的付款活动来分配的。客户的信用质量由这些项目持续监测。评级为低风险的账户的惠誉评级相当于BBB –或更高，而评级为中等风险的账户的评级相当于BB。该公司不为风险被归类为更高的客户提供融资，由于损失的可能性更高，这将低于相当于BB惠誉评级的水平。

每个投资组合的风险特征与惠誉评级或同等评级一致。惠誉国际评级表示，“‘BB’评级表明违约风险的脆弱性升高，特别是在商业或经济状况随时间发生不利变化的情况下；然而，存在支持履行财务承诺的商业或财务灵活性。”惠誉国际评级表示，“‘BBB’评级表明，目前对违约风险的预期较低。支付财务承诺的能力被认为是足够的，但不利的商业或经济条件更有可能削弱这种能力。”

影响截至2024年9月30日预期信用损失估计的因素的唯一显着变化是惠誉评级从BB +上调至BBB-的重要客户。截至2024年9月30日和2023年9月30日，该客户的融资应收账款净额余额分别为190万美元或25%，以及250万美元或22%。

应收融资款，净额的平均加权平均利率为8.4%，反映了协议开始时与客户进行的单独融资交易的大致利率一致。

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度，付款期限超过一年的销售所得利息收入金额分别为70万美元和81.0万美元。这些协议的利息收入记入其他收入（费用），在综合经营报表中为净额。

下文披露的截至2024年9月30日的金额反映了采用新的CECL标准，而截至2023年9月30日披露的金额反映了被取代的指引。

下表列出所示期间按投资组合（风险评级）分列的公司应收融资款构成部分净额：


	截至2024年9月30日						截至2023年9月30日
	风险评级						风险评级
		低		适度		合计		低		适度		合计

	（金额以千为单位）						（金额以千为单位）
应收融资款，净额：
应收融资款，毛额	$	7,153	$	874	$	8,027	$	8,893	$	3,361	$	12,254
未实现利息收入		(599)		(85)		(684)		(325)		(534)		(859)
信贷损失备抵		(27)		(10)		(37)		-		-		-
应收融资款，净额	$	6,527	$	779	$	7,306	$	8,568	$	2,827	$	11,395
短期	$	4,013	$	371	$	4,384	$	6,281	$	890	$	7,171
长期	$	2,514	$	408	$	2,922	$	2,287	$	1,937	$	4,224

下文披露的截至2024年9月30日止年度的金额反映了采用新的CECL标准，截至2023年9月30日止年度的金额反映了被取代的指引。

下表列示所示期间应收融资款信用损失备抵变动情况，净额：


	年终
	2024年9月30日						2023年9月30日
	风险评级						风险评级
	低		适度		合计		低		适度		合计

	（金额以千为单位）						（金额以千为单位）
应收款项融资信用损失备抵：
期初余额	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-
采用新CECL标准的调整		27		55		82		-		-		-
计入综合经营报表的回收		-		(45)		(45)		-		-		-
期末余额	$	27	$	10	$	37	$	-	$	-	$	-

在采用附注1所述的新CECL准则时，列报基础和新的重要会计政策，公司确认应收款项融资的信用损失备抵，金额相等

扣除追回款后的可能损失。基于惠誉评级违约历史数据和时间长度，采用概率法计算信用损失。信贷损失准备金中还评估了各种因素，包括内部历史数据以及适用于和贯穿投资组合预期寿命的宏观经济预测假设和管理层判断。宏观经济状况包括国内生产总值（“GDP”）增长水平和失业率，这与我们历史上的信贷损失直接相关。与预期信用损失准备金相关的费用在综合经营报表的销售、一般和管理费用中确认。

付款期限超过一年的应收融资款置于非应计状态，即当客户逾期金额超过30天或在收取全部利息和本金方面存在合理怀疑时，利息收入停止入账。超过30天的到期付款被视为拖欠。如果收到了非应计状态的应收款的付款，则该付款首先应用于利息，然后应用于本金。一旦不存在关于收取所有利息和本金的合理怀疑，就恢复记录利息收入。截至2024年9月30日或2023年9月30日，不存在处于非应计状态的应收融资款。

下表列出截至2024年9月30日按风险评级和发起年份划分的信用质量指标，包括应计利息和不包括任何备抵的应收融资款总额：


	2024年9月30日
	发起财政年度
风险评级	2024		2023		2022		2021		合计

适度	$	531	$	343	$	—	$	—	$	874
低		2,956		2,637		—		1,560		7,153
合计	$	3,487	$	2,980	$	—	$	1,560	$	8,027

未偿还应收融资款合同到期情况如下：


截至9月30日的财年：	（金额以千为单位）
2025	$	5,119
2026		2,042
2027		808
2028		58
付款总额	$	8,027
减：未实现利息收入		(684)
减：信贷损失准备金		(37)
合计，扣除未实现利息收入和信贷损失准备金	$	7,306

4.库存，净额

库存，净额包括以下内容：


	9月30日，		9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
原材料	$	77	$	247
在制品		315		36
成品		1,901		2,259
合计	$	2,293	$	2,542

我们至少每季度评估一次库存是否过时，如果需要，我们会更频繁地进行评估。我们的HPP部门有一个多方面的方法来确定报废，包括按产品线、程序和个别部分审查库存。在TS部分，我们寻求通过结合销售协议购买几乎所有库存来最大限度地减少过时库存。我们有时会批量采购一定的库存以获得折扣，但只有当我们预期在短期内出售这些库存时才会这样做。我们在TS段采购的库存需求较高，尤其是在当前环境下，过时风险有限。TS美国分部有许多与其交易的供应商，并且没有与任何供应商就必须购买某些产品达成任何具体协议。管理层认为，其他供应商可以提供类似的产品，条款类似。

5.累计其他综合损失

累计其他综合损失构成部分如下：


	效果				累计
	国外		最低		其他
	货币		养老金		综合
	翻译		责任		亏损

	（金额以千为单位）
截至2022年9月30日余额	$	(5,791)	$	(1,537)	$	(7,328)
期间变化		962		244		1,206
期间变动的税务影响		—		28		28
截至2023年9月30日余额	$	(4,829)	$	(1,265)	$	(6,094)
期间变化		723		(60)		663
期间变动的税务影响		—		66		66
截至2024年9月30日的余额	$	(4,106)	$	(1,259)	$	(5,365)

最低养老金负债的变化扣除了2024年18.5万美元的摊销收益和2023年计入定期养老金净成本的20万美元收益。

6.所得税

所得税优惠和所得税优惠前收入（亏损）的组成部分由以下部分组成：


	截至年度
	9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
所得税优惠前收入（亏损）
美国	$	74	$	5,202
国外		(493)		(467)
	$	(419)	$	4,735
所得税费用：
当前：
联邦	$	123	$	1,551
状态		172		326
	$	295	$	1,877
延期：
联邦	$	(372)	$	(1,971)
状态		(15)		(375)
	$	(387)	$	(2,346)

所得税优惠总额	$	(93)	$	(469)

实际所得税率与法定联邦所得税率不同，原因如下：


	截至9月30日止年度，
	2024				2023

	（以千美元计）
计算出的“预期”税费	$	(88)	21.0	%	$	994	21.0	%
税收增加（减少）的原因是：
州所得税，扣除联邦税收优惠		(87)	20.8	%		106	2.2	%
外国费率差异		10	(2.4)	%		9	0.2	%
员工保留信用		—	—	%		(134)	(2.8)	%
RSA意外收获		(189)	45.1	%		(16)	(0.3)	%
永久差异		19	(4.5)	%		9	0.2	%
估值备抵变动		180	(43.0)	%		(1,746)	(36.9)	%
研发信贷		(90)	21.5	%		(112)	(2.4)	%
递延税项真实增值		4	(1.0)	%		322	6.8	%
FIN 48储备		89	(21.2)	%		166	3.5	%
返回拨备调整		39	(9.3)	%		(64)	(1.4)	%
其他项目		20	(4.8)	%		(3)	(0.1)	%
所得税优惠	$	(93)	22.2	%	$	(469)	(9.9)	%

截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司递延所得税资产和负债净额的重要组成部分如下：


	9月30日，		9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
递延所得税资产：
养老金	$	331	$	321
资本化研发费用		1,155		651
其他准备金和应计费用		975		1,118
库存储备及其他		303		278
联邦和州税收抵免		829		771
联邦和州净营业亏损结转		4		—
国外净经营亏损结转		2,554		2,945
租赁负债		121		239
递延所得税资产总额		6,272		6,323
减：估值备抵		(2,800)		(3,283)
可变现递延所得税资产		3,472		3,040

递延税项负债：
折旧及摊销		(69)		(84)
ROU资产		(119)		(235)
养老金		(550)		(372)
无形资产		—		(3)
可变现递延所得税负债		(738)		(694)


递延所得税资产净额	$	2,734	$	2,346

公司在每个财务报表期间对其估值备抵进行审查，审查正面和负面的证据，以帮助确定公司是否更有可能从其递延税款余额中实现未来的税收优惠。公司已确定，其在美国司法管辖区的几乎所有递延税项净资产很可能将被使用，相关估值备抵不应在2024年9月30日或2023年被冲回。该公司分别分析了其联邦和州信贷的可实现性，确定79.6万美元（扣除联邦福利）的州信贷预计将到期未使用，并保留了针对这些信贷的估值津贴。公司将继续维持针对美国某些州税收抵免的估值免税额，以及针对英国司法管辖区的递延所得税资产净额的全额估值免税额。

截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司没有用于联邦目的的美国净经营亏损或税收抵免结转。

截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司在美国各州的净营业亏损结转分别约为60,000美元和12,000美元，可用于抵消到2035年的未来应税收入。截至2024年9月30日，该公司有110万美元的州税收抵免结转可用于减少未来的州税费用，其中5.5万美元具有无限结转状态，剩余的抵免可在2038财年使用。

截至2024年9月30日，该公司在英国的净经营亏损结转约为1060万美元，期限不定，没有到期。

截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司外国子公司的未分配收益分别约为1030万美元和480万美元。公司正在考虑未来未分配国外收益的现金分配，并将继续评估未来任何分配对美国税收的潜在影响。分配外国收入和利润对国家税收的影响不会是重大的。

此外，公司税务负债的计算涉及处理在多个司法管辖区适用复杂税务法规的不确定性。该公司在美国和其他税务管辖区记录估计纳税义务的负债。这些估计税项负债包括未来可能成为应付的税项拨备。

截至2024年9月30日，与联邦和州税收抵免结转相关的不确定税收负债总额部分记为递延税款净额，部分记为长期应付税款。

未确认税收优惠总额的期初和期末余额对账如下：


	截至本年度
	2024年9月30日		2023年9月30日

	（金额以千为单位）
余额，年初	$	323	$	502
本年度税务职位的新增		11		22
前几年税务职位的增加		(8)		(201)
因适用的诉讼时效失效而减少		(13)		—
应计罚款和利息		22		—
余额，期末	$	335	$	323

截至2024年9月30日未确认的35万美元税收优惠，如果得到确认，将降低我们的年度有效税率，但须遵守估值免税额。公司预计我们未确认的税收优惠不会在未来12个月内发生重大变化。

我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。该公司审查了所有开放年度（一般为2021财年至2024年）在国内和外国司法管辖区提交的纳税申报表所采取的税务立场，并认为目前未在任何经审计年度保留的任何税务调整将不是重大的。

7.财产、设备和改进，净额

财产、设备和装修，净额包括：


	9月30日，		9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
租赁权改善	$	224	$	224
设备		8,814		8,626
汽车		194		194
财产、设备和装修，毛额		9,232		9,044
减去累计折旧和摊销		(8,803)		(8,519)
财产、设备和装修，净额	$	429	$	525

公司在资产的预计使用寿命内采用直线法记录折旧费用。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的折旧费用分别为29.2万美元和34.3万美元。

8.收购的无形资产

截至2024年9月30日和2023年9月30日，无形资产情况如下：


	2024年9月30日							2023年9月30日
	加权							加权
	平均							平均
	剩余							剩余
	摊销			累计				摊销			累计
	期	毛毛		摊销		净		期	毛毛		摊销		净

	（金额以千为单位）
客户名单	0年	$	—	$	—	$	—	1年	$	90	$	(89)	$	1
专利	8年	$	60	$	(10)	$	50	9年	$	51	$	(6)	$	45

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度，这些无形资产的摊销费用分别为0.6万美元和0.15万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日的年度分别增加了10美元和51,000美元。这些增加是在我们与ARIA网络安全产品相关的HPP部分。

以下各连续会计年度与无形资产相关的年度摊销费用如下：


截至9月30日的财年：	（金额以千为单位）
2025	$	5
2026		5
2027		5
2028		5
2028		5
此后		25
合计	$	50

9.应付账款和应计费用、其他非流动负债

应付账款和应计费用包括以下内容：


	9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
应付账款	$	6,953	$	5,141
供应商融资协议		2,309		1,578
佣金		527		615
补偿和附加福利		1,342		1,958
专业费用		370		199
税收，收入以外		170		130
董事费用		14		—
经营租赁负债		382		502
应付员工留置税抵免		11		640
产品保修		6		22
合计	$	12,084	$	10,785

TS美国分部在与供应商签订某些多年期协议的同时，还与公司与客户签订了一些多年期合同。上面的标题“供应商融资协议”代表应付供应商的有息金额，这是当前的。有关与客户的多年期协议的更多信息，请参见附注3应收融资款净额。

协议中没有明确规定的利率，因此利息根据ASC 835估算利息，因为交易所的付款代表两个要素：本金和利息。协议的平均加权推算利率确定为7.9%。费率主要根据公司在交易之日通过从其他来源融资可获得的费率确定。

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度，与这些协议相关的利息支出分别为21.9万美元和22.9万美元。

这些协议的欠款在合并资产负债表的应付账款和其他非流动负债中，因为它们是欠供应商而不是银行或金融机构的借款。应付银行及其他金融机构借款款项见附注12信用额度及附注13应付票据。

以下是上述与供应商签订的包含估算利息的协议的详细信息：


	2024年9月30日		2023年9月30日
	（金额以千为单位）
当前	$	2,553	$	1,718
减：折扣		(244)		(140)
应付账款和应计费用	$	2,309	$	1,578

非电流	$	1,677	$	1,967
减：折扣		(146)		(116)
其他非流动负债	$	1,531	$	1,851

TS美国分部有许多与其交易的供应商，并且没有与任何供应商就必须购买某些产品达成任何具体协议。管理层认为，其他供应商可以提供类似的产品，并提供类似的条款。

10.租约

与承租人和出租人相关的信息

下表列示了截至2024年9月30日和2023年9月30日合并资产负债表内的使用权资产、租赁负债、租赁投资情况：


	合并资产负债表位置	2024年9月30日		2023年9月30日
		（金额以千为单位）
物业、厂房及设备
经营租赁	经营租赁使用权资产	$	489	$	966

应收租赁款-流动	其他流动资产	$	14	$	8
应收租赁-非流动	其他资产		11		7
应收租赁款总额		$	25	$	15

负债
当前经营租赁负债	应付账款和应计费用	$	382	$	502
非流动经营租赁负债	经营租赁负债-非流动部分		117		482
经营租赁负债合计		$	499	$	984

截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的租赁费用构成部分如下：


		年终
	综合业务报表地点	2024年9月30日		2023年9月30日
		（金额以千为单位）
融资租赁：
租赁负债利息	利息支出	$	—	$	1
经营租赁：
经营租赁成本	销售、一般和行政		531		618
短期租赁成本	销售、一般和行政		34		43
租赁费用共计		$	565	$	662
减去转租利息收入	收入		(3)		(3)
租赁费用总额，扣除转租利息收入		$	562	$	659

截至2024年9月30日，我们不可撤销租赁项下的未来租赁付款和作为转租人将收到的付款如下表所示：


	经营租赁		转租
截至9月30日的财年：	成本		付款
	（金额以千为单位）
2025	$	395	$	16
2026		114		9
2027		5		4
合计	$	514	$	29
减去推算利息		(15)		(4)
合计	$	499	$	25

截至2024年和2023年9月30日的财政年度与租赁相关的补充现金流信息如下：


	年终
	2024年9月30日		2023年9月30日
	（金额以千为单位）
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流	$	539	$	628
短期租赁支付的经营现金流		34		43
为融资租赁支付的经营现金流		1		1
为融资租赁支付的融资现金流		—		4
转租收到的现金		(15)		(20)
取得的租赁资产换取新的租赁负债
经营租赁		19		392

作为承租人截至2024年9月30日租赁期限加权平均数及折现率相关信息如下：


加权-平均剩余租期（年）	2024年9月30日
经营租赁	1.3

加权平均贴现率	2024年9月30日
经营租赁	7.0%

11.产品保修

截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度的产品保修活动如下：


	2024		2023

	（金额以千为单位）
年初余额	$	22	$	44
本期销售产品保修使用情况		(16)		—
保证义务的履行		—		(22)
年末余额	$	6	$	22

这些金额在合并资产负债表的应付账款和应计费用范围内。

12.信用额度

截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司维持存货信用额度，借款能力为15.0百万美元。它可能被美国的TS或HPP部门用于从获得批准的供应商处购买库存，其付款条件超过了供应商提供的条件。当预付款在期限内支付时，库存信用额度下不会产生利息，但是，逾期付款将按《华尔街日报》公布的“最优惠利率”加5%的利率收取利息。截至2024年9月30日，最优惠利率为8.0%。没有到期日或最低本金支付。然而，库存信贷额度的信贷协议包含要求公司保持以下TS分部特定财务比率的财务契约：（1）最低流动比率为1.2，（2）有形资产净值不低于400万美元，以及（3）总负债与总资产净值的最高比率低于5.0：1。截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司借款，全部来自TS分部，在库存信贷额度下分别为420万美元和150万美元，公司遵守所有契约。没有未使用的承诺费。截至2024年9月30日和2023年9月30日，这一信贷额度还包括最高100万美元的有限现金提款选择。截至2024年9月30日和2023年9月30日，没有未提取现金的情况。

13.应付票据

2019年10月，该公司借了200万美元，利率为5.1%，与客户的多年协议有关。截至2024年9月30日，这笔应付票据已全额支付。

截至2024年9月30日止年度并无利息开支。截至2023年9月30日止年度与该票据相关的利息支出为2.2万美元。以下为应付票据详情。


	2024年9月30日		2023年9月30日
	（金额以千为单位）
当前	$	—	$	449
减：票据贴现		—		—
应付票据-流动部分	$	—	$	449

14.养老金和退休计划

我们在英国和美国制定了固定收益和固定缴款计划。在英国，该公司为某些雇员和前雇员提供固定福利养老金计划，并为大多数雇员提供固定缴款计划。英国的固定福利计划冻结对象为新雇用的员工，截至2024年9月30日的两年期间。在美国，该公司向某些现已退休的雇员和前雇员提供涵盖大多数雇员的固定缴款计划和补充退休计划。这些补充退休计划也不对新雇用的雇员开放，截至2024年9月30日止两年。这些补充计划通过终身寿险保单提供资金。公司预计未来将通过保单的现金退保价值以及参与者去世时将支付的任何死亡抚恤金或其部分，收回根据这些保单支付的所有保险费。这些终身寿险保单按其现金退保价值计入资产负债表，因为它们归公司所有，而不是设定受益计划的资产。在美国，该公司还通过向某些官员提供补充退休后计划，为官员提供死亡抚恤金和退休后健康保险福利。该公司还通过高级职员的终身寿险保单为这些补充计划的义务提供资金。

设定受益计划

公司为其养老金计划提供的资金数额足以满足适用的员工福利法和当地税法规定的要求。超过这些筹资水平的金额的负债在合并资产负债表中计提和报告。如果负债低于资金水平，则记录一项资产。

国内补充退休计划的人寿保险保单不被视为计划资产，但被公司购买作为为计划费用提供资金的工具。这些保单按截至2024年9月30日和2023年9月30日的现金退保价值、扣除保单贷款总额分别为380万美元和370万美元计入资产负债表的财务报表项目“人寿保险的现金退保价值”。针对保单的贷款已被公司用于支付保费。这些计划的成本和福利付款通过公司的经营现金流支付，但不能通过使用保单中的现金价值为其提供资金。公司预计，保单的记录价值将足以为公司在这些计划下的所有义务提供资金。

假设：

下表提供了用于确定预计福利义务精算现值的加权平均精算假设：


	国内				国际
	9月30日，				9月30日，
	2024		2023		2024		2023
贴现率：	4.86	%	5.62	%	5.0	%	5.4	%
计划资产预期收益率：					4.7	%	5.1	%

下表提供了用于确定年终年度净定期福利成本的加权平均精算假设：


	国内				国际
	9月30日，				9月30日，
	2024		2023		2024		2023
贴现率：	5.62	%	5.14	%	5.0	%	5.4	%
计划资产预期收益率：					4.7	%	5.1	%

对于国内计划，贴现率是通过与AA评级企业工具的富时养老金负债指数进行比较确定的。该公司监测其他指数，以确保在一致的基础上公平地报告养老金义务。国际贴现率通过与特定国家AA企业指数进行比较确定，并根据债务期限进行调整。

定期福利成本和预计福利义务的精算现值基于每年审查的精算假设。公司根据对长期趋势的年度评估以及可能对提供退休福利的成本产生影响的市场条件修订这些假设。

对于补充国内计划，医疗福利假设是基于长期医疗保健成本趋势Getzen模型开始的每年7.5%的增长，这种增长在接下来的几年中每年下降0.5%，并按照模型pre 65和4.54% post 65下降。医疗福利的预期寿命是基于PRI-2012的男性和女性退休前后的白领，调整为使用MP-2021比额表预测的2006年。

与美国和国际计划相关的净定期福利成本构成如下：


	截至9月30日止年度，
	2024						2023
	英国		美国		合计		英国		美国		合计

	（金额以千为单位）
养老金：
利息成本	$	440	$	11	$	451	$	429	$	13	$	442
计划资产预期收益率		(515)		—		(515)		(575)		—		(575)
过往服务成本摊销		8		—		8		7		—		7
净收益摊销		—		(5)		(5)		—		(4)		(4)
净定期（效益）成本	$	(67)	$	6	$	(61)	$	(139)	$	9	$	(130)

退休后：
服务成本	$	—	$	23	$	23	$	—	$	24	$	24
利息成本		—		64		64		—		62		62
净收益摊销		—		(172)		(172)		—		(196)		(196)
净定期收益	$	—	$	(85)	$	(85)	$	—	$	(110)	$	(110)

养老金：
计入其他综合收益的最低负债（减少）增加	$	(106)	$	6	$	(100)	$	(313)	$	(1)	$	(314)
退休后：
计入其他综合收益的最低负债增加		—		160		160		—		70		70
合计：
计入其他综合收益的最低负债（减少）增加	$	(106)	$	166	$	60	$	(313)	$	69	$	(244)

下表分析了2024年和2023年福利义务、计划资产和计划资金状况的变化情况：


	截至9月30日止年度
	2024						2023
	国外		美国		合计		国外		美国		合计

	（金额以千为单位）
养老金：
预计福利义务（“PBO”）的变化
年初余额	$	8,076	$	202	$	8,278	$	7,726	$	261	$	7,987
利息成本		440		11		451		429		13		442
精算假设变动		349		1		350		(317)		(4)		(321)
外汇影响		788		—		788		759		—		759
支付的福利		(488)		(54)		(542)		(521)		(68)		(589)
年末预计福利义务	$	9,165	$	160	$	9,325	$	8,076	$	202	$	8,278
计划资产公允价值变动：
计划资产年初公允价值	$	10,034	$	—	$	10,034	$	8,825	$	—	$	8,825
计划资产实际收益（损失）		985		—		985		628		—		628
公司贡献		—		54		54		239		68		307
外汇影响		978		—		978		863		—		863
行政开支		(143)		—		(143)
支付的福利		(488)		(54)		(542)		(521)		(68)		(589)
年末计划资产公允价值	$	11,366	$	—	$	11,366	$	10,034	$	—	$	10,034
资金状况\已确认净额	$	2,201	$	(160)	$	2,041	$	1,958	$	(202)	$	1,756

退休后：
预计福利义务（“PBO”）的变化：
年初余额	$	—	$	1,147	$	1,147	$	—	$	1,186	$	1,186
服务成本		—		23		23		—		24		24
利息成本		—		64		64		—		62		62
精算假设变动		—		(12)		(12)		—		(125)		(125)
年末预计福利义务	$	—	$	1,222	$	1,222	$	—	$	1,147	$	1,147
资金状况\已确认净额	$	—	$	(1,222)	$	(1,222)	$	—	$	(1,147)	$	(1,147)

合并资产负债表中确认的金额包括：


	截至9月30日止年度
	2024						2023
	国外		美国		合计		国外		美国		合计

	（金额以千为单位）
养老金：
应计福利资产（负债）	$	2,201	$	(160)	$	2,041	$	1,958	$	(202)	$	1,756
递延税		—		23		23		—		26		26
累计其他综合收益		212		12		224		318		8		326
确认的净额	$	2,413	$	(125)	$	2,288	$	2,276	$	(168)	$	2,108
退休后：
应计福利负债	$	—	$	(1,222)	$	(1,222)	$	—	$	(1,147)	$	(1,147)
递延税		—		212		212		—		277		277
累计其他综合损失		—		(144)		(144)		—		(240)		(240)
确认的净额	$	—	$	(1,154)	$	(1,154)	$	—	$	(1,110)	$	(1,110)
养老金和退休后总额：
应计福利资产（负债）	$	2,201	$	(1,382)	$	819	$	1,958	$	(1,349)	$	609
递延税		—		235		235		—		303		303
累计其他综合收益（亏损）		212		(132)		80		318		(232)		86
确认的净额	$	2,413	$	(1,279)	$	1,134	$	2,276	$	(1,278)	$	998
累计受益义务：
养老金	$	(9,165)	$	(160)	$	(9,325)	$	(8,076)	$	(202)	$	(8,278)
退休后		—		(1,222)		(1,222)		—		(1,147)		(1,147)
累计福利义务总额	$	(9,165)	$	(1,382)	$	(10,547)	$	(8,076)	$	(1,349)	$	(9,425)

预计福利义务超过计划资产的计划可归因于没有资金的国内补充退休计划。

应计福利资产和负债报告如下：


	9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
非流动福利资产	$	2,201	$	1,958

当期应计福利负债	$	76	$	98
非流动应计福利负债		1,306		1,251
应计福利负债总额	$	1,382	$	1,349

截至2024年9月30日和2023年9月30日，计入累计其他综合收益的金额分别包括总计约10万美元和10万美元的递延净收益。

预计将在截至2024年9月30日止年度确认为净定期福利成本组成部分的递延收益净额约为18.5万美元。

贡献

该公司预计将在2025财年为其养老金计划贡献10万美元。

预计未来的福利金支付

预计将酌情支付下列反映未来预期服务的福利金（数额以千为单位）：


截至9月30日的财年：	（金额以千为单位）
2025	$	595
2026	$	623
2027	$	660
2028	$	702
2029	$	700
此后	$	1,230

计划资产

截至2024年9月30日，我们在英国的养老金计划是唯一拥有资产的计划，持有的投资约为1080万美元。养老金计划资产由信托委员会管理。公司对养老金计划资产的投资策略是在可接受的风险水平内最大化计划资产的长期收益率，同时保持充足的资金水平。地方法规、地方资金规则以及地方财政和税收方面的考虑是资金和投资过程的一部分。受托人在决定将持有的投资时，会考虑资产的收入和市场价值可能波动的风险，以及偏离与负债概况大体匹配的资产概况的风险。委员会已将计划资产投资于与授权投资公司（“基金”）的单一集合基金。受托人选择的基金与本文所述计划的整体投资原则和策略一致。除基金内包含的、由授权投资公司管理的资产配置外，没有关于资产配置的特定目标。

英国养老金计划持有的资产按资产类别划分的公允价值如下：


	公允价值截至
	2024年9月30日								2023年9月30日
	使用被视为输入的公允价值计量								使用被视为输入的公允价值计量
资产类别	合计		1级		2级		3级		合计		1级		2级		3级

	（金额以千为单位）
存款现金	$	65	$	65	$	—	$	—	$	428	$	428	$	—	$	—
固定收益		10,388		8,714		1,674		—		8,703		7,251		1,452		—
股权		913		263		650		—		903		266		637		—
计划资产总额	$	11,366	$	9,042	$	2,324	$	—	$	10,034	$	7,945	$	2,089	$	—

计划资产的预期长期收益率等于政府和公司债券的适当指数的到期收益率，并通过在股票的政府债券回报上加上溢价。现金预期收益率为生效日生效的英国央行基准利率。

1级投资代表在活跃市场上可获得市场报价的共同基金。这些投资主要持有股票或债券，或股票和债券的组合。

Level 2 investment代表共同基金，在活跃市场上没有市场报价。采用反映类似资产或负债在活跃市场中的报价的重要可观察输入值。这笔投资主要持有发达全球股票市场的股票，不包括英国。

英国养老金的潜在出售

2024年9月30日之后，英国养老金资产，不包括现金，全部转为现金出售英国养老金债务。截至本备案之日，存在全额出售养老金义务的协议。该协议有许多或有事项，预计出售发生的时间范围为自这些综合财务报表发布之日起4至16个月。

固定缴款计划

公司已在国内和国际地点制定了明确的供款计划，根据这些计划，公司匹配员工的部分供款，并可能对计划进行酌情供款。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度，该公司的捐款分别为21.2万美元和20.6万美元。

15.股票激励薪酬

2015年，公司采纳了2015年股票激励计划（“2015年计划”），根据2015年计划授权60万股（经2024财年拆股调整，详见附注1）普通股股份用于预留发行。在2019财年，根据2015年计划，授权额外保留600,000股（根据2024财年的股票分割调整，详见附注1）普通股股份以供发行。在2023财年期间，根据2015年计划，授权为发行预留额外800,000股（根据2024财年发生的股票分割调整的股份数量，详见附注1）普通股股份。截至2024年9月30日，根据2015年计划可供授予的股份数量为192,434股。根据2015年计划，激励和非合格股票期权和限制性股票奖励可授予高级职员、关键员工和其他为公司提供服务的人员。2015年规划有十年寿命。

根据2015年计划发放的奖励不受计划终止的影响。截至2024年9月30日或2023年9月30日，公司没有已授予的未行使股票期权。公司按授予日的公允价值发行限制性股票奖励。根据2015年计划授予的限制性股票奖励的归属由公司薪酬委员会确定。在2020至2024财年，公司授予某些高级管理人员，包括其首席执行官和非雇员董事，以及关键员工的非归属普通股股份。高级管理人员和首席执行官的限制性股票奖励的归属期为四年。非雇员董事的限制性股票奖励的归属期限为一年。关键员工限制性股票奖励的归属期通常为四年，或者在ARIA网络安全产品获得销售佣金的情况下立即授予。

我们根据授予日我们在必要服务期内的普通股在纳斯达克全球市场上的收盘价来计量和确认向员工和董事支付的非既得股票支付奖励的补偿费用。公司确认股票补偿费用，扣除实际没收。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度发生和确认的与根据公司股票激励和员工股票购买计划授予员工和非员工董事的非归属股票相关的基于股票的补偿费用总额分别约为160万美元和110万美元。股票报酬成本的分类，在综合经营报表中，与为换取股份支付而提供的服务的性质一致。

下表汇总了公司合并运营报表中基于股票的补偿费用：


	已结束的年份
	9月30日，		9月30日，
	2024		2023

	（金额以千为单位）
销售成本	$	5	$	2
工程与开发		190		107
销售，一般和行政		1,384		1,017
合计	$	1,579	$	1,126

截至2024年9月30日止年度，公司向若干关键员工授予161,000股非归属股份，向若干高级职员授予104,000股非归属股份，其中包括授予首席执行官的70,000股股份，以及向其非雇员董事授予40,000股非归属股份。截至2023年9月30日止年度，公司向若干关键员工授予142,344股非归属股份，向若干高级职员授予104,000股非归属股份，其中包括授予首席执行官的70,000股，以及向其非雇员董事授予40,000股非归属股份。2023财年的这些数字已根据以100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行了追溯调整（见附注1重要会计政策摘要）。

截至2024年9月30日止两年期间的任何年度，均未使用现金结算根据股份支付安排授予的权益工具。

下表提供了非既得股票奖励活动的汇总数据：


		加权		加权
		平均		平均	聚合
		授予日期		剩余	内在
		公平		订约	价值
	股份	价值		任期	（单位：千）

截至2022年9月30日已发行的未归属股份	519,576	$	4.57	2.38年	$	1,760
2023财年活动：
已获批	286,344	$	5.05	—		—
既得	(215,770)	$	4.68	—		—
截至2023年9月30日已发行的未归属股份	590,150	$	4.77	2.33年	$	5,164
2024财年活动：
已获批	305,000	$	9.75	—		—
既得	(237,175)	$	4.95	—		—
没收	(6,625)	$	6.58	—		—
截至2024年9月30日已发行的未归属股份	651,350	$	7.01	2.27年	$	8,461

截至2024年9月30日，与根据公司股票激励计划授予的非既得股票薪酬安排（非既得股票奖励）相关的未确认薪酬成本总额为330万美元。这笔费用预计将在大约2.72年的加权平均期间内支出。截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度归属股票的公允价值总额分别为120万美元和100万美元。

16.员工股票购买计划

2013年12月，公司董事会通过了2014年员工股票购买计划（“ESPP”），涵盖最多500,000股（经拆股调整的所有股份，见注1）普通股，该计划于2014年2月经公司股东投票批准。2024财年股东批准了额外的60万股普通股。根据ESPP，公司员工可以以目前为半年度期权期开始或结束时公允价值较低者的95%的每股价格购买普通股。根据ESPP，公司于截至2024年9月30日及2023年9月30日止年度分别发行29,693股及61,770股。截至2024年9月30日，根据员工股票购买计划，仍有509,377股股份获授权发行。

17.回购普通股

2011年2月8日，董事会授权公司按市场价格购买最多50万股（经股票分割追溯调整，见附注1）公司已发行普通股的额外股份。该计划不会过期。该公司在2024财年期间在公开市场上回购了7,600股已发行普通股，这是截至2024年9月30日以10.4万美元的成本基础拥有的库存股股份总数。截至2024年9月30日，根据股票回购计划，仍有334,654股被授权回购。

18.分段信息

我们的报告分部与首席运营决策者如何根据公司的战略和预算分配资源和评估业绩保持一致。这也与我们如何管理业务和看待我们所服务的市场是一致的。

下表列出若干经营分部信息。


			技术解决方案部门
	高
	业绩
	产品		联合						合并
截至9月30日止年度，	段		王国		美国		合计		合计

	（金额以千为单位）
2024
销量：
产品	$	2,599	$	594	$	33,600	$	34,194	$	36,793
服务		1,555		260		16,611		16,871		18,426
总销售额	$	4,154	$	854	$	50,211	$	51,065	$	55,219
营业（亏损）收入	$	(4,845)	$	(274)	$	3,247	$	2,973	$	(1,872)
利息支出	$	(16)	$	—	$	(219)	$	(219)	$	(235)
利息收入	$	38	$	218	$	1,791	$	2,009	$	2,047
股票补偿费用	$	(774)	$	—	$	(805)	$	(805)	$	(1,579)
总资产	$	9,554	$	7,880	$	52,002	$	59,882	$	69,436
资本支出	$	(137)	$	—	$	(59)	$	(59)	$	(196)
折旧及摊销	$	(99)	$	—	$	(199)	$	(199)	$	(298)

2023
销量：
产品	$	5,475	$	734	$	40,940	$	41,674	$	47,149
服务		1,398		288		15,812		16,100		17,498
总销售额	$	6,873	$	1,022	$	56,752	$	57,774	$	64,647
营业（亏损）收入	$	(2,708)	$	(64)	$	4,642	$	4,578	$	1,870
利息支出	$	(12)	$	—	$	(250)	$	(250)	$	(262)
利息收入	$	20	$	177	$	1,263	$	1,440	$	1,460
股票补偿费用	$	(463)	$	—	$	(663)	$	(663)	$	(1,126)
总资产	$	10,467	$	7,361	$	48,076	$	55,437	$	65,904
资本支出	$	(75)	$	—	$	(151)	$	(151)	$	(226)
折旧及摊销	$	(112)	$	—	$	(246)	$	(246)	$	(358)

来自运营的营业（亏损）收入是销售额减去销售成本、工程和开发、销售、一般和管理费用，但不受营业外费用/收入或所得税的影响。营业外支出/收入主要由汇兑收益（亏损）、投资收益、利息支出构成。在2023财年，员工保留税收抵免是最大的营业外收入项目，这在2023财年没有发生。所有公司间交易均已消除。我们的长期资产位于北美。

下表详细列出了公司截至2024年9月30日和2023年9月30日止财政年度按经营分部划分的销售额。公司根据产品发运或提供服务的地点，按地理区域划分的销售额如下：


													%
2024	美洲			欧洲			亚太地区			合计			合计

	（金额以千为单位）
TS	$	49,496		$	1,119		$	450		$	51,065		92	%
HPP		3,812			6			336			4,154		8	%
合计	$	53,308		$	1,125		$	786		$	55,219		100	%
占总数的百分比		97	%		2	%		1	%		100	%
2023
TS	$	56,584		$	1,094		$	96		$	57,774		89	%
HPP		6,179			335			359			6,873		11	%
合计	$	62,763		$	1,429		$	455		$	64,647		100	%
占总数的百分比		97	%		2	%		1	%		100	%

19.公允价值披露

公允价值准则下，公允价值以退出价格为基础，定义为在计量日市场参与者在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值计量应反映市场参与者在为资产或负债定价时使用的所有假设。在从第1级到第3级的三个级别排名中概述的权威指南中建立了公允价值等级，其中第1级是最高优先级。

第1级：反映相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）的可观察输入值

第2级：除第1级中包含的报价外，可直接或间接观察到的资产或负债的输入值

第3级：不可观察的投入（例如，报告实体或其他实体自己的数据）

截至2024年9月30日或2023年9月30日，公司没有以经常性（我们的养老金计划资产除外，见附注14养老金和退休计划）或非经常性基础上以公允价值计量的资产或负债。

对低于市场报价的金融工具的公允价值进行估计，在可获得时使用，并归类于第1级。如果无法获得这些数据，我们使用可观察的基于市场的输入值来估计公允价值，这些输入值被归入第2级。如果无法获得前面的信息，我们使用内部生成的数据来估计属于第3级的公允价值。


		截至2024年9月30日				截至2023年9月30日
		账面金额		公允价值		账面金额		公允价值	公允价值水平	参考

		（金额以千为单位）
资产：
现金及现金等价物	$	30,585	$	30,585	$	25,217	$	25,217	1	合并资产负债表
应收账款，净额		14,494		14,494		12,955		12,955	2	注2
应收融资款，净额		7,306		7,306		11,395		11,395	3	注3
负债：
应付账款和应计费用及其他长期负债*		3,840		3,840		3,429		3,429	3	附注9
信用额度		4,169		4,169		1,515		1,515	2	附注12
应付票据		—		—		449		449	3	附注13

*原到期日超过一年

现金及现金等价物

账面金额近似公允价值。

原期限在一年以内的应收账款和应付账款

公允价值与截至2024年9月30日和2023年9月30日的账面价值没有重大差异

融资应收款。净额

公允价值是根据类似条款的现行费率对未来现金流量进行折现估计的。

信用额度

我们信贷额度的公允价值基于市场参与者目前可获得的类似期限或期限贷款的借款利率。我们未偿还循环信贷额度的账面金额接近公允价值，因为收取的基础利率因市场情况而异，且信用利差与具有类似风险的发行人的当前市场利差相称。当预付款在期限内支付时，库存信用额度下不产生利息。

应付票据

公允价值是根据历史信息，通过根据公司在另一笔具有类似条款的交易中可以获得的当前利率对未来现金流量进行折现来估计的。

20.股息

截至2024年9月30日的财年，公司支付了普通股现金股息如下。


				支付金额
会计年度	宣布日期	记录日期	支付日期	每股
2023⁽¹⁾	12/6/2022	12/21/2022	1/6/2023	$	0.015
2023⁽¹⁾	2/8/2023	2/24/2023	3/14/2023	$	0.015
2023⁽¹⁾	5/10/2023	5/25/2023	6/13/2023	$	0.020
2023⁽¹⁾	8/9/2023	8/23/2023	9/12/2023	$	0.020
2024⁽¹⁾	12/12/2023	12/22/2023	1/9/2024	$	0.020
2024⁽¹⁾	2/14/2024	2/26/2024	3/8/2024	$	0.025
2024	5/8/2024	5/24/2024	6/12/2024	$	0.030
2024	8/13/2024	8/23/2024	9/10/2024	$	0.030

⁽¹⁾上述金额根据2024年2月21日以100%股票股息形式实施的二比一股票分割的影响进行追溯调整。

21.关联交易

副总裁兼高性能产品部门总经理Gary Southwell是我们其中一个供应商的少数股东。他没有运营责任。截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度，该供应商的采购金额分别为32.4万美元和31.6万美元。截至2024年9月30日或2023年9月30日，没有应付供应商的款项。

22.后续事件

2024年9月30日之后，英国养老金资产，不包括现金，全部转为现金出售英国养老金债务。转换资产的价值与截至2024年9月30日的余额没有重大差异。截至该等已发出的综合财务报表日期，有一项协议将悉数出售退休金义务。该协议有许多或有事项，预计出售发生的时间范围为自这些综合财务报表发布之日起4至16个月。