$3,596,000 高盛集团 2030年到期固定利率票据

 

我们将按自原发行日（2025年4月21日）至但不包括规定的到期日（2030年4月21日）的年利率4.55%向您支付票据利息。利息将于每个付息日（每年4月21日、10月21日）支付。首期此类款项将于首个付息日（2025年10月21日）支付。

 

	每注	合计
首次公开价格	100%	$3,596,000
承销折扣	1.975%	$71,021
扣除费用前的收益给高盛集团	98.025%	$3,524,979

 

 

 

上述首次公开定价不包括应计利息（如有）。票据的利息将从原发行日开始计算，如果票据在原发行日之后交付，则必须由买方支付。除以初始价格向公众发售和销售外，承销商可能会不时在一项或多项交易中以出售时的市场价格、与市场价格相关的价格或协商价格发售票据。

你投资于票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于你为这类票据支付的发行价格。

证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或通过本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或由银行担保。

 

高盛 Sachs可能会在票据的首次销售中使用本招股说明书。此外，高盛 & Co. LLC或高盛的任何其他关联公司可能会在票据首次出售后的做市交易中使用本招股说明书。除非高盛或其代理人在销售确认书中另行通知购买者，本招募说明书被用于做市交易。

 

高盛 Sachs & Co. LLC

 

2025年4月16日第1264号定价补充文件。

关于你们的招股说明书 这些票据是中期票据的一部分，高盛集团的N系列方案本招募说明书包括本定价补充文件及下文所列的随附文件。本定价补充文件构成对下列文件的补充，应与这些文件一并阅读： • 2025年2月14日招股章程补充 • 2025年2月14日招股章程 本定价补充文件中的信息将取代上述文件中任何相互冲突的信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。

 

票据的具体条款

请注意，在题为“票据的具体条款”的这一节中，“高盛集团”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指高盛，不包括其任何子公司或关联公司。此外，在本节中，对“持有人”的提及是指存托信托公司（DTC）或其代名人，而不是通过DTC的参与者拥有票据实益权益的间接所有人。请查阅随附的招股说明书中“合法所有权和记账发行”项下适用于间接所有人的特殊考虑。

本日期为2025年4月16日的第1264号定价补充文件（定价补充文件）及随附的日期为2025年2月14日的招股章程（随附招股章程），与票据有关，应一并阅读。由于这些票据是我们称为中期票据系列N的一系列债务证券的一部分，本定价补充文件和随附的招股说明书也应与随附的招股说明书补充文件一起阅读，日期为2025年2月14日（随附的招股说明书补充文件）。本定价补充文件中使用但未定义的术语具有随附招股说明书或随附招股说明书补充文件中赋予的含义，除非文意另有所指。

这些票据是我们作为受托人与纽约梅隆银行之间于2008年7月16日（经修订）签订的由我们的优先债务契约管辖的中期票据N系列计划下的一个单独系列债务证券的一部分。这份定价补充文件总结了将适用于您的票据的具体条款。此处描述的附注条款补充了随附招股说明书补充和随附招股说明书中描述的条款，如果此处描述的条款与此处描述的条款不一致，则此处描述的条款具有控制性。

2030年到期的固定利率票据的条款

发行人：高盛集团 本金金额：3596000美元 指定货币：美元（$） 票据类型：固定利率票据（票据） 面额：1,000美元和超过1,000美元的整数倍 交易日期：2025年4月16日 原发行日：2025年4月21日 规定到期日：2030年4月21日 利率：年利率4.55% 补充讨论美国联邦所得税后果：Sidley Austin LLP认为，票据的利息将在其产生或收到时作为普通利息收入向美国持有人征税，按照美国持有人的税收目的的正常会计方法。在以出售、交换、报废或其他处置方式处置票据时，美国持有人一般将确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于（i）处置实现的金额（应计但未支付的利息的金额除外）与（ii）票据中美国持有人调整后的计税基础之间的差额（如果有的话）。		付息日：每年4月21日、10月21日，自2025年10月21日起至规定到期日止 常规记录日期：对于在付息日到期的利息，应在紧接付款日期的前一天（因为该付款日期可能会根据下文指明的适用营业日惯例进行调整） Day count convention：30/360（ISDA），本定价补充文件PS-5页“关于票据的附加信息—— Day count convention”下进一步讨论 营业日：每周一、二、三、四、五不是法律、法规或行政命令一般授权或有义务在纽约市的银行机构关闭的日子 营业日惯例：以下未经调整 发行人在规定期限前可选择赎回：不适用 上市：无 ERISA：如随附招股章程第157页“雇员退休收入保障法”所述 CUSIP编号：38151FH89 ISIN编号：US38151FH894

 

票据形式：您的票据将以记账式形式发行，并由主全球票据代表。有关以记账式形式发行的票据的更多信息，您应该阅读随附的招股说明书中的“合法所有权和记账式发行”部分 撤销适用如下： • 全面溃败——即.，我们通过为持有人以信托方式放置资金而被免除我们在票据上的所有义务的权利：是 • 盟约废除——即.，我们通过为持有人以信托方式放置资金而被解除票据特定条款的权利：是		FDIC：这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保 计算代理：高盛 Sachs & Co. LLC 外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您的票据上的付款，包括由于您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息： 请参阅随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—外国账户税收合规法案（FATCA）预扣”下的讨论，了解FATCA对您的票据支付的适用性的描述。

 

 

有关票据的补充资料

图书录入系统

We will issue the notes as a master global note registered in the name of DTC，or its nominator。票据的销售将通过DTC以立即可用的资金结算。除随附招股说明书“合法所有权和记账式发行——什么是全球证券？—持有人获得非全球证券的选择权；全球证券将被终止的特殊情况”。投资者可以通过直接或间接参与DTC体系的组织持有主全球票据的权益。

除本定价补充外，现将以下条款纳入全球总说明：随附的招股说明书中“我们可能提供的债务证券的描述——债务证券利息的计算——营业日约定”项下出现的以下未经调整的营业日约定的描述，以及随附招股说明书中“我们可能提供的债务证券的描述——撤销和契约撤销”部分的描述。

日数公约

正如随附的招股说明书中“我们可能提供的债务证券的描述–债务证券利息的计算–利率和利息”中进一步描述的那样，对于每个利息期，应计利息金额将通过将票据的本金金额乘以该利息期的应计利息系数来计算。应计利息系数将通过将年利率乘以根据30/360（ISDA）日数惯例产生的系数来确定。系数为正在支付款项的利息期天数除以360，按公式计算如下：

[ 360 ×（Y2 – Y1）] + [ 30 ×（M2 – M1）] +（D2 – D1）

360

哪里：

“Y1”是一年，以数字表示，其中利息期的第一天落在；

“Y2”是一年，以数字表示，其中紧接计入利息期的最后一天的翌日；

“m1”是日历月，以数字表示，其中利息期的第一天

跌倒；

“M2”是一个日历月，以数字表示，其中紧接计入利息期的最后一天的翌日；

“D1”是利息期的第一个日历日，以数字表示，除非该数字将是31，在这种情况下，D1将是30；和

“D2”是一个日历日，以数字表示，紧接包括在利息期内的最后一天，除非该数字将是31并且D1大于29，在这种情况下D2将是30。

票据的税务后果有哪些

您应仔细考虑（其中包括）随附招股章程补充文件及随附招股章程中“美国税务”项下所述事项。以下讨论总结了购买、受益所有权和处置每一份票据的某些重大美国联邦所得税后果。本摘要补充随附招股章程补充文件及随附招股章程中“美国税务”一节，并受其中所载限制和例外情况的约束。

票据的利息将按照美国持有人出于税收目的的正常会计方法在其产生或收到时作为普通利息收入向美国持有人征税。在

通过出售、交换或报废或其他处置方式处置票据，美国持有人一般将确认资本收益或损失，等于（i）处置实现的金额（应计但未支付的利息的金额除外）与（ii）票据中美国持有人调整后的计税基础之间的差额（如果有的话）。美国持有人在票据中调整后的计税基础通常将等于票据支付给美国持有人的成本。资本损失的可扣除性受到重大限制。

外国账户税收合规法案（FATCA）预扣。根据财政部规定，外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税（如随附招股说明书中“美国税收—债务证券税收—外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”中所述）一般将适用于2014年7月1日或之后发行的债务；因此，票据一般将受FATCA预扣税规则的约束。
 

 

 

 

 

分配的补充计划

高盛已同意向高盛 Sachs & Co. LLC出售且高盛集团已同意向TERM3购买本定价补充文件封面所指明的已发售票据的本金总额。高盛 Sachs & Co. LLC建议按本定价补充文件封面所载的初始价格向公众初步发售票据，并按该价格减去不超过面值1.975%的优惠后向若干证券交易商初步发售票据。如果所有发售的票据都没有以初始价格公开发售，承销商和/或交易商可能会更改发行价格和其他发售条款。

未来，高盛 Sachs & Co. LLC或高盛公司的其他关联机构可能会在做市交易中回购和转售所发售的票据，回售价格与回售时的现行市场价格相关的价格或按照协商价格进行。高盛估计，不包括承销折扣和佣金，它在此次发行总费用中所占的份额将约为1.5万美元。有关分配计划和可能的做市活动的更多信息，请参阅随附的招股说明书中的“分配计划”。

我们将于2025年4月21日在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

这些票据不得向欧洲经济区（“EEA”）的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。就本条文而言：

（a）“散户”一词是指以下一种（或多种）的人：

（i）第2014/65/EU号指令（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所界定的零售客户；或

（ii）指令（EU）2016/97所指的客户，而该客户将不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或

（iii）并非条例（EU）2017/1129所界定的合格投资者；及

（b）“要约”的表述包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。

票据不得向英国的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。因此，没有编制条例（EU）No 1286/2014要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此，根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。就本条文而言：

（a）“散户”一词是指以下一种（或多种）的人：

（i）零售客户，如第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点所定义，因为它根据《2018年欧盟（退出）法》（“EUWA”）构成国内法的一部分；或者

（ii）经修订的《2000年金融服务和市场法》（“FSMA”）以及根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户不符合第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义的专业客户资格，因为该客户凭借EUWA构成国内法的一部分；

（iii）或不是条例（EU）2017/1129第2条所定义的合格投资者，因为它凭借EUWA构成国内法的一部分；和

（b）“要约”的表述包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。

任何参与与票据发行或销售有关的投资活动（FSMA第21条含义内）的邀请或诱导只能在FSMA第21（1）条不适用于高盛集团的情况下才能传达或促使其传达

任何人在英国、来自英国或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。

票据不得藉除（i）以外的任何文件在香港向《证券及期货条例》（第香港法例第571条）及根据该条例订立的任何规则，或（ii）在不会导致该文件成为《公司（清盘及杂项条文）条例》（第香港法例第32条）或并不构成该条例所指的向公众作出的要约；而任何有关票据的广告、邀请书或文件，不得为发行目的而发出或由任何人管有（在每宗个案中，不论是在香港或其他地方），而该等广告、邀请书或文件所针对的，或其内容相当可能由人查阅或阅读，香港的公众人士（除非根据香港证券法获准这样做），但有关票据的情况除外，该等票据是或拟只向香港以外的人士或只向《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所定义的“专业投资者”处置。

本定价补充文件连同随附的招股章程补充文件及随附的招股章程均未在新加坡金融管理局注册为招股章程。因此，本定价补充文件连同随附的招股章程补充文件和随附的招股章程以及与票据的要约或出售、或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得分发或分发，也不得向新加坡境内的人（除（i）向机构投资者（定义见《证券和期货法》第4A条，新加坡第289章（“SFA”））根据SFA第274条，（ii）根据SFA第275（1）条向相关人士（定义见SFA第275（2）条），或根据SFA第275（1A）条并根据SFA第275条规定的条件，或（iii）根据SFA第275条规定的条件，或（iii）以其他方式根据SFA任何其他适用条款的条件，在每种情况下均受SFA规定的条件的约束。

凡票据是由一名有关人士根据证监会第275条认购或购买，而该有关人士是一间法团（其并非认可投资者（定义见证监会第4A条）），其唯一业务是持有投资，而其全部股本由一名或多于一名个人拥有，每名个人均为认可投资者，该公司的证券（定义见SFA第239（1）条）在该公司根据SFA第275条获得票据后的六个月内不得转让，但以下情况除外：（1）根据SFA第274条向机构投资者或相关人士（定义见SFA第275（2）条），（2）该转让源于根据SFA第275（1A）条对该公司证券的要约，（3）在没有或将不会为转让提供对价的情况下，（4）在根据法律实施转让的情况下，（5）如证监会第276（7）条所指明，或如新加坡《2005年证券及期货（投资要约）（股份及债券）规例》（“第32条”）第32条所指明的（6）。

凡票据是由有关人士根据SFA第275条认购或购买，而有关人士是信托（受托人并非认可投资者（定义见SFA第4A条）），其唯一目的是持有投资，而信托的每名受益人均为认可投资者，受益人在该信托中的权利和权益（无论如何描述）在该信托根据SFA第275条获得票据后的六个月内不得转让，除非：（1）根据SFA第274条转让给机构投资者或转让给相关人士（定义见SFA第275（2）条），（2）凡该等转让产生于根据每宗交易的代价不少于20万新元（或其等值外币）而取得该等权利或权益的要约（不论该等金额是以现金或以交换证券或其他资产的方式支付），（3）如没有或将不会就该转让给予代价，（4）如该转让是根据法律实施，（5）如证监会第276（7）条所指明，或（6）如第32条所指明。

这些票据没有也不会根据日本《金融工具和交易法》（1948年第25号法案，经修订）或国际能源署进行登记。不得直接或间接在日本或向任何日本居民（包括任何在日本居住的人或根据日本法律组织的任何公司或其他实体）或为他人的利益而直接或间接在日本或为任何日本居民的利益而重新提供或转售票据，除非根据国际原子能机构的注册要求豁免或遵守日本的任何相关法律法规。

这些票据不会直接或间接在瑞士境内、向瑞士境内或从瑞士以公开发售为基础进行发售、出售或宣传，也不会在瑞士第六交易所或瑞士境内的任何其他发售或受监管的交易设施上市。因此，本定价补充文件或任何随附的招股说明书补充文件、招股说明书或其他营销材料均不构成《瑞士义务法》第652a条或第1156条所定义的招股说明书或《瑞士第六交易所上市规则》第32条所定义的上市招股说明书或瑞士任何其他受监管的交易设施。其承销商对票据的任何转售只能在符合瑞士法律的情况下私下向选定的个人投资者进行。未经我们事先书面同意，不得在瑞士复制、复制、分发或传递给他人或以其他方式提供本定价补充文件及随附的招股说明书和招股说明书补充文件。投资者通过接受本定价补充文件及随附的招股说明书和招股说明书补充文件或通过认购票据，即被视为已承认并同意遵守这些限制。建议投资者在投资票据前咨询其财务、法律或税务顾问。

利益冲突

高盛 Sachs & Co. LLC是高盛公司的关联公司，因此在本次票据发行中将存在金融业监管局（FINRA）第5121条含义内的“利益冲突”。因此，本次票据发行将按照FINRA规则5121的规定进行。未经账户持有人事先特定书面批准，高盛 Sachs & Co. LLC将不得向其行使酌情权的账户出售本次发行中的票据。

 

票据的有效性

作为高盛集团的法律顾问，Sidley Austin LLP认为，当本定价补充文件提供的票据已由高盛公司执行和发行并由受托人根据契约进行认证，并按此处设想的付款交付时，该等票据将是高盛集团有效且具有约束力的义务，可根据其条款强制执行，但须遵守适用的破产、无力偿债和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和一般适用的衡平法原则（包括但不限于善意概念，公平交易和缺乏恶意），前提是此类律师不对欺诈性转让、欺诈性转让或适用法律的类似规定对上述结论的影响发表意见。本意见自本协议之日起生效，仅限于纽约州法律和特拉华州一般公司法。此外，本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约以及签名的真实性和某些事实事项的惯常假设，所有这些都在该律师日期为2025年1月27日的信函中所述，该信函已作为高盛集团于2025年1月27日向美国证券交易委员会提交的S-3表格登记声明的附件 5.5提交。

除本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件、随附的招股章程补充文件和随附的招股章程是一项仅出售特此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区这样做。本定价补充文件、所附招股章程补充文件及所附招股章程所载的资料仅为截至该等文件各自日期的最新资料。
 

 

 

 

$3,596,000

 

高盛集团

 

 

2030年到期固定利率票据

 

 

 

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高盛 Sachs & Co. LLC