附件 99.1
CSW Industrials宣布以6.5亿美元收购Motors & Armatures Parts的最终协议，加速有纪律的资本分配并利用HVAC/R终端市场的互补投资组合
Motors & Armatures零部件收购亮点
| • | 扩大CSW在盈利的供暖、通风、空调和制冷（HVAC/R）终端市场的现有产品组合，增加电机、电容器、其他HVAC/R电气组件和设备安装产品以及pro行业用于HVAC/R维修和更换的其他组件 |
| • | 与先前确立的收购标准保持一致，以利用现有分销渠道，投资于盈利的HVAC/R终端市场，扩大产品供应，并与现有客户一起增加钱包份额 |
| • | 估值代表约10.5倍已确定的协同效应调整后的过去12个月（TTM）EBITDA或收盘时约12.5倍TTM调整后EBITDA |
| • | 预计将立即增加CSW的EPS和EBITDA，收购业务的预期运行率EBITDA利润率在交易结束后的12个月内至少为30%，远高于合并CSW的EBITDA利润率 |
| • | 交易结构让CSW保持充裕流动性继续执行增长战略 |
| • | 通过此次收购，CSW作为独立上市公司的十年间，将投资超过16.5亿美元用于收购，其中包括去年内的约10亿美元 |
德克萨斯州达拉斯– 2025年10月1日– CSW Industrials，Inc.（NYSE：CSW）今天宣布执行一项最终协议，根据该协议，CSW将以6.5亿美元现金收购Motors & Armatures Parts（“MARS Parts”），但须按惯例进行收盘调整。该交易还包括根据交易完成后一年的收入目标实现情况支付高达2000万美元的收益。拟议的现金购买价格，不包括盈利，相当于10.5倍经已确定的协同效应调整后的备考TTM EBITDA，约为MARS Parts估计的调整后TTM EBITDA 5180万美元的12.5倍。CSW预计将通过银团定期贷款A和现有7亿美元循环信贷额度下的借款为交易提供资金，预计将在满足惯例成交条件后于CSW的2026财年第三季度完成交易，包括根据经修订的1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案》规定的任何等待期到期或终止。
MARS Parts是北美最大的HVAC/R零部件和用品分销商之一，也是领先的电机和电容器供应商。MARS Parts拥有美国制造敞口以及强大的合同制造合作伙伴，可提供全面的HVAC/R电气产品线。随着产品组合更多地侧重于维修而不是更换，MARS Parts将战略性地补充我们目前的承包商解决方案业务，该业务传统上更侧重于新单元的安装和更换。我们相信，这次收购将使我们能够通过在CSW目前的动态产品组合中增加互补产品来利用我们明显的竞争优势。此次收购不包括现有Motors & Armatures业务的设备部分。
CSW预计，新合并的组织将有能力提供业内最佳的客户体验，并在住宅HVAC/R的主流产品类别中处于领先地位。CSW还预计，通过利用现有的CSW和Contractor Solutions领导团队以及制造和分销足迹、优化设施、扩展供应链以及减少重复性支出，此次收购将导致显着的成本协同效应。通过目前确定的成本协同效应，CSW预计MARS零部件业务将在交易完成后的十二个月内实现30+%的调整后EBITDA利润率运行率。
CSW Industrials董事长、总裁兼首席执行官Joseph B. Armes表示：“我很高兴地宣布，我们已就收购MARS Parts达成最终协议，MARS Parts是一家领先的电机、电容器和其他HVAC/R解决方案供应商。此次收购将扩大我们现有的HVAC/R产品组合，提供高度互补的产品，并增强我们在HVAC/R终端市场的价值主张。CSW具有独特的优势，可以通过我们的市场知识、客户关注以及对人员、系统和流程的投资来加速这些产品的增长。我们认为，这一高度战略性的收购将使我们能够推动高于市场的盈利增长，提高长期股东价值，并保持在我们规定的杠杆目标范围内，根据估计的信贷协议计算，在交易结束时约为2.0倍EBITDA。预计MARS Parts将有意义地增加CSW本已强劲的现金流，这将使我们能够继续寻求增长机会并偿还债务。”
CSW Industrials高级副总裁兼Contractor Solutions总经理Jeff Underwood评论道：“我很高兴MARS零部件业务将加入RectorSeal家族，并增强我们提供的优质、高质量的HVAC/R产品。他们在我们目前没有参与的产品类别中拥有商业实力，其组合严重偏向于修复，以补充我们现有的产品组合。合并后的组织将提供更强大和丰富的产品组合，这将使我们能够更好地为分销商和承包商提供额外的高价值产品。这笔投资将使我们能够更好地为HVAC/R分销商服务。”
在2026年第二财季，CSW偿还了3500万美元的债务，到本季度末，我们的循环信贷额度有6000万美元未偿还。该公司还根据我们现有的股票回购计划回购了约1830万美元的股票。
CSW的网站https://cswindustrials.gcs-web.com上提供了有关MARS Parts收购的更多信息的演示文稿。
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本新闻稿包含MARS Parts在截至2025年8月的过去12个月期间的估计结果（“估计结果”）。估计结果是基于MARS Parts管理层截至本文发布之日未经审计的初步结果的前瞻性陈述，MARS Parts的实际结果可能与估计结果存在重大差异。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。因此，你们不应过分依赖估计结果。我们的独立注册会计师事务所没有对估计结果进行审计、审查或履行任何程序，也不对此发表任何意见或任何其他形式的保证。
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关于CSW Industrials
CSW Industrials是一家多元化的工业成长型公司，在承包商解决方案、专业可靠性解决方案和工程建筑解决方案三个领域拥有行业领先的运营业务。CSW提供具有两个基本共性的利基、增值产品：性能和可靠性。我们以知名品牌服务的主要终端市场包括：HVAC/R、管道、电气、一般工业、建筑指定的建筑产品、能源、采矿和铁路运输。欲了解更多信息，请访问www.cswIndustrials.com。
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