附件 99.1
MarketAxess报告2024年第三季度财务业绩
由于市场销量增加，总信用ADV强劲增长，推动收入增长20%
记录投资组合交易ADV；记录市政债券ADV和预估市占率
| 纽约| 2024年11月6日—— 爱克森斯控股公司（纳斯达克：MKTX）是一家领先的固定收益证券电子交易平台的运营商，该公司今天公布了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩。
3Q24精选财务和运营亮点*
•总收入增长20%，达到2.067亿美元，其中Pragma收入770万美元，由于外汇波动的影响增加了约90万美元。
•由于市场交易量的强劲增长，美国高等级佣金收入增长24%。
•新兴市场和欧洲债券佣金收入增长20%，反映了强大的地域多元化。
•创纪录的投资组合交易ADV为11亿美元。
•创纪录的费率佣金收入，增长35%。
•服务收入（综合信息、贸易后和技术服务收入）增长21%，达到2630万美元，其中Pragma收入为280万美元。
•总费用1.197亿美元，增长14%，其中包括Pragma运营费用820万美元，以及因外汇波动影响而增加的约70万美元。
•每股摊薄收益（“EPS”）增长30%，至1.90美元，净收入为7150万美元。
•平台上记录了2,125家（+ 2%）活跃客户公司和1,079家（+ 2%）国际活跃客户公司。
•创记录的自动化套件交易量（+ 28%）、交易数量（+ 37%）和活跃客户公司（+ 49%）；经销商算法响应增长24%。 |
MarketAxess首席执行官Chris Concannon评论道：
“随着我们在执行战略方面继续取得进展，我们在第三季度的财务业绩显着改善。
正在向我们的国际客户群初步推出X-Pro。在第三季度，与2024年第二季度的水平相比，我们在美国信贷投资组合交易中实现了数百个基点的市场份额增长。此外，9月份在X-Pro上执行的投资组合交易量达到创纪录的74%。我们希望在未来几个季度在这些收益的基础上再接再厉，上个月首次推出了我们的定向大宗交易解决方案，旨在最大限度地减少市场影响并优化交易成功。此外，我们正在通过将我们的自动化服务套件扩展到我们的经销商客户来增强我们的经销商流动性解决方案。
总之，我们在9月份以建设性的市场背景结束了本季度，其特点是市场交易量强劲、新发行日历强劲以及美国高等级交易速度的提高。我们相信，我们有能力在未来几个季度实现持续增长。” |
| * | 所有对比Q3 23。 |
表1：3Q24精选财务业绩
| 百万美元，每股数据除外 （未经审计） |
收入 | 营业收入 | 净收入 | 摊薄 EPS |
净收入 保证金（%） |
EBITDA1 | EBITDA 保证金（%）1 |
|
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| 3Q24 |
$ | 207 | $ | 87 | $ | 71 | $ | 1.90 | 34.6 | % | $ | 105 | 50.8 | % | ||||||||||||||||||
| 2Q24 |
$ | 198 | $ | 81 | $ | 65 | $ | 1.72 | 32.9 | % | $ | 99 | 50.0 | % | ||||||||||||||||||
| Q3 23 |
$ | 172 | $ | 67 | $ | 55 | $ | 1.46 | 31.9 | % | $ | 83 | 48.1 | % | ||||||||||||||||||
| 同比%变化 |
20 | % | 30 | % | 30 | % | 30 | % | +270 | bps | 27 | % | +270 | bps | ||||||||||||||||||
| 环比变化% |
5 | % | 7 | % | 10 | % | 10 | % | +170 | bps | 6 | % | +80 | bps | ||||||||||||||||||
| 2024年初至今 |
$ | 615 | $ | 261 | $ | 209 | $ | 5.55 | 34.0 | % | $ | 313 | 51.0 | % | ||||||||||||||||||
| 2023年初至今 |
$ | 555 | $ | 238 | $ | 188 | $ | 5.01 | 33.9 | % | $ | 284 | 51.2 | % | ||||||||||||||||||
| %变化 |
11 | % | 10 | % | 11 | % | 11 | % | +10 | bps | 10 | % | (20 | ）bps | ||||||||||||||||||
表1A：3Q24交易量（ADV）
| 信贷 | 费率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 百万美元 （未经审计） |
美国/英国交易 天数2 |
合计 ADV |
合计 信用 |
高品位 | 高收益 | 新兴 市场 |
欧洲债券 | 市政 债券 |
合计 费率 |
美国政府。 债券 |
Agcy./其他 政府。债券 |
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| 3Q24 |
64/65 | $ | 40,516 | $ | 14,116 | $ | 7,027 | $ | 1,278 | $ | 3,333 | $ | 1,891 | $ | 577 | $ | 26,400 | $ | 25,302 | $ | 1,098 | |||||||||||||||||||||||
| 2Q24 |
63/61 | $ | 34,169 | $ | 13,743 | $ | 6,436 | $ | 1,337 | $ | 3,337 | $ | 2,103 | $ | 522 | $ | 20,426 | $ | 19,634 | $ | 792 | |||||||||||||||||||||||
| Q3 23 |
63/64 | $ | 29,285 | $ | 11,156 | $ | 5,179 | $ | 1,294 | $ | 2,799 | $ | 1,484 | $ | 388 | $ | 18,129 | $ | 17,713 | $ | 416 | |||||||||||||||||||||||
| 同比%变化 |
38 | % | 27 | % | 36 | % | (1 | %) | 19 | % | 27 | % | 49 | % | 46 | % | 43 | % | 164 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 环比变化% |
19 | % | 3 | % | 9 | % | (4 | %) | — | (10 | %) | 11 | % | 29 | % | 29 | % | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||
表1B：3Q24估计市场份额
| 信贷 | 费率 | |||||||||||||||||||
| （未经审计） |
高品位 | 高收益 | 高等级/高收益 合并 |
市政当局3 | 美国政府。 债券3 |
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| 3Q24 |
19.5 | % | 13.0 | % | 18.1 | % | 8.7 | % | 2.6 | % | ||||||||||
| 2Q24 |
18.7 | % | 13.5 | % | 17.6 | % | 7.4 | % | 2.3 | % | ||||||||||
| Q3 23 |
20.0 | % | 16.1 | % | 19.1 | % | 5.5 | % | 2.5 | % | ||||||||||
| 同比BP变化 |
(50 | ）bps | (310 | ）bps | (100 | ）bps | +320 | bps | +10 | bps | ||||||||||
| 环比BP变化 |
+80 | bps | (50 | ）bps | +50 | bps | +130 | bps | +30 | bps | ||||||||||
3Q24业绩概览
佣金收入和交易量
信用
信贷佣金收入
| • | 信贷佣金总收入1.684亿美元（包括3360万美元的固定分配费），与上一年的1.452亿美元（包括3620万美元的固定分配费）相比，增加了2320万美元，即16%。总信用佣金收入的增长主要是由于美国高等级TRACE市场ADV增长39%导致美国高等级佣金收入增长24%。每百万可变交易费用（“FPM”）从上一年的154.85美元下降至148.97美元，主要是由于产品和协议 |
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| 混合转变，主要是美国高收益活动水平降低和投资组合交易增加，部分被美国高等级债券交易的较高久期所抵消，这主要是由加权平均到期年数增加推动的。固定分销费用的下降主要是由于两家全球经销商的合并以及向可变费用计划的迁移，部分被新增的经销商固定费用计划所抵消。 |
信用交易量
| • | 总信贷ADV为141亿美元，较上年增长27%，较2Q24水平增长3%。 |
| • | 投资组合交易总额ADV达到创纪录的11亿美元，与去年同期相比增长163%，与2Q24相比增长31%。 |
| • | 35%公开交易份额4占总信贷交易量的比例，高于上年同期和2Q24的34%。公司交付预估价格改善5本季度通过公开交易为客户提供约1.19亿美元。 |
美国信贷6
| • | 美国高等级ADV为70亿美元，较上年增长36%，较2Q24增长9%。测算市场ADV较上年增长39%，较2Q24增长5%。估计市场份额为19.5%，低于上年的20.0%，但高于2Q24的18.7%。计入单一交易商组合交易的影响，估计市场份额为20.0%，与上一年的20.1%一致，但高于2Q24的19.2%。 |
| • | 美国高收益债券ADV为13亿美元，较上年同期下降1%，较2Q24下降4%。测算市场ADV较上年增长23%，但与2Q24持平。估计市场份额为13.0%（包括单一交易商组合交易的13.4%），低于上年的16.1%，也低于2Q24的13.5%（包括单一交易商组合交易的13.8%）。 |
其他信贷
| • | 新兴市场ADV为33亿美元，较上年增长19%，但与2Q24持平。同比增长是由硬通货ADV增长20%和本币ADV增长18%推动的。 |
| • | 欧洲债券ADV为19亿美元，较上年增长27%，但较2Q24下降10%。 |
| • | 创纪录的市政债券ADV为5.77亿美元，与去年同期相比增长49%，与2Q24相比增长11%。预估市场ADV较上年下降5%，较2Q24下降6%。创纪录的估计市场份额为8.7%，高于去年的5.5%，高于2Q24的7.4%。3 |
战略优先相关协议&工作流工具
| • | 我们估计的美国高等级和美国高收益TRACE投资组合交易在3Q24的市场份额为20.0%。在24年第三季度，投资组合交易占美国高等级和美国高收益TRACE的比例估计为10.7%。 |
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| • | 在24年第三季度，我们的投资组合交易量中有创纪录的59%是在X-Pro上执行的。 |
| • | 交易商所有信贷产品的RFQ ADV为12亿美元，较上年增长26%，与2Q24水平持平。 |
| • | 为财富管理和私人银行客户设计的订单和执行工作流解决方案AxessIQ，实现ADV 1.31亿美元，较上年增长32%，但较2Q24下降3%。 |
费率
| • | 创纪录的总费率佣金收入710万美元增加了180万美元，增幅为35%。创纪录的总费率ADV为264亿美元，与去年同期相比增长46%，与2Q24相比增长29%。 |
其他
| • | 其他佣金总收入为490万美元，其中包括Pragma佣金收入。 |
服务收入
信息服务
| • | 信息服务收入为13.0百万美元，与上一年相比增加了1.2百万美元，即10%。收入增加的主要原因是新数据合同收入净额以及外汇波动影响增加了0.3百万美元。 |
贸易后服务
| • | 贸易后服务收入1040万美元，与上年相比增加了50万美元，即6%，这主要是由于新合同收入净额以及外汇波动影响增加了20万美元。 |
技术服务
| • | 技术服务总收入为300万美元，高于上年的20万美元。本季度包括280万美元的Pragma收入。 |
费用
| • | 总支出1.197亿美元，增长14%，其中包括Pragma运营支出820万美元和外汇波动影响增加的0.7百万美元。 |
非经营性
| • | 其他收入（费用）：其他收入为580万美元，高于上年的480万美元。本季度包括美国国债投资的80万美元未实现收益，而上一年的未实现亏损为20万美元。 |
| • | 税率：实际税率为23.0%，较上年的23.4%略有下降。 |
资本
| • | 截至2024年9月30日，该公司拥有6.025亿美元的现金、现金等价物、公司债券投资和美国国债投资，高于截至2024年6月30日的5.588亿美元。公司的信贷额度下没有未偿还的借款。 |
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| • | 截至2024年10月的年初至今，共回购了29.6505万股，耗资6.39亿美元，其中包括第三季度期间回购的6.6349万股，耗资0.15亿美元。截至2024年10月31日，公司董事会的总授权总额仍有2.361亿美元。 |
| • | 董事会宣布季度现金股息为每股0.74美元，将于2024年12月4日支付给截至2024年11月20日营业结束时登记在册的股东。 |
其他
| • | 截至2024年9月30日，员工人数为881人，与截至2023年12月31日的881人持平，但高于截至2023年9月30日的853人。 |
| 1 | EBITDA和EBITDA利润率是非公认会计准则财务指标。有关这些非GAAP财务指标的讨论，请参阅“非GAAP财务指标和其他项目”。 |
| 2 | 美国交易日数基于SIFMA假期推荐日历，英国交易日数主要基于英国银行假期时间表。 |
| 3 | 见下文“关于所提供数据的一般说明”。 |
| 4 | 总信用交易量的开放式交易份额是通过将所有提供开放式交易的信用产品的总开放式交易量除以所有提供开放式交易的信用产品的总信用交易量得出的。 |
| 5 | 预估价格改善包括询价时预估的流动性接受者价格改善（定义为中标价格与最佳披露的交易商补价之间的差异）和预估的流动性提供者价格改善（定义为中标价格与然后当前Composite +出价或报价水平之间的差异，如果提供者正在购买就出价，如果提供者正在出售就出价）。 |
| 6 | 该公司正在强调单一交易商组合交易量对美国高等级和美国高收益交易量和估计市场份额的影响，其中很重要，但将继续从每个产品的总交易量和估计市场份额以及总信用FPM计算中排除单一交易商组合交易活动。 |
非公认会计原则财务措施和其他项目
为了补充公司根据公认会计原则（“GAAP”）呈报的未经审计的财务报表，公司使用了某些非GAAP衡量财务业绩的指标，包括未计利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、EBITDA利润率和自由现金流。我们将EBITDA利润率定义为EBITDA除以收入。我们将自由现金流定义为经营活动提供/（用于）的净现金，不包括交易投资的净变化以及未能交付的证券和未能从经纪自营商、清算组织和客户收到的证券的净变化，减去家具、设备和租赁物改进的支出以及资本化的软件开发成本。公司认为，这些非GAAP财务指标，当与相应的GAAP财务指标一起考虑时，提供了有关公司经营业绩的额外信息，因为它们有助于投资者和管理层分析和评估我们业务的表现。有关GAAP净收入与EBITDA、GAAP净利润率与EBITDA利润率以及由/（用于）经营活动提供的GAAP净现金与自由现金流的对账，请参见附表。
请参阅表6和表7，了解这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。
网络广播和电话会议信息
首席执行官Chris Concannon、交易解决方案全球主管Richard Schiffman和首席财务官 Ilene Fiszel Bieler将于美国东部时间2024年11月6日（星期三）上午10：00主持电话会议，讨论公司的财务业绩和前景。接入电话会议，请拨打646-307-1963（美国/国际），使用ID 1832176。公司还将在公司网站http://investor.marketaxess.com的投资者关系部分举办电话会议的现场音频网络直播。该网络广播将在公告发布后的90天内在http://investor.marketaxess.com上存档。
第5页
关于所提供数据的一般说明
所有产品类别中报告的MarketAxess交易量仅包括完全电子交易量。MarketAxess交易量和金融业监管局（“FINRA”）贸易报告和合规引擎（“TRACE”）报告的交易量可在公司网站investor.marketaxess.com/volume上查阅。
对于2024年1月开始的期间，该公司对用于计算市政债券和美国政府债券估计市场份额的市场交易量数据进行了更改。对于市政债券，该公司此前使用了来自市政证券规则制定委员会（“MSRB”）发布的数据的估计，包括对新发行、商业票据和可变利率交易活动的估计，并将这些交易量从估计的市场交易量数据中排除。尽管该公司仍在使用估算值，但用于识别并从市场交易量数据中排除这些交易量的新方法现在是基于MSRB“标志”来识别新发行量、商业票据和可变利率交易量。对于美国政府债券，此前估计市场交易量的数据来源是美联储报告的一级交易商美国国债交易量，该报告滞后一周。美国政府债券交易量的新来源是FINRA的美国国债追踪数据。该公司认为，市政债券使用的精细化方法，以及美国政府债券的新数据来源，提供了更准确的估计市场交易量和估计市场份额的衡量标准。市政债券和美国政府债券的先前可比期间已追溯重铸，以符合更新后的数据列报方式。新的估计市场交易量数据也可在公司网站investor.marketaxess.com/volume上查阅。
关于前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿可能包含前瞻性陈述，包括关于公司前景和前景、产品/协议可用性和提高估计市场份额的能力、市场状况和行业增长的陈述，以及关于公司未来财务和经营业绩的陈述。这些和其他与未来结果和事件相关的陈述是基于MarketAxess当前的预期。由于若干风险和不确定性，公司未来期间的实际业绩可能与当前预期或期望的业绩存在重大差异，这些风险和不确定性包括：全球经济、政治和市场因素；MarketAxess平台上交易的交易量水平；电子金融服务行业快速演变的性质；固定收益电子交易行业的竞争水平和激烈程度以及定价压力可能导致的结果；我们增长率的可变性；我们推出新的收费计划的能力和客户的反应；我们吸引客户或调整我们的技术和营销战略以适应新市场的能力；与我们不断增长的国际业务相关的风险；我们对经纪自营商客户的依赖；我们任何重要的机构投资者客户的损失；我们面临的风险是由于我们在匹配的主要交易中担任中间人的客户之间执行的交易的交易的交易对手不履约而导致的风险；与自我清算相关的风险；与对国家或个人实施的制裁相关的风险这可能会使我们面临运营或监管风险；市场或技术快速变化对我们和我们技术的用户的影响；我们在关键产品和服务方面依赖第三方供应商；我们成功维护交易平台完整性的能力以及我们对系统故障、产能限制和业务中断的响应；我们的平台出现设计缺陷、错误、故障或延迟，产品或服务；我们易受恶意网络攻击和企图破坏网络安全的攻击；我们实际或感知到的未能遵守隐私和数据保护法律；我们保护我们的知识产权或技术以及针对知识产权侵权或其他索赔进行辩护的能力；我们建立战略联盟和收购其他业务并将其与我们的业务成功整合的能力；我们对管理团队的依赖以及我们吸引和留住人才的能力；由于我们在一个高度监管的行业中运营，我们的灵活性受到限制；政府对我们的监管越来越多和我们的客户；与英国退出欧盟后英国和欧盟法律和监管要求的差异相关的风险；我们面临的与我们的广泛监管相关的成本和处罚；我们的诉讼风险和证券法责任；气候变化或其他ESG风险造成的不利影响这可能会影响我们的声誉；我们未来的资本需求以及我们在需要时获得资本的能力；我们的信贷协议中包含的对我们经营灵活性的限制；我们通过持有超过联邦保险限额的现金而对金融机构的风险敞口；以及其他因素。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关影响MarketAxess业务和前景的这些因素和其他因素的更多信息，请参见MarketAxess向美国证券交易委员会提交的定期文件，可在www.marketaxess.com上查阅。
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关于MarketAxess
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| 联系人 | ||
| 投资者关系 | 媒体关系 | |
| 斯蒂芬·戴维森 爱克森斯控股公司。 +1 212 813 6313 sdavidson2@marketaxess.com |
玛丽莎·米斯特里 爱克森斯控股公司。 +1 917 267 1232 mmistry@marketaxess.com |
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表2：合并经营报表
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 以千为单位，每股数据除外（未经审计） |
2024 | 2023 | % 改变 |
2024 | 2023 | % 改变 |
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| 收入 |
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| 佣金 |
$ | 180,392 | $ | 150,496 | 20 | % | $ | 536,944 | $ | 491,073 | 9 | % | ||||||||||||
| 信息服务 |
12,960 | 11,801 | 10 | 37,385 | 34,466 | 8 | ||||||||||||||||||
| 贸易后服务 |
10,382 | 9,833 | 6 | 31,512 | 29,228 | 8 | ||||||||||||||||||
| 技术服务 |
2,981 | 154 | NM | 8,852 | 532 | NM | ||||||||||||||||||
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| 总收入 |
206,715 | 172,284 | 20 | 614,693 | 555,299 | 11 | ||||||||||||||||||
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| 费用 |
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| 职工薪酬和福利 |
58,431 | 48,872 | 20 | 176,485 | 149,570 | 18 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
18,728 | 17,561 | 7 | 55,284 | 51,027 | 8 | ||||||||||||||||||
| 技术和通信 |
18,553 | 15,339 | 21 | 53,375 | 45,573 | 17 | ||||||||||||||||||
| 专业及咨询费 |
6,989 | 9,181 | (24 | ) | 21,053 | 24,331 | (13 | ) | ||||||||||||||||
| 入住率 |
3,835 | 3,503 | 9 | 10,974 | 10,313 | 6 | ||||||||||||||||||
| 营销和广告 |
2,898 | 2,100 | 38 | 7,741 | 8,403 | (8 | ) | |||||||||||||||||
| 清算成本 |
4,387 | 3,665 | 20 | 13,420 | 12,392 | 8 | ||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
5,839 | 5,154 | 13 | 15,467 | 15,698 | (1 | ) | |||||||||||||||||
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| 费用总额 |
119,660 | 105,375 | 14 | 353,799 | 317,307 | 12 | ||||||||||||||||||
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| 营业收入 |
87,055 | 66,909 | 30 | 260,894 | 237,992 | 10 | ||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） |
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| 利息收入 |
6,953 | 6,590 | 6 | 19,327 | 16,151 | 20 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 |
(346 | ) | (164 | ) | 111 | (1,283 | ) | (347 | ) | 270 | ||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的权益 |
340 | 125 | 172 | 1,064 | 579 | 84 | ||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
(1,105 | ) | (1,717 | ) | (36 | ) | (4,051 | ) | (5,487 | ) | (26 | ) | ||||||||||||
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| 其他收入总额（费用） |
5,842 | 4,834 | 21 | 15,057 | 10,896 | 38 | ||||||||||||||||||
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| 所得税前收入 |
92,897 | 71,743 | 29 | 275,951 | 248,888 | 11 | ||||||||||||||||||
| 准备金 |
21,408 | 16,802 | 27 | 66,909 | 60,460 | 11 | ||||||||||||||||||
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| 净收入 |
$ | 71,489 | $ | 54,941 | 30 | $ | 209,042 | $ | 188,428 | 11 | ||||||||||||||
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| 每股数据： |
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| 每股普通股净收入 |
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| 基本 |
$ | 1.90 | $ | 1.47 | $ | 5.55 | $ | 5.03 | ||||||||||||||||
| 摊薄 |
$ | 1.90 | $ | 1.46 | $ | 5.55 | $ | 5.01 | ||||||||||||||||
| 宣布的现金股息每 共同份额 |
$ | 0.74 | $ | 0.72 | $ | 2.22 | $ | 2.16 | ||||||||||||||||
| 加权平均普通股： |
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| 基本 |
37,527 | 37,491 | 37,641 | 37,485 | ||||||||||||||||||||
| 摊薄 |
37,608 | 37,574 | 37,696 | 37,603 | ||||||||||||||||||||
NM-没有意义
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表3：佣金收入明细
| 以千为单位，每百万数据收费除外 | 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| （未经审计） |
2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | ||||||||||||||||||
| 可变交易费用 |
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| 信用 |
$ | 134,863 | $ | 109,065 | 24 | % | $ | 404,012 | $ | 368,745 | 10 | % | ||||||||||||
| 费率 |
7,018 | 5,209 | 35 | 17,903 | 16,014 | 12 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
4,856 | — | NM | 14,781 | — | NM | ||||||||||||||||||
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| 可变交易费用总额 |
146,737 | 114,274 | 28 | 436,696 | 384,759 | 13 | ||||||||||||||||||
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| 固定分销费 |
||||||||||||||||||||||||
| 信用 |
33,584 | 36,167 | (7 | ) | 100,049 | 106,119 | (6 | ) | ||||||||||||||||
| 费率 |
71 | 55 | 29 | 199 | 195 | 2 | ||||||||||||||||||
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| 固定分销费用总额 |
33,655 | 36,222 | (7 | ) | 100,248 | 106,314 | (6 | ) | ||||||||||||||||
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| 佣金总收入 |
$ | 180,392 | $ | 150,496 | 20 | $ | 536,944 | $ | 491,073 | 9 | ||||||||||||||
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| 平均每百万可变交易费 |
||||||||||||||||||||||||
| 信用 |
$ | 148.97 | $ | 154.85 | (4 | )% | $ | 150.48 | $ | 159.43 | (6 | )% | ||||||||||||
| 费率 |
4.15 | 4.56 | (9 | ) | 4.42 | 4.41 | — | |||||||||||||||||
| 表4：成交量明细* |
||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 百万（未经审计） |
2024 | 2023 | %变化 | |||||||||||||||||||||
| 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | |||||||||||||||||||
| 信用 |
||||||||||||||||||||||||
| 高品位 |
$ | 449,708 | $ | 7,027 | $ | 326,304 | $ | 5,179 | 38 | % | 36 | % | ||||||||||||
| 高产 |
81,761 | 1,278 | 81,511 | 1,294 | — | (1 | ) | |||||||||||||||||
| 新兴市场 |
213,341 | 3,333 | 176,334 | 2,799 | 21 | 19 | ||||||||||||||||||
| 欧洲债券 |
122,914 | 1,891 | 94,980 | 1,484 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||
| 其他信贷 |
37,566 | 587 | 25,185 | 400 | 49 | 47 | ||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||
| 信用交易总额 |
905,290 | 14,116 | 704,314 | 11,156 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||
|
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| 费率 |
||||||||||||||||||||||||
| 美国政府债券 |
1,619,337 | 25,302 | 1,115,889 | 17,713 | 45 | 43 | ||||||||||||||||||
| 机构和其他政府债券 |
71,261 | 1,098 | 26,467 | 416 | 169 | 164 | ||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
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|||||||||||||||||
| 总费率交易 |
1,690,598 | 26,400 | 1,142,356 | 18,129 | 48 | 46 | ||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||
| 交易总额 |
$ | 2,595,888 | $ | 40,516 | $ | 1,846,670 | $ | 29,285 | 41 | 38 | ||||||||||||||
|
|
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| 美国交易日数1 |
64 | 63 | ||||||||||||||||||||||
| 英国交易日数2 |
65 | 64 | ||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 百万（未经审计） |
2024 | 2023 | %变化 | |||||||||||||||||||||
| 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | |||||||||||||||||||
| 信用 |
||||||||||||||||||||||||
| 高品位 |
$ | 1,311,146 | $ | 6,974 | $ | 1,072,258 | $ | 5,734 | 22 | % | 22 | % | ||||||||||||
| 高产 |
251,388 | 1,337 | 295,774 | 1,582 | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||
| 新兴市场 |
644,973 | 3,431 | 536,432 | 2,869 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||
| 欧洲债券 |
380,029 | 2,011 | 329,841 | 1,754 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 其他信贷 |
97,271 | 517 | 78,597 | 420 | 24 | 23 | ||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||||
| 信用交易总额 |
2,684,807 | 14,270 | 2,312,902 | 12,359 | 16 | 15 | ||||||||||||||||||
|
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|
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| 费率 |
||||||||||||||||||||||||
| 美国政府债券 |
3,902,050 | 20,756 | 3,547,308 | 18,970 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||
| 机构和其他政府债券 |
151,393 | 801 | 80,249 | 428 | 89 | 87 | ||||||||||||||||||
|
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|
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|
|
|
|||||||||||||||||
| 总费率交易 |
4,053,443 | 21,557 | 3,627,557 | 19,398 | 12 | 11 | ||||||||||||||||||
|
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|
|
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|||||||||||||||||
| 交易总额 |
$ | 6,738,250 | $ | 35,827 | $ | 5,940,459 | $ | 31,757 | 13 | 13 | ||||||||||||||
|
|
|
|
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| 美国交易日数1 |
188 | 187 | ||||||||||||||||||||||
| 英国交易日数2 |
189 | 188 | ||||||||||||||||||||||
| 1 | 美国交易天数以SIFMA假期推荐日历为准。 |
| 2 | 英国交易日数以英国银行假期时间表为基础。 |
| * | 与FINRA TRACE报告标准一致，当公司在两个交易对手之间以匹配的本金基础上执行交易时，交易双方都包含在公司报告的交易量中。与行业标准一致，美国政府债券交易是单一统计的。 |
NM-没有意义
第9页
表5：合并简明资产负债表数据
| 截至 | ||||||||
| 以千为单位（未经审计） |
2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 446,347 | $ | 451,280 | ||||
| 根据联邦法规隔离的现金 |
46,657 | 45,122 | ||||||
| 投资，按公允价值 |
167,213 | 134,861 | ||||||
| 应收账款，净额 |
102,760 | 89,839 | ||||||
| 应收经纪自营商、结算组织和客户款项 |
474,989 | 687,936 | ||||||
| 商誉 |
236,706 | 236,706 | ||||||
| 无形资产，净值累计摊销净额 |
104,331 | 119,108 | ||||||
| 家具、设备、租赁物改良和资本化软件，净额 |
109,482 | 102,671 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 |
59,998 | 63,045 | ||||||
| 预付费用及其他资产 |
84,566 | 84,499 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 1,833,049 | $ | 2,015,067 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 应计职工薪酬 |
$ | 52,816 | $ | 60,124 | ||||
| 应付经纪自营商、结算组织和客户的款项 |
283,314 | 537,398 | ||||||
| 收入和其他税务负债 |
2,151 | 7,892 | ||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 |
33,437 | 37,013 | ||||||
| 经营租赁负债 |
75,077 | 79,677 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
446,795 | 722,104 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益 |
||||||||
| 普通股 |
123 | 123 | ||||||
| 额外实收资本 |
344,138 | 333,292 | ||||||
| 库存股票 |
(316,524 | ) | (260,298 | ) | ||||
| 留存收益 |
1,368,661 | 1,244,216 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(10,144 | ) | (24,370 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益合计 |
1,386,254 | 1,292,963 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益合计 |
$ | 1,833,049 | $ | 2,015,067 | ||||
|
|
|
|
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第10页
表6：净利润与EBITDA、净利润率与EBITDA利润率的对账
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 以千为单位（未经审计） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净收入 |
$ | 71,489 | $ | 54,941 | $ | 209,042 | $ | 188,428 | ||||||||
| 加回： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(6,953 | ) | (6,590 | ) | (19,327 | ) | (16,151 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
346 | 164 | 1,283 | 347 | ||||||||||||
| 准备金 |
21,408 | 16,802 | 66,909 | 60,460 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
18,728 | 17,561 | 55,284 | 51,027 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| EBITDA |
$ | 105,018 | $ | 82,878 | $ | 313,191 | $ | 284,111 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净利润率1 |
34.6 | % | 31.9 | % | 34.0 | % | 33.9 | % | ||||||||
| 加回： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(3.4 | ) | (3.8 | ) | (3.1 | ) | (2.9 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | ||||||||||||
| 准备金 |
10.3 | 9.7 | 10.9 | 10.9 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
9.1 | 10.2 | 9.0 | 9.2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||
| EBITDA利润率2 |
50.8 | % | 48.1 | % | 51.0 | % | 51.2 | % | ||||||||
|
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|
|
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| 表7：经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账 | ||||||||||||||||
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 以千为单位（未经审计） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 经营活动（使用）/提供的现金净额 |
$ | 95,089 | $ | 79,161 | $ | 208,989 | $ | 192,082 | ||||||||
| 不包括：交易投资净变动 |
784 | 24,771 | 629 | 24,300 | ||||||||||||
| 不包括：经纪自营商、清算组织和客户未能交付/接收的净变化 |
2,578 | (13,099 | ) | 50,715 | (12,342 | ) | ||||||||||
| 减：购买家具、设备和租赁物改良 |
(835 | ) | (5,983 | ) | (9,727 | ) | (7,255 | ) | ||||||||
| 减：软件开发成本资本化 |
(11,331 | ) | (10,087 | ) | (35,790 | ) | (31,802 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 自由现金流 |
$ | 86,285 | $ | 74,763 | $ | 214,816 | $ | 164,983 | ||||||||
|
|
|
|
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| 1 | 净收入利润率是通过净收入除以适用期间的总收入得出的。 |
| 2 | EBITDA利润率是通过EBITDA除以适用期间的总收入得出的。 |
第11页