2026年4月29日
VIA EDGAR
Charles Eastman先生
Melissa Gilmore女士
公司财务分部
制造业办公室
美国证券交易委员会
东北部100 F街
华盛顿特区20549
回复：A. O. Smith Corporation
截至2025年12月31日财政年度的10-K表格
2026年2月10日提交
档案号001-00475
尊敬的伊士曼先生和吉尔摩女士：
本函是对美国证券交易委员会（“SEC”）公司财务司工作人员（“工作人员”）日期为2026年4月21日的信函的回应，该信函涉及上述截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“10-K表格”）。工作人员的评论以黑体字列出如下，随后是公司对评论的回应。
请注意，“公司”、“A.O.史密斯”、“我们”、“我们的”是指A.O.史密斯及其合并子公司，除非上下文另有要求，否则所有对页码的引用均对应于10-K表格中的页面。此处使用但未定义的所有术语均具有10-K表格中赋予此类术语的含义。
截至2025年12月31日财政年度的10-K表格
所得税， 第50页
1.您的MD & A将2025年有效税率变化归因于减少的美国跨境税收，但您的税率调节缺乏相应类别。此外，您还引用了税法变更产生的“一次性税收调整”作为现金流收益，但根据ASC 740-10-50-12A（a）的要求，这一点在您的对账中没有单独标识。请告诉我们，并在以后的申报中披露具体税法变更的细节。此外，请澄清这些项目目前如何反映在您的对账中，以及为什么它们不需要单独列报。
公司回应：
我们恭敬地承认工作人员的评论，并正在提供更多细节和参考，以确定我们在确定MD & A中披露的项目时使用的重要性考虑因素，以及附注14，所得税中包含的参考税率调节。
流动性和资本资源中第23页提到的作为现金流福利的“一次性税收调整”涉及根据IRC第174条从一大美丽法案中扣除先前资本化的国内研发费用的时间变化。我们在两年内扣除剩余未摊销的国内研发费用（2025年一半，2026年另一半）。如附注14 ——所得税的递延税表所示，这一税收调整减少了“无形”递延所得税资产和相应的2025年美国联邦估计所得税支付约1300万美元。
与我们的对账披露有关的根据ASC 740-10-50-12A（a），请注意，上述IRC第174节下提及的一次性税收调整并没有产生税率影响，而是如上所述，它抵消了递延税款，因此不包括在调节中。关于美国跨境税收，我们没有根据所涉金额的非实质性在税率调节中单独列报这些税收，而是将其包括在“其他调整”中。美国跨境税收的重要性考虑是参考ASU 2023-09“所得税披露的改进”，具体为背景信息和结论依据（“BC”）# 22（BC22）：
“实质性考虑
BC22。一些利益攸关方要求，在评估是否要求披露达到数量阈值的调节项目时，董事会应澄清是否（以及如何）考虑重要性。审计委员会注意到，第105-10-05-6段中的指导意见，其中指出编纂的规定不必适用于非重要项目，适用于本更新中的修订，就像适用于所有编纂指导意见一样。因此，关于按特定类别披露调节项目的修订并根据应用对调节项目进行进一步分类
数量阈值不适用于非物质物品。也就是说，实体不需要单独披露要求的特定类别或调节项目，如果它们不重要，即使达到了数量门槛。”
仅仅为了向工作人员证明所涉金额的无质性，我们在下方提供了将“跨境税法的影响”与“其他调整”分开的费率对账，显示每一年的美元影响对整体财务报表都不重要，我们在考虑ASU 2023-09中BC22中讨论的ASC 105中的指导时认为在对账中单独披露并不重要。2025年至2023年“跨境税法的影响”对总所得税费用的影响分别为440万美元或2.6%、380万美元或2.3%、10万美元或0.0%，对净收入的影响分别为440万美元或0.1%、380万美元或0.1%、10万美元或0.0%。列报的每一年对有效税率的影响均小于1%。
| 截至12月31日止年度 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | 百分比 | 美元 | 百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国联邦法定税率 | $ | 150.2 | 21.0 | % | $ | 147.2 | 21.0 | % | $ | 154.0 | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 州和地方所得税，扣除联邦（国家）福利 | 21.0 | 2.9 | 18.1 | 2.6 | 21.0 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 外国税收影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 中国 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究和税收优惠
发展支出
|
(8.5) | (1.2) | (7.9) | (1.1) | (10.1) | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 4.2 | 0.6 | 3.2 | 0.5 | 5.3 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他外国法域 | 6.8 | 1.0 | 1.5 | 0.2 | 6.2 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 跨境税法的效力 | (4.4) | (0.6) | 3.8 | 0.5 | 0.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他调整 | (0.4) | (0.1) | 1.5 | 0.2 | 0.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 168.9 | 23.6 | % | $ | 167.4 | 23.9 | % | $ | 176.9 | 24.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
因此，我们谨通知工作人员，我们认为没有必要在对账中将“跨境税法的影响”与“其他调整”分开，因为所有呈报期间所涉及的金额都不重要。如果金额在未来的申报中变得重要，我们将单独披露跨境税法的影响。
关于我们的回应，我们承认，我们对我们披露的准确性和充分性负责，尽管工作人员有任何审查、评论、行动或没有行动。
如果您对上述内容有任何疑问或需要更多信息，请致电（414）359-4076或发送电子邮件至clauber@aosmith.com与Charles Lauber联系。
真诚的，
/s/Charles T. Lauber
Charles T. Lauber
执行副总裁兼首席财务官
CC：Paul J. Jones，高级副总裁
总统兼总法律顾问，
A.O.史密斯
Benjamin A. Otchere，副总裁
及控制人A.O.史密斯
Patrick G. Quick，Foley & Lardner LLP