附件 99.1
加利福尼亚水务公司报告第二季度业绩
加利福尼亚州圣何塞2024年8月1日电(GLOBE NEWSWIRE)--加利福尼亚水务公司(“集团”或“公司”,NYSE:CWT)是一家领先的上市水务公司,服务于加利福尼亚州、夏威夷州、新墨西哥州、华盛顿州和德克萨斯州,该公司今天公布了2024年第二季度的财务业绩。
亮点包括:
| · | 2024年第二季度稀释后每股收益为0.70美元,而2023年第二季度为0.17美元。 |
| · | 2.144亿美元资本投资于2024年前六个月的供水系统基础设施。 |
| · | 318宣言第连续季度分红,金额为每股0.28美元。 |
| · | 向加州公用事业委员会(CPUC)提交2024年通用费率案(GRC)和2025-2027年基础设施改善计划。该应用程序还提出了一项低用水公平计划,该计划将使收入与售水脱钩,以帮助低用水、低收入客户。 |
| · | 确认我们对加州水务公司的标普全球信用评级为A +稳定。 |
据董事长兼首席执行官Martin A. Kropelnicki称,财务业绩继续受益于2024年3月7日收到的2021年加州通用利率案判决的影响。
“我很高兴看到2021年的决定对我们的结果产生的影响。我同样高兴的是,我们的团队努力整理了一个2024年加州通用利率案例,该案例反映了我们致力于在基础设施上勤奋投资、负责任地管理费用以及结构费率以保持客户能够负担得起的账单。这反映了我们对为子孙后代提供可靠、可持续供水的持续承诺,”他说。
2024年第二季度财务业绩
| · | 2024年第二季度归属于集团的净利润为4060万美元,而2023年第二季度的净利润为960万美元。 |
| · | 营业收入为2.443亿美元,相较于2023年Q2的1.940亿美元,增加了5030万美元。 |
| o | 费率提高增加了1930万美元的收入。 |
| o | 由于客户费率和未开票天数的增加,应计未开票收入增加了1040万美元。 |
| o | 2021年加州GRC批准的费率机制增加了1670万美元。上一年同季度报告的收入没有反映这些机制。 |
| · | 2024年第二季度的运营费用为1.961亿美元,与2023年第二季度的1.781亿美元相比,增加了1800万美元。 |
| o | 水的生产成本增加了680万美元,达到7760万美元,这主要是由于批发费率和用水量的增加。 |
| o | 所得税费用增加840万美元至870万美元,主要是由于税前收入增加。 |
2024年初至今财务业绩
| · | 截至2024年6月30日的六个月期间,归属于集团的净利润为1.105亿美元,合每股摊薄收益1.90美元,而去年同期的净亏损为1270万美元,合每股摊薄收益(0.23美元)。 |
| · | 截至2024年6月30日的六个月营业收入为5.15亿美元,2023年同期为3.251亿美元,增加了1.899亿美元。 |
| o | 对2021年加州GRC决定的影响进行的累计调整增加了1.315亿美元。 |
| o | 费率提高增加了3160万美元的收入。 |
| o | 确认先前递延的WRAM收入1600万美元,因为获得了加州延长的水和废水欠款支付计划资金,用于支付符合条件的客户余额。 |
| · | 截至2024年6月30日止六个月的运营支出为3.89亿美元,2023年同期为3.267亿美元。 |
| o | 水生产成本增加了1600万美元,主要是由于记录了2024年2021年加州GRC影响的累计调整920万美元以及费率和水产量的增加。 |
| o | 其他运营费用增加了1010万美元,主要是由于确认了与收入递延减少相关的1360万美元成本。 |
| o | 所得税增加2950万美元,主要是由于2021年加州GRC的确认导致税前净营业收入增加。 |
由于2024年第一季度采用了2021年加州GRC,在2024年营业收入中确认了总额为6400万美元的2023年中期费率减免,其中包括分别归属于截至2023年6月30日的三个月和六个月的1870万美元和3540万美元。
流动性、融资和资本投资
截至2024年6月30日,集团保持8270万美元现金,其中4540万美元被归类为受限,并拥有3.55亿美元的额外短期借款能力,前提是满足集团和Cal Water信贷额度的借款条件。
截至2024年6月30日的六个月期间,集团资本投资总额为2.144亿美元,占集团2024年预计资本投资目标3.85亿美元的56%。
加州水务公司为2024年加州通用费率案提交基础设施改善计划;计划在未来三年内向其加州供水系统投资16亿美元
2024年7月8日,集团最大的子公司加州水务(Cal Water)提交了2025-2027年的基础设施改善计划,作为其三年期GRC备案的一部分。向CPUC提交的申请还提出了一项低用水公平计划,该计划将使收入与售水脱钩,以帮助低用水、低收入客户。
加州水务公司提议,从2025-2027年,将在其各区投资超过16亿美元,其中包括新提议的约13亿美元资本投资,以支持其继续提供可靠的高质量水供应的能力。
为了提高可负担性——特别是对于低使用量和低收入客户,加州水务公司的申请提出了一项低使用量水公平计划,该计划将使其受监管服务区域的售水收入脱钩。该计划旨在与Cal Water提议的渐进式、四级费率设计和销售预测提案协同工作,以保持费率可承受,加强保护目标,并为公用事业公司提供及时收回其授权收入要求的机会。
在其申请中,Cal Water提议改变2024年的费率,以使2026年的总收入增加1.406亿美元,即17.1%。Cal Water还提议2027年加息7420万美元,即7.7%;2028年加息8360万美元,即8.1%。
三年一次的申报开始了CPUC为期约18个月的审查过程。
公司在夏威夷举办应急演习,应对比尤特县汤普森大火
为加强紧急情况期间的协调,公司夏威夷子公司夏威夷水务公司(Hawaii Water Service)于7月初在毛伊岛和大岛接待了来自应急响应和监管机构、民选和州办公室、公用事业公司、承包商和其他社区合作伙伴的代表参加社区紧急行动中心(EOC)演习。
毛伊岛演习的参加者包括使用事故指挥系统的紧急响应课程和实际操作的灾难模拟,夏威夷地方和州代表以及来自毛伊岛警察局、毛伊岛供水部门、夏威夷电力公司和夏威夷公用事业委员会的代表。夏威夷岛演习的参加者包括夏威夷县消防局、夏威夷州野火管理组织(Firewise)、夏威夷县民防、社区应急响应小组(CERT)– Waikoloa以及夏威夷乡村水协会的代表。
应急响应培训在全公司定期进行。7月,当比尤特县汤普森大火威胁到加利福尼亚州奥罗维尔时,加州水务公司启动了紧急行动,引入了额外资源来帮助管理供水系统并与客户沟通,并嵌入了比尤特县紧急行动中心。该公用事业公司的资产在火灾中没有受到影响,在六天的时间里烧毁了3,789英亩的土地。
公司持续追讨PFAS污染成本
4月,美国环境保护署通过了一项新的国家初级饮用水法规,以限制饮用水中的某些全氟和多氟烷基物质(PFAS)。根据新规定,全国公共供水系统必须在2027年之前监测这些PFAS,并在2029年之前达到适用的最高污染物水平。
尽管这一规定面临法律挑战,但该公司正在开展合规工作,并认为它有能力在指定的时间内遵守。同时,正大力向责任方追讨财务损失。Group已在3M和杜邦集体诉讼和解中提交了其首次索赔,并将继续在任何适当的地方寻求成本回收。
另外,美国环保署最近根据《综合环境响应、赔偿和责任法》(CERCLA)将两种最常见的全氟辛烷磺酸,特别是全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定为危险物质。
ESG进展在公司新的ESG报告中得到强调
5月,该公司发布了2023年ESG报告和ESG分析师下载。ESG报告——与公认的报告框架和标准保持一致,包括可持续会计准则委员会水务公用事业和服务行业标准、气候相关财务披露工作组的建议以及全球报告倡议组织标准——详细介绍了去年集团子公司在公司ESG重点领域取得的进展,而补充ESG分析师下载提供了关键的ESG数据和指标。
今年的ESG报告强调了支持集团ESG战略和目标的持续努力以及2023年的重大成就,例如公司如何努力保护地球、服务客户以及吸引公司员工。
有关更多详细信息,请参阅表格10-Q,该表格将在https://www.calwatergroup.com/investors/financials-filings-reports/sec-filings上提供
季度收益电话会议
欢迎所有股东和感兴趣的投资者参加2024年8月1日太平洋时间上午8点(美国东部时间上午11点)的电话会议,拨打电话1-800-715-9871或1-646-307-1963并键入ID # 5681819,也可通过以下网址访问现场音频网络直播:https://edge.media-server.com/mmc/p/nfn5956c。请至少提前15分钟加入,确保电话及时接通。电话重播时间为美国东部时间2024年8月1日星期四下午2:00至2024年9月30日星期一,电话号码为1-800-770-2030或1-609-800-9909,键入ID # 568 1819,或通过访问上面的网络广播。电话会议将由董事长、总裁兼首席执行官Martin A. Kropelnicki、高级副总裁、首席财务官兼财务主管James P. Lynch以及利率和监管事务副总裁Greg A. Milleman主持。在电话会议之前,Cal Water将在其网站上提供幻灯片演示。
关于加利福尼亚水务公司
加利福尼亚水务公司是受监管公用事业公司加州水务、夏威夷水务公司、新墨西哥水务公司和华盛顿水务公司的母公司,以及公用事业控股公司德克萨斯水务公司。这些公司一起为加利福尼亚州、夏威夷州、新墨西哥州、华盛顿州和德克萨斯州的超过210万人提供受监管和不受监管的供水和废水服务。加利福尼亚水务公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“CWT”。更多信息可在线查阅,网址为www.calwatergroup.com。
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》(“PSLRA”)规定含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在根据联邦证券法的规定,符合PSLRA确立的“安全港”待遇。本新闻稿中的前瞻性陈述基于当前可获得的信息、预期、估计、假设和预测,以及我们管理层对我们、水务公用事业行业和总体经济状况的信念、假设、判断和预期。这些陈述不是历史事实的陈述。在我们的文件中使用时,非历史性质的陈述,包括诸如will、would、expect、intends、plans、believe、may、could、estimates、assumes、expectations、projects、progress、predicts、hopes、targets、forecasts、should、seeks或这些词语或类似表达的变体,旨在识别前瞻性陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述示例包括但不限于描述集团根据2024年7月8日提交的Cal Water一般费率案的计划和提议的陈述,以及集团对遵守PFAS法规和追求与PFAS污染相关的成本回收的期望。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证。它们基于我们认为合理的众多假设,但它们对广泛的不确定性和业务风险持开放态度。因此,实际结果可能与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。可能导致实际结果与预期或预期不同的因素包括但不限于:监管委员会关于费率减免和其他事项的行动的结果和及时性,包括与20224年加州GRC有关的行动;监管委员会政策和程序的变化,例如CPUC在2020年决定阻止公司提出完全脱钩的WRAM,这影响了2021年加州GRC的备案;政府和监管委员会的决定,包括关于妥善处置财产的决定;与我们的水系统相关的征用域行动的后果;气候变化和干旱导致的反向谴责损失风险增加;我们以有利条件续租以运营他人拥有的水系统的能力;加利福尼亚州水资源控制委员会水质标准的变化;环境合规性和水质要求的变化;电力中断,特别是由于公共安全断电计划;住房和客户增长;反对加息的影响;我们收回成本的能力;水供应的可用性;我们的信息技术系统的实施、维护或安全问题;内乱或恐怖威胁或行为;我们减轻物理和网络安全风险和威胁的努力是否充分;我们的企业风险管理流程充分识别或解决风险的能力;劳资关系在我们与工会谈判时很重要;客户用水模式的变化和节约的影响,包括由于干旱条件;我们及时或完全完成的能力,成功整合并从已宣布的收购中实现预期收益;天气、气候变化、自然灾害和实际或威胁的公共卫生紧急情况(包括疾病爆发)对我们的运营、水质、水资源供应、售水和运营结果以及我们的应急准备是否充足的影响;我们当前或未来债务的限制性契约或信用评级的变化可能会增加我们的融资成本或影响我们的借贷能力,支付债务或支付股息;与在地理上扩展我们的业务和运营相关的风险;商业和经济状况停滞或恶化的影响,包括通胀压力、总体经济放缓或衰退、利率上升、某些金融机构的不稳定、货币政策变化、不利的资本市场活动或宏观经济状况,这些都是地缘政治冲突的结果,以及美国联邦政府停摆的前景;市场状况和波动对我们的非合格福利计划投资和经营业绩的未实现损益的影响;天气和抄表时间对我们应计未开票收入的影响;不断变化的法律和监管要求的影响,包括新出现的环境要求, 社会和治理要求以及我们遵守PFAS法规的能力;以及我们的证券交易委员会(“SEC”)文件中描述的其他风险和不可预见的事件。鉴于这些风险、不确定性和假设,投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记本段中包含的警示性陈述,以及10-K表格年度报告、季度10-Q以及不时向SEC提交的其他报告。我们没有任何义务,我们明确表示不承担任何更新或更改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
联系方式
James P. Lynch
(408)367-8200(分析师)
香农·迪恩
(408)367-8243(媒体)
加利福尼亚水务公司
简明合并资产负债表
未经审计
(单位:千,每股数据除外)
| 6月30日, 2024 |
12月31日, 2023 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 公用事业工厂: | ||||||||
| 公用事业工厂 | $ | 5,141,580 | $ | 4,925,483 | ||||
| 减去累计折旧和摊销 | (1,199,399 | ) | (1,152,228 | ) | ||||
| 净公用事业工厂 | 3,942,181 | 3,773,255 | ||||||
| 当前资产: | ||||||||
| 现金及现金等价物 | 37,272 | 39,591 | ||||||
| 受限制现金 | 45,403 | 45,375 | ||||||
| 应收款项: | ||||||||
| 客户,净额 | 71,125 | 59,349 | ||||||
| 监管平衡账户 | 5,495 | 64,240 | ||||||
| 其他,净额 | 17,110 | 16,431 | ||||||
| 应计未开票收入,净额 | 48,812 | 36,999 | ||||||
| 材料和用品 | 17,645 | 16,170 | ||||||
| 税金、预付费用、其他资产 | 23,948 | 18,130 | ||||||
| 流动资产总额 | 266,810 | 296,285 | ||||||
| 其他资产: | ||||||||
| 监管资产 | 397,498 | 257,621 | ||||||
| 商誉 | 37,039 | 37,039 | ||||||
| 其他资产 | 227,714 | 231,333 | ||||||
| 其他资产合计 | 662,251 | 525,993 | ||||||
| 总资产 | $ | 4,871,242 | $ | 4,595,533 | ||||
| 资本化和负债 | ||||||||
| 大写: | ||||||||
| 普通股,面值0.01美元;授权13.6万股,分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行在外的5.88 25万股和5.7724万股 | $ | 588 | $ | 577 | ||||
| 额外实收资本 | 929,376 | 876,583 | ||||||
| 留存收益 | 627,705 | 549,573 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (13,068 | ) | — | |||||
| 非控制性权益 | 3,090 | 3,579 | ||||||
| 总股本 | 1,547,691 | 1,430,312 | ||||||
| 长期债务,净额 | 1,051,792 | 1,052,768 | ||||||
| 总资本 | 2,599,483 | 2,483,080 | ||||||
| 流动负债: | ||||||||
| 本期到期长期债务,净额 | 1,183 | 672 | ||||||
| 短期借款 | 245,000 | 180,000 | ||||||
| 应付账款 | 143,533 | 157,305 | ||||||
| 监管平衡账户 | 12,754 | 21,540 | ||||||
| 应计利息 | 6,666 | 6,625 | ||||||
| 应计费用和其他负债 | 103,364 | 64,197 | ||||||
| 流动负债合计 | 512,500 | 430,339 | ||||||
| 递延所得税 | 363,597 | 352,762 | ||||||
| 监管责任 | 742,842 | 683,717 | ||||||
| 养老金 | 83,266 | 82,920 | ||||||
| 建设预付款 | 199,640 | 199,448 | ||||||
| 援建捐款 | 289,820 | 286,491 | ||||||
| 其他 | 80,094 | 76,776 | ||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 总资本和负债 | $ | 4,871,242 | $ | 4,595,533 | ||||
加利福尼亚水务公司
简明合并经营报表
未经审计
(单位:千,每股数据除外)
| 截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业收入 | $ | 244,299 | $ | 194,044 | $ | 515,048 | $ | 325,144 | ||||||||
| 营业费用: | ||||||||||||||||
| 运营: | ||||||||||||||||
| 制水成本 | 77,644 | 70,867 | 141,829 | 125,875 | ||||||||||||
| 行政和一般 | 32,042 | 34,975 | 67,638 | 70,961 | ||||||||||||
| 其他业务 | 25,626 | 25,823 | 52,551 | 42,427 | ||||||||||||
| 维修保养 | 8,790 | 7,155 | 16,800 | 15,133 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 32,978 | 29,824 | 65,822 | 59,739 | ||||||||||||
| 所得税费用(收益) | 8,689 | 329 | 24,227 | (5,315 | ) | |||||||||||
| 财产和其他税 | 10,364 | 9,122 | 20,121 | 17,899 | ||||||||||||
| 总营业费用 | 196,133 | 178,095 | 388,988 | 326,719 | ||||||||||||
| 净营业收入(亏损) | 48,166 | 15,949 | 126,060 | (1,575 | ) | |||||||||||
| 其他收入和支出: | ||||||||||||||||
| 非监管收入 | 5,513 | 4,485 | 10,611 | 9,108 | ||||||||||||
| 非监管费用 | (4,125 | ) | (2,957 | ) | (6,079 | ) | (5,232 | ) | ||||||||
| 净定期福利信贷的其他组成部分 | 4,338 | 4,756 | 7,611 | 9,977 | ||||||||||||
| 建设期间使用的股权基金备抵 | 1,819 | 1,355 | 3,561 | 2,759 | ||||||||||||
| 其他收入和支出的所得税费用 | (1,306 | ) | (1,445 | ) | (2,627 | ) | (3,239 | ) | ||||||||
| 其他收入净额 | 6,239 | 6,194 | 13,077 | 13,373 | ||||||||||||
| 利息支出: | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 14,840 | 13,491 | 30,640 | 26,309 | ||||||||||||
| 建设期间使用的借款资金备抵 | (812 | ) | (795 | ) | (1,570 | ) | (1,624 | ) | ||||||||
| 净利息支出 | 14,028 | 12,696 | 29,070 | 24,685 | ||||||||||||
| 净收入(亏损) | 40,377 | 9,447 | 110,067 | (12,887 | ) | |||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (174 | ) | (109 | ) | (401 | ) | (232 | ) | ||||||||
| 归属于加利福尼亚水务公司的净利润(亏损) | $ | 40,551 | $ | 9,556 | $ | 110,468 | $ | (12,655 | ) | |||||||
| 普通股每股收益(亏损): | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.70 | $ | 0.17 | $ | 1.90 | $ | (0.23 | ) | |||||||
| 摊薄 | $ | 0.70 | $ | 0.17 | $ | 1.90 | $ | (0.23 | ) | |||||||
| 加权平均流通股: | ||||||||||||||||
| 基本 | 58,292 | 56,692 | 58,013 | 56,182 | ||||||||||||
| 摊薄 | 58,325 | 56,730 | 58,046 | 56,182 | ||||||||||||
| 每股普通股股息 | $ | 0.28 | $ | 0.26 | $ | 0.56 | $ | 0.52 | ||||||||