文件

6-K 1 a081 _ pagseguroxfsx6k.htm 6-K 文件

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格6-K

外国私营发行人的报告
根据第13a-16条或第15d-16条规则
1934年证券交易法

2025年2月

委员会文件编号：001-38353

Pagseguro Digital Ltd.
（注册人姓名）

Conyers Trust Company（Cayman）Limited，
板球广场，哈钦斯大道，邮政信箱2681，
大开曼岛，KY1-1111，开曼群岛
（主要行政办公室地址）

用复选标记表明注册人是否以表格20-F或表格40-F为掩护提交或将提交年度报告。

表格20-F表格40-F ☐

如注册人按照条例S-T规则第101（b）（1）条的许可提交纸质表格6-K，请以复选标记表示：

是☐没有

如注册人按照条例S-T规则第101（b）（7）条的许可提交纸质表格6-K，请以复选标记表示：

是☐没有

Pagseguro Digital Ltd.

合并财务报表

截至2024年12月31日和2023年12月31日

内容


独立注册会计师事务所的报告			3
管理层关于财务报告内部控制的报告			7
合并资产负债表			8
合并损益表			10
综合全面收益报表			11
合并权益变动表			12
合并现金流量表			13
综合财务报表附注			14


2
投资者.pagseguro.com

独立注册会计师事务所的报告

致董事会及股东

Pagseguro Digital Ltd.

对财务报表的意见和
财务报告内部控制

我们审计了随附的PagSeguro Digital Ltd.及其子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三年期间各年的相关合并损益表、综合收益表、权益变动表和现金流量表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（IFRS），在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见的依据

公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。


3			普华永道审计独立有限公司，Avenida Brigadeiro Faria Lima，3732，Edif í cio B32,16 º S ã o Paulo，SP，Brasil，04538-132 电话：+ 55（11）4004-8000，www.pwc.com.br

Pagseguro Digital Ltd.

我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

内部的定义和限制
对财务报告的控制

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。


4

Pagseguro Digital Ltd.

收入确认

如综合财务报表附注2.17所述，收入主要包括通过公司电子平台进行的采购的电子中介所收取的费用，以及主要与提前向商户付款有关的财务收入。中介交易的收入在购买交易获得金融机构（发卡机构）的批准以及公司与交易的电子验证相关的履约义务完成时确认，而财务收入则在预期向商户付款时确认。截至2024年12月31日止年度，公司记录为“交易活动和其他服务收入”，主要与电子中介费用有关，以及“财务收入”，主要与提前向商家付款有关，金额分别为10,352，228千雷亚尔和9,391，519千雷亚尔，如综合财务报表附注26所述。

我们确定执行与收入确认相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）复杂的信息技术环境用于处理数量庞大且金额个别较低的交易，导致从公司系统中提取的大量数据在用于审计程序目的之前需要与总分类账进行核对，以及（ii）考虑到数据的数量和性质，努力执行审计程序和评估审计证据。

我们处理该事项的方法涉及在形成我们对合并财务报表的总体意见时履行程序和评估审计证据。这些程序包括了解和测试与收入确认过程相关的控制措施的有效性。这些程序还包括（其中包括）（1）将从系统中提取的数据与总分类账进行核对；（2）对公司系统的信息技术一般控制执行审计程序；（3）测试按所选交易的百分比确认的收入的数学准确性，还测试这些交易申请的百分比是否符合适用的协议；（4）对所选交易进行抽样现金收款检查；（5）评估公司披露的充分性。

预期信用损失的计量
贷款和信用卡应收款

如综合财务报表附注2.6、3.2和9所述，管理层按信用损失的概率加权估计计量预期信用损失，这涉及管理层的判断，如IFRS 9-金融工具中所述。截至2024年12月31日，（i）贷款和（ii）信用卡应收款的预期信贷损失分别为130,663千雷亚尔和117,883千雷亚尔。截至2024年12月31日，（i）贷款和（ii）信用卡应收款余额分别为143,270千雷亚尔和777,996千雷亚尔。管理层使用集合模型、违约概率（‘PD’）、违约给定损失（‘LGD’）和违约时风险敞口（‘EAD’）计算预期信用损失（‘ECL’）。ECL计量是基于管理层对预期收到的现值的估计，其中使用了历史损失经历、信用质量和担保、经济因素和估计的未来现金流量等假设。在此次评估中，管理层考虑了前瞻性信息、宏观经济情景变化、影响计提拨备预期信用损失的计算模型。

我们确定履行与预期信用损失计量有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在确定预期信用损失时使用了重大判断，考虑到当年逾期贷款和信用卡应收款项的严重程度以及在确定违约概率、违约风险评估和违约损失率时使用的重要假设，这反过来又导致在执行程序和评估与这些重要假设相关的审计证据时出现高度的审计师判断、主观性和努力；以及（ii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员来协助评估这些重要假设。


5

Pagseguro Digital Ltd.

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括了解和测试与管理层计量预期信用损失相关的控制措施的有效性，其中包括对所使用的假设的控制。除其他外，这些程序还包括：（i）让具有专门技能和知识的专业人员参与，以协助测试管理层确定预期信用损失的过程，包括评估方法和模型的适当性，测试所用数据的准确性和完整性，以及评估重大假设的合理性；（ii）对照IFRS 9-金融工具分析管理层的会计政策；（iii）评估公司披露的充分性。

圣保罗，2025年2月20日


/s/罗兵咸永道会计师事务所

罗兵咸永道会计师事务所
Auditores Independentes Ltda。

我们自2020年起担任公司核数师。


6

管理层关于财务报告内部控制的报告

Pagseguro Digital及子公司（“公司”）管理层对建立和维护充分的财务报告内部控制及其对财务报告内部控制有效性的评估负责。

公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官监督下，由公司法定审计委员会、公司董事会、管理层和其他人员按照并遵守国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括（a）与维护记录有关的政策和程序，这些政策和程序在合理的细节上，准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（b）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照和遵守国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（c）就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。

截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性基于Treadway Commission（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准。基于该评估，管理层得出结论，截至2024年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

圣保罗
2025年2月17日。


/s/亚历山大·马格纳尼									/s/阿图尔·舒恩克
亚历山大·马格纳尼									Artur Gaulke Schunck
首席执行官									首席财务官


7
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合并资产负债表

截至2024年12月31日和2023年12月31日

（所有金额以千雷亚尔计）


	注意事项	2024年12月31日	2023年12月31日
物业、厂房及设备

流动资产
现金及现金等价物	6	927,668	2,899,060
金融投资	7	487,924	782,612
强制准备金	8	4,761,404	2,525,971
应收账款	9	57,628,538	41,757,204
应收关联方款项	11	9,082	4,307
衍生金融工具	30	58,470	—
库存		1,642	33,537
可收回税款	10	551,722	563,305
其他应收款		194,465	162,832
流动资产总额		64,620,915	48,728,828

非流动资产
应收账款	9	2,174,735	1,143,779
应收关联方款项	11	22,767	27,974
可收回税款	10	318,197	—
司法存款		79,591	50,992
递延所得税和社会缴款	23	95,872	98,856
其他应收款		89,902	35,584
财产和设备	13	2,572,336	2,451,011
无形资产	14	2,926,302	2,571,069
非流动资产合计		8,279,702	6,379,265

总资产		72,900,617	55,108,093


8			随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
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合并资产负债表

截至2024年12月31日和2023年12月31日

（所有金额以千雷亚尔计）


	注意事项	2024年12月31日	2023年12月31日
负债和权益

流动负债
应付第三方款项	15	11,557,648	9,965,603
对FIDC配额持有者的义务	16	134,375	—
核对账户	17	12,030,573	11,382,924
银行发行	18	12,677,098	11,365,373
工资和社保收费	19	402,643	345,248
税收和捐款	20	280,762	240,671
或有事项拨备	21	43,820	91,490
借款	22	4,521,503	189,427
衍生金融工具	30	69,969	40,945
贸易应付款项		663,229	513,920
应付关联方款项	11	116,383	135,478
递延收入	2.17	128,849	128,461
其他负债		117,630	32,379
流动负债合计		42,744,482	34,431,919

非流动负债
应付第三方款项	15	84,570	185,861
对FIDC配额持有者的义务	16	1,017,009	118,986
银行发行	18	11,412,136	4,823,067
应付关联方款项	11	1,014,863	341,326
递延所得税和社会缴款	23	1,790,362	1,832,087
或有事项拨备	21	71,140	5,729
递延收入	2.17	16,579	17,724
其他负债		81,104	110,709
非流动负债合计		15,487,763	7,435,489

负债总额		58,232,245	41,867,408

股权
股本	24	26	26
库存股	24	(1,367,677)	(760,317)
资本公积	24	6,133,863	6,132,745
留存收益	24	10,007,444	7,891,076
股权估值调整	24	(22,372)	(22,372)
其他综合收益	24	(82,912)	(473)
总股本		14,668,372	13,240,685

总负债及权益		72,900,617	55,108,093


9			随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
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合并损益表

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度

（除非另有说明，所有金额均以千雷亚尔为单位）


		截至12月31日止年度，
	注意事项	2024	2023	2022
交易活动和其他服务收入	26	9,183,282	9,027,242	8,906,406
财务收入	26	9,150,427	6,653,046	6,252,735
其他财务收入	26	475,923	268,113	175,773

总收入和收入		18,809,632	15,948,401	15,334,914

销售和服务成本	27	(9,543,315)	(8,132,580)	(7,470,895)
销售费用	27	(1,859,590)	(1,429,816)	(1,946,075)
行政开支	27	(972,251)	(732,689)	(668,679)
财务成本	27	(3,746,688)	(3,269,556)	(3,151,552)
其他收入（支出），净额	27	(307,859)	(366,653)	(338,397)

所得税前利润		2,379,929	2,017,107	1,759,316

当期所得税和社会缴款	23	(261,211)	(101,846)	(60,718)
递延所得税和社会缴款	23	(2,350)	(261,577)	(193,830)

所得税和社会贡献		(263,561)	(363,423)	(254,548)

期内净收益		2,116,368	1,653,684	1,504,768

每股普通股基本收益-雷亚尔	25	6.6953	5.1387	4.6002
每股普通股摊薄收益-雷亚尔	25	6.6238	5.1047	4.5705


10			随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
投资者.pagseguro.com

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综合全面收益报表

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度

（所有金额以千雷亚尔计）


		截至12月31日止年度，
		2024	2023	2022

当年净收益		2,116,368	1,653,684	1,504,768
以后期间可能重分类进损益表的其他综合收益
货币换算调整	24	767	56	(677)
指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产损失	24	(129,503)	(845)	(162)
通过OCI增益衍生金融工具	24	3,434	253	—
所得税和社会贡献	24	42,863	201	55

本年度其他综合收益		2,033,929	1,653,349	1,503,984


11			随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
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合并权益变动表

截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度

（所有金额以千雷亚尔计）


				资本公积		利润储备
	注意事项	股本	库存股	资本公积	股权激励长期激励计划（LTIP）	留存收益	股权估值调整	其他综合收益	总股本

2021年12月31日		26	(285,011)	5,828,754	247,532	4,732,624	(22,372)	645	10,502,198

当年净收益	24	—	—	—	—	1,504,768	—	—	1,504,768
货币换算调整	24	—	—	—	—	—	—	(677)	(677)
通过OCI取得的金融资产损失	24	—	—	—	—	—	—	(107)	(107)
通过OCI获得衍生金融工具收益	24	—	—	—	—	—	—	—	—
基于股份的长期激励计划（LTIP）	24	—	—	—	127,389	—	—	—	127,389
收购库存股	24	—	(291,445)	—	—	—	—	—	(291,445)
（LTIP）库存股	24	—	101,102	—	(101,102)	—	—	—	—
2022年12月31日		26	(475,353)	5,828,754	273,818	6,237,392	(22,372)	(138)	11,842,126

当年净收益	24	—	—	—	—	1,653,683	—	—	1,653,683
货币换算调整	24	—	—	—	—	—	—	56	56
通过OCI取得的金融资产损失	24	—	—	—	—	—	—	(558)	(558)
通过OCI衍生金融工具的损失	24	—	—	—	—	—	—	167	167
基于股份的长期激励计划（LTIP）	24	—	—	—	144,617	—	—	—	144,617
收购库存股	24	—	(399,408)	—	—	—	—	—	(399,408)
（LTIP）库存股	24	—	114,444	—	(114,444)	—	—	—	—
2023年12月31日		26	(760,317)	5,828,754	303,991	7,891,076	(22,372)	(474)	13,240,685

当年净收益	24	—	—	—	—	2,116,368	—	—	2,116,368
货币换算调整	24	—	—	—	—	—	—	767	767
通过OCI取得的金融资产损失	24	—	—	—	—	—	—	(85,472)	(85,472)
通过OCI获得衍生金融工具收益	24	—	—	—	—	—	—	2,266	2,266
资本公积	24	—	—	(475)	—	—	—	—	(475)
基于股份的长期激励计划（LTIP）	24	—	—	—	178,692	—	—	—	178,692
收购库存股	24	—	(784,459)	—	—	—	—	—	(784,459)
（LTIP）库存股	24	—	177,099	—	(177,099)	—	—	—	—
2024年12月31日		26	(1,367,677)	5,828,279	305,584	10,007,444	(22,372)	(82,913)	14,668,372


12			随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
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合并现金流量表截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度（所有金额以千雷亚尔计）

合并现金流量表


		截至12月31日止年度，
	注意事项	2024	2023	2022

经营活动产生的现金流量
所得税前利润		2,379,929	2,017,107	1,759,316
不影响现金的费用（收入）：
折旧及摊销	27	1,600,932	1,355,653	1,130,690
损失共计	27	456,079	536,048	984,487
应计或有事项准备金		45,707	59,197	37,276
基于股份的长期激励计划（LTIP）	24	178,692	144,617	127,391
处置财产、设备、无形资产、存货和投资资产损失		207,506	295,989	270,901
衍生金融工具，净额		52,802	1,025	22,289
应计利息		1,072,588	585,868	592,146
其他（收入）成本，净额		1,234	(1,750)	6,355
经营资产和负债变动
应收账款		(21,418,997)	(10,531,495)	(17,853,689)
强制准备金		(1,947,170)	(1,274,173)	(157,419)
库存		5,225	(20,256)	36,257
可收回税款		(167,291)	(59,927)	154,273
其他应收款		(101,614)	(9,850)	26,050
递延收入		(756)	2,123	(36,338)
其他负债		58,356	8,352	(31,734)
应付第三方款项		1,488,877	962,405	(4,030,807)
查账		343,095	2,468,088	8,878,436
对FIDC配额持有者的义务		1,000,000	—	100,000
贸易应付款项		148,601	63,498	(133,846)
应收（应付）关联方款项		583,486	(191,812)	9,787
银行发行		9,017,299	4,945,183	9,006,018
工资和社会收费		57,396	51,457	33,054
税收和捐款		(95,394)	127,276	25,829
或有事项拨备		(35,291)	(28,652)	(24,234)
		(5,068,709)	1,505,971	932,488
缴纳的所得税和社会缴款		(157,340)	(82,633)	(89,899)
利息收入收（付）		1,809,756	2,576,415	2,706,373
经营活动使用的现金净额		(3,416,293)	3,999,753	3,548,962
投资活动产生的现金流量
收购支付的金额，扣除收购的现金		—	(31,313)	—
购置不动产和设备	13	(1,131,878)	(951,558)	(1,096,059)
购买和开发无形资产	14	(1,188,763)	(1,036,806)	(1,040,337)
金融投资的赎回（收购）		490,552	(684,120)	(48,134)
投资活动所用现金净额		(1,830,089)	(2,703,797)	(2,184,530)
筹资活动产生的现金流量
借款	22	8,883,160	300,000	250,000
支付借款	22	(4,723,135)	(100,000)	(1,213,144)
支付借款利息	22	(62,463)	(9,613)	(56,931)
收购库存股	24	(784,459)	(399,408)	(291,443)
支付租约	13	(18,590)	(16,972)	(18,179)
衍生金融工具，净额		(19,523)	—	—
融资活动提供的净现金		3,274,990	(225,993)	(1,329,697)
现金和现金等价物增加（减少）额		(1,971,392)	1,069,963	34,735
年初现金及现金等价物	6	2,899,060	1,829,097	1,794,362
年末现金及现金等价物	6	927,668	2,899,060	1,829,097


13			随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
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综合财务报表附注


1.一般信息

PagSeguro Digital Ltd.（“PagSeguro Digital”或“公司”）是一家控股公司，其主要执行办公室位于开曼群岛，是Universo Online S.A.（“UOL”）的子公司，与其子公司合称“PagSeguro集团”，于2017年7月19日注册成立。PagSeguro Internet Institui çã o de Pagamento S.A.（“PagSeguro Brazil”）合计99.99%的股份于2018年1月4日贡献给PagSeguro Digital，PagSeguro Digital保持对PagSeguro Brazil的控制权。

PagSeguro Brazil是一家成立于2006年12月20日的私人控股公司，从事提供金融科技解决方案和服务及相应的相关活动，主要专注于微商户和中小型企业（“中小企业”）。

2023年1月，Pagseguro Biva Servi ç os Financeiros Ltda.成立了Pagseguro Biva Correspondent Banc á rio Ltda，2023年7月，PagSeguro Institui çã o de Pagamento S.A.成立了Registra Seguro S.A.。

2023年7月，PagSeguro Brazil收购了Netpos Servi ç os de Inform á tica S.A.（Netpos）90%的股份，此外此前收购的10%获得了该公司100%的股本。

2024年6月，PagSeguro Digital从其子公司PagSeguro Brazil手中收购了Fundo de Investimento em Direitos Credit ó rios – PagSeguro（“FIDC”）5%的股份，加上此前收购的15%的FIDC股份，PagSeguro Digital拥有该基金20%的次级配额。

2024年6月28日，PagSeguro Group作为PagSeguro Brazil的子公司成立了一个投资基金，名为Fundo de Investimento em Direitos Credit ó rios – Pagbank Multiadquirencia（“FIDM”）。该基金的目标是根据市场操作预测第三方转让。

PagSeguro Digital的子公司为PagSeguro Brazil，PagSeg Participa çõ es Ltda。（“PagSeg”），BS Holding Financeira Ltda。（“BS Holding”）和PagSeguro Holding Ltd.（“PSHC”）。PagSeguro集团子公司如下：

•PagSeguro巴西子公司为PagSeguro Biva Securitizadora de Cr é ditos Financeiras S.A.（“Biva Sec”）、Fundo de Investimento em Direitos Credit ó rios – PagSeguro（“FIDC”）、Wirecard Brazil Institui çã o de Pagamento S.A.（“MOIP”）、Concil Intelig ê ncia em Concilia çã o S.A.（“Concil”）和Netpos Servi ç os de Inform á tica S.A.（“Netpos”）。

•PagSeg的子公司是Net + Phone Telecomunica çõ es Ltda。（“Net + Phone”）、Pagseguro Tecnologia、BCPS Online Services LDA。（“BCPS”），CDS Servi ç os Financeiros Ltda。（“CDS”），Pagseguro Biva Servi ç os Financeiros Ltda。（“Biva Servi ç os”）和PAG Participa çõ es Ltda。（“PAG Participa çõ es”）。

•PAG Participa çõ es的子公司是Tilix Digital Ltda。（“TILIX”），Yam í Software & Inova çã o Ltda。（“YAM í”）和Zygo Servi ç os de Tecnologia S.A.（“ZYGO”）。

•PSHC的子公司为Pagseguro Chile SPA（“Pagseguro Chile”）、Pagseguro Colombia S.A.S（“Pagseguro Colombia”）、PSGP M é xico S.A de C.V.（“PSGP墨西哥”）和Pagseguro Peru S.A.C.（“Pagseguro Peru”）。

•BS控股子公司为BancoSeguro S.A.（“BancoSeguro”）和Paginvest CTVM Ltda。（“Paginvest”）。

这些合并财务报表包括Pagseguro Brazil、PagSeg、PSHC、BS Holding和相应的子公司。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制

2.1.合并财务报表的编制基础

这些合并财务报表是根据国际财务报告准则（“IFRS®“），由国际会计准则理事会（”IASB®"），并披露与财务报表相关的所有（且仅）适用的重大信息，这些信息与管理层在履行职责时使用的信息一致。除非另有说明，合并财务报表以数千巴西雷亚尔列报，巴西雷亚尔是PagSeguro集团的功能货币。

除若干以公允价值计量的金融资产及负债外，综合财务报表已按历史成本基准编制。

编制财务报表需要使用某些重要的会计估计。它还要求管理层在应用PagSeguro集团会计政策的过程中行使其判断力。涉及更高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对财务报表具有重要意义的领域，在附注3中披露。

截至2024年12月31日和2023年12月31日以及截至2024年12月31日止三年的这些合并财务报表，由PagSeguro Digital董事会于2025年2月17日授权发布。

2.2.合并基础

PagSeguro集团整合其控制的所有实体。当PagSeguro Group因参与被投资方而暴露或有权获得可变回报，并且可以通过其对被投资方相关活动的权力影响这些回报时，就实现了控制。

子公司是PagSeguro Digital拥有控制权的所有实体。子公司自PagSeguro集团取得子公司控制权之日起全面并表，并在PagSeguro集团失去子公司控制权时终止。纳入合并范围的附属公司载于附注4。

子公司所有权权益发生变更，不丧失控制权的，作为股权交易进行会计处理。

2.3.外币

i)交易和余额

外币交易按交易发生之日的通行汇率折算为记账本位币。以外币计价的货币资产和负债，按报告日的功能货币即期汇率折算。

这些交易的结算以及外币计价的货币资产和负债按年终汇率换算产生的汇兑损益在损益表中确认。

以外币历史成本计量的非货币性项目，采用初始交易发生日的汇率折算。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

二）集团企业

合并时，国外业务的资产和负债按报告日的现行汇率换算为里亚尔，其损益表按交易日的现行汇率换算。

换算合并产生的汇兑差额在OCI中确认。在处置国外业务时，与该特定国外业务相关的OCI部分被重新分类为损益。

2.4.现金及现金等价物

持有现金及现金等价物的目的是满足短期现金需求，而不是用于投资或任何其他目的。PagSeguro集团将可立即转换为已知金额现金且存在非实质性价值变动风险的金融投资归类为现金等价物。PagSeguro集团将原始期限为三个月或更短的金融工具归类为现金等价物。

2.5.金融工具-初始确认和后续计量

一）金融资产

初始识别和测量

金融资产在初始确认时按摊余成本、公允价值变动计入其他综合收益（“OCI”）和公允价值变动计入损益进行分类。分类取决于该金融资产的合同现金流量特征以及本集团对其进行管理的业务模式。本集团初始按公允价值计量一项金融资产，如为不按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，则按交易成本计量。

一项金融资产若要进行分类并以摊余成本或公允价值计量且其变动计入其他综合收益，则需要对未偿本金金额单独产生本息支付（“SPPI”）的现金流。这种评估称为SPPI测试，在仪器级进行。具有现金流量但不属于SPPI的金融资产，无论其业务模式如何，均分类并以公允价值计量且其变动计入损益。

本集团管理金融资产的业务模式是指如何管理其金融资产以产生现金流量。商业模式决定了现金流量是由收取合同现金流量、出售金融资产产生，还是两者兼而有之。以摊余成本分类计量的金融资产是在以持有金融资产以收取合同现金流量为目标的业务模式内持有，而通过OCI分类计量的以公允价值计量的金融资产是在以持有收取合同现金流量和出售（如附注7披露的金融投资）为目标的业务模式内持有。

金融资产包括现金及现金等价物、金融投资、强制准备金、应收关联方款项、应收账款、司法保证金和其他应收款。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

后续测量

金融资产的后续计量取决于其分类，可能是（i）以摊余成本计量的金融资产；（ii）通过OCI以公允价值计量并循环使用累计损益的金融资产（债务工具）；（iii）以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。

以摊余成本计量的金融资产

与债务工具相关的以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法进行后续计量，并进行减值。与权益工具相关的以摊余成本计量的金融资产按取得成本计量。当资产被终止确认、修改或减值时，损益确认。

本集团以摊余成本计量的金融资产包括现金及现金等价物、应收账款、司法保证金、金融投资、强制准备金、应收关联方款项、其他应收款等。

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以公允价值列报，相应的损益在损益表中确认。本集团并无持有该类别内的任何金融资产。

通过OCI以公允价值计量的金融资产

对于通过OCI以公允价值计量的债务工具，利息收入、外汇重估和减值损失或转回在损益表中确认，并按照以摊余成本计量的金融资产的相同方式计算。其余公允价值变动计入其他综合收益。终止确认时，在OCI中确认的累计公允价值变动循环计入损益。

本集团通过OCI以公允价值计量的债务工具包括附注7、8中披露的巴西国债投资和附注9中的应收账款。集团已识别来自发卡机构及收单机构的若干应收款项，并分别进行管理。集团评估认为，集团作为流动性管理的一部分而持有的源自2024年9月之后的部分发卡机构和收单机构的适当业务模式是持有以收取和出售并通过其他综合收益（FVOCI）以公允价值计量。

在初始确认时，当符合IAS32金融工具下的权益定义：列报且不为交易而持有时，本集团可选择将其股权投资不可撤销地分类为通过OCI指定为以公允价值计量的权益工具。分类是在逐个仪器的基础上确定的。这些金融资产的收益和损失永远不会循环用于损益。本集团并无持有该类别内的任何金融资产。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

终止承认

一项金融资产或（如适用）一项金融资产的一部分或一组类似金融资产的一部分，在以下情况下终止确认：

•从资产获得现金流的权利到期；或者

•PagSeguro Group转让其从资产获得现金流量的权利或根据“转嫁”安排承担将收到的现金流量全额支付给第三方的义务；（a）转移资产几乎所有的风险和利益，或（b）既不转移也不保留资产几乎所有的风险和利益，而是转移对资产的控制权。

当PagSeguro Group已转让其从一项资产获得现金流量的权利，且未转移或保留该资产的几乎所有风险和收益时，该资产以PagSeguro Group继续参与该资产的程度予以确认。在这种情况下，PagSeguro集团也确认一项关联负债。

转让的资产和关联负债按照反映PagSeguro集团保留的权利和义务的基础计量。

对所转让资产采取担保形式的持续涉入，以资产原账面价值与PagSeguro集团可能被要求偿还的对价最高金额两者中的较低者计量。

二）金融资产减值

PagSeguro集团在资产负债表日进行评估，如果自初始确认某一金融资产或一组金融资产发生减值后，金融工具的信用风险显著增加。本集团按摊余成本确认所有债务工具的预期信用损失备抵（“预期信用损失”）。预期信用损失是根据根据合同到期的合同现金流量与集团预期收到的所有现金流量之间的差额，按原实际利率的近似值进行折现。预期现金流量将包括出售所持抵押品或合同条款不可或缺的其他信用增级产生的现金流量。

预期信用损失分三个阶段确认。对于自初始确认后信用风险未发生明显上升的信用暴露，对未来12个月内可能发生的违约事件（12个月的ECL）导致的信用损失计提预期信用损失。对于自初始确认后信用风险显著上升的信用敞口，无论违约发生的时间如何，均需对该敞口剩余存续期内的预期信用损失计提损失准备（存续期内的ECL）。

集团适用信用风险政策，考虑到违约的可能性：（a）有义务将其卡持有人进行的交易所收取的费用转移到信用卡和借记卡标签的发卡机构，和/或（b）收单机构，PagSeguro集团用于批准与发卡机构的交易。为减轻这一风险，PagSeguro集团成立了信用和流动性风险委员会，其职责是评估PagSeguro集团所服务的每个发卡机构的风险水平，如附注29所述。


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对于通过OCI以公允价值计量的债务工具，本集团在每个报告日应用，本集团使用无需过度成本或努力即可获得的所有合理且可支持的信息来评估债务工具是否被认为具有低信用风险。在进行该评估时，本集团对债务工具的内部信用评级进行了重新评估。本集团通过OCI以公允价值计量的债务工具包括对巴西国债和应收账款的投资，被视为低信用风险投资。

三）金融负债

初始识别和测量

金融负债在初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债或摊余成本。PagSeguro集团在初始确认时确定其金融负债的分类。

金融负债包括应付第三方款项、支票账户、银行发行款项、应付关联方款项、贸易应付款项和其他应付款。

后续测量

金融负债的后续计量取决于其分类，可能如下：

以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括持有用于交易的金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。以防范公允价值暴露风险为目标而订立的金融负债及相应的特定衍生工具也分别指定为现金流量套期和公允价值套期。

金融负债如在短期内为出售而取得，则分类为持作买卖。这一类别包括不符合IFRS 9定义的套期会计标准的衍生金融工具-金融工具。

持作交易负债的损益在损益表中确认。

以摊余成本计量的金融负债

有息借款在初始确认后，采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，并在损益表中确认。

摊余成本是通过考虑收购的任何折扣或溢价以及作为实际利率组成部分的费用或成本来计算的。实际利率摊销计入损益表“财务费用”。

终止承认

金融负债在该义务解除、取消或到期时终止确认。当一项现有金融负债被同一贷款人以实质上不同的条款替换的另一项金融负债，或一项现有负债的条款被实质上修改时，这种交换或修改被视为终止确认原负债并确认新负债，相应账面值的差额在损益表中确认。


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四）金融工具-抵销

金融资产和负债在资产负债表中以净额列报，当且仅当存在抵消已确认金额的现有且可执行的法定权利以及同时抵消或变现资产和清偿负债的意图。

五）金融工具的公允价值

有组织市场上活跃交易的金融工具的公允价值以资产负债表日市场报价为基础确定，不扣除交易费用。

未在活跃市场交易的金融工具的公允价值采用估值技术确定。这些技术包括使用最近的公平交易、参考其他类似工具、贴现现金流分析或其他估值方法。

六）电流与非电流分类

PagSeguro集团根据流动和非流动分类在资产负债表中列报金融资产和负债。一项资产在以下情况下为流动资产：（i）预期在正常经营周期内变现或打算出售或消耗；（ii）主要为交易目的而持有；（iii）预期在报告期后十二个月内变现；或（iv）现金或现金等价物，除非在报告期后至少十二个月内被限制兑换或用于清偿负债。所有其他资产分类为非流动资产。

负债在以下情况下为流动负债：（i）预期将在正常营运周期内清偿；（ii）主要为交易目的而持有；（iii）应在报告期后十二个月内清偿；或（iv）没有无条件权利将清偿负债推迟至报告期后至少十二个月。

七）衍生金融工具

衍生工具最初按订立衍生工具合同之日的公允价值确认，随后在每个报告期末按公允价值重新计量。后续公允价值变动的会计处理取决于衍生工具是否被指定为套期会计，如果是，则取决于被套期项目的性质。

在套期会计开始时，本集团记录套期工具与被套期项目之间的经济关系，包括套期会计的现金流量变化是否预期会抵消被套期项目的现金流量变化。

如果套期不再符合套期会计准则，则对采用实际利率法的被套期项目账面金额的调整，采用重新计算的实际利率在剩余期间内摊销至损益直至到期。

2.6.应收账款

应收账款主要包括（i）通过PagSeguro Group支付平台进行的交易产生的应收信用卡/借记卡发卡机构和收单机构的款项以及（ii）贷款、信用卡应收账款和工资贷款及其他信贷业务。如果期限相当于一年或一年以下，应收账款被归类为流动资产，如果不是，则被归类为非流动资产。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

对于来自客户的借记卡和信用卡应收款，由于它们由大型金融机构根据从主要信用评级机构获得的评级批准的总体风险水平较低的交易组成，PagSeguro集团将其预期信用风险评估为较低。考虑到其他外部因素，例如惠誉、标普和穆迪授予的信用评级，这一评估会不断更新。

PagSeguro集团在选择接收金融机构应收账款的提前付款时产生财务费用。这笔财务费用在金融机构同意以预付方式分期清算到期的应收账款时确认，在损益表中记为财务费用。

对于贷款、信用卡应收款和工资贷款等信贷业务，定期审查减值损失准备的确定方法，并根据以下因素乘以计算得出：

•违约概率（PD）：交易对手不履行合同约定的支付义务的概率；

•违约时暴露（EAD）：违约时信用风险暴露金额；以及

•违约损失（LGD）：在发生违约时预计无法收回的风险敞口的百分比。

Pagseguro集团使用信用风险评级模型评估交易对手的破产和违约风险，其方法和规则在内部规则和政策中定义。该信用风险评级模型的主要目的是通过使用客观因素，将客户及其经济群体的经济和财务信息与为经营提供的附属担保相结合，对客户违约的可能性进行评级，称为违约概率（PD）：发行人或债务人的重大财务困难；与债权人破产或组成或财务重组的可能性很高；违约，例如违约或拖欠利息或本金支付；债务重新谈判；活跃市场的消失。

对PagSeguro建立的每个业务板块设置PD，主要根据客户规模进行隔离，将行为相似的客户和PD进行分组。

客观因素的加权加上附属担保的覆盖百分比分析导致客户评级这允许将具有相似信用风险的客户分组并分类为以下阶段之一：

•阶段1：包括自初始确认后信用风险未显着增加的信用组合，或在财务报表报告日显示信用风险较低的信用组合。它要求确认与报告日后12个月内可能发生的违约事件导致的预期信用损失（12个月预期信用损失）相关的备抵。

•阶段2：包括自初始确认以来信用风险显著上升，但未显示交易对手不履行合同约定付款义务概率的信用组合。它要求考虑到在交易的预期存续期内可能发生的违约事件，按预期信用损失的金额确认备抵。

•阶段3：包括显示交易对手不履行其合同付款义务的可能性的信贷组合。它要求考虑到在交易的预期存续期内可能发生的违约事件，按预期信用损失的金额确认备抵。


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除上述用于计算必要拨备要求的内部政策和规则外，减值准备的确认还考虑了Pagseguro建立的前瞻性信息和情景，具体如下：影响计算模式的宏观经济情景的变化，例如，失业率、国内生产总值（GDP）、对信用卡的评分、通货膨胀率、债务率和对贷款的评分。宏观经济情景还涉及内在风险、市场不确定性等因素，可能产生与预期不同的结果。

最后，除了计算减值准备的方法（EAD x PD x LGD）外，Pagseguro还考虑了这种方法可能无法达到的任何其他因素，将这种因素应用于单个交易层面。在此次评估中，管理层将前瞻性信息和假设视为历史损失经验、信用质量和担保、经济因素和估计的未来现金流量，这可能会影响计提预期信用损失的计算模型。

一项资产或一组金融资产发生减值并产生减值损失的情形为：交易对方因资产初始确认后发生的一项或多项事项（“损失事项”）而有可能不履行合同约定的付款义务；该损失事项（或多项事项）有效影响经营活动的预计未来现金流量；损失能够可靠估计。

如果在以后一个期间，损失金额减少，客观上与损失确认后发生的事件（如债务人信用等级上调）有关，则通过调整备抵转回以前确认的损失。

2.7.库存

库存包括POS设备。存货按历史成本列报。公司采用平均成本法核算存货成本，当销售价值低于其采购成本时确认相应的损失准备。

2.8.财产和设备

物业及设备按历史成本列账，扣除累计折旧及累计减值亏损（如有）。历史成本包括直接归属于收购项目的支出，也可能包括与收购合格资产相关的财务成本。

仅当与这些成本相关的未来经济利益很可能流入PagSeguro集团且这些利益能够可靠计量时，才酌情将后续成本计入资产的账面金额或确认为单独的资产。

更换后的物品或零件的账面金额终止确认。所有其他维修和保养费用在其发生的年度内计入损益表。

资产的剩余价值和使用寿命在每个报告期末进行审查，并酌情在未来基础上进行调整。折旧采用直线法计算，以预计使用寿命为基础，具体如下：


数据处理设备（包括POS设备）			2.5至5年
建筑物租赁			5至10年
机械设备			5至10年
其他资产			5至10年


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

在2024年期间，公司审查了这些资产的估计使用寿命，没有发现重大变化。

一项财产和设备在处置时或预期其使用或处置产生未来经济利益时终止确认。任何处置收益或损失（按处置所得款项净额与资产账面值的差额计算）在资产终止确认时在损益表的“其他（费用）收入，净额”中确认。

当资产的账面值大于其估计可收回金额时，资产的账面值立即减记至其可收回金额。见附注2.10。

2.9.无形资产

软件许可按历史成本入账。软件许可按直线法在软件的估计可使用年限（约五年）内摊销。

与维护计算机软件程序相关的成本在发生时确认为费用。直接归属于PagSeguro集团控制的可识别和唯一软件产品的设计和测试的开发成本确认为无形资产。

与内部开发软件有关的直接应占成本作为软件产品的一部分资本化，主要包括与雇员和第三方订约服务发生的成本。

其他不符合资本化标准的开发支出在发生时计入费用。以前记为费用的开发成本不在以后期间确认为资产，计入损益表。

资本化的计算机软件开发成本在每个报告期末审查的估计可使用年限内摊销，并酌情按未来基准进行调整。

2.10.非金融资产减值

PagSeguro集团在每个报告日评估，是否存在资产可能减值的迹象。如果存在任何迹象，或当需要对资产进行年度减值测试时，PagSeguro集团估计资产的可收回金额。资产的可收回金额是资产或现金产生单位的公允价值减去处置成本与其使用价值两者中的较高者。可收回金额是针对单个资产确定的，除非该资产不会产生在很大程度上独立于来自其他资产或资产组的现金流入。当资产或现金产生单位的账面值超过其可收回金额时，该资产被视为减值并减记至其可收回金额。在评估使用价值时，使用反映当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估的税后折现率将估计的未来现金流量折现为其现值。在确定公允价值减去处置成本时，考虑了近期的市场交易。如果无法识别此类交易，则使用适当的估值模型。

集团的减值计算以最近的预算及预测计算为基础。这些预算和预测计算一般涵盖五年。计算出一个长期增长率，并应用于第五年之后的预测未来现金流。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

对于不包括商誉的资产，在每个报告日进行评估，以确定是否存在以前确认的减值损失不再存在或减少的迹象。如果存在此类迹象，本集团估计资产或现金产生单位的可收回金额。商誉每年进行减值测试，并在情况表明账面价值可能发生减值时进行。商誉减值当现金产生单位的可收回金额低于其账面值时，确认减值亏损。

2.11.应付第三方款项

PagSeguro集团确认一项来自销售和服务交易的负债，该负债将根据商家的

分期付款交易产生的应付第三方款项是根据公允价值，根据这些交易的条款进行估计的。

2.12.支票账户

支票账户是指应付使用PagSeguro Brazil平台的商家的款项和客户的余额。PagSeguro集团确认一项负债，该负债将在其PagSeguro账户上提供给商家和客户。集团将该金额保留于存款证明内，初始金额与最终金额的差额视为确认后30日到期的利息。

2.13.对FIDC配额持有者的义务

对FIDC配额持有者的义务是指FIDC高级配额发放给第三方投资者的金额。PagSeguro集团确认与第三方投资者的出资有关的负债，初始和最终金额之间的差额被视为利息。

2.14.银行发行

PagSeguro集团有卖出回购交易。此类回购协议在提及凭证式存款业务和用于金融函证发放目的的同业存款账户时，记入定期存款账户。销售价格与回购价格的差额作为利息处理，在协议期限内以实际利率法确认。

2.15.借款

借款按公允价值减去任何可直接归属的交易成本进行初始确认。初始确认后，该等金融负债采用实际利率法按摊余成本计量，但嵌入衍生工具以公允价值计量且其变动计入损益的除外。

损益在终止确认负债时以及通过实际利率法摊销过程在综合损益表中确认。摊余成本是通过考虑收购的任何折扣或溢价以及作为实际利率法不可分割的一部分的费用或成本来计算的。实际利率法摊销计入合并利润表利息费用。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

2.16.规定

当PagSeguro集团因过去的事件而产生现时的法定或推定义务、很可能需要资源流出以清偿该义务且金额能够可靠估计时，确认拨备。当PagSeguro Group预计一项拨备的价值将全部或部分得到偿付（例如，由于保险合同），该偿付将被确认为一项单独的资产，但仅在偿付实际上是确定的情况下。与任何拨备相关的费用在损益表中列报，扣除任何报销。PagSeguro集团是法律和行政诉讼的一方。

为解决或有事项/义务很可能需要资金流出并可作出合理估计的与诉讼有关的所有或有事项制定了准备金。对损失可能性的评估包括对现有证据、法律等级、现有判例法、最近的法院判决及其在法律制度中的重要性的评估，以及外部法律顾问的意见。对这些规定进行审查和调整，以反映情况的变化。

2.17.收入和收入

与客户订立合约产生的收入确认为将货品或服务的控制权转让予客户，金额反映集团预期在PagSeguro集团的正常活动过程中有权换取该等货品或服务的代价。收入列报为扣除销售税和消费税及退货后的净额。

PagSeguro集团与客户签订合同的收入主要包括：

•交易活动及其他服务收入：为电子支付、预付卡等其他服务的中介收取的费用收入，在金融机构批准购买时确认。

•由于PagSeguro集团是中介交易的委托人，因此电子支付的中介费用收入按毛额确认，相关交易成本确认为销售和服务成本。PagSeguro集团对向客户提供服务负有主要责任，并直接制定此类服务的价格，独立于PagSeguro集团与卡计划或发卡机构之间商定的相关交易成本。

•会员费收入：公司在与提供访问PagSeguro Group生态系统的客户签订合同时收取不可退还的会员费。与不可退还会员费相关的收入已根据PagSeguro客户的内部指标递延，并随着时间的推移在递延收入中确认。

•信贷业务收入：公司按日按比例确认赚取的收入。进入停止应计前的到期和逾期信贷业务收入记入交易活动和服务收入。停止计提后，只有在实际收到时才会确认收入。

•收入主要由因提前支付应付第三方（商户）款项收取贴现率而确认的财务收入构成。该收入在商家以提前付款为基础分期收到销售款项时确认，并在损益表中记为财务收入。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

2.18.当期和递延所得税及社会缴款

当期所得税和社会缴款

当年的税收资产和负债按预计可收回金额或应向税务机关缴纳的金额计算。用于计算金额的税率和税法是PagSeguro集团经营和产生应税收入的国家在资产负债表日颁布或实质上颁布的税率和税法。

与直接在权益中确认的项目相关的当期所得税和社会贡献在权益中确认。PagSeguro Group会定期评估涉及税收法规解释的税务立场，并在适当时建立条款。

递延税款

递延税项产生于资产负债的计税基础与其在资产负债表日的账面值之间的暂时性差异。

所有暂时性应纳税差额确认递延所得税负债，但下列情形除外：

•递延所得税负债产生于企业合并以外的交易中初始确认的资产或负债，在交易发生时既不影响会计核算也不影响应纳税所得额的；及

•关于与子公司投资相关的暂时性税项差异在该暂时性差异转回时间可以控制且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的情况下。

•递延税项资产在很可能有应课税利润可抵销的情况下，就所有可抵扣暂时性差异和税项亏损结转确认，但以下情况除外：

•与可抵扣暂时性差异相关的递延所得税资产产生于企业合并以外的交易中初始确认的资产或负债，且在交易发生时既不影响会计核算也不影响应税损益的；及

•关于对子公司投资的可抵扣暂时性差异。递延税项资产仅在该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且可获得可用于抵销该暂时性差异的应课税利润的范围内确认。

递延税项资产的账面值在每个报告日进行复核，并在很可能获得足够的应课税利润以允许使用全部或部分递延税项资产时确认递延税项资产。未确认的递延税项资产在每个报告日重新评估，并在很可能获得未来应课税利润以允许其使用时予以确认。

根据开曼群岛当地法律（特别是1960年《公司法》），对在这一管辖范围内组织的公司赚取的收入不征税。因此，PagSeguro Digital在开曼群岛没有所得税影响。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

对于PagSeguro Digital的子公司，递延所得税资产和负债采用资产变现当年的现行税率计量，并结算负债。目前定义的所得税税率为25%，社会贡献税率为9%，用于计算递延税款，但BancoSeguro和PagInvest除外，后者目前定义的所得税税率为25%，社会贡献税率为20%，根据法律14.446，目前定义的所得税税率为25%，社会贡献税率为15%。

递延所得税资产和负债在存在法定或合同可强制执行的税收资产抵减纳税义务的权利，且递延所得税与同一应税主体相关、受同一税务机关管辖时，按净额列报。

2.19.员工福利–利润分享

PagSeguro集团确认一项负债和一项费用，用于利润分享，但须视每个会计年度开始时制定和批准的运营目标和业绩的实现情况而定。PagSeguro集团在合同义务或过去的实践产生了建设性义务时承认一项规定。

2.20.企业合并和商誉

PagSeguro集团使用收购法对企业合并进行会计处理。收购成本以转让对价之和计量，以其在收购日的公允价值为基础。直接归属于收购的成本在发生时计入费用。

取得的资产、承担的负债按公允价值计量，按照合同约定条款、经济情况、取得日相关情况进行分类分配。PagSeguro集团以公允价值或非控股权益按所收购业务可辨认净资产公允价值的比例份额确认所收购业务的任何非控股权益。非控制性权益在每项收购时确定。购置相关成本在发生时在损益表中入账。

商誉按转让对价超过取得的净资产公允价值的部分计量。转让的对价小于取得的净资产公允价值的，差额在损益表中确认为议价购买收益。初步确认后，商誉按成本减任何累计减值亏损计量。

收购人拟转让的任何或有对价将在收购日按公允价值确认。分类为权益的或有对价不重新计量，其后续结算在权益内核算。或有对价分类为属于金融工具且属于IFRS 9金融工具范围的资产或负债，按公允价值计量，公允价值变动按照IFRS 9在损益表中确认。

2.21.库存股

重新取得的自有权益工具（库存股）按成本确认，从权益中扣除。购买、出售、发行、注销PagSeguro集团自有权益工具不计入损益。账面值与代价之间的任何差额，如重新发行，则在权益中确认。


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2.22.股份支付（LTIP和LTIP目标）

LTIP Goals由PagSeguro Brazil于2018年12月18日成立，经公司董事会批准，于2019年8月7日、2020年2月21日、2021年1月19日、2021年8月16日、2021年12月22日修改批准。LTIP目标下的受益人由LTIP目标委员会选出，该委员会由公司董事会主席和UOL的两名高级职员组成。

LTIP目标下的受益人被授予奖励，可由LTIP目标委员会根据公司在任何一年的企业成果分享计划中确立的目标酌情以现金、A类普通股或两者的组合支付。如果奖励的任何部分以A类普通股支付，则相关价值巴西雷亚尔在1月的最后一个工作日转换为A类普通股，用于与2019年和2020年相关的奖励。对于与2021年及以后相关的奖励，LTIP目标委员会将设定一个确定日期，该日期不迟于授予此类金额的年份之后的3月的最后一个工作日。根据LTIP目标计划，相关款项应在该确定日期后的10个工作日内支付和/或交付A类普通股。

在LTIP目标创建之前，管理层成员参与了LTIP，这是UOL于2015年7月29日为其集团公司设立的，由PagSeguro Digital Ltd采纳。LTIP下的受益人由UOL的LTIP委员会选出，该委员会由公司董事长和UOL的两名高级职员组成。自2018年12月18日建立LTIP目标以来，没有也不会根据LTIP授予新的权利。LTIP下的受益人以名义现金金额的形式被授予权利，无需现金对价。在该计划中，UOL集团公司的员工（包括高级管理人员）以股份支付的形式获得薪酬，员工据此提供服务作为权益工具（以权益结算的交易）的对价。

以权益结算的交易成本以授予日的公允价值确定。这些权利从受益人的授予日期后一年开始，分五次等额的年度分期授予。

该成本在履行服务期间（归属期）与相应的权益增加一起在人员费用中确认。于每个报告日直至归属日之前就权益结算交易确认的累计费用反映归属期已届满的程度以及本集团对最终将归属的权益工具数量的最佳估计。损益表中的费用是指在当年年初和年末确认的累计费用的变动。对于因未满足服务条件而最终未归属的奖励，不确认任何费用。

2.23.2024年采用新会计准则

编制截至2024年12月31日止期间的综合财务报表所采用的会计政策与截至2023年12月31日止年度所采用的会计政策一致，但于2024年1月1日生效的公告、解释和准则要求的变更除外，如下所述。

–对IAS 1“财务报表的列报”的修订：于2020年5月和2022年发布，目的是明确负债分类为流动或非流动，取决于期末存在的权利。分类不受报告日后实体的预期或事件（例如，收到豁免或违反契约）的影响。修订还明确了国际会计准则第1号下负债的“清偿”指的是什么。国际会计准则第1号的修订自2024年1月1日起生效。该实施未对财务业绩产生实质性影响。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

–对IFRS 16的修订——对IFRS 16的修订规定，在计量售后回租后的租赁负债时，卖方-承租人确定“租赁付款额”和“修订后的租赁付款额的方式不会导致卖方-承租人确认与其保留的使用权相关的任何金额的收益或损失。这可能特别影响售后回租交易，其中租赁付款包括不取决于指数或费率的可变付款。国际财务报告准则第16号的修订自2024年1月1日起生效。该实施未对财务业绩产生实质性影响。

–国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订——国际财务报告准则第7号修订的目标是提供有关可持续证券交易协议的信息，使投资者能够评估对实体的负债、现金流和流动性风险敞口的影响。国际会计准则第7号的修订自2024年1月1日起生效。该实施未对财务业绩产生实质性影响。

2.24.新会计准则尚未生效

截至合并财务报表发布之日已发布但尚未生效的新的和经修订的准则及解释披露如下。本公司拟于该等新的及经修订的准则及解释（如适用）生效时采纳该等准则及解释。

–对IAS 21“缺乏可兑换性”的修订：发布于2023年8月，目的是明确实体确定一种货币是否可以兑换成另一种货币，以及在不可兑换时使用何种即期汇率。国际会计准则第21号的修订自2025年1月1日起生效。集团未在财务业绩中发现影响变化。

–OECD支柱二规则– 2023年5月，IASB对IAS 12进行了窄范围修订，暂时免除了确认和披露实施支柱二示范规则的已颁布或实质性颁布的税法产生的递延税款的要求，包括实施这些规则中描述的合格国内最低补税的税法。该集团预计财务业绩不会产生重大影响。

–对IFRS 9和IFRS 7“金融工具的分类和计量”的修订：于2024年5月发布，以回应近期在实践中出现的问题，并不仅对金融机构，而且对公司实体都纳入了新的要求。这些修订：

•明确部分金融资产和负债的确认和终止确认日期，新增部分通过电子现金转账系统结算的金融负债例外；

•明确并进一步增加评估金融资产是否符合单纯还本付息（SPPI）标准的指导意见；

•为某些合同条款可以改变现金流的工具（例如一些具有与实现环境、社会和治理目标相关特征的金融工具）增加新的披露；和

•更新通过其他综合收益（OCI）按既成价值设计的权益工具的披露。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

国际财务报告准则第9号和国际财务报告准则第7号的修订自2026年1月1日起生效。集团未在财务业绩中发现重大影响。

•对IFRS 18“财务报表中的列报和披露”的修订：IFRS 18将取代IAS 1财务报表的列报，引入新的要求，有助于实现类似实体财务业绩的可比性，并向用户提供更相关的信息和透明度。尽管IFRS 18不会影响财务报表中项目的确认或计量，但预计其对列报和披露的影响将是普遍的，特别是那些与财务业绩报表和在财务报表中提供管理层定义的业绩计量有关的影响。

管理层目前正在评估对集团合并财务报表应用新准则的详细影响。从进行的高级别初步评估中，确定了以下潜在影响：

•尽管采用IFRS 18不会对集团的净利润产生影响，但集团预计，将损益表中的收入和支出项目归入新的类别将影响营业利润的计算和报告方式。从集团进行的高层影响评估来看，以下项目可能会对营业利润产生潜在影响：

◦目前在营业利润中的“其他收入和其他收益/（损失）–净额”项目中汇总的汇兑差额可能需要进行分类，一些汇兑损益在营业利润下方列示；

◦IFRS 18对确认衍生工具收益或损失的类别有特定要求——这与衍生工具用于管理的受风险影响的收入和支出属于同一类别。虽然集团目前在经营利润中确认一些收益或损失，而在财务成本中确认其他收益或损失，但这些收益或损失的确认地点可能会发生变化，集团目前正在评估是否需要做出改变。

•由于应用了‘有用的结构化摘要’概念以及加强了汇总和分类原则，主要财务报表中列报的细列项目可能会发生变化。此外，由于商誉将被要求在财务状况表中单独列报，因此集团将对商誉和其他无形资产进行分解，并在财务状况表中单独列报。

•由于披露重大信息的要求保持不变，该集团预计目前在附注中披露的信息不会发生重大变化；然而，信息的分组方式可能会因汇总/分类原则而发生变化。此外，还将有重要的新披露要求：

◦管理层定义的绩效衡量标准；

◦损益表经营类别中按职能列报的细列项目的费用性质细分–此项细分仅对某些性质费用有要求；和

◦对于应用IFRS 18的第一个年度期间，损益表中的每个细列项目在应用IFRS 18列报的重述金额与先前应用IAS 1列报的金额之间进行调节。

•从现金流量表的角度来看，收到的利息和支付的利息的列报方式会有变化。支付的利息将列报为筹资现金流，收到的利息将列报为投资现金流，这与当前列报为经营现金流的一部分有所变化。


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2.合并财务报表和重要会计政策的列报和编制（续）

集团将自2027年1月1日强制生效之日起适用新准则。需要追溯应用，因此将根据IFRS 18对截至2026年12月31日的财政年度的比较信息进行重述。


3.会计估计和判断

会计估计和判断是持续评估的，是基于历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期在当时情况下被认为是合理的。

基于假设，PagSeguro集团对未来进行了估计。由此产生的会计估计，根据定义，很少会等于相关的实际结果。主要估计和假设说明如下：

3.1.或有事项拨备

PagSeguro集团承认民事、税务和劳工诉讼的条款。损失概率评估包括评估现有证据和判例、法律等级和最近的法院判决。对条款进行审查和调整，以考虑情况的变化，例如适用的时效期、税务检查的结果以及根据新问题或法院判决确定的额外风险。

3.2预期信用损失损失准备的计量

对于发卡机构的应收账款，PagSeguro集团使用拨备矩阵计算预期信用损失。拨备率基于内部信用评级，该评级考虑了外部信息，例如主要评级机构给出的评级以及债务人和经济环境特有的前瞻性因素。对于与客户信贷业务相关的应收款项，拨备率基于附注2.6应收账款中详述的EAD、PD和LGD。

3.3商誉减值

管理层的判断必须尤其在预测现金产生单位的现金流量、计算加权平均资本成本（“WACC”）、根据计算现金产生单位使用价值时使用的估计国内生产总值估计通货膨胀和长期增长率方面加以运用，如附注14所述。


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4.合并子公司


截至2024年12月31日
公司	物业、厂房及设备	负债	股权	本期净收益（亏损）	所有权-%	水平
Pagseguro巴西	70,372,095	60,488,640	9,883,455	1,056,170	99.99	直接
BS控股	934,868	186	934,682	100,117	100.00	直接
Pagseg Participa çõ es	2,394,423	870	2,393,553	279,427	99.99	直接
Pagseguro控股	10,060	2,226	7,834	(7,059)	99.99	直接
PAG Participa çõ es	457,670	22,793	434,877	26,249	99.99	间接
Paginvest Corretora	17,625	782	16,843	867	99.99	间接
网+电话	653,617	116,066	537,551	122,503	99.99	间接
PagSeguro技术	2,179,351	1,448,659	730,692	98,952	99.99	间接
BCPS	2,992	427	2,565	(385)	100.00	间接
黑海经合组织	1,260,807	1,174,727	86,080	41,606	99.99	间接
Biva Servi ç os	472,218	9,305	462,913	17,308	99.99	间接
FIDC	6,589,019	1,630,197	4,958,822	4,187,880	100.00	间接
FIDM	19,088	834	18,254	2,812	100.00	间接
TILIX	54,734	1,532	53,202	3,914	99.99	间接
BancoSeguro	43,106,305	42,211,043	895,262	98,787	100.00	间接
亚米	142,865	247	142,618	8,461	99.99	间接
CDS	230,198	5,267	224,931	14,818	99.99	间接
ZYGO	228,606	267	228,339	14,565	99.99	间接
MOIP	725,791	36,681	689,110	66,945	100.00	间接
康西尔	346,202	3,033	343,169	29,526	100.00	间接
Netpos	7,443	2,539	4,904	2,775	100.00	间接
Pagseguro智利	20,023	15,299	4,724	(1,994)	100.00	间接
Pagseguro哥伦比亚	11,433	11,245	188	(352)	100.00	间接
PSGP墨西哥	2,320	4,183	(1,863)	(3,631)	100.00	间接
Pagseguro秘鲁	11,915	9,210	2,705	(1,082)	100.00	间接


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4.合并子公司（续）


截至2023年12月31日
公司	物业、厂房及设备	负债	股权	本期净收益（亏损）	所有权-%	水平
Pagseguro巴西	43,589,543	34,397,103	9,192,440	1,165,003	99.99	直接
BS控股	834,565	225	834,340	69,071	100.00	直接
Pagseg Participa çõ es	2,114,250	871	2,113,379	83,101	99.99	直接
Pagseguro控股	4,369	2,351	2,018	(3,120)	99.99	直接
PAG Participa çõ es	430,782	272,154	158,628	3,139	99.99	间接
Paginvest Corretora	16,252	276	15,976	964	99.99	间接
网+电话	536,583	121,535	415,048	72,634	99.99	间接
PagSeguro技术	1,123,363	891,623	231,740	2,990	99.99	间接
BCPS	2,247	44	2,203	217	99.99	间接
黑海经合组织	1,514,756	1,469,978	44,778	30,334	99.99	间接
Biva Servi ç os	146,606	101,001	45,605	3,726	99.99	间接
FIDC	5,324,969	728,280	4,596,689	2,460,443	100.00	间接
TILIX	51,473	2,185	49,288	4,257	99.99	间接
BancoSeguro	30,858,054	30,061,363	796,691	67,656	100.00	间接
亚米	135,126	100,968	34,158	193	99.99	间接
CDS	210,517	200,403	10,114	401	99.99	间接
ZYGO	215,856	152,082	63,774	3,282	99.99	间接
MOIP	666,847	544,695	122,152	(8,618)	100.00	间接
康西尔	317,283	303,640	13,643	5,150	100.00	间接
Netpos	5,246	2,837	2,409	2,689	100.00	间接
Pagseguro智利	7,807	8,092	(285)	(1,309)	100.00	间接
Pagseguro哥伦比亚	5,585	5,122	463	(403)	100.00	间接
PSGP墨西哥	1,590	2,387	(797)	(1,003)	100.00	间接
Pagseguro秘鲁	2,967	1,330	1,637	(615)	100.00	间接


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4.合并子公司（续）

子公司从事提供金融科技解决方案和服务及相应的相关活动。Pagseguro Brazil在以下公司有投资：

•Biva SEC：公司的主要目标是收购PagSeguro集团的信贷解决方案并将其证券化，例如，贷款和信用卡运营。

•FIDC：FIDC是一家巴西投资基金，成立于2017年10月4日，通过收购PagSeguro Brazil作为转让人持有的应付第三方款项，为PagSeguro Brazil的提前支付应收账款功能的增长提供资金。PagSeguro Brazil合并了FIDC的财务报表，因为违约风险以及支付与FIDC相关的费用和管理费的责任与PagSeguro Brazil持有的次级配额相关联。

2021年12月27日，PagSeguro Brazil将15%的次级配额转让给PagSeguro Digital。2024年6月，PagSeguro Digital因持有该基金20%的次级额度而获得其5%的次级额度。截至2024年12月31日，PagSeguro集团拥有100%的次级配额。

•RegistraSeguro：2019年10月2日，PagSeguro Brazil通过投资5,000雷亚尔的股本构成RegistraSeguro。该公司提供与金融市场相关的金融服务和软件开发。2023年7月，由PagSeguro Brazil注册成立。

•MOIP：PagSeguro Brazil于2020年10月31日收购MOIP的100%股本。该公司为电子商务和市场提供在线支付平台和端到端支付处理。2023年8月，MOIP的客户组合迁移至PagSeguro巴西，以利用集团拥有的技术结构，为客户开发更好的条件，并作为PagSeguro集团战略的一部分，为业务带来更多协同效应。

•Concil：2021年8月12日，PagSeguro Brazil收购Concil 100%的股本。公司的企业宗旨是提供专业的数据处理服务、应用服务提供商、互联网托管服务、信息技术方面的技术支持、维护等服务、许可使用、计算机使用权转让等。

•FIDM：2024年6月28日，PagSeguro Group作为PagSeguro Brazil的子公司成立了一个投资基金，名为Fundo de Investimento em Direitos Credit ó rios – Pagbank Multiadquirencia（“FIDM”）。该基金的目标是根据市场操作预期第三方转让。

•Netpos Servi ç os de Inform á tica S.A.（“Netpos”）：2023年7月18日，PagSeguro Brazil收购90%股权，此外此前收购的10%股权获得公司100%股本。Netpos的主要活动是专注于开发更好的业务管理条件的软件和硬件解决方案。更多详情见附注12。

•PagSeg：2020年7月15日，PagSeguro Group成立了该公司，这是一家在PagSeguro Digital下注册成立的控股公司，其主要目标是作为合作伙伴、股东或配额持有人收购其他公司的商业或民事参与，以及这些持股的管理。PagSeg子公司有：

◦Net + Phone：公司主要致力于将HUBs战略集中到出席我们的客户。

◦BCPS：BCPS的主要活动是作为PagSeguro Tecnologia在葡萄牙的中心并处理其部分账户管理。

◦PagSeguro Tecnologia：允许其客户在商家和消费者位于拉丁美洲、西班牙、葡萄牙和土耳其不同国家的跨境交易中开展业务。


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4.合并子公司（续）

◦CDS：PagSeguro Group于2020年8月31日收购CDS 100%已发行股份。工资贷款信贷业务由CDS提供，现在由BancoSeguro提供。

◦Biva Servi ç os：其主要目标是通过电子平台在投资者、金融机构和信贷借款人之间进行中介。

◦PAG Participa çõ es：于2020年10月22日，PagSeguro Group成立了该公司，这是一家在PagSeg下注册成立的控股公司，其主要目标是作为合作伙伴、股东或配额持有人收购其他公司的商业或民事参与，以及这些控股的管理。PAG Participa çõ es子公司有：

◦TILIX：2018年12月5日，PagSeguro Brazil收购100%股本，取得TILIX控制权。该公司提供用于管理B2C和B2B支付解决方案的软件开发。

◦YAM í：2019年8月9日，PagSeguro Brazil收购100%股本，取得YAM í控制权。该公司为电子商务和市场提供后台平台。

◦ZYGO：2020年7月23日，PagSeguro Brazil收购ZYGO 100%已发行股份。ZYGO是一个多方客户参与和忠诚度平台，通过提供定制的营销和忠诚度计划以及提供消费者洞察和分析，使微型、中小型商家能够获得、吸引和扩大他们的客户群。

•BS控股：是一家控股公司，其主要目标是收购参股其他公司，主要涉及银行和金融服务，作为合作伙伴、股东或额度持有人，以及这些持股的管理。BS控股子公司有：

•BancoSeguro持有提供金融服务的许可证，其主要产品为Pagseguro集团客户的存款以及为集团内其他公司提供银行解决方案的服务。

•PagInvest：2022年5月13日，BS Holding由公司以2,000雷亚尔的股本投资组建。公司提供与金融市场相关的金融服务。2023年3月，获巴西中央银行批准金额为1.3万雷亚尔的初始股本总额为1.5万雷亚尔。

•PSHC：2021年3月18日，PagSeguro Group成立了这家在PagSeguro Digital下注册成立的控股公司，此外，在2021年第三季度，PagSeguro Group在PSHC下新成立了四家子公司。

◦Pagseguro智利、Pagseguro哥伦比亚、Pagseguro秘鲁和PSGP墨西哥。他们的主要目标是在他们的国家发展与支付技术平台的创建、实施和维护直接或间接相关的各种运营，尤其是关于电子商务或互联网的运营。他们可以在支付系统和数字和电子支付生态系统中直接或间接地作为促进者和/或代理人行事。


5.分部报告

经营分部乃根据主要经营决策者（“CODM”）呈报及审阅的资料厘定。董事会已被确定为主要经营决策者，负责分配资源和评估业务表现，并作出PagSeguro集团的战略决策。

考虑到所有决策均基于合并报告，所有与战略和财务规划、采购、投资和资金分配有关的决策均在合并基础上做出，PagSeguro集团及其子公司作为金融服务代理在单一分部内运营。


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5.分部报告（续）

PagSeguro集团的主要公司注册地在巴西，并有来自当地客户和位于国外的客户的收入。主要营收与来自国内市场的销售有关。国际市场的收入占2024年、2023年和2022年的1.4%、0.4%和1.0%。


6.现金及现金等价物


	2024年12月31日	2023年12月31日
短期银行存款	510,975	2,039,952
短期投资	416,693	859,108
	927,668	2,899,060

现金及现金等价物是为满足短期现金需求而持有的，包括库存现金、银行存款和其他原期限为三个月或以下且具有非实质性价值变动风险的短期高流动性投资。

短期银行存款主要表现为支付即时支付（PIX）、ATM机上的现金和客户付款的金额。

短期投资主要表现为原期限在三个月及以下的高流动性投资的银行存款，平均收益为CDI的100%（截至2024年12月31日为每年12.15%，截至2023年12月31日为每年11.65%）。


7.金融投资

主要包括对截至2024年12月31日金额为487,924雷亚尔（截至2023年12月31日为782,612雷亚尔）的巴西国债（“LFTs”）和金融信函的投资，平均回报率为CDI的100%（截至2024年12月31日为每年12.15%，截至2023年12月31日为每年11.65%），原始期限超过三个月，但与任何强制准备金无关。LFT分类为公允价值变动计入其他综合收益和财务函件的摊余成本。如附注24所披露，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，LFT的未实现累计OCI影响。


8.强制准备金

在截至2023年12月31日的年度财务报表中，强制准备金在附注财务投资中列报。往后看，强制准备金将单独披露。

包括为遵守对授权支付机构的要求和支持巴西中央银行规定的金融机构运营而进行的投资，截至2024年12月31日金额为4,761，404雷亚尔（2023年12月31日为2,525，971雷亚尔），平均回报率为CDI的100%（截至2024年12月31日为每年12.15%，截至2023年12月31日为每年11.65%）。将LFT分类为公允价值变动计入其他综合收益，并将强制准备金分类为摊余成本。如附注24所披露，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，LFT的未实现累计OCI影响。


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9.应收账款

应收账款构成情况如下：


	2024年12月31日	2023年12月31日
发卡机构和收单机构–摊余成本（i）	54,699,240	40,938,386
发卡机构和收单机构-FVOCI（i）	1,819,020	—
其他应收账款（二）	132,220	19,241
发卡机构、收单机构和其他合计	56,650,480	40,957,627

工资贷款，净额（三）	2,480,074	1,317,306
信用卡应收账款净额（三）	660,113	578,092
贷款，净额（三）	12,606	47,957
应收信贷总额	3,152,793	1,943,355

应收账款总额	59,803,273	42,900,983
当前	57,628,538	41,757,204
非–当前	2,174,735	1,143,779

（i）发卡机构：PagSeguro Brazil在与发卡银行的运营中担任金融中介的交易所衍生的应收款项，与PagSeguro Brazil与Visa、万事达、Hipercard、AMEX或Elo之间的中介协议有关。然而，PagSeguro Brazil的合同应收账款是与金融机构，金融机构是应收账款付款的合法义务人。此外，原始交易后27天内到期的金额，包括与第一期应收分期付款一起到期的金额，由Visa、万事达、Hipercard、AMEX或Elo（如适用）提供担保，前提是法定义务人未进行付款。收单机构是指将从收单机构接收的卡处理交易，收单机构是作为发卡银行与PagSeguro Brazil之间的金融中介的第三方。集团已识别来自发卡机构及收单机构的若干应收款项，并分别进行管理。集团评估认为，集团作为流动性管理的一部分而持有的、源自2024年9月之后的部分发卡机构和收单机构的适当业务模式被持有以收取和出售并按FVOCI计量。因此，金额为1,819，020雷亚尔的部分应收账款从摊余成本变为公允价值并计入其他综合收益。截至2024年12月31日止年度，应收账款按市值计价扣除税款后的未实现亏损总额为86,270雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为0雷亚尔）。

（二）指应收法定义务人的其他分散应收款。

（iii）工资贷款、应收信用卡款项和贷款在列报时扣除了ECL（“预期信用损失”），并根据IFRS 9计量，使用的是：与违约时已暴露的信用风险相关的违约风险敞口（EAD）；与交易对手不履行合同付款义务的可能性相关的违约概率（PD）；与违约事件中预计无法收回的风险敞口百分比相关的违约后损失（LGD）。除了计算减值准备的方法（EAD x PD x LGD）。公司将前瞻性信息和假设考虑为个别交易层面经历的历史损失、信用质量和担保、经济因素和估计的未来现金流量，这可能会影响计提预期信用损失的计算模型。

应收账款到期情况分析如下：


	2024年12月31日	2023年12月31日
逾期	272,294	664,855
30天内到期	21,753,323	16,823,103
31至120天内到期	22,136,842	14,658,671
121至180天内到期	6,617,991	5,022,732
181至360天内到期	7,132,708	5,173,286
360天后到期	2,174,735	1,143,779
预期信贷损失	(284,620)	(585,443)
	59,803,273	42,900,983


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9.应收账款（续）

应收信贷款到期情况分析如下：


	2024年12月31日
	工资贷款	信用卡应收账款	贷款	合计
逾期	21,530	126,769	123,995	272,294
30天内到期	71,676	300,225	1,025	372,926
31至120天内到期	226,039	178,304	3,221	407,564
121至180天内到期	140,796	108,802	1,219	250,817
181至360天内到期	377,272	60,163	4,808	442,243
360天后到期	1,678,835	3,733	9,002	1,691,570
	2,516,148	777,996	143,270	3,437,414
预期信贷损失	(36,074)	(117,883)	(130,663)	(284,620)
应收款项扣除ECL	2,480,074	660,113	12,607	3,152,794




	2023年12月31日
	工资贷款	信用卡应收账款	贷款	合计
逾期	21,921	247,542	395,392	664,855
30天内到期	39,939	233,190	3,611	276,740
31至120天内到期	125,458	143,967	6,518	275,943
121至180天内到期	74,979	86,614	1,063	162,656
181至360天内到期	207,902	46,120	1,481	255,505
360天后到期	885,366	6,061	1,672	893,099
	1,355,565	763,496	409,737	2,528,798
预期信贷损失	(38,259)	(185,404)	(361,780)	(585,443)
应收款项扣除ECL	1,317,306	578,092	47,957	1,943,355


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9.应收账款（续）

对于应收信贷款，客观因素的加权加上附属担保的覆盖百分比分析导致客户评级，这使得具有类似信用风险的客户可以按照IFRS9的建议进行分组并分类为以下阶段之一：


	2024年12月31日
	贷记金额	未使用敞口表外信用额度	预期信贷损失
工资贷款
第1阶段	2,480,231	—	(8,564)
第二阶段	9,044	—	(887)
阶段3	26,873	—	(26,623)
信用卡应收账款
第1阶段	638,249	1,222,409	(17,595)
第二阶段	40,297	25,017	(9,127)
阶段3	99,450	1,021	(91,161)
贷款
第1阶段	17,415	—	(5,235)
第二阶段	22	—	(17)
阶段3	125,833	—	(125,411)
合计	3,437,414	1,248,447	(284,620)

	2023年12月31日
	贷记金额	未使用敞口表外信用额度	预期信贷损失
工资贷款
第1阶段	1,317,858	—	(6,564)
第二阶段	5,147	—	(887)
阶段3	32,560	—	(30,808)
信用卡应收账款
第1阶段	360,231	852,138	(3,685)
第二阶段	185,325	323,776	(10,203)
阶段3	217,937	3,618	(171,516)
贷款
第1阶段	12,710	—	(4,609)
第二阶段	2,194	—	(1,415)
阶段3	394,834	—	(355,756)
合计	2,528,797	1,179,532	(585,443)


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9.应收账款（续）

分阶段划分的信贷组合操作对账：


第1阶段	2023年12月31日	转入第2阶段	转入第3阶段	从第2阶段开始治愈	从第3阶段开始治愈	核销	新增/转回	2024年12月31日
工资贷款	1,317,860	—	—	—	—	—	1,162,371	2,480,231
信用卡应收款	360,231	(2,591)	(31,332)	23,113	4,922	—	283,907	638,249
贷款	12,710	—	(286)	(26)	—	—	5,017	17,415
	1,690,801	(2,591)	(31,618)	23,087	4,922	—	1,451,295	3,135,896

第二阶段	2023年12月31日	从第1阶段转移	转入第3阶段	治愈至第1阶段	从第3阶段开始治愈	核销	新增/转回	2024年12月31日
工资贷款	5,147	—	(5,687)	—	—	—	9,584	9,044
信用卡应收款	185,325	2,591	(40,874)	(23,113)	—	—	(83,631)	40,297
贷款	2,194	—	(241)	26	—	—	(1,957)	22
	192,666	2,591	(46,802)	(23,087)	—	—	(76,004)	49,364

阶段3	2023年12月31日	从第1阶段转移	从第2阶段转移	治愈至第1阶段	治愈第2阶段	核销	新增/转回	2024年12月31日
工资贷款	32,560	—	5,687	—	—	(28,165)	16,792	26,873
信用卡应收款	217,937	31,332	40,874	(4,922)	—	(138,505)	(47,267)	99,450
贷款	394,834	286	241	—	—	(244,432)	(25,095)	125,833
	645,331	31,618	46,802	(4,922)	—	(411,101)	(55,570)	252,155

分阶段分离的信贷组合应收款预期信用损失调节：


第1阶段	2023年12月31日	转入第2阶段	转入第3阶段	从第2阶段开始治愈	从第3阶段开始治愈	核销	新增/转回	2024年12月31日
工资贷款	(6,564)	—	—	—	—	—	(2,000)	(8,564)
信用卡应收款	(3,685)	5,727	26,155	(208)	(4,586)	—	(40,998)	(17,595)
贷款	(4,609)	—	402	—	—	—	(1,028)	(5,235)
	(14,858)	5,727	26,557	(208)	(4,586)	—	(44,026)	(31,394)

第二阶段	2023年12月31日	从第1阶段转移	转入第3阶段	治愈至第1阶段	从第3阶段开始治愈	核销	新增/转回	2024年12月31日
工资贷款	(887)	—	5,240	—	—		(5,240)	(887)
信用卡应收款	(10,203)	(5,727)	31,655	208	—		(25,060)	(9,127)
贷款	(1,415)	—	10	—	—	—	1,387	(17)
	(12,505)	(5,727)	36,905	208	—	—	(28,913)	(10,031)

阶段3	2023年12月31日	从第1阶段转移	从第2阶段转移	治愈至第1阶段	治愈第2阶段	核销	新增/转回	2024年12月31日
工资贷款	(30,808)	—	(5,240)	—	—	28,165	(18,741)	(26,623)
信用卡应收款	(171,516)	(26,155)	(31,655)	4,586	—	138,505	(4,926)	(91,161)
贷款	(355,756)	(402)	(10)	—	—	244,432	(13,675)	(125,411)
	(558,080)	(26,557)	(36,905)	4,586	—	411,101	(37,342)	(243,195)


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9.应收账款（续）

应收信贷款预期信贷损失备抵变动情况如下：


预期信贷损失	工资贷款	信用卡应收账款	贷款	合计
2022年12月31日	(12,400)	(451,285)	(521,929)	(985,614)
增加（逆转），净额	(32,931)	(79,126)	2,749	(109,308)
核销（i）	7,072	345,007	157,400	509,479
2023年12月31日	(38,259)	(185,404)	(361,780)	(585,443)
新增	(31,221)	(163,887)	(39,147)	(234,255)
反转	5,240	92,903	25,831	123,974
核销（i）	28,166	138,505	244,431	411,102
2024年12月31日	(36,075)	(117,883)	(130,662)	(284,620)

（i）基于PagSeguro Group信用风险分类模型，该模型评估与信贷应收款相关的交易对手无力偿债和违约风险，截至2024年12月31日止年度，公司在努力催收和变现后对信贷应收款进行了注销，用于公司预计不会收到这些金额的情况。注销应收信用卡款项138,505雷亚尔（2023年12月31日为345,007雷亚尔），注销贷款244,432雷亚尔（2023年12月31日为157,400雷亚尔），注销发薪贷款28,165雷亚尔（2023年12月31日为7,072雷亚尔），以抵减以往各期确认的相关ECL拨备。


10.可收回税款


	2024年12月31日	2023年12月31日
所得税和社会贡献（i）	788,901	449,080
社会融合方案（二）	74,452	94,932
其他	6,566	19,293
	869,919	563,305

当前	551,722	563,305
非现行	318,197	—

（一）主要指从所得税和社会贡献中预扣税款。

（二）指社会融合计划（PIS）和可从交易活动和其他服务及财务收入中收回的收入的社会贡献（COFINS）。


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11.关联方余额及往来

一）与关联方的余额和往来


	2024年12月31日		2023年12月31日
	应收款项	应付款项	应收款项	应付款项
银行发行（a）
OFL Participa çõ es S.A。	—	615,057	—	—
Universo Online S.A。	—	168,117	—	208,718
UOL Cursos Tec。艾德。Ltda。	—	206,811	—	127,471
网页跳转Desing em Inform á tica Ltda	—	—	—	8,684
Ingresso.com Ltda	—	69,419	—	30,856
Invillia Desenvolvimento de Produtos Digitais Ltda	—	—	—	41,554
英威利亚控股有限公司	—	—	—	3,132
Everymind Consist。LTDA	—	1,557	—	—
	—	1,060,961	—	420,415
其他交易和服务
Universo Online S.A.-服务销售（b）	—	18,693	—	15,784
康帕索。UOL Tecnologia-服务销售（b）	—	2,648	—	646
Compasso.UOL Inform á tica Ltda.-服务销售（b）	—	17,982	—	13,089
Invillia Desenvolvimento de produtos Digitais Ltda-服务销售（b）	—	13,909	—	11,121
EDGE.UOL技术有限公司。-销售服务（b）	—	18	—	171
Universo Online S.A.-共享服务成本（c）	—	9,853	—	8,659
Digital Services UOL S.A.-借款（d）	31,849	—	32,281	—
其他	—	7,182	—	6,920
	31,849	70,285	32,281	56,390

当前	9,082	116,383	4,307	135,478
非电流	22,767	1,014,863	27,974	341,326

（a）关联方从BancoSeguro取得的利率在103%-106 %（2023年12月为104%-106 %）/年CDI的存单（CD）。成熟度分析如下：


	2024年12月31日	2023年12月31日
181至360天内到期	46,098	79,089
由于361天或更多天	1,014,863	341,326
	1,060,961	420,415

（b）服务销售主要指向UOL购买广告服务、托管、开发软件以及从UOL集团内其他实体获得的云服务。

（c）主要与工资成本相关的共享服务成本，由母公司UOL承担，由PagSeguro Group承担。

（d）这笔应收款是指向Biva SEC进行的借款，利率为CDI的100%加上每年2.5%。


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11.关联方余额及往来（续）

二）与关联方往来产生的收入和费用


	截至12月31日止年度，
	2024		2023		2022
	收入	费用	收入	费用	收入	费用
银行发行（a）
Universo Online S.A。	—	24,088	—	22,173	—	20,251
UOL Cursos Tec。艾德。Ltda。	—	—	—	323	—	15,753
网页跳转Desing em Inform á tica Ltda	—	707	—	1,232	—	931
Ingresso.com Ltda	—	4,342	—	2,439	—	954
OFL Participa çõ es S.A。	—	24,944	—	—	—	—
EveryMind	—	57	—	—	—	—
英威利亚控股有限公司	—	144	—	358	—	—
Invillia Desenvolvimento de Produtos Digitais Ltda	—	2,298	—	5,706	—	—
UOL Cursos Tec。艾德。Ltda。	—	14,808	—	10,285	—	20
	—	71,388	—	42,516	—	37,909
其他交易和服务
Universo Online S.A.-服务销售（b）	3,295	108,650	3,134	68,815	3,115	83,462
数字服务UOL S.A-服务销售（b）	—	—	—	907	—	2,339
Compasso Tecnologia Ltda。-销售服务（b）	—	5,004	—	7,850	—	530
Compasso UOL S.A.-服务销售（b）	—	170,108	—	147,850	—	136,726
Invillia Desenvolvimento de produtos Digitais Ltda-服务销售（b）	—	809	—	5,619	—	2,096
EDGE.UOL技术有限公司。-销售服务（b）	—	1,734	—	2,220	—	—
OFL Empreend Imobili á rios Ltda	—	3,052	—	2,919	—	2,266
Universo Online S.A.-共享服务成本（c）	—	108,835	—	98,525	—	121,809
Digital Services UOL S.A.-借款（d）	4,146	—	2,194	—	—	—
其他	994	5,092	923	3,472	877	8,447
	8,435	403,284	6,251	338,177	3,992	357,675

（a）费用与Banco Seguro的存款证明（CDI）有关。

（b）销售服务与来自UOL的广告服务有关，收入与中介费用和与托管和云服务有关的费用有关，从UOL集团内的其他实体收购。

（c）主要与工资成本分摊相关的共享服务成本，由母公司UOL产生，并向PagSeguro集团收取。此类费用计入管理费用。

（d）收入指向Biva SEC借款，利率为CDI的100%加上每年2.5%。

三）关键管理层薪酬

关键管理层薪酬包括PagSeguro Brazil高管的短期和长期福利。截至2024年12月31日止年度与执行干事有关的短期和长期薪酬为37,877雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为35,074雷亚尔，截至2022年12月31日止年度为21,446雷亚尔）。


12.企业合并

2023年7月18日，PagSeguro Brazil收购了90%的股本，此外此前收购的10%获得了Netpos的100%股权。以现金支付的总对价为3200万雷亚尔，仅分一期支付，按公允价值获得的净资产总额为16069雷亚尔。NETPOS主要活动是专注于软件解决方案，以改善信息技术行业的业务管理。


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12.企业合并（续）

购买价格分配（“PPA”）考虑了确认公允价值为1,367雷亚尔的客户组合、1,154雷亚尔的竞业禁止协议、22,208雷亚尔的软件以及确认上述分配的递延所得税，因此确认了15,931雷亚尔的商誉。该商誉归因于劳动力和所收购业务的高盈利能力，将不会被用于税收抵扣。

PPA的制定考虑了基于管理层对NetPOS预算的三年期间的预测，并应用了通货膨胀率加上服务业GDP的估计增长（每年在3.5%至5%之间波动）来预测未来现金流，并根据加权平均资本成本（每年在16%至16.5%之间波动）进行了折扣。

此次收购是根据PagSeguro集团的业务战略，加大对集团数字生态系统新技术、产品和服务的投资。2023年度取得的资产和负债的公允价值如下：


			2023年12月31日
收购时确认的公允价值
现金及现金等价物			4,567
应收账款			1,409
可收回的税款			26
其他资产			472
负债			(2,415)
其他应付款（股息）			(4,311)
递延所得税和社会缴款			(8,408)
无形资产：
软件			22,208
客户组合			1,367
竞业禁止协议			1,154
获得的已识别资产净额			16,069
商誉			15,931
取得的净资产			32,000
现金对价			32,000
支付的股息			3,880
获得的现金和现金等价物			(4,567)
收购时支付的金额，扣除收购的现金			31,313


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13.财产和设备

a)财产和设备构成如下：


	2024年12月31日
	成本	累计折旧	净
数据处理设备	262,572	(110,100)	152,472
机械设备（i）	4,295,698	(1,990,778)	2,304,920
建筑物租赁（二）	163,003	(79,415)	83,588
其他	62,214	(30,858)	31,356
合计	4,783,487	(2,211,151)	2,572,336

	2023年12月31日
	成本	累计折旧	净
数据处理设备	244,452	(90,976)	153,476
机械设备（i）	3,658,969	(1,482,900)	2,176,069
建筑物租赁（二）	154,343	(60,812)	93,531
其他	47,540	(19,605)	27,935
合计	4,105,304	(1,654,293)	2,451,011


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13.财产和设备（续）

b)成本及累计折旧变动情况如下：


	数据处理设备	机械设备（i）	建筑物租赁（二）	其他	合计
2022年12月31日
成本	214,279	3,382,067	102,145	33,692	3,732,183
累计折旧	(68,274)	(1,115,120)	(43,901)	(11,389)	(1,238,684)
账面净值	146,005	2,266,947	58,244	22,303	2,493,499
2023年12月31日
期初余额
成本	30,173	276,902	52,198	13,848	373,121
采购	30,242	902,688	55,975	18,628	1,007,533
处置/拨备（iii）	(862)	(625,786)	(3,777)	(4,822)	(635,247)
收购子公司	793	—	—	42	835
折旧	(22,702)	(367,780)	(16,911)	(8,216)	(415,609)
折旧	(23,200)	(692,762)	(18,525)	(9,335)	(743,822)
处置	844	324,982	1,614	1,136	328,576
收购子公司	(346)	—	—	(17)	(363)
账面净值	153,476	2,176,069	93,531	27,935	2,451,011

2023年12月31日
成本	244,452	3,658,969	154,343	47,540	4,105,304
累计折旧	(90,976)	(1,482,900)	(60,812)	(19,605)	(1,654,293)
账面净值	153,476	2,176,069	93,531	27,935	2,451,011

2024年12月31日
成本	18,120	636,729	8,660	14,674	678,183
采购	21,774	1,087,743	8,660	22,361	1,140,538
处置/拨备（iii）	(3,654)	(451,014)	—	(7,687)	(462,355)
折旧	(19,124)	(507,878)	(18,603)	(11,253)	(556,858)
折旧	(22,651)	(780,291)	(18,603)	(16,829)	(838,374)
处置	3,527	272,413	—	5,576	281,516
账面净值	152,472	2,304,920	83,588	31,356	2,572,336

2024年12月31日
成本	262,572	4,295,698	163,003	62,214	4,783,487
累计折旧	(110,100)	(1,990,778)	(79,415)	(30,858)	(2,211,151)
账面净值	152,472	2,304,920	83,588	31,356	2,572,336

（i）POS设备的账面净值为2,254，758雷亚尔（截至2023年12月31日为2,127，236雷亚尔），按5年折旧。截至2024年12月31日止年度的POS折旧为773,048雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度为685,685雷亚尔和640,798雷亚尔）。2024年12月31日，PagSeguro集团有合同义务购买POS设备，金额为417,064雷亚尔（截至2023年12月31日为366,172雷亚尔）。

（二）截至2024年12月31日，PagSeguro集团在其他流动负债中列报的租赁负债为15,506雷亚尔（截至2023年12月31日为14,777雷亚尔），作为非流动负债列报的租赁负债为71,955雷亚尔（截至2023年12月31日为81,087雷亚尔）。截至2024年12月31日止年度，PagSeguro集团与这些租赁相关的财务费用为18,590雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为16,972雷亚尔和18,179雷亚尔）。

（iii）公司密切监测商户活动和POS生命周期价值。如果公司检测到在一定时期内不活动，公司会规定注销相关的POS设备。截至2024年12月31日止年度，账面净减值准备为163,891雷亚尔（其中416,030雷亚尔为成本，252,139雷亚尔为累计折旧），而截至2023年12月31日止年度为246,771雷亚尔（其中536,006雷亚尔为成本，289,235雷亚尔为累计折旧）。


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14.无形资产

a)无形资产构成如下:


	2024年12月31日
	成本	累计摊销	净
与软件和技术有关的支出（i）	5,042,195	(2,520,174)	2,522,021
软件许可	369,320	(209,128)	160,192
商誉	227,066	—	227,066
其他（二）	70,569	(53,546)	17,023
	5,709,150	(2,782,848)	2,926,302


	2023年12月31日
	成本	累计摊销	净
与软件和技术有关的支出（i）	3,887,300	(1,756,871)	2,130,429
软件许可	335,561	(152,123)	183,438
商誉	227,066	—	227,066
其他（二）	70,569	(40,433)	30,136
	4,520,496	(1,949,427)	2,571,069

（i）PagSeguro集团将开发平台所产生的费用资本化，这些费用在大约五年的使用寿命内摊销。

（ii）该金额指与PagSeguro集团作出的业务合并相关的具有公允价值的客户组合、竞业禁止协议和软件的资本收益的确认。


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14.无形资产（续）

b)成本及累计摊销变动情况如下：


	与软件和技术的支出	软件许可	商誉	其他	合计
2022年12月31日
成本	2,904,505	257,096	209,908	67,768	3,439,277
累计摊销	(1,155,187)	(97,698)	—	(27,619)	(1,280,504)
账面净值	1,749,318	159,398	209,908	40,149	2,158,773

2023年12月31日
成本	982,795	78,465	17,158	2,801	1,081,219
新增（i）	983,017	78,465	17,158	2,801	1,081,441
处置	(222)	—	—	—	(222)
摊销	(601,684)	(54,425)	—	(12,814)	(668,923)
摊销	(601,777)	(54,425)	—	(12,814)	(669,016)
处置	93	—	—	—	93
账面净值	2,130,429	183,438	227,066	30,136	2,571,069
2023年12月31日
成本	3,887,300	335,561	227,066	70,569	4,520,496
累计摊销	(1,756,871)	(152,123)	—	(40,433)	(1,949,427)
账面净值	2,130,429	183,438	227,066	30,136	2,571,069
2024年12月31日
成本	1,154,895	33,759	—	—	1,188,654
新增（i）	1,154,895	33,867	—	—	1,188,762
处置	—	(108)	—	—	(108)
摊销	(763,303)	(57,005)	—	(13,113)	(833,421)
摊销	(763,303)	(57,113)	—	(13,113)	(833,529)
处置	—	108	—	—	108
账面净值	2,522,021	160,192	227,066	17,023	2,926,302
2024年12月31日
成本	5,042,195	369,320	227,066	70,569	5,709,150
累计摊销	(2,520,174)	(209,128)	—	(53,546)	(2,782,848)
账面净值	2,522,021	160,192	227,066	17,023	2,926,302

（i）指与软件和技术有关的若干和多样的支出，主要涉及客户体验功能，例如，数字支付和数字银行账户。2023年业务合并中记录的商誉与收购Netpos有关。

商誉被分配到产生商誉的每个被收购公司的现金产生单位（CGU），并展示如下：


	2024年12月31日	2023年12月31日
莫伊普	148,218	148,218
康西尔	20,731	20,731
Netpos	17,158	17,158
Biva Servi ç os	14,627	14,627
塞古罗银行	12,612	12,612
PagSeguro技术	6,570	6,570
齐戈	5,768	5,768
亚米	1,382	1,382
合计	227,066	227,066


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14.无形资产（续）

现金产生单位的可收回金额根据使用价值计算确定。商誉主要表现为MOIP收购，金额为148,218雷亚尔。该商誉的可收回性使用五年预算、基于估计国内生产总值的长期增长率（2028年为2.0%，2029年为2.0%）、通货膨胀率（2028年为3.50%，2029年为3.50%）指标来测试，以预测未来现金流和基于WACC的贴现率（每年从14%波动到16%）。对于其他收购产生的商誉，公司使用相同的方法测试了可收回性。

基于这些评估，管理层得出结论，2024年12月31日记录的商誉账面余额是可收回的，因为现金产生单位的估计价值高于其账面价值，因此没有计入减值准备。


15.应付第三方款项

应付商户的款项，金额为11,642，218雷亚尔（截至2023年12月31日为10,151，464雷亚尔），主要相当于支付给商户的与其持卡人进行的交易相关的金额，扣除中介费用和已应用的折扣。


16.对FIDC配额持有者的义务

2022年10月，FIDC新发放了10万个高级配额，每个配额的名义价值为1000雷亚尔，与第三方投资者合计1亿雷亚尔。

2024年11月，FIDC新发放1,000，000个高级额度，每个额度的名义价值为1,000雷亚尔，总额为10亿雷亚尔，利率为CDI的100%加上1%的固定利率。在同一操作中，公司进入掉期，将应计利率改为CDI的108%。本次操作对CDI利率的投资者薪酬变动固定费率具有特定的保护利率波动风险的目标。

在截至2023年12月31日的年度财务报表中，对FIDC配额持有者的义务在其他负债中列示。展望未来，将在2024年12月31日单独披露对FIDC配额持有者的债务，金额为1,151，384雷亚尔（2023年12月31日为118,986雷亚尔），平均成本为CDI的108%（2023年12月31日为CDI的117%）。截至2024年12月31日止年度，FIDC配额持有者的薪酬为32,398雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为15,622雷亚尔和3,364雷亚尔）。


17.查账

在截至2023年12月31日的年度财务报表中，支票账户在应付第三方的票据中列报。展望未来，支票账户正在单独披露，包括如下所述余额：


	2024年12月31日	2023年12月31日
银行账户（i）	10,972,294	9,316,715
商户付款账户（二）	1,058,279	2,066,209
	12,030,573	11,382,924

（i）指客户在其银行账户中保持的余额，投资于利率最高为100% CDI的存单，但仅在第30天周年日支付。

（ii）指PagSeguro为遵守附注8所述的某些要求而购买国债的商户付款账户。


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17.查账（续）

截至2024年12月31日止年度，与支票账户相关的平均利息成本达CDI的58%（2023年12月31日为CDI的72%）。


18.银行发行


	2024年12月31日	2023年12月31日
存款证明（i）	17,038,525	13,062,034
同业存款（二）	7,050,709	3,126,406
	24,089,234	16,188,440

当前	12,677,098	11,365,373
非–当前	11,412,136	4,823,067

（i）截至2024年12月31日止年度，平均利息成本达CDI的109%（2023年12月31日为CDI的110%）。一些存款的利率与IPCA（巴西通胀率）和固定利率相关。对于这些存单，公司与衍生金融工具（掉期）签约，具体目标是保护存款免受通货膨胀、不断变化的IPCA和CDI利率的固定利率引起的波动。更多金融工具详情见附注30。

（ii）截至2024年12月31日止年度，平均相关利息成本达CDI的110%（2023年12月31日为CDI的111%）。

基于协议到期日（不考虑部分可随时提取）的银行发行到期分析如下：


	2024年12月31日	2023年12月31日
30天内到期	4,289,493	1,621,234
31至120天内到期	5,258,608	6,087,472
121至180天内到期	763,642	2,513,783
181至360天内到期	2,365,355	1,142,884
由于361天或更多天	11,412,136	4,823,067
	24,089,234	16,188,440

存款变动情况如下：


2022年12月31日			11,995,288
新增			17,958,706
退出			(14,408,110)
利息			642,556
2023年12月31日			16,188,440
新增			42,437,883
退出			(35,607,575)
利息			1,070,486
2024年12月31日			24,089,234


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19.工资和社保收费


	2024年12月31日	2023年12月31日
工资应计和利润分享	279,092	209,343
社会收费	56,641	47,603
工资税（LTIP）（i）	50,810	73,881
其他	16,100	14,421
	402,643	345,248

（i）指社会收费和所得税超过LTIP和LTIP目标的余额。


20.税收和捐款


	2024年12月31日	2023年12月31日
税收
服务税（i）	201,590	193,048
社会融合方案（二）	61,090	57,318
社会对收入的贡献（二）	417,265	358,429
所得税和社会贡献（三）	3,774	4,476
其他	22,357	24,840
	706,076	638,111

	2024年12月31日	2023年12月31日
司法存款（四）
服务税（i）	(188,449)	(176,330)
社会融合方案（二）	(33,110)	(30,908)
社会对收入的贡献（二）	(203,755)	(190,202)
	(425,314)	(397,440)

	280,762	240,671

（i）指对收入征税。

（二）主要指社会融合计划（PIS）和对财政收入收取的收入的社会贡献（COFINS）。

（三）指应缴纳的所得税和社会缴款。

（iv）PagSeguro集团在2021年1月之前获得法院判决，将与“i”和“ii”及以上项目中讨论的事项的付款相关的金额存入托管。


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21.或有事项准备金

PagSeguro集团是正在进行的劳动和民事诉讼的一方，正在行政和司法层面讨论这类事项，在某些情况下，PagSeguro集团已为此进行了相应的司法存证。负面结果的可能性会定期评估，并由管理层酌情进行调整。此类评估考虑了其外部法律顾问的意见。


	2024年12月31日	2023年12月31日

民事	73,114	43,716
劳动	41,846	53,503
	114,960	97,219

当前	43,820	91,490
非当前	71,140	5,729

下图展示了截至2024年12月31日止年度的或有事项拨备变动情况：


2022年12月31日			60,603
应计			69,916
结算			(28,652)
反转			(10,719)
利息			6,071
2023年12月31日			97,219
应计（i）			106,569
结算			(35,291)
逆转（二）			(60,860)
利息			7,323
2024年12月31日			114,960

（i）2024年，集团决定审查民事或有事项准备金的损失概率，获得增加的准备金金额为14,752雷亚尔。

（二）2024年，集团决定审查与估计拨备百分比时所考虑的历史期间相关的劳动或有事项拨备的假设，获得32543雷亚尔的冲回

PagSeguro集团是涉及被归类为可能损失的风险的税务、民事和劳动诉讼的当事方，截至2024年12月31日，没有为这些诉讼确认拨备，总额为996,526雷亚尔（2023年12月31日-760,947雷亚尔）。主要税务及劳工诉讼披露如下：

2021年10月15日，Pagseguro Internet被巴西国税局（IRS）评估未对公司间贷款征收金融业务税（IOF），IOF适用于任何性质的信贷交易，包括公司间贷款。这笔摊款数额为315,403雷亚尔（2023年12月31日为293,264雷亚尔）。

该集团已提出抗辩，澄清PagSeguro及其子公司之间进行的交易不属于信用交易。Pagseguro集团有一个集中的现金池，根据法律，这种公司间交易不应由IOF征税。

此外，PagSeguro集团还有一笔与劳务税相关的意外开支，金额为234,120雷亚尔（2023年12月31日为190,709雷亚尔）。


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22.借款

借款构成情况如下：

发起日期

到期日

息率

2024年12月31日

2023年12月31日

2023年3月（i）

2024年3月

CDI的110.0%

—

189,427

2024年3月（i）

2025年3月

CDI的110.2%

252,287

—

2024年3月

2025年3月

CDI的109.9%

762,078

—

2024年12月

2025年1月

CDI的106.6%

2,513,021

—

2024年12月

2025年2月

CDI的105.5%

350,168

—

2024年12月（i）

2025年12月

CDI的105.0%

643,949

—

4,521,503

189,427

（i）如附注30所述，该等借款以外币订约。

借款余额指与商户提前还款操作、信用承销相关的流动资金资金。这些借款的利率具有吸引力，且到期日非常短，因此，无论使用何种工具，通过借款筹集资金的决定都是基于市场机会和财务效率。

于2024年12月31日，公司将掉期衍生工具的净影响记录为一项资产，金额为58,470雷亚尔，主要表现为在2024年12月31日订立借款协议时的不同外汇汇率和利率波动。有关金融工具的更多详情载于附注30。

下表展示了借款的变动情况：


2022年12月31日	加法	本金的支付	利息的支付	金融工具	利息	2023年12月31日
—	300,000	(109,613)	—	(17,631)	16,671	189,427


2023年12月31日	加法	本金的支付	利息的支付	金融工具	利息	2024年12月31日
189,427	8,883,160	(4,723,135)	(62,463)	59,574	174,940	4,521,503


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23.所得税和社会贡献

a)递延所得税与社会缴款的调节


	税收损失	税收抵免	技术创新（i）	其他暂时性差异-资产（二）	其他暂时性差异-负债（iii）	合计
递延税项
2022年12月31日	67,578	(2,248)	(602,536)	544,602	(1,472,213)	(1,464,817)
计入损益表	(13,342)	(2,248)	(128,995)	(59,858)	(57,129)	(261,573)
其他（四）	—	—	1,663	—	(8,505)	(6,841)
2023年12月31日	54,236	(4,496)	(729,868)	484,744	(1,537,847)	(1,733,231)
计入损益表	(33,664)	(2,248)	(131,503)	(48,690)	192,147	(23,958)
纳入OCI（v）	—	—	—	44,442	—	44,442
其他（六）	21,464	—	(2,040)	(1,253)	86	18,257
2024年12月31日	42,036	(6,744)	(863,411)	479,243	(1,345,614)	(1,694,490)
递延所得税资产						95,872
递延税项负债						1,790,362

（i）指《技术创新法》（Lei do Bem）赋予的利益，减少了资本化金额无形资产的税费。

（二）主要其他资产暂时性差异指预期信用损失（附注9）和税收及贡献（附注20）。

（iii）主要其他负债暂时性差异是指FIDC配额所有权上的收益，将仅在此类配额的赎回中实现。

（iv）其他负债暂时性差异的增加主要指就收购Netpos的分配确认的递延税项。更多详情见附注12

（v）该金额指按市价计价的应收账款税，更多详情见附注9。

（vi）税项亏损增加是指过往年度录得的递延税项。

递延所得税资产在很可能通过未来应课税利润实现相关税收利益的情况下，确认税项亏损结转。税收损失没有到期日。


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23.所得税和社会贡献（续）

b)所得税和社会缴费费用的调节

PagSeguro集团在应税收入法下计算了所得税和社会贡献。以下是截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的实际所得税和社会缴款支出与采用巴西联邦法定税率计算的支出之间的差额的对账：


	截至本年度，
	2024年12月31日		2023年12月31日		2022年12月31日

税前期间利润	2,379,929		2,017,107		1,759,316
法定费率	34	%	34	%	34	%
预期所得税和社会贡献	(809,176)		(685,816)		(598,167)
所得税和社会贡献效应对：
永久增加（不包括）
礼物	(4,476)		(1,826)		(3,806)
研发和技术创新受益（i）	311,666		193,405		255,354
境外所得课税及不同税率（二）	175,060		123,594		114,229
未入账的递延税项	19,777		(9,449)		(17,570)
其他增加（不包括）	43,588		16,669		(4,588)
所得税和社会贡献费用	(263,561)		(363,423)		(254,548)
有效率	11	%	18	%	14	%
所得税和社会贡献-当前	(261,211)		(101,846)		(60,718)
所得税和社会缴款-递延	(2,350)		(261,577)		(193,830)

（i）指《技术创新法》（Lei do Bem）授予的利益，该利益减少了所得税费用，基于PagSeguro集团对特定无形资产的投资金额，见附注14。

（二）一些实体和投资基金根据其管辖范围内的适用规则采用不同的税收制度，这与本说明所适用的34%的巴西税率不同。


24.股权

a)股本

2024年12月31日，股本为329,608，424股普通股，面值0.000025美元。截至2024年12月31日止年度的股本由以下股份组成：


2022年12月31日已发行股份						329,608,424
库存股						8,407,818
长期激励计划						1,288,144
回购普通股						(9,695,962)
2023年12月31日已发行股份						329,608,424
库存股						12,044,093
长期激励计划						3,200,293
回购普通股						(15,244,386)
2024年12月31日已发行股份						329,608,424


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24.股权（续）

b）资本公积

资本公积金只能用于增资、冲减亏损、赎回、偿还或购买股份或支付优先股累计股息。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司确认与成立FIDM和FIDC的成本相关的资本储备变动金额为475雷亚尔（2023年12月31日为0雷亚尔），所有LTIP/LTIP目标股份均以库存股交付。

c）基于股份的长期激励计划（LTIP和LTIP目标）

根据LTIP条款，在IPO完成后，每个受益人的LTIP权利的既得部分将按IPO价格（21,50美元）转换为PagSeguro Digital的A类普通股，该价格为授予日的评估公允价值。因此，LTIP的受益人在IPO完成后总共获得了1,823，727股新的A类普通股。

每个受益人的LTIP和LTIP目标权的未归属部分将在未来的每个年度归属日以现金、A类普通股或两者的组合进行结算。

这种安排被归类为权益结算。截至2024年12月31日止年度，公司在权益中确认的与LTIP和LTIP目标相关的成本总额为178,692雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为144,617雷亚尔和127,389雷亚尔）。于2024年12月31日，金额为50,810雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为73,881雷亚尔）的LTIP和LTIP目标社会费用入账，包括预提所得税（注19）。

根据LTIP和LTIP目标可交付给受益人的普通股最高数量在任何时候每年分别不得超过PagSeguro集团已发行股本的3%和1%。截至2024年12月31日止年度，已交付股份总数为3,200，293股（截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分别为1,288，114股及637,728股），占股份总数的0.97%（截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分别为0.39%及0.19%）。此外，授予的股份总数为3,038，249股，占股份总数的0.92%。

d）OCI和股权估值调整

公司在该账户中确认外国子公司BCSS、Pagseguro Colombia、Pagseguro Chile、Pagseguro Peru和Pagseguro Mexico的财务报表转换产生的外汇变动的累积影响，截至2024年12月31日止年度的收益为767雷亚尔（截至2023年12月31日止年度的收益为56雷亚尔，截至2022年12月31日止年度的亏损为677雷亚尔）。只有在处置或注销投资的情况下，这一累积影响才会恢复为当年的结果，作为收益或损失。

附注7和8分别提及的财务投资和强制储备按公允价值计入其他全面收益分类。截至2024年12月31日止年度的LFT未实现累计收益总计796雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别亏损558雷亚尔和107雷亚尔），截至2024年12月31日止年度的应收账款按市值计价扣除税款后的未实现亏损总计86,270雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日为0雷亚尔）。


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24.股权（续）

附注22所述衍生金融工具按公允价值变动计入其他全面收益分类。截至2024年12月31日止年度全部门办法未实现公允价值调整收益总计2266雷亚尔（截至2023年12月31日止年度收益167雷亚尔）

作为前几年完成的交易的一部分，公司还在该账户中确认了账面价值与向子公司非控股股东收购额外权益所支付金额之间的差额，累计金额为22,372雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日为22,372雷亚尔）。

e）库存股

2024年8月，董事会已授权一项股票回购计划，根据该计划，PagSeguro Digital Ltd.可能会回购最多2亿美元的已发行A类普通股。前一项计划（于2018年宣布）是在回购总额为2.5亿美元的A类普通股后完成的。新的回购计划立即生效，没有固定的到期日。公司管理层负责在授权范围内确定收购时间和股份数量。截至2024年12月31日止年度的库存股由以下股份组成：


	股份	金额	平均价格（美元）
回购股份
2022年12月31日库存股	5,331,600	475,353	16.00
回购普通股	9,695,962	399,408	8.22
长期激励计划	(1,288,144)	(114,444)	16.00
2023年12月31日库存股	13,739,418	760,317	10.51
回购普通股	15,244,386	784,459	8.93
长期激励计划	(3,200,293)	(177,099)	10.51
2024年12月31日库存股	25,783,511	1,367,677	9.58


25.每股收益

a)基本

基本每股收益的计算方法是，归属于PagSeguro Digital权益持有人的净利润除以截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度已发行和流通在外的普通股加权平均数：


	截至本年度
	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日
公司股东应占溢利	2,116,368	1,653,684	1,504,768
已发行普通股加权平均数	316,096,185	321,806,480	327,110,295
每股基本收益-雷亚尔	6.6953	5.1387	4.6002


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25.每股收益（续）

b)摊薄

稀释每股收益的计算方法是，将归属于PagSeguro Digital股东的净利润除以该期间已发行普通股的加权平均数加上将所有稀释性潜在普通股转换为普通股后将发行的普通股加权平均数。LTIP和LTIP目标中的股份是唯一具有潜在稀释效应的股份。在这种情况下，进行计算以确定本可以以公允价值获得的股份数量。


	截至本年度
	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日
用于确定稀释每股收益的利润	2,116,368	1,653,684	1,504,768
已发行普通股加权平均数	316,096,185	321,806,480	327,110,295
本应按市场平均价格发行的股份加权平均数	3,415,235	2,149,097	2,124,398
稀释每股收益的加权平均普通股数	319,511,419	323,955,577	329,234,693
	6.6238	5.1047	4.5705

由于回购普通股（库存股），已发行普通股加权平均数减少。


26.总收入和收入


	截至本年度
	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日
交易活动和其他服务毛额（i）	10,352,228	10,241,654	10,047,654
财务总额（二）	9,391,519	6,858,109	6,438,774
其他财务毛额（iii）	699,333	402,394	288,333
毛额合计	20,443,080	17,502,157	16,774,761

交易活动和其他服务从毛额中扣除（四）	(1,168,946)	(1,214,412)	(1,141,248)
从财务毛额中扣除（v）	(241,092)	(205,063)	(186,039)
从其他财务毛额中扣除（vi）	(223,410)	(134,281)	(112,560)
从毛额中扣除的总额	(1,633,448)	(1,553,756)	(1,439,847)
总收入和收入	18,809,632	15,948,401	15,334,914

（i）主要包括中介费、会员费和信贷运营收入。

（ii）包括提前支付应付第三方票据的收入。

（iii）包括（a）金融投资利息和（b）汇兑变动收益。

（四）扣除包括交易税。

（v）扣除包括对财务收入的税收。

（vi）扣除包括其他财务收入的税项。


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27.按性质划分的开支


	截至本年度
	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日

交易费用（i）	(7,198,093)	(5,956,108)	(5,566,927)
营销和广告（二）	(858,321)	(580,667)	(717,732)
人事费（三）	(1,421,253)	(1,122,128)	(1,032,732)
财务费用（四）	(3,746,688)	(3,269,556)	(3,151,552)
损失共计（五）	(456,079)	(536,048)	(984,487)
折旧和摊销（vii）	(1,600,932)	(1,355,653)	(1,130,690)
其他（六）	(1,148,337)	(1,111,134)	(991,478)
	(16,429,703)	(13,931,294)	(13,575,598)

分类为：
服务成本	(9,543,315)	(8,132,580)	(7,470,895)
销售费用	(1,859,590)	(1,429,816)	(1,946,075)
行政开支	(972,251)	(732,689)	(668,679)
财务成本	(3,746,688)	(3,269,556)	(3,151,552)
其他收入（支出），净额	(307,859)	(366,653)	(338,397)
	(16,429,703)	(13,931,294)	(13,575,598)

（i）增加的主要表现为：（i）与截至2024年12月31日止年度的发卡机构交换费相关的费用为5944684雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为4805474雷亚尔和4505290雷亚尔），与截至2024年12月31日止年度的卡计划费用为1105432雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为969193雷亚尔和882091雷亚尔）。

（ii）市场推广及广告开支包括佣金及线上/线下广告。增长的原因是更高的费用以更好的单位经济性吸引新客户以及为我们的银行业分配金融服务。

（三）人事费用包括与2024年12月31日终了年度长期投资计划和长期投资计划目标相关的补偿费用149,415雷亚尔（2023年12月31日终了年度和2022年12月31日终了年度分别为109,901雷亚尔和79,447雷亚尔）。2024年的人事费用，包括截至2024年12月31日止年度的LTIP和LTIP目标资本化金额为98,767雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为89,223雷亚尔和56,698雷亚尔）。

（四）涉及：（一）提前收回应收账款，截至2024年12月31日止年度为491,654雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为953,509雷亚尔和1,233，045雷亚尔）；（二）截至2024年12月31日止年度存款和银行账户利息为2,886，126雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为2,060，109雷亚尔和1,573，293雷亚尔）；（三）截至2024年12月31日止年度借款利息为174,941雷亚尔（截至2023年12月和2022年12月止年度分别为15,208雷亚尔和32,700雷亚尔）

（v）总损失指截至2024年12月31日止年度确认的金额，涉及：（i）截至2024年12月31日止年度的卡处理业务（获取和发放）和数字账户损失345,798雷亚尔（而截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为393,869雷亚尔和430,895雷亚尔）和（ii）截至2024年12月31日止年度的信贷组合拖欠率准备金金额为110,281雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为109,307雷亚尔和553,592雷亚尔）和（iii）截至2023年12月31日止年度，集团因利用公司系统中的遗留功能进行未经授权的传输而蒙受32,872雷亚尔的损失。允许未经授权交易的条件已停止，与网络风险或数据相关事项无关。

（vi）如附注13所述，截至2024年12月31日止年度，该金额受到与提供POS设备有关的163,891雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为246,770雷亚尔）的影响。


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27.按性质划分的开支（续）

（七）当年发生的折旧和摊销金额按成本和费用分开列示如下：


	截至本年度
	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日

折旧
销售和服务成本（i）	(810,122)	(715,293)	(658,275)
销售费用	(2,046)	(198)	(172)
行政开支	(26,206)	(28,331)	(26,787)
	(838,374)	(743,822)	(685,234)
摊销
销售和服务成本	(806,229)	(642,017)	(464,106)
行政开支（二）	(27,301)	(27,000)	(23,810)
	(833,530)	(669,017)	(487,916)

PIS和COFINS学分（iii）	70,972	57,186	42,460

折旧和摊销费用，净额	(1,600,932)	(1,355,653)	(1,130,690)

（i）截至2024年12月31日止年度的POS折旧为773,048雷亚尔（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为695,685雷亚尔和640,798雷亚尔）。

（二）这一数额中包括2024年12月31日终了年度的长期投资计划摊销57812雷亚尔（而2023年12月31日和2022年12月31日终了年度分别为46356雷亚尔和31903雷亚尔）。此外，截至2024年12月31日止年度，已收购公司的资产摊销金额为21,633雷亚尔（而截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为19,778雷亚尔和18,466雷亚尔）。

（iii）PagSeguro Brazil对PIS和COFINS享有税收优惠，使其能够在发生时减少部分运营费用的折旧和摊销。这一税收优惠直接确认为折旧和摊销费用的减少。


28.按类别分列的金融工具

PagSeguro集团使用现有市场信息和针对每种情况的适当估值方法估计其金融工具的公允价值。

对市场数据的解释，就方法的选择而言，需要相当大的判断力和建立估计，以达到被认为适合每种情况的数量。因此，所提出的估计数不一定表明在当前市场上可以获得的数量。使用不同的假设来计算市场价值或公允价值可能会对获得的金额产生重大影响。本说明中列报的资产和负债是根据其相关性选定的。

PagSeguro集团认为，这些综合财务报表中按其账面值确认的金融工具与其公允价值基本相似。但是，由于它们没有活跃的市场（金融投资中包含的LFT除外，后者在市场上交易活跃），因此在PagSeguro集团决定提前了结或变现的情况下，可能会发生变化。


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28.按类别分列的金融工具（续）

PagSeguro集团将其金融工具分为以下几类：


	2024年12月31日	2023年12月31日
金融资产
摊余成本：
现金及现金等价物	927,668	2,899,060
金融投资	362,979	163,512
应收账款	57,984,253	42,900,983
强制准备金	4,627,645	1,428,893
其他应收款	284,367	198,416
司法存款	79,591	50,992
应收关联方款项	31,849	32,281
公允价值变动计入其他综合收益
应收账款	1,819,020	—
强制准备金	133,759	1,260,589
金融投资	124,945	619,100
衍生金融工具	58,470	—
	66,434,545	49,390,316

金融负债	2024年12月31日	2023年12月31日
摊余成本：
应付第三方款项	11,642,218	10,151,463
对FIDC配额持有者的义务	1,151,384	118,986
核对账户	12,030,573	11,382,924
贸易应付款项	663,229	513,920
应付关联方贸易款项	1,131,246	476,804
银行发行	24,089,234	16,188,440
借款	4,521,503	189,427
递延收入	145,428	146,184
其他负债	198,734	143,088
公允价值变动计入损益
衍生金融工具	67,181	23,314
公允价值变动计入其他综合收益
衍生金融工具	2,788	17,631
	55,643,518	39,352,181


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29.金融风险管理

PagSeguro集团的活动使其面临多种金融风险：市场风险、欺诈风险（总损失）、信用风险和流动性风险。PagSeguro集团的整体风险管理计划侧重于金融市场的不可预测性，力求最大限度地减少对PagSeguro集团财务业绩的潜在不利影响。

市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。在Pagseguro组中，市场风险包括利率风险和外汇风险以及其他价格风险，例如股权价格风险。

利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。Pagseguro集团面临的市场利率变化风险主要来自金融投资和存款，两者都受到浮动利率的影响，主要是CDI利率。Pagseguro集团对截至2024年12月31日金融工具所面临的利率风险进行了以下十二个月的敏感性分析。对于这一分析，Pagseguro集团采用了维持CDI实际利率12.15%的情景假设和两个加息100个基点的模拟以及2025年利率为CDI的14.90%的可能情景。因此，财务收入（关于金融投资）和财务费用（关于存单、公司证券、银行账户、同业存款和对FIDC额度持有人的债务）将受到如下影响：


交易	利率风险	账面价值	有维持CDI的情景（12.15%）	涨幅扩大至13.15%的模拟情景	增加至14.90%的可能情形
短期投资	CDI的100%	416,693	50,628	54,795	62,087
金融投资	CDI的100%	487,924	59,283	64,162	72,701
强制准备金	CDI的100%	4,761,404	578,511	626,125	709,449
存款证明	CDI的109%	17,038,525	(2,256,497)	(2,442,217)	(2,767,227)
存款证-关联方	CDI的105%	1,060,961	(135,352)	(146,492)	(165,987)
同业存款	CDI的110%	7,050,709	(942,327)	(1,019,885)	(1,155,611)
银行账户	CDI的63%	12,030,573	(847,794)	(917,572)	(1,039,682)
借款	CDI的107%	4,521,503	(587,818)	(636,198)	(720,863)
对FIDC配额持有者的义务	CDI的108%	1,151,384	(151,085)	(163,520)	(185,281)
合计			(4,232,451)	(4,580,802)	(5,190,414)

外汇风险

外汇风险是指风险敞口的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。Pagseguro集团在未来商业交易或确认的资产或负债以不是实体功能货币的货币计值时的风险敞口。该公司的风险主要与POS购买有关。Pagseguro Tecnologia、BCPS、PSGP Mexico、Pagseguro Colombia、Pagseguro Chile和Pagseguro Peru正在通过非衍生远期进行对冲，这些公司的其他货币收入以及Pagseguro Colombia、Pagseguro Chile等公司产生的现金和现金等价物保持在其他国家的外汇敞口。


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29.金融风险管理（续）

股权价格风险

Pagseguro集团的非上市股权投资容易受到投资未来价值不确定所产生的市场价格风险的影响。截至2024年12月31日和2023年12月31日，此类投资的股权价格风险并不重大。

欺诈风险（总损失）

PagSeguro集团的销售交易容易受到潜在欺诈或不当销售的影响，它使用以下两个流程来控制欺诈风险：

（一）第一个流程包括通过反欺诈系统实时监控使用信用卡和借记卡以及支付单进行的交易。这一过程根据定期修订的统计模型，在授权时批准或拒绝可疑交易。

（二）第二个流程检测未被第一个流程识别的拒付和纠纷。这是一个补充过程，增加了PagSeguro集团避免新的欺诈行为的能力。PagSeguro的总亏损费用在附注27中披露。

信用风险

信用风险是指交易对手不履行金融工具或客户合同项下义务，导致财务损失的风险。Pagseguro集团面临来自其经营活动（主要是应收账款）和融资活动的信用风险，包括存放在银行和金融机构的存款，以及与公司客户的贷款和信用卡应收款等其他金融工具。

信用风险以集团为基础进行管理，其应收账款仅限于违约的可能性：（a）发卡机构，它们有义务将其卡持有人进行的交易所收取的费用转移到信用卡和借记卡标签上，（b）收单机构，PagSeguro集团使用这些机构来批准与发卡机构的交易，以及（c）为客户背景进行分析，以提供获得信贷组合的机会。

为了减轻这种风险，PagSeguro Brazil成立了一个信用委员会，其职责是评估PagSeguro Group服务的每个发卡机构的风险水平，将它们分为三组：

（一）低风险等级的发卡机构，其信用评级由FITCH、标普和穆迪授予，无需额外监控；和

（二）风险水平中等的发卡机构，也按照财务指标和比率进行监测；以及

（三）高风险的发卡机构，这是委员会在每月会议上评估的。

PagSeguro Group有一个贷款和信用评级流程，基于统计应用模型（在客户关系的早期阶段）和行为评分（用于已经有关系历史的客户）。设计、校准、落实授信政策指引和校准催收规则的流程。

一种用于监测投资组合风险状况的过程，具有前瞻性观点，可及时生成对授信政策和风险分类模型的预警反馈。


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29.金融风险管理（续）

流动性风险

PagSeguro集团通过维持准备金、银行和信贷额度来管理流动性风险，以便在认为适当时获得借款。PagSeguro集团持续监测实际和预计的现金流，并匹配其金融资产和负债的到期情况，以确保PagSeguro集团有足够的资金来履行其对第三方的义务并满足其运营需求。

PagSeguro集团将剩余现金投资于计息金融投资，选择具有适当期限或足够流动性的工具，以提供预测确定的足够保证金。截至2024年12月31日，PagSeguro集团持有现金和现金等价物927,668雷亚尔（2023年12月31日为2,899，060雷亚尔）。

下表显示了PagSeguro集团的非衍生金融负债根据资产负债表日起剩余期限和合同到期日划分为相关到期期限组。表中披露的金额为合同未折现现金流量。


	30天内到期	31至120天内到期	121至180天内到期	181至360天内到期	由于361天或更多天
2024年12月31日
应付第三方款项	7,408,721	2,902,945	607,624	638,359	84,570
核对账户	12,153,386	—	—	—	—
对FIDC配额持有者的义务	—	—	—	147,729	1,151,767
贸易应付款项	590,500	72,092	347	291	—
应付关联方款项	—	70,285	—	50,460	1,142,913
借款	2,540,481	1,409,264	—	707,278	—
银行发行	4,337,470	5,435,056	806,348	2,603,457	12,943,828

2023年12月31日
应付第三方款项	4,380,229	2,636,667	573,115	2,375,592	185,861
核对账户	11,382,924	—	—	—	—
对FIDC配额持有者的义务	—	—	—	—	—
贸易应付款项	513,920	—	—	—	—
应付关联方贸易款项	—	56,390	—	86,450	383,687
借款	—	195,603	—	—	—
银行发行	1,638,743	6,284,683	2,649,511	1,253,959	5,448,062

社会、环境和气候风险

社会、环境和气候风险是指由于接触与PagSeguro集团开展的活动有关的社会、环境和/或气候起源事件而可能造成损失。管理层评估了其业务所插入的社会、环境和气候因素，并认为这些因素在短期、中期和长期内对创造共享价值的影响较低。


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29.金融风险管理（续）

在具体的气候风险案例中，它们分为两类：（i）物理风险，源于天气模式的变化，例如降雨增加、干旱和极端气候事件；（ii）过渡风险，涉及与适应低碳经济相关的影响，包括新法规、技术变革和消费者偏好的转变。出于气候风险分析的目的，该公司使用气候相关财务披露工作组（TCFD）方法和央行监管框架内的方法。

尽管如此，为减轻社会、环境和气候风险，仍采取行动分析流程、风险和控制，跟进与该主题相关的新规则，并在内部系统中记录发生的情况。除了识别之外，确定优先顺序、风险应对、缓解、监测和报告评估风险的阶段补充了PagSeguro集团对这一风险的管理。


30.指定用于套期会计的衍生金融工具

本集团交易衍生金融工具（SWAP）以管理其整体风险敞口（通胀指数和利率）。

i）现金流量套期

2024年3月，PagSeguro集团签订了一份4000万美元的借款协议，自执行日起一年到期，付款将作为到期日分一期进行。在同一操作中，公司进行了互换，具体目标是保护所述借款不受汇兑变动产生的波动，将风险变为CDI。所有金额均由衍生工具覆盖，适用相同的到期日。

2024年3月，PagSeguro集团签订了7亿雷亚尔的借款合同，利率为CDI的100%加0.90%。公司订立互换，将应计利率更改为CDI的109.9%，具体目标是为借款合同更改CDI利率的固定利率保护利率波动带来的风险。包括本金和利息在内的所有金额都被覆盖，并且适用相同的到期日。

2024年12月，PagSeguro集团签订了两笔借款合同，金额分别为100.00万雷亚尔和1500.00万雷亚尔，利率分别为CDI的100%加0.68%和CDI的100%加0.67%。在同样的操作中，该公司进入掉期交易，将应计利率改为CDI的106.6%。这一操作有一个特定的目标，即为改变CDI利率固定利率的借款合同提供利率波动风险保护。包括本金和利息在内的所有金额都被覆盖，并且适用相同的到期日。

2024年12月，PagSeguro集团签订了一项欧盟1亿欧元的借款协议，期限为自执行日起一年，付款将以单期分期付款作为到期日。在同样的操作中，公司进行了合约互换，具体目标是保护所述借款不受汇兑变动产生的波动影响，将风险变为CDI。所有金额均由衍生工具覆盖，适用相同的到期日。


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30.指定用于套期会计的衍生金融工具（续）

以下是按工具类型、资产价值、负债价值和公允价值、在OCI注册的金融工具和MTM划分的衍生金融工具组合的构成：


2024年12月31日
风险系数	金融工具-名义	负债	金融工具	公允价值	MTM
货币美元互换	300,046	252,287	47,760	47,986	(227)
货币互换EUR	650,974	643,949	7,024	11,611	(4,587)
利率互换	3,276,352	3,275,099	1,253	(1,127)	2,380

2023年12月31日
风险系数	金融工具-名义	负债	金融工具	公允价值	MTM
货币互换	207,608	189,427	18,181	17,631	550

二）公允价值套期

PagSeguro集团对薪资贷款实施了经济对冲，以缓解利率波动风险，旨在保护产品的财务边际。所使用的策略是购买1天期同业存款（DI）期货，它支付该期间CDI高于利率相对于合同利率的变化。

PagSeguro集团发行的存款证明利率与IPCA（巴西通货膨胀率）和固定利率相关。对于这些存单，公司订立了互换，具体目标是保护所述存款免受通货膨胀和高利率引起的波动，将其更改为CDI利率。包括本金和利息在内的所有金额都被覆盖，并且适用相同的到期日。


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30.指定用于套期会计的衍生金融工具（续）

以下是按工具类型、负债价值和公允价值、计入损益的金融工具和MTM划分的衍生工具金融工具组合构成：


2024年12月31日
	概念性	公允价值	MTM（a）
工资贷款组合（资产）	696,626	653,009	(41,592)
固定评级国开行（负债）	6,710,161	6,612,694	(97,467)
合计	7,406,787	7,265,703	(139,059)
	概念互换	交换	MTM合计（b）	损益（（a）+（b））
工资贷款组合（资产）	696,626	738,911	44,311	2,719
固定评级国开行（负债）	6,585,080	6,651,218	69,829	(27,638)
合计	7,281,706	7,390,129	114,140	(24,919)

2023年12月31日
	概念性	公允价值	MTM（a）
IPCA CDB（负债）	698,917	697,059	(1,858)
固定评级国开行（负债）	951,777	944,862	(6,915)
合计	1,650,694	1,641,922	(8,772)
	概念互换	交换	MTM合计（b）	损益（（a）+（b））
IPCA CDB（负债）	678,597	(675,381)	2,440	582
固定评级国开行（负债）	951,209	(943,227)	7,566	651
合计	1,629,806	(1,618,608)	10,006	1,233

风险限额的结构扩展到风险因素层面，其中特定限额旨在改进监测和理解过程，以及避免这些风险的集中。此外，由于公司的主要金融资产和金融负债采用CDI计量，PagSeguro集团的策略是将任何其他风险因素改为CDI。PagSeguro集团通过套期工具和被套期项目之间的经济关系进行风险管理，其中预计这些工具将以相同的比例向相反的方向移动，目的是中和风险因素。公司将套期保值账户有效性作为每个报告日期测试，对于截至2024年12月31日止年度和截至2023年12月31日止年度，这些测试均有效。


31.非现金交易


	截至12月31日止年度，
	2024	2023	2022
非现金经营活动
金融资产的MTM	(82,437)	(176)	(107)

非现金投资活动
通过租赁获得的财产和设备	8,660	53,643	53,643


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32.公允价值计量

公允价值是指在资产或负债的主要或最有利的市场上，在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格（退出价格）。采用三级层级计量公允价值，如下所示：

•第1级-相同资产和负债在活跃市场中的报价（未经调整）。

•第2级-除第1级中包含的报价外，可直接（即作为价格）或间接（即从价格得出）观察到的资产或负债的输入。

•第3级-不基于可观察市场数据的资产和负债投入（即不可观察投入）。

PagSeguro集团认为，这些综合财务报表中按其账面值确认的金融工具与其公允价值基本相似。关于金融资产，它们由来自信用卡/借记卡发卡机构和收单机构的应收账款组成，这些应收账款源自通过PagSeguro Group支付平台进行的交易，这些交易由大型金融机构在正常业务过程中批准的交易组成。金融投资以活跃市场中有报价的政府债券为代表，按其公允价值在资产负债表中确认。

金融负债主要表现为根据与商户订立的合同支付的应付商户的定金和短期应付款，以及在正常经营过程中应付服务商的其他短期应付款，因此也与其公允价值相近。2024年没有1级、2级和3级之间的转移。


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综合财务报表附注截至2024年12月31日（除非另有说明，所有金额均以千雷亚尔为单位）

32.公允价值计量（续）

下表提供了截至2024年12月31日PagSeguro集团金融资产和金融负债的公允价值计量层次结构：


	2024年12月31日
	活跃市场报价（一级）	重要的可观测输入（第2级）	重大不可观测输入（第3级）
金融资产
现金及现金等价物	27,730	899,938	—
金融投资	124,945	362,979	—
强制准备金	4,761,404	—	—
应收账款	—	59,803,273	—
衍生金融工具		58,470
其他应收款	—	284,367	—
司法存款	—	79,591	—
应收关联方款项	—	31,849	—
金融负债
应付第三方款项	—	11,642,218	—
核对账户		12,030,573
对FIDC配额持有者的义务	—	1,151,384	—
贸易应付款项	—	663,229	—
应付关联方款项	—	1,131,246	—
银行发行	—	24,089,234	—
借款	—	4,521,503	—
衍生金融工具	—	69,969	—
递延收入	—	145,428	—
其他负债	—	198,734	—

	2023年12月31日
	活跃市场报价（一级）	重要的可观测输入（第2级）	重大不可观测输入（第3级）
金融资产
现金及现金等价物	654,363	2,244,697	—
金融投资	782,612	—	—
强制准备金	2,525,971	—	—
应收账款	—	42,900,983	—
其他应收款	—	198,416	—
司法存款	—	50,992	—
应收关联方款项	—	32,280	—
金融负债
应付第三方款项	—	10,151,463	—
核对账户		11,382,924
对FIDC配额持有者的义务	—	118,986	—
贸易应付款项	—	513,920	—
应付关联方款项	—	476,804	—
存款	—	16,188,440	—
衍生金融工具	—	40,945	—
借款	—	189,427	—
递延收入	—	146,184	—
其他负债	—	143,088	—


69
投资者.pagseguro.com


Pagseguro Digital Ltd.
综合财务报表附注截至2024年12月31日（除非另有说明，所有金额均以千雷亚尔为单位）


33.后续事件

2025年1月，PagSeguro集团回购了1,581，532股，总金额为61,452雷亚尔，平均价格为6.38美元。

2025年1月，PagSeguro集团支付了与2024年12月签订的短期借款相关的25.21亿雷亚尔。此外，2025年1月，PagSeguro集团签订了一笔金额为9.5亿雷亚尔的新借款，利率为CDI的107%，期限为自执行日起一年。

2025年1月，子公司Yam í由PAG Participa çõ es注册成立。


70
投资者.pagseguro.com

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

日期：2025年2月20日


			Pagseguro Digital Ltd.

			签名：			/s/阿图尔·舒恩克
			姓名：			阿图尔·舒恩克
			职位：			首席财务官，首席财务官和投资者关系官