附件 99.1
Wendy的公司报告2026年第一季度业绩
| • | 全球全系统销售额为32亿美元，下降5.5% |
| • | 国际全系统销售额增长6.0% |
| • | 报告的净收入为2270万美元，调整后的EBITDA为1.113亿美元 |
| • | 报告的稀释后每股收益和调整后每股收益为0.12美元 |
| • | 签订特许经营协议，将在中国各地建立多达1000家餐厅 |
| • | 重申2026年全年展望 |
俄亥俄州都柏林（2026年5月8日）—— The Wendy’s Company（纳斯达克：WEN）今天公布了截至2026年3月29日的第一季度未经审计的业绩。
临时首席执行官肯·库克（Ken Cook）表示：“我们正在采取果断行动，以加强温迪系统并提高业绩。”“在第一季度，我们引入了新的Biggie平台，升级了我们的高级汉堡包，并推出了新的鸡肉三明治。此外，我们对卓越运营的关注正在推动订单准确性和关键客户满意度指标的改善。虽然我们第一季度的业绩反映了一项业务处于扭亏为盈的早期阶段，但我们正在改善我们的美国业务方面取得进展，并且对我们前进的方向充满信心。”
“我们的国际业务继续取得强劲业绩，在关键增长市场进一步扩张的支持下，本季度全系统销售额增长了6.0%。我们今天还很高兴地宣布与一家经验丰富的餐厅运营商达成新的特许经营协议，将在未来10年内在中国建立多达1000家餐厅，并期待将Wendy's带给全球更多的粉丝。”
“这些行动正在加强我们的基础，并使Wendy's重新获得动力，实现可持续增长和长期价值创造。”
| 运营亮点 | 2025 | 2026 | ||||||||||
| 第一季度 | 美国 | 国际交易所 | 全球 | 美国 | 国际交易所 | 全球 |
||||||
| 全系统销售增长(1) (2) |
(2.6)% | 8.9% | (1.1)% | (7.3)% | 6.0% | (5.5)% | ||||||
| 同餐厅销售额增长(1) (2) |
(2.8)% | 2.3% | (2.1)% | (7.8)% | (0.4)% | (6.8)% | ||||||
| 全系统销售额（百万美元）(2) (3) |
$2,916.1 | $473.2 | $3,389.3 | $2,702.9 | $518.0 | $3,220.9 | ||||||
| 餐厅开业-总数/净额 |
28 / 25 | 46 / 43 | 74 / 68 | 23 / (164) | 27 / 18 | 50 / (146) | ||||||
| 季度末餐厅数量 |
5,958 | 1,350 | 7,308 | 5,805 | 1,446 | 7,251 | ||||||
(1)全系统销售额增长和同店销售额增长按固定货币计算，包括公司经营和特许经营餐厅的销售额。
(2)不包括阿根廷。
(3)全系统销售包括公司经营和特许经营餐厅的销售。
1
| 财务亮点 | 第一季度 | |||||||||||
| 2025 | 2026 | B/（W） | ||||||||||
| （百万美元，每股金额除外） | （未经审计） | |||||||||||
| 总收入 |
$ | 523.5 | $ | 540.6 | 3.3 | % | ||||||
| 调整后收入(1) |
$ | 423.1 | $ | 432.3 | 2.2 | % | ||||||
| 美国公司经营的餐厅利润率 |
14.8 | % | 11.4 | % | (340 | ）bps | ||||||
| 一般和行政费用 |
$ | 68.2 | $ | 72.8 | (6.7 | )% | ||||||
| 营业利润 |
$ | 83.1 | $ | 64.9 | (21.9 | )% | ||||||
| 净收入 |
$ | 39.2 | $ | 22.7 | (42.1 | )% | ||||||
| 经调整EBITDA(1) |
$ | 124.5 | $ | 111.3 | (10.6 | )% | ||||||
| 报告摊薄每股盈利 |
$ | 0.19 | $ | 0.12 | (36.8 | )% | ||||||
| 调整后每股收益(1) |
$ | 0.20 | $ | 0.12 | (40.0 | )% | ||||||
| 运营现金流 |
$ | 85.4 | $ | 59.4 | (30.4 | )% | ||||||
| 自由现金流(1) |
$ | 68.0 | $ | 36.5 | (46.3 | )% | ||||||
| (1) | 有关本新闻稿中包含的非GAAP财务指标的讨论和调节，请参阅“关于非GAAP财务指标的披露”和本新闻稿随附的调节表。 |
第一季度财务摘要
全系统销售
全球全系统销售额下降，主要是由于美国同店销售额下降，但部分被新开餐厅的贡献所抵消。
总收入
报告总收入的增长主要是由于与系统优化计划相关的特许经营费增加、由于当地广告资金被重新分配到美国全国广告而导致广告资金收入增加，以及反映公司在2025年第三季度收购特许经营餐厅的公司经营餐厅销售额增加。这些被较低的特许特许权使用费收入部分抵消。
美国公司经营的餐厅利润率
美国公司经营的餐厅利润率下降主要是由于客流量下降、商品通胀和劳动力价格通胀。平均支票和劳动效率的提高部分抵消了这些影响。
一般和行政费用
一般及行政开支增加主要是由于雇员薪酬及福利增加及专业费用增加。
营业利润
营业利润下降主要是由于美国公司经营的餐厅利润率下降、特许经营商特许权使用费收入下降、一般和管理费用增加以及折旧和摊销费用增加。这些被较高的净特许经营商费用部分抵消。
净收入
报告的净收入减少主要是由于营业利润减少和利息支出增加，部分被所得税减少所抵消。
2
经调整EBITDA
调整后EBITDA的下降主要是由于美国公司经营的餐厅利润率下降、特许经营特许权使用费收入下降以及一般和管理费用增加。这些被较高的净特许经营费部分抵消。
调整后每股收益
调整后每股收益下降主要是由于调整后EBITDA下降、折旧增加以及利息支出增加。
自由现金流
自由现金流的减少是由于经营活动提供的净现金减少，部分被与公司特许经营发展基金相关的资本支出和投资减少所抵消。
公司宣布季度股息
该公司今天宣布宣布其常规季度现金股息为每股0.14美元。股息将于2026年6月15日支付给截至2026年6月1日登记在册的股东。
股份回购
公司在2026年第一季度没有回购任何股份，截至本新闻稿发布之日，在2026年第二季度也没有回购任何股份。截至5月1日，根据2027年2月到期的公司现有股票回购授权，仍有约3500万美元可用。
2026年展望
在2026年期间，公司继续预计：
| 全球全系统销售增长 |
约持平 | |||
| 经调整EBITDA |
460至4.8亿美元 | |||
| 调整后每股收益 |
0.56美元至0.60美元 | |||
| 资本支出和特许经营发展基金投资 |
1.2至1.3亿美元 | |||
| 自由现金流 |
1.90-2.05亿美元 |
定于5月8日今天上午8：30举行电话会议和网络直播
公司将于美国东部时间5月8日（星期五）上午8：30召开电话会议，公司投资者关系网站www.irwendys.com将同步进行网络直播。相关演示材料现已在公司投资者关系网站上提供。现场电话会议将通过电话（844）200-6205为国内呼叫者和（929）526-1599为国际呼叫者提供，均使用活动ID 280384。网络直播的重播将在公司的投资者关系网站上提供。
3
关于温迪的
The Wendy’s Company（纳斯达克：WEN）和Wendy’s®特许经营商在全球7000多家餐厅雇佣了数十万人。Wendy’s成立于1969年，致力于实现Fresh Famous Food，Made Right，For You的承诺，通过其令人垂涎的菜单（包括使用新鲜牛肉定制的方形汉堡包）交付给顾客*，还有粉丝的最爱，比如辣鸡三明治和鸡块，培根®，和冰霜®甜点。Wendy's支持Dave Thomas基金会收养®，由其创始人创立，该公司寻求大幅增加在北美寄养系统中等待的儿童的收养数量。在www.wendys.com上了解有关Wendy’s的更多信息。有关特许经营的详细信息，请访问www.wendys.com/franchising。在X、Instagram和Facebook上与Wendy’s联系。
*美国和阿拉斯加毗连地区，以及加拿大、墨西哥、波多黎各、英国和其他精选国际市场均有新鲜牛肉供应。
投资者联系方式：
亚伦·布罗霍尔姆
投资者关系主管
（614）764-3345；aaron.broholm@wendys.com
媒体联系人：
海蒂·绍尔
副总裁–传播、公共事务和客户服务
（614）764-3368；heidi.schauer@wendys.com
4
前瞻性陈述
本新闻稿包含某些声明，这些声明属于1995年《私人证券诉讼改革法案》（“改革法案”）含义内的“前瞻性声明”。一般来说，前瞻性陈述包括“可能”、“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“即将到来”、“展望”、“指导”或其否定或类似表述。此外，所有涉及未来运营、财务或业务绩效、战略或举措、未来效率或节约、预期成本或费用、未来资本化、近期或未决投资或交易的预期影响以及表达对未来结果或品牌健康的一般看法的声明均为《改革法案》含义内的前瞻性声明。前瞻性陈述是基于公司在做出此类陈述时的预期，仅在做出这些陈述之日发表，并且容易受到许多风险、不确定性和其他因素的影响。对于所有这些前瞻性陈述，该公司声称对《改革法案》中包含的前瞻性陈述提供了安全港的保护。公司的实际结果、业绩和成就可能与公司前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。
许多重要因素可能会影响公司未来的业绩，并导致这些结果与公司前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于：（1）Wendy’s餐厅的竞争或糟糕的客户体验的影响；（2）不利的经济条件或波动或中断，包括在Wendy’s餐厅高度集中的地区；（3）可自由支配的消费者支出以及消费者品味和偏好的变化；（4）公司无法控制的情况，例如不利的天气条件、自然灾害、敌对行动、社会动荡，健康流行病或流行病或其他灾难性事件；（5）对公司的企业声誉或公司品牌的价值和感知的影响；（6）公司营销和广告计划以及新产品开发的有效性；（7）公司管理社会或数字媒体影响的能力；（8）公司保护其知识产权的能力；（9）涉及公司产品的食品安全事件或健康问题；（10）公司成功实施重要战略举措的能力，包括其Project Fresh计划，有效管理或保持增长和市场份额在其整个时段或执行战略交易；（11）公司通过新的餐厅开发实现业务增长的能力；（12）公司有效管理餐厅和其他餐厅活动的收购和处置的能力；（13）与租赁和拥有大量房地产相关的风险，包括环境问题；（14）与公司国际业务相关的风险，包括执行其国际增长战略的能力；（15）商品及其他运营成本的变化；（16）公司产品供应或分销的短缺或中断以及与公司独立的供应链采购合作社相关的其他风险；（17）劳动力成本增加或劳动力短缺的影响；（18）关键人员的持续继任和保留以及公司领导层和组织结构的有效性；（19）与公司数字商务战略、平台和技术相关的风险，包括其适应行业趋势和消费者偏好变化的能力；（20）公司及其加盟商对计算机系统和信息技术的依赖，包括与其系统或技术发生故障或中断或发生网络安全事件或缺陷相关的风险；（21）与公司证券化融资工具和其他债务协议相关的风险，包括遵守运营和财务契约、对其筹集额外资本能力的限制，其整体债务水平和公司产生足够现金流以履行偿债义务和经营业务的能力的影响；（22）与公司资本配置政策相关的风险，包括股权和债务回购以及股息支付的金额和时间；（23）与投诉和诉讼相关的风险、遵守法律和监管要求以及关注企业责任问题；（24）与保险的可用性和成本、确认减值或其他费用相关的风险，税率或税法变化及外币汇率波动；（25）与公司以特许经营为主的业务模式相关的风险；（26）Trian Fund Management，L.P.及其某些关联公司于2026年2月18日向美国证券交易委员会提交了附表13D/A，其中表示，除其他事项外，他们打算探索和评估单独或与第三方参与的可能性，在与公司有关的某些潜在交易中，以提高股东价值；无法保证（i）任何此类潜在交易将会发生或为公司股东带来额外价值，或（ii）潜在交易的探索不会对公司的业务产生不利影响；以及（27）公司发布、公开声明和/或向美国证券交易委员会提交的文件中引用的其他风险和不确定性，包括公司表格10-K和10-Q的“风险因素”部分中确定的风险和不确定性。
5
归属于公司或任何代表公司行事的人的所有未来书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均受到上述包含或提及的警示性陈述的明确限定。新的风险和不确定因素不时出现，公司目前认为不重要的因素可能成为重大因素，公司无法预测这些事件或它们可能如何影响公司。
公司不承担因新信息、未来事件或发展而在本新闻稿发布之日后更新任何前瞻性陈述的义务，除非联邦证券法要求，尽管公司可能会不时这样做。公司不认可第三方可能对未来业绩作出的任何预测。
关于非公认会计原则财务措施的披露
除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）在本新闻稿中提出的财务指标外，公司在本新闻稿中还包括了某些非GAAP财务指标，包括调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的每股收益和自由现金流。
公司使用调整后的收入、调整后的EBITDA和调整后的每股收益作为业务经营业绩的内部衡量标准，并作为对标公司同行和竞争对手的业绩衡量标准。调整后的EBITDA也被公司用于为高管薪酬目的建立绩效目标。公司认为，其对调整后收入、调整后EBITDA和调整后每股收益的表述提供了对我们当前业务基本经营业绩的有意义的视角，并使投资者能够更好地了解和评估我们的历史和未来经营业绩。该公司认为，这些非GAAP财务指标是经营业绩的重要补充指标，因为它们消除了与我们的核心经营业绩没有相关性的不同时期的项目，并突出了我们业务的趋势，而这些趋势在完全依赖GAAP财务指标时可能并不明显。由于被排除的项目的性质和/或规模，这些项目不反映未来的收益、损失、费用或收益，也不代表我们未来的经营业绩。该公司认为，投资者、分析师和其他利益相关方在评估发行人时使用调整后的收入、调整后的EBITDA和调整后的每股收益，这些衡量标准的提出有助于在基于GAAP结果的公司业绩之外，对公司的经营业绩进行比较评估。
这份新闻稿还包括有关公司自由现金流的披露。自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，公司将其用作流动性的内部衡量标准。公司将自由现金流定义为运营现金流减（i）资本支出，（ii）与公司特许经营发展基金相关的支出，以及（iii）广告基金的受限运营资产和负债的净变化，以及广告基金收入超过净收入中包含的广告基金费用的任何超额/赤字，按照公认会计原则报告。我们的广告资金的影响被排除在外，因为这些资金仅用于广告，无法用于公司的营运资金需求。公司还可能在本新闻稿随附的调节表中确定的范围内对某些非经常性或不寻常项目进行额外调整。该公司认为，对于投资者和其他感兴趣的人来说，自由现金流是一种重要的流动性衡量标准，因为它传达了有多少现金流可用于营运资金需求或用于回购股份、支付股息、偿还或再融资债务、为可能的收购或投资融资或现金的其他用途。
6
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的每股收益和自由现金流不是公认会计准则下的确认条款，公司对这些非公认会计准则财务指标的列报不会取代公司财务业绩按照公认会计准则的列报。因为并非所有公司都以相同的方式计算调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的每股收益和自由现金流（以及类似标题的财务指标），其他公司使用的那些指标可能与公司计算这些指标的方式不一致。本新闻稿中包含的非GAAP财务指标不应被解释为公司业绩的替代指标或比最直接可比的GAAP财务指标更好的指标。有关此处包含的某些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿随附的调节表。
此外，本新闻稿还包括对某些非公认会计准则财务指标的前瞻性预测，包括调整后的EBITDA、调整后的每股收益和自由现金流。公司不包括调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流的某些费用和收益，例如来自我们广告基金的影响，包括受限制的经营资产和负债的净变化以及广告基金收入超过广告基金费用的任何盈余或赤字、长期资产减值、重组和重组成本、系统优化收益、净额、云计算安排的摊销、债务提前清偿的收益、净额，以及某些税务事项的时间安排和解决方案。由于这些费用和福利的性质和金额的不确定性和可变性，公司无法不合理地提供净收入、每股收益或经营活动提供的净现金的预测，或这些预测措施的对账。
关键业务措施
公司跟踪其经营业绩并使用某些关键业务措施管理其业务，包括同店销售额、全系统销售额和公司经营的餐厅利润率，这些是快餐店行业常用的措施，对了解公司业绩很重要。
同店销售和全系统销售各包括公司经营和特许经营餐厅的销售。该公司报告，新餐厅在连续营业15个月后的同店销售额，以及重新形象的餐厅在重新开业后的第一时间。暂时关闭超过一个财政星期的餐厅不包括在同店销售中。
特许经营餐厅销售额由我们的特许经营商报告，代表他们在特许经营的Wendy’s餐厅的销售收入。特许经营餐厅的销售额不记为公司收入，也不包括在公司的合并财务报表中。然而，公司的特许权使用费收入计算为Wendy特许经营商销售额的百分比，因此，特许经营商的销售额对公司的特许权使用费收入和盈利能力有直接影响。
同餐厅销售额和全系统销售额不包括来自阿根廷的销售额，原因是该国经济高度通胀。
公司以固定货币计算同店销售额和全系统销售额增长。不变货币结果不包括外币换算的影响，是通过按上一年平均汇率换算当年结果得出的。该公司认为，排除外币换算的影响可以提供更好的年度可比性。
美国公司经营的餐厅利润率定义为来自美国公司经营的餐厅的销售额减去销售成本除以来自美国公司经营的餐厅的销售额。销售成本包括食品和纸张、餐厅人工和占用、广告和其他运营成本。销售成本不包括支持餐厅运营的某些成本，这些成本没有分配给个别餐厅，这些成本包含在“一般和行政”中。销售成本也不包括折旧和摊销费用以及长期资产的减值。因此，由于呈列的餐厅利润率不包括上述某些成本，其有用性可能有限，可能无法与我们行业中其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
7
The Wendy’s Company and Subsidiaries
简明合并经营报表
截至2025年3月30日及2026年3月29日止三个月期间
（单位：千，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025 | 2026 | |||||||
| 收入： |
||||||||
| 销售 |
$ | 219,510 | $ | 225,497 | ||||
| 特许经营权使用费收入 |
121,675 | 116,190 | ||||||
| 特许经营费 |
23,473 | 31,705 | ||||||
| 特许经营租金收入 |
58,454 | 58,904 | ||||||
| 广告基金收入 |
100,360 | 108,341 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 523,472 | 540,637 | |||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用和支出 |
||||||||
| 销售成本 |
188,169 | 201,049 | ||||||
| 特许经营支持和其他费用 |
16,596 | 21,991 | ||||||
| 特许经营租赁费用 |
30,701 | 30,176 | ||||||
| 广告资金支出 |
101,528 | 108,615 | ||||||
| 一般和行政 |
68,204 | 72,843 | ||||||
| 折旧和摊销（不包括下文单独显示的云计算安排的摊销） |
36,549 | 40,575 | ||||||
| 云计算安排的摊销 |
4,167 | 4,762 | ||||||
| 系统优化损失（收益），净额 |
90 | (1,625 | ) | |||||
| 重组和调整费用 |
(692 | ) | (162 | ) | ||||
| 长期资产减值 |
1,421 | 2,572 | ||||||
| 其他营业收入，净额 |
(6,387 | ) | (5,080 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 440,346 | 475,716 | |||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业利润 |
83,126 | 64,921 | ||||||
| 利息支出，净额 |
(31,477 | ) | (34,106 | ) | ||||
| 投资损失，净额 |
(1,718 | ) | — | |||||
| 其他收入，净额 |
4,986 | 3,350 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前收入 |
54,917 | 34,165 | ||||||
| 准备金 |
(15,685 | ) | (11,453 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收入 |
$ | 39,232 | $ | 22,712 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股净收益： |
||||||||
| 基本 |
$ | .20 | $ | .12 | ||||
| 摊薄 |
.19 | .12 | ||||||
| 用于计算每股基本收益的股份数量 |
200,643 | 190,293 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于计算稀释每股收益的股数 |
201,617 | 190,900 | ||||||
|
|
|
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8
The Wendy’s Company and Subsidiaries
简明合并资产负债表
截至2025年12月28日及2026年3月29日
（除票面价值外，单位：千）
（未经审计）
| 12月28日， 2025 |
3月29日， 2026 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 300,833 | $ | 298,740 | ||||
| 受限制现金 |
39,207 | 39,295 | ||||||
| 应收账款和票据，净额 |
117,333 | 125,055 | ||||||
| 库存 |
7,387 | 6,604 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
55,412 | 73,419 | ||||||
| 广告基金受限资产 |
97,867 | 109,149 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
618,039 | 652,262 | ||||||
| 物业 |
937,795 | 908,478 | ||||||
| 融资租赁资产 |
312,844 | 325,538 | ||||||
| 经营租赁资产 |
642,589 | 611,376 | ||||||
| 商誉 |
774,088 | 773,710 | ||||||
| 其他无形资产 |
1,170,671 | 1,158,395 | ||||||
| 投资 |
25,227 | 24,499 | ||||||
| 销售型和直接融资租赁净投资 |
284,891 | 279,671 | ||||||
| 其他资产 |
190,417 | 190,693 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 4,956,561 | $ | 4,924,622 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 长期债务的流动部分 |
$ | 29,750 | $ | 29,750 | ||||
| 融资租赁负债的流动部分 |
26,673 | 27,334 | ||||||
| 经营租赁负债的流动部分 |
51,119 | 52,318 | ||||||
| 应付账款 |
30,450 | 23,596 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
116,655 | 114,812 | ||||||
| 广告基金受限制负债 |
96,454 | 108,348 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
351,101 | 356,158 | ||||||
| 长期负债 |
2,730,502 | 2,724,896 | ||||||
| 长期融资租赁负债 |
646,715 | 655,082 | ||||||
| 长期经营租赁负债 |
660,257 | 627,213 | ||||||
| 递延所得税 |
287,753 | 288,492 | ||||||
| 递延特许经营费 |
87,956 | 84,426 | ||||||
| 其他负债 |
74,894 | 72,804 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
4,839,178 | 4,809,071 | ||||||
| 承诺与或有事项 |
||||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 普通股，面值0.10美元；授权1,500，000股； |
47,042 | 47,042 | ||||||
| 额外实收资本 |
2,986,150 | 2,989,355 | ||||||
| 留存收益 |
435,124 | 431,173 | ||||||
| 以库存方式持有的普通股，按成本计算；分别为28.01万股和27.9974万股 |
(3,286,965 | ) | (3,285,255 | ) | ||||
| 累计其他综合损失 |
(63,968 | ) | (66,764 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益合计 |
117,383 | 115,551 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益合计 |
$ | 4,956,561 | $ | 4,924,622 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
9
The Wendy’s Company and Subsidiaries
简明合并现金流量表
截至2025年3月30日及2026年3月29日止三个月期间
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025 | 2026 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||
| 净收入 |
$ | 39,232 | $ | 22,712 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||
| 折旧和摊销（不包括摊销 |
36,549 | 40,575 | ||||||
| 云计算安排的摊销 |
4,167 | 4,762 | ||||||
| 股份补偿 |
5,572 | 5,246 | ||||||
| 长期资产减值 |
1,421 | 2,572 | ||||||
| 递延所得税 |
306 | 956 | ||||||
| 非现金租金支出，净额 |
10,350 | 10,925 | ||||||
| 经营租赁负债变动 |
(12,131 | ) | (12,584 | ) | ||||
| 递延供应商奖励的净收到（确认）额 |
11,178 | (2,535 | ) | |||||
| 系统优化损失（收益），净额 |
90 | (1,625 | ) | |||||
| 从合营公司收到的分配，收益中的权益净额净额 |
717 | 341 | ||||||
| 长期债务相关活动，净额 |
1,873 | 1,832 | ||||||
| 云计算安排支出 |
(2,417 | ) | (4,157 | ) | ||||
| 经营资产负债变动及其他，净额 |
(11,492 | ) | (9,631 | ) | ||||
|
|
|
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|||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
85,415 | 59,389 | ||||||
|
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|||||
| 投资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 资本支出 |
(17,679 | ) | (11,881 | ) | ||||
| 特许经营发展基金 |
(5,813 | ) | (4,580 | ) | ||||
| 处置 |
55 | 2,796 | ||||||
| 应收票据，净额 |
1,949 | — | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 投资活动所用现金净额 |
(21,488 | ) | (13,665 | ) | ||||
|
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| 筹资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 长期债务收益 |
15,000 | 15,100 | ||||||
| 偿还长期债务 |
(15,813 | ) | (22,538 | ) | ||||
| 偿还融资租赁负债 |
(5,238 | ) | (5,970 | ) | ||||
| 回购普通股 |
(122,784 | ) | — | |||||
| 股息 |
(49,432 | ) | (26,648 | ) | ||||
| 股票期权行使收益 |
273 | — | ||||||
| 与股份补偿预扣税款有关的付款 |
(1,326 | ) | (423 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(179,320 | ) | (40,479 | ) | ||||
|
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|||||
| 汇率变动对现金影响前经营活动提供的现金净额（用于） |
(115,393 | ) | 5,245 | |||||
| 汇率变动对现金的影响 |
744 | (886 | ) | |||||
|
|
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|
|||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净增加（减少）额 |
(114,649 | ) | 4,359 | |||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
503,608 | 357,672 | ||||||
|
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| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 388,959 | $ | 362,031 | ||||
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|||||
10
The Wendy’s Company and Subsidiaries
净收入与调整后EBITDA和收入与调整后收入的对账
截至2025年3月30日及2026年3月29日止三个月期间
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025 | 2026 | |||||||
| 净收入 |
$ | 39,232 | $ | 22,712 | ||||
| 准备金 |
15,685 | 11,453 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 所得税前收入 |
54,917 | 34,165 | ||||||
| 其他收入，净额 |
(4,986 | ) | (3,350 | ) | ||||
| 投资损失，净额 |
1,718 | — | ||||||
| 利息支出，净额 |
31,477 | 34,106 | ||||||
|
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|
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|||||
| 营业利润 |
83,126 | 64,921 | ||||||
| 加（减）： |
||||||||
| 广告基金收入 |
(100,360 | ) | (108,341 | ) | ||||
| 广告资金支出（a） |
100,216 | 108,612 | ||||||
| 折旧和摊销（不包括下文单独显示的云计算安排的摊销） |
36,549 | 40,575 | ||||||
| 云计算安排的摊销 |
4,167 | 4,762 | ||||||
| 系统优化损失（收益），净额 |
90 | (1,625 | ) | |||||
| 重组和调整费用 |
(692 | ) | (162 | ) | ||||
| 长期资产减值 |
1,421 | 2,572 | ||||||
|
|
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|||||
| 经调整EBITDA |
$ | 124,517 | $ | 111,314 | ||||
|
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|
|||||
| 收入 |
$ | 523,472 | $ | 540,637 | ||||
| 减： |
||||||||
| 广告基金收入 |
(100,360 | ) | (108,341 | ) | ||||
|
|
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|||||
| 调整后收入 |
$ | 423,112 | $ | 432,296 | ||||
|
|
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|||||
| (a) | 不包括与公司为增量广告提供资金相关的截至2025年3月30日止三个月的广告资金支出159美元。截至2026年3月29日的三个月内，没有为增量广告提供资金。此外，不包括截至2025年3月30日和2026年3月29日止三个月的其他国际相关广告赤字分别为1153美元和3美元。 |
11
The Wendy’s Company and Subsidiaries
净收入和稀释每股收益的调节
调整后收入和调整后每股收益
截至2025年3月30日及2026年3月29日止三个月期间
（单位：千，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025 | 2026 | |||||||
| 净收入 |
$ | 39,232 | $ | 22,712 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 加（减）： |
||||||||
| 广告基金收入 |
(100,360 | ) | (108,341 | ) | ||||
| 广告资金支出（a） |
100,216 | 108,612 | ||||||
| 系统优化损失（收益），净额 |
90 | (1,625 | ) | |||||
| 重组和调整费用 |
(692 | ) | (162 | ) | ||||
| 长期资产减值 |
1,421 | 2,572 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整总数 |
675 | 1,056 | ||||||
| 所得税对调整的影响 (b) |
(209 | ) | (192 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整总额，扣除所得税 |
466 | 864 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 调整后收入 |
$ | 39,698 | $ | 23,576 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀释每股收益 |
$ | .19 | $ | .12 | ||||
| 每股调整总额，扣除所得税 |
.01 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整后每股收益 |
$ | .20 | $ | .12 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (a) | 不包括与公司为增量广告提供资金相关的截至2025年3月30日止三个月的广告资金支出159美元。截至2026年3月29日的三个月内，没有为增量广告提供资金。此外，不包括截至2025年3月30日和2026年3月29日止三个月的其他国际相关广告赤字分别为1153美元和3美元。 |
| (b) | 调整涉及非GAAP调整的税收影响，这些调整是根据基础非GAAP调整的性质及其相关管辖税率确定的。 |
12
The Wendy’s Company and Subsidiaries
经营活动提供的现金净额与自由现金流的调节
截至2025年3月30日及2026年3月29日止三个月期间
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025 | 2026 | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ | 85,415 | $ | 59,389 | ||||
| 加（减）： |
||||||||
| 资本支出 |
(17,679 | ) | (11,881 | ) | ||||
| 特许经营发展基金 |
(5,813 | ) | (4,580 | ) | ||||
| 广告资金影响（a） |
6,093 | (6,399 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 自由现金流 |
$ | 68,016 | $ | 36,529 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (a) | 表示我们广告基金受限制的经营资产和负债的净变动，计入“经营资产和负债的变动及其他，净额”，以及广告基金费用超过广告基金收入的部分，计入“净收入”。 |
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