附件 99.1
AMERICOLD公布2025年第一季度业绩
每股交付0.34美元AFFO
完成休斯顿仓库收购，从而赢得重要的新零售客户
将季度股息提高5%
更新的2025年全年展望
乔治亚州亚特兰大，2025年5月8日-Americold Realty Trust, Inc.（NYSE：COLD）（“公司”）是一家专注于温控仓库的所有权、运营、收购和开发的温控物流、房地产和增值服务的全球领先企业，该公司今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务和经营业绩。
Americold Realty Trust首席执行官George Chappelle表示：“我们对2025年第一季度的业绩感到满意，其中包括实现符合预期的每股0.34美元的AFFO。这一业绩得益于我们在过去三年中为创造更稳定和更具生产力的劳动力所做的成功努力，以及我们对技术和运营平台所做的改进。我们相信，这些举措创造了更坚实、更有韧性的基础，使我们能够在当前的运营环境中有效驾驭，并为我们的长期定位做好了准备。”
“我们正在继续对我们的未来进行投资，我对第一季度完成的休斯顿收购感到特别兴奋。此次收购的催化剂是与世界上最大的零售商之一签订了一份新的固定承诺合同，这是我们销售渠道的一次重大胜利。购买该设施使我们能够将库存从现有位置转移到新收购的站点，从而为这个新客户打开了空间，并允许在两个站点之间更有效地分配库存。零售业务是我们的一个重点，客户继续认可Americold对我们的服务和严格的运营标准。这场胜利进一步扩大了我们在市场重要零售领域的行业领先地位，这需要我们平台提供的运营专业知识。”
“为了应对当前宏观经济环境造成的不利因素，我们正在审慎调整我们的近期前景，同时对我们的长期增长轨迹保持信心。我们认为冷库行业的基本面仍然具有吸引力，我们在第一季度将股息提高了5%，以反映我们对Americold的弹性和强劲的现金流产生的信心。我要感谢我们经验丰富、才华横溢的团队在我们继续成功驾驭这些不断变化的市场条件时表现出的强大执行力。”
2025年第一季度亮点
•总收入为6.29亿美元，比2024年第一季度的6.65亿美元下降5.4%，按固定汇率计算下降4.4%。
•净亏损1650万美元，或稀释后每股亏损0.06美元，而2024年第一季度的稀释后每股净收益为0.03美元。
•与2024年第一季度相比，全球仓库部门同店收入在实际基础上下降了2.3%，在固定货币基础上下降了1.4%。
•Global Warehouse同店服务利润率从2024年第一季度的10.1%增至11.3%。
•与2024年第一季度相比，全球仓库部门同店NOI下降4.2%，或按固定汇率计算下降3.4%。
•调整后FFO为9570万美元，合每股摊薄普通股0.34美元，较2024年第一季度调整后每股摊薄普通股FFO下降9.0%。
•核心EBITDA为1.476亿美元，较2024年第一季度的1.558亿美元减少820万美元或5.3%（按固定汇率计算为4.6%）。
•核心EBITDA利润率为23.5%，高于2024年第一季度的23.4%。
2025年展望
下表包含了我们年度指导的详细信息。该公司的指引是根据当前的计划和假设提供的，仅供参考，可能会发生变化。这些指标的范围不包括收购、处置或资本市场活动的影响，超出了此前宣布的范围。
| 截至 | ||||||||
| 2025年5月8日 | 2025年2月20日 | |||||||
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仓库分部同店收入增长（固定货币）
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0.0% - 2.0%
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2.0% - 4.0%
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仓库分部同店NOI增长（固定货币）
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比相关收入高100个基点
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比相关收入高200个基点
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仓库分部非同店NOI
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700万美元-1300万美元
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0万美元-700万美元
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运输和第三方管理分部NOI
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4000万美元-4400万美元
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4400万美元-4800万美元
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销售、一般和管理费用总额（截至2025年5月8日的指引包括2900万美元-3100万美元的股权补偿费用和1100万美元-1300万美元的Orion项目摊销）
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2.7亿美元-2.8亿美元
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2.8亿美元-2.89亿美元
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| 利息支出 |
1.53亿美元-1.57亿美元
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1.45亿-1.5亿美元
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| 当期所得税费用 |
800万美元-1000万美元
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800万美元-1000万美元
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| 非房地产折旧摊销费用 |
1.39亿美元-1.49亿美元
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1.39亿美元-1.49亿美元
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| 维护资本支出总额 |
8000万-8500万美元
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8200万美元-8800万美元
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开发开始(1)
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2亿-3亿美元
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2亿-3亿美元
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调整后每股FFO
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$1.42 - $1.52
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$1.51 - $1.59
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(1)代表发起发展机会的总投资资本。
投资者网络直播和电话会议
该公司将于美国东部时间2025年5月8日（星期四）上午8点举行网络直播和电话会议，讨论2025年第一季度业绩。此次电话会议的网络直播将通过Americold Realty Trust网站的投资者部分进行，网址为www.americold.com.收听网络直播，请至少在预定开始时间的十五分钟前到现场，以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。电话会议结束后不久，该公司网站将提供为期90天的网络直播重播。
电话会议也可拨打1-877-407-3982或1-201-493-6780。电话回放可拨打1-844-512-2921或1-412-317-6671，提供会议ID # 13750775。电话重播将在通话后不久开始提供，直到2025年5月22日。
公司的补充包将在电话会议之前在公司网站的投资者部分提供，网址为http://ir.americold.com.
在电话会议期间，公司可能会讨论并回答有关季度末之后出现的业务和财务发展以及趋势的问题。公司对问题的回复，以及电话会议期间讨论的其他事项，可能包含或构成此前未披露的信息。
2025年第一季度公司财务业绩总额
2025年第一季度的总收入为6.29亿美元，比去年同期的6.650亿美元下降5.4%，这主要是由于仓库部分的数量减少和运输服务收入减少。
2025年第一季度NOI总额为2.058亿美元，比上年同季度下降2.4%（按固定汇率计算下降1.5%）。这一减少主要与运输NOI减少有关，这主要是由于客户退出。
2025年第一季度，该公司报告净亏损1650万美元，或稀释后每股亏损0.06美元，而去年同期的净收入为980万美元，或稀释后每股收益0.03美元。这主要是由于在Acquisition中确认的关闭站点相关费用增加、网络事件和其他、净额、增加的销售、一般和管理费用，以及上述推动NOI下降的因素。Selling，General，and Administrative的增长与Orion项目在2024年第二季度的上线有关。
2025年第一季度核心EBITDA为1.476亿美元，上年同期为1.558亿美元。这一下降（按实际计算为5.3%，按固定货币计算为4.6%）主要是由上述推动NOI下降和Selling、General和Administrative增长的相同因素推动的。
2025年第一季度，核心FFO为6730万美元，合稀释后每股0.24美元，而2024年第一季度为7730万美元，合稀释后每股0.27美元。
2025年第一季度，调整后的FFO为9570万美元，合稀释后每股收益0.34美元，而2024年第一季度为1.049亿美元，合稀释后每股收益0.37美元。
有关非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的定义和对账，请参阅公司的补充财务信息。
2025年第一季度全球仓库分部业绩
下表列出了截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月我们的全球、同店和非同店仓库的收入、贡献（NOI）、利润率和某些运营指标。
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||
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美元和单位以千为单位，每个托盘数据除外
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2025年实际
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2025年不变货币(1)
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2024年实际
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实际 | 不变货币 | ||||||||||||||||||||||||
| 总仓库部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 全球仓库收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 租金和仓储 | $ | 254,579 | $ | 256,901 | $ | 269,424 | (5.5) | % | (4.6) | % | |||||||||||||||||||
| 仓库服务 | 320,778 | 323,967 | 328,286 | (2.3) | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||
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总收入
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$ | 575,357 | $ | 580,868 | $ | 597,710 | (3.7) | % | (2.8) | % | |||||||||||||||||||
| 全球仓库运营成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 动力 | 31,709 | 32,086 | 33,333 | (4.9) | % | (3.7) | % | ||||||||||||||||||||||
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其他设施费用(2)
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57,550 | 58,095 | 65,595 | (12.3) | % | (11.4) | % | ||||||||||||||||||||||
| 劳动 | 240,912 | 243,393 | 248,173 | (2.9) | % | (1.9) | % | ||||||||||||||||||||||
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其他服务费用(3)
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48,601 | 49,095 | 53,478 | (9.1) | % | (8.2) | % | ||||||||||||||||||||||
| 仓库分部运营总成本 | $ | 378,772 | $ | 382,669 | $ | 400,579 | (5.4) | % | (4.5) | % | |||||||||||||||||||
| 全球仓库贡献（NOI） | $ | 196,585 | $ | 198,199 | $ | 197,131 | (0.3) | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||
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租金和仓储贡献（NOI）(4)
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$ | 165,320 | $ | 166,720 | $ | 170,496 | (3.0) | % | (2.2) | % | |||||||||||||||||||
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服务贡献（NOI）(5)
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$ | 31,265 | $ | 31,479 | $ | 26,635 | 17.4 | % | 18.2 | % | |||||||||||||||||||
| 全球仓库保证金 | 34.2 | % | 34.1 | % | 33.0 | % | 120bps | 110个基点 | |||||||||||||||||||||
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租金和仓储保证金(6)
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64.9 | % | 64.9 | % | 63.3 | % | 160个基点 | 160个基点 | |||||||||||||||||||||
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仓库服务利润率(7)
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9.7 | % | 9.7 | % | 8.1 | % | 160个基点 | 160个基点 | |||||||||||||||||||||
| 全球仓库租金和存储指标： | |||||||||||||||||||||||||||||
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平均经济占用托盘(8)
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4,128 | 不适用 | 4,393 | (6.0) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
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平均实际占用托盘(9)
|
3,500 | 不适用 | 3,810 | (8.1) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
| 平均实物托盘位置 | 5,525 | 不适用 | 5,531 | (0.1) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
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经济占用百分比(8)
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74.7 | % | 不适用 | 79.4 | % | -470个基点 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
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实际占用百分比(9)
|
63.3 | % | 不适用 | 68.9 | % | -560基点 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
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每个平均经济占用托盘的总租金和存储收入
|
$ | 61.67 | $ | 62.23 | $ | 61.33 | 0.6 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||||
|
平均每个实际占用托盘的总租金和存储收入
|
$ | 72.74 | $ | 73.40 | $ | 70.71 | 2.9 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||||
| 全球仓库服务指标： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 吞吐量托盘 | 8,731 | 不适用 | 9,050 | (3.5) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
|
每个吞吐量托盘的仓库服务总收入
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$ | 36.74 | $ | 37.11 | $ | 36.27 | 1.3 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||
(1)根据我们的美国公认会计原则经营业绩进行的调整，以计算我们在固定货币基础上的经营业绩，是外币汇率相对于可比上一期间的变化的影响。
(2)包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的房地产租金支出分别为650万美元和920万美元。
(3)包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的非房地产租金支出（设备租赁和租金）分别为240万美元和350万美元。
(4)按仓库租金和仓储收入减去电力和其他设施成本计算。
(5)按仓库服务收入减去人工和其他服务成本计算。
(6)计算方法为仓库租金和仓储贡献（NOI）除以仓库租金和仓储收入。
(7)计算方法为仓库服务贡献（NOI）除以仓库服务收入。
(8)我们将平均经济占用托盘定义为给定时期内实际占用托盘和其他合同承诺托盘的平均数量之和，没有重复。经济占用百分比的计算方法是将平均经济占用托盘除以我们仓库中的总实物托盘位置的估计平均值，无论它们是否被占用，在适用期间。
(9)我们将平均实际占用货盘定义为适用期间我们仓库中实际占用货盘位置的平均数量。实际占用百分比的计算方法是将实际占用的货盘的平均数量除以我们仓库中的实际货盘总位置的估计平均值，无论它们是否被占用，在适用期间。
（n/a =不适用）
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美元和单位以千为单位，每个托盘数据除外 |
2025年实际
|
2025年不变货币(1)
|
2024年实际 | 实际 | 不变货币 | ||||||||||||||||||||||||
|
同店仓库
|
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|
同店仓库数量
|
224 | 224 | |||||||||||||||||||||||||||
|
同店营收：
|
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| 租金和仓储 | $ | 245,196 | $ | 247,517 | $ | 256,771 | (4.5) | % | (3.6) | % | |||||||||||||||||||
| 仓库服务 | 314,823 | 318,005 | 316,492 | (0.5) | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||
|
同店总收入
|
$ | 560,019 | $ | 565,522 | $ | 573,263 | (2.3) | % | (1.4) | % | |||||||||||||||||||
|
同店运营成本：
|
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| 动力 | 30,656 | 31,034 | 30,913 | (0.8) | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 其他设施费用 | 57,245 | 57,790 | 56,567 | 1.2 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 劳动 | 234,640 | 237,118 | 235,417 | (0.3) | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 其他服务费用 | 44,763 | 45,254 | 49,164 | (9.0) | % | (8.0) | % | ||||||||||||||||||||||
|
同店运营总成本
|
$ | 367,304 | $ | 371,196 | $ | 372,061 | (1.3) | % | (0.2) | % | |||||||||||||||||||
|
同店贡献（NOI）
|
$ | 192,715 | $ | 194,326 | $ | 201,202 | (4.2) | % | (3.4) | % | |||||||||||||||||||
|
同店租金及仓储贡献（NOI）(2)
|
$ | 157,295 | $ | 158,693 | $ | 169,291 | (7.1) | % | (6.3) | % | |||||||||||||||||||
|
同店服务贡献（NOI）(3)
|
$ | 35,420 | $ | 35,633 | $ | 31,911 | 11.0 | % | 11.7 | % | |||||||||||||||||||
|
同店毛利
|
34.4 | % | 34.4 | % | 35.1 | % | -70个基点 | -70个基点 | |||||||||||||||||||||
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同店租金及仓储毛利(4)
|
64.2 | % | 64.1 | % | 65.9 | % | -170bps | -180个基点 | |||||||||||||||||||||
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同店服务利润率(5)
|
11.3 | % | 11.2 | % | 10.1 | % | 120bps | 110个基点 | |||||||||||||||||||||
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同店租金和仓储指标：
|
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平均经济占用托盘(6)
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4,044 | 不适用 | 4,267 | (5.2) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
|
平均实际占用托盘(7)
|
3,434 | 不适用 | 3,698 | (7.1) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
| 平均实物托盘位置 | 5,279 | 不适用 | 5,279 | — | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
|
经济占用百分比(6)
|
76.6 | % | 不适用 | 80.8 | % | -420个基点 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
|
实际占用百分比(7)
|
65.1 | % | 不适用 | 70.1 | % | -500基点 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
|
平均每经济占用托盘的同店租金和仓储收入
|
$ | 60.63 | $ | 61.21 | $ | 60.18 | 0.7 | % | 1.7 | % | |||||||||||||||||||
|
每平均实物占用托盘的同店租金和存储收入
|
$ | 71.40 | $ | 72.08 | $ | 69.44 | 2.8 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||||
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同店服务指标：
|
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| 吞吐量托盘 | 8,561 | 不适用 | 8,815 | (2.9) | % | 不适用 | |||||||||||||||||||||||
|
每吞吐量托盘的同店仓库服务收入
|
$ | 36.77 | $ | 37.15 | $ | 35.90 | 2.4 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||
(1)根据我们的美国公认会计原则经营业绩进行的调整，以计算我们在固定货币基础上的经营业绩，是外币汇率相对于可比上一期间的变化的影响。
(2)按同店租金、仓储收入减去同店电力等设施成本计算。
(3)按同店仓服务收入减去同店人工及其他服务成本计算。
(4)计算方法为同店租金和仓储贡献（NOI）除以同店租金和仓储收入。
(5)计算方法为同店服务贡献（NOI）除以同店服务收入。
(6)我们将平均经济占用托盘定义为给定时期内实际占用托盘和其他合同承诺托盘的平均数量之和，没有重复。经济占用百分比的计算方法是将平均经济占用托盘除以我们仓库中的总实物托盘位置的估计平均值，无论它们是否被占用，在适用期间。
(7)我们将平均实际占用货盘定义为适用期间我们仓库中实际占用货盘位置的平均数量。实际占用百分比的计算方法是将实际占用的货盘的平均数量除以我们仓库中的实际货盘总位置的估计平均值，无论它们是否被占用，在适用期间。
（n/a =不适用）
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美元和单位以千为单位，每个托盘数据除外 |
2025年实际
|
2025年不变货币(1)
|
2024年实际 | 实际 | 不变货币 | ||||||||||||||||||||||||
|
非同店仓库
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
非同店仓库数量(2)
|
11 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
|
非同店收入：
|
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| 租金和仓储 | $ | 9,383 | $ | 9,384 | $ | 12,653 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
| 仓库服务 | 5,955 | 5,962 | 11,794 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
|
非同店总收入
|
$ | 15,338 | $ | 15,346 | $ | 24,447 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
非同店运营成本：
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 动力 | 1,053 | 1,052 | 2,420 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他设施费用 | 305 | 305 | 9,028 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
| 劳动 | 6,272 | 6,275 | 12,756 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他服务费用 | 3,838 | 3,841 | 4,314 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
|
非同店经营成本合计
|
$ | 11,468 | $ | 11,473 | $ | 28,518 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
非同店贡献（NOI）
|
$ | 3,870 | $ | 3,873 | $ | (4,071) | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
非同店租金及仓储贡献（NOI）(3)
|
$ | 8,025 | $ | 8,027 | $ | 1,205 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
非同店服务贡献（NOI）(4)
|
$ | (4,155) | $ | (4,154) | $ | (5,276) | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
非同店租金和仓储指标：
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
平均经济占用托盘(5)
|
84 | 不适用 | 126 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
|
平均实际占用托盘(6)
|
66 | 不适用 | 112 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均实物托盘位置 | 246 | 不适用 | 252 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
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经济占用百分比(5)
|
34.1 | % | 不适用 | 50.0 | % | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
|
实际占用百分比(6)
|
26.8 | % | 不适用 | 44.4 | % | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
|
每平均经济占用托盘的非同店租金和仓储收入
|
$ | 111.70 | $ | 111.71 | $ | 100.42 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
每台平均实物占用托盘的非同店租金和仓储收入
|
$ | 142.17 | $ | 142.18 | $ | 112.97 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
|
非同店服务指标：
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 吞吐量托盘 | 170 | 不适用 | 235 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||
|
每吞吐量托盘的非同店仓库服务收入
|
$ | 35.03 | $ | 35.07 | $ | 50.19 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
(1)根据我们的美国公认会计原则经营业绩进行的调整，以计算我们在固定货币基础上的经营业绩，是外币汇率相对于可比上一期间的变化的影响。
(2)非同店设施数量包括：执行领导团队在当年批准退出的8个设施（其中4个为租赁设施，4个为自有设施，公司正在寻求出售），2个处于最近完成的扩张和开发阶段（在我们季度补充的外部发展和资本部署部分中有进一步详细说明），以及我们在2025年购买的1个设施。截至2025年3月31日，有6个处于开发和扩建阶段的站点将在开始运营时被添加到非同店池中。
(3)按非同店租金及仓储收入减去非同店电力及其他设施成本计算。
(4)按非同店仓储服务收入减去非同店人工及其他服务成本计算。
(5)我们将平均经济占用托盘定义为给定时期内实际占用托盘和其他合同承诺托盘的平均数量之和，没有重复。经济占用百分比的计算方法是将平均经济占用托盘除以我们仓库中的总实物托盘位置的估计平均值，无论它们是否被占用，在适用期间。
(6)我们将平均实际占用货盘定义为适用期间我们仓库中实际占用货盘位置的平均数量。实际占用百分比的计算方法是将实际占用的货盘的平均数量除以我们仓库中的实际货盘总位置的估计平均值，无论它们是否被占用，在适用期间。
（n/a =不适用）
（n/r =不相关）
仓库结果
2025年第一季度，全球仓库部门的收入为5.754亿美元，与2024年第一季度的5.977亿美元相比，减少了2240万美元，即3.7%（按固定货币计算减少2.8%）。这一下降主要是由于运量和吞吐量托盘减少，因为我们在2024年第一季度研磨了异常高的反周期库存水平，部分被正常运营过程中的年率增长所抵消。
2025年第一季度全球仓库部门贡献（NOI）为1.966亿美元，而2024年第一季度为1.971亿美元，减少0.5百万美元或0.3%（按固定货币计算增加0.5%）。全球仓库部分贡献（NOI）下降主要是由于上述因素。2025年第一季度全球仓库部门的利润率为34.2%，与2024年第一季度相比增长了120个基点，这是由于更加关注劳动力绩效、运营效率和保留率。
固定承诺租金和仓储收入
截至2025年3月31日，公司年化租金和仓储收入中有6.293亿美元来自有固定承诺仓储合同的客户，而2024年第四季度末为6.253亿美元，2024年第一季度末为5.979亿美元。合并计算，租金和仓储收入的60.1%来自固定承诺仓储合同。合并计算，仓库分部总收入的60.6%来自具有固定承诺合同或租赁的客户。
经济和实际占用
固定承诺存储合同旨在确保公司客户在需要时有可用空间。2025年第一季度，总仓库段的经济占用率为74.7%，仓库段同店池为76.6%，分别比实际占用率高出1,140和1,150个基点。与2024年第一季度相比，总仓库部分的经济占用减少了470个基点，仓库部分同店池减少了420个基点。这主要是由于2024年第一季度的库存水平异常高，因此影响了2025年第一季度的可比性。此外，总体销量还受到近期监管转变、竞争和通胀环境以及异常的信贷收益率的影响，所有这些都影响了消费者的购买习惯和相关的食品生产水平。
房地产投资组合
截至2025年3月31日，该公司的投资组合包括238个设施。截至2025年第一季度，该公司在其全球仓库部门投资组合中拥有235个设施，在其第三方管理部门中拥有3个设施。截至2025年3月31日的季度，同店人口包括224个设施。非同店设施数量包括：执行领导团队在当年批准退出的8个设施（其中4个为租赁设施，4个为自有设施，公司正在寻求出售），2个处于最近完成的扩张和开发阶段（在我们季度补充的外部发展和资本部署部分中有进一步详细说明），以及我们在2025年购买的1个设施。截至2025年3月31日，有6个处于开发和扩展阶段的站点将在开始运营时被添加到非同店池中。
资产负债表活动和流动性
截至2025年3月31日，该公司的流动资金总额约为6.512亿美元，包括现金和循环信贷额度的可用容量。未偿债务净额总额约为37亿美元（包括约1.87亿美元的融资租赁/售后回租，不包括未摊销的递延融资费用），其中95.1%为无担保结构。季度末，净债务与备考核心EBITDA（基于过去12个月的核心EBITDA）约为5.9倍。公司的无担保债务剩余加权平均期限为4.7年，包括公司预计将使用的延期，加权平均合同利率为4.0%。截至2025年3月31日，公司未偿债务总额中约86.3%为固定利率，包括固定利率债务的对冲浮动利率。该公司在2026年之前没有重大债务到期，包括延期选择权。
股息
2025年3月17日，公司董事会宣布将2025年第一季度股息提高5%至每股0.23美元，该股息已于2025年4月15日支付给截至2025年3月28日在册的普通股股东。
关于公司
Americold在温控物流地产和增值服务领域处于全球领先地位。专注于温控仓库的所有权、运营、收购和发展，Americold拥有和/或运营238个温控仓库，约14亿冷藏立方英尺的存储，分布于北美、欧洲、亚太、南美。Americold的设施是连接食品生产商、加工商、分销商和零售商与消费者的供应链的一个组成部分。
非公认会计原则措施
我们使用以下非GAAP财务指标作为我们业务的补充业绩指标：NAREIT FFO、核心FFO、调整后FFO、NAREIT EBITDA、核心EBITDA、核心EBITDA利润率、净债务与备考核心EBITDA、分部贡献（“NOI”）和利润率、同店收入和NOI、某些固定货币指标以及维护资本支出。这些非GAAP指标的定义包含在我们的季度财务补充中，这些非GAAP指标与其最具可比性的美国GAAP指标的对账包含在此处。本新闻稿中包含的每一项非GAAP措施作为分析工具都有局限性，不应孤立地考虑或替代根据GAAP计算的公司业绩分析。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，公司在本新闻稿中对非GAAP衡量标准的表述可能无法与其他公司披露的类似标题的衡量标准进行比较，包括其他REITs。
前瞻性陈述
本新闻稿包含有关未来事件和预期的陈述，这些陈述构成前瞻性陈述。前瞻性陈述基于我们对未来财务和经营业绩及增长计划的信念、假设和预期，同时考虑到我们目前可获得的信息。这些陈述不是历史事实的陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性陈述中表达或暗示的对未来结果的预期存在重大差异，您不应过分依赖此类陈述。可能导致这些差异的因素包括：通胀压力上升、利率和运营成本增加；国家、国际、区域和地方经济状况，包括贸易争端和对进口到美国的商品和出口到其他国家的商品征收关税的影响和不确定性；经济放缓或衰退时期；劳动力和电力成本；劳动力短缺；我们与员工的关系，根据我们的集体谈判协议和雇佣相关诉讼发生任何停工或任何纠纷；供应链中断的影响；与建设成本上涨相关的风险；与现有物业的扩张和新物业的开发相关的风险，包括未能在预期时间范围内达到预算或稳定的回报，或根本没有达到相关回报；鉴于我们客户合同的性质，收入的不确定性；收购风险，包括未能识别或完成有吸引力的收购或未能从我们最近的收购中实现预期收益；难以将我们的业务扩展到新市场；与公共卫生危机相关的不确定性和风险；我们的信息技术系统故障、系统转换和集成、网络安全攻击或我们的信息安全系统、网络或流程遭到破坏；与实施新ERP系统、重大客户合同违约或不续签相关的风险；与隐私和数据安全问题相关的风险，以及数据收集和转移限制和相关外国法规；适用的政府法规和税收立法的变化；与当前和潜在的国际业务和财产相关的风险；我们的竞争对手的行动及其与我们竞争的能力不断增强；外汇汇率的变化；与我们的内部卡车运输服务相关的潜在负债、成本和监管影响，以及与我们使用第三方卡车运输服务提供商为我们的客户提供运输服务相关的潜在中断；由于我们参与多雇主养老金计划而产生的负债；与财产的部分所有权相关的风险，包括我们的合资企业投资；与自然灾害相关的风险；我们的地理市场或温控仓库行业的不利经济或房地产发展；房地产和分区法律的变化以及不动产税率的提高；一般经济状况；与一般房地产所有权相关的风险，特别是与温控仓库相关的风险；可能的环境责任；未投保的损失或超出我们保险范围的损失；金融市场波动；我们未能以有吸引力的条款获得必要的外部融资，或根本没有；与以下相关的风险或包含的限制，我们的债务融资；储存率下降或空置率上升；我们发行普通股的潜在稀释效应，
包括我们正在进行的市场项目；由于我们作为公开交易的房地产投资信托基金的运营而产生的成本和时间要求；以及我们未能保持我们作为房地产投资信托基金的地位。
“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“目标”、“打算”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜力”、“近期”、“长期”、“预测”、“假设”、“项目”、“指导”、“预测”、“展望”、“目标”、“趋势”、“应该”、“可能”、“将”、“将”等类似表述旨在识别此类前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都可能包含此类词语。本新闻稿中包含的前瞻性陈述示例包括但不限于关于我们的2025年展望以及我们将客户迁移到固定承诺存储合同的陈述。我们完全根据这些警示因素来限定任何前瞻性陈述。其他风险、不确定性和因素，包括我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”项下讨论的风险、不确定性和因素，以及提交给美国证券交易委员会的其他报告，可能导致我们的实际结果与我们所做的任何前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。我们不承担以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述的义务，也不承担更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的原因，即使未来有新信息可用，但法律要求的范围除外。
联系人：
Americold Realty Trust, Inc.
投资者关系
电话：678-459-1959
电子邮件：Investor.relations@americold.com
| Americold Realty Trust，Inc.及其子公司 | |||||||||||
| 简明合并资产负债表（未经审计） | |||||||||||
| （单位：千，股份和每股金额除外） | |||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 财产、建筑物、设备： | |||||||||||
| 土地 | $ | 819,590 | $ | 806,981 | |||||||
| 建筑物和装修 | 4,524,128 | 4,462,565 | |||||||||
| 机械设备 | 1,633,310 | 1,598,502 | |||||||||
| 在建资产 | 708,200 | 606,233 | |||||||||
| 7,685,228 | 7,474,281 | ||||||||||
| 累计折旧 | (2,533,658) | (2,453,597) | |||||||||
| 财产、建筑物和设备–净额 | 5,151,570 | 5,020,684 | |||||||||
| 经营租赁-净额 | 174,518 | 222,294 | |||||||||
| 融资租赁-净额 | 115,445 | 104,216 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | 38,946 | 47,652 | |||||||||
|
应收账款–分别于2025年3月31日和2024年12月31日扣除备抵21987美元和24426美元
|
378,985 | 386,924 | |||||||||
| 可辨认无形资产–净额 | 835,233 | 838,660 | |||||||||
| 商誉 | 831,937 | 784,042 | |||||||||
| 对部分拥有实体的投资和垫款 | 46,535 | 40,252 | |||||||||
| 其他资产 | 252,210 | 291,230 | |||||||||
| 总资产 | $ | 7,825,379 | $ | 7,735,954 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 循环信贷额度下的借款 | $ | 516,932 | $ | 255,052 | |||||||
| 应付账款和应计费用 | 514,643 | 603,411 | |||||||||
|
高级无抵押票据和定期贷款–扣除递延融资成本13,106美元 2025年3月31日和2024年12月31日分别为13882美元
|
3,067,120 | 3,031,462 | |||||||||
| 售后回租融资义务 | 78,132 | 79,001 | |||||||||
| 融资租赁义务 | 108,838 | 95,784 | |||||||||
| 经营租赁义务 | 171,294 | 219,099 | |||||||||
| 未实现收入 | 22,933 | 21,979 | |||||||||
| 递延所得税负债-净额 | 118,976 | 115,772 | |||||||||
| 其他负债 | 7,452 | 7,389 | |||||||||
| 负债总额 | 4,606,320 | 4,428,949 | |||||||||
| 股权 | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股，每股面值0.01美元– 500,000，000股授权股份；分别于2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通的284,719，592股和284,265，041股
|
2,847 | 2,842 | |||||||||
| 实收资本 | 5,653,251 | 5,646,879 | |||||||||
| 累计赤字和分配超过净收益 | (2,423,607) | (2,341,654) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (42,012) | (27,279) | |||||||||
| 股东权益合计 | 3,190,479 | 3,280,788 | |||||||||
| 非控制性权益 | 28,580 | 26,217 | |||||||||
| 总股本 | 3,219,059 | 3,307,005 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 7,825,379 | $ | 7,735,954 | |||||||
| Americold Realty Trust，Inc.及其子公司 | |||||||||||
| 简明合并经营报表（未经审计） | |||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 租金、仓储、仓库服务 | $ | 575,357 | $ | 597,710 | |||||||
| 运输服务 | 43,993 | 56,853 | |||||||||
| 第三方托管服务 | 9,630 | 10,417 | |||||||||
| 总收入 | 628,980 | 664,980 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 租金、仓储、仓储服务运营成本 | 378,772 | 400,579 | |||||||||
| 运输服务运营成本 | 36,739 | 45,331 | |||||||||
| 第三方托管服务运营成本 | 7,621 | 8,234 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 88,982 | 92,095 | |||||||||
| 销售、一般和行政 | 69,235 | 65,426 | |||||||||
| 收购，网络事件，和其他，净 | 25,414 | 14,998 | |||||||||
| 出售房地产净收益 | — | (3,514) | |||||||||
| 总营业费用 | 606,763 | 623,149 | |||||||||
| 营业收入 | 22,217 | 41,831 | |||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 利息支出 | (36,117) | (33,430) | |||||||||
| 债务清偿损失和衍生工具终止损失 | — | (5,182) | |||||||||
| 投资于部分拥有实体的损失 | (1,363) | (949) | |||||||||
| 其他，净额 | 1,296 | 9,526 | |||||||||
| 所得税前（亏损）收入 | (13,967) | 11,796 | |||||||||
| 所得税优惠（费用）： | |||||||||||
| 当期所得税 | (1,933) | (1,375) | |||||||||
| 递延所得税 | (573) | (619) | |||||||||
| 所得税费用总额 | (2,506) | (1,994) | |||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (16,473) | $ | 9,802 | |||||||
| 归属于非控股权益的净（亏损）收入 | (93) | 62 | |||||||||
| 归属于Americold Realty Trust, Inc.的净（亏损）收入 | $ | (16,380) | $ | 9,740 | |||||||
| 已发行加权平均普通股–基本 | 285,363 | 284,644 | |||||||||
| 加权平均已发行普通股——稀释 | 285,363 | 284,878 | |||||||||
| 每股普通股净（亏损）收入-基本 | $ | (0.06) | $ | 0.03 | |||||||
| 每股普通股净（亏损）收入-摊薄 | $ | (0.06) | $ | 0.03 | |||||||
| 净（亏损）收入与NAREIT FFO、核心FFO、调整后FFO的对账 | ||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | ||||||||
| 三个月结束 | ||||||||
| 第一季度25 | 第一季度24 | |||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (16,473) | $ | 9,802 | ||||
| 调整项： | ||||||||
| 房地产相关折旧 | 55,599 | 56,275 | ||||||
| 出售房地产净收益 | — | (3,514) | ||||||
| 房地产相关资产处置净亏损 | 1 | 40 | ||||||
| 我们在与部分拥有的实体相关的调节项目中所占份额 | 215 | 148 | ||||||
| NAREIT FFO | $ | 39,342 | $ | 62,751 | ||||
| 调整项： | ||||||||
| 出售非实物资产净亏损（收益） | 134 | (20) | ||||||
| 收购，网络事件，和其他，净 | 25,414 | 14,998 | ||||||
| 债务清偿损失和衍生工具终止损失 | — | 5,182 | ||||||
| 外币汇兑损失 | 221 | 373 | ||||||
| 与前期业务相关的法律和解收益 | — | (6,104) | ||||||
| Orion项目递延成本摊销 | 2,109 | — | ||||||
| 我们在与部分拥有的实体相关的调节项目中所占份额 | 118 | 136 | ||||||
| 核心FFO | $ | 67,338 | $ | 77,316 | ||||
| 调整项： | ||||||||
| 递延融资成本和养老金提取负债的摊销 | 1,400 | 1,289 | ||||||
| 低于/高于市场租赁的摊销 | 351 | 368 | ||||||
| 直线租金调整 | 84 | 589 | ||||||
| 递延所得税费用 | 573 | 619 | ||||||
|
基于股票的补偿费用(1)
|
7,259 | 6,619 | ||||||
| 非房地产折旧和摊销 | 33,383 | 35,820 | ||||||
|
维护资本支出(2)
|
(14,799) | (17,933) | ||||||
| 我们在与部分拥有的实体相关的调节项目中所占份额 | 137 | 226 | ||||||
| 调整后FFO | $ | 95,726 | $ | 104,913 | ||||
(1)基于股票的补偿费用不包括与Project Orion一起授予的员工奖励相关的股票补偿费用，这些费用在收购、网络事件和其他净额中确认。
(2)维护资本支出包括为延长我们现有的温控仓库网络及其现有的配套个人财产和信息技术的使用寿命并提供未来经济效益而进行的资本支出。
|
净（亏损）收入与NAREIT FFO、核心FFO、调整后FFO的对账（续）
|
||||||||
|
（单位：千，每股金额除外）
|
||||||||
| 三个月结束 | ||||||||
| 第一季度25 | 第一季度24 | |||||||
| NAREIT FFO | $ | 39,342 | $ | 62,751 | ||||
| 核心FFO | $ | 67,338 | $ | 77,316 | ||||
| 调整后FFO | $ | 95,726 | $ | 104,913 | ||||
| 加权平均股对账： | ||||||||
| 净收益计算的加权平均基本份额 | 285,363 | 284,644 | ||||||
| 稀释性股票期权和未归属的限制性股票单位 | 266 | 234 | ||||||
| 加权平均摊薄股份 | 285,629 | 284,878 | ||||||
|
NAREIT FFO-每股基本
|
$ | 0.14 | $ | 0.22 | ||||
|
NAREIT FFO-每股摊薄
|
$ | 0.14 | $ | 0.22 | ||||
|
核心FFO-每股基本
|
$ | 0.24 | $ | 0.27 | ||||
|
核心FFO-每股摊薄
|
$ | 0.24 | $ | 0.27 | ||||
|
调整后FFO-每股基本
|
$ | 0.34 | $ | 0.37 | ||||
|
调整后FFO-稀释每股
|
$ | 0.34 | $ | 0.37 | ||||
| 净（亏损）收入与NAREIT EBITDA和核心EBITDA的对账 | ||||||||
| （单位：千） | ||||||||
| 三个月结束 | ||||||||
| 第一季度25 | 第一季度24 | |||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (16,473) | $ | 9,802 | ||||
| 调整项： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 88,982 | 92,095 | ||||||
| 利息支出 | 36,117 | 33,430 | ||||||
| 所得税费用 | 2,506 | 1,994 | ||||||
| 出售房地产净收益 | — | (3,514) | ||||||
| 调整以反映部分拥有实体的EBITDA份额 | 1,516 | 1,470 | ||||||
| NAREIT EBITDA | $ | 112,648 | $ | 135,277 | ||||
| 调整项： | ||||||||
| 收购，网络事件，和其他，净 | 25,414 | 14,998 | ||||||
| 投资于部分拥有实体的损失 | 1,363 | 949 | ||||||
| 外币汇兑损失 | 221 | 373 | ||||||
|
基于股票的补偿费用(1)
|
7,259 | 6,619 | ||||||
| 债务清偿损失和衍生工具终止损失 | — | 5,182 | ||||||
| 其他资产处置损失 | 135 | 20 | ||||||
| 与前期业务相关的法律和解收益 | — | (6,104) | ||||||
| Orion项目递延成本摊销 | 2,109 | — | ||||||
| 来自部分拥有实体的EBITDA减少 | (1,516) | (1,470) | ||||||
| 核心EBITDA | $ | 147,633 | $ | 155,844 | ||||
|
总收入
|
$ | 628,980 | $ | 664,980 | ||||
| 核心EBITDA利润率 | 23.5 | % | 23.4 | % | ||||
(1)基于股票的补偿费用不包括与Project Orion一起授予的员工奖励相关的股票补偿费用，这些费用在收购、网络事件和其他净额中确认.
| 按分部划分的收入和贡献（NOI） | |||||||||||
|
（单位：千）
|
|||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 分部收入： | |||||||||||
| 仓库 | $ | 575,357 | $ | 597,710 | |||||||
| 交通运输 | 43,993 | 56,853 | |||||||||
| 第三方管理 | 9,630 | 10,417 | |||||||||
| 总收入 | 628,980 | 664,980 | |||||||||
| 分部贡献： | |||||||||||
| 仓库 | 196,585 | 197,131 | |||||||||
| 交通运输 | 7,254 | 11,522 | |||||||||
| 第三方管理 | 2,009 | 2,183 | |||||||||
| 分部总贡献（NOI） | 205,848 | 210,836 | |||||||||
| 调节项目： | |||||||||||
| 折旧和摊销费用 | (88,982) | (92,095) | |||||||||
|
销售、一般和管理费用
|
(69,235) | (65,426) | |||||||||
| 收购，网络事件，和其他，净 | (25,414) | (14,998) | |||||||||
| 出售房地产净收益 | — | 3,514 | |||||||||
| 利息支出 | (36,117) | (33,430) | |||||||||
| 债务清偿损失和衍生工具终止损失 | — | (5,182) | |||||||||
| 投资于部分拥有实体的损失 | (1,363) | (949) | |||||||||
| 其他，净额 | 1,296 | 9,526 | |||||||||
| 所得税前（亏损）收入 | $ | (13,967) | $ | 11,796 | |||||||
我们通过三个主要业务部门——仓库、运输和第三方管理——来查看和管理我们的业务。我们的核心业务是我们的仓库部门，我们在其中提供温控仓库存储和相关处理及其他仓库服务。在我们的仓库部分，我们向客户收取租金和仓储费，以将他们的冷冻和易腐食品和其他产品存储在我们的房地产投资组合中。我们还为客户提供与我们建筑物中存储的产品相关的搬运和其他仓库服务，这些服务旨在通过冷链优化其移动，例如放置食品进行存储和保存，根据客户要求从存储中取回产品，个案采摘，爆破冷冻，生产分级和装袋，成熟，套件，蛋白盒，重新包装，电子商务履行，以及其他经常性的搬运服务。
在我们的运输部门，我们为客户代理和管理冷冻和易腐食品及其他产品的运输。我们的运输服务包括拼箱服务（即，将一个客户的产品与其他客户的产品合并，以实现更高效的发货），管理服务下的货运（即，安排和监督客户库存的运输）和专门的运输服务，每一项都旨在提高效率并降低对我们客户的运输和物流成本。我们提供这些运输服务的成本加上服务费，或者，在我们的合并或专用服务的情况下，我们可能会收取固定费用。我们用各种仓库收购的运输业务补充了我们的区域、全国和卡车集拼服务。我们还提供多模式的全球货运代理服务，以支持客户在某些市场的需求。
在我们的第三方管理分部下，我们代表第三方管理仓库，并在其自有设施中为领先的食品制造商和零售商提供仓库管理服务。我们相信，使用我们的第三方管理服务可以让我们的客户提高效率、降低成本、降低供应链风险并专注于他们的核心业务。我们还认为，提供第三方管理服务使我们能够提供完整、集成的全冷链服务套件。
| 注释和定义 | ||
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我们使用以下非GAAP财务指标作为我们业务的补充业绩指标：NAREIT FFO、核心FFO、调整后FFO、NAREIT EBITDA、核心EBITDA、核心EBITDA利润率、净债务与备考核心EBITDA、分部贡献（“NOI”）和利润率、同店收入和NOI、某些固定货币指标以及维护资本支出。
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我们根据全国房地产投资信托协会理事会制定的标准计算来自运营的NAREIT资金，即NAREIT FFO。NAREIT将FFO定义为根据美国公认会计原则确定的净收入或亏损，不包括根据美国公认会计原则定义的非常项目以及出售先前折旧的经营性房地产和其他资产的损益，加上特定的非现金项目，例如房地产资产折旧和摊销、房地产相关资产的减值费用以及我们在部分拥有实体的调节项目中所占份额。我们认为，NAREIT FFO作为一种补充性的业绩衡量标准对投资者有帮助，因为它排除了房地产相关折旧、摊销和出售房地产或房地产相关资产的损益的影响，所有这些都是基于历史成本，这隐含地假设房地产的价值随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值在历史上反而随市场情况而上升或下降，NAREIT FFO可以促进不同时期和其他权益型REITs之间的经营业绩比较。
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我们计算来自运营的核心资金，即核心FFO，作为NAREIT FFO，根据出售非真实资产的净损失（收益）影响进行调整；收购、网络事件和其他，净额；债务清偿和终止衍生工具的损失；外币汇兑损失；与前期运营相关的法律结算收益；Project Orion递延成本摊销；以及我们在与部分拥有的实体相关的调节项目中的份额。我们认为，核心FFO作为补充业绩衡量标准对投资者有帮助，因为它排除了某些项目的影响，这些项目可能会造成显着的盈利波动，但与我们的核心业务运营没有直接关系。我们认为，核心FFO可以促进不同时期的经营业绩比较，同时也为未来盈利潜力提供了更有意义的预测指标。
|
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| 然而，由于NAREIT FFO和Core FFO加回了房地产折旧和摊销，并且没有反映维持我们物业运营业绩所需的维护资本支出水平，这两者都对我们的运营业绩产生了实质性的经济影响，我们认为NAREIT FFO和Core FFO衡量我们业绩的效用可能有限。 | ||
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我们计算调整后的运营资金，或调整后的FFO，作为核心FFO调整递延融资成本摊销和养老金提取负债的影响；低于/高于市场租赁的摊销；直线租金调整；递延所得税费用；基于股票的补偿费用；非房地产折旧和摊销；维护资本支出；以及我们在与部分拥有实体相关的调节项目中的份额。我们认为，调整后的FFO有助于投资者，作为衡量我们对业务进行增量资本投资的能力以及评估我们从经营活动中为分配需求提供资金的能力的有意义的补充比较业绩衡量标准。
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NAREIT FFO、核心FFO和调整后FFO被管理层、投资者和行业分析师用作权益型REITs经营业绩的补充衡量标准。在评估我们的经营业绩时，应将NAREIT FFO、核心FFO和调整后FFO与美国通用会计准则净收入和每股摊薄净收益（最直接可比的美国通用会计准则衡量标准）一起进行评估。根据美国公认会计原则，NAREIT FFO、核心FFO和调整后FFO不代表来自经营活动的净收入或现金流量，也不代表我们在季度和年度报告中包含的合并经营报表中披露的经营业绩或经营活动现金流量。NAREIT FFO、核心FFO和调整后的FFO应被视为对我们的净收入或经营活动现金流量的补充，而不是替代，作为我们经营业绩的指标。此外，其他REITs可能不会按照NAREIT定义计算FFO，或者可能对NAREIT定义的解释与我们不同。因此，我们的NAREIT FFO可能无法与其他REITs计算的FFO进行比较。此外，没有关于核心FFO或调整后FFO的行业定义，因此，其他REITs也可能以与我们不同的方式计算核心FFO或调整后FFO，或其他类似标题的指标。我们将NAREIT FFO、核心FFO和调整后FFO与净（亏损）收入进行对账，这是按照美国公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
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我们根据NAREIT理事会制定的标准计算房地产的NAREIT EBITDA，即NAREIT EBITDA，定义为，折旧和摊销前的净（亏损）收入；利息费用；所得税费用；出售房地产的净收益；以及调整以反映部分拥有实体的EBITDA份额。NAREIT EBITDA是我们行业常用的衡量标准，我们提出NAREIT EBITDA是为了增强投资者对我们经营业绩的理解。我们认为，NAREIT EBITDA为投资者和分析师提供了不受其他可比公司之间资本结构、资本投资周期和相关资产使用寿命差异影响的经营业绩衡量标准。
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我们还将核心EBITDA计算为NAREIT EBITDA进一步调整了收购、网络事件和其他，净额；对部分拥有实体的投资损失；外汇汇兑损失；基于股票的补偿费用；债务清偿和终止衍生工具的损失；其他资产处置损失；与前期运营相关的法律和解收益；Project Orion递延成本摊销；以及部分拥有实体的EBITDA减少。我们认为，核心EBITDA的列报提供了对我们的运营的衡量标准，这对投资者来说是有意义的，因为它排除了某些项目的影响，这些项目原本包含在NAREIT EBITDA中，但我们认为这些项目并不代表我们的核心业务运营。我们将核心EBITDA利润率计算为核心EBITDA除以收入。NAREIT EBITDA和核心EBITDA不是美国公认会计原则下财务业绩或流动性的衡量标准，我们的NAREIT EBITDA和核心EBITDA可能无法与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。您不应将我们的NAREIT EBITDA和核心EBITDA视为根据美国公认会计原则确定的经营活动产生的净收入或现金流量的替代方案。我们对NAREIT EBITDA和核心EBITDA的计算作为分析工具存在局限性，包括：
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•这些措施没有反映我们对维护资本支出或增长和扩张资本支出的历史或未来现金需求；
•这些措施不反映我们的营运资金需求的变化或现金需求；
•这些措施没有反映利息支出，或服务利息或本金支付所需的现金需求，对我们的债务；
•这些措施没有反映我们的税务费用或支付我们税款的现金需求；和
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧的资产在未来往往需要更换，而这些措施并不反映此类更换的任何现金需求。
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| 对备考核心EBITDA的净债务是使用未偿债务总额减去现金、现金等价物和受限现金除以备考和/或核心EBITDA计算得出的。如果适用，我们计算备考核心EBITDA为核心EBITDA进一步调整收购。收购的备考调整反映了收购前一段时间的核心EBITDA。 | ||
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NOI的计算方法为扣除利息费用、税项、折旧和摊销前的收益/亏损，不包括公司销售、一般和管理费用；收购、网络事件和其他，净额；无限期和长期资产减值；出售房地产的净收益以及非经营性其他收入和支出的所有组成部分。管理层认为，这是衡量企业逐期经营业绩的有用指标。
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我们每年在当前日历年初定义一次我们的“同店”人群。我们的人口包括在当前日历年1月1日之前至少连续十二个月正常运营的整个两个可比期间拥有或租赁的物业。我们将“正常化运营”定义为经过开发、扩建或重大改造（例如自然灾害后的修复）后，已经开放运营或出租的物业。如果在上一个日历年的第一个营业日（例如2024年1月1日）由我们拥有，则收购的物业包括在“同店”人口中，并且截至当前报告期间结束时仍由我们拥有，除非该物业正在开发中。“同店”池也进行了调整，以移除当前日历年开始后正在退出（例如不续签仓库租赁或持作出售给第三方）、已出售或进入开发的物业。所有权结构的变化（例如，购买先前租赁的仓库）并不会导致某个设施被排除在同一门店人口之外，因为管理层认为，积极管理其房地产是正常的运营过程。此外，管理层将新开发项目（常规设施和自动化设施）归类为同一商店池的一个组成部分，一旦该设施被视为完全投入运营，并且在当前日历年度的1月1日之前至少连续十二个月内有入境线和出境线产品。
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我们将“同店收入”计算为同店人群的收入。我们将“同店贡献（NOI）”计算为同店人口的收入减去其运营成本（不包括任何折旧和摊销、无限期和长期资产减值、出售、一般和行政、收购、网络事件以及其他、出售房地产的净收益和净收益）。为了得出适当的期间经营业绩衡量标准，我们还计算了我们在固定货币基础上的同店贡献（NOI），以去除外币汇率变动的影响，方法是使用可比的上一期间汇率将两个期间的当地货币转换为美元。我们使用“同店”分析评估我们拥有或租赁的仓库的业绩，我们认为同店贡献（NOI）作为补充业绩衡量标准对投资者有帮助，因为它包括来自不同时期的物业人口的经营业绩，并且也是在固定货币基础上，从而消除了我们的仓库组合构成变化和货币波动对业绩衡量的影响。同店贡献（NOI）不是美国通用会计准则下财务业绩的衡量标准。此外，其他提供温控仓库存储和处理及其他仓库服务的公司可能不会以与我们的定义或计算一致的方式定义同店或计算同店贡献（NOI）。同店贡献（NOI）应被视为对我们根据美国公认会计原则计算的结果的补充，而不是替代。
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| 我们将“维护资本支出”定义为为延长我们现有的温控仓库网络及其现有的配套个人财产和信息技术的使用寿命并提供未来经济效益而进行的资本支出。维护资本支出不包括承保购买建筑物时考虑的购置成本或使建筑物达到Americold运营标准所产生的成本。 | ||
| 本备案文件中的所有季度金额和非公认会计原则披露均应视为未经审计。 | ||