1
投资组合
的
投资
六月
30,
2025
NBB
（未经审计）
校长
描述
费率
成熟度
价值
长期
投资
-
146.2%
(99.9%
的
合计
投资）
694994044
市政
债券
-
146
.2
%
(
99
.9
%
的
合计
投资）
694994044
阿拉巴马州
-
0.9%
(0.6%
的
合计
投资）
$
4,000,000
霍姆伍德
教育性
建筑
权威，
阿拉巴马州，
收入
债券，
CHF-Horizons
二、
有限责任公司
学生
住房
和
停车
项目
在
桑福德
大学
应课税
系列
2024年D
7
.423
%
10/01/44
$
4,106,354
合计
阿拉巴马州
4,106,354
阿拉斯加
-
0.7%
(0.4%
的
合计
投资）
3,025,000
港口
狮子，
阿拉斯加，
收入
债券，
科迪亚克
面积
原生
协会
项目，
应课税
系列
2022
7
.500
10/01/52
3,143,416
合计
阿拉斯加
3,143,416
亚利桑那州
-
0.4%
(0.3%
的
合计
投资）
2,000,000
(a)
马里科帕
县
工业
发展
权威，
亚利桑那州，
教育
收入
债券，
盛大
峡谷
大学
项目，
应课税
系列
2024
7
.375
10/01/29
2,072,421
合计
亚利桑那州
2,072,421
加利福尼亚州
-
31.2%
(21.4%
的
合计
投资）
1,680,000
ABAG
金融
权威
为
非盈利
企业，
加州，
特别篇
税
债券，
社区
设施
区
2004-1
抗震
安全
改进
690
&
942
市场
街道
项目，
应课税
退款
系列
2018
5
.100
09/01/28
1,666,226
6,125,000
ABAG
金融
权威
为
非盈利
企业，
加州，
特别篇
税
债券，
社区
设施
区
2004-1
抗震
安全
改进
690
&
942
市场
街道
项目，
应课税
退款
系列
2018
5
.500
09/01/38
5,666,697
5,500,000
阿拉米达
走廊
交通运输
权威，
加州，
收入
债券，
应课税
退款
下属
留置权
系列
2024
-
年度股东大会
已投保
0
.000
10/01/39
2,376,207
1,000,000
加州
基础设施
和
经济
发展
银行，
收入
债券，
j.
大卫
Gladstone
研究所
项目，
应课税
系列
2019
3
.550
10/01/34
870,342
1,500,000
加州
基础设施
和
经济
发展
银行，
收入
债券，
j.
大卫
Gladstone
研究所
项目，
应课税
系列
2019
4
.000
10/01/39
1,206,558
8,260,000
加州
基础设施
和
经济
发展
银行，
收入
债券，
j.
大卫
Gladstone
研究所
项目，
应课税
系列
2019
4
.658
10/01/59
6,016,599
1,000,000
加州
基础设施
和
经济
发展
银行，
收入
债券，
大学
的
加州
三
弗朗西斯科
神经科学
建筑，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
6
.486
05/15/49
1,059,365
8,010,000
(a)
加州
市政
金融
权威，
移动
首页
Park
收入
债券，
温莎
移动
国家
俱乐部，
应课税
退款
系列
20202B
6
.375
11/15/48
7,588,325
540,000
(a)
加州
公共
金融
权威，
大学
住房
收入
债券，
全国
校园
社区
发展
-
克莱蒙特
物业
有限责任公司
克莱蒙特
高校
项目，
应课税
退款
系列
2023b
6
.500
07/01/32
540,435
4,530,000
(b)
加州
状态
公共
作品
董事会，
租赁
收入
债券，
各种
资本
项目，
建立
美国
应课税
债券
系列
2009G-2
8
.361
10/01/34
5,391,760
7,010,000
加州
状态
大学，
全系统
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
6
.484
11/01/41
7,443,942
2,000,000
加州
状态，
一般
义务
债券，
建立
美国
联邦
应课税
系列
2009
7
.550
04/01/39
2,399,339
4,110,000
(b)
加州
状态，
一般
义务
债券，
各种
目的，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010
7
.600
11/01/40
4,960,715
2,000,000
(a)
加州
全州
社区
发展
权威，
有限
义务
改进
债券，
300
湖畔
驱动
奥克兰
物业
评估
清洁
能源，
应课税
可持续性
绿色
系列
2023
8
.000
09/02/53
2,056,090
投资组合
的
投资
六月
30,
2025
（续）
NBB
2
校长
描述
费率
成熟度
价值
加利福尼亚州
（续）
$
1,250,000
加州
全州
社区
发展
权威，
收入
债券，
前
门廊
社区
&
服务，
应课税
系列
2021B
2
.240
%
04/01/31
$
1,095,260
1,280,000
加州
全州
社区
发展
权威，
健康
收入
债券，
恩洛
医疗
中心，
退款
系列
2022B
-
年度股东大会
已投保
7
.140
08/15/47
1,346,452
1,000,000
金
状态
烟草
证券化
公司，
加州，
增强型
烟草
结算
资产支持
收入
债券，
应课税
系列
2021B
3
.293
06/01/42
743,414
7,500,000
(b)
洛斯
安吉利斯
社区
学院
区，
加州，
一般
义务
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010
6
.600
08/01/42
8,145,097
10,000,000
(b)
洛斯
安吉利斯
社区
学院
区，
加州，
一般
义务
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010,
（瑞银）
6
.600
08/01/42
10,860,129
2,000,000
(a)
洛斯
安吉利斯
社区
学院
区，
洛斯
安吉利斯
县，
加州，
一般
义务
债券，
招标
期权
债券
信任
2016-XTG002，
原为
招标
期权
债券
信任
TN027，
（IF）
13
.961
08/01/49
3,190,032
1,865,000
(b)
洛斯
安吉利斯
县
公共
作品
融资
权威，
加州，
租赁
收入
债券，
多重
资本
项目
我，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
7
.488
08/01/33
2,044,459
11,380,000
(b)
洛斯
安吉利斯
县
公共
作品
融资
权威，
加州，
租赁
收入
债券，
多重
资本
项目
我，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
7
.618
08/01/40
13,393,828
2,805,000
洛斯
安吉利斯
部门
的
机场，
加州，
收入
债券，
洛斯
安吉利斯
国际
机场，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2009C
6
.582
05/15/39
3,030,236
23,785,000
(b)
洛斯
安吉利斯
部门
的
水
和
力量，
加州，
动力
系统
收入
债券，
联邦
应课税
-
直接
付款
-
建立
美国
债券，
系列
2010D
6
.574
07/01/45
25,016,280
4,000,000
(a)
洛斯
安吉利斯
部门
的
水
和
力量，
加州，
水
系统
收入
债券，
招标
期权
债券
信任
2016-
XFT906，
（IF）
11
.745
07/01/50
5,004,706
4,105,000
(b)
萨克拉门托
公共
融资
权威，
加州，
租赁
收入
债券，
金
1
中心，
系列
2015
5
.637
04/01/50
4,144,090
2,200,000
三
迭戈
县
区域
交通运输
佣金，
加州，
销售
税
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010A
5
.911
04/01/48
2,219,866
1,500,000
三
弗朗西斯科
城市
和
县
公共
公用事业
佣金，
加州，
水
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010g
6
.950
11/01/50
1,674,732
1,000,000
三
弗朗西斯科
城市
和
县
重建
融资
权威，
加州，
税
分配
收入
债券，
三
弗朗西斯科
重建
项目，
应课税
系列
2009E
8
.406
08/01/39
1,197,245
4,000,000
(a)
三
弗朗西斯科
城市
和
县，
加州，
证书
的
参与，
525
金
门
大道，
三
弗朗西斯科
公共
公用事业
佣金
办公室
项目，
招标
期权
债券
2016-
XFT901，
原为
招标
期权
债券
信任
B001，
（IF）
11
.956
11/01/41
5,387,754
2,000,000
(a)
三
弗朗西斯科
城市
和
县，
加州，
证书
的
参与，
525
金
门
大道，
三
弗朗西斯科
公共
公用事业
佣金
办公室
项目，
招标
期权
债券
2016-
XFT901，
原为
招标
期权
债券
信任
B001，
（IF）
11
.956
11/01/41
2,693,877
1,185,000
(a)
三
弗朗西斯科
城市
和
县，
加州，
发展
特别篇
税
债券，
使命
岩石
设施
和
服务
特别篇
税
区
2020-1,
应课税
系列
2021B
4
.000
09/01/31
1,148,558
2,000,000
(b)
大学
的
加州
摄政王，
医疗
中心
汇集
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010H
6
.548
05/15/48
2,132,609
4,095,000
弗农，
加州，
电动
系统
收入
债券，
系列
2008A
8
.590
07/01/38
4,829,985
合计
加利福尼亚州
148,541,209
3
校长
描述
费率
成熟度
价值
科罗拉多州
-
2.3%
(1.5%
的
合计
投资）
$
6,250,000
(a)
科罗拉多州
教育性
和
文化
设施
权威，
文化
设施
收入
债券，
斯坦利
项目，
应课税
高级
留置权
系列
2025A-2
10
.000
%
02/01/45
$
6,264,995
3,030,000
(b)
丹佛
学校
区
1,
科罗拉多州，
一般
义务
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2009C
5
.664
12/01/33
3,168,495
1,230,000
(b)
区域
交通运输
区，
科罗拉多州，
销售
税
收入
债券，
法斯特拉克
项目，
建立
美国
系列
2010b
5
.844
11/01/50
1,256,164
合计
科罗拉多州
10,689,654
区
的
哥伦比亚
-
3.7%
(2.6%
的
合计
投资）
14,365,000
(b)
大都会
华盛顿
机场
权威，
弗吉尼亚，
杜勒斯
收费
道路
收入
债券，
杜勒斯
Metrorail
&
资本
改善
项目，
第二
高级
连战，
建立
美国
债券
系列
2009D
7
.462
10/01/46
16,632,880
1,000,000
大都会
华盛顿
机场
权威，
弗吉尼亚，
杜勒斯
收费
道路
收入
债券，
杜勒斯
Metrorail
&
资本
改善
项目，
第二
高级
连战，
建立
美国
债券
系列
2009D
-
年度股东大会
已投保
7
.462
10/01/46
1,186,951
合计
区
的
哥伦比亚
17,819,831
佛罗里达大学
-
4.5%
(3.1%
的
合计
投资）
14,655,000
(a)
夏洛特
县
工业
发展
权威，
佛罗里达，
实用程序
系统
收入
债券，
镇
&
国家
公用事业
项目，
应课税
系列
2021B
5
.000
10/01/36
13,296,543
1,400,000
(a)
迈阿密，
佛罗里达，
特别篇
义务
收入
债券，
街道
&
人行道
改进
程序，
应课税
退款
系列
2018B
-
年度股东大会
已投保
4
.808
01/01/39
1,330,575
6,570,000
迈阿密-戴德
县，
佛罗里达，
海港
收入
债券，
应课税
系列
2023
6
.224
11/01/55
6,775,285
合计
佛罗里达大学
21,402,403
格鲁吉亚
-
7.4%
(5.0%
的
合计
投资）
2,234,000
格鲁吉亚
市政
电动
权威，
植物
沃格特尔
单位
3
&
4
项目
M
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010A
6
.655
04/01/57
2,386,747
5,596,000
格鲁吉亚
市政
电动
权威，
植物
沃格特尔
单位
3
&
4
项目
P
债券，
退款
应课税
建立
美国
债券
系列
2010A
-
年度股东大会
已投保
7
.055
04/01/57
6,284,036
18,977,000
(b)
格鲁吉亚
市政
电动
权威，
植物
沃格特尔
单位
3
&
4
项目
P
债券，
退款
应课税
建立
美国
债券
系列
2010A
7
.055
04/01/57
21,070,510
4,944,000
市政
电动
权威
的
格鲁吉亚，
植物
沃格特尔
单位
3
&
4
项目
J
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010A
6
.637
04/01/57
5,344,316
合计
格鲁吉亚
35,085,609
伊利诺伊州
-
14.4%
(9.9%
的
合计
投资）
2,210,000
贝尔伍德
伊利诺伊州，
税
增量
收入
债券，
高级
公寓
项目，
系列
2022
6
.000
12/01/50
2,059,840
4,030,000
(b)
芝加哥
板
的
教育，
伊利诺伊州，
一般
义务
债券，
专用
收入，
系列
2010C
-
BAM
已投保
6
.319
11/01/29
4,177,343
12,715,000
(b)
芝加哥
过境
权威，
伊利诺伊州，
销售
税
收据
收入
债券，
联邦
应课税
建立
美国
债券，
系列
2010b
6
.200
12/01/40
13,140,481
355,000
芝加哥，
伊利诺伊州，
一般
机场
收入
债券，
奥黑尔
国际
机场，
第三
连战，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010b
6
.395
01/01/40
391,727
1,000,000
芝加哥，
伊利诺伊州，
一般
义务
债券，
应课税
项目，
建立
美国
债券
-
直接
付款，
系列
2010b
-
BAM
已投保
7
.517
01/01/40
1,157,225
1,935,000
芝加哥，
伊利诺伊州，
废水
传输
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
6
.900
01/01/40
2,131,553
4,450,000
芝加哥，
伊利诺伊州，
水
收入
债券，
应课税
第二
留置权
系列
2010b
6
.742
11/01/40
4,820,519
1,950,000
库克
县，
伊利诺伊州，
一般
义务
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010D
6
.229
11/15/34
2,063,104
7,500,000
(a)
伊利诺伊州
金融
权威，
收入
债券，
伊利诺伊州
研究所
的
科技，
应课税
系列
2025B
8
.250
09/01/39
7,475,066
2,770,000
(a)
伊利诺伊州
国际
港口
区，
收入
债券，
应课税
退款
系列
2020
5
.000
01/01/35
2,546,773
投资组合
的
投资
六月
30,
2025
（续）
NBB
4
校长
描述
费率
成熟度
价值
伊利诺伊州
（续）
$
1,571,429
伊利诺伊州
状态，
一般
义务
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010-5
7
.350
%
07/01/35
$
1,681,225
10,796,154
(b)
伊利诺伊州
状态，
一般
义务
债券，
应课税
建立
美国
债券，
系列
2010-3
6
.725
04/01/35
11,424,475
10,312,000
(b)
伊利诺伊州
收费
高速公路
权威，
收费
高速公路
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券
高级
留置权
系列
2009A
6
.184
01/01/34
11,056,990
2,420,000
(b)
伊利诺伊州
收费
高速公路
权威，
收费
高速公路
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券
高级
留置权
系列
2009B
5
.851
12/01/34
2,539,070
380,000
北方
伊利诺伊州
市政
动力
机构、电力
项目
收入
债券，
草原
状态
项目，
建立
美国
债券
系列
2009C
6
.859
01/01/39
407,515
1,375,000
北方
伊利诺伊州
市政
动力
机构、电力
项目
收入
债券，
草原
状态
项目，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010A
7
.820
01/01/40
1,604,950
合计
伊利诺伊州
68,677,856
印第安纳州
-
1.8%
(1.2%
的
合计
投资）
3,500,000
印第安纳州
金融
权威，
收入
债券，
女执事
健康
系统，
应课税
系列
2021A
3
.313
03/01/51
2,355,697
1,000,000
印第安纳波利斯
本地
公共
改进
债券
银行，
印第安纳州，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010B-2
6
.116
01/15/40
1,043,386
5,000,000
诺克斯
县，
印第安纳州，
经济
发展
收入
债券，
好的
撒玛利亚人
医院
项目，
应课税
系列
2012b
5
.900
04/01/34
4,957,246
合计
印第安纳州
8,356,329
肯塔基州
-
1.6%
(1.1%
的
合计
投资）
5,000
肯塔基州
市政
动力
机构，
动力
系统
收入
债券，
草原
状态
项目，
建立
美国
债券
系列
2010b
-
年度股东大会
已投保
6
.490
09/01/37
5,004
5,450,000
(b)
路易斯维尔
和
杰斐逊
县
大都会
下水道
区，
肯塔基州，
下水道
和
排水
系统
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010A
6
.250
05/15/43
5,717,679
1,985,000
纽波特，
肯塔基州，
工业
建筑
收入
债券，
南
海滩
1,
有限责任公司
项目，
应课税
退款
系列
2022
4
.125
03/01/33
1,848,150
合计
肯塔基州
7,570,833
路易斯安那州
-
0.1%
(0.1%
的
合计
投资）
500,000
什里夫波特，
路易斯安那州，
水
和
下水道
收入
债券，
退款
初级
留置权
系列
2020C
4
.210
12/01/44
383,837
合计
路易斯安那州
383,837
马里兰州
-
2.7%
(1.8%
的
合计
投资）
1,500,000
马里兰州
经济
发展
公司，
停车
设施
收入
债券
巴尔的摩
城市
项目，
高级
停车
设施
收入，
系列
2018B
4
.580
06/01/33
1,461,549
2,945,000
马里兰州
经济
发展
公司，
停车
设施
收入
债券
巴尔的摩
城市
项目，
高级
停车
设施
收入，
系列
2018B
4
.790
06/01/38
2,725,043
4,285,000
马里兰州
经济
发展
公司，
停车
设施
收入
债券
巴尔的摩
城市
项目，
高级
停车
设施
收入，
系列
2018B
5
.050
06/01/43
3,812,328
5,350,000
马里兰州
经济
发展
公司，
停车
设施
收入
债券
巴尔的摩
城市
项目，
高级
停车
设施
收入，
系列
2018B
5
.320
06/01/51
4,656,764
合计
马里兰州
12,655,684
马萨诸塞州
-
1.1%
(0.7%
的
合计
投资）
1,000,000
麻萨诸塞州
发展
金融
代理机构
收入
债券，
WellForce
问题，
系列
建发股份
(2020)
-
年度股东大会
已投保
3
.520
10/01/46
679,915
4,000,000
(a)
马萨诸塞州，
运输
基金
收入
债券，
加速
桥梁
程序，
招标
期权
债券
信任
2016-
XFT907，
（IF）
7
.953
06/01/40
4,523,574
合计
马萨诸塞州
5,203,489
5
校长
描述
费率
成熟度
价值
明尼苏达
-
0.4%
(0.3%
的
合计
投资）
$
1,855,000
西部
明尼苏达州
市政
动力
机构，
明尼苏达，
动力
供应
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010C
6
.770
%
01/01/46
$
2,031,870
合计
明尼苏达
2,031,870
密西西比州
-
0.4%
(0.3%
的
合计
投资）
2,085,000
密西西比州
状态，
一般
义务
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010F
5
.245
11/01/34
2,107,964
合计
密西西比州
2,107,964
密苏里
-
0.2%
(0.2%
的
合计
投资）
1,000,000
密苏里州
联合
市政
电动
实用程序
佣金，
动力
项目
收入
债券，
派里
状态
动力
项目，
联邦
应课税
建立
美国
债券
-
直接
支付，
系列
2009A
6
.890
01/01/42
1,085,802
合计
密苏里
1,085,802
新
汉普郡
-
0.9%
(0.6%
的
合计
投资）
4,350,000
(a)
全国
金融
权威，
新的
汉普郡，
实用程序
收入
债券，
惠灵
动力
公司
项目，
应课税
退款
系列
2024a
6
.890
04/01/34
4,492,899
合计
新
汉普郡
4,492,899
新
泽西岛
-
3.6%
(2.5%
的
合计
投资）
3,000,000
新的
球衣
收费公路
权威，
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2009F
7
.414
01/01/40
3,588,284
8,805,000
新的
球衣
收费公路
权威，
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010A
7
.102
01/01/41
10,094,219
2,000,000
罗格斯大学
状态
大学，
新的
球衣，
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2010H
5
.665
05/01/40
2,008,297
870,000
南
球衣
港口
公司，
新的
球衣，
海洋
终端
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券
系列
2009P-3
7
.365
01/01/40
994,260
530,000
南
球衣
交通运输
权威，
新的
球衣，
交通运输
系统
收入
债券，
建立
美国
债券
系列
2009A-5
7
.000
11/01/38
581,227
合计
新
泽西岛
17,266,287
新
YORK
-
22.8%
(15.6%
的
合计
投资）
420,000
巴比伦
本地
发展
株式会社
二、
新的
约克，
教育
收入
债券，
The
Academy
宪章
学校
项目，
应课税
系列
2023b
7
.250
02/01/27
423,322
10,000,000
宿舍
权威
的
的
状态
的
新的
约克，
收入
债券，
蒙蒂菲奥雷
义务
集团，
应课税
系列
2018B
5
.096
08/01/34
9,023,975
1,415,000
宿舍
权威
的
的
状态
的
新的
约克，
收入
债券，
蒙蒂菲奥雷
义务
集团，
应课税
系列
2018B
-
年度股东大会
已投保
4
.946
08/01/48
1,227,052
25,000,000
宿舍
权威
的
的
状态
的
新的
约克，
状态
个人
收入
税
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010D，
（瑞银）
5
.600
03/15/40
25,450,342
2,000,000
(a)
宿舍
权威
的
的
状态
的
新的
约克，
状态
个人
收入
税
收入
债券，
招标
期权
债券
信任
30020,
（IF）
7
.406
03/15/40
2,180,137
5,100,000
(b)
长
岛屿
动力
权威，
新的
约克，
电动
系统
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
5
.850
05/01/41
5,154,037
595,000
大都会
交通运输
权威，
新的
约克，
专用
税
基金
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010C
7
.336
11/15/39
702,697
2,085,000
大都会
交通运输
权威，
新的
约克，
交通运输
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010B-1
6
.548
11/15/31
2,210,291
6,500,000
(b)
大都会
交通运输
权威，
新的
约克，
交通运输
收入
债券，
联邦
应课税
建立
美国
债券，
系列
2010年E
6
.814
11/15/40
7,055,927
11,390,000
(b)
大都会
交通运输
权威，
新的
约克，
交通运输
收入
债券，
联邦
应课税
发行人
补贴
建立
美国
债券，
系列
2010A
6
.668
11/15/39
12,327,568
440,000
大都会
交通运输
权威，
新的
约克，
交通运输
收入
债券，
应课税
绿色
气候
认证
系列
2020C-2
5
.175
11/15/49
394,597
投资组合
的
投资
六月
30,
2025
（续）
NBB
6
校长
描述
费率
成熟度
价值
新
YORK
（续）
$
3,675,000
门罗
县
工业
发展
公司，
新的
约克，
收入
债券，
罗切斯特
区域
健康
项目，
应课税
系列
2020B
4
.600
%
12/01/46
$
2,928,231
870,000
(a)
新的
约克
城市
工业
发展
机构，
新的
约克，
分期付款
购买
和
租赁
收入
债券，
皇后区
棒球
体育场
项目，
系列
2006
-
AMBAC
已投保
6
.027
01/01/46
842,254
1,900,000
新的
约克
城市
工业
发展
机构，
新的
约克，
分期付款
购买
和
租赁
收入
债券，
皇后区
棒球
体育场
项目，
系列
2006
-
年度股东大会
已投保
6
.027
01/01/46
1,871,758
400,000
(a)
新的
约克
城市
工业
发展
权威，
新的
约克，
出租
收入
债券，
扬基
体育场
项目，
应课税
系列
2009
-
年度股东大会
已投保
11
.000
03/01/29
451,913
1,500,000
(b)
新的
约克
城市
市政
水
金融
权威，
新的
约克，
水
和
下水道
系统
收入
债券，
第二
代
决议，
建立
美国
应课税
债券，
财政
2011
系列
AA
5
.440
06/15/43
1,466,997
2,595,000
新的
约克
城市
市政
水
金融
权威，
新的
约克，
水
和
下水道
系统
收入
债券，
第二
代
决议，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010DD
5
.952
06/15/42
2,658,290
2,025,000
新的
约克
城市
市政
水
金融
权威，
新的
约克，
水
和
下水道
系统
收入
债券，
第二
代
决议，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010DDD，
（瑞银）
5
.952
06/15/42
2,074,389
3,595,000
(a)
新的
约克
城市
市政
水
金融
权威，
新的
约克，
水
和
下水道
系统
收入
债券，
第二
代
决议，
应课税
招标
期权
债券
信任
T30001-2，
（IF）
9
.524
06/15/44
3,861,053
10,160,000
(b)
新的
约克
城市
过渡性
金融
权威，
新的
约克，
建筑
援助
收入
债券，
财政
2011
应课税
建立
美国
债券
系列
2010S-1B
6
.828
07/15/40
11,070,893
3,000,000
新的
约克
城市，
新的
约克，
一般
义务
债券，
应课税
财政
2025
系列
D-1
5
.114
10/01/54
2,827,228
5,495,000
威彻斯特
县
健康
关心
公司，
新的
约克，
高级
留置权
收入
债券，退款
系列
2010A
8
.572
11/01/40
5,361,659
3,450,000
威彻斯特
县
健康
关心
公司，
新的
约克，
高级
留置权
收入
债券，退款
系列
2010A
8
.572
11/01/40
3,366,585
2,970,000
威彻斯特
县
健康
关心
公司，
新的
约克，
高级
留置权
收入
债券，
系列
2010-C1
-
年度股东大会
已投保
8
.572
11/01/40
3,414,842
合计
新
YORK
108,346,037
俄亥俄州
-
6.2%
(4.2%
的
合计
投资）
6,350,000
(b)
美国人
市政
动力
公司，
俄亥俄州，
合并
水电
项目
收入
债券，
建立
美国
债券
系列
2010b
7
.834
02/15/41
7,546,182
1,000,000
美国人
市政
动力
公司，
俄亥俄州，
合并
水电
项目
收入
债券，
建立
美国
债券
系列
2010b
8
.084
02/15/50
1,269,711
1,450,000
美国人
市政
动力
公司，
俄亥俄州，
梅尔达尔
水电
项目
收入
债券，
建立
美国
债券
系列
2010b
7
.499
02/15/50
1,671,076
7,040,000
美国人
市政
动力
俄亥俄州
公司，
草原
状态
能源
校园
项目
收入
债券，
建立
美国
债券
系列
2009C
6
.053
02/15/43
7,275,979
2,300,000
哥伦布
区域
机场
权威，
俄亥俄州，
客户
设施
充电
收入
债券，
应课税
系列
2019
4
.199
12/15/48
1,856,309
10,575,000
港口
的
更大
辛辛那提
发展
权威，
俄亥俄州，
特别篇
义务
税
增量
融资
收入
债券，
合作社
乡
公共
停车
项目，
建伍
收藏
重建，
退款
高级
留置权
系列
2016A
6
.600
01/01/39
9,623,096
合计
俄亥俄州
29,242,353
俄克拉何马
-
3.9%
(2.7%
的
合计
投资）
19,200,000
俄克拉何马州
发展
金融
权威，
健康
系统
收入
债券，
欧
医药
项目，
应课税
系列
2018年D
5
.450
08/15/28
18,696,098
合计
俄克拉何马
18,696,098
7
校长
描述
费率
成熟度
价值
俄勒冈州
-
1.1%
(0.7%
的
合计
投资）
$
1,590,000
希尔斯博罗
经济
发展
理事会，
俄勒冈州，
税
增量
收入
债券，
北
希尔斯博罗
工业
续订
地区，
应课税
系列
2024
-
年度股东大会
已投保
5
.815
%
06/01/38
$
1,638,872
1,600,000
希尔斯博罗
经济
发展
理事会，
俄勒冈州，
税
增量
收入
债券，
北
希尔斯博罗
工业
续订
地区，
应课税
系列
2024
-
年度股东大会
已投保
5
.865
06/01/39
1,645,427
2,450,000
港口
的
波特兰，
俄勒冈州，
波特兰
国际
机场
客户
设施
充电
收入
债券，
应课税
系列
2019
4
.237
07/01/49
1,936,335
合计
俄勒冈州
5,220,634
宾夕法尼亚州
-
1.5%
(1.0%
的
合计
投资）
1,820,000
英联邦
融资
权威，
宾夕法尼亚州，
状态
拨款
租赁
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2009D
6
.218
06/01/39
1,905,453
215,000
宾夕法尼亚州
更高
教育性
设施
权威，
收入
债券，
托马斯
杰斐逊
大学，
应课税
系列
2024C
5
.362
11/01/37
215,959
1,640,000
宾夕法尼亚州
收费公路
佣金，
收费公路
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2009A
6
.105
12/01/39
1,772,703
2,715,000
(b)
宾夕法尼亚州
收费公路
佣金，
收费公路
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010b
5
.511
12/01/45
2,695,582
305,000
费城
重建
权威，
宾夕法尼亚州，
城市
服务
协议
收入
债券，
城市
的
费城
邻里
保存
主动，
应课税
社会
系列
2024a
5
.226
09/01/40
298,255
合计
宾夕法尼亚州
6,887,952
南
卡罗利纳
-
3.4%
(2.3%
的
合计
投资）
1,550,000
南
卡罗莱纳
公共
服务
权威，
电动
系统
收入
债券，
桑提
库珀，
联邦
应课税
建立
美国
系列
2010C
6
.454
01/01/50
1,623,214
2,000,000
南
卡罗莱纳
公共
服务
权威，
电动
系统
收入
债券，
桑提
库珀，
联邦
应课税
建立
美国
系列
2010C
-
年度股东大会
已投保
6
.454
01/01/50
2,119,626
8,985,000
南
卡罗莱纳
公共
服务
权威，
电动
系统
收入
债券，
桑提
库珀，
联邦
应课税
建立
美国
系列
2010C，
（瑞银）
6
.454
01/01/50
9,409,406
205,000
(a)
南
卡罗莱纳
公共
服务
权威，
电动
系统
收入
债券，
桑提
库珀，
联邦
应课税
建立
美国
招标
期权
债券
信任
T30002，
（IF）
12
.089
01/01/50
253,416
2,585,000
南
卡罗莱纳
公共
服务
权威，
桑提
库珀
收入
义务，
退款
系列
2013C
-
年度股东大会
已投保
5
.784
12/01/41
2,613,953
合计
南
卡罗利纳
16,019,615
田纳西州
-
4.8%
(3.3%
的
合计
投资）
1,500,000
杰克逊，
田纳西州，
医院
收入
债券，
杰克逊-
麦迪逊
县
一般
医院
项目，
系列
2018B
5
.308
04/01/48
1,387,331
280,000
孟菲斯/谢尔比
县
经济
发展
增长
发动机
工业
发展
董事会，
田纳西州，
税
增量
收入
债券，
雅园
项目，
高级
应课税
系列
2017B
4
.700
07/01/27
270,563
7,915,000
孟菲斯/谢尔比
县
经济
发展
增长
发动机
工业
发展
董事会，
田纳西州，
税
增量
收入
债券，
雅园
项目，
高级
应课税
系列
2017B
5
.200
07/01/37
6,545,888
1,515,000
孟菲斯/谢尔比
县
经济
发展
增长
发动机
工业
发展
董事会，
田纳西州，
税
增量
收入
债券，
雅园
项目，
高级
应课税
系列
2017B
5
.450
07/01/45
1,103,074
5,010,000
(b)
大都会
政府
纳什维尔
&
戴维森
县
公约
中心
权威，
田纳西州，
旅游
税
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
2010A-2
7
.431
07/01/43
5,664,590
7,350,000
(b)
大都会
政府
纳什维尔
&
戴维森
县
公约
中心
权威，
田纳西州，
旅游
税
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
下属
留置权
系列
2010b
6
.731
07/01/43
7,875,874
合计
田纳西州
22,847,320
投资组合
的
投资
六月
30,
2025
（续）
NBB
8
校长
描述
费率
成熟度
价值
德州
-
9.6%
(6.5%
的
合计
投资）
$
2,520,000
达拉斯
面积
快速
过境，
德州，
销售
税
收入
债券，
应课税
建立
美国
债券，
系列
2009B
5
.999
%
12/01/44
$
2,577,964
16,460,000
(b)
达拉斯
公约
中心
酒店
发展
公司，
德州，
酒店
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券，
系列
09b
7
.088
01/01/42
18,203,116
1,000,000
炮台
值得，
塔兰特，
丹顿，
帕克，
约翰逊，
和
明智的
县，
德州，
特别篇
税
收入
债券，
应课税
系列
2017B
4
.238
03/01/47
826,858
1,500,000
更大
德州
文化
教育性
设施
金融
公司，
德州，
收入
债券，
生物医学
研究
研究所
应课税
系列
2024b
6
.250
06/01/37
1,490,380
665,000
哈里斯
县，
德州，
酒店
入住率
税
收入
债券，
高级
留置权
应课税
系列
2024
5
.363
08/15/49
634,551
10,285,000
(b)
北
德州
收费公路
权威，
系统
收入
债券，
征税
建立
美国
债券
系列
2009B
6
.718
01/01/49
11,333,516
7,545,000
三
安东尼奥，
德州，
客户
设施
充电
收入
债券，
出租
汽车
特别篇
设施
项目，
系列
2015
5
.671
07/01/35
7,546,314
2,000,000
三
安东尼奥，
德州，
客户
设施
充电
收入
债券，
出租
汽车
特别篇
设施
项目，
系列
2015
5
.871
07/01/45
1,918,056
1,000,000
三
安东尼奥，
德州，
电动
和
气体
系统
收入
债券，
初级
连战，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010A
5
.808
02/01/41
1,010,972
10,000
三
安东尼奥，
德州，
电动
和
气体
系统
收入
债券，
系列
2012
4
.427
02/01/42
9,407
合计
德州
45,551,134
犹他州
-
1.5%
(1.0%
的
合计
投资）
8,500,000
(a)
盐
湖
县，
犹他州，
公约
酒店
收入
债券，
应课税
系列
2019
5
.750
10/01/47
7,306,677
合计
犹他州
7,306,677
维吉尼亚
-
3.1%
(2.1%
的
合计
投资）
1,840,000
(a)
弗雷德里克斯堡
经济
发展
权威，
弗吉尼亚，
收入
债券，
弗雷德里克斯堡
体育场
项目，
应课税
系列
2019A
5
.500
09/01/49
1,768,886
10,225,000
烟草
结算
融资
株式会社
的
弗吉尼亚，
烟草
结算
资产
后盾
债券，
退款
高级
留置权
系列
2007A
6
.706
06/01/46
8,054,975
4,945,000
(a)
维吉尼亚
小
商业
金融
权威，
旅游
发展
融资
程序
收入
债券，
市中心
诺福克
和
维吉尼亚
海滩
海滨
酒店
项目，
系列
2018B
12
.000
04/01/48
4,933,471
合计
维吉尼亚
14,757,332
华盛顿
-
7.0%
(4.8%
的
合计
投资）
4,000,000
(a)
西雅图，
华盛顿，
市政
光
和
动力
收入
债券，
联邦
应课税
建立
美国
债券，
招标
期权
债券
信任
2016-XFT905，
原为
招标
期权
债券
信任
T0001，
（IF）
7
.431
02/01/40
4,383,804
27,525,000
(b)
华盛顿
状态
公约
中心
公共
设施
区，
住宿
税
收入
债券，
建立
美国
应课税
债券
系列
2010b
6
.790
07/01/40
28,989,033
合计
华盛顿
33,372,837
西部
维吉尼亚
-
1.7%
(1.2%
的
合计
投资）
10,800,000
烟草
结算
金融
权威，
西
弗吉尼亚，
烟草
结算
资产支持
债券，
应课税
退款
类
1
高级
系列
2020A
4
.306
06/01/49
8,068,144
合计
西部
维吉尼亚
8,068,144
威斯康星州
-
1.3%
(0.9%
的
合计
投资）
480,000
(a)
丰德
杜
紫胶
县，
威斯康星州，
收入
债券，
虫子
陶塞尔
1
有限责任公司
项目，
应课税
社会
系列
2022A
-
BAM
已投保
5
.569
11/01/51
443,723
2,360,000
(a)
丰德
杜
紫胶
县，
威斯康星州，
收入
债券，
虫子
陶塞尔
1
有限责任公司
项目，
应课税
社会
系列
2023
-
BAM
已投保
6
.434
11/01/52
2,397,676
400,000
丰德
杜
紫胶
县，
威斯康星州，
收入
债券，
虫子
陶塞尔
2
有限责任公司
项目，
应课税
系列
2024
-
BAM
已投保
6
.201
05/01/54
401,002
9
全部
百分比
显示
在
的
投资组合
的
投资
是
基于
上
净
物业、厂房及设备
适用
到
常见
股份
除非
否则
注意到。
投资
在
衍生品
部分
F
的
表格
N端口
是
准备好了
在
依循
与
美国
一般而言
已接受
会计
原则
（“美国
公认会计原则"）
和
在
符合性
与
的
适用
规则
和
条例
的
的
美国
证券
和
交换
佣金
（“SEC”）
相关
到
临时
备案。
部分
F
的
表格
N端口
做
不是
包括
全部
信息
和
脚注
要求
由
美国
公认会计原则
为
完成
金融
语句。
某些
脚注
披露
正常
包括在内
在
金融
报表
准备好了
在
依循
与
美国
公认会计原则
有
被
浓缩
或
省略
从
这个
报告
根据
到
的
规则
的
的
美国证券交易委员会。
为
a
全
一套
的
的
基金的
笔记
到
金融
声明，
求你了
参考
到
的
基金的
最
最近
归档
年度
或
半年度
报告。
公平
价值
测量
校长
描述
费率
成熟度
价值
威斯康星州
（续）
$
1,500,000
公共
金融
权威，
威斯康星州，
收入
债券，
佩迪
学校，
系列
2020
3
.127
%
07/01/50
$
1,037,002
2,000,000
威斯康辛州
中心
区，
专用
税
收入
债券，
支持
由
状态
道德
义务
应课税
高级
系列
2020A
-
年度股东大会
已投保
4
.473
12/15/47
1,704,761
合计
威斯康星州
5,984,164
合计
市政
债券
（成本
$730,524,004)
694,994,044
合计
长期
投资
（成本
$730,524,004)
694,994,044
校长
描述
费率
成熟度
价值
短期
投资
-
0.1%(0.1%
的
合计
投资）
475,000
回购
协议
-
0
.1
%
(
0
.1
%
的
合计
投资）
475,000
475,000
（c）
固定
收入
清算
株式会社
4
.370
07/01/25
475,000
合计
回购
协议
（成本
$475,000)
475,000
合计
短期
投资
（成本
$475,000)
475,000
合计
投资
-
146
.3
%
（成本
$
730,999,004
)
695,469,044
浮动
费率
义务
-
(7.7)%
(
36,810,000
)
反向
回购
协议，
包括
累计
利息
-
（41.7）%（d）
(
198,087,058
)
其他
物业、厂房及设备
&
负债，
净
- 3.1%
14,904,060
净
物业、厂房及设备
适用
至
共同
股份
-
100%
$
475,476,046
如果
逆
浮动
率
安全
已发行
由
a
招标
选项
债券
（“TOB”）
信任，
的
利息
率
上
哪个
各不相同
反之亦然
与
的
证券
工业
金融
市场
协会
（SIFMA）
短期
率，
哪个
重置
每周，
或
a
相似
短期
率，
和
是
减少
由
的
开支
相关
到
的
TOB
信任。
瑞银
底层
债券
的
安
逆
浮动
率
信任
反映了
作为
a
融资
交易。
逆
浮动
率
信任
是
a
追索
信任
除非
否则
注意到。
(a)
安全
是
豁免
从
注册
下
规则
144A
的
的
证券
法案
的
1933,
作为
修正。
这些
证券
是
视为
液体
和
可能
被
转售
在
交易
豁免
从
注册，
哪个
是
正常
那些
交易
与
合格
体制性
买家。
作为
的
的
结束
的
的
报告
期间，
的
合计
价值
的
这些
证券
是
$98,435,633
或
14.2%
的
合计
投资。
(b)
投资，
或
部分
的
投资，
有
被
认捐
到
抵押
的
净
付款
义务
为
投资
在
反转
回购
协议。
作为
的
的
结束
的
的
报告
期间，
投资
与
a
价值
的
$235,488,786
有
被
认捐
作为
抵押品
为
反转
回购
协议。
（c）
协议
与
固定
收入
清算
公司，
4.370%
过时的
6/30/25
到
被
回购
在
$475,058
上
7/1/25,
抵押
由
政府
代理机构
证券，
与
息票
率
4.000%
和
成熟度
日期
6/30/32,
被重视
在
$484,576.
（d）
反向
回购
协议，
包括
应计
利息
作为
a
百分比
的
合计
投资
是
28.5%.
期货
合同
-
短
说明
数
的
合同
到期
日期
概念性
金额
价值
未实现
升值
（折旧）
美国
财政部
Ultra
债券
(896)
9/25
$
(
102,730,118
)
$
(
106,736,000
)
$
(
4,005,882
)
投资组合
的
投资
六月
30,
2025
（续）
NBB
10
The
基金的
投资
在
证券
是
记录
在
他们的
估计
公平
价值
利用
估值
方法
批准
由
的
板
的
董事/
受托人。
公平
价值
是
定义
作为
的
价格
那
会
被
收到
上
卖出
安
投资
或
转存
a
责任
在
安
井然有序
交易
到
安
独立
买方
在
的
校长
或
最
有利
市场
为
的
投资。
美国
公认会计原则
建立
的
三层
等级制度
哪个
是
使用过
到
最大化
的
使用
的
可观察
市场
数据
和
最小化
的
使用
的
不可观察
投入
和
到
建立
分类
的
公平
价值
测量
为
披露
目的。
可观察
投入
反映
的
假设
市场
参与者
会
使用
在
定价
的
资产
或
责任。
可观察
投入
是
基于
上
市场
数据
获得
从
来源
独立
的
的
报告
实体。
不可观察
投入
反映
管理层的
假设
关于
的
假设
市场
参与者
会
使用
在
定价
的
资产
或
责任。
不可观察
投入
是
基于
上
的
最好
信息
可用
在
的
情况。
The
以下
是
a
摘要
的
的
三层
等级制度
的
估值
输入
水平。
水平
1
–
输入
是
未经调整
和
价格
是
确定了
使用
引用
价格
在
活跃的
市场
为
一模一样
证券。
水平
2
–
价格
是
确定了
使用
其他
显着
可观察
投入
（包括
引用
价格
为
相似
证券，
利息
费率，
信用
传播，
等）。
水平
3
–
价格
是
确定了
使用
显着
不可观察
投入
（包括
管理层的
假设
在
确定
的
公平
价值
的
投资）。
The
以下
表
总结
的
市场
价值
的
的
基金的
投资
作为
的
的
结束
的
的
报告
期间，
基于
上
的
投入
使用过
到
价值
他们：
NBB
水平
1
水平
2
水平
3
合计
长期
投资：
市政
债券
$
–
$
694,994,044
$
–
$
694,994,044
短期
投资：
回购
协议
–
475,000
–
475,000
投资
在
衍生品：
期货
合同*
(
4,005,882
)
–
–
(
4,005,882
)
合计
$
(
4,005,882
)
$
695,469,044
$
–
$
691,463,162
*
代表
净
未实现
赞赏
（贬值）。