2024年8月9日
再gistration状态第333-270号公告004和333-270004-01；第424（b）条规则（2)
定价灵活ment to product补充无.4-我约会了4月13日，2023，下躺着柔顺ment No. 1-I dated April13, 2023,招股说明书s和
招股说明书lement，每个日期202年4月13日3，和招股说明书s增编daTed 202年6月3日4
摩根大通金融公司LLC
结构在法衣
$1,411,000
可赎回Contingent利息票据Linked到
表现较差标普 500指数的
®
索引and
万艾克
®
黄金矿商ETF到期2026年7月14日
Fully and UN有条件有保障由JPMorgan ChaSE & Co。
● 这些票据是为寻求或有利息支付的投资者设计的至每个审核日期
标普 500指数各指数收市价值
®
Index and the VanEck
®
黄金矿商ETF，我们称之为标的，是
大于或等于其初始值的70.00%，我们称之为利息B抵达者。
● 我们可选择在任何付息日（除
第一次、第二次和最后一次付息日期）。
● 可能提前赎回票据的最早日期为2024年11月14日。
● 投资者应愿意承担损失部分或全部本金的风险和没有或有利息的风险
可能会就部分或全部审查日期付款。
● 投资者也应该愿意放弃固定利息和股息支付ments，以换取接收的机会
或有利息支付。
● 这些票据是摩根大通财务公司的无抵押和非次级债务mpany LLC，我们称之为
JPMorgan Financial，其所依据的付款由摩根大通 & Co.提供全额无条件担保。任何
票据的付款须受摩根金融作为票据发行人的信贷风险所规限，而信贷RISk
摩根大通 & Co.，作为票据担保人。
● 票据上的付款不与由基础资产组成的篮子挂钩。帕笔记上的yments是lin可d到
每个标的的表现分别如下所述。
● 最低面额1000美元及其整数倍
● 于2024年8月9日定价并预期于20年8月14日或前后结算的票据24.
● CUSIP：48135PT27
投资票据涉及多项风险。见S页开头的“风险因素”-2伴随的
招股章程补充，随附的招股章程增编附件A，“RISk Factors "开始于page PS-11的
伴随的产品补充和PS页开头的“精选风险注意事项”-4本定价
补充。
美国证券交易委员会（“SEC”）和任何州证券委员会都没有批准或解散证明了
票据或通过本定价补充的准确性或充分性或a配套产品补充，
基础补充、招股说明书补充、招股说明书和招股说明书addendum.任何相反的陈述均属
刑事犯罪。
价格对公（1）
费用及佣金（二）
发行人所得款项
每注
$1,000
$22.25
$977.75
合计
$1,411,000
$31,394.75
$1,379,605.25
（1）见“补充tal使用of收益" in th定价是否灵活门特f或信息about化合物NTS of the PRice to public的笔记。
（2）J.P。摩根证券有限责任公司，我们指的是作为JPMS，充当摩根大通金融代理，将全部付清的塞林g佣金s
的$22.25每$1,000 校长金额票据它接收fROM我们to其他附属或无关联经销商s.见“计划分配（冲突s
感兴趣）”中陪伴者英公关输卵管补充剂.
票据的估计价值，当票据的条款为set，为每1,000美元本金951.20美元am金额注意。见
本定价补充文件中的“票据的估计价值”以获取更多信息。
The笔记是不是银行存款，are nOT已投保由的 联邦存款保险株式会社或任何其他政府Agency
不是银行的义务，也不是由银行担保的。
PS-1 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
关键术语
发行人： 摩根大通金融公司有限责任公司，直接，
摩根大通股份有限公司全资财务子公司。
保证人：摩根大通公司。
标的： The 标普 500
®
指数 （彭博ticker：sPX）
（the “指数”） 和 的 万艾克
®
黄金 矿工 ETF （彭博
股票代码：GDX） （the“基金”）（每个的 的指数 和的 基金， 安
“底层”而统称“底层”）
或有利息支付s:
如果第e笔记h大道不是被先前已赎回早and的
收盘价值ea的ch底层上任何审查日期是更大
比或 等于 其 利息 屏障，你 威尔l receive上 第e
适用 利息 付款 日期 为 每个 $1,000 校长
金额注意事项a 特遣队 利息付款 平等到$9.2083
（相当于到a特遣队利息率共11个.05% PEr annum，
按每月0.9 2083%的费率支付）。
如果的收盘价值的要么底层上 任何审查日期是
较少 比 其 利息 屏障， 无 特遣队 国米EST 付款
将就该审查日期作出。
特遣队 利息 费率： 11.05% PEr annum， 应付款项 在 a
每月0.9 2083%的费率
利息 屏障/触发器 Value： 与 尊重 到 每个
底层， 70.00% 的 其初始价值，哪个is3,740.912 为
的标普500
®
指数和$25.088为的万艾克
®
黄金矿工
ETF
定价日期：2024年8月9日
原创 是起诉 日期 （结算 日期）： 上 或 关于 8月
14, 2024
审核日期*：2024年9月9日，2024年10月9日，
2024年11月11日、2024年12月9日、2025年1月9日、
2025年2月10日、2025年3月10日、2025年4月9日、2025年5月9日、
2025年6月9日、2025年7月9日、2025年8月11日、9月9日、
2025年10月9日、2025年11月10日、12月9日、2025,
2026年1月9日、2026年2月9日、2026年3月9日、4月9日、
2026、2026年5月11日、2026年6月9日和2026年7月9日（以“终
审查日期"）
利息 付款 日期*： 9月 12, 2024, 10月 15,
2024, 11月 14, 2024, 12月 12, 2024, 一月 14,
2025,2月13,2025,马rch13,2025,四月14,2025,可能
14, 2025, 2025年6月12日，7月 14, 2025, 2025年8月14日，
9月 12, 2025, 10月 15, 2025,11月 14, 2025,
2025年12月12日， 2026年1月14日，2月12日， 2026,
三月12,2026,APril14,2026,可能14,2026,六月12,2026
和到期日
到期日*:2026年7月14日
*如遇有市场，可予延期扰乱离子事件和
作为 描述 下 “属l 条款 的 笔记 — 延期 的 a
决心 日期 — 笔记 挂钩 to 多个 底层s” 和
“一般条款 的 笔记 — 延期的aP艾门t日期”在t他
伴随产品柔顺门特
提前赎回：
我们，在我们的选举中，可能会提前赎回票据，整体但
非部分，于任何利息支付日（除
第一次、第二次和最后一次付息日）在a价格，为
每张1,000美元本金票据，等于（a）1,000美元加(b)
或有利息支付（如有）适用于
紧接审查日期之前。如果我们打算赎回
你的笔记早，我们会把通知送到存管人TrUSt
Company，or DTC，at least three business days before the
票据的适用付息日
提前赎回。
到期付款：
若票据未提前赎回且最终价值
的每个标的都大于或等于其触发值，
您将在到期时收到一笔现金付款，每1,000美元
本金票据，相当于（a）1,000美元加（b）该
适用于最终审查的或有利息支付
日期。
若票据未提前赎回且最终价值
任一标的低于其触发值，您的支付
到期时每1,000美元本金票据将计算
如下：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×表现较差的基础回报）
若票据未提前赎回且最终价值
任一底层证券小于其触发值，你就亏了
到期时超过您本金金额的30.00%且
到期时可能会损失全部本金。
表现较差的标的：The underlying with the
表现较差的标的回报
表现较差的标的回报： 较低的
标的收益
基础回报：
关于每个底层证券，
（终值–初值）
初值
初值： 相对于每只标的，收盘值
定价日该标的的5,344.16
标普 500指数
®
指数和VanEck的35.84美元
®
黄金开采商
ETF
决赛值：与尊重到每个底层，的收盘价值
最终Revie上的底层证券w日期
股份调整因素：股份调整因素为
在确定基金的期末价值时参考，并且是
在定价日设置等于1.0。股份调整
certai发生时因子有调整n
事件a影响基金。见“底层证券–资金–
反-稀释调整”中的随附产品
补充以获取更多信息。
PS-2 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
补充条款票据的s
任何底层证券的任何价值，以及由此衍生的任何价值m，包括在本定价补充文件可能会更正，如果发生
显错误或不一致，由修正本定价补充及票据的相应条款。诺特维斯塔恩丁
管理票据的契约中任何与之相反的内容，那修订将在未经持有人同意的情况下生效
票据或任何其他方。
笔记的工作原理
与第一次和第二次审查日期有关的付款
第一和第二版IOW日期
比较closi各ng值底层g对其利益B每条评论的到达者D吃了。
收盘价值每个底层的g是更大比或
等于其国米est屏障。
你会收到一个C或有利息p艾门特上
适用利息付款日期。
进行next审核日期。
收盘价值每个底层的g是少了than其
利益壁垒。
无或有Interest payment will与respec一起制作t至
适用的Review日期。
进行next审核日期。
与覆核日期有关的付款（第一、第二及最后覆核日期除外）
审核日期（O比第一次，Second and Final审查日期)
比较closi各ng值其基础利息B每个R上的到达者查看日期直到终审D吃了或任何早
赎回。
提前赎回n
没有早期的redempTION
收盘价值每一个
基础是gre比
或等于其Inte休息
屏障。
您将收到（a）1000美元加（b）a
特遣队国米est付款on the
适用利息付款日期。
不再付款s将作出上
笔记。
你会收到一个C或有利息
a的付款可适用利息
付款日期。
进行next审核日期。
收盘价值任一
基础是勒SS比其
利益壁垒。
您将获得1美元应用程序上的0.000ble
付息d吃了。
不再付款s将作出上
笔记。
无或有Interest payment will被
尊重地做出对适用的
审核日期。
进行next审核日期。
PS-3 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
未提前赎回票据的到期付款
审查日期
决赛前
审核日期
终审Date
在Mat付款纯度
笔记没有
已赎回e阿里
在最后的R之前观景
日期。
终值每个底层is更大
大于等于其T索具价值。
您将收到（a）1000美元加（b）的
特遣队国米EST Payment Applicable
到最后的Revi新日期。
走向成熟
终值要么是底层g是较少
比其触发值ue。
您将收到：
$1,000 + ($1,000 ×较小的表现g
基础回报)
在这些情况下昂斯，你会
失去部分或全部你的原则铝
到期金额。
或有利息支付总额
下表说明了假设的总或有IntereST Payments per $ 1,000 principal amount note over the term的
票据按年利率11.05%的或有利息计息，视乎多少或有利息PAyments被制造出来
在提前赎回或到期之前。
Co数ntingent
利息支付s
总或有事项nt利息
付款
23
$211.7917
22
$202.5833
21
$193.3750
20
$184.1667
19
$174.9583
18
$165.7500
17
$156.5417
16
$147.3333
15
$138.1250
14
$128.9167
13
$119.7083
12
$110.5000
11
$101.2917
10
$92.0833
9
$82.8750
8
$73.6667
7
$64.4583
6
$55.2500
5
$46.0417
4
$36.8333
3
$27.6250
2
$18.4167
1
$9.2083
0
$0.0000
假设Payout实例
以下示例说明了票据linke上的付款d到两个假设的底层，假设一个执行范围男人ces for
审查日期上的假设较小业绩基础。
下列假设付款假设如下：
● 票据未提前赎回；
● 表现较差标的的初值为100.00；
● 较小业绩标的的利息障碍和触发值70.00（等于其假设的70.00%
初值）；及
● a或有利率年利率11.05%（按每月0.9 2083%的利率支付）.
选择较小业绩标的的假设初始值100.00仅用于说明目的，做
不代表任何一只标的的实际初始值。
PS-4 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
每个标的的实际初始值为该标的在定价日的收盘价值和is在“关键条款
-Initial Value”在这份定价补充中。对于历史数据regarding the actual closing values of每个底层，请看
中“底层”项下阐述的历史信息s定价补充。
下文所列的每项假设付款仅用于说明目的，可能不是适用的实际付款to一次购买aser
的笔记。为便于分析，以下示例中出现的数字已四舍五入。
例1—笔记有NOT已赎回early和最终VThe alue of the lesser表演联合国derlying是
大于或等于它s触发值。
日期
较小的收盘值
业绩标的
付款（每1000美元本金票据）
首次审核日期
95.00
$9.2083
第二次审查日期
85.00
$9.2083
第三到二十岁-
第二次审查日期
小于利息壁垒
$0
最终审核日期
90.00
$1,009.2083
付款总额
1027.625美元（2.76 25%回报率）
因票据未被提前赎回及较低业绩的最终价值ming underlying is greater than or equal to
其触发值，即到期付款，每1000美元principal金额票据，将为1009.2083美元（或1000美元加特遣队
适用于最终审核日期的利息支付）。当加入特遣队国米时就t收到的est付款o
在先前的审查日期，每张1,000美元本金票据支付的总金额为1,027美元。625.
例2—笔记有没有T已赎回early和最终VThe alue of the lesser表演联合国derlying是
小于其触发器价值。
日期
较小的收盘值
业绩标的
付款（每1000美元本金票据）
首次审核日期
45.00
$0
第二次审查日期
65.00
$0
第三到二十岁-
第二次审查日期
小于利息壁垒
$0
最终审核日期
40.00
$400.00
付款总额
$ 400.00（-60.00 %回报率）
因票据未提前兑付，终小者的价值业绩标的小于其触发值
和表现较差的基础回报是-60.00%，到期付款将为$每1000美元本金票据400.00，
计算如下：
$1,000 + [$1,000 × (-60.00%)] = $400.00
上述票据的假设回报及假设付款适用只有如果你拿着他们的笔记整个任期.
这些假设并未反映与二级市场上的任何出售相关的费用或开支。i第fESE费用
和费用包括在内，假设的回报和假设的薪酬上面显示的ments可能会更低。
精选风险考虑行动
对票据的投资涉及重大风险。这些风险得到更详细的解释il在“风险事实ors”部分
随附的招股说明书补充和产品补充以及附件A中的a附招股说明书增编。
● 您对票据的投资可能会导致亏损 —
这些票据不保证本金的任何回报。如果票据未被提前赎回且其中任何一方的最终价值
标的小于其触发值，你将损失1%的t你的票据的本金金额每1%最终价值
表现较差的标的低于其初始值。A相应地，在这些情况下，你将损失超过
到期时你本金的30.00%，可能会损失你所有的本金到期时的cipal金额。
● 票据不保证利息的支付，可能根本不支付任何利息 —
如果票据未被提前赎回，我们将就以下事项支付或有利息a审查日期仅当t他
每个标的在该审核日的收市价值大于或等于s利益壁垒。如果收盘数值of要么
于该审查日期的基础低于其利息障碍，将不会以res支付或有利息PET到那
审核日期。因此，如果任一标的在每个审核日的收盘价值低于其s利息Barri呃，你会不是
收取票据期限内的任何利息付款。
PS-5 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
● 摩根大通的信用风险Organ Finance和JPMorgan蔡司公司。—
投资者依赖我们和摩根大通公司。’s支付票据上所有到期金额的能力。任何实际或potential
作为威慑力量，我们或摩根大通公司的信誉或信用利差发生变化被市场挖走了那个credit
风险，很可能对票据价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司在我们的PA上违约伊门特
义务，您可能不会收到任何欠您的金额u按下这些笔记，你可能会损失全部投资。
● 作为金融子公司，摩根大通金融没有独立OPERATIONS and has limited assets
—
作为摩根大通的财务子公司，我们在发行和admini之外没有独立的运营绘图
我们的证券和公司间债务的收集。除了最初的CAPIJPMorgan Cha的tal贡献se&
Co.，我们几乎所有的资产都与摩根大通公司在我们向
摩根大通 & Co.或根据其他公司间协议。因此，我们是dependent on payments from JPMorgan
Chase & Co.履行我们在票据项下的义务。我们不是摩根大通公司的关键运营子公司，并且在
摩根大通公司的破产或解决。我们预计不会有足够的资源，以履行我们在
对到期票据的尊重。如果摩根大通e & Co.不向我们付款，我们无法使
票据的付款，您可能需要根据关联担保由摩根大通 & Co.寻求付款，并且th在
担保将与所有其他无担保和非次级obli享有同等地位摩根大通公司的大门。更多信息
信息，详见随附的招股说明书增编。
● 赞赏potentiAL of the notes is limited to the sum of any contingent interest payments
可能在票据期限内支付，
不管任何一种底层证券的升值，这可能是重要的。你不会参与任何赞赏任一
底层。
● 潜在冲突 —
我们和我们的关联公司在票据方面扮演着各种各样的角色。在执行这些e职责，我们与摩根大通 &
Co.的经济利益可能不利于您作为票据投资者的利益。有可能对冲or交易
我们或我们的关联公司与票据相关的活动可能会导致大量重转向我们或我们的附属公司S而
票据价值下降。请参阅“风险因素— 与I的冲突有关的风险nterest”在随附产品中
补充。
● 摩根大通Organ CHASE & CO。目前是构成标普 500指数的公司之一
®
指数，
但是摩根大通公司将没有任何义务与nsider your interests in taking any corporate action that might affect
标普 500指数的水平
®
指数。
● 非美证券风险关于基金—
基金持有的非美国股票证券由非美国公司发行。与投资相关的证券投资
此类非美国股本证券的价值涉及与母国和/或证券市场相关的风险他回家
这些非美国股本证券的发行人的国家。另外，对于未在美国上市的股本证券，
关于其中一些法律体系中的公司的公开信息通常较少关于美国的指令比有.
受SEC报告要求约束的公司。
● 这些票据在T方面面临货币兑换风险O基金—
因基金持有的非美国股票证券的价格转换为美元为目的calcu的s迟到
基金资产净值，票据持有人将于分别面临货币汇率风险的
基金持有的非美国股票证券交易的币种。你的净敞口将取决于t的程度o哪个
这些货币兑美元走强或走弱，相对权重基金持有的权益类证券
以这些货币中的每一种计价。如果，考虑到相关的我们eighting，美元兑美元走强第ose
货币，基金的价格将受到不利影响，票据上的任何付款s可能会减少。
● 基金方面与金银矿业相关的风险—
本基金所持有的全部或几乎全部权益类证券，均由直接从事一级业务的公司发行
与黄金和/或白银开采行业相关。结果，n的值otes可能会受到更大的波动温和和
受到影响这些行业的单一经济、政治或监管事件的不利影响，而不是不同的
与更广泛多元化的发行人集团的证券挂钩的投资。与黄金和白银AR相关的投资e考虑
投机，并受到多种因素的影响。竞争压力可能对财务状况产生重大影响
的黄金和白银矿业公司。另外，黄金和白银矿业公司s高度依赖金价和silv呃
金条，但也可能受到各种世界性经济、金融和政治因素的不利影响s.The
黄金和白银价格可能会在短时间内大幅波动，因此FUND的股价可能会更加波动le比
其他类型的投资。黄金和白银价格的波动可能是由多个因素造成的，其中包括
通货膨胀、货币汇率变化和工业和公司的变化金属的商业需求（包括fabricator
需求）。此外，环境或劳动力成本增加可能会压低金属投资的价值。这些因素S可以
影响黄金和白银开采行业，并可能影响第基金持有的权益类证券的e值与PRICE的
票据期限内的基金，这可能会对你的票据价值产生不利影响。
● 你面临着每个底层价值下降的风险—
票据的付款不与由基础资产组成的篮子挂钩，并取决于执行情况男人c每个的e
个人底层。联合国任何一方表现不佳票据期限内的erlyings可能会对是否你
将在任何利息支付日收到或有利息支付，到期时您的付款和will不be抵消或
因其他底层证券的积极表现而有所缓解。
● 您在M的付款成熟度将由表现较差的基础决定.
● 触发值提供的收益可在最终审核日终止—
若任一标的最终价值低于其触发值且票据未被提前赎回，则惠益
提供的触发值将终止，您将完全暴露to任何贬值较小表现底层。
PS-6 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
● 这可选的提前赎回功能可能会迫使潜在的提前退出—
如果我们选择提前赎回您的票据，票据的期限可能会被重做ced to as short as about three months and you
在适用的利息支付日期之后将不会收到任何或有利息支付。不能保证你会
能够以可比较的回报和/或以可比利率rate为
类似的风险水平。即使在我们选择在到期前赎回您的票据的情况下，您也无权获得任何费用和
这份定价补充书封面上描述的佣金。
● 您将不会收到基金的股息或其中任何一方所包含或持有的证券
与基金或那些证券相关的基础或拥有任何权利。
● 有风险关联WITH基金—
本基金存在管理风险，这是中基金投资顾问的归属策略，第e
其实施受到多项限制，可能无法产生预期结果s.这些限制可能
对基金份额的市场价格产生不利影响，从而对基金的价值笔记。
● 业绩和基金的市场价值，特别是在市场波动时期，
可能与基金的基础指数以及净资产的表现无关
每股价值—
本基金并不完全复制其相关指数（定义见“下ings”below）并可能持有证券不同
从其基础指数中包含的那些。此外，基金的表现将参考lect额外交易costs和
不包括在其基础指数计算中的费用。所有这些e因素可能le广告之间缺乏相关性
基金及其相关指数的表现。此外，企业行动关于股本证券联合国德林
The Fund（such as mergers and spin-offs）可能会影响VA表演之间的差异基金及其基础
指数。最后，由于基金的份额在证券交易所，并受制于市场供应和投资托尔
需求，基金一股的市值可能会有差异r来自每SH的净资产值都是基金的。
在市场波动期间，基金的基础证券可能无法在二级市场、市场分ipants
可能无法准确计算净资产值PE基金的r份额和Fu的流动性nd可能是不利的
受影响。这种市场波动也可能扰乱市场部分的能力创建和赎回t份额的市政当局他基金。
此外，市场波动可能会对市场部分的价格产生不利影响，有时甚至是实质性影响cipants愿意购买和
出售基金份额。因此，在这些情况下ces，基金份额的市值可能会有很大的变动ally从
基金每股资产净值。为所有的前沿去的原因，表现的基金不得与
其标的指数表现以及净资产基金的每股价值，这可能在实质上和厄弗塞尔y
影响票据在二级市场的价值和/或减少任何未Tes。
● 反-基金的稀释保护有限—
计算代理将对影响t份额的某些事件进行份额调整因子的调整他好玩d.
但计算代理不会因应所有可能影响F份额的事件而作出调整und。如果一个
发生不需要计算代理进行调整的事件，值of票据可能在实质上和
受到不利影响。
● 底层证券的收盘价值跌破其利益壁垒或触发因素的风险
如果底层的价值是不稳定的，那么价值就更大。
● 缺乏流动性—
这些票据将不会在任何证券交易所上市。因此，您可能能够交易您的票据的价格很可能
取决于JPMS愿意购买该票据的价格（如果有的话）s.你可能卖不掉你的笔记。笔记都不是
设计为短期交易工具。因此，您应该能够并且愿意持有您的票据到期。
● ESTIM票据的ATED价值低于债券的原始发行价格（对公众的价格）
注意事项—
票据的估计价值只是参考若干因素而厘定的估计。原发行价格的
票据超过票据的估计价值，因为成本s与出售、组织及套期保值有关的票据是
计入票据原始发行价格。这些成本包括销售佣金、预计利润，如果有的话，我们的
关联公司预计将因承担对冲我们在n项下的义务所固有的风险而实现otes和估计费用套期保值
我们在票据下的义务。见“估算值of The Notes "在这个定价补充中。
● ESTIM票据的现值不代表票据的未来价值，可能会有所不同
来自其他人的估计——
见本定价补充文件“票据的估计价值”。
● ESTIM票据的现值是通过参考内部供资率得出的—
在确定n的估计值时使用的内部供资率otes可能与市场有所不同-隐含资金
摩根大通发行的类似期限的普通固定收益工具利率或Gan Chase & Co.或其关联公司。任何差异都可能
基于（其中包括）我们和我们的关联公司的观点票据的融资价值以及较高的发行额ce，
票据的运营和持续负债管理成本与传统固定收益的这些成本相比
摩根大通公司的工具。此内部资金利率以一定标记为基础et输入和假设，这可能
证明是不正确的，意在近似当时的市场重新票据的配售资金利率。第e使用
内部资金利率和该利率的任何潜在变化可能会有一个adv对票据条款及任何
票据的二级市场价格。见“票据的估计价值”这一定价补充。
PS-7 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
● JPMS发行的票据的价值（以及其中的mAY反映在客户账户上
报表）可能会在有限时间内高于票据当时的估计价值
期—
我们一般预计，票据原发行价格中包含的部分成本将部分回你在
与JPMS对您的票据的任何回购的联系，金额为w低于初始预定PE的不良下降至零riod。
见“二级市场价格 本定价补充文件中的“票据”，以获取与此初始风险相关的更多信息od。
因此，贵方票据在此初始期间的估计价值可能低于the value of the notes as publishededed by
JPMS（可能会显示在您的客户账户报表上）。
● 票据的二级市场价格将很可能低于最初的发行价格
注意事项—
票据的任何二级市场价格将很可能低于最初发行的PRIce of the notes be原因，除其他外
事，二级市场价格考虑到我们内部二级mar结构性债务发行的Ket融资利率and，
另外，由于二级市场价格可能不包括销售佣金，projETD对冲利润，如果有的话，and估计套期保值
计入票据原始发行价格的费用。因此，JPMS的价格，如果有的话，将是willing购买
您在二级市场交易中的票据，如果有的话，很可能会低于或伊金al发行价。您之前的任何销售
到期日可能会给您造成重大损失。
● 票据的二级市场价格将受到诸多经济和市场因素的冲击—
票据在其期限内的二级市场价格将受到若干经济和市场因素的影响，这些因素
除了卖出之外，可能会相互抵消或放大g佣金，预计对冲利润，如果有，估计hed金格
成本和底层的价值。此外，独立定价供应商和/或第三方经纪交易商可能会发布
票据的价格，也可能反映在客户账户报表上。这个价格可能不同（更高或更低）比
JPMS可能为w的票据价格（如果有的话）illing在二级市场购买你的票据。见“风险因素—
票据预估值及二级市场价格相关风险s—票据的二级市场价格将于
受诸多经济和市场因素影响”公司产品补充。
底层证券
标普 500指数
®
指数由500家公司的股票组成SElected为美国股票市场提供了一个业绩基准。
有关标普 500指数的更多信息
®
指数，见“股票指数说明ons— The 标普 U.S. Indices " in the accompanied
基础补充。
VanEck
®
Gold Miners ETF是VanEck的交易所交易基金
®
ETF信托，一项注册投资公司，寻求
尽可能接近地复制纽约证券交易所Arca黄金矿商指数的价格和收益率表现，该指数在扣除费用和支出之前
我们指的是相对于VanEck的基础指数
®
黄金矿工ETF。纽约SE Arca Gold Miners Index is a modified
由主要涉及黄金或白银开采的上市公司组成的市值加权指数。为
关于VanEck的其他信息
®
Gold Miners ETF，见“Fund DES哭—— VanEck
®
ETFs”在伴随的
基础补充。
历史信息
以下图表根据1月以来的每周历史收盘值，列出了各标的的历史表现
2019年4月4日至2024年8月9日。标普 500指数收盘价
®
2024年8月9日指数为5344.16。第e期末值
弗吉尼亚州nEck
®
2024年8月9日黄金矿工ETF35.84美元。我们获得了收盘VA来自彭博社的以上和以下线索
专业
®
service（“彭博”），没有独立的verification。基金的收盘值可能高于或低于
根据基金采取的行动，例如股票拆分，由彭博进行调整。
各标的历史收盘价值不应be作为未来业绩的指示，并且没有保证安斯可以是
就任一底层证券的收盘价给出任何审核日期。不可能有as保证性能
Underlyings will result in the return of any of your principal amount or the payment of any interest。
PS-8 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
标普 500指数历史表现
®
指数
资料来源：彭博
VanEck的历史表现
®
黄金矿工ETF
资料来源：彭博
税务处理
你应该仔细回顾一下题为“Material U.S。.联邦所得税后果”在随附产品中
补充第4-I号。在确定我们的报告责任时，我们打算将（i）不为美国联邦所得税目的的es作为
带有相关或有息票的预付远期合约s及（ii）作为普通收入的任何或有利息付款，作为
节中描述的标题tled“重大的美国联邦所得税后果—税对美国持有者的后果—笔记
在随附的产品补充中被视为带有相关或有券的预付远期合同”。bASed上
我们的特别税务顾问Davis Polk & Wardwell LLP的建议，我们认为这是一种合理的处理方式，但他e是其他
IRS或法院可能采取的合理待遇，在这种情况下，任何收入或损失n奥特莱斯
可能会受到重大影响。此外，2007年财政部和美国国税局发布通知重新质疑对美国联邦
“预付远期合约”和SMIL的所得税处理AR仪器。该通知特别关注是否r等人
这些工具的投资者在其投资期限内累积收益。它也是一个SKS就多项相关评论发表意见
主题，包括与这些工具有关的收入或损失的性质以及r因素的提升，例如性质
PS-9 |结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
下第e仪器联动。虽然通知要求对适当的tran发表评论sition规则和
生效日期、经考虑后颁布的任何财政部条例或其他指导中的这些问题可能会在实质上影响
票据投资的税务后果，可能具有追溯效力。铁饼sions above and in the accompanyiNg
产品补充没有解决对税收的后果根据第451（b）条受特别税务会计规则约束的付款人的
代码。您应该咨询您的税务顾问关于投资于美国联邦所得税的后果不es，including
可能的替代治疗方法和通知提出的问题描述了d以上。
非美国持有者—税务考虑.美国联邦所得税对或有利息支付的处理具有不确定性，且
尽管我们认为采取或有利息支付的立场是合理的ments不受美国预扣税的约束税（at
至少如果提供了适用的W-8表格），预计扣缴义务人将（而我们，如果我们是扣缴义务人，打算
to）一般按30%的利率或按以下规定的降低利率扣留支付给非美国持有人的任何或有利息付款
“其他收入”或类似规定下的适用所得税条约。我们不会需要支付任何额外的am金额与
关于扣留的金额。为了要求豁免，或reduction in，30%的预扣税，a non-u.S.持有人
notes必须符合认证要求，才能确定it is不是美国人，有资格参加这样的exemp选或
根据适用的税收协定减少。如果你是非美国持有人r，你应该咨询关于税务处理的税务顾问
的票据，包括获得任何预扣税退款的可能性和认证要求descri上面的床。
《守则》第871（m）条及据此颁布的库务条例（"第871（m）”）一般规定30%的预扣
已支付的股息等价物或dee的税（除非适用所得税条约）med支付给Non-美国持有人就某些
与美国股票或包括美国股票的指数挂钩的金融工具。Section 871（m）对此提供了某些例外
预扣税制度，包括与某些基础广泛的指数挂钩、符合适用条款中规定要求的工具
财政部规定。此外，美国国税局最近的一份通知将1月份之前发行的第871（m）节工具排除在外
2027年1月1日对于可能pa的基础证券而言，delta不为1y美国-美国联邦的来源红利
所得税用途（每个“基础证券”）。基于我们作出的某些决定，我们的特别税务顾问是
认为第871（m）条不应适用于票据WIT的意见h关于非-美国持有者。我们的决心对国税局没有约束力，
美国国税局可能会不同意这一认定。第871（m）节很复杂，其应用可能取决于您的特定
情况，包括您是否就Unde进行其他交易rlying安全。你应该咨询你的税
关于第871（m）节可能适用于票据的顾问。
如果票据发生任何预扣，我们将不会被要求支付y与数额有关的额外数额so扣留。
的估计值笔记
本定价补充文件封面所载票据的估计价值等于以下各项价值之和
假设成分：（1）与票据相同期限的固定收益债务成分，使用内部资金估值
下文所述的利率，以及（2）票据的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具。票据的估计价值
并不代表JPMS愿意购买您的票据的最低价格s在任何二级市场（如有的话）at任何
时间。在确定票据的估计价值时使用的内部资金利率可能与市场-隐含资金
摩根大通发行的类似期限的普通固定收益工具利率Organ Chase & Co.或其关联公司。任何不同ence可能是
基于，在ot中她的东西，我们和我们的关联公司对票据资金价值的看法以及喜gher发行，可操作
comp中票据的持续负债管理成本对那些成本的arison对于传统的固定收益instru门特s的
摩根大通 & Co.此内部资金利率是基于某些市场输入和假设，这可能证明to不正确，
并意在近似当前市场替代资金鼠e为笔记。内部资金的使用率and
该利率的任何潜在变化都可能对票据条款产生不利影响以及th的任何二级市场价格e注。
更多信息，请参见“精选风险注意事项—票据的估计价值是通过参考得出的到一个
内部资金利率”在此定价补充。
ECO的衍生工具或基础衍生工具的价值票据的经济条款源自内部定价模型我们的
附属机构。这些模型依赖于可比衍生工具的交易市场价格等输入和各种
其他投入，其中一些是市场可观察的，可能包括波动性、股息率、利率和其他r因素，如
以及对未来市场事件和/或环境的假设。据此，票据的估计价值在
票据条款乃根据市场情况及其他相关因素及a当时存在的假设。
票据的估计价值并不代表esent未来价值的票据，并可能与其他人的估计不同。定价不同
模型和假设可以为票据提供大于或l的估值ess比n的估计值奥特兹。在
此外，市场状况和其他r第th条中的相关因素e未来可能会改变，任何假设都可能被证明是不正确的。上
未来的日期，票据的价值可能会发生重大变化基于（其中包括）市场状况的变化，o乌尔或
摩根大通公司的CREditworthness，利率变动和其他相关因素，这可能会影响价格，如果有的话，在
哪个JPMS愿意在二级市场交易中向你购买票据。
PS-10|结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
票据的估计价值低于原始issue票据的价格，因为与出售、结构相关的成本
并将套期保值票据计入票据原发行价格。These成本包括支付的销售佣金到JPMS
和其他关联或非关联交易商，我们的关联公司预期为承担固有风险而实现的预计利润（如有）
对冲我们在票据下的义务以及对冲我们的ob的估计成本票据下的结扎。因为对冲our
义务会带来风险，可能会受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致更多的利润或
不及预期，或导致亏损。在hedg中实现的利润的一部分，如果有的话ing我们在t下的义务他指出可能是
允许其他关联或非关联交易商，我们或我们的一个或多个关联公司将保留任何剩余的套期保值利润。见
“精选的风险考虑——票据评估值低于原发行价格（价格向公）的
Notes”在这份定价补充文件中。
二级市场票据价格
有关将影响票据任何二级市场价格的因素的信息，请参阅“风险因素—相关风险
票据的估计价值及二级市场价格—票据的二级市场价格将受到多
经济和市场因素”中的配套产品补充。此外，我们普遍预期，部分成本
票据原发行价格中包含的票据将部分偿还给贵公司，与贵公司票据的任何回购有关，由
JPMS的金额将在初始预定期限内降至零d.这些成本可能包括销售佣金,
预计的对冲利润，如果有的话，在某些情况下，估计的对冲成本和我们的内部二级市场资金利率
用于结构性债务发行。这个初始预定时间段旨在六个月和一个月中较短的一个-一半
说明的票据期限。任何此类初始期的长度反映了票据的结构，无论我们的关联公司exPEct赚一个
与我们的对冲活动有关的利润、对冲票据的估计成本和当这些费用发生时，作为
由我们的关联公司决定。见“精选风险注意事项—JPMS公布的票据价值（以及可能
反映在客户账户报表上）可能高于当时-t的当前估计值他限时做笔记
Period " in this pricing supplement。
补充使用收益
发行这些票据是为了满足投资者对反映国际投资头寸的产品的需求sk-回报概况和市场敞口由
笔记。参见这份定价文件中的“票据如何运作”和“假设支付示例”eNT用于说明风险收益
本定价补充文件中票据和“标的”的概况，用于描述the market exposure provided by the n奥特兹。
票据的原始发行价格等于票据的估计价值加上支付给JPMS的销售佣金和其他
关联或非关联经销商，加（减）预计PR我们的关联公司期望为ass实现的OFITs（losses）uming风险固有
在对冲我们在票据下的义务时，加上估计成本of对冲我们在票据下的义务s.
票据的有效性和担保
Davis Polk & Wardwell LLP认为，作为JPMorgan Financial and摩根大通公司，当 的
本定价补充文件提供的票据已由摩根大通金融根据对契约、受托人和/或支付
agent has made，according to the instructions from JPMorgan Financial，the appropriate entries or notations in its records相关
给主人代表此类票据的全球票据（“主票据”），且此类票据已交付给获得付款为
本文设想，此类票据将是JPMorgan Financ的有效且具有约束力的义务ial和相关担保将共同nstitute a
摩根大通 & Co.的有效且具有约束力的义务，可根据其条款强制执行，但须遵守appl可以破产，
破产和一般影响债权人权利的类似法律，理由概念aBLENess and Equality Principles of Gen时代l
适用性（包括但不限于诚信、公平交易和缺乏恶意），提供了这样的律师
对（i）欺诈性转让的效果不发表意见ance、欺诈转让或类似规定的appli出租车e法律对
上述结论或（ii）任何旨在避免欺诈性影响的契约条款运输，欺诈
通过限制摩根大通 & Co.的obli金额而进行的转让或适用法律的类似规定关联担保项下的gation。
本意见自本协议之日起提出，仅限于纽约州法律k、一般公司法的状态
特拉华州和特拉华州有限责任公司法。此外，这一观点ion受制于关于
受托人对契约及其aut的授权、执行和交付感悟主注及有效性，绑定性质
和契约对受托人的可执行性，所有正如su的信中所述ch律师日期为2023年2月24日，其中
于2月24日作为JPMorgan Financial和摩根大通 & Co.在表格S-3上的注册声明的证据提交，
2023.
PS-11|结构性投资
可调用的Contingent利息票据s链接到较小的执行of的
标普 500
®
指数和万艾克
®
黄金矿工S ETF
附加条款SPecific to the Notes
请将本定价补充材料连同所附的招股说明书一并阅读，并辅之以伴随
与我们的A系列中型te相关的招股说明书补充这些票据是其组成部分的RM票据，a配套招股说明书
增编和随附产品供应中包含的更详细信息ement和随附的基础
补充。本次定价补充，连同所列文件below，包含票据条款和超赛德斯全部
其他先前或同期口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性price条款，
通信、贸易思想、实施结构、样本结构、概况介绍s、小册子或其他教育materials of
我们的.除其他事项外，你们应仔细考虑《国际反恐条约》所列的事项SK Factors”部分的随附
招股说明书补充和随附的产品补充和在安妮x A至随附的招股章程增编，作为
票据涉及与常规债务证券无关的风险。我们促请您咨询你的投资，法律，税务，账户g和
你投资票据前的其他顾问。
你 可能 存取 这些 文件 上 的 美国证券交易委员会 网站 在 www.sec.gov 作为 以下 (或 如果 这样的 地址 有 改变了， 由
审查我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：
● 2023年4月13日产品补充第4-I号：
● 2023年4月13日的基础补充第1-I号：
● 招股章程补充及招股章程，每份日期均为2023年4月13日：
● 2024年6月3日招股说明书增编：
我们的岑特拉尔指数关键，或CIK，上的美国证券交易委员会网站是1665650,和摩根大通大通&公司’sCIK是19617.作为uSed在这个定价
补充，“我们”“我们”“我们的”指的是摩根大通金融。