本初步定价补充资料中的信息不完整，可能会发生变更。本初步定价补充文件及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是征求购买这些证券的要约，在任何不允许要约或出售的状态下。
| 以完成为准。2024年9月16日 根据规则424（b）（2）提交 第333-270327号及第333-270327-01号注册声明 |
 |
花旗集团环球市场控股公司。 $ |
| 股票指数篮子挂钩票据到期 | |
| 应收花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的所有款项。 由Citigroup Inc.提供全额无条件担保 |
|
与常规债务证券不同，本次定价补充提供的票据不支付利息，到期不偿还固定金额的本金。您将在到期日（预计为预定确定日期后的第二个工作日）就票据支付的金额基于由欧元斯托克50组成的非等权篮子（“篮子”）的表现®指数（38.00%权重），东证®指数（26.00%权重），富时®100指数（17.00%权重），瑞士市场指数®（11.00%权重）和自交易日至（含）确定日（预计交易日后17至20个月）计量的标普/ASX 200指数（权重均为8.00%）（各为“一篮子指数”）。初始篮子水平为100.00，在确定日期的最终篮子水平将等于产品的总和，按每个篮子指数计算，of：（i）（a）该篮子指数的最终指数水平除以（b）该篮子指数的初始指数水平（在交易日设定，可能是可能高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平的日内水平）乘以（ii）该篮子指数的初始加权值（即该篮子指数的权重乘以初始篮子水平）。如果在确定日期的最后一篮子水平高于初始一篮子水平，你的票据收益将为正，但须遵守最高结算金额（在交易日期设定，预计每1000美元的票据规定本金金额在1231.60美元至1271.50美元之间）。然而，如果最终的篮子水平从最初的篮子水平下降，你的票据的回报将是负的，并且每下降1%，你将损失票据规定的本金金额的1%。你可能会失去对票据的全部投资。为换取票据的上行参与特征，你必须愿意放弃（i）任何超过到期时最高回报23.16%至27.15%（在交易日期设定并由最高结算金额产生）的回报，（ii）就篮子指数所包括的股票支付的任何股息，以及（iii）票据的利息。
要确定您的到期付款，我们将计算篮子收益，这是在确定日期从初始篮子水平100.00到最终篮子水平的篮子水平的百分比增减。在到期日，对于您随后持有的每1,000美元规定本金金额的票据，您将收到等于以下金额的现金：
| ● | 如果篮子回报是零或正（最后一篮子水平是等于或大于初始篮子水平），the总和（i）1,000美元加（ii）该产品（a）1,000美元次（b）上行参与率300%次（c）一篮子退货，但以最高结算金额为限；或 |
| ● | 如果篮子回报是负（最后一篮子水平是小于初始篮子水平），the总和（i）1,000美元加（ii）该产品（a）篮子收益次（b）1000美元。这一数额将低于1000美元，可能为零。 |
一个或多个篮子指数水平的下降可能会抵消一个或多个其他篮子指数水平的上升。由于各篮子指数的权重不平等，欧元斯托克50的表现®指数，TOPIX®指数和富时指数®与瑞士市场指数的表现相比，100指数将对你的票据回报产生明显更大的影响®以及标普/ASX 200指数。
票据为由花旗集团 Global Markets Holdings Inc.发行并由Citigroup Inc.提供担保的无担保优先债务证券，票据的所有付款均受限于花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc. If TERM4 Global Markets Holdings Inc.和花旗集团 Inc.出现债务违约，则可能无法收到票据项下的任何到期金额。这些票据将不会在任何证券交易所上市，流动性可能有限或没有。
投资票据涉及与常规债务证券投资无关的风险。见PS-10页开始的“风险因素摘要”。
| 发行价格(1) | 承销折扣(2) | 发行人所得款项净额 | |
| 每注： | $1,000.00 | $15.10 | $984.90 |
| 合计： | $ | $ | $ |
（1）花旗集团 Global Markets Holdings Inc.目前预计，该票据在交易日期的估计价值将在每票961.40美元至981.40美元之间，该价格将低于发行价。票据的估计价值是基于花旗集团 Global Markets Inc.（“CGMI”）的专有定价模型和我们的内部资金利率。这并不表示对CGMI或我们的其他关联公司的实际利润，也不表示CGMI或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您那里购买票据的价格（如果有的话）。见本定价补充文件“票据的估值”。
（2）发行人的关联公司CGMI是此次票据发行的承销商，并担任委托人。上表中的总承销折扣假设承销商在本次发行中出售的每张票据获得承销折扣。有关票据发行的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“概要信息—关键条款—发行补充计划”。除了承销折扣外，即使票据价值下降，CGMI及其关联公司也可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利。见随附招股说明书“募集资金用途及套期保值”。
证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准票据或认定本定价补充文件及随附的产品补充文件、标的补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书真实、完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是银行的义务或担保。
这些票据是花旗集团 Global Markets Holdings Inc. N系列中期优先票据的一部分。本定价补充文件是对下列文件的补充，应与此类文件一起阅读，这些文件可在以下超链接中查阅：
| · | 产品补充编号2023年3月7日EA-02-10 |
| · | 2023年3月7日基础补充文件第11号 |
| · | 招股章程补充文件及招股章程各日期为2023年3月7日 |
花旗集团环球市场公司。
2024年第2024-USNCH23619号定价增补---------
上述发行价、包销折扣及所得款项净额与我们初步出售的票据有关。我们可能会决定在本定价补充文件日期之后以发行价格并以与上述金额不同的承销折扣和净收益出售额外票据。你投资于票据的回报（无论是正数还是负数）将部分取决于你为这类票据支付的发行价格。
CGMI可能会在票据的首次销售中使用此定价补充。此外，CGMI或花旗集团公司的任何其他关联公司可能在其首次出售后的票据中做市交易中使用此定价补充。
概要信息
| 附注条款载于随附的产品补充说明书、募集说明书补充说明书及募集说明书，并由本定价补充说明书予以补充。随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中包含本定价补充不重复的重要披露内容。例如，可能会发生某些事件，这些事件可能会影响您的到期付款，例如市场中断事件和其他影响篮子指数的事件。这些事件及其后果在随附的产品补充文件中的“证券的描述——市场扰乱事件的后果；估值日期的推迟”和“证券的描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——基础指数的终止或重大修改”部分中进行了描述，而不在本定价补充文件中。随附的标的补充包含有关本定价补充中未重复的篮子指数的重要披露。重要的是，在决定是否投资票据之前，您必须阅读随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书以及本定价补充。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语在随附的产品补充文件中定义。随附的产品补充文件中对“证券”的提及包括附注。 |
关键术语
发行人：花旗集团 Global Markets Holdings Inc.，为Citigroup Inc.的全资子公司
担保：票据到期的所有款项均由Citigroup Inc.提供全额无条件担保
篮子：
| 篮子指数* | 重量 | 初始加权值* * |
| 欧元斯托克50®指数 | 38.00% | 38.00 |
| TOPIX®指数 | 26.00% | 26.00 |
| 富时®100指数 | 17.00% | 17.00 |
| 瑞士市场指数® | 11.00% | 11.00 |
| 标普/ASX 200指数 | 8.00% | 8.00 |
*每一篮子指数简称为“标的指数”，每一篮子指数的发起人在随附的产品补充中简称为“标的指数发布者”。
* *每个篮子指数的初始加权值等于其权重乘以初始篮子水平100.00。
规定的本金金额：每张票据的规定本金金额为1,000美元
以规定本金金额以外的金额购买：我们将在规定到期日为您的票据支付给您的金额不会根据您为票据支付的发行价格进行调整，因此如果您以高于（或折价）规定本金金额的价格购买票据并将其持有至规定到期日，可能会以多种方式影响您的投资。如果您以规定的本金金额购买这些票据，您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）。此外，相对于您的初始投资，上限水平将以低于（或更高）的百分比回报率触发。见本定价补充文件PS-14页“风险因素摘要——如果您以高于规定本金金额的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以规定本金金额购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”。
现金结算金额（到期日支付）：在到期日，对于您随后持有的每1,000美元规定本金金额的票据，我们将以现金形式向您支付金额等于：
| ● | 如果最后一篮水平是大于或等于上限水平、最高结算金额； |
| ● | 如果最后一篮水平是大于等于初始篮子水平，但小于上限水平，the总和（i）1,000美元加（ii）该产品（a）1,000美元次（b）上行参与率次（c）篮子回报；或 |
| ● | 如果最后一篮水平是小于初始篮子水平，the总和（i）1,000美元加（ii）该产品（a）篮子收益次（b）1000美元 |
初始篮子水平：100.00
最终篮子水平：为每个篮子指数计算的产品总和：（i）（a）该篮子指数的最终指数水平除以（b）该篮子指数的初始指数水平乘以（ii）该篮子指数的初始加权值
欧元斯托克50的初始指数水平®指数（将在交易日设定，并可能是高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平的日内水平）：
PS-2
东证初始指数水平®指数（将在交易日设定，并可能是高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平的日内水平）：
富时指数的初始指数水平®100指数（将在交易日设定，可能是高于或低于该篮子指数在交易日的实际收盘水平的日内水平）：
瑞士市场指数的初始指数水平®（设在交易日且可能是日内可能高于或低于交易日该篮子指数实际收盘水平的水平）：
标普/ASX 200指数的初始指数水平（将在交易日设定，并且可能是可能高于或低于该交易日该篮子指数实际收盘水平的日内水平）：
最终指数水平：就各篮子指数而言，收盘水平在确定日期的该篮子指数；除在随附产品补充文件EA-40页的“证券说明——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——基础指数的终止或重大修改”项下描述的有限情况外，并根据随附产品补充文件EA-37页的“证券说明——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——确定收盘水平”项下的规定进行调整和随附产品补充文件第EA-22页开始的“证券说明—市场扰乱事件的后果；估值日期推迟”。
篮子收益：（i）最终篮子水平减去初始篮子水平除以（ii）初始篮子水平的商，以正或负百分比表示
上行参与率：300%
上限水平（将于交易日设定）：预计在初始篮子水平的107.72%到109.05%之间
最高结算金额（将在交易日设定）：预计为每1000美元规定本金金额票据1231.60美元至1271.50美元
交易日期：---------。交易日期在随附的产品补充中被称为“定价日”。
原发行日（结算日）（拟定于交易日）：预计为交易日后的第五个预定营业日。更多信息见下文“分配补充计划”。
确定日（定在交易日）：预计在交易日后的17至20个月之间。确定日期在随附的产品补充文件中被称为“估值日期”，如果该日期不是预定交易日，或者任何篮子指数发生某些市场扰乱事件，则该日期可能会被推迟，如随附产品补充文件第EA-22页开始的“证券描述——市场扰乱事件的后果；估值日期的推迟”中所述。为免生疑问，如所附产品补充文件所述，如果确定日期因影响少于所有篮子指数的原因而推迟，则最终篮子水平将根据（i）每个未受影响的篮子指数、其在原定确定日期的收盘水平和（ii）每个受影响的篮子指数、其在被推迟的确定日期的收盘水平（或者，如果更早，该篮子指数在原定确定日期之后的第一个预定交易日，该篮子指数未发生市场中断事件）。
到期日（待定交易日）：预计为预定确定日后的第二个营业日
无息：票据将不计息
不上市：票据将不会在任何证券交易所或交易商报价系统上市
不赎回：票据将不受到期前赎回
营业日：如随附产品补充中EA-21页“证券说明—一般”中所述。
预定交易日：就各篮子指数而言，如随附产品补充第EA-37页“证券的描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加术语——市场扰乱事件和预定交易日的定义及相关定义”中所述。
分配的补充计划：花旗集团 Global Markets Holdings Inc.预计将向CGMI出售，而CGMI预计将向花旗集团 Global Markets Holdings Inc.购买本定价补充文件封面所指明的已发售票据的所述本金总额。CGMI建议初步按本定价补充文件封面所载的发行价格向公众发售票据，并按该价格减去不超过所述本金额的1.51%的优惠后向若干非关联证券交易商发售票据。除了承销折扣外，即使票据价值下降，CGMI及其关联公司也可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利。见随附招股说明书“募集资金用途及套期保值”。
CGMI是我们的附属公司。因此，本次发行将符合《金融业监管局规则》第5121条规定的在分销关联公司证券时处理利益冲突的要求。未经客户事先书面同意，花旗集团或其子公司拥有投资酌情权的客户账户将不得直接或间接购买票据。
PS-3
证券的二级市场销售通常在各方同意出售之日后一个工作日结算。由于票据的结算日在交易日后一个以上的营业日，投资者如希望在原发行日之前的营业日之前的任何时间出售票据，将被要求指定二级市场出售的替代结算日，以防止结算失败。投资者应就此咨询自己的投资顾问。
有关更多信息，请参阅随附的产品补充文件中的“分配计划；利益冲突”以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的每一份“分配计划”。
出售票据所得款项净额的一部分将用于对冲我们在票据项下的债务。我们预计将通过CGMI或我们的其他关联公司，或通过参与此次发行的交易商或其关联公司对冲我们在票据下的义务。CGMI或我们的其他关联公司或此类交易商或其关联公司可能会从这种预期的对冲活动中获利，即使票据价值下降。这种对冲活动可能会影响一篮子指数的收盘水平，从而影响这些票据的价值和回报。有关我们的交易对手可能以何种方式对冲我们在票据下的义务的更多信息，请参阅随附的招股说明书中的“所得款项用途和套期保值”。
ERISA：如随附产品补充中EA-56页开始的“福利计划投资者注意事项”中所述
计算剂：CGMI
CUSIP：173070AP8
ISIN：US173070AP84
PS-4
假设例子
下面的表格、图表和示例仅供说明之用。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，仅旨在说明确定日期的各种假设最终篮子水平可能对到期现金结算金额产生的影响。
下面的表格、图表和示例基于一系列完全是假设的最终篮子水平；没有人能预测在你的笔记的整个生命周期中任何一天的篮子水平是多少，也没有人能预测在确定日期的最终篮子水平是多少。篮子指数在过去一直高度波动——这意味着篮子指数的水平在相对较短的时期内发生了相当大的变化——它们的表现无法预测未来任何时期。票据投资者将不会从构成篮子指数的股票中获得任何股息。下表和图表未显示票据期限内股息收益率损失的任何影响。见下文“风险因素汇总——投资票据不等同于投资篮子指数或构成篮子指数的股票”。
下表、图表和示例中的信息反映了假设票据在原始发行日以规定的本金金额购买并持有至到期日的假设票据收益。如果您在到期日之前在二级市场上出售您的票据，您的回报将取决于您的票据在出售时的价值，这可能受到以下表格、图表或示例中未反映的一些因素的影响，例如利率、篮子指数的波动性、篮子指数之间的相关性以及我们和Citigroup Inc.的信誉。请阅读本定价补充中的“风险因素汇总——票据到期前的价值会基于诸多不可预测的因素发生波动”。票据的任何二级市场价格很可能会低于发行价。
表格、图表和示例中的信息也反映了下面方框中的关键术语和假设。
| 关键条款和假设 | |
| 规定的本金金额 | $1,000 |
| 上限水平 | 107.72，即为初始篮子水平的107.72% |
| 上行参与率 | 300% |
| 最高结算金额 | 每1000美元申报本金金额票据1231.60美元 |
| 任何一篮子指数的市场扰乱事件或非预定交易日均不发生在原定的确定日期
不改变或影响构成篮子指数的任何股票或篮子指数发起者计算篮子指数的方法
在原发行日以规定本金金额购买并持有至规定到期日的票据 |
|
此外，我们还没有将最初的欧元斯托克50®指数水平，初步TOPIX®指数水平，初步富时®100指数水平，瑞士市场指数初值®水平或初始标普/ASX 200指数水平，这将作为基准，用于确定一篮子收益以及我们将在到期时为贵方票据支付的任何金额（如有）。我们不会在交易日期之前这样做。因此，欧元兑美元实际初步50®指数水平，初步TOPIX®指数水平，初步富时®100指数水平，瑞士市场指数初值®水平以及初始的标普/ASX 200指数水平可能与该篮子指数在交易日之前的当前水平存在较大差异，并可能高于或低于每个篮子指数在交易日的实际收盘水平。它们也可能与您购买票据时此类篮子指数的水平有很大差异。
由于这些原因，篮子在贵公司票据存续期内的实际表现，以及到期应付金额（如果有的话），可能与下文所示的假设示例或本定价补充文件其他部分所示的历史篮子指数水平几乎没有关系。有关最近几个时期篮子指数的历史水平的信息，请参见下面的“篮子和篮子指数”。在投资发售票据前，你应查阅公开资料，以确定本定价补充文件日期与你购买发售票据日期之间的篮子指数水平。
下表左栏中的水平代表假设的最终篮子水平，并以初始篮子水平的百分比表示。右栏中的金额表示假设的现金结算金额，基于相应的假设最终篮子水平（以初始篮子水平的百分比表示），并表示为票据规定本金金额的百分比（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着，根据相应的假设最终篮子水平（以初始篮子水平的百分比表示）和上述假设，我们将在到期日为票据的每1,000美元未偿还的规定本金交付的现金付款的价值将等于票据规定本金金额的100.000%。
PS-5
| 假设最终篮子水平（占初始篮子水平的百分比） | 假设现金结算金额（占规定本金的百分比） |
| 200.000% | 123.160% |
| 175.000% | 123.160% |
| 150.000% | 123.160% |
| 125.000% | 123.160% |
| 110.000% | 123.160% |
| 107.720% | 123.160% |
| 105.000% | 115.000% |
| 102.500% | 107.500% |
| 100.000% | 100.000% |
| 90.000% | 90.000% |
| 75.000% | 75.000% |
| 50.000% | 50.000% |
| 25.000% | 25.000% |
| 0.000% | 0.000% |
例如，如果最终篮子水平被确定为初始篮子水平的25.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将是贵方票据规定本金金额的25.000%，如上表所示。结果，如果你在原始发行日以规定的本金金额购买了你的票据并持有到到期日，你将损失75.000%的投资。此外，如果最终篮子水平被确定为初始篮子水平的150.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将以最高结算金额（以规定本金金额的百分比表示）为上限，或按贵方票据每1000美元规定本金金额的123.160%为上限，如上表所示。因此，您将不会受益于任何增加最终篮子水平超过初始篮子水平的107.7 20%。
下图还显示了一个图形，说明了如果最终篮子水平（以初始篮子水平的百分比表示）是横轴上显示的任何假设水平，我们将在到期日为贵方票据支付的假设现金结算金额。图表显示，任何假设的最终篮子水平（以初始篮子水平的百分比表示）低于100.000%将导致假设的现金结算金额低于贵方票据规定本金金额的100.000%（纵轴上100.000%标记下方的部分），并因此导致票据持有人的本金损失。该图表还显示，任何假设的最终篮子水平（以初始篮子水平的百分比表示）大于或等于107.7 20%（横轴上107.7 20%标记的右侧部分）将导致您的投资回报上限。
PS-6
下文列出了四个现金结算金额计算示例，反映了假设的最高结算金额为每1000美元声明本金金额票据1231.60美元，并假设示例中所示的每个篮子指数的最终指数水平。这些示例仅用于说明目的，为便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。
A列中的水平代表每个篮子指数的假设初始指数水平，B列中的水平代表每个篮子指数的假设最终指数水平。C栏中的百分比表示B栏中假设的最终指数水平，以A栏中相应假设的初始指数水平的百分比表示，D栏中的金额表示每个篮子指数适用的初始加权值，E栏中的金额表示C栏中的百分比乘以D栏中相应金额的乘积，每个示例的最终篮子水平显示在每个示例下方，并且将等于E列中显示的五个产品的总和。每个示例的篮子收益显示在该示例的最终篮子水平下方，并将等于（i）该示例的最终篮子水平减去初始篮子水平除以（ii）初始篮子水平的商，以正或负百分比表示。
每个篮子指数的假设初始指数水平100.00仅用于说明目的，可能并不代表该篮子指数可能的初始指数水平。有关篮子指数实际历史水平的历史数据，请参阅下文“篮子和篮子指数”下列出的历史信息。
例1：最终篮子水平大于上限水平。
| A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | |
| 篮子指数 | 假设 初始指数水平 |
假设 最终指数水平 |
B栏/A栏（表示为 a百分比） |
初始 加权 价值 |
C列× D列 |
| 欧元斯托克50®指数 | 100.00 | 180.00 | 180.00% | 38.00 | 68.40 |
| TOPIX®指数 | 100.00 | 180.00 | 180.00% | 26.00 | 46.80 |
| 富时®100指数 | 100.00 | 180.00 | 180.00% | 17.00 | 30.60 |
| 瑞士市场指数® | 100.00 | 180.00 | 180.00% | 11.00 | 19.80 |
| 标普/ASX 200指数 | 100.00 | 180.00 | 180.00% | 8.00 | 14.40 |
| 最终篮平 | 180.00 | ||||
| 篮筐回归 | 80.00% | ||||
在本例中，每个篮子指数的假设最终指数水平大于其假设的初始指数水平，这导致假设最终篮子水平大于100.00的初始篮子水平。由于假设的最终篮子水平为180.00，高于假设的上限水平107.72，假设的现金结算金额将以每张票据1231.60美元的假设最高结算金额为上限。
例2：最终篮子水平大于初始篮子水平但小于上限水平。
| A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | |
| 篮子指数 | 假设 初始指数水平 |
假设 最终指数水平 |
B栏/A栏（表示为 a百分比） |
初始 加权 价值 |
C列× D列 |
| 欧元斯托克50®指数 | 100.00 | 102.00 | 102.00% | 38.00 | 38.76 |
| TOPIX®指数 | 100.00 | 105.00 | 105.00% | 26.00 | 27.30 |
| 富时®100指数 | 100.00 | 110.00 | 110.00% | 17.00 | 18.70 |
| 瑞士市场指数® | 100.00 | 103.00 | 103.00% | 11.00 | 11.33 |
| 标普/ASX 200指数 | 100.00 | 106.00 | 106.00% | 8.00 | 8.48 |
| 最终篮平 | 104.57 | ||||
| 篮筐回归 | 4.57% | ||||
在本例中，每个篮子指数的假设最终指数水平大于其假设的初始指数水平，这导致假设最终指数水平大于100.00的初始篮子水平。因为假设最终篮子水平为104.57，低于假设上限水平107.72，假设每张票据的现金结算金额将等于：
现金结算金额= $ 1,000 +（$ 1,000 × 300.00% × 4.57%）= $ 1,137.10
PS-7
例3：最终篮子水平小于初始篮子水平。
| A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | |
| 篮子指数 | 假设 初始指数水平 |
假设 最终指数水平 |
B栏/A栏（表示为 a百分比） |
初始 加权 价值 |
C列× D列 |
| 欧元斯托克50®指数 | 100.00 | 42.00 | 42.00% | 38.00 | 15.96 |
| TOPIX®指数 | 100.00 | 65.00 | 65.00% | 26.00 | 16.90 |
| 富时®100指数 | 100.00 | 75.00 | 75.00% | 17.00 | 12.75 |
| 瑞士市场指数® | 100.00 | 77.00 | 77.00% | 11.00 | 8.47 |
| 标普/ASX 200指数 | 100.00 | 65.00 | 65.00% | 8.00 | 5.20 |
| 最终篮平 | 59.28 | ||||
| 篮筐回归 | -40.72% | ||||
在本例中，每个篮子指数的假设最终指数水平小于其假设的初始指数水平，这导致假设最终篮子水平小于100.00的初始篮子水平。由于假设的最终篮子水平为59.28，且低于初始篮子水平，因此每张票据的假设现金结算金额将等于：
现金结算金额= $ 1,000 +（$ 1,000 ×-40.72 %）= $ 59 2.80
例4：最终篮子水平小于初始篮子水平。
| A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | |
| 篮子指数 | 假设 初始指数水平 |
假设 最终指数水平 |
B栏/A栏（表示为 a百分比） |
初始 加权 价值 |
C列× D列 |
| 欧元斯托克50®指数 | 100.00 | 40.00 | 40.00% | 38.00 | 15.20 |
| TOPIX®指数 | 100.00 | 102.00 | 102.00% | 26.00 | 26.52 |
| 富时®100指数 | 100.00 | 101.00 | 101.00% | 17.00 | 17.17 |
| 瑞士市场指数® | 100.00 | 130.00 | 130.00% | 11.00 | 14.30 |
| 标普/ASX 200指数 | 100.00 | 130.00 | 130.00% | 8.00 | 10.40 |
| 最终篮平 | 83.59 | ||||
| 篮筐回归 | -16.41% | ||||
在这个例子中，欧元斯托克50的假设最终指数水平®指数低于其假设的初始指数水平，而其他四个篮子指数的假设最终指数水平均高于其假设的初始指数水平。
由于篮子加权不均，加权较低的篮子指数的增加将被加权较高的篮子指数的减少所抵消。在这个例子中，欧元斯托克50水平的大幅下跌®指数导致假设的最终篮子水平低于100.00，即使其他篮子指数的水平有所增加。
由于假设最终一篮子水平为83.59，且低于初始一篮子水平，假设每张票据的现金结算金额将等于：
现金结算金额= $ 1,000 +（$ 1,000 ×-16.41 %）= $ 835.90
上面显示的现金结算金额完全是假设的；它们是基于在确定日期可能无法实现的篮子指数水平。您在到期日收到的实际现金结算金额可能与上述假设的现金结算金额关系不大，这些金额不应被视为票据投资财务回报的指标。贵方票据在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括贵方可能希望出售票据的任何时间，可能与上述假设的现金结算金额关系不大，这些金额不应被视为对所提供票据投资的财务回报的指示。上述示例中持有至规定到期日的票据的假设现金结算金额假设您以其规定的本金金额购买了您的票据，并且未进行调整以反映您为票据支付的实际发行价格。您在票据中的投资回报（无论是正数还是负数）将受到您为票据支付的金额的影响。如果你以规定本金金额以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于，并可能大大低于上述例子所建议的假设回报。请阅读本定价补充中的“风险因素汇总——票据到期前的价值会基于诸多不可预测的因素发生波动”。
PS-8
| 我们无法预测实际的最终篮子水平或贵方票据在任何特定日期的价值，也无法预测每个篮子指数的水平与贵方票据在到期日之前的任何时间的价值之间的关系。如果到期，您将收到的实际金额（如果有的话）和票据的回报将取决于上限水平和最大结算金额，我们将在交易日设定，以及如上所述由计算代理确定的实际最终篮子水平。此外，假设回报所依据的假设可能会被证明是不准确的。因此，在到期日就贵方票据（如果有的话）支付的现金金额可能与上述表格、图表和示例中反映的信息有很大不同。 |
PS-9
风险因素汇总
| 对票据的投资比对常规债务证券的投资风险要大得多。票据须承担与我们的常规债务证券投资（由Citigroup Inc.提供担保）相关的所有风险，包括我们和花旗集团公司可能违约我们在票据下的义务的风险，还须承担与一揽子指数相关的风险。因此，票据仅适用于有能力了解票据的复杂性和风险的投资者。您应该咨询自己的财务，税务和法律顾问，关于投资票据的风险和票据的适当性结合您的具体情况。
以下为投资者在附注中的若干关键风险因素摘要。您应该阅读这份摘要，同时阅读随附产品补充文件中从第EA-7页开始的“与证券有关的风险因素”一节中的附注中有关投资的风险的更详细描述。您还应仔细阅读随附的招股说明书补充文件以及随附招股说明书中以引用方式并入的文件中包含的风险因素，包括Citigroup Inc.最近的10-K表格年度报告以及随后的10-Q表格季度报告，其中更笼统地描述了与花旗集团公司的业务相关的风险。 |
你可能会损失部分或全部投资
与常规债务证券不同，票据到期不偿还固定金额的本金。相反，您的到期付款将取决于篮子的表现。如果一篮子货币贬值至低于初始一篮子货币水平，到期时您收到的票据本金将低于规定的本金金额。你应该明白，篮子的任何贬值都会导致篮子贬值至低于初始篮子水平的每1%损失所述本金金额的1%。到期没有最低还款额，你可能会损失最多所有的投资。
各篮子指数的初始指数水平将由CGMI酌情确定，作为计算代理
每个篮子指数的初始指数水平可能是该篮子指数在交易日的盘中水平，由计算代理自行决定，不得以该篮子指数在交易日的收盘水平为基础。任何或每一篮子指数的初始指数水平可能高于或低于其在交易日的实际收盘水平。尽管计算代理将本着诚意确定每个篮子指数的初始指数水平，但计算代理在确定初始指数水平时行使的酌处权可能会对您的票据价值产生影响（正面或负面）。计算代理没有义务在采取任何可能影响您的票据价值的行动时考虑您作为票据持有人的利益，包括确定初始指数水平。
票据不付息
与传统债务证券不同，票据在到期前不支付利息或任何其他金额。如果您在票据期限内寻求当期收益，则不应投资于票据。
你在票据上的潜在回报是有限的
您在票据到期时的潜在总回报受到最高结算金额的限制。任何最终篮子水平超过上限水平的增加都不会增加你的票据回报，并将逐步降低你参与篮子升值的有效程度。
票据的确定日期是一个定价期限，将由发行人在交易日确定
我们不会在交易日之前确定确定日期，因此您在做出投资决定时不会知道票据的确切期限或到期日。票据的期限可以短到PS-3上描述的确定日期范围的较短端，也可以长到确定日期范围的较长端。您应该愿意持有您的票据，直到确定日期范围所设想的最晚可能到期日。我们选择的确定日期可能会对票据的价值产生影响。假设票据的其他经济条款没有变化，如果票据的期限处于确定日期范围的较长端，而不是确定日期范围的较短端，则票据的价值可能会更低。
投资票据不等于投资篮子指数或构成篮子指数的股票
就构成篮子指数的股票而言，您将没有投票权、收取股息或其他分配的权利或任何其他权利。本定价补充文件中描述的支付场景在票据期限内未显示任何股息收益率损失的影响。
你的到期支付取决于一篮子指数单日的收盘水平
由于您的到期付款仅取决于确定日期的一篮子指数收盘水平，因此您面临当天的一篮子指数收盘水平可能更低的风险，并且可能
PS-10
显著低于票据期限内的一个或多个其他日期。如果你投资了另一种与篮子指数挂钩的工具，你可以在你选择的时间以全值出售，或者如果到期付款是基于篮子指数的平均收盘水平，你可能已经获得了更好的回报。
票据受制于花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险
如果我们违约了我们在票据下的义务并且花旗集团公司违约了它的担保义务，您可能不会收到票据下欠您的任何东西。
票据不会在任何证券交易所上市，可能无法在到期前卖出
这些票据将不会在任何证券交易所上市。因此，这些票据可能很少或根本没有二级市场。CGMI目前打算就票据进行二级市场交易，并每日提供票据的指示性投标价格。CGMI提供的票据的任何指示性投标价格将由CGMI全权酌情决定，并考虑到当时的市场状况和其他相关因素，并且不会成为CGMI关于票据可以以该价格出售的陈述，或根本不会。CGMI可在任何时间以任何理由暂停或终止做市和提供指示性投标价格，恕不另行通知。如果CGMI暂停或终止做市，票据可能根本没有二级市场，因为CGMI很可能是唯一愿意在到期前购买您的票据的经纪交易商。因此，投资者必须准备持有票据直至到期。
票据在交易日期的估计价值，基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率，将小于发行价格
差异归因于与出售、构建和对冲包含在发行价格中的票据相关的某些成本。这些费用包括（i）就发行票据支付的任何出售特许权或其他费用，（ii）美国和我们的关联公司因发行票据而产生的对冲和其他费用，以及（iii）CGMI或我们的其他关联公司因对冲我们在票据下的义务而产生的预期利润（可能多于或少于实际利润）。这些费用还包括支付给iCapital Markets LLC的费用，iCapital Markets LLC是一个电子平台，在该平台中，作为与票据发行相关的交易商的高盛 Sachs & Co. LLC的关联公司间接持有少数股权，该平台由iCapital Markets LLC提供与此次发行相关的服务。这些成本对票据的经济条款产生不利影响，因为如果它们更低，票据的经济条款将对您更有利。票据的经济条款也可能受到使用我们的内部融资利率而不是我们的二级市场利率为票据定价的不利影响。见下文“如果按我们的二级市场利率计算，票据的估计价值会更低”。
票据的估计价值是由我们的关联公司使用专有定价模型为我们确定的
CGMI从其专有定价模型中得出本定价补充文件封面披露的估计值。在这样做时，它可能对其模型的输入进行了酌情判断，例如篮子指数的波动性和相关性、构成篮子指数的股票的股息收益率和利率。CGMI对这些投入的看法可能与您或其他人的看法不同，作为此次发行的承销商，CGMI的利益可能与您的利益发生冲突。模型和模型的输入都可能被证明是错误的，因此不能准确反映票据的价值。此外，本定价补充文件封面所载票据的估计价值可能与我们或我们的关联公司可能为其他目的（包括会计目的）为票据确定的价值不同。您不应该投资于票据，因为票据的估计价值。相反，你应该愿意将票据持有至到期，无论初始估计价值如何。
如果按我们的二级市场利率计算，票据的估计价值会更低
本次定价补充中包含的票据的估计价值是根据我们的内部资金利率计算的，这是我们愿意通过发行票据借入资金的利率。我们的内部资金利率通常低于我们的二级市场利率，这是CGMI将用于确定票据价值的利率，以用于在二级市场从贵公司购买票据的任何目的。如果本次定价补充中包含的估算值是基于我们的二级市场利率，而不是我们的内部资金利率，很可能会更低。我们根据与票据相关的成本（通常高于与常规债务证券相关的成本）以及我们的流动性需求和偏好等因素来确定我们的内部资金利率。我们的内部资金利率不是我们将在票据中支付给投资者的利率，它不承担利息。
因为参考我们未偿债务的交易工具没有活跃的市场，因此CGMI根据参考我们的母公司Citigroup Inc.的债务义务的交易工具的市场价格确定我们的二级市场利率，但CGMI可自行酌情进行调整。因此，我们的二级市场利率并不是市场决定的衡量我们信用度的指标，而是反映了市场对我们母公司信用度的看法，并根据CGMI在到期前购买票据的偏好等酌定因素进行了调整。
PS-11
票据的估计价值并不表示CGMI或任何其他人可能愿意在二级市场向您购买票据的价格（如有）
任何该等二级市场价格将根据市场和下一个风险因素中描述的其他因素在票据期限内波动。此外，与本定价补充文件中包含的估计价值不同，为二级市场交易目的确定的票据的任何价值将基于我们的二级市场利率，这将可能导致票据的价值低于使用我们的内部资金利率的情况。此外，票据的任何二级市场价格将按买卖价差下调，该价差可能因将在二级市场交易中购买的票据的规定本金总额以及相关对冲交易平仓的预期成本而有所不同。因此，票据的任何二级市场价格很可能会低于发行价。
票据到期前价值将基于诸多不可预测因素波动
你的票据在到期前的价值将根据篮子指数的水平和波动性以及许多其他因素而波动，包括构成篮子指数的股票的价格和波动性、篮子指数之间的相关性、构成篮子指数的股票的股息收益率、美元与纳入篮子指数的股票交易的每一种货币之间的汇率波动性、这些汇率与适用的篮子指数水平之间的相关性、一般利率，到到期的剩余时间以及我们和Citigroup Inc.的信誉，这反映在我们的二级市场利率中。篮子指数水平的变化可能不会导致你的笔记价值的可比变化。您应该了解，您的票据在到期前的任何时间的价值可能会大大低于发行价格。
如果篮子的水平发生变化，你的票据的市值可能不会以同样的方式发生变化
你的笔记的交易可能与篮子的表现截然不同。篮子水平的变化可能不会导致您的票据市场价值的可比变化。我们在上文“—基于诸多不可预测因素，票据到期前的价值会出现波动”下，讨论了造成这种差异的部分原因。
紧接发行后，CGMI提供的任何二级市场投标价格，以及CGMI或其关联公司编制的任何经纪账户报表上将显示的价值，将反映临时上调
本次临时上调金额将在临时调整期间稳步下降至零。见本定价补充文件“票据的估值”。
篮子指数可能相互抵消
一个篮子指数的表现可能与其他篮子指数的表现不相关。如果一个或多个篮子指数升值，一个或多个其他篮子指数可能不会升值那么多，甚至可能贬值。在这种情况下，任何升值的篮子指数的升值幅度可能会有所缓和、完全抵消或被升值幅度较小或其他篮子指数水平的贬值抵消得更多。
篮子指数加权不均
篮子指数的权重不均。相应地，权重较高的一篮子指数的表现（在本例中，欧元斯托克50®指数，以及在较小程度上，东证®指数和富时指数®100指数）将在更大程度上影响现金结算金额，而不是权重较低的篮子指数的表现（在这种情况下，瑞士市场指数®和标普/ASX 200指数）。如果权重较高的一篮子指数表现不佳，那么它们的糟糕表现可能会否定或削弱权重较低的一篮子指数的任何积极表现对一篮子回报的影响。
篮子指数受制于外资证券相关风险
与外国股本证券价值挂钩的证券投资涉及与这些国家证券市场相关的风险，包括这些市场的波动风险、政府对这些市场的干预以及对某些国家公司的交叉持股。此外，与受SEC报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常较少，外国公司通常受到与适用于美国报告公司的会计、审计和财务报告标准和要求以及证券交易规则的约束。在国外市场发行的证券价格可能会受到这些国家或全球区域的政治、经济、金融和社会因素的影响，包括政府、经济和财政政策以及货币兑换法的变化。此外，这些国家的经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等方面可能与美国的经济存在有利或不利的差异。
篮子指数表现不会因货币汇率变动而调整
欧元斯托克50®指数由以欧元交易的股票组成，TOPIX®指数由以日元交易的股票组成，富时®100指数由以英镑交易的股票组成，瑞士市场指数®是由以瑞士法郎交易的股票组成，而标普/ASX 200指数是由以澳元交易的股票组成。这些外币中的每一种的价值可能各自受到相对于
PS-12
美元。然而，篮子指数的表现和你的票据价值将不会因汇率波动而调整。如果欧元、日元、英镑、瑞郎和/或澳元在票据期限内相对于美元升值，那么除了篮子指数水平的变化之外，您的票据回报率将低于提供升值风险敞口的另类投资。
对票据的投资不属于多元化投资
这些票据与一篮子货币挂钩，并不意味着这些票据代表了一种分散投资。首先，尽管篮子指数在重要方面存在差异，但它们各自跟踪发达非美国股票市场的表现，如果股票市场普遍或特别是发达非美国股票市场出现全球低迷，则各自可能表现不佳。其次，票据须承担花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险，篮子指数可能代表的任何多元化都不会抵消我们和花旗集团 Inc.可能违约的风险。
我们提供的票据并不构成建议一篮子或一篮子指数
我们提供票据的事实并不意味着我们认为投资于与篮子或任何篮子指数挂钩的工具很可能获得有利的回报。事实上，由于我们是一家全球金融机构的一部分，我们的关联公司可能持有构成篮子指数的股票或与篮子指数或此类股票相关的工具的头寸（包括空头头寸），并可能发布研究或发表意见，即在每种情况下与与篮子指数挂钩的投资不一致。我们关联公司的这些活动和其他活动可能会影响篮子指数的水平，从而对您作为票据持有人的利益产生负面影响。
篮子指数的水平可能会受到我们或我们的关联公司的对冲和其他交易活动的不利影响
我们预计将通过CGMI或我们的其他关联公司，或通过参与此次发行的交易商或其关联公司对冲我们在票据下的义务，后者可能直接持有构成篮子指数的股票以及与篮子指数或此类股票相关的其他金融工具的头寸，并可能在票据期限内调整此类头寸。我们的关联公司还定期为其账户、为其管理的其他账户或代表客户促进交易而交易构成篮子指数的股票和与篮子指数或此类股票相关的其他金融工具（采取多头或空头头寸或两者兼而有之）。任何参与发行票据的交易商或其关联机构都可能从事类似活动。这些活动可能以对票据价值产生负面影响的方式影响篮子指数的水平。当票据价值下降时，它们还可能为我们或我们的关联公司或任何交易商或其关联公司带来可观的回报。如果您购买票据的交易商将就票据为我们进行套期保值活动，则该交易商可能会在此类套期保值活动中获利，并且此类利润（如果有的话）将不包括交易商因向您出售票据而获得的补偿。您应该意识到，与对冲活动相关的赚取费用的潜力可能会进一步激励交易商向您出售票据，除了他们将因出售票据而获得的补偿。
我们和我们的关联公司可能会因我们的关联公司的业务活动而产生对您不利的经济利益
我们的关联公司目前或不时可能与构成篮子指数的股票发行人开展业务，包括向这些发行人提供贷款、进行股权投资或向其提供咨询服务。在此业务过程中，我们或我们的关联机构可能会获取有关此类发行人的非公开信息，我们不会向您披露。此外，如果我们的任何关联公司是或成为任何此类发行人的债权人，他们可以对此类发行人行使他们可以获得的任何补救措施，而不考虑您的利益。任何参与发行票据的交易商或其关联机构都可能从事类似活动。
计算代理是我们的附属公司，将就票据作出重要决定
如果某些事件发生，例如市场扰乱事件，或一篮子指数的终止，CGMI作为计算代理，将被要求作出可能严重影响您的到期付款的酌定判断。在作出这些判断时，计算代理作为我们的关联公司的利益可能会对您作为票据持有人的利益产生不利影响。
篮子指数的调整可能会影响你的票据价值
篮子指数发起者可增加、删除或替代构成篮子指数的股票或进行可能影响篮子指数水平的其他方法变更。篮子指数的发起人可随时停止或暂停计算或公布篮子指数，而不考虑你作为票据持有人的利益。
我们可能会以不同的发行价格出售额外的票据的合计规定本金金额
根据我们的唯一选择，我们可能决定在本定价补充文件日期之后出售额外的票据规定本金总额。票据在后续发售中的发行价格可能与本定价补充文件封面所提供的您支付的原始发行价格存在较大差异（更高或更低）。
PS-13
如果您以高于规定本金金额的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以规定本金金额购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响
现金结算金额不会根据您为票据支付的发行价格进行调整。如果您以不同于票据规定本金金额的价格购买票据，那么您在规定到期日之前持有的此类票据的投资回报将不同于，并且可能大大低于以规定本金金额购买的票据的回报。如果您以高于规定本金金额的价格购买票据并将其持有至规定到期日，您对票据的投资回报将低于您以规定本金金额或低于规定本金金额的折扣购买票据的情况。此外，上限水平对您的投资回报的影响将取决于您为票据支付的价格相对于规定的本金金额。例如，如果您以高于规定本金金额的价格购买票据，上限水平将只允许您在票据上的投资增加的百分比低于以规定本金金额购买的票据或低于规定本金金额的折扣的情况。
投资票据的美国联邦税务后果尚不清楚
关于票据的适当美国联邦税务处理，没有直接的法律权威，我们也不打算要求美国国税局（“IRS”）做出裁决。因此，票据税务处理的重要方面是不确定的，IRS或法院可能不同意将票据作为预付远期合同处理。如果美国国税局成功主张对票据的替代处理，票据所有权和处置的税务后果可能会受到重大不利影响。此外，未来的立法、财政部法规或IRS指导可能会对美国联邦对票据的税务处理产生不利影响，可能会追溯。
如果你是非美国投资者，你应该回顾下文“美国联邦税收考虑——非美国持有者”中关于预扣税问题的讨论。
您应该仔细阅读随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑因素”和“与证券相关的风险因素”以及本定价补充文件中“美国联邦税收考虑因素”下的讨论。您还应该就票据投资的美国联邦税收后果，以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收后果咨询您的税务顾问。
PS-14
篮筐和篮筐指数
篮子
该篮子由五个篮子指数组成，篮子内的权重如下：欧元斯托克50®指数（38.00%），东证®指数（26.00%）、富时®100指数（17.00%），瑞士市场指数®（11.00%）和标普/ASX 200指数（8.00%）。
历史信息
由于篮子仅为这些票据的目的而存在，因此在这些票据定价日期之前的日期不存在关于篮子表现的历史信息。下图列出了2019年1月4日至2024年9月13日期间该篮子的假设历史每日水平，假设该篮子是在2019年1月4日创建的，篮子中有相同的篮子指数和相应的权重，并且该日期的水平为100.00。篮子的假设表现是基于篮子指数在适用日期的实际收盘水平。我们从Bloomberg L.P.获得了这些收盘水平，未经独立验证。以下所示期间篮子水平的任何历史趋势均不表示该篮子在票据期限内的表现。
PS-15
欧元斯托克50®指数
欧元斯托克50®指数由50只来自欧元斯托克内部的市场板块龙头成分股组成®超级行业指数，代表斯托克欧洲600指数的欧元区部分®超级行业指数。斯托克欧洲600指数®超级行业指数包含在某些欧洲国家的主要交易所交易的600只最大股票。欧元斯托克50®Index由Bloomberg L.P.报告，股票代码为“SX5E”。
斯托克有限公司（“斯托克”）及其许可方和CGMI签订了一项非排他性许可协议，规定向CGMI及其关联公司许可使用欧元的使用权，以换取费用®指数，该指数由斯托克公司拥有并发布，与包括票据在内的某些金融工具有关。欲了解更多信息，请参阅随附基础补充文件中的“股票指数说明—那些股票基准指数——许可协议”。
有关欧元斯托克50的重要披露，请参阅随附基础补充文件中的“股票指数说明——斯托克基准指数”一节®指数。此外，有关欧元斯托克50的信息®指数可从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件以及指数发起者的网站：http://www.qontigo.com，（包括有关（i）前十大成分股及其各自权重、（ii）行业权重和（iii）国家权重的信息）。我们不会通过引用将该网站或其包含的任何材料纳入本文件。发行人和代理人均不对此类公开可得文件或有关该指数的任何其他公开可得信息的准确性或完整性作出任何陈述。
欧元斯托克50的历史收盘水平®指数
欧元斯托克50的收盘水平®指数过去有波动，未来可能会经历大幅波动。欧元斯托克50收盘水平的任何历史上涨或下跌趋势®以下所示期间的指数并不表明欧元斯托克50的收盘水平®Index在你的笔记存续期内的任何时间或多或少都有可能增加或减少。
你不应该拿欧元斯托克50的历史水平®指数作为欧元斯托克50未来表现的指示®指数。我们不能给你任何保证欧元斯托克50未来的表现®Index将导致您在到期日收到的金额大于（或等于）您的票据的规定本金金额。
我们或我们的任何关联公司均未就欧元斯托克50的表现向贵公司作出任何陈述®指数。欧元斯托克50的实际表现®票据存续期内的指数，以及现金结算金额，可能与以下所示的历史水平关系不大。
下图显示了欧元斯托克50的收盘水平®2019年1月2日至2024年9月13日期间，每天都有此类水平的指数。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘水平，未经独立验证。
欧元斯托克50的收盘水平®2024年9月13日指数为4843.99。
PS-16
TOPIX®指数
TOPIX®指数追踪东京证券交易所，是日本股市常用的趋势统计指标。它包括在TSE Prime市场上市的所有国内普通股。在TSE Prime市场上市的股票通常都是一些成立时间更长、交易更活跃的大型公司。TOPIX®指数由JPX Market Innovation & Research，Inc. TOPIX计算并维护®Index由Bloomberg L.P.报告，股票代码为“TPX”。
TOPIX®商标，包括“TOPIX®”和“TOPIX®Index，”受制于JPX Market Innovation & Research，Inc.拥有的知识产权，并已获得使用许可，供花旗集团公司及其关联公司使用。更多信息见“权益指数说明— TOPIX®Index — License Agreement”在随附的基础补充文件中。
请参阅“权益指数说明—东证®指数”在随附的标的补充文件中对东证相关的重要披露®指数。此外，东证信息®指数可从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件以及指数发起人的网站：jpx.co.jp/english/markets/indices/topix/，（包括有关（i）前十大成分股及其各自权重和（ii）行业权重的信息）。我们没有通过引用将该网站或其包含的任何材料纳入本文件。发行人和代理人均不对此类公开可得文件或有关该指数的任何其他公开可得信息的准确性或完整性作出任何陈述。
东证历史收盘水平®指数
东证指数收盘水平®指数过去有波动，未来可能会经历大幅波动。东证指数收盘水平的任何历史上升或下降趋势®以下所示期间的指数并不表示TOPIX®Index在你的笔记存续期内的任何时间或多或少都有可能增加或减少。
东证的历史级别你不该拿®指数作为TOPIX未来表现的指示®指数。我们不能给你任何保证东证未来的表现®Index将导致您在到期日收到的金额大于（或等于）您的票据的规定本金金额。
我们或我们的任何关联公司均未就TOPIX的表现向贵公司作出任何陈述®指数。TOPIX的实际表现®票据存续期内的指数，以及现金结算金额，可能与以下所示的历史水平关系不大。
下图显示东证指数的收盘水平®2019年1月4日至2024年9月13日期间，每天都有此类水平的指数。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘水平，未经独立验证。
东证指数收盘水平®2024年9月13日指数为2,571.14。
PS-17
富时®100指数
富时指数®100指数衡量在伦敦证券交易所交易的最大100家公司（根据市值确定）的股票的综合价格表现。富时指数®100指数由Bloomberg L.P.报告，股票代码为“UKX”。
富时国际有限公司（“FTSE”）及其许可人与CGMI签订了一项非排他性许可协议，规定向花旗集团公司及其关联公司授予使用FTSE的权利的许可，以换取费用®100指数，该指数由富时公司拥有并发布，与包括票据在内的某些金融工具有关。欲了解更多信息，请参阅“股票指数说明—富时®100 Index — License Agreement”在随附的基础补充文件中。
请参阅“股票指数说明—富时®100指数”在随附的基础补充文件中，用于有关富时指数的重要披露®100指数。此外，有关富时指数的资讯®100指数可从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件以及指数发起人的网站：ftse.com/products/indices/uk，（包括有关（i）前五大成分股及其各自权重和（ii）行业权重的信息）。我们没有通过引用将网站或其包含的任何材料纳入本文件。发行人和代理人均不对此类公开可得文件或有关该指数的任何其他公开可得信息的准确性或完整性作出任何陈述。
富时指数历史收盘水平®100指数
富时指数的收盘水平®100指数过去有波动，未来可能会经历大幅波动。富时指数收盘水平的任何历史上升或下降趋势®以下所示期间的100指数并不表示FTSE®100指数在你的笔记存续期内的任何时间或多或少都有可能增加或减少。
你不应该把富时指数的历史水平®100指数作为FTSE未来表现的指示®100指数。我们不能给你任何保证，富时指数未来的表现®100指数将导致你在到期日收到的金额大于（或等于）你的票据规定的本金金额。
我们或我们的任何关联公司均未就富时指数的表现向贵公司作出任何陈述®100指数。富时指数的实际表现®票据存续期内的100指数，以及现金结算金额，可能与以下所示的历史水平关系不大。
下图显示了富时指数的收盘水平®2019年1月2日至2024年9月13日期间，每一天的此类水平都有100指数可用。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘水平，未经独立验证。
富时指数的收盘水平®2024年9月13日100指数为8,273.09。
PS-18
瑞士市场指数®
瑞士市场指数（“SMI®”）是瑞士股票市场的自由流通调整市值加权价格回报指数。SMI®由Bloomberg L.P.报道，股票代码为“SMI”。
SIX Swiss Exchange Ltd（“SIX Swiss Exchange”）及其许可人与花旗集团 Global Markets Holdings Inc.签订了一项非排他性许可协议，该协议规定向花旗集团 Global Markets Holdings Inc.及其关联公司许可使用SMI的权利，以换取费用®，由SIX Swiss Exchange拥有并发布，与包括票据在内的某些金融工具有关。有关更多信息，请参阅随附基础补充文件中的“股票指数说明—瑞士市场指数—许可协议”。
关于SMI的重要披露请参见随附标的补充中的“权益指数说明—瑞士市场指数”部分®.此外，关于SMI的信息®可从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件以及指数赞助商的网站：.six-swiss-exchange.com/indices/data _ centre/shares/smi _ en.html，（包括有关（i）前十大成分股及其各自权重和（ii）板块权重的信息）。我们不会通过引用将该网站或其包含的任何材料纳入本文件。发行人和代理人均不对此类公开可得文件或有关该指数的任何其他公开可得信息的准确性或完整性作出任何陈述。
瑞士市场指数历史收盘水平®
瑞士市场指数的收盘水平®过去有过波动，未来可能会经历大幅波动。瑞士市场指数收盘水平的任何历史上升或下降趋势®以下所示期间并不表明瑞士市场指数®或多或少有可能在你的笔记生命周期的任何时间增加或减少。
你不应该拿瑞士市场指数的历史水平®作为瑞士市场指数未来表现的指示®.我们无法向贵方提供任何保证，即瑞士市场指数的未来表现将导致贵方在到期日收到的金额大于（或等于）贵方票据的规定本金金额。
我们或我们的任何关联公司均未就瑞士市场指数的表现向贵公司作出任何陈述®.瑞士市场指数的实际表现®在票据存续期内，以及现金结算金额，可能与以下所示的历史水平关系不大。
下图显示了瑞士市场指数的收盘水平®从2019年1月2日到2024年9月13日，每一天都有这样的水平。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘水平，未经独立验证。
瑞士市场指数的收盘水平®2024年9月13日为12,037.28。
PS-19
标普/ASX 200指数
标普/ASX 200指数衡量澳大利亚证券交易所上市的200只最大的符合指数条件的股票（“ASX”）按流通市值调整后的表现，被广泛认为是澳大利亚的基准指数。标普/ASX 200指数由Bloomberg L.P.报告，股票代码为“AS51”。
标普道琼斯和花旗集团 Global Markets Inc.签订了一项非排他性许可协议，规定向花旗集团 Inc.及其其他关联公司许可使用标普 Dow Jones拥有和发布的与某些金融产品（包括票据）有关的指数的权利，以换取费用。有关更多信息，请参阅随附基础补充文件中的“股票指数说明— 标普/ASX 200指数—许可协议”。
关于ASX 200指数的重要披露，请参见随附标的补充中“股票指数说明— 标普/TERM3 200指数”部分。此外，有关SPX/ASX 200指数的信息可从其他来源获取，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件以及指数发起人的网站：us.spindices.com/indices/equity/sp-asx-200（包括有关（i）前十大成分股、（ii）行业权重和（iii）国家权重的信息）。我们不会通过引用将该网站或其包含的任何材料纳入本文件。发行人和代理人均不对此类公开可得文件或有关该指数的任何其他公开可得信息的准确性或完整性作出任何陈述。
标普/ASX 200指数历史收盘水平
标普/ASX 200指数的收盘水平在过去一直存在波动，未来可能会经历大幅波动。在下文所示期间内，标普/ASX 200指数收盘水平的任何历史上涨或下跌趋势均不表明标普/ASX 200指数在您的票据存续期内的任何时间或多或少可能上涨或下跌。
您不应将标普/ASX 200指数的历史水平作为标普/TERM3 200指数未来表现的指标。我们无法向贵公司提供任何保证，即标普/ASX 200指数的未来表现将导致贵公司收到的金额大于（或等于）贵公司票据在到期日规定的本金金额。
我们或我们的任何关联公司均不对标普/ASX 200指数的表现向您作出任何陈述。标普/ASX 200指数在票据存续期内的实际表现，以及现金结算金额，可能与下文所示的历史水平关系不大。
下图显示了自2019年1月2日至2024年9月13日期间，标普/ASX 200指数每一天的收盘水平。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘水平，未经独立验证。
标普/ASX 200指数2024年09月13日收盘水平为8099.946点。
PS-20
美国联邦税务考虑
您应仔细阅读随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑因素”和“与证券相关的风险因素”以及本定价补充文件中“风险因素摘要”下的讨论。
我们的律师Davis Polk & Wardwell LLP认为，出于美国联邦所得税目的，票据应被视为预付远期合同。通过购买票据，你同意（在没有相反的行政裁定或司法裁定的情况下）这种待遇。这种处理方式存在不确定性，美国国税局或法院可能不会同意。此外，我们律师的意见是基于截至本初步定价补充之日的市场情况，并以定价日确认为准。
假设票据的这种处理受到尊重，并受制于随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑”中的讨论，根据现行法律，应产生以下美国联邦所得税后果：
| · | 您不应在票据到期前的期限内确认应税收入，除非根据出售或交换。 |
| · | 在出售或交换票据（包括到期报废）时，您应确认资本收益或损失等于票据中实现的金额与您的计税基础之间的差额。如果你持有该票据超过一年，这种收益或损失应该是长期资本收益或损失。 |
我们不打算要求IRS就票据的处理作出裁决。对票据的另一种定性可能会对票据所有权和处置的税务后果产生重大不利影响，包括确认收入的时间和性质。此外，美国财政部和美国国税局要求就有关“预付远期合同”和类似金融工具的美国联邦所得税处理的各种问题发表评论，并表示这类交易可能是未来法规或其他指导的主题。此外，国会议员已提议对衍生合约的税务处理进行立法修改。在考虑这些问题后颁布的任何立法、财政部条例或其他指南都可能对票据投资的税务后果产生重大不利影响，并可能具有追溯效力。您应该咨询您的税务顾问关于票据可能的替代税务处理和适用法律的潜在变化。
非美国持有者。根据下文和随附产品补充文件中“美国联邦税务考虑”中的讨论，如果您是票据的非美国持有人（定义见随附产品补充文件），您通常不应就就票据向您支付的任何金额缴纳美国联邦预扣税或所得税，前提是（i）票据方面的收入与您在美国的贸易或业务行为没有有效联系，以及（ii）您遵守适用的认证要求。
正如随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑——对非美国持有人的税收后果”中所讨论的，《守则》第871（m）节和据此颁布的财政部条例（“第871（m）节”）通常对就与美国股票（“美国基础股票”）或包含美国基础股票的指数相关的某些金融工具向非美国持有人支付或视为支付的股息等价物征收30%的预扣税。第871（m）条一般适用于根据适用的财政部法规中规定的测试确定的实质上复制一个或多个美国基础股票的经济表现的工具。然而，经IRS通知修改的条例豁免了2027年1月1日之前发行的“增量”不为1的金融工具。根据截至本初步定价补充文件之日我们提供的票据条款和陈述，我们的律师认为，票据不应被视为与任何美国基础股权相关的法规含义内的“增量”为1的交易，因此不应根据第871（m）条缴纳预扣税。然而，有关根据第871（m）节处理票据的最终决定将在票据定价日期作出，并且可能根据截至该日期的情况，票据将根据第871（m）节被征收预扣税。
票据不受第871（m）条约束的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这种处理方式。此外，第871（m）节很复杂，其适用可能取决于您的特定情况，包括您的其他交易。你应就第871（m）条可能适用于票据的问题咨询你的税务顾问。
如果预扣税适用于票据，我们将不需要就预扣的金额支付任何额外的金额。
您应该阅读随附产品补充中标题为“美国联邦税收考虑”的部分。前面的讨论，当与该部分结合阅读时，构成Davis Polk & Wardwell LLP关于拥有和处置票据的重大美国联邦税收后果的完整意见。
您还应该就票据投资的美国联邦所得税和遗产税后果的所有方面以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。
PS-21
票据的估值
CGMI根据专有定价模型计算了本定价补充文件封面所载票据的估计价值。CGMI的专有定价模型通过估计将复制票据支付的假设一揽子金融工具的价值来生成票据的估计价值，该金融工具包括一种固定收益债券（“债券部分”）和一种或多种基于票据经济条款的衍生工具（“衍生部分”）。CGMI使用基于我们内部资金利率的贴现率计算了债券部分的估计值。CGMI基于专有的衍生定价模型计算了衍生成分的估计价值，该模型根据各种输入生成了构成衍生成分的工具的理论价格，包括本定价补充文件中“风险因素概要——票据到期前的价值将基于许多不可预测的因素而波动”中描述的因素，但不包括我们或Citigroup Inc.的资信情况。这些投入可能是市场可观察的，也可能是基于CGMI在其酌情判断中作出的假设。
票据的估计价值是票据条款和CGMI专有定价模型输入的函数。本初步定价补充文件封面所载票据估计价值的范围反映了尚未确定的票据条款以及本初步定价补充文件日期上关于CGMI专有定价模型在交易日的输入的不确定性。
在票据发行后的大约三个月期间，CGMI愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有的话），以及CGMI或其关联公司编制的任何经纪账户报表（CGMI也可能通过一个或多个财务信息供应商发布的价值）上将显示的票据价值，将反映出价格或价值的临时上调，否则将被确定。这一临时上调代表了CGMI或其关联公司预计在票据期限内实现的对冲利润的一部分。本次临时上调金额将在三个月临时调整期内以直线法递减至零。然而，CGMI没有义务在任何时候向投资者购买这些票据。见“风险因素汇总——票据不会在任何证券交易所上市，可能无法在到期前卖出。”
© 2024 花旗集团 Global Markets Inc.版权所有。Citi和Citi以及Arc Design是花旗集团公司或其关联公司的商标和服务标志，在世界各地使用和注册。
PS-22