2024年年度报告Chemung Financial Corporation
作为纽约州历史最悠久的独立社区银行，我们很荣幸能够庆祝我们机构及其周围社区充满活力的历史和根基。今年，我们庆祝伊利运河200周年。运河贯穿我们银行的足迹，从奥尔巴尼（皮布尔斯岛，封面右图为沃特福德）穿过锡拉丘兹和塞内卡瀑布的后院（塞内卡运河，连接伊利运河和塞内卡湖，封面上图为中心）到布法罗，我们最新的分部在纽约州威廉斯维尔开业（封面左图为伊利湖和伊利运河交汇的地方）。
2（单位：千，每股数据和员工人数除外）经营业绩-截至12月31日止年度：20242023%变动净利息收入$ 74,059 $ 74,4570.5%信用损失拨备（贷项）（1）（46）3,262 N/m其他营业收入：财富管理集团手续费收入11,57310，46010.6%其他收入11,65714，089（17.3）%其他营业费用67,25064，2434.7%所得税费用6,4146，501（1.3）%净收入$ 23,671 $ 25,000（5.3）%年末：资产$ 2,776，147 $ 2,710，5292.4%贷款，扣除递延贷款费用2,071，4191,972，6645.0%信用损失准备金21,38822，517（5.0）%存款2,396，8832,429，427（1.3）%股东权益215,309195，24110.3%员工（相当于全职）3433391.2%份额和每股数据：净收入4.96 5.28（6.1）%账面价值，年末45.13 41.07 9.9%有形账面价值，年末40.55 36.48 11.2%已宣布股息1.24 1.24--%已发行股份（平均）4,7704，732 0.8%比率：信贷损失备抵贷款总额1.03% 1.14%平均资产回报率0.86% 0.94%平均权益回报率11.53% 14.11%平均有形权益回报率12.90% 16.09%效率比率（调整后）68.89% 66.20%管理下信托资产（市值）：作为受托人$ 1,814，885 $ 1,775，4522.2%作为托管人397,079466，913（15.0）% $ 2,211，964 $ 2,242，365（1.4）%过去两年期间支付的普通股市场价格和股息：12月31日，2024年高低股息第四季度$ 55.10 $ 46.30 $ 0.31第三季度50.4843.90 0.31第二季度48.00 39.4 10.31第一季度49.94 41.2 10.31 2023年12月31日高低股息第四季度$ 50.17 $ 39.00 $ 0.31第三季度43.01 37.60 0.31第二季度41.5 134.20 0.31第一季度52.65 41.50 0.31财务摘要
3尊敬的股东，我们很高兴地报告，对于Chemung Financial Corporation来说，2024年是有意义的一年。持续的贷款增长、强劲的资产质量以及财富管理集团创纪录的一年，都为我们的成功做出了贡献。战略举措在我们取得成就方面发挥了关键作用。我们通过在威廉斯维尔开设新的区域银行中心并推出Canal Bank品牌，显着扩大了我们在纽约西部的业务。我们继续通过数字化和面对面的方式改善客户体验，并专注于提高我们的运营效率。最重要的是，我们取得了这些成果，同时忠于客户至上、目标驱动的重点，这定义了我们的社区银行模式。2024年财务业绩，Chemung Financial Corporation实现净收入2370万美元，每股收益4.96美元。有效管理我们的净息差对于推动可持续增长至关重要，在不断变化的市场条件下，保持稳健的流动性确保了实力。我们对这种平衡的关注使我们能够为股东带来强劲的业绩。贷款同比增长强劲，尤其是在商业银行领域，商业和工业贷款增长超过13%。我们的Capital银行部门继续其显着增长的格局，商业贷款超过了11亿美元。这个数字很有意义，Capital银行成为该公司第一个在这个投资组合中达到10亿美元的部门。根据《奥尔巴尼商业评论》的数据，截至2024年第三季度末，根据2024年第三季度末，根据商业和工业贷款的同比增长，Capital银行在该地区21家银行中排名第五。该年度的净利息收入总计7410万美元，与2023年的7450万美元相比，减少了40万美元，或0.5%。这一减少主要是由于存款支付的利息增加了68个基点，即1410万美元，其中包括经纪存款和与存款证有关的存款活动。利息支出的这一上升在一定程度上被商业贷款平均收益率增加37个基点、消费者贷款和居民抵押贷款平均收益率分别增加69和30个基点所抵消。由于不良贷款占贷款总额的比率保持在历史低位，资产质量继续保持强劲。截至年底，不良贷款为900万美元，占贷款总额的0.43%，而2023年底为1040万美元，占贷款总额的0.53%。随着更高的利率和充满挑战的经济，这些数字说明了社区的持久性和我们的信用标准。该公司非利息收入的主要来源是财富管理集团（WMG）。2024年是营收和新业务创纪录的一年，WMG的手续费收入同比增加了110万美元。手续费收入的增长主要是由于2024年期间股票市场的改善。此外，该公司的经纪部门CFS Group，Inc.的收入超过了100万美元，该部门的新业务收入远超预期。战略举措纽约西部地区的增长是该公司的一项重要战略。2024年，我们在威廉斯维尔开设了一个新的区域银行中心，并推出了新的Canal Bank品牌，从而在这一方法上取得了有意义的进展。我们为该部门招聘了一位区域总裁，以及一支由经验丰富的商业和零售银行家组成的强大团队。由于资产负债表增长超出预期，该地区的贷款和存款增长验证了我们的战略。市场对我们的品牌和基于关系的社区银行风格表现出的积极反应令我们深受鼓舞。同样在2024年，我们评估了跨业务线的收费表。我们的收费与市场和重要的同行机构进行了密切的比较。研究揭示了一个重要的机会，可以使我们的费用与我们的竞争对手保持一致。我们在第三季度在大多数业务领域建立了新的费用结构，同时为我们的客户保持价值。我们预计，这些变化将为该行未来带来显着的额外年度收入。2024年度致股东的信
4公司在2024年继续专注于客户体验。尽管我们的名称和品牌差异很大，但我们作为一个有凝聚力的银行大家庭无缝运营，为我们的客户提供最佳体验。从数字体验的角度来看，我们的目标是通过将我们的平台更名为GoBanking —— Chemung、Capital和Canal Banks的数字体验，为我们的客户提供更加统一和无摩擦的体验。2025年，我们期待通过为消费者和企业完成对GoBanking在线和移动银行服务套件的重大升级，以及对Chemung Canal和Capital银行网站的完全重新设计，继续改进我们的数字平台。我们认为，这些升级将是在与更高的市场标准和客户体验预期保持竞争力方面向前迈出的重要一步。运营效率一如既往，公司全年专注于费用控制和效率。尽管纽约西部的区域增长，我们仍保持了稳定的员工人数，并继续评估我们的分支分销网络以优化成本。2024年，我们整合了位于伊萨卡的Station Branch，以最小的客户端中断和迁移实现了显着的成本节约。由于面对面交易下降的行业趋势仍在继续，我们对分支机构网络的人员配置水平保持审慎态度。除了人员配置水平和分销渠道外，该公司还评估了其主要供应商关系和外包机会。经过多方研究和深思熟虑的讨论，我们开始将某些行政职能外包，以增强我们的风险环境，降低成本。此外，我们与我们的核心处理器谈判续签了我们的合同。这些修改将导致未来几年非利息支出的显着减少。最后，我们继续利用机器人过程自动化（RPA）来减少重复性任务并提高生产力。2024年，我们利用RPA节省了大约7,200个小时的员工时间。这些举措，连同许多其他举措，将对我们的效率比率产生积极影响，但不会以维持我们对高水平客户体验的承诺为代价。同事和社区对我们的同事和社区的承诺是一个关键优先事项。正如前面所讨论的，我们全年都在管理我们的人员配置水平，以最大限度地提高客户体验并提高效率。我们继续通过提供指导计划、教育计划、职业发展支持和职业圈子等机会对我们的团队进行投资，这有助于同行之间的指导。此外，该银行仍与其对社区组织的承诺保持一致。我们重点支持满足人们基本需求、提供金融知识、支持经济增长的非营利组织、学校、团体。去年，我们的员工自豪地志愿服务了超过13,000小时，我们很高兴通过赞助和慈善捐款向我们的社区投资了近60万美元。展望未来，我们满怀信心地迎接2025年。有利的税收改革和更明智的监管监督的潜力令人鼓舞。尽管经济格局继续快速变化，但我们在特许经营的韧性和社区银行模式的实力方面是安全的。我们将保持对关键战略的关注，以确保业绩的一致性和可持续性：收入增长、运营效率、增强客户体验以及支持我们的同事和社区。公司有幸拥有尽职尽责、才华横溢的员工队伍，以及经验丰富的董事会提供指导和领导。我们感谢股东、客户、员工和我们所服务的社区的持续支持，我们期待在来年取得有意义的成果。Anders M. Tomson总裁兼首席执行官David J. Dalrymple董事会主席
Anders M. Tomson总裁兼首席执行官Chemung Financial Corporation，Chemung Canal Trust Company，& CFS Group，Inc. Raimundo C. Archibold，Jr.董事总经理，Schwartz Heslin Group，Inc. Chemung Financial Corporation，Chemung Canal Trust Company，& CFS Group，Inc.退休总裁兼首席执行官David M. Buicko总裁兼首席执行官Galesi Group Chemung Financial Corporation，Chemung Canal Trust Company，& CFS Group，Inc.；Dalrymple Gravel & Contracting总裁Robert H. Dalrymple Robert H. Dalrymple TERM6副总裁兼秘书Dalrymple Holding Corporation Seneca Stone Corporation总裁；Chemung Contracting Corporation副总裁Richard E. Forrestel，JR.财务主管Cold Spring Construction Co. Denise V. Gonick所有者兼战略顾问Cross Sound Concepts Stephen M. Lounsberry III总裁Applied Technology Manufacturing Corporation Joseph F. Meade IV总裁兼首席执行官Mercury Corporation Inc. Jeffrey B. Streeter总裁Streeter Associates G. Thomas Tranter，Jr.退休总裁康宁 Enterprises NFPTERM3 Corporation副总裁本讨论包含《证券法》第27A条、《交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。该公司打算将其前瞻性陈述纳入这些章节中前瞻性陈述的安全港条款。所有关于公司预期财务状况和经营业绩、公司业务战略、公司财务计划、与公司行业相关的人口和经济趋势预测以及类似事项的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述有时可以通过公司使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”或“打算”等前瞻性词语来识别。该公司不能保证其在此类前瞻性陈述中的预期最终会被证明是正确的。由于各种因素，包括经济状况或利率变化、信用风险，5公司的实际业绩可能与预期存在重大差异。年度股东大会将于2025年6月3日（星期二）下午2：00举行。董事会
通货膨胀、关税、网络安全风险、FDIC评估的变化、银行倒闭、管理公司增长的困难、竞争、法律或监管环境的变化，以及一般商业和经济趋势的变化。有关这些因素和其他因素的信息可在公司2024年年度报告的10-K表格中找到。这些文件可在SEC网站http://www.sec.gov、公司网站http://www.chemungcanal.com上公开查阅，或通过书面请求向：Kathleen S. McKillip，公司秘书，Chemung Financial Corporation，One Chemung Canal Plaza，Elmira，NY 14901。除法律另有要求外，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改其前瞻性陈述的义务。10-K表格年度报告：公司的10-K表格年度报告副本可在2025年4月23日之后免费提供给股东，应向公司秘书提出书面要求。我们的转让代理Equiniti Trust Company的网站www.astproxyportal.com/ast/01079上也提供了一份副本。6 Dale M. McKim III执行副总裁首席财务官兼财务主管Kathleen S. McKillip高级副总裁公司秘书执行管理团队Anders M. Tomson总裁兼首席执行官Chemung Financial Corporation、Chemung Canal Trust Company和CFS Group，Inc. Peter K. Cosgrove执行副总裁首席信贷官Vincent M. Cutrona Canal Bank Division总裁Daniel D. Fariello Capital银行 Division执行副总裁丨Kimberly A. Hazelton 丨Kimberly A. Hazelton零售客户服务执行副总裁Scott T. Heffner高级副总裁营销总监丨Jeffrey P. Kenefick Jeffrey P. Kenefick总裁Chemung Canal Division Mary E. Meisner执行副总裁首席风险官Monica L. Ridosh人力资源高级副总裁总监Thomas W. Wirth Wealth Management Group执行副总裁L. Dale Cole执行副总裁首席信息官
7 Carl Becker副总裁兼温莎家族企业法律顾问Larry Becker首席运营官The Windsor Companies Kenneth Brownell董事总经理Vanguard-Fine，LLC Jonathan deForest总裁兼首席执行官BBL Construction Services，LLC Michael Elmendorf总裁兼首席执行官NYS Associated General Contractors Paola Horvath所有者Orange Theory Fitness Gerald Jennings前奥尔巴尼市市长Spencer Jones运营高级副总裁Robert L. Kind管理股东Teal，Becker & Chiaramonte注册会计师Raymond Kinley，Jr.退休总裁兼首席执行官Clough Harbour & Associates John Maloy管理合伙人James H. Maloy，Inc. Mark Rosen总裁Dawn Homes Management Jacqueline Rosetti-Falvey总裁Rosetti Properties Dean Rueckert前任总裁Rueckert Advertising Edward Trombly合伙人Barclay Damon Laura Bennett零售贷款Christopher Coletta商业贷款Catherine Crandall WMG Estate Administration Christopher Kelly 丨WMG退休服务Elizabeth Kraus商业贷款Mark Lasch WMG Investment Services James Morton，IV WMG投资服务Eric Spriegel商业贷款Joseph Tascone WMGWMG投资服务Thomas Whitaker Finance Michael Blatt WMG Investment Services Gregory Bruno Business Banking Peter Capozzola WMG Investment Services Christopher Conklin Information Security Alison Conklin-Devita Regulatory Risk Joshua Cukerstein Commercial Lending Bryce Cutler Business Banking Justin Faulkner CFS Group Shelby Fay WMG Investment Services Mark Fife Business Banking Yvette Francisco Loan Review Nathan Gage TERM0退休服务Kari Guagenti Commercial Lending Kevin Harrigan Commercial Lending Darick Harriger Information Technology Michael Hart WMG Estate Administration James Hartle Branch Administration Kristen商业服务James Kresge 商业信贷 Danielle Krisko商业贷款Evan Maloney商业贷款Sarah Manasse商业贷款Mary Anne Narosky商业客户服务Michael Novotny分支机构管理局Nino Pellegrino商业银行Kathryn Rayne Finance Jennifer Sczepanski分支机构管理局John Stempin Finance Gregory Stewart ↓ WMG 丨WMG投资服务Billie Taft-Sitler商业贷款Schuyler Tilly Jr.商业贷款Kristina Vaselewski丨WMG WMG丨Prestige Banking Ren é e Wheeler商业银行业务Cortni Wickham 商业信贷丨Tyler Wilson Compliance Christina Allen Ithaca-Elmira Road Bruce Boughton Montour Falls & Watkins Glen Kevin Brimmer丨WMGColomaio Bath & 康宁 Kathleen Cook公司助理秘书Jennifer Cruise WMG支持服务Sarah Darling人力资源Jebb Dennis企业项目管理Austin Farrell WMG Estate Administration Deborah French Main Office Judith Frisk Arnot Road & Westside Michelle Goca Latham Tara Humphrey贷款操作Tonya Johnson监管风险Carol Kane Southport Barbara Keller间接贷款Cassandra Kerr Williamsville Zachary Knapp市政银行Megan Kozdemba房地产贷款Heather Machmer商业贷款Andrea McClure TERM0 Tax Services Julianne Meeker Information Technology Lenora Phillips Real Estate Lending Sarah Pitcher Seneca Falls & Grant Avenue Kyle Reyell Schenectady & Wolf RdJody Scott Elmira Heights Veronica Seymour Canton & Troy Connie Sibrava WMG Administration Sara Soprano WMG Retirement Services Charolette Truxal Binghamton & Vestal Mary Beth Uebrick Real Estate Lending Heidi Wahl WMG Estate Administration Tracey Wardwell Clifton Park & Wilton Sue 威廉姆斯TERM3 Owego & Waverly Sarah Williamson Business Services Lauren Zell WMG Retirement Services Jacob Aquilio Finance Wendy Bixler Logistical Support Heidi Cleary Resource Recovery Tonya DeLige Account Services Amy Fassett Real Estate Lending Erica Gaylord Branch AdministrationStewart Business Services Andrew Stockwell Cortland高级副总裁副总裁助理副总裁助理财务主管Capital银行顾问委员会
Chemung Financial C o r p o r a t i o n 2024 A n n u a l r e p o r t Binghamton n e w y o r k p e n n n s y l v a n i o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o