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业务说明

PBF能源 Inc.（“PBF能源”）是PBF能源 Company LLC（“PBF LLC”）的唯一管理成员，拥有PBF LLC及其子公司的控股权益。PBF能源合并了PBF LLC及其子公司的财务业绩，并在其简明合并财务报表中记录了一项非控制性权益，该权益代表了PBF能源以外的PBF LLC成员的经济利益（请参阅“附注7-权益”）。

PBF能源持有 99.3 截至2025年6月30日，通过其对PBFLLC C系列装置的所有权而在PBF LLC中拥有的%经济权益，这些装置由PBF能源单独持有。由PBF能源以外的其他方（“PBF能源以外的PBFTERM3成员”）持有的PBF LLC A系列单位持有人，其持有的剩余 0.7 PBF有限责任公司%的经济权益。此外，PBF LLC经修订和重述的有限责任公司协议规定，PBF能源收购的任何PBF LLC A系列单位将自动重新分类为与该收购有关的PBF LLC C系列单位。PBF LLC及其合并后的子公司在北美拥有并经营炼油厂及相关设施。此外，PBF LLC及其子公司拥有对St. Bernard Renewables LLC（“SBR”）的权益法投资的权益，后者拥有并经营与路易斯安那州Chalmette炼油厂（“可再生柴油设施”）合用的生物精炼厂（“可再生柴油设施”）。

PBF能源及其并表子公司统称为“公司”，除文意另有所指外，以下简称“公司”。

列报依据

此处提供的未经审计的简明综合财务信息反映了管理层认为对公允列报财务状况以及公司在列报期间的经营业绩和现金流量所必需的所有调整（包括正常的经常性应计项目）。所有公司间账户和交易已在合并中消除。本公司这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的中期财务信息。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些中期简明综合财务报表应与截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的PBF能源财务报表一并阅读。截至2025年6月30日止三个月及六个月的营运业绩并不一定代表全年的预期业绩。

最近采用的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，“分部报告（主题280）-可报告分部披露的改进。”本ASU中的修订改进了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。公司于2024年12月采用该指引导致了额外的披露要求，但并未对其简明合并财务报表产生重大影响。

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2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）-所得税披露的改进”，重点关注税率调节和支付的所得税。该ASU要求公共企业实体每年披露使用百分比和货币金额的表格费率对账，分为特定类别，其中某些对账项目按性质和管辖范围进一步细分，只要这些项目超过特定阈值。此外，所有实体都必须披露已支付的所得税，扣除按联邦、州/地方、外国和司法管辖区分类的已收到退款，如果金额至少为所得税支付总额的5%，则扣除已收到的退款。对公经营主体，新标准自2024年12月15日后开始的年度期间生效，允许提前采用。实体可前瞻性或追溯性地适用本ASU中的修订。公司采纳这一指引将导致额外的披露要求，但预计不会对其合并财务报表产生重大影响。

最近发布的会计公告

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“损益表–报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类”（“ASU 2024-03”），其中引入了新的披露要求，旨在提高财务报表中列报的费用信息的透明度。具体而言，它要求公共企业实体将合并经营报表正面显示的某些费用标题分解为财务报表附注中指定的自然费用类别。对于公共企业实体，修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度期间内的中期报告期间有效，允许提前采用。实体可前瞻性或追溯性地适用本ASU中的修订。我们目前正在评估采用ASU2024-03对我们合并财务报表的影响。虽然我们预计采用这一ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响，但这将导致我们财务报表附注中的额外披露要求。我们将继续监测FASB与该ASU相关的任何进一步指导或解释，并将在未来提交的文件中提供更新。

马丁内斯消防

2025年2月1日，该公司的Martinez炼油厂发生火灾，该炼油厂由Martinez Refinery Company LLC（“MRC”）拥有和运营，而该炼油厂正处于先前宣布的扭亏为盈的初步阶段。由于火灾，炼油厂在截至2025年3月31日的季度剩余时间内完全关闭。多个监管机构正在开展调查，包括加州劳资关系部、职业安全和健康司（“CalOSHA”）、湾区航空区（“BAAD”）、康特拉科斯塔县（“CCC”）、司法部（“DOJ”）、美国检察官办公室（“USAO”）和环境保护署（“EPA”）。这些询问和调查以及潜在的结果和后果存在不确定性，包括是否会评估任何经济处罚或由此导致马丁内斯炼油厂运营的变化。此时，该事件产生的包括监管处罚在内的潜在责任是未知的，无法合理估计该事件的全部财务影响。

该公司预计将分两个阶段重启炼油厂。包括原油装置在内的一些未受火灾影响的装置于2025年4月重启，炼油厂当时开始限量生产汽油、航煤和中间体。受火灾破坏的剩余机组计划在2025年年底前重新启动。这些机组的重启取决于影响公司进行必要维修的能力的因素，包括公司无法控制的因素，例如监管许可和批准以及某些关键设备和组件的可用性。

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该公司预计，火灾受损装置的维修费用和炼油厂恢复全面运营状态的费用将大部分由其财产保险承保，但须遵守公司的免赔额和保留额总计$ 30.0 百万。该公司的保险单还包括营业中断保险，其中包含一个 60 -----------------------------------------------------本次覆盖于2025年4月3日开始。虽然公司预计其保险范围将大大抵消火灾的财务影响，但除了业务中断等待期、免赔额和保留额外，保险收益的时间可能会影响公司的业绩和特定季度的现金流。

在2025年第二季度期间，公司收到了一笔未分配的第一期保险收益，总额为$ 250.0 扣除免赔额和保留额后的百万。因此，该公司录得保险追偿收益$ 189.0 百万美元的简明合并经营报表净额 61.0 百万应收款项，于2025年3月31日入账，用于可能收回受损炼油装置的账面净值减记和某些火灾响应费用。任何可归因于财产损失的保险收益超过已确认的财产损失，均被视为收益或有事项，在其变现之前不予确认。

库存包括以下内容：

（百万）						2025年6月30日						2024年12月31日
原油和原料						$	1,330.8					$	1,232.7
精炼产品和混合原料						1,264.6						1,194.6
仓库库存及其他						174.5						168.0
						2,769.9						2,595.3
成本或市场调整中的较低者						—						—
总库存						$	2,769.9					$	2,595.3

截至2025年6月30日和2024年12月31日 无 因存货重置价值超过后进先出（“后进先出”）账面价值而记录的成本或市场调整中的较低者约$ 132.7 百万和$ 7.7 分别为百万。

根据当时的库存水平和成本，在每年年底对采用后进先出法估值的存货进行实际估值。该公司记录了与LIFO层减少相关的税前费用$ 124.5 截至2024年12月31日止年度炼油部门的百万。2024年录得的大部分减少与该公司的东海岸和墨西哥湾沿岸LIFO库存层有关。

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应计费用包括以下各项：

（百万）			2025年6月30日						2024年12月31日
与存货相关的应计费用			$	1,244.9					$	1,398.8
可再生能源信贷和排放义务(a)			521.4						465.9
应缴消费税及销售税			143.3						150.7
应计运输费用			111.1						175.2
应计炼油厂维护和支持费用			80.7						45.5
应计水电费			60.1						71.5
应计利息			58.0						29.5
应计采购-丁苯橡胶			54.9						47.8
应计资本支出			46.1						52.7
应计薪金和福利			27.2						23.9
当前融资租赁负债			11.2						11.2
环境负债			10.4						9.7
其他			95.4						51.1
应计费用总额			$	2,464.7					$	2,533.5

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未偿债务包括以下内容：

（百万）						2025年6月30日						2024年12月31日
6.00 %于2028年到期的优先无抵押票据（“2028年6.00%优先票据”）						$	801.6					$	801.6
7.875 %于2030年到期的优先无抵押票据（“20307.875%优先票据”）						500.0						500.0
9.875 %于2030年到期的优先无抵押票据（“20309.875%优先票据”）						800.0						—
循环信贷机制						350.0						200.0
						2,451.6						1,501.6
未摊销递延融资成本						( 47.9 )						( 41.6 )
未摊销折扣						( 13.5 )						( 2.7 )
长期负债						$	2,390.2					$	1,457.3

2030 9.875 %优先票据

2025年3月17日，PBF Holding Company LLC（“PBF控股”）与PBF Holding和PBF Holding的全资子公司PBF Finance Corporation（连同PBF Holding，“发行人”）、其中指定的担保人（统称“担保人”）、作为受托人的Wilmington Trust，National Association以及作为付款代理人、注册商、转让代理人和认证代理人的德意志银行 Trust Company Americas之间签订了一份契约，根据该契约，发行人发行了$ 800.0 2030年本金总额百万 9.875 %优先票据，发行价格为 98.563 %.发行人获得的净收益约为$ 776.0 万元，扣除首次申购人的折价及预计发行费用后从发行中扣除。该公司将所得款项净额连同手头现金用于偿还PBF控股的以资产为基础的循环信贷融资（“循环信贷融资”）项下的未偿还借款以及用作一般公司用途。

2030年 9.875 %优先票据由PBF控股的某些子公司在优先无抵押基础上提供担保。2030年 9.875 %优先票据和担保为优先无担保债务，与发行人和担保人的所有现有和未来优先债务，包括循环信贷融资、发行人的未偿2028年 6.00 %优先票据和未偿还的2030 7.875 %优先票据。2030年 9.875 %优先票据和担保在受偿权上对发行人和担保人的现有和未来债务具有优先受偿权的明确排序。2030年 9.875 %优先票据和担保实际上从属于发行人和担保人的任何现有或未来有担保债务（包括循环信贷融资，经不时修订和重述），以担保该债务的抵押品的价值为限。2030年 9.875 %优先票据和担保在结构上从属于发行人子公司的任何现有或未来债务和其他不担保2030年 9.875 %优先票据。

此外，2030年 9.875 %优先票据包含非投资级债务证券发行人的惯常条款、违约事件和契约。这些契约包括，除其他外，对产生额外债务、发行股票、付款以及参与某些交易和投资的限制。这些盟约受到一些重要的例外和限定条件的约束。其中许多盟约将在盟约终止事件后停止适用或将被修改，包括在2030年 9.875 %优先票据被评为投资级。

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在2027年3月15日之前的任何时间，发行人可以在任何一次或多次赎回至 40 占2030年本金总额的百分比 9.875 %优先票据，金额不超过若干股权发行的现金所得款项净额，赎回价格等于 109.875 占2030年度本金的百分比 9.875 %优先票据，加上截至赎回日期的任何应计及未付利息；条件是至少 60 占2023年本金总额的百分比 9.875 %最初根据适用契约发行的优先票据在每次此类赎回发生后立即仍未偿还。2027年3月15日或之后，发行人可赎回全部或部分2030 9.875 %优先票据，在每种情况下按契约中描述的赎回价格，连同截至赎回日期的任何应计和未付利息。此外，在2027年3月15日前，发行人可赎回全部或部分2030 9.875 %优先票据以契约中描述的“补足”赎回价格，连同截至赎回日期的任何应计和未付利息。

一旦控制权变更导致评级下降，发行人将被要求提出购买2030 9.875 %优先票据，购买价格为 101 占2030年度本金的百分比 9.875 购买日的%优先票据加上应计利息。在发生契约中止事件之前，就某些资产处置而言，发行人可能被要求使用资产处置的现金净收益（受制于有权将这些现金净收益再投资）提出购买2030 9.875 %优先票据，购买价格等于 100 占2030年度本金的百分比 9.875 %优先票据，连同截至购买日期的任何应计及未付利息。

截至2025年6月30日，公司遵守所有债务协议中的所有契约，包括财务契约。

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与SBR的交易摘要

公司与丁苯橡胶的关联交易情况汇总如下：

			截至6月30日的三个月，									截至6月30日的六个月，
（百万）			2025			2024						2025						2024
商业协议下的交易：
销售			$	16.9		$	8.2					$	30.3					$	13.2
采购			( 121.3 )			( 73.3 )						( 181.6 )						( 164.5 )
关联方协议项下的偿付：
经营协议			34.4			31.5						74.4						66.8
综合协议			0.9			1.1						1.9						2.2
共同资产使用和奴役协议			1.8			1.5						4.0						3.5
关联方协议项下租赁费用合计			( 2.8 )			( 1.7 )						( 8.1 )						( 1.7 )

根据与SBR的商业协议，包括精炼产品销售在内的总销售额以及主要与环境信贷和碳氢化合物采购相关的采购分别包含在公司简明综合经营报表的收入和产品成本及其他项下。

此外，简明合并资产负债表包括$ 40.9 百万和$ 54.9 截至2025年6月30日与SBR交易相关的应收账款和应计费用中分别记录的百万（美元 18.7 百万和$ 47.8 截至2024年12月31日，分别为百万）。

丁苯橡胶定期贷款

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在公司业务的日常开展中，公司不时受到诉讼、调查、索赔，包括集体诉讼、集体侵权诉讼、侵权诉讼、环境索赔、员工相关事项等。这些事项的结果并不总是能够准确预测，但如果公司已确定很可能已经发生损失并且能够合理估计损失，则公司将对这些事项计提负债。对于公司未记录负债但有合理可能发生损失的此类正在进行中的事项，由于各种原因，公司目前无法估计可能的损失范围，这些原因可能包括但不限于：事项处于早期阶段且未通过书状、发现或法庭程序充分发展，潜在索赔人的数量未知或潜在索赔背后的若干不同因素存在不确定性。然而，这些或有事项中的一项或多项的最终解决可能导致不利结果，可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

环境事项

该公司的炼油厂、管道和相关业务受到广泛且经常变化的联邦、州和地方法律法规的约束，包括但不限于与向环境排放材料有关或与环境保护（包括应对气候变化的潜在影响）、废物管理以及燃料的特性和成分有关的法律法规。遵守现有和预期的法律法规可能会增加炼油厂运营的总体成本，包括补救、运营成本以及建设、维护和升级设备和设施的资本成本。

这些法律和许可增加了未来涉及环境和安全事项的索赔和诉讼的潜在风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤和水污染、空气污染、据称由公司制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的人身伤害和财产损失，或与公司已承担责任的先前存在的条件有关的物质。该公司认为，其目前的运营符合现有的环境和安全要求。然而，公司与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全事项进行讨论，包括违规通知（“NOV”）、引用和其他执法行动，其中一些已经或可能导致运营程序和资本支出的变化。虽然通常难以量化未来的环境或安全相关支出，但公司预计，在可预见的未来，将需要持续的资本投资和运营程序的变化，以符合现有和新的要求，以及不断变化的解释和更严格地执行现有法律法规。

就收购Torrance炼油厂和相关物流资产而言，公司承担了某些预先存在的环境负债。与这些补救义务有关的估计费用共计$ 110.0 截至2025年6月30日的百万美元（$ 110.6 截至2024年12月31日的百万），主要涉及解决现有土壤和地下水污染的补救义务以及相关的监测和清理活动。与这些义务相关的成本会定期进行重新评估，或者在发现公司补救方法的变化时进行重新评估。环境负债的流动部分记入应计费用，非流动部分记入其他长期负债。

反映在公司简明合并资产负债表上的环境负债总额为$ 153.6 百万和$ 152.1 分别于2025年6月30日和2024年12月31日的百万美元，其中$ 143.2 百万和$ 142.4 百万，分别归类为其他长期负债。这些负债包括预计将在较长时间内产生的补救和监测费用。当正在进行的调查的结果为人所知、被认为是可能的并且可以合理估计时，估计负债可能会在未来增加。

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应收税款协议

PBF能源与PBF LLC Series A及PBF LLC Series B单位持有人订立应收税款协议（“应收税款协议”），该协议规定由PBF能源向该等人士支付金额等于 85 由于（i）计税基础增加（如下所述）和（ii）与订立应收税款协议有关的某些其他税收优惠，包括应占应收税款协议项下付款的税收优惠，PBF能源被视为已实现的任何利益（如有）金额的百分比。就应收税款协议而言，PBF能源被视为已实现的利益将通过比较PBF能源的实际所得税负债（在某些假设下计算）与PBF能源本应支付的此类税款的金额来计算，前提是没有因购买或交换PBF LLC A系列单位以换取PBF能源TERM5 A类普通股的股份而导致TERM2资产的计税基础增加，并且PBF能源未订立应收税款协议。应收税款协议的期限将一直持续到所有该等税收优惠均已使用或到期，除非：（i）PBF能源行使其终止应收税款协议的权利，（ii）PBF能源违反其在应收税款协议下的任何重大义务或（iii）发生控制权的某些变更，在这种情况下，应收税款协议下的所有义务通常将按照某些假设计算加速到期。

应收税款协议项下的付款义务是PBF能源的义务，而不是其任何子公司的义务。总的来说，PBF能源预计将从PBF LLC获得这些年度付款的资金，主要是通过税收分配的方式，PBF LLC按比例向其所有者支付税收分配。这类所有者包括PBF能源，该公司持有一 99.3 截至2025年6月30日和2024年12月31日在PBF LLC中的%权益。PBF LLC通常通过促使PBF控股向PBF LLC分配现金以及从其从PBF Logistics LP（“PBFX”）收到的分配中获得资金来支付其税收分配。

截至2025年6月30日，PBF能源确认的负债为$ 168.2 百万与应收税款协议义务有关。截至2024年12月31日，PBF能源确认负债为$ 293.6 百万，其中$ 125.4 百万被记为流动负债，并于2025年1月支付与2023纳税年度相关的款项。这些负债反映了对PBF能源预计根据协议支付的未贴现金额的估计，扣除根据FASB、会计准则编纂（“ASC”）740确认的任何递延所得税资产估值准备的影响，所得税.随着未来应纳税所得额的确认，在对递延所得税资产进行重估的同时，可能需要增加PBF能源的应收税款协议负债。更多详情请参阅“附注10-所得税”。

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法律事项

2022年11月24日，马丁内斯炼油厂经历了目前正由BAAD、CCC、DOJ、USAO、EPA和加州渔猎部（“DFG”）进行调查的催化剂释放。迄今为止，BAAD已经发布了35份NOV，CCC发布了两份NOV，DFG对催化剂事件做出了相关调查结果。2023年7月11日和2023年10月6日，马丁内斯炼油厂出现石油焦粉尘无意释放的情况，收到BAAD、CalOSHA、CCC和EPA的询问或调查通知。BAAD还发布了与2023年7月11日焦尘事件相关的NOV和与2023年10月6日焦尘事件相关的NOV。2023年12月15日，马丁内斯炼油厂发生意外燃烧事件，随后于2023年12月18日发生刷火事件，并已收到BAAD、CalOSHA、CCC的询问或调查通知。BAAD还发布了与2023年12月15日燃烧事件有关的NOV和与2023年12月18日刷火事件有关的NOV。DFG、CCC和BAAD已将其调查结果和/或NOV提交给CCC地区检察官处理催化剂事件和其他各种事件。2023年11月16日，CCC地区检察官和BAAD宣布了一项针对MRC的联合民事执法行动，其中将包括执行BAAD、CCC和DFG对催化剂事件的索赔，以及来自各种事件的额外执行索赔。该公司正在与CCC地区检察官和BAAD进行和解讨论，但迄今为止各机构尚未评估最终处罚。该公司目前认为，这些结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

PBF LLC的非控制性权益

PBF能源是PBF LLC的唯一管理成员并拥有控股权。作为PBF LLC的唯一管理成员，PBF能源运营和控制PBF LLC及其子公司的所有业务和事务。PBF能源于PBF LLC的股权约为 99.3 截至2025年6月30日和2024年12月31日的百分比。

PBF能源合并了PBF LLC及其子公司的财务业绩，并就PBF LLC中除PBF能源之外的其他成员在PBF能源中持有的经济权益记录一项非控制性权益。简明合并经营报表的非控制性权益包括归属于PBF成员而非PBF能源成员持有的PBF能源经济权益的净收入或亏损部分。简明合并资产负债表上的非控制性权益反映了PBF能源净资产中归属于PBF LLC中除PBF能源外的其他成员的部分。

截至2024年12月31日和2025年6月30日，PBF LLC的非控股权益所有权百分比计算如下：

			PBF LLC A系列单位持有人						PBF能源 A类普通股流通股						合计*
2024年12月31日			862,780						115,311,992						116,174,772
			0.7 %						99.3 %						100.0 %
2025年6月30日			862,780						115,761,609						116,624,389
			0.7 %						99.3 %						100.0 %

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* 假设所有PBF LLC A系列单位的持有人将其持有的PBF LLC A系列单位交换为PBF能源的A类普通股股票，交易日期为 一 -for-one basis。

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PBF控股的非控制性权益

就收购Chalmette炼油厂而言，PBF Holding记录了非控股权益 two Chalmette Refining，L.L.C.（“Chalmette Refinery”）的子公司。PBF控股，通过查尔梅特炼油，拥有一 80 Collins Pipeline Company和T & M Terminal Company的%所有权权益。

股权及非控股权益变动

下表分别汇总了PBF能源截至2025年6月30日止六个月及2024年6月30日止六个月的控股权益及非控股权益的权益变动情况：

（百万）			PBF能源 Inc.股权						非控制性 对PBF LLC的权益						非控制性 在PBF控股中的权益												总股本
2025年1月1日余额			$	5,544.2					$	121.7					$	12.7											$	5,678.6
综合收益（亏损）			( 406.0 )						( 4.3 )						—												( 410.3 )
股息及分派			( 64.0 )						( 0.4 )						—												( 64.4 )
基于股票的补偿费用			17.2						—						—												17.2
与基于股票的薪酬计划有关的交易			1.2						—						—												1.2
库存股购买			( 6.0 )						—						—												( 6.0 )
2025年6月30日余额			$	5,086.6					$	117.0					$	12.7											$	5,216.3

（百万）			PBF能源 Inc.股权						非控制性 对PBF LLC的权益						非控制性 在PBF控股中的权益						总股本
2024年1月1日余额			$	6,488.3					$	129.9					$	13.1					$	6,631.3
综合收益			41.9						0.1						—						42.0
股息及分派			( 59.4 )						( 1.2 )						—						( 60.6 )
基于股票的补偿费用			14.9						—						—						14.9
与基于股票的薪酬计划有关的交易			23.9						—						—						23.9
将PBF能源 Company LLC系列A单位换成PBF能源 A类普通股			0.6						( 0.6 )						—						—
库存股购买			( 245.1 )						—						—						( 245.1 )
2024年6月30日余额			$	6,265.1					$	128.2					$	13.1					$	6,406.4

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库存股票

2022年12月12日，公司董事会授权回购PBF能源的A类普通股（经不时修订，“回购方案”）。正如2024年2月13日进一步批准的那样，回购计划目前允许最多$ 1.75 亿，到期日为2025年12月。在截至2025年6月30日的三个月和六个月期间，公司没有根据回购计划购买任何股份的PBF能源 A类普通股。截至2024年6月30日止三个月及六个月期间，公司购买 1,952,089 和 4,513,149 根据回购计划以$ 100.1 百万和$ 225.1 万元，分别含已支付的佣金，通过公开市场交易支付。

库存股回购可以通过各种方式不时进行，包括公开市场交易、大宗交易、加速股份回购、私下协商交易或其他方式，其中某些方式可以通过规则10b5-1计划进行。回购股份的时间和数量取决于多种因素，包括价格、资金可用性、法律要求以及经济和市场状况。公司没有义务根据回购计划购买任何股份，回购可随时暂停或终止，恕不另行通知。

公司将根据公司基于股权的薪酬计划下的某些奖励归属为库存股，记录退还的PBF能源 A类普通股，以支付某些董事和雇员以及其他人的所得税预扣款。

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如“附注13-分部信息”所述，公司业务由炼油分部和物流分部组成。 下表提供了有关公司在所列期间按分部划分的每个产品或类似产品或服务组别的收入的信息。

			截至6月30日的三个月，
（百万）			2025						2024
炼油板块：
汽油和馏分油			$	6,585.6					$	7,442.9
沥青和黑油			415.0						667.4
原料及其他			240.7						375.9
化学品			136.5						152.7
润滑油			87.8						87.7
炼油总收入			7,465.6						8,726.6
物流板块：
物流收入			98.0						98.5
冲销前总收入			7,563.6						8,825.1
消除公司间收入			( 88.3 )						( 89.0 )
总收入			$	7,475.3					$	8,736.1
			截至6月30日的六个月，
（百万）			2025						2024
炼油板块：
汽油和馏分油			$	12,711.2					$	15,041.9
原料及其他			737.6						683.8
沥青和黑油			652.7						1,141.0
化学品			257.9						319.7
润滑油			163.3						176.6
炼油总收入			14,522.7						17,363.0
物流板块：
物流收入			192.5						194.6
冲销前总收入			14,715.2						17,557.6
消除公司间收入			( 173.5 )						( 175.9 )
总收入			$	14,541.7					$	17,381.7

该公司的大部分收入来自精炼产品的销售。这些收入主要基于所售产品的当前现货（市场）价格，该价格代表特定可分配给某一天所售产品的对价，公司在产品交付和所有权转让给公司客户时确认这些收入。交割和所有权转移发生的时点，是公司对产品的控制权转移给公司客户、履行对客户的履约义务的时点。交付和所有权转让是公司与客户在合同范围内具体约定的。该公司还拥有包含固定定价、分层定价、带有补给期的最小批量特征或其他未受到ASC 606重大影响的因素的合同，与客户签订合同的收入。

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公司物流部门的收入是通过收取原油和精炼产品终端、储存和管道服务的费用产生的，费用基于合同最低数量承诺（如适用）中的较大者，或基于适用于吞吐量或储存数量的合约费率交付的实际数量。该公司的大部分物流收入是由公司间交易产生的，并在合并中被抵消。

递延收入

公司在履约前收到或到期支付现金时记录递延收入，包括可退还的金额。递延收入为$ 49.6 百万和$ 43.8 分别截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万。递延收入余额的波动主要是由为履行公司履约义务而提前收到或到期的现金付款的时间和程度所驱动。

该公司的付款条件因客户类型和地点以及所提供的产品而异。从开票到到期付款的这段时间并不重要（即一般在两个月内）。对于某些产品或服务和客户类型，公司要求在产品或服务交付给客户之前付款。

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PBF能源被要求提交联邦和适用的州公司所得税申报表，并就其税前收入确认所得税，迄今为止，这些收入主要包括其在PBF LLC的税前收入中所占份额（约 99.3 截至2025年6月30日和2024年12月31日的百分比）。PBF LLC是一家有限责任公司，PBFX是一家合伙企业，就联邦所得税而言，这两家公司都被视为“流通”实体，因此除了应占所得税外，无需缴纳联邦所得税 two 就收购Chalmette Refining和PBF控股的加拿大全资子公司PBF能源 Limited而收购的子公司，就所得税而言，被视为C类公司，并根据所示期间的有效税率计算税项拨备。

一大美丽法案法案

2025年7月4日，《一大美丽法案》在美国（简称“美国”）签署成为法律。该立法包括与合格的美国研究和实验费用以及其他可折旧财产的全额支出有关的某些条款。该立法还包括对可用于美国税收目的的美国利息支出金额的确定进行修改。该公司目前正在评估该立法的全部效果，但预计不会对其合并财务报表产生重大影响。由于该立法在公司第二季度结束后签署成为法律，因此该影响不计入其截至2025年6月30日止三个月和六个月的经营业绩。

PBF能源简明合并经营报表中的所得税拨备包括以下各项：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（百万）			2025						2024						2025						2024
当期所得税费用（收益）			$	0.3					$	( 29.4 )					$	0.8					$	( 6.9 )
递延所得税（福利）费用			( 5.4 )						4.1						( 147.8 )						9.3
所得税（福利）费用总额			$	( 5.1 )					$	( 25.3 )					$	( 147.0 )					$	2.4

所得税拨备基于归属于PBF能源的税前利润，不包括归属于非控股权益的税前利润，因为除上述情况外，此类权益通常无需缴纳所得税。PBF能源截至2025年6月30日止三个月及六个月的有效所得税率为 49.5 %和 26.5 %，分别。PBF能源截至2024年6月30日止三个月及六个月的有效所得税率为 28.0 %和 5.5 %，分别。

PBF能源截至2025年6月30日止三个月及六个月的实际所得税率，包括非控股权益应占收益（亏损）影响$ 0.2 百万和$ 4.3 百万，分别为 48.6 %和 26.3 %，分别。PBF能源截至2024年6月30日止三个月及六个月的实际所得税率，包括非控制性权益应占收益（亏损）影响额$（ 0.8 ）百万和$ 0.1 百万，分别为 27.7 %和 5.5 %，分别。

截至2025年6月30日止三个月，PBF能源的有效税率与美国法定税率不同，其中包括州所得税，这主要是由于永久性项目对本季度税前亏损的影响。截至2025年6月30日止六个月，PBF能源的有效税率与美国法定税率（包括州所得税）没有重大差异。截至2024年6月30日止三个月，PBF能源的有效税率与美国法定税率（包括州所得税）没有重大差异。截至2024年6月30日止六个月，PBF能源的有效税率与美国法定税率不同，包括州所得税，这是由于基于股权的薪酬活动以及与使用搅拌机税收抵免相关的永久账面/税收差异。

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下表列示了公司按经常性基础以公允价值计量和记录的金融资产和负债的信息，并显示了用于确定截至2025年6月30日和2024年12月31日公允价值的投入的公允价值层次。

公司已选择抵消与同一交易对手执行的多个衍生合同确认的公允价值金额；然而，按层级划分的公允价值金额在下表中按总额列示。公司可能被要求根据合同条款向衍生交易对手提供保证金担保物或收回现金担保物。在2025年6月30日和2024年12月31日，公司有义务返还其衍生工具债务的现金抵押品$ 8.1 百万和$ 15.1 分别为百万。与衍生工具合约相关的现金抵押品在简明综合资产负债表中以净额入账。本公司并无受总净额结算安排约束、在简明综合资产负债表上反映毛额的衍生合约。

			截至2025年6月30日
			公允价值等级																		公允价值总额						交易对手净额结算的效果						资产负债表账面净值
（百万）			1级						2级						3级
资产：
货币市场基金			$	13.6					$	—					$	—					$	13.6					不适用						$	13.6
商品合约			44.1						1.4						—						45.5						( 43.3 )						2.2
负债：
商品合约			43.2						0.1						—						43.3						( 43.3 )						—
可再生能源信贷和排放义务			—						521.4						—						521.4						—						521.4

			截至2024年12月31日
			公允价值等级																		公允价值总额						交易对手净额结算的效果						资产负债表账面净值
（百万）			1级						2级						3级
资产：
货币市场基金			$	21.0					$	—					$	—					$	21.0					不适用						$	21.0
商品合约			16.0						—						—						16.0						( 14.0 )						2.0
负债：
商品合约			14.0						—						—						14.0						( 14.0 )						—
可再生能源信贷和排放义务			—						465.9						—						465.9						—						465.9

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以公允价值计量金融工具的估值方法如下：

•归入公允价值层次结构第1级的货币市场基金，根据市场报价以公允价值计量，计入现金及现金等价物。

•属于公允价值层次结构第1级的商品合同，以活跃市场中的报价为基础，以公允价值计量。按公允价值等级第2级分类的商品合同采用基于活跃市场报价的类似工具未来商品价格的市场法以公允价值计量。

•可再生能源信用和排放义务主要代表公司购买（i）生物燃料信用（主要是美国的RIN）所需的责任，以履行其将生物燃料掺入公司生产的产品的义务，以及（ii）AB 32和类似计划（统称为限额与交易制度）下的排放信用。如果公司无法按照生物燃料计划要求的百分比混合生物燃料（如乙醇和生物柴油），则必须购买生物燃料积分以遵守这些计划。在限额与交易制度下，它必须购买排放额度以遵守这些制度。环境信用的负债部分基于公司截至资产负债表日的此类信用的赤字（如果有的话），并在考虑任何获得的信用后，等于信用赤字与截至资产负债表日这些信用的市场价格的乘积。如果公司对其清偿债务的成本有更好的估计，例如以当前现货价格以外的价格购买RIN的协议，公司在对剩余债务进行估值时会考虑这些成本。环境信用义务被归类为公允价值等级的第2级，并使用基于独立定价服务报价的市场法以公允价值计量。

•在适用的情况下，归类于公允价值层次结构第3级的商品合约包括与预测购买的原油有关的商品价格掉期合约，由于市场流动性不足，这些原油的报价远期市场价格不容易获得。用于对这些掉期进行估值的远期价格是使用经纪人报价、其他第三方来源的价格和其他基于市场的可用数据得出的。

非合格养老金计划资产采用基于已公布的共同基金资产净值的市场方法以公允价值计量，作为一种实用的权宜之计。截至2025年6月30日和2024年12月31日，$ 20.2 百万和$ 19.4 百万，分别计入递延费用和其他资产，净额为这些不合格养老金计划资产。

有 无 截至2025年6月30日止三个月和六个月或截至2024年6月30日止三个月和六个月期间的级别间转移。

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债务公允价值

下表汇总了截至2025年6月30日和2024年12月31日的债务账面价值和公允价值。

			2025年6月30日												2024年12月31日
（百万）			携带 价值						公平 价值						携带 价值						公平 价值
20286.00%优先票据(a)			$	801.6					$	762.6					$	801.6					$	765.9
20307.875%优先票据(a)			500.0						448.3						500.0						490.0
20309.875%优先票据(a)			800.0						778.3						—						—
循环信贷机制(b)			350.0						350.0						200.0						200.0
			2,451.6						2,339.2						1,501.6						1,455.9
减-未摊销递延融资成本			( 47.9 )						不适用						( 41.6 )						不适用
未摊销折扣			( 13.5 )						不适用						( 2.7 )						不适用
长期负债			$	2,390.2					$	2,339.2					$	1,457.3					$	1,455.9

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(a) 被归类为第2级计量的估计公允价值是根据未偿还优先票据的报价，利用隐含的当前市场利率，根据未来预期付款的现值计算得出的。

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该公司使用衍生工具来减轻某些商品价格风险敞口。该公司还进行经济套期保值，主要包括未指定为套期保值的商品衍生品合同，用于管理某些原油和原料库存以及原油、原料和精炼产品销售或采购的价格波动。订立经济套期保值的目标与上文讨论的公允价值套期保值的目标一致。截至2025年6月30日 30,996,000 桶原油和 384,000 桶装精炼产品（ 13,911,000 和 4,704,000 分别截至2024年12月31日），未被指定为代表合约名义价值的对冲的短期和长期商品衍生品合约项下的未偿债务。

该公司还使用衍生工具来降低与遵守各种政府和监管环境合规计划所需的信贷价格相关的风险。对于这类代表衍生工具的合约，公司在ASC 815下选择正常购买正常销售例外，衍生品和套期保值，因此不以公允价值记录它们。

下表提供了截至2025年6月30日和2024年12月31日衍生工具公允价值的信息，以及简明合并资产负债表中反映公允价值的细列项目。

说明			资产负债表位置			公允价值 资产/（负债）
						（百万）
未指定为套期保值工具的衍生工具：
2025年6月30日：
商品合约			应收账款			$	2.2
2024年12月31日：
商品合约			应收账款			$	2.0

下表提供了关于在衍生工具收入中确认的损益以及反映此类损益的简明综合经营报表中的细列项目的信息。

说明			中确认的收益或（损失）的位置 衍生品收入			收益或（损失） 认可于 衍生品收入
						（百万）
未指定为套期保值工具的衍生工具：
截至2025年6月30日止三个月：
商品合约			产品成本及其他			$	8.6
截至2024年6月30日止三个月：
商品合约			产品成本及其他			$	28.0
截至2025年6月30日止六个月：
商品合约			产品成本及其他			$	7.3
截至2024年6月30日止六个月：
商品合约			产品成本及其他			$	2.5

该公司曾 无 与截至2025年6月30日止三个月和六个月或截至2024年6月30日止三个月和六个月的公允价值套期有关的无效。

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该公司的运营被组织成 two 可报告分部、炼油和物流。不包括在炼油或物流部门的业务，包括公司在SBR业绩中所占的份额，都包括在公司。分部间交易在简明合并财务报表中进行了抵销，并包含在下面的抵销栏中。

该公司的首席运营决策者是首席执行官，首席执行官主要根据运营收入评估炼油部门的业绩。运营收入包括直接归属于炼油部门管理层的收入和支出。

炼制

该公司的炼油部门包括其运营 六个 炼油厂，包括某些不属于PBFX的相关物流资产。该公司的炼油厂位于特拉华州特拉华市、新泽西州保尔斯伯勒市、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托伦斯和加利福尼亚州马丁内斯。这些炼油厂在美国生产无品牌的运输燃料、取暖油、石化原料、润滑油和其他石油产品。公司向多家第三方供应商采购原油、其他原料和调和组分。公司在美国东北部、中西部、墨西哥湾沿岸和西海岸以及美国其他地区、加拿大和墨西哥销售产品，并能够将产品运往其他国际目的地。

Logistics

该公司的物流部门由PBFX组成，这是一家合伙企业，旨在拥有或租赁、经营、开发和收购原油和成品油码头、管道、储存设施和类似的物流资产。PBFX的资产主要包括从PBF LLC收购或出资的位于公司炼油厂或附近的轨道和卡车码头以及卸货架、罐区和管道。PBFX通过收费商业协议向PBF控股和/或其子公司及第三方客户提供各种铁路、卡车和海运码头服务、管道运输服务和仓储服务。PBFX目前未产生重大第三方收入且合并口径中对分部间关联方收入进行抵销。从PBF能源的角度来看，公司的主要经营决策者对物流分部进行整体评估，不考虑任何PBFX的个别经营分部。

该公司主要根据运营收入评估其分部的业绩。运营收入包括直接归属于相应分部管理层的收入和支出。物流部门的收入包括与公司炼油部门的分部间交易，公司认为价格基本上相当于本可以与非关联方就类似服务谈判的价格。公司业务中未包含的活动 two 经营分部包括在公司。这类活动主要包括公司工作人员业务和不特定于联合国正常业务的其他项目。 two 经营分部。公司不将营业外收入和费用项目，包括所得税，分配给各个分部。炼油部门的运营子公司和PBFX在所得税方面主要是转嫁实体。

各分部的总资产包括物业、厂房及设备、存货、现金及现金等价物、应收账款及与分部业务直接相关的其他资产。企业资产主要由公司权益法投资的丁苯橡胶、非经营性物业、厂房及设备等与公司炼油及物流业务无直接关系的资产构成。

关于截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的公司可报告分部与合并总额对账的披露如下。

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			截至2025年6月30日止三个月
（百万）			炼制						Logistics						企业						消除						合并总计
收入			$	7,465.6					$	98.0					$	—					$	( 88.3 )					$	7,475.3
产品成本及其他			6,825.4						2.2						—						( 83.9 )						6,743.7
营业费用（收入）			607.5						28.6						—						( 4.4 )						631.7
折旧和摊销费用			148.8						9.1						3.6						—						161.5
其他分部（收入）费用，净额(1)			( 189.0 )						1.8						82.6						—						( 104.6 )
运营收入（亏损）			72.8						56.3						( 86.1 )						—						43.0
利息（收入）支出，净额			( 4.8 )						( 0.6 )						59.2						—						53.8
资本支出(3)			144.5						8.2						2.0						—						154.7
			截至2024年6月30日止三个月
			炼制						Logistics						企业						消除						合并总计
收入			$	8,726.6					$	98.5					$	—					$	( 89.0 )					$	8,736.1
产品成本及其他			8,045.7						1.4						—						( 84.7 )						7,962.4
营业费用（收入）			581.9						35.1						—						( 4.4 )						612.6
折旧和摊销费用			145.7						9.1						3.3						—						158.1
其他分部费用，净额(1)			0.2						1.9						75.5						—						77.6
运营收入（亏损）			( 46.9 )						51.0						( 78.7 )						—						( 74.6 )
利息（收入）支出，净额			( 2.7 )						( 0.4 )						20.4						—						17.3
资本支出			330.3						0.6						2.5						—						333.4
			截至2025年6月30日止六个月
（百万）			炼制						Logistics						企业						消除						合并总计
收入			$	14,522.7					$	192.5					$	—					$	( 173.5 )					$	14,541.7
产品成本及其他			13,490.8						4.8						—						( 164.8 )						13,330.8
营业费用（收入）			1,313.8						58.4						—						( 8.7 )						1,363.5
折旧和摊销费用			307.4						18.2						7.2						—						332.8
其他分部（收入）费用，净额(1)			( 189.0 )						3.4						168.4						—						( 17.2 )
运营收入（亏损）			( 400.4 )						107.7						( 175.5 )						—						( 468.2 )
利息（收入）支出，净额			( 9.3 )						( 0.8 )						100.8						—						90.7
资本支出(3)			360.1						10.6						2.3						—						373.0
			截至2024年6月30日止六个月
			炼制						Logistics						企业						消除						合并总计
收入			$	17,363.0					$	194.6					$	—					$	( 175.9 )					$	17,381.7
产品成本及其他			15,723.8						3.8						—						( 167.3 )						15,560.3
营业费用（收入）			1,236.6						72.8						—						( 8.7 )						1,300.7
折旧和摊销费用			278.0						18.2						6.5						—						302.7
其他分部费用，净额(1) (2)			0.8						3.7						143.0						—						147.5
运营收入（亏损）(2)			123.7						96.1						( 149.3 )						—						70.5
利息（收入）支出，净额			( 6.8 )						( 1.0 )						35.6						—						27.8
资本支出(3)			613.4						1.7						3.0						—						618.1

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			2025年6月30日余额
			炼制						Logistics						企业						消除						合并总计
总资产(4)			$	11,293.8					$	769.5					$	878.9					$	38.2					$	12,980.4
			2024年12月31日余额
			炼制						Logistics						企业						消除						合并总计
总资产(4)			$	10,945.5					$	781.9					$	1,015.4					$	( 39.6 )					$	12,703.2

__________________________________

(1) 其他分部（收入）开支，净额包括一般及行政开支（不包括折旧及摊销开支）、保险追偿收益、或有对价公允价值变动净额、被投资方股权损失、SBR权益法投资形成损失、出售资产（收益）损失。

(2) 截至2024年6月30日止六个月的运营和其他部门支出的收入（亏损），企业内部的净额包括$ 8.7 百万减少与形成SBR权益法投资相关的收益。

(3) 截至2025年6月30日的三个月和六个月，公司的炼油部门资本支出不包括$ 132.0 由保险收益补偿的因马丁内斯大火受损单元重建相关的百万费用。截至2024年6月30日的六个月，该公司的炼油部门包括$ 5.6 与可再生柴油设施相关的资本支出百万。

(4) 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司资产包括公司权益法投资于丁苯橡胶$ 843.9 百万和$ 866.8 百万，分别 .

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公司向被视为参与证券的雇员和非雇员董事授予某些基于股权的薪酬奖励。由于有参与证券，公司采用两级法计算了PBF能源 A类普通股每股净收益（亏损）。

下表列出了报告期内归属于PBF能源的PBF能源 A类普通股每股基本和摊薄净收益（亏损）的计算方法：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：百万，股份和每股金额除外）			2025						2024						2025						2024
每股基本盈利：
收益分配：
归属于PBF能源公司股东的净利润（亏损）			$	( 5.2 )					$	( 65.2 )					$	( 407.0 )					$	41.4
减：分配给参与证券的收益			—						—						—						—
PBF能源 Inc.股东可获得的收入（亏损）-基本			$	( 5.2 )					$	( 65.2 )					$	( 407.0 )					$	41.4
每A类普通股基本净收益（亏损）的分母-加权平均股			113,852,406						117,043,158						113,803,619						118,965,510
每股A类普通股归属于PBF能源的基本净利润（亏损）			$	( 0.05 )					$	( 0.56 )					$	( 3.58 )					$	0.35
每股摊薄收益：
分子：
PBF能源 Inc.股东可获得的收入（亏损）-基本			$	( 5.2 )					$	( 65.2 )					$	( 407.0 )					$	41.4
加：归属于非控股权益的净收益（亏损）(1)			( 0.2 )						( 0.8 )						( 4.3 )						0.1
减：所得税费用（收益）(1)			0.1						0.2						1.1						—
每份PBF能源 A类普通股摊薄净收益（亏损）的分子-归属于PBF能源 Energy Inc.股东的净收益（亏损）(1)			$	( 5.3 )					$	( 65.8 )					$	( 410.2 )					$	41.5
分母：(1)
每PBF能源 A类普通股基本净收入（亏损）的分母-加权平均份额			113,852,406						117,043,158						113,803,619						118,965,510
稀释性证券的影响：(2)
PBF LLC A系列机组折算			862,780						862,780						862,780						862,780
普通股等价物			—						—						—						4,366,865
每PBF能源 A类普通股调整后加权平均份额摊薄净收益（亏损）的分母			114,715,186						117,905,938						114,666,399						124,195,155
归属于PBF能源 Inc.股东的每股PBF能源 A类普通股摊薄净收益（亏损）			$	( 0.05 )					$	( 0.56 )					$	( 3.58 )					$	0.33

___________________________________________

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(1) 摊薄每股收益计算一般假设所有流通在外的PBF LLC系列A单位转换为PBF能源 A类普通股。对摊薄每股收益计算所用分子归属于PBF能源的净利润（亏损）进行调整，以反映净收益（亏损），以及相应的所得税费用（收益）（基于 26.0 %估计截至2025年6月30日止三个月和六个月及截至2024年6月30日止三个月和六个月的年化法定公司税率），归属于转换单位。

(2)     表示对加权平均稀释流通股的调整，以假设普通股等价物的充分交换，包括根据库存股法计算的PBF LLC A系列单位的期权和认股权证以及绩效份额单位和PBF能源 A类普通股股份的期权（只要这种交换的影响不会产生反稀释作用）。普通股等价物不包括业绩份额单位和购买期权和认股权证的影响 7,023,756 和 6,834,426 由于在截至2025年6月30日止的三个月和六个月内具有反稀释性，因此获得PBF能源 A类普通股和PBF LLC A系列单位的股份。普通股等价物不包括业绩份额单位和购买期权和认股权证的影响 5,306,955 由于截至2024年6月30日止三个月的反稀释性，PBF能源 A类普通股和PBF LLC A系列单位（ 零 截至2024年6月30日止六个月的股份）。对于出现净亏损的期间，所有普通股等价物和未归属的限制性股票都被视为具有反稀释性。

宣派股息

2025年7月31日PBF能源宣布派发股息$ 0.275 发行在外的PBF能源 A类普通股每股收益。股息将于2025年8月28日支付给在2025年8月14日营业结束时登记在册的PBF能源 A类普通股股东。

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