Universal Technical Institute, Inc.2026财年第一季度财务补充
本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》（经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条）为此类声明规定的免于民事责任的安全港含义内的前瞻性声明。前瞻性陈述可能包含诸如“目标”、“目标”、“未来”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”等词语，这些表述的否定形式或类似表述。这些陈述是基于我们管理层目前对未来事件、条件和结果的信念、期望和假设以及我们目前可获得的信息。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况会发生。包含这些前瞻性陈述的讨论可在题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的章节中找到，这些章节以引用方式并入我们最近的10-K表格年度报告、我们随后的10-Q表格季度报告和我们目前提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的某些8-K表格报告以及对其的任何修订。此外，提及对未来期间的收益、收入、成本或其他财务项目的预测的报表；我们业务或关键市场的预期增长和趋势；成本协同效应、增长机会和其他潜在的财务和经营效益；未来增长和收入；未来经济状况和业绩；课程的预期表现；未来运营的计划、目标和战略；以及对未来事件或情况的其他描述，以及所有不是历史事实陈述的其他陈述均为前瞻性陈述。此类陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息，并受到各种风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果与我们在前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异，原因包括但不限于我们向SEC提交的文件中题为“风险因素”一节中所述的因素。可能影响我们实际结果的重要因素包括，除其他外，我们的学校未能遵守学校运营的广泛监管要求；我们未能保持获得联邦学生资助资金的资格或我们处理联邦学生资助资金的能力；因协商制定规则而产生的当前和未来Title IV计划法规的影响，包括任何潜在的资金削减或对通过Title IV计划收到的资金使用的限制；与退伍军人福利计划相关的未来立法或监管举措的影响；国会继续审查营利性教育部门；对，美国或我们行业的其他公司；国家监管环境或预算限制的变化；我们未能执行我们的增长和多元化战略，包括有效识别、建立和运营更多的学校、项目或校园；我们未能实现我们收购的预期收益，或我们未能成功整合我们的收购；我们未能改善我们某些校区未充分利用的能力；由于宏观经济条件，我们的学生的入学人数下降或就业能力面临挑战；我们未能维持和扩大现有的行业关系并发展新的行业关系；我们有能力更新和扩展现有课程的内容，并及时以具有成本效益的方式开发和整合新课程，同时保持积极的学生成绩；我们的高级管理层或其他关键员工的流失；未能遵守限制性契约以及我们根据我们的信贷协议在到期时支付金额的能力；以及我们在公开文件中不时描述的其他风险。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们或任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性作出任何陈述，除法律要求外，我们不承担公开更新这些前瞻性陈述或修改任何前瞻性陈述的义务， 即使未来有新的信息可用。本演示文稿还包含由独立方和我们做出的与市场规模和增长相关的估计和其他统计数据以及有关我们行业和业务的其他数据。该数据涉及几个假设和限制，请注意不要对此类估计给予过度的权重。此外，对我们未来业绩的预测、假设和估计以及我们经营所在市场的未来业绩必然受到高度不确定性和风险的影响。前瞻性陈述2
2026年第一季度合并亮点32026年第一季度收入2.208亿美元净收入1280万美元调整后EBITDA 2710万美元稀释后每股收益0.23美元注：有关指导的更多细节，包括非公认会计准则对账，请参见公司新闻稿和2026年2月4日的投资者介绍。公司在2026财年开局表现强劲，在所有财务指标上均超出预期。营收增长9.6%，至2.208亿美元。协和飞机贡献了78.0百万美元（同比增长11.5%），而UTI部门贡献了1.428亿美元（同比增长8.6%）。全职活跃学生总数同比增长7.2%至26858人，净收入为1280万美元或每股摊薄收益0.23美元基准调整后EBITDA为3470万美元。包括760万美元的增长投资，我们报告的调整后EBITDA为2710万美元。可用流动资金总额为2.332亿美元，其中包括6920万美元的短期投资和7040万美元的循环信贷额度剩余产能——为任何潜在的业务需求或可能出现的新机会提供充足的准备金。该公司重申了对所有指标的2026财年指导。该公司仍然处于有利地位，并有信心实现其5年战略目标，即到2029财年实现10%的收入复合年增长率和调整后EBITDA接近2.2亿美元。
4 1.有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片13-15。3个月。12/31/253 Mos。12/31/24同比变化收入$ 220.8 $ 201.4 9.6%运营费用$ 205.2 $ 174.01 7.9%教育服务和设施$ 110.4 $ 100.2 10.3%销售、一般和行政$ 94.7 $ 73.8 28.3%运营收入$ 15.7 $ 27.5（42.9）%其他收入总额（费用），净额$ 0.5 $ 0.9 29.4%所得税费用$（3.4）$（5.4）（37.0）%净收入$ 12.8 $ 22.2（42.1）%调整后EBITDA（1）$ 27.1 $ 35.5（23.5）%经营现金流$ 3.1 $ 23.0（86.6）%调整后自由现金流（1）$（19.1）$ 18.9（200.9）%资本支出$ 22.2 $ 3.35 64.9% 2026年第一季度合并业绩摘要（百万美元）
5合并运营报表趋势（以千美元计，EPS除外）3 Mos。12/31/2512 Mos。9/30/253 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/2412 Mos。9/30/24收入220,844美元835,616美元222,442美元204,298美元207,447美元201,429美元732,687美元运营费用：教育服务和设施110,448420，491112,258105，604102,488 100,141384，529销售、一般和行政94,709331，65685,19884，54288,10673，810289,267总运营费用205,157美元752,147美元197,456美元190,146美元190,594美元173,951美元673,796运营收入15,68783，46924,98614，15216,85327，47858,891其他收入总额（费用），净额525805573200（19）51（2,661）所得税费用（3,385）（21,256）（6,803）（3,689）（5,388）（5,376）（14,229）净收入$ 12,827 $ 63,018 $ 18,756 $ 10,663 $ 11,446 $ 22,153 $ 42,001优先股股息——————（1,097）可用收益分配$ 12,827 $ 63,018 $ 18,756 $ 10,663 $ 11,446 $ 22,153 $ 40,904分配给参与证券的收益$ — $ — $ — $ — $（2,855）普通股股东可获得的净收入$ 12,827 $ 63,018 $ 18,756 $ 10,663 $ 11,446 $ 22,153 $ 38,049每股净收益，稀释后0.23美元1.13美元0.34美元0.19美元0.21美元0.40美元0.75美元EBITDA（1）24,542美元116,692美元33,634美元22,616美元25,000美元35,442美元88,711已发行股份总额（期末）55,01454，43054,43054，42454,40654，36653,817加权平均稀释后已发行股份55,74455，61555,72855，63555,44255，40650,8511。有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片13-15。
63 Mos。12个月。3个月。3个月。3个月。3个月。12个月。12/31/259/30/259/30/256/30/253/31/2512/31/249/30/24收入100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%营业费用：教育服务和设施50.0% 50.3% 50.5% 51.7% 49.4% 49.8% 52.5%销售、一般和行政42.9% 39.7% 38.3% 41.4% 42.5% 36.6% 39.5%营业费用总额92.9% 90.0% 88.8% 93.1% 91.9% 86.4% 92.0%营业收入7.1% 10.0% 11.2% 6.9% 8.1% 13.6% 8.0%其他收入（费用）总额，净0.2% 0.1% 0.3% 0.1% —% 0.1%（0.4）%所得税费用（1.5）%（2.5）%（3.1）%（1.8）%（2.6）%（2.7）%（1.9）%净收入5.8% 7.6% 8.4% 5.2% 5.5% 11.0% 5.7%优先股股息—% —% —% —% —%（0.1）%可供分配收益5.8% 7.6% 8.4% 5.2% 5.5% 11.0% 5.6%分配给参与证券的收益—% —% —% —% —%（0.4）%普通股股东可获得的净收入5.8% 7.6% 8.4% 5.2% 5.5% 11.0% 5.2% EBITDA（1）11.1% 14.0% 15.1% 11.1% 12.1% 17.6% 12.1%合并经营业绩趋势收入百分比
7季度趋势–分部关键指标（百万美元，每个学生的收入除外）3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。12/31/259/30/256/30/253/31/2512/31/2412/31/259/30/259/30/256/30/253/31/2512/31/24 UTIUTIUTI Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde新生入学2,8937，1662,8293，5912,7532，5564,9432，8923,0592，560 Y/Y增长/（下降）5.1% 1.4%（3.0）% 26.4% 19.0%（0.2）% 11.7% 9.1% 15.9% 26.0%平均全日制在校生16,34715，20714,20514，77715,46410，5119,8429，5529,8279，598 Y/Y增长/131.5美元134.2美元131.5美元78.0美元77.8美元72.8美元73.2美元70.0美元同比增长/（下降）8.6% 10.8% 12.3% 8.8% 14.0% 11.4% 18.2% 20.7% 20.2% 18.0%营业收入15.9美元24.2美元17.7美元17.7美元22.5美元3.8美元5.0美元1.1美元3.8美元6.8美元利润率11.1% 16.7% 13.5% 13.2% 17.1% 4.9% 6.4% 1.5% 5.2% 9.7%调整后EBITDA（1）22.7美元30.9美元24.3美元24.2美元29.0美元6.2美元7.3美元3.3美元5.8美元8.6调整后EBITDA利润率15.9% 21.4% 18.5% 18.0% 22.1% 7.9% 9.4% 4.5% 7.9% 12.3%
83 Mos。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。12/31/2512/31/2512/31/2512/31/2512/31/2412/31/2412/31/2412/31/24 UTI Concorde Corporate Consolidated UTIConcorde Corporate Consolidated Revenues $ 142,843 $ 78,001 $ — $ 220,844 $ 131,478 $ 69,951 $ — $ 201,429 Compensation and Benefits 54,29135，36518,790108，44649,39831，21814,15194，767 Advertising 15,7659，24619525,20613，6797,36218721，228 Occupancy 10,5686，25095517,7739，0845,82222615，132 General Operations和合同服务2,5881，2794,3708，2372,4161，3264,0717，813其他费用1,8517871，1173,7551，5769137393,228企业支持17,2459，512（26,757）— 12,8796，938（19,817）—总运营费用126,993美元74,208美元3,956美元205,157美元108,944美元63,138美元1,869美元173,951经营收入（亏损）15,8503，793（3,956）15,68722，5346,813（1,869）27,478净收入（亏损）15,0023，800（5,975）12,82721，4086,783（6,038）2212.3% —% 17.6% 1.有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片13-15。分部经营业绩：第一季度（千美元）
9合并资产负债表和现金流量摘要（千美元）at：12/31/259/30/25现金及现金等价物$ 93,567 $ 127,361短期投资69,24441，784流动资产总额248,657246，632 PP & E（净额）300864285,852经营租赁使用权资产173,080178，861商誉和无形资产49,48345，811应收票据，减去流动部分44,66841，109总资产833,961826，139经营租赁负债，流动部分18,58216，967长期债务，流动部分2,9042，865流动负债总额217,865229，671经营租赁负债169,567174，838长期债务98,51584，234负债总额498,052498，029股东权益335,909328，110负债和权益总额833,961美元826,1393莫。12/31/253 Mos。12/31/24经营活动提供的现金净额$ 3,084 $ 22,962购买物业和设备（22,242）（3,345）购买投资（33,705）—投资到期收到的收益9,829 —投资活动使用的现金净额（46,556）（3,345）循环信贷融资收益35,000 —循环信贷融资付款（20,000）（5,000）支付定期贷款和融资租赁（703）（662）通过代扣股份支付股票补偿的工资税（7,488）（4,332）筹资活动使用的现金净额6,809（9,335）现金和受限制现金变动（36,663）10,282现金和受限制现金期末余额97,467177，754
10每股收益趋势和指引（单位：千美元，EPS除外）指引实际实际实际实际实际2026财年中点3 Mos。12/31/2512 Mos。9/30/253 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/24净收入~40,000-45,000美元12,827美元63,018美元18,756美元10,663美元11,446美元22,153美元加权平均已发行基本股份~55,00054，57054,30154，42554,41254，38353,987美元每股普通股基本收入~0.73-0.82美元0.24美元1.16美元0.34美元0.20美元0.21美元0.41美元加权平均已发行基本股份~55,00054，57054,30154，42554,41254，38353,987与员工股票计划相关的稀释效应~1,3001，1751,3141，3031,2231，0591,419加权平均稀释流通股~56,30055，74555,61555，72855,60.21 $ 0.40
11截至2025年12月31日的杠杆率当前贷款余额1.014亿美元LTM EBITDA 1.181亿美元现金、现金等价物和短期投资1.628亿美元毛杠杆率0.86x净杠杆率（0.52）x备考杠杆2026年9月30日票据余额，净额（预计）~6430万美元LTM EBITDA-2026财年指导中点~1.165亿美元现金、现金等价物和短期投资（预计）~1.90亿美元毛杠杆率~0.55x净杠杆率~（1.8）x 2026年9月30日备考杠杆计算基于调整后EBITDA指导范围的中点和预计年末现金余额，两者将取决于公司实际业绩。有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片13-15。注：FY2026备考现金和债务余额假设循环信贷额度在年底没有被提取；但是，左轮手枪的使用将继续在全年进行评估，并根据需要使用，以满足监管要求&/或债务契约。未偿左轮手枪余额的任何变化都会影响总杠杆，但对净杠杆没有影响。截至2025年12月31日的债务定期贷款：Avondale Campus原始票据金额3120万美元成立日期2021年5月12日利率*固定/浮动期限7年流动票据余额2730万美元定期贷款：Lisle Campus原始票据金额3800万美元成立日期2022年4月14日利率**固定/浮动期限7年流动票据余额3580万美元循环信贷融资总容量1.25亿美元成立日期11/21/2022利率***浮动期限5年当前贷款余额$ 35.0百万*Avondale rate is 50% fixed at 1.45% + 50% floating @ SOFR plus 2% margin和0.046%的批次调整**Lisle rate is 50% fixed at 4.69% + 50% floating @ SOFR plus 2% margin***左轮利率为SOFR加上1.75%至2.25%的利润率，基于UTI的总杠杆
12除了披露根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的财务业绩外，公司还披露了某些非GAAP财务信息。这些财务措施不是公认会计原则下的公认措施，不打算也不应孤立地考虑，或作为替代或优于根据公认会计原则编制和呈报的财务信息。该公司披露这些非公认会计准则财务指标是因为它认为它们为投资者提供了一个额外的分析工具，以澄清其运营结果并确定潜在趋势。此外，该公司认为，这些措施也可能有助于投资者在不同时间段的一致基础上比较其业绩表现。该公司将调整后EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的净收入（亏损），并根据基于股票的补偿费用和不被视为正常经常性运营的项目进行调整。公司将调整后的自由现金流定义为经营活动提供（用于）的净现金减去资本支出，并根据不被视为正常经常性经营的项目进行调整。管理层在内部将调整后的数字用作运营决策、战略规划、年度预算编制和预测的绩效衡量标准。对于所述期间，我们对管理层认为不属于正常经常性运营的项目进行的调整包括：•与收购相关的成本：我们排除了与潜在和已宣布的收购相关的成本，以允许与历史运营和前瞻性指引具有可比性的财务结果。•已完成收购的整合相关成本：我们排除了与业务结构调整和近期收购的新计划相关的整合成本，以允许与历史运营和前瞻性指引具有可比性的财务结果。此外，此类收费的性质和金额根据项目的规模和时间而有很大差异。通过将参考费用排除在我们的非公认会计准则财务指标之外，我们的管理层能够进一步评估我们利用现有资产的能力并估计其长期价值。此外，我们的管理层认为，这些项目的调整以一种可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。•设施租赁会计调整：在2024年期间，我们记录了以前的协和公司办公室的租赁终止付款的租赁会计调整。这些调整不被视为正常经常性业务的一部分。•重组成本：2023年12月，我们宣布计划合并德克萨斯州休斯顿的两个校区，以调整课程、面向学生的系统和支持服务，以更好地为在需求领域寻求职业的学生提供服务。作为过渡的一部分，2021年11月收购的MIAT-休斯顿校区于2024年5月开始分阶段教学，这样的校区开始以UTI品牌运营。这两个设施将继续使用，由UTI-Houston后巩固部门运营。截至2025年3月31日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的潜力。。为了全面了解我们的业绩，这些衡量标准应结合根据公认会计原则确定的经营活动提供（用于）的净收入（亏损）和净现金进行审查，如提交给SEC的年度和季度文件中包含的财务报表及其附注所示。因为这些非公认会计原则衡量标准中排除的项目是理解和评估我们在公认会计原则下的财务业绩的重要组成部分，这些措施不应被视为替代净收入（亏损）或经营活动提供（用于）的净现金，作为我们经营业绩或流动性的衡量标准。在非公认会计原则列报中排除项目不应被解释为推断这些项目是不寻常的、不常见的或非经常性的。其他公司，包括教育行业的其他公司，对非GAAP财务指标的定义和计算可能与我们不同， 限制了它们作为其他公司提出的类似标题的绩效衡量标准的比较衡量标准的有用性。历史非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账包含在以下幻灯片中，鼓励投资者查看对账情况。如果不做出不合理的努力，公司无法获得将前瞻性调整后EBITDA和调整后自由现金流与最直接可比的GAAP财务指标进行核对的信息。该公司无法提供前瞻性调整后EBITDA或调整后自由现金流与最直接可比的GAAP财务指标的量化对账，因为此类对账所需的某些项目具有不确定性，超出了公司的控制范围和/或无法合理预测，包括但不限于所得税拨备（受益）。编制此类对账将需要根据公认会计原则编制的前瞻性损益表和现金流量表，如果不做出不合理的努力，公司就无法获得此类前瞻性财务报表。使用非公认会计原则财务信息
13季度至今3个月。12/31/2512 Mos。9/30/253 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/2412 Mos。9/30/24（7）净收入，按报告12,827美元63,018美元18,756美元10,663美元11,446美元22,153美元42,001美元利息（收入）支出，净额（575）（540）（431）（51）28（86）3,157所得税费用3,38521，2566,8033，6895,3885，37614,229折旧和摊销8,90532，9588,5068，3158,1387，99929,324 EBITDA $ 24,542 $ 116,692 $ 33,634 $ 22,616 $ 25,000 $ 35,442 $ 88,711基于股票的补偿费用2,559，1512,7492，6583,0247208，560已完成收购的整合相关成本（1）51（304）396 ——（700）6,049收购相关成本（2）—— 873 —— 873 ——重组成本（3）—— 43 ———— 43185设施租赁会计调整（4）——非公认会计原则27,148美元126,455美元36,779美元25,274美元28,897美元35,505美元102,855美元合并调整后EBITDA调节（千美元）1。在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。2.与已宣布和潜在收购目标相关的成本。3.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年3月31日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的可能性。4.前Concorde公司办公室租赁终止付款的租赁会计调整。
14按分部调整的EBITDA调节（千美元）季度至今3个月。12/31/253 Mos。12/31/243 Mos。12/31/253 Mos。12/31/243 Mos。12/31/253 Mos。12/31/24 UTIUTI Concorde Concorde Concorde Corporate Corporate净收入（亏损），as reported $ 15002 $ 21,408 $ 3,800 $ 6,783 $（5,975）$（6,038）利息费用（收入），净额8481,132（7）30（1,416）（1,248）所得税费用———— 3,3855，376折旧和摊销6,4015，9712,1671，709337319 EBITDA 22,251美元28,511美元5,960美元8,522美元（3,670）美元（1,591）基于股票的补偿费用484403215791,856238已完成收购的整合相关成本（1）———— 51（700）重组成本（2）—— 43 ————调整后EBITDA，非美国通用会计准则$ 22,735 $ 28,957 $ 6,175 $ 8,601 $（1,763）$（2,053）1。在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。2.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年3月31日，与此次重组相关的唯一剩余成本是潜在的联邦贷款discharg es。
153 Mos。12/31/253 Mos。12/31/24经营活动提供的现金流，如报告的3084美元22962美元购买财产和设备（22,242）（3,345）自由现金流，非美国通用会计准则$（19,158）$ 19,617调整：已完成收购的整合相关成本的现金流出（流入）（1）51（700）重组成本和财产和设备的现金流出（2）— 28调整后的自由现金流，非美国通用会计准则$（19,107）$ 18,9451。在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。2.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年3月31日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的可能性。合并调整后自由现金流（千美元）
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