美国工商五金公司
重演非公认会计准则财务措施（未经审计）
本文件包含未根据美国公认会计原则（“GAAP”）得出的财务指标。下文提供了与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
调整后EBITDA、核心EBITDA、核心EBITDA利润率和调整后收益，均来自持续经营业务，均为非公认会计准则财务指标。来自持续经营业务的调整后每股摊薄收益定义为调整后每股摊薄收益。持续经营业务的核心EBITDA利润率定义为核心EBITDA除以净销售额。调整“新市场税收抵免交易的结算”是指在美国国税局确定的符合条件的区域内开发微型轧机、转轴机和T型邮政商店期间，由于美国工商五金公司（“公司”）参与了2000年《社区更新税收减免法案》中规定的新市场税收抵免计划，从而确认了2016年和2017年的递延收入。如respec中所述下文的tive对账显示，对于截至2022年8月31日、2021年、2020年和2019年的每一年，来自持续经营业务的核心EBITDA的计算包括对某些项目的调整，以提供我们持续业绩的补充衡量标准。此类调整与公司计算适用年度持续经营业务核心EBITDA的历史方法一致。
2025年第四财季，公司修改了计算调整后EBITDA、核心EBITDA和调整后收益的方法，均来自持续经营业务，以排除未实现损益对未指定商品衍生品的影响。这一变化主要是由更高的波动性推动的y在铜远期市场，这引入了与核心业务无关的显着非现金波动。通过消除这种波动性，修订后的指标提供了更具代表性的经营业绩和现金产生能力视图.公司对某些历史时期的调整后EBITDA、核心EBITDA、核心EBITDA利润率、调整后收益和调整后每股摊薄收益进行了重铸，全部来自持续经营业务，以符合这一表述方式。
非GAAP财务指标应被视为根据GAAP得出的最直接可比指标的补充，而不是替代，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。然而，我们认为，非GAAP财务指标为管理层、投资者、分析师、债权人和我们行业的其他利益相关方提供了相关和有用的信息，因为它们允许：（i）将我们的收益与竞争对手的收益进行比较；（ii）对我们基本业务运营业绩的补充衡量；以及（iii）对期间业绩趋势的评估。管理层使用非公认会计准则财务指标来评估财务业绩，并为年度和长期现金激励绩效计划设定目标基准。
持续经营业务的净收益与持续经营业务的调整后EBITDA和持续经营业务的核心EBITDA的对账如下：
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 11/30/2023 | 2/29/2024 | 5/31/2024 | 8/31/2024 | 8/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 176,273 | $ | 85,847 | $ | 119,440 | $ | 103,931 | $ | 485,491 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 11,756 | 11,878 | 12,117 | 12,142 | 47,893 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 48,422 | 31,072 | 40,867 | 29,819 | 150,180 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 69,186 | 68,299 | 70,692 | 72,190 | 280,367 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 4 | 146 | 6,558 | 6,708 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 2,480 | (1,980) | 5,605 | (8,067) | (1,962) | |||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 308,117 | 195,120 | 248,867 | 216,573 | 968,677 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿 | 8,059 | 14,988 | 12,846 | 9,173 | 45,066 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | — | — | — | (6,748) | (6,748) | |||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 316,176 | $ | 210,108 | $ | 261,713 | $ | 218,998 | $ | 1,006,995 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,003,051 | $ | 1,848,287 | $ | 2,078,485 | $ | 1,996,149 | $ | 7,925,972 | ||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA利润率 | 15.8% | 11.4% | 12.6% | 11.0% | 12.7% | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 176,273 | $ | 85,847 | $ | 119,440 | $ | 103,931 | $ | 485,491 | ||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 4 | 146 | 6,558 | 6,708 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | — | — | — | (6,748) | (6,748) | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 2,480 | (1,980) | 5,605 | (8,067) | (1,962) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整总额（税前） | $ | 2,480 | $ | (1,976) | $ | 5,751 | $ | (8,257) | $ | (2,002) | ||||||||||||||||||||||
| 调整的相关税收影响 | (521) | 415 | (1,208) | 1,734 | 420 | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 178,232 | $ | 84,286 | $ | 123,983 | $ | 97,408 | $ | 483,909 | ||||||||||||||||||||||
|
每股摊薄净收益(1)
|
$ | 1.49 | $ | 0.73 | $ | 1.02 | $ | 0.90 | $ | 4.14 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后每股摊薄收益(1)
|
$ | 1.51 | $ | 0.72 | $ | 1.06 | $ | 0.84 | $ | 4.13 | ||||||||||||||||||||||
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（1）稀释后每股净收益和调整后稀释后每股收益每三个月期间独立计算，由于四舍五入，可能与年初至今期间不相加。
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 11/30/2022 | 2/28/2023 | 5/31/2023 | 8/31/2023 | 8/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 261,774 | $ | 179,849 | $ | 233,971 | $ | 184,166 | $ | 859,760 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 13,045 | 9,945 | 8,878 | 8,259 | 40,127 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 76,725 | 55,641 | 76,099 | 53,742 | 262,207 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 51,183 | 51,216 | 55,129 | 61,302 | 218,830 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 9 | 36 | 1 | 3,734 | 3,780 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 6,459 | (554) | (6,781) | 3,998 | 3,122 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 409,195 | 296,133 | 367,297 | 315,201 | 1,387,826 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿 | 16,675 | 16,949 | 10,376 | 16,529 | 60,529 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | — | (17,659) | — | — | (17,659) | |||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 425,870 | $ | 295,423 | $ | 377,673 | $ | 331,730 | $ | 1,430,696 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,227,313 | $ | 2,018,003 | $ | 2,344,989 | $ | 2,209,228 | $ | 8,799,533 | ||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA利润率 | 19.1% | 14.6% | 16.1% | 15.0% | 16.3% | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 261,774 | $ | 179,849 | $ | 233,971 | $ | 184,166 | $ | 859,760 | ||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 9 | 36 | 1 | 3,734 | 3,780 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新市场税收抵免交易结算 | — | (17,659) | — | — | (17,659) | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 6,459 | (554) | (6,781) | 3,998 | 3,122 | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整总额（税前） | $ | 6,468 | $ | (18,177) | $ | (6,780) | $ | 7,732 | $ | (10,757) | ||||||||||||||||||||||
| 调整的相关税收影响 | (1,358) | 3,817 | 1,424 | (1,624) | 2,259 | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 266,884 | $ | 165,489 | $ | 228,615 | $ | 190,274 | $ | 851,262 | ||||||||||||||||||||||
|
每股摊薄净收益(1)
|
$ | 2.20 | $ | 1.51 | $ | 1.98 | $ | 1.56 | $ | 7.25 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后每股摊薄收益(1)
|
$ | 2.24 | $ | 1.39 | $ | 1.93 | $ | 1.61 | $ | 7.18 | ||||||||||||||||||||||
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（1）稀释后每股净收益和调整后稀释后每股收益每三个月期间独立计算，由于四舍五入，可能与年初至今期间不相加。
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 11/30/2021 | 2/28/2022 | 5/31/2022 | 8/31/2022 | 8/31/2022 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 232,889 | $ | 383,314 | $ | 312,429 | $ | 288,630 | $ | 1,217,262 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 11,035 | 12,011 | 13,433 | 14,230 | 50,709 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 28,872 | 126,432 | 92,590 | 49,991 | 297,885 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 41,226 | 41,134 | 43,583 | 49,081 | 175,024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 1,228 | 3,245 | 453 | 4,926 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | (2,184) | 1,641 | (2,556) | (699) | (3,798) | |||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 311,838 | 565,760 | 462,724 | 401,686 | 1,742,008 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿 | 9,619 | 16,251 | 11,986 | 9,122 | 46,978 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收购及整合相关成本及其他 | 3,165 | — | 4,478 | 1,008 | 8,651 | |||||||||||||||||||||||||||
| 采购会计对存货的影响 | — | — | 2,169 | 6,506 | 8,675 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售资产收益 | — | (273,315) | — | — | (273,315) | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 16,052 | — | — | 16,052 | |||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 324,622 | $ | 324,748 | $ | 481,357 | $ | 418,322 | $ | 1,549,049 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,981,801 | $ | 2,008,888 | $ | 2,515,727 | $ | 2,407,065 | $ | 8,913,481 | ||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA利润率 | 16.4% | 16.2% | 19.1% | 17.4% | 17.4% | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 232,889 | $ | 383,314 | $ | 312,429 | $ | 288,630 | $ | 1,217,262 | ||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 1,228 | 3,245 | 453 | 4,926 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收购及整合相关成本及其他 | 3,165 | — | 4,478 | 1,008 | 8,651 | |||||||||||||||||||||||||||
| 采购会计对存货的影响 | — | — | 2,169 | 6,506 | 8,675 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售资产收益 | — | (273,315) | — | — | (273,315) | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 16,052 | — | — | 16,052 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | (2,184) | 1,641 | (2,556) | (699) | (3,798) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整总额（税前） | $ | 981 | $ | (254,394) | $ | 7,336 | $ | 7,268 | $ | (238,809) | ||||||||||||||||||||||
| 国际重组 | (36,237) | — | — | — | (36,237) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整的相关税收影响 | (206) | 59,930 | (1,541) | (1,526) | 56,657 | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 197,427 | $ | 188,850 | $ | 318,224 | $ | 294,372 | $ | 998,873 | ||||||||||||||||||||||
|
每股摊薄净收益(1)
|
$ | 1.90 | $ | 3.12 | $ | 2.54 | $ | 2.40 | $ | 9.95 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后每股摊薄收益(1)
|
$ | 1.61 | $ | 1.54 | $ | 2.59 | $ | 2.44 | $ | 8.16 | ||||||||||||||||||||||
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（1）稀释后每股净收益和调整后稀释后每股收益每三个月期间独立计算，由于四舍五入，可能与年初至今期间不相加。
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 11/30/2020 | 2/28/2021 | 5/31/2021 | 8/31/2021 | 8/31/2021 | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 63,911 | $ | 66,233 | $ | 130,408 | $ | 152,313 | $ | 412,865 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 14,259 | 14,021 | 11,965 | 11,659 | 51,904 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 21,593 | 20,941 | 38,175 | 40,444 | 121,153 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 41,799 | 41,573 | 41,804 | 42,437 | 167,613 | |||||||||||||||||||||||||||
| 获得的不利合同积压的摊销 | (1,523) | (1,509) | (1,508) | (1,495) | (6,035) | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 3,594 | 474 | 277 | 2,439 | 6,784 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 1,801 | 381 | (360) | (5,172) | (3,350) | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | 145,434 | 142,114 | 220,761 | 242,625 | 750,934 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿 | 9,062 | 12,696 | 13,800 | 8,119 | 43,677 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售资产收益 | — | (5,877) | (4,457) | — | (10,334) | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 16,841 | — | — | 16,841 | |||||||||||||||||||||||||||
| 设施关闭 | 5,214 | 5,694 | — | — | 10,908 | |||||||||||||||||||||||||||
| 人工成本政府退款 | (1,348) | — | — | — | (1,348) | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的核心EBITDA | $ | 158,362 | $ | 171,468 | $ | 230,104 | $ | 250,744 | $ | 810,678 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,391,803 | $ | 1,462,270 | $ | 1,845,041 | $ | 2,030,646 | $ | 6,729,760 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营利润率的核心EBITDA | 11.4% | 11.7% | 12.5% | 12.3% | 12.0% | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收益 | $ | 63,911 | $ | 66,233 | $ | 130,408 | $ | 152,313 | $ | 412,865 | ||||||||||||||||||||||
| 出售资产收益 | — | (5,877) | (4,457) | — | (10,334) | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 3,594 | 474 | 277 | 2,439 | 6,784 | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 16,841 | — | — | 16,841 | |||||||||||||||||||||||||||
| 设施关闭 | 5,214 | 5,694 | — | — | 10,908 | |||||||||||||||||||||||||||
| 人工成本政府退款 | (1,348) | — | — | — | (1,348) | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 1,801 | 381 | (360) | (5,172) | (3,350) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整总额（税前） | $ | 9,261 | $ | 17,513 | $ | (4,540) | $ | (2,733) | $ | 19,501 | ||||||||||||||||||||||
| 调整的相关税收影响 | (1,972) | (3,678) | 953 | 574 | (4,123) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的持续经营收益 | $ | 71,200 | $ | 80,068 | $ | 126,821 | $ | 150,154 | $ | 428,243 | ||||||||||||||||||||||
|
持续经营业务每股摊薄收益(1)
|
$ | 0.53 | $ | 0.54 | $ | 1.07 | $ | 1.24 | $ | 3.38 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的持续经营业务每股摊薄收益(1)
|
$ | 0.59 | $ | 0.66 | $ | 1.04 | $ | 1.23 | $ | 3.51 | ||||||||||||||||||||||
________________________________
（1）持续经营业务每股摊薄收益和调整后持续经营业务每股摊薄收益每三个月独立计算，由于四舍五入，可能不会与年初至今期间相加。
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 11/30/2019 | 2/29/2020 | 5/31/2020 | 8/31/2020 | 8/31/2020 | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 82,755 | $ | 63,596 | $ | 64,169 | $ | 67,782 | $ | 278,302 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 16,578 | 15,888 | 15,409 | 13,962 | 61,837 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 27,332 | 22,845 | 23,804 | 18,495 | 92,476 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 40,941 | 41,389 | 41,765 | 41,654 | 165,749 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 530 | — | 5,983 | 1,098 | 7,611 | |||||||||||||||||||||||||||
| 获得的不利合同积压的摊销 | (8,331) | (5,997) | (4,348) | (10,691) | (29,367) | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 1,380 | (1,764) | 2,232 | 3,114 | 4,962 | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | 161,185 | 135,957 | 149,014 | 135,414 | 581,570 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿 | 8,269 | 7,536 | 6,170 | 9,875 | 31,850 | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | — | 1,778 | 1,778 | |||||||||||||||||||||||||||
| 设施关闭 | 6,339 | — | 1,863 | 2,903 | 11,105 | |||||||||||||||||||||||||||
| 人工成本政府退款 | — | — | — | (2,985) | (2,985) | |||||||||||||||||||||||||||
| 收购结算 | — | — | — | 32,123 | 32,123 | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的核心EBITDA | $ | 175,793 | $ | 143,493 | $ | 157,047 | $ | 179,108 | $ | 655,441 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,384,708 | $ | 1,340,963 | $ | 1,341,683 | $ | 1,409,132 | $ | 5,476,486 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营利润率的核心EBITDA | 12.7% | 10.7% | 11.7% | 12.7% | 12.0% | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 82,755 | $ | 63,596 | $ | 64,169 | $ | 67,782 | $ | 278,302 | ||||||||||||||||||||||
| 收购结算 | — | — | — | 32,123 | 32,123 | |||||||||||||||||||||||||||
| 人工成本政府退款 | — | — | — | (2,985) | (2,985) | |||||||||||||||||||||||||||
| 设施关闭 | 6,339 | — | 1,863 | 2,903 | 11,105 | |||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | — | 1,778 | 1,778 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | — | 5,983 | 1,098 | 7,081 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 1,380 | (1,764) | 2,232 | 3,114 | 4,962 | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整总额（税前） | $ | 7,719 | $ | — | $ | (1,764) | $ | 10,078 | $ | 38,031 | $ | 54,064 | ||||||||||||||||||||
| 调整的相关税收影响 | (1,621) | 370 | (2,116) | (8,046) | (11,413) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的持续经营收益 | $ | 88,853 | $ | 62,202 | $ | 72,131 | $ | 97,767 | $ | 320,953 | ||||||||||||||||||||||
|
持续经营业务每股摊薄收益(1)
|
$ | 0.69 | $ | 0.53 | $ | 0.53 | $ | 0.56 | $ | 2.31 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的持续经营业务每股摊薄收益(1)
|
$ | 0.74 | $ | 0.52 | $ | 0.60 | $ | 0.81 | $ | 2.67 | ||||||||||||||||||||||
________________________________
（1）持续经营业务每股摊薄收益和调整后持续经营业务每股摊薄收益每三个月独立计算，由于四舍五入，可能不会与年初至今期间相加。
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 11/30/2018 | 2/28/2019 | 5/31/2019 | 8/31/2019 | 8/31/2019 | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 19,420 | $ | 14,928 | $ | 78,551 | $ | 85,880 | $ | 198,779 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 16,663 | 18,495 | 18,513 | 17,702 | 71,373 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 5,609 | 18,141 | 29,105 | 16,826 | 69,681 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 35,176 | 41,245 | 41,181 | 41,051 | 158,653 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | — | 15 | 369 | 384 | |||||||||||||||||||||||||||
| 获得的不利合同积压的摊销 | (11,332) | (23,476) | (23,394) | (16,582) | (74,784) | |||||||||||||||||||||||||||
| 未指定商品套期保值的未实现（收益）损失 | 1,835 | 1,917 | (3,938) | 595 | 409 | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 67,371 | $ | 71,250 | $ | 140,033 | $ | 145,841 | $ | 424,495 | ||||||||||||||||||||||