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EX-99.1 2 a4q24earningspressrelease.htm EX-99.1 文件
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附件 99.1
美国道富集团
国会街一号
马萨诸塞州波士顿02114
纽约证券交易所：STT
www.statestreet.com
马萨诸塞州波士顿…2025年1月17日 新闻发布

STATE STREET报告2024年第四季度每股收益为2.46美元；2.60美元，不包括值得注意的项目(a)
下文提到的百分比变化反映了第四季度的同比比较
强劲的业务势头在第四季度继续，总收入增长12%：
•手续费收入增长13%；净利息收入增长10%
正向费用和总运营杠杆
税前利润率28%；30%不含税票据(a)
ROE12.7 %；13.5% EX-NOTABLES(a)
Ron O'Hanley，董事长兼首席执行官：“2024年对道富来说是重要的一年。我们执行了提高手续费收入增长的战略，同时继续转变我们的运营模式，增强我们的能力并支持我们的客户。这些努力在这一年产生了强劲的结果，包括由创纪录的NII支持的正费用和总经营杠杆，总体而言，超过了我们在2024年初提供的财务展望。”

奥汉利继续说道：“在第四季度，我们实现了强劲的费用和总收入同比增长以及持续强劲的销售业绩。在Investment Services内部，新的AUC/A赢额超过1万亿美元，值得注意的是，在本季度一项变革性授权的支持下，我们实现了全年服务费收入赢额3.5-4亿美元的目标。在Global Advisors，随着我们不断创新并扩大我们的产品和分销能力，我们实现了创纪录的管理费和640亿美元的季度净流入。"

奥汉利总结道：“我为我们团队的表现感到自豪，他们推动了我们2024年的成绩，并为2025年提供了出色的基础和势头。展望未来，我们仍然高度专注于执行我们的战略优先事项，以推动可持续增长，同时也保持费用纪律，为我们的股东创造和返还资本。”
财务要点
（表格显示汇总结果，单位为百万美元，每股金额除外，或另有说明） Q4 24 3Q24 23年第四季度 %环比 同比%
损益表：
手续费总收入 $ 2,662 $ 2,616 $ 2,365 2 % 13 %
净利息收入 749 723 678 4 10
其他收益 1 (80) — 奈米 奈米
总收入 3,412 3,259 3,043 5 12
信用损失准备 12 26 20 (54) (40)
费用总额 2,440 2,308 2,822 6 (14)
净收入 783 730 210 7 奈米
财务比率和其他指标：
稀释每股收益（EPS） $ 2.46 $ 2.26 $ 0.55 9 % 奈米
平均普通股权益回报率（ROE） 12.7 % 12.0 % 3.1 % 0.7 % 分 9.6 % 分
税前利润率 28.1 28.4 6.6 (0.3) % 分 21.5 % 分
AUC/A（十亿美元）(1)
$ 46,557 $ 46,759 $ 41,810 — % 11 %
AUM（十亿美元）(1)
4,715 4,732 4,102 — 15
(1)截至期末。

(a)有关值得注意的项目清单，请参阅本新闻稿中的“4Q24亮点”。不包括显着项目的结果是非公认会计准则衡量标准。请参阅本新闻随附的增编
发布非GAAP措施的解释和调节。

投资者联系人：Elizabeth Lynn + 1 617-664-3477媒体联系人：Carolyn Cichon + 1 617-664-8672
1
                    
Q4 24 亮点
（所有对比均为4Q23，除非另有说明）

AUC/A和AUM
•投资服务AUC/A截至季度末增长11%至46.6万亿美元，主要受季度末市场水平和流动增加的推动
•截至季度末投资管理AUM增加 15%to 4.7万亿美元，主要受较高季度末市场水平和净流入

新业务和战略执行(a)
•24年第四季度新赢
◦新增服务费收入胜出:新的服务费收入赢得1.54亿美元，主要是由与亚太地区资产所有者的大型、多区域胜利推动
◦AUC/A胜出:新服务AUC/A赢得1.1万亿美元
•截至24年第四季度将在未来期间安装
◦待装服务费收入：季度末服务费收入$346百万将在未来期间安装
◦AUC/A待安装：季度末AUC/A为3.0万亿美元，将在未来期间安装
•道富 Alpha®:报告24年第四季度新赢得2项授权，2024年共赢得7项授权
•前台软件和数据：SaaS客户端实施和转换的持续势头将ARR提高了19%
•投资管理：总额640亿美元每季度净流入，受ETF和机构业务净流入推动
•
收入
•总收入增长12%，反映手续费收入和净利息收入（NII）均增加
•手续费收入增长13%，反映整个特许经营的基础广泛实力
◦服务费增加了6%
◦管理费增加了 20%
◦外汇交易服务增加了 17%
◦证券金融增加了22%
◦软件和处理费增加了9%
◦其他手续费收入 增加了 3300万美元
•NII增长10%，主要受较高的投资证券收益率和两位数的贷款增长推动，部分被存款组合转变所抵消













(a)关于AUC/A、新增服务费收入胜出以及前台软件和数据年度经常性收入（ARR）的说明，请参见“本新闻发布中”部分。
2
                    
费用
•总开支减少14%，反映显著项目的影响(a)在本年度和上年度期间。不包括值得注意的项目，(a)总支出增长8%，主要反映了更高的绩效激励薪酬和更高的员工福利以及持续的业务和技术投资，部分被正在进行的生产力举措所节省的费用所抵消
◦薪酬和员工福利减少3%，而撇除值得注意的项目，(a) 增加了8%
◦信息系统和通信增加了1%，并且不包括值得注意的项目，(a)增加了11%
◦交易处理服务增加了1%
◦入住率 减少4%，并且不包括值得注意的项目，(a) 增加了3%
◦其他费用减少53%，并且不包括值得注意的项目，(a) 增加了16%

值得注意的项目

（百万美元，EPS金额除外） Q4 24 3Q24 23年第四季度
递延补偿费用加速
$ (79) $ — $ —
FDIC特别评估(b)
31 — (387)
重新定位费用和其他值得注意的项目（净额）（c）
(10) — (233)
值得注意的项目合计（税前） $ (58) $ —  $ (620)
显著项目的所得税影响 (17) —  (156)
EPS影响 $ (0.14) $ —  $ (1.49)

•递延薪酬费用在2024年第四季度加速7900万美元，与前期激励薪酬奖励有关，以使道富的递延薪酬组合与同行保持一致
◦加速允许在未来期间增加激励薪酬的即时与递延部分
•FDIC特别评估在2024年第四季度释放了3100万美元，反映在其他费用中
•24年第4季度的重新定位费用和其他值得注意的项目（净额）为1000万美元，反映在入住率中的费用为1300万美元，反映在与运营模式变化相关的其他费用中的费用为1200万美元，部分被反映在薪酬和员工福利中的1500万美元释放所抵消








(a)有关值得注意的项目清单，请参阅本新闻稿中的“4Q24亮点”。不包括显着项目的结果是非公认会计准则衡量标准。请参阅本新闻随附的增编
发布非GAAP措施的解释和调节。
(b)2023年第四季度FDIC特别评估3.87亿美元，反映在其他费用中。
（c）4Q23重新定位费用和其他值得注意的项目（净额）为2.33亿美元，其中1.82亿美元反映在薪酬和员工福利中，2100万美元反映在占用成本中，4100万美元反映在信息系统和通信中，400万美元反映在其他费用中，主要与运营模式变化相关，部分被1500万美元的收购和重组收益所抵消。24年第三季度重新定位费用和其他值得注意的项目（净额）为0美元，这意味着与反映在其他收入中的投资组合重新定位相关的销售损失为8100万美元，被反映在其他费用收入中的股权投资出售收益6600万美元和反映在外汇交易服务收入中的与收入相关的回收1500万美元所抵消。
3
资本和流动性
•标准化普通股权益ti季度末的er 1（CET1）比率为10.9%，与23年第四季度和24年第三季度相比下降了0.7个百分点，这主要是由于资本回报增加和为业务增长部署更多的风险加权资产（RWA），部分被收益产生的资本所抵消
•美国道富集团的流动性覆盖率（LCR）稳定在约107%，道富银行和信托的LCR约为134%
•2024年第四季度，道富向普通股股东返还了总计7.7亿美元的资本，即普通股股东可获得的净收入的106%，其中包括5.5亿美元的股票回购和2.2亿美元（或每股0.76美元）的已宣布股息


4
                    
市场数据
下表提供了部分财务信息的摘要，包括市场指数和外汇汇率。
（十亿美元，市场指数和外汇汇率除外） Q4 24 3Q24 23年第四季度 %环比 同比%
托管和/或管理下的资产（AUC/a）(1)(2)
$ 46,557 $ 46,759 $ 41,810 — % 11 %
管理资产（AUM）(2)
4,715 4,732 4,102 — 15
市场指数：(3)
标普 500EOP 5,882 5,762 4,770 2 23
标普 500日均 5,907 5,543 4,465 7 32
MSCI EAFE EOP 2,262 2,469 2,236 (8) 1
MSCI EAFE日均 2,334 2,380 2,077 (2) 12
MSCI新兴市场EOP 1,075 1,171 1,024 (8) 5
MSCI新兴市场每日平均 1,117 1,092 964 2 16
MSCI ACWI EOP 841 852 727 (1) 16
MSCI ACWI每日平均 853 817 679 4 26
彭博全球综合债券指数EOP 463 488 471 (5) (2)
彭博全球综合债券指数日均 472 475 446 (1) 6
外汇波动指数：(3)
CBOE波动率指数（VIX）日均 17.4 17.1 15.3 2 14
摩根大通G7波动率指数日均 8.7 8.0 7.8 9 11
摩根大通新兴市场波动指数日均 9.1 8.3 8.1 10 13
特价卷：(3)
标普全球行业特别股平均成交量 73,823 68,900 70,119 7 5
标普美国行业特别股平均成交量 40,508 35,809 35,892 13 13
平均汇率：
欧元兑美元 1.066 1.099 1.075 (3) (1)
英镑兑美元 1.281 1.301 1.241 (2) 3
(1)包括截至24年第四季度、24年第三季度和23年第四季度的季度末托管资产分别为338,05亿美元、33,667亿美元和30,615亿美元。
(2)截至期末。
(3)列出的索引名称是其各自所有者的服务标记。标普全球专场及标普美国专场成交量来源于标普全球市场情报。

行业流量数据
下表为行业流量数据。
（十亿美元） Q4 24 3Q24 2Q24 24年第一季度 23年第四季度
北美-（美国住所）晨星信息直达市场数据：(1)(2)
长期资金 $ (131) $ (117) $ (111) $ (3) $ (207)
货币市场 355 230 62 31 154
ETF 427 288 206 191 265
总流量(3)
$ 651 $ 401 $ 157 $ 219 $ 212
欧洲、中东和非洲-晨星信息直接市场数据：(1)(4)
长期资金 $ 92 $ 82 $ 52 $ 7 $ (66)
货币市场 71 107 39 29 130
ETF 81 66 57 47 51
总流量(3)
$ 244 $ 255 $ 148 $ 83 $ 115
(1)提供行业数据仅用于说明目的。它并非旨在反映道富或其客户的活动，仅代表整个行业的各个细分领域。见“在此新闻发布”部分的尾注。
(2)北美地区24年第四季度的数据包括2024年10月和11月的实际值以及2024年12月的晨星信息预期。
(3)由于四舍五入的原因，行项目可能不是总和。
(4)EMEA的Q4数据为2024年9月至2024年11月的三个月滚动数据，来源为晨星信息。
5
                    
投资服务AUC/A
下表按产品和金融工具列示AUC/A信息。
（截至期末，十亿美元） Q4 24 3Q24 23年第四季度 %环比 同比%
托管和/或管理下的资产(1)
按产品分类：
集合基金，包括ETF $ 15,266 $ 15,253 $ 14,070 — % 9 %
共同基金 12,301 12,223 11,009 1 12
养老金产品 9,386 9,339 8,352 1 12
保险及其他产品 9,604 9,944 8,379 (3) 15
托管和/或管理下的总资产 $ 46,557 $ 46,759 $ 41,810 — % 11 %
按资产类别：
股票 $ 27,535 $ 27,715 $ 24,317 (1) % 13 %
固定收益 11,933 12,027 11,043 (1) 8
短期及其他投资(2)
7,089 7,017 6,450 1 10
托管和/或管理下的总资产 $ 46,557 $ 46,759 $ 41,810 — % 11 %
(1)某些资产类别的AUC/A值基于滞后，通常为一个月。
(2)短期及其他投资包括衍生工具、现金及现金等价物及其他工具。

投资管理AUM
下表按产品类别列示了AUM的4Q24活动。
（十亿美元） 股权 固定收益 现金 多资产类别解决方案
另类投资(1)(2)
合计
截至2024年9月30日的期初余额
$ 2,977  $ 623  $ 543  $ 375  $ 214  $ 4,732 
净资产流动：
长期机构(3)
2 13 — 10 1 26
ETF 54 11 — — — 65
现金基金 — — (27) — — (27)
流动总额，净额 $ 56 $ 24 $ (27) $ 10 $ 1 $ 64
市场升值/（贬值） 23 (16) 5 (4) (7) 1
外汇影响 (49) (15) (3) (7) (8) (82)
总市场和外汇影响 $ (26) $ (31) $ 2 $ (11) $ (15) $ (81)
截至2024年12月31日的期末余额
$ 3,007  $ 616  $ 518  $ 374  $ 200  $ 4,715 
(1)包括房地产投资信托、货币和大宗商品，包括SPDR®黄金股和SPDR®Gold MiniSharesSM信任，对此我们不是投资经理而是作为营销代理。
(2)被动另类投资的AUM已从之前的介绍中进行了修订。
(3)金额代表长期投资组合，不包括ETF。

（十亿美元） Q4 24
3Q24(1)
2Q24(1)
24年第一季度(1)
23年第四季度(1)
期初余额 $ 4,732  $ 4,369  $ 4,299  $ 4,102  $ 3,672 
净资产流动：
长期机构(2)
26 9 (8) (24) (2)
ETF 65 37 6 1 68
现金基金 (27) 54 (4) 9 29
流动总额，净额 $ 64 $ 100 $ (6) $ (14) $ 95
市场升值/（贬值） 1 208 83 243 297
外汇影响 (82) 55 (7) (32) 38
总市场和外汇影响 $ (81) $ 263 $ 76 $ 211 $ 335
期末余额 $ 4,715  $ 4,732  $ 4,369  $ 4,299  $ 4,102 
(1)被动另类投资的AUM已从之前的介绍中进行了修订。
(2)金额代表长期投资组合，不包括ETF。
6
                    
收入
（百万美元） Q4 24 3Q24 23年第四季度 %环比 同比%
后台服务
$ 1,184 $ 1,167 $ 1,128 1.5 % 5.0 %
中台服务 99 99 84 — 17.9
服务费 1,283 1,266 1,212 1.3 5.9
管理费 576 527 479 9.3 20.3
外汇交易服务 360 374 307 (3.7) 17.3
证券金融 118 116 97 1.7 21.6
前台软件和数据 197 146 179 34.9 10.1
借贷相关费用和其他费用 62 62 58 — 6.9
软件和处理费 259 208 237 24.5 9.3
其他手续费收入 66 125 33 (47.2) 奈米
手续费总收入 $ 2,662  $ 2,616  $ 2,365  1.8  % 12.6  %
净利息收入 749 723 678 3.6 % 10.5 %
其他收益 1 (80) — 奈米 奈米
总收入 $ 3,412  $ 3,259  $ 3,043  4.7  % 12.1  %
净息差（FTE）(1)
1.07 % 1.07 % 1.16 % — % 分 (0.09) % 分
(1)净利息收益率（NIM）按完全应税等值（FTE）基准列报。有关我们的FTE基础演示文稿的调节，请参阅增编。

服务费与2023年第四季度相比增长6%，原因是较高的平均市场水平和净新业务被定价逆风和较低的客户活动/调整部分抵消，并包括先前披露的客户过渡的影响。服务费较3Q24增长1%，主要是由于客户活动/调整和净新业务增加。

管理费与2023年第四季度相比增长20%，与2024年第三季度相比增长9%，主要是由于更高的平均市场水平和净流入。

外汇交易服务增加了 与2023年第四季度相比增长17%，主要是由于与外汇波动性增加相关的更高交易量和更高的价差。与2024年第三季度相比，外汇交易服务下降了4%，这主要是由于上一期间没有一个值得注意的项目（从2018年的外汇基准诉讼解决中获得了1500万美元的与收入相关的回收）。

证券金融与23年第四季度相比增长22%，与24年第三季度相比增长2%，主要是由于客户贷款余额增加，部分被较低的利差所抵消。

软件和处理费与2023年第四季度相比增长9%，主要是由于CRD相关的前台软件和数据收入增加。软件和处理费较3Q24增长25%，主要是由于前台软件和数据的本地续订增加。
•与2023年第四季度相比，前台软件和数据增长了10%，这主要是由于软件支持的收入持续强劲增长，但部分被较低的本地续订量所抵消。前台软件和数据较3Q24增长35%，主要受更高的本地续订和专业服务收入增长推动
•受客户需求走强推动，贷款相关及其他费用较2023年第四季度增长7%
其他手续费收入与23年第四季度相比增加3300万美元，主要是由于更好的外汇和与市场相关的调整，包括没有去年同期阿根廷比索贬值的影响，与24年第三季度相比减少了5900万美元，主要反映了没有与上一期间出售股权投资的收益相关的显着项目。






(a)有关值得注意的项目清单，请参阅本新闻稿中的“4Q24亮点”。不包括显着项目的结果是非公认会计准则衡量标准。请参阅本新闻随附的增编
发布非GAAP措施的解释和调节。
7
                    
净利息收入与2023年第四季度相比增长10%，主要是由于投资证券收益率提高和两位数的贷款增长，部分被存款组合转变所抵消。与3Q24相比，NII增长4%，主要是由于更高的存款余额和贷款增长。

与23年第四季度和24年第三季度相比，总收入分别受到200万美元和2200万美元的货币换算的负面影响。

信贷损失准备金
（百万美元） Q4 24 3Q24 23年第四季度 %环比 同比%
信贷损失备抵：
期初余额 $ 171 $ 145 $ 134 17.9 % 27.6 %
信用损失准备 12 26 20 (53.8) (40.0)
冲销 — — (4) — 奈米
期末余额 $ 183 $ 171 $ 150 7.0  % 22.0  %

信贷损失准备金总额24年第四季度为1200万美元，主要反映了与某些商业房地产贷款相关的贷款损失准备金增加。

费用
（百万美元） Q4 24 3Q24 23年第四季度 %环比 同比%
薪酬和员工福利 $ 1,212 $ 1,134 $ 1,247 6.9 % (2.8) %
信息系统和通信 480 463 473 3.7 1.5
交易处理服务 245 255 242 (3.9) 1.2
入住率 123 105 128 17.1 (3.9)
收购和重组成本 — — (15) — 奈米
其他无形资产摊销 54 56 59 (3.6) (8.5)
其他 326 295 688 10.5 (52.6)
费用总额 $ 2,440 $ 2,308 $ 2,822 5.7  % (13.5) %
总费用，不包括值得注意的项目(1)
$ 2,382 $ 2,308 $ 2,202 3.2 % 8.2 %
实际税率 18.4 % 21.1 % (4.4) % (2.7) % 分 22.8 % 分
(1)有关值得注意的项目清单，请参阅本新闻稿中的“4Q24亮点”。不包括显着项目的结果是非公认会计准则衡量标准。请参阅本新闻随附的增编
发布非GAAP措施的解释和调节。

薪酬和员工福利与2023年第四季度相比下降3%，主要反映了显着项目的下降。不包括值得注意的项目，(a)薪酬和员工福利较2023年第四季度增长8%，主要是由于更高的绩效激励薪酬和更高的员工福利。与2024年第三季度相比，薪酬和员工福利增长了7%，这主要是由于与递延薪酬费用加速和更高的基于绩效的激励薪酬相关的一个值得注意的项目。不包括值得注意的项目，(a)薪酬和员工福利较24年第三季度增长1%，主要受基于绩效的激励薪酬增加的推动。












(a)不包括显着项目的结果是非公认会计准则衡量标准。有关非公认会计原则措施的解释和调节，请参阅本新闻稿随附的增编。

8
                    
信息系统和通信与2023年第四季度相比增长1%，反映了去年同期的显着项目以及更高的技术和基础设施投资，部分被供应商节约举措所抵消。不包括值得注意的项目，(a)信息系统和通信较2023年第四季度增长11%。与24年第三季度相比，信息系统和通信增长了4%，这主要是由更高的技术和基础设施投资推动的，但部分被供应商节约举措所抵消。

交易处理服务与2023年第四季度相比增长1%，主要反映了与经纪人费用和市场数据相关的收入相关成本增加。交易处理服务较24年第三季度下降4%，主要是由于间歇性供应商信用降低了分托管成本。

入住率与23年第四季度相比下降4%，反映出与重新定位费用相关的显着项目下降，部分被与印度合资企业整合相关的房地产足迹扩张所抵消。与2024年第三季度相比，入住率增长了17%，这主要是由与重新定位费用相关的一个值得注意的项目推动的。不包括值得注意的项目，(a)入住率较Q3增长3%，较3Q24增长5%。

其他费用减少与2023年第四季度相比为53%，主要是受去年同期FDIC特别评估相关的一个值得注意的项目的推动。与3Q24相比，其他费用增长11%，主要反映了更高的专业服务和临时客户相关成本。不包括值得注意的项目，(a)其他费用较4Q23增长16%，较3Q24增长17%。

费用总额受到货币换算的负面影响$1与2023年第四季度相比为1600万美元，并受到与2024年第三季度相比为1600万美元的货币换算的积极影响。

税收
有效税率4Q24的18.4%高于4Q23的（4.4）%，主要是由于4Q23的显着项目的影响。与3Q24相比，有效税率从21.1%下降，主要是由于本季度更高的离散税收优惠。




























(a)不包括显着项目的结果是非公认会计准则衡量标准。有关非公认会计原则措施的解释和调节，请参阅本新闻稿随附的增编。
9
                    
资本和流动性
下表列出了对美国道富集团的监管资本和流动性比率的初步估计。
（截至期末） Q4 24 3Q24 23年第四季度
巴塞尔III标准化方法：
普通股权一级比率（CET1） 10.9 % 11.6 % 11.6 %
一级资本比率 13.2 13.9 13.4
总资本比率 14.8 15.6 15.2
巴塞尔III高级方法：
普通股权一级比率（CET1） 12.0 12.5 12.1
一级资本比率 14.5 15.0 13.9
总资本比率 16.1 16.6 15.7
一级杠杆率 5.2 5.5 5.5
补充杠杆率 6.2 6.4 6.2
流动性覆盖率（LCR）(1)
107 % 107 % 106 %
LCR-道富银行和信托(1)
134 % 129 % 122 %
(1)有关LCR以及美国道富集团与道富银行和信托之间计算的更多详细信息，请参见“在此新闻发布”部分。
标准化资本比率对上述所有时期都具有约束力。

CET1（标准化）比率季度末的10.9%与23年第四季度和24年第三季度相比下降了0.7个百分点，这主要是由于资本回报增加和为业务增长部署更多的风险加权资产，部分被收益产生的资本所抵消。

一级杠杆率季度末5.2%与23年第四季度和24年第三季度相比下降0.3个百分点，主要受平均资产负债表水平提高的推动。

LCR对于美国道富集团约为107%，与4Q23相比上升1个百分点，与3Q24相比持平。道富银行和信托的LCR约为134%，较23年第四季度上升12个百分点，较24年第三季度上升5个百分点。











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投资者电话会议和季度网站披露
道富将于美国东部时间今天（2025年1月17日，星期五）上午11：00通过网络直播投资者电话会议，可在http://investors.statestreet.com.电话会议也将通过电话进行，电话号码为（800）717-1738。会议ID #为30802。

电话会议的录音重播将在电话会议结束约两小时后开始在网站和电话（888）660-6264上提供。会议ID #为30802，回放密码为30802 #。电话重播将在电话会议后的大约一个月内提供。

此新闻稿、电话会议上提及的演示材料以及更多财务信息可在道富的网站上查阅，网址为http://investors.statestreet.com在“投资者新闻与活动”下，在“活动与演示”标题下。

根据巴塞尔协议III最终规则的要求，道富打算每季度在其网站上发布其关于监管资本以及流动性覆盖率和净稳定资金比率的公开披露更新，网址为http://investors.statestreet.com，在“备案&报告”下。这些更新将在每个季度发布，在自道富公布季度经营业绩后开始的期间内，根据适用的银行监管要求，在到期日或之前结束（即通常不迟于年底后的60天或在其他季度末之后的40至45天（如适用））。对于2024年第四季度，道富预计将在今天开始至2025年3月1日或前后结束的期间内发布流动性覆盖率和净稳定资金比率的更新信息。

美国道富集团（纽约证券交易所代码：STT）是世界领先的向机构投资者提供金融服务的提供商之一，包括投资服务、投资管理以及投资研究和交易。拥有46.6万亿美元的托管和/或管理资产和4.7万亿美元*截至2024年12月31日，在管理的资产中，道富在全球100多个地理市场开展业务，在全球拥有约5.3万名员工。欲了解更多信息，请访问道富的网站www.statestreet.com。
*截至2024年12月31日管理的资产包括与SPDR相关的约820亿美元资产®道富 Global Advisors Funds Distributors，LLC（SSGA FD）仅作为营销代理的产品。SSGA FD和道富 Global Advisors是附属公司。
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在这份新闻稿中：
•根据我们的普通股票回购计划进行的股票购买可以使用各种类型的交易，包括公开市场购买、加速股票回购或场外其他交易，并且可以根据规则10b5-1交易计划进行。任何股票购买的时间和金额以及交易类型在整个计划期间可能并不一致，可能因报告期而异，并将取决于几个因素，包括我们的资本状况和财务业绩、投资机会、市场状况、监管方面的考虑，包括实施巴塞尔协议III框架修订的性质和时间，以及作为员工薪酬计划一部分发行的普通股数量。普通股回购方案没有具体的价格目标，可能随时暂停。道富的普通股和其他股票股息，包括宣布、时间和金额，仍需经道富董事会在相关时间考虑和批准。
•费用和其他计量有时不包括货币换算的显着项目/影响。这是一个非GAAP演示文稿。有关我们的非公认会计原则措施的解释和调节，请参阅本新闻稿的增编。
•服务费收入赢得/积压指对与道富在当前报告期间确定将赢得的新服务业务相关的未来年度收入的估计，其中可能包括与收购或结构性交易相关的预期服务相关收入，该收入基于在确定该业务时由道富决定将赢得的因素进行评估，包括资产数量、交易数量、账户和持有量、条款和预期战略。除其他原因外，由于不同的市场水平和因素以及客户和投资者的活动和偏好，影响资产实施/入职时预计服务费的这些和其他相关因素将在资产实施/入职之前、之后和之后不时发生变化。服务费/积压估计数不会更新以反映这些变化，无论任何变化的幅度、方向或原因如何。任何期间的服务费收入赢得包括归属于（1）将为反映在该期间新资产服务赢得中的新估计AUC/A提供的服务（未来将加入AUC/A）和（2）已包含在我们的期末AUC/A中的将为AUC/A提供的额外服务（即目前已为其提供其他服务）的估计费用；以及一种服务费收入来源相对于另一种来源（即（1）相对于（2））赢得的幅度将因期间而异。因此，由于这些和其他原因，将估计的服务费收入赢额与任何时期的估计的新资产服务AUC/A赢额进行比较，将不会产生可靠的每AUC/A估计的费用。直至未来我们开始就相关AUC/A执行相关服务时，才会确认服务费。另请参阅本“在本新闻稿”部分中关于适用于待处理服务业务的考虑因素的后面两个项目符号，这同样适用于报告的服务费收入赢得/积压可归属的业务。
•新的资产服务授权，包括已宣布的Alpha前向后投资服务客户，可能需要完成最终协议、同意或转让、适用的董事会和股东的批准、惯常的监管批准或其他条件，未能完成其中任何一项将阻止相关授权的安装和服务。新的资产服务授权和未来期间仍待安装的服务资产/费用不包括已签约但客户尚未提供公开披露或匿名披露许可且尚未安装的新业务。这些被排除在外的资产有时可能很重要，它们将被包括在新的资产服务任务中，并反映在客户提供许可期间剩余的服务资产/费用中。服务授权、未来期间仍待安装的服务资产和未来期间仍待安装的服务费收入根据我们确定将由我们赢得的业务时或前后存在的因素按毛额列报，不根据后续发展更新，包括资产变化、市场估值、范围和可能终止。因此，此类资产也不包括在其有意终止或减少与道富关系期间已通知我们的客户的影响，这种影响可能不时很大。
•待服务资产中的新业务在我们开始服务资产后反映在我们的AUC/A中，待管理资产中的新业务在我们开始管理资产后反映在我们的AUM中。因此，在指定的任何特定日期，任何新的资产服务和资产管理任务中只有一部分可能会反映在我们的AUC/A和AUM中。与以往惯例一致，某些资产类别的AUC/A值基于滞后，通常为一个月。通常，我们的服务费收入受到几个因素的影响，我们向不同的客户提供从我们的全套产品到各种服务。收费的基础也将因地区和客户而异，可以反映我们行业传统上经历的定价压力。因此，由于与AUC/A相关的收入金额可能存在重大差异，因此不应对已宣布的服务赢得或尚未安装的新服务业务的未来收入运行率做出假设。管理费也普遍受到各种因素的影响，包括投资产品类型和客户的策略和关系定价，对市场估值的敏感度高于服务费。因此，不应从与AUM水平变化相关的管理费用中得出假设。AUC/A、待安装AUC/A、待安装服务费赢额和AUM的等级始终在相关期间结束时呈现，除非另有特别说明。
•前台软件和数据ARR是一种运营指标，通过对CRD和CRD for Private Markets的当季收入进行年化计算得出，其中包括大多数软件支持的收入的年化金额，包括收入
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产生于SaaS、维护和支持收入、FIX、增值服务，预计都将在客户合同期限内按比例确认。ARR不包括支持软件的经纪收入、来自关联公司的收入以及来自本地软件的许可费（不包括分配给维护和支持的部分）。前台软件和数据ARR在23年第四季度、24年第三季度和24年第四季度分别为3.15亿美元、3.56亿美元和3.75亿美元。
•收入和税前收入反映了ASC 606的应用。根据ASC 606确认收入会导致当客户上线或与我们续签合同时，内部部署软件协议的很大一部分收入会加速。任何特定季度确认的收入金额将在很大程度上受到客户活动的推动，包括在该季度续签或安装的协议。
•除非另有说明，本新闻稿和本演示文稿其他部分中提及的所有资本比率均指美国道富集团或道富，而不是道富银行和信托公司。根据巴塞尔协议III高级方法和根据巴塞尔协议III标准化方法计算的资本比率中的较低者应用于为监管目的评估我们的资本充足性。标准化比率对24年第四季度具有约束力。有关更多信息，请参阅本新闻稿随附的增编。所有资本比率均为估计数。流动性覆盖率（LCR）是基于季度日均的初步估计。
•道富银行和信托（SSBT）的LCR明显高于美国道富集团（SSC）的LCR，这主要是由于美国LCR最终规则中的可转让性限制适用于SSC的LCR计算。这一限制将SSC的主要银行子公司SSBT持有的、可用于计算SSC的LCR的HQLA金额限制为SSBT的净现金流出金额。这一可转让性限制不适用于SSBT的LCR计算，因此SSBT的LCR反映了其所有HQLA持股的全部收益。
•所有每股收益金额均代表完全稀释后的每股普通股收益。
•平均普通股权益回报率是通过普通股股东可获得的年化净收入除以该期间的平均普通股股东权益确定的。
•季度环比（QoQ）是一个连续的季度比较。同比（YoY）为本期与上年同期比较。
•经营杠杆是总收入的增长率减去总费用的增长率，相对于相应的上一年期间（如适用）。
•费用经营杠杆是总费用收入的增长率减去总费用的增长率，相对于相应的上一年期间（如适用）。
•“AUC/A”表示托管和/或管理的资产；“AUC”表示托管的资产；“AUM”表示管理的资产；“SPDR”表示标准普尔存托凭证；“ETF”表示交易所交易基金；“nm”表示无意义；“EOP”表示期末。
•“CRD”表示Charles River Development；“SaaS”表示软件即服务；“FIX”表示Charles River Network的FIX网络服务（CRN）；“on-premises”表示在CRD业务中确认的on-premises收入。
•“RWA”是指风险加权资产；“AOCI”是指累计其他综合收益。
•“FTE”表示完全应税等值基础；NIM以FTE为基础呈现，通过FTE NII除以平均总生息资产计算得出。有关我们的FTE基础演示文稿的调节，请参阅增编。
•行业数据仅供说明之用。它并非旨在反映道富或其客户的活动，仅代表整个行业的选定细分领域。
◦晨星信息数据包括长期共同基金、ETF和货币市场基金。共同基金数据代表对净新增现金流的估计，这是新的销售减去赎回加上净兑换，而ETF数据代表净发行，这是总发行减去总赎回。为防止重复计算，该系列中剔除了母基金、联接基金和过时基金的数据。数据来自晨星信息直接资产流向数据库。
◦晨星信息北美地区报告的长期资金流向由主要在股票、配置和固定收益资产类别中的美国注册市场流动组成。北美地区（美国注册地）的Q4数据包括2024年10月和11月的晨星信息实际数据以及2024年12月的晨星信息估计。
◦晨星信息直达欧洲、中东和非洲地区报告的长期资金流动由欧洲市场的流动组成，主要集中在股票、配置和固定收益资产类别。欧洲2024年第四季度的数据为2024年9月至2024年11月的三个月滚动数据，来源为晨星信息。
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前瞻性陈述
本新闻稿包含美国证券法含义内的前瞻性陈述，包括关于我们的目标和预期的陈述，涉及我们的战略、增长和销售前景、资本管理、业务、财务和资本状况、经营业绩、财务和市场前景以及商业环境。前瞻性陈述通常（但不总是）被诸如“展望”、“优先”、“将”、“预期”、“打算”、“目标”、“结果”、“未来”、“战略”、“管道”、“轨迹”、“目标”、“指导”、“目标”、“计划”、“预测”、“相信”、“预期”、“估计”、“寻求”、“可能”、“趋势”和“目标”等前瞻性术语识别，或类似的陈述或此类术语的变体。这些陈述不是对未来业绩的保证，本质上是不确定的，是基于难以预测的当前假设，并涉及许多风险和不确定性。因此，实际结果和结果可能与这些声明中表达的内容存在重大差异。
可能影响未来成果和结果的重要因素包括但不限于：
•我们面临激烈的竞争，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响；
•我们的财务业绩以及AUC/A和AUM面临重大的定价压力和可变性；
•我们可能会受到政治、地缘政治、经济和市场状况的不利影响，例如，由于其他金融机构以及相关市场和政府行动造成的流动性或资本不足（实际或感知）、乌克兰和中东持续的战争、国内或国际的重大政治转变、中央银行为应对通胀和增长压力而采取的行动、货币政策的变化、全球或特定市场内股票、固定收益和其他资产类别市场的大幅波动时期；
•我们开发和完成的新产品和服务，包括道富 Alpha®与财富服务、另类投资管理或数字资产或纳入人工智能相关的，可能会给我们带来成本，涉及对第三方的依赖，并可能使我们面临更大的风险；
•我们的业务可能会因我们未能更新和维护我们的网络安全或技术基础设施，或以其他方式满足我们的客户和监管机构日益增长的弹性预期，或由于我们或业务合作伙伴基础设施中的网络攻击或类似漏洞而受到负面影响；
•我们的风险管理框架、模型和流程可能无法有效识别或减轻风险并减少相关损失的可能性，而我们的控制和程序的失败或规避，或我们的运营和交易处理中的错误或延迟，或第三方的错误或延迟，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响；
•收购、战略联盟、合资和剥离，以及这些交易的利益的整合、保留和发展可能对我们的业务构成风险；
•我们员工队伍中合格成员的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们所需的高技能人才来支持我们的业务；
•我们拥有重要的全球业务和客户，这些业务和客户可能会受到关键经济体中断的不利影响，包括影响这些经济体的地方、区域和地缘政治发展；
•我们的投资证券组合、综合财务状况和综合经营业绩可能会受到金融市场变化、政府行动或货币政策的不利影响。例如，除其他风险外，现行利率或市场条件的下降已经导致，并且如果它们在未来发生，可能会进一步导致我们的NII下降或投资组合管理决策导致我们的资本或流动性比率降低；
•我们的经营活动使我们面临利率风险；
•我们承担交易对手的重大信用风险，他们也可能对其他金融机构有重大的财务依赖，这些信用敞口和集中度可能使我们面临财务损失；
•我们的费用收入占我们收入的很大一部分，并可能因市场和货币下跌、客户的投资活动和偏好及其业务组合等因素而下降；
•如果我们无法有效管理我们的资本和流动性，我们的财务状况、资本比率、经营业绩和业务前景可能会受到不利影响；
•我们可能需要在未来筹集额外的资本或债务，这可能是我们无法获得的，或者可能只能在不利的条件下获得；
•如果我们的信用评级被下调，或我们的财务实力实际或被认为减少，我们的借贷和资本成本、流动性和声誉可能会受到不利影响；
•我们的业务和资本相关活动，包括普通股回购，可能会受到监管要求和考虑因素的不利影响，包括资本、信用和流动性；
•我们在我们经营所在的美国和非美国司法管辖区面临广泛且不断变化的政府监管和监督，这可能会增加我们的成本和合规风险，并可能影响我们的业务活动和战略；
•我们的业务可能会受到政府强制执行和诉讼的不利影响；
•我们的业务可能会受到对资产管理管理管理和企业可持续发展或ESG实践的政治和监管审查增加且相互冲突的不利影响；
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•任何盗用我们拥有的机密信息都可能对我们的业务产生不利影响，并可能使我们受到监管行动、诉讼和其他不利影响；
•我们对风险敞口、总风险加权资产和资本比率的计算取决于可能发生变化的数据输入、公式、模型、相关性和假设，这可能会对我们的风险敞口、总风险加权资产和我们的资本比率产生重大影响；
•会计准则的变更可能会对我们的综合经营业绩和财务状况产生不利影响；
•税法、规则或条例的变化、对我们税务地位的挑战以及我们税前收益构成的变化可能会提高我们的有效税率；
•由于税务机关的审查，我们可能会面临代扣代缴和其他非所得税的责任，包括与我们为客户提供的服务有关的责任；
•我们的业务可能会受到负面宣传或其他声誉损害的负面影响；
•将运营活动转移和维持在非美国司法管辖区、改变我们的运营模式以及外包给第三方或从第三方内包，使我们面临更大的运营风险、地缘政治风险和声誉损害，可能不会导致预期的成本节约或运营改善；
•对我们或我们的业务合作伙伴或客户的信息技术系统或设施的攻击或未经授权的访问，例如对我们或他们的运营的网络攻击或其他中断，可能会导致重大成本、声誉受损和对我们的业务活动的影响；
•长期合同和为客户定制服务交付使我们面临增加的操作风险、定价和履约风险；
•我们可能无法保护我们的知识产权，我们受到第三方知识产权的索赔；
•我们用来管理业务的量化模型可能包含可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和监管合规产生不利影响的错误；
•如果我们发起或管理的集体投资池中的投资者在这些投资池中发生重大损失或在赎回其在这些投资池中的权益方面受到限制，我们的声誉和业务前景可能会受到损害；
•监管或政策变化、消费者偏好变化或与气候、物理和过渡风险相关的披露要求的影响可能会对我们产生不利影响；和
•由于不可预见的事件，包括恐怖袭击、地缘政治事件、急性或慢性物理风险事件，包括自然灾害、流行病、全球冲突或银行危机，我们的业务可能会遭受损失或面临负面影响，这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
其他可能导致实际结果与任何前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异的重要因素在我们的2023年10-K表格年度报告和我们随后提交给SEC的文件中列出。我们鼓励投资者阅读这些文件，尤其是关于风险因素的部分，以获得有关任何前瞻性陈述的更多信息，并在做出任何投资决定之前。本新闻稿中包含的前瞻性陈述不应被依赖为代表我们在本新闻稿首次发布之后的任何时间的期望或信念，我们不承担修改这些前瞻性陈述以反映该时间之后的事件的努力。
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