附件（c）（5）严格保密2024年1月涂黑的信息表明，根据经修订的1934年证券交易法规则24b-2提出的保密处理请求，信息已被遗漏。这些信息已分别提交给美国证券交易委员会。Brown Gibbons Lang & Company为Manitex交易委员会提供的讨论材料，日期为2024年1月3日。Project ELEVATE营销和流程更新– 2024年1月3日•芝加哥•克里夫兰•洛杉矶•纽约BGLCO.com
营销更新–截至24年1月2日的买方外联私募股权策略公司总缔约方数%提交的感兴趣的指示总数0332%收到机密信息介绍；积极审查38116%在审查机密信息介绍后通过，但可能重新考虑1342%感兴趣的总缔约方4141810%无响应方21254625%在电话后通过和/或审查Teaser 12587038%在审查机密信息介绍后通过4414525%在管理层介绍后通过0221%缔约方搁置0111%缔约方总数41141182100% 2
战略买家3
金融买家4
建议的后续步骤和时间1月2月3月S M T W T F S M T W T F S M T W T F S M T W T F S M T W T F S 123456123127134103989 101112567845678142011116171016151617181912131415111213141521182317222324252627192021222418192021222328293031252627282924252627282930 • 1月5日– 2月2日：管理层演示；数据室向买家开放— 1月4日– 1月5日：邀请买家参加管理层演示—— 1月8日– 1月12日：完成并分发管理层演示；数据室向买家开放— 1月15日– 1月19日：管理层演示试运行— 1月22日– 2月2日：与潜在买家举行的管理层会议，地点待定（BGLPresent）• 2月5日– 2月9日：Mike Coffey和Joe Doolan在意大利• 2月22日（暂定）：意向书到期• 2月23日– 3月1日：评估意向书并选择首选买家• 3月4日：开始上市公司最终调查流程5
截至1月2日股价分析，2024年交易活动与市场的比较AND COMP Groups –股价指数至Teaser Launch前30个交易日+ 90.8% MTNX：$ 8.65/share 11/15/23：began CIP 12/19/23：distribution ST 1 round indications of MTNX：due interest $ 6.35/share 10/11/23：11/2/23：BGLGrowth Teaser launch；conferences meetings 3Q23 earnings with sponsors + 27.0% release 30 trading + 17.0% days before + 10.2% Teaser launch = 100 MTNX：MTNX：$ 4.36/share $ 4.58/share-30-28-26-24-22-20-18-16-14-12-10-8-6-4-2 0 + 2 + 4 + 6 + 8 + 10 + 12 + 14 + 16 ++ 32 + 34 + 36 + 38资料来源：标普 Capital IQ MNTX标普 500 OEC COMP Group Rental COMP Group MNTX自2023年9月21日以来上涨了91%，相比之下，标普 500指数上涨了+ 10.2%，OEC COMP Group上涨了+ 17.0%，Rental COMP Group上涨了+ 27.0%（1）OEC COMP Group：Cargotec Corporation、Konecranes PLC、Manitowoc Company、Palfinger AG、Terex Corporation 6（2）Rental COMP Group：Alta Equipment Group，Ashtead Group PLC，H&E设备服务，Herc Holdings，TERM6 United Rentals
交易分析2023交易数据股价成交量$ 2023平均$ 5.2045,810 $ 268,224 180天平均$ 5.3049,482 $ 304,611 90天平均$ 5.6082,731 $ 528,591 60天平均$ 6.09 117,448 $ 762,056 30天平均$ 7.41 134,829 $ 1,031，287 52周最高收盘价（12/27/23）$ 9.0287,158 $ 786,165自Teaser推出（11/2/23）以来的平均水平$ 6.92 125,958 $ 912,099资料来源：标普 Capital IQ经纪商活动分析– 2023年10月1日至1月2日，2024年经纪商Block交易量非大宗交易量总交易量Raymond James 849,81030，306880,116 •整体股票市场情绪确实有所改善JP Morgan-239,373239，373自10月以来有所改善，市场上涨10 – Virtu Financial-191,200191，20015%，Merrill Lynch-173,120173，120 • Given the outsided performance in MNTX on thin TERMA Capital-153,344153，344 volumes there appears to be unexplained activity TERM0-128,132128，132 in the stock UBS-125,540125，540 GTS Securities-96,85696，856 • this outstanding performance is likely captured in block Other reporting brokers 31,80069，600101,400 volumes traded through Raymond James as well total broker reported 881,6101，207,4712，089,081 as volume occurred in dark pool % of total
资本Structure对估值的影响– 2021年Q2对比2023年Q3（2）（1）（百万，除每股外）2021年第二季度资本结构Structure 2023年第三季度资本Structure已发行股份20.00 20.25债务$ 32.39 $ 87.80现金$ 17.41 $ 4.90每股债务$ 1.62 $ 4.34每股现金（$ 0.87）（$ 0.24）每股净债务$ 0.75 $ 4.09收到的利息迹象的说明性分析– 2021年第二季度与2023年第三季度资本结构Structure每股价值按4.6倍EV/EBITDA每股价值按6.0倍EV/EBITDA EV/share：EV/share：$ 10.00 $ 9.88净债务/share：（$ 0.75）EV/share：$ 7.74 $ 7.64净债务/share：（$ 4.09）净债务/share：（$ 0.75）净债务/股份：（4.09美元）股权价值/股份：9.25美元股权价值/股份：股权价值/股份：6.99美元5.78美元股权价值/股份：3.55美元2021年第二季度资本Structure 2023年第三季度资本Structure 2023年第三季度资本Structure（1）资料来源：6/30/2021表格10-Q 8（2）资料来源：9/30/2023表格10-Q
IOI估值摘要–按历史平均EBITDA估值（1）FY2023 PF Adj. EBITDA 33.3美元5年平均PF Adj. EBITDA 22.2 3年平均PF Adj. EBITDA 25.2（百万）低中点高低中点高中点高中点高EV/FY2023 PF Adj. EBITDA倍数4.6x 5.0x 5.4x 5.0x 5.5x 6.0x 5.1x 5.6x 6.0x企业价值$ 154.8 $ 167.7 $ 180.6 $ 166.5 $ 183.3 $ 200.0 $ 170.0 $ 185.0 $ 200.0 5年平均PF Adj的倍数。EBITDA 7.0x 7.6x 8.2x 7.5x 8.3x 9.0x 7.7x 8.3x 9.0x 3年平均PF Adj的倍数。EBITDA 6.2x 6.7x7.2x 6.6x 7.3x 8.0x 6.8x 7.4x 8.0x（2）隐含股价$ 3.55 $ 4.19 $ 4。82 $ 4.13 $ 4.96 $ 5.78 $ 4.30 $ 5.04 $ 5.78历史备考调整后EBITDA：2019 – 2023（百万美元）$ 33.3 5年期$ 24.9平均：$ 22.2 $ 21.2 3年期平均：$ 25.2 $ 17.3 $ 14.1 201920202021202220222023（1）2022年4月完成的Rabern Rentals收购的全年财务影响备考9（2）基于2025万股每9/30/2023表格10-Q
COMP Group历史EBITDA倍数原始设备制造商EV/EBITDA公司当前3年跟踪5年跟踪Cargotec 6.8x 10.2x 9.2x Konecranes PLC 7.0x 8.7x 9.0x Manitowoc公司，4.6x 6.3x 6.0x Palfinger AG 6.2x 8.4x 8.3x Terex Corporation 6.0x 10.1x 10.3x平均6.1x 8.7x 8.6x中位数6.2x 8.7x 9.0x设备租赁EV/EBITDA公司当前3年跟踪5年跟踪5年丨Alta Equipment 丨Alta Equipment Group 7.3x 8.4x 8.3x Ashtead Group PLC 8.2x 9.8x 8.6x Herc Holdings Inc.TERM3 10.2x 12.6x截至01/02/202410