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共和废品处理公司是一家特拉华州公司，及其合并子公司（也统称为Republic、the Company、we、us或our）是美国最大的环境服务提供商之一，以收入衡量。我们的高级管理层通过以下方式评估、监督和管理我们运营的财务业绩 三个 野外组，简称第1组、第2组和第3组。Group 1是我们的回收和废物业务，主要在位于美国西部的地理区域运营。Group 2是我们的回收和废物业务，主要在位于美国东南部和中西部、美国东海岸和加拿大的地理区域开展业务。Group 3是我们的环境解决方案业务，主要在遍布美国和加拿大的地理区域运营。这些集团代表我们的可报告分部，每个分部提供综合环境服务，包括但不限于收集、转移、回收和处置。

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则），未经审计的合并财务报表包括共和废品处理，Inc.及其全资拥有和拥有多数股权的子公司的账目。我们根据权益会计法对我们没有控股财务权益的实体的投资进行会计处理，或者，对于不符合根据权益法进行会计处理的标准的投资，我们在容易确定时以其公允价值反映这些投资。如果公允价值不容易确定，我们采用另一种计量方法。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。

我们根据美国证券交易委员会（SEC）的规则和规定编制了这些未经审计的合并财务报表。根据美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的与本组织、重要会计政策和脚注披露相关的某些信息已被压缩或省略。管理层认为，这些财务报表包括所有调整，除非另有披露，这些调整属于正常的经常性，是公允列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。中期经营业绩并不一定代表您可以预期的全年业绩。您应该结合我们截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中出现的经审计的综合财务报表及其附注阅读这些财务报表。

出于比较目的，某些上一年的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，对我们的合并财务报表并不重要。表格中的所有美元金额均以百万为单位，每股金额除外，除非另有说明。

管理层的估计和假设

在编制我们的财务报表时，我们做出了许多估计和假设，这些估计和假设会影响这些财务报表和附注中报告的金额。我们必须做出这些估计和假设，因为我们使用的某些信息取决于未来的事件，无法从现有数据中进行高度精确的计算，或者根本无法根据普遍接受的方法轻松计算出来。在编制我们的财务报表时，处理最大不确定性的更关键和主观的领域涉及我们对长期资产的会计处理，包括可回收性、垃圾填埋场开发成本和最终封顶、关闭和关闭后成本；我们对应收账款和递延税项资产的估值备抵；我们对潜在诉讼、索赔和评估的负债；我们对环境整治、多雇主养老金计划、员工福利计划、递延税款、不确定的税务状况和保险准备金的负债；以及我们对在任何收购中所收购资产和承担的负债的公允价值的估计。这些项目中的每一项都在我们在附注2中对我们的重要会计政策的描述中进行了更详细的讨论，重要会计政策摘要，载于我们截至2023年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注。我们的实际结果可能与我们的估计存在显着差异。

新会计公告

已发布但尚未采用的会计准则更新

气候相关披露

2024年3月，SEC通过了最终规则33-11275和34-99678-气候相关信息披露对投资者的增强和规范.该规则要求注册人提供与物质气候相关风险、治理和风险管理战略以及恶劣天气事件和物质范围1和2温室气体排放的财务影响相关的标准化披露。这些规则要求在2025年至2033年期间分阶段实施。2024年4月，SEC宣布，在等待司法审查之前，将自愿保留其最终的气候披露规则。该公司目前正在评估该规则对其未来合并财务报表的影响。

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为响应SEC的披露更新和简化倡议而进行的编纂修订

2023年10月，FASB发布ASU 2023-06，修改了多种主题的披露或列报要求，这将使用户能够更轻松地将受SEC现有披露约束的实体与之前不受SEC要求约束的实体进行比较，并使FASB会计准则编纂中的要求与SEC的规定保持一致。公司目前正在评估修订条款以及对其未来合并财务报表的影响。

可报告分部披露的改进

2023年11月，FASB发布ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（ASU 2023-07）.ASU2023-07改进了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。本次更新中的修订对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月14日之后开始的中期有效。我们目前正在评估这一指导意见可能对我们的合并财务报表产生的影响。

所得税披露的改进

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进（ASU 2023-09）。ASU2023-09要求各实体在费率调节中提供额外信息，并额外披露已缴纳的所得税。本次更新中的修订自2024年12月15日之后开始的财政年度生效。我们目前正在评估这一指导意见可能对我们的合并财务报表产生的影响。

收购

我们收购了各种环境服务业务，期间三个月结束2024年3月31日和2023年3月31日。 为这些业务收购支付的总购买价格和总购买价格的分配如下：

			2024						2023
采购价格：
用于收购的现金，扣除获得的现金$ 0.8 和$ 9.5 ，分别			$	41.0					$	221.9
持股观望			—						2.2
合计			$	41.0					$	224.1
分配如下：
应收账款			$	1.8					$	14.2
预付费用			—						0.8
财产和设备			20.6						31.6
存货			0.1						0.9
应付账款			( 0.4 )						( 5.3 )
递延收入			( 0.2 )						—
递延所得税负债			( 1.3 )						( 9.2 )
其他负债			( 0.2 )						( 3.7 )
取得的有形资产和承担的负债的公允价值			20.4						29.3
拟分配的超额购买价			$	20.6					$	194.8
超额购买价格分配如下：
其他无形资产			$	4.2					$	23.4
商誉			16.4						171.4
分配总额			$	20.6					$	194.8

某些购买价格分配是初步的，并基于收购日期现有的信息。因此，购买价格分配可能会发生变化。对于在该期间完成的收购三个月结束2024年3月31日，我们预计，由于这些收购而确认的大部分商誉和无形资产将不能用于税收抵扣。

这些收购对公司的经营业绩并不重要，无论是个别的还是总体的。因此，没有提供备考财务信息。

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2023年11月，我们收购了Advanced Chemical Transport LLC（ACT）的所有已发行和流通股本或其他所有权权益。ACT的环境解决方案业务主要位于美国西部，为我们的环境解决方案业务线提供了额外的增长机会。购买价格分配是初步的，随着获得有关估值日存在的事实和情况的更多信息，仍可能进行修订。购买价格的初步分配，包括分配给所收购的有形和无形资产的价值，是基于管理层的最佳估计，并根据最终估值进行修订。我们预计我们的最终估值将在2024年第四季度完成。

2023年12月，我们收购了Central Texas Refuse，LLC及其关联公司（CTR）的所有已发行和未偿还的会员资格和其他股权。CTR的垂直整合回收和废物服务业务位于德克萨斯州奥斯汀及其周边地区，为我们提供了重新进入高增长的奥斯汀市场的机会。购买价格分配是初步的，随着获得有关估值日存在的事实和情况的更多信息，仍可能进行修订。购买价格的初步分配，包括分配给所收购的有形和无形资产的价值以及承担的某些填埋和环境负债，是基于管理层的最佳估计，并根据最终估值进行修订。我们预计我们的最终估值将在2024年第四季度完成。

投资

在2024，我们收购了与一家垃圾填埋气发电开发商的合资企业的非控股股权，以在我们位于伊利诺伊州的一个垃圾填埋场建设可再生天然气项目。截至2024年3月31日，我们贡献了$ 29 百万在合资企业中。该投资按权益会计法核算。

在2024年和2023年，我们收购了某些有限责任公司的非控股股权，这些公司符合《国内税收法》第48条规定的投资税收抵免条件。为了换取我们的非控股权益，我们出资$ 87.3 百万美元 1.5 万元，计入我们的其他资产2024年3月31日及分别为2023年合并资产负债表。期间截至2024年3月31日止三个月，我们将这些投资的账面价值降低了$ 9.2 百万和期间截至2023年3月31日的三个月，我们将这些投资的账面价值提高了$ 1.3 万，根据有限责任公司协议的条款进行现金分配以及我们应占收益和亏损。此外，我们的税收规定反映了大约$ 8 百万用于截至2024年3月31日止三个月由于与这些投资相关的税收抵免，与 无 的好处截至2023年3月31日止三个月。有关所得税优惠的进一步讨论，请参阅附注11，所得税，我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第8项。

重组费用

期间截至2024年3月31日止三个月及2023年，我们产生了重组费用$ 5.9 百万美元 5.5 分别为百万。这些收费涉及重新设计我们的资产管理，以及客户和订单管理软件系统。期间截至2024年3月31日止三个月而2023年，我们付出了$ 5.7 百万美元 5.0 百万，分别与这些重组努力有关。

商誉

按报告分部分列的商誉账户活动和余额摘要如下：

						截至2023年12月31日的余额						收购						资产剥离						对收购和其他的调整						截至2024年3月31日的余额
第1组						$	7,312.4					$	1.2					$	—					$	1.0					$	7,314.6
第2组						6,445.5						0.3						—						0.3						6,446.1
第3组						2,076.6						14.9						—						0.1						2,091.6
合计						$	15,834.5					$	16.4					$	—					$	1.4					$	15,852.3

截至2024年3月31日的三个月内对收购的调整主要涉及我们对所收购的有形资产的估值变化以及由于获得有关2023年完成的收购的新信息而承担的某些环境负债。

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其他无形资产，净额

其他无形资产，净额，包括分配给客户关系、竞业禁止协议和商品名称的价值，并在从 1 到 15 年。 按无形资产类型划分的活动和余额汇总如下：

						无形资产毛额																								累计摊销
						截至2023年12月31日的余额						收购						调整 和其他						截至2024年3月31日的余额						截至2023年12月31日的余额						计入费用的增加						调整 和其他						截至2024年3月31日的余额						其他无形资产，截至2024年3月31日净
客户关系						$	631.7					$	3.3					$	—					$	635.0					$	( 165.7 )					$	( 15.3 )					$	—					$	( 181.0 )					$	454.0
竞业禁止协议						30.4						0.9						—						31.3						( 15.7 )						( 1.5 )						—						( 17.2 )						14.1
其他无形资产						23.2						—						—						23.2						( 7.7 )						( 1.0 )						—						( 8.7 )						14.5
合计						$	685.3					$	4.2					$	—					$	689.5					$	( 189.1 )					$	( 17.8 )					$	—					$	( 206.9 )					$	482.6

预付费用及其他流动资产

截至2024年3月31日和2023年12月31日的预付费用和其他流动资产汇总如下：

			2024						2023
预付费用			$	124.3					$	123.0
库存			101.4						97.3
其他非贸易应收款			73.5						63.2
应收所得税			47.4						126.3
应收再保险款项			35.4						35.4
基于云的托管安排的预付费用，当前			24.6						17.0
衍生及对冲资产			5.1						4.2
其他流动资产			7.3						6.2
合计			$	419.0					$	472.6

其他资产

截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他资产汇总如下：

			2024						2023
投资			$	584.2					$	469.4
经营使用权租赁资产			228.9						238.1
递延补偿计划			119.6						112.7
应收再保险款项			91.8						92.1
衍生及对冲资产			87.9						74.1
递延合同成本和销售佣金			82.1						82.5
基于云的托管安排的预付费用和资本化实施成本			79.9						67.6
上限、关闭和关闭后债务可收回的金额			22.5						21.9
递延融资成本			3.3						3.6
其他			19.2						21.9
合计			$	1,319.4					$	1,183.9

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其他应计负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他应计负债汇总如下：

			2024						2023
应计工资和福利			$	225.5					$	350.5
保险准备金，当前			215.0						216.6
应计股息			168.5						168.3
应计费用和税款			167.8						182.9
经营性使用权租赁负债，流动			53.0						54.8
分出保险准备金，当前			35.4						35.4
应计专业费用和法律结算准备金			19.5						17.9
衍生及对冲负债			7.2						8.3
其他			103.3						136.8
合计			$	995.2					$	1,171.5

其他长期负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他长期负债汇总如下：

			2024						2023
经营使用权租赁负债			$	185.8					$	194.9
递延补偿计划负债			122.1						114.7
分出保险准备金			91.8						92.1
衍生及对冲负债			86.0						71.3
或有购买价格和收购保留			59.3						59.1
提款责任-多雇主养老基金			19.5						19.6
其他			38.1						42.9
合计			$	602.6					$	594.6

截至2024年3月31日，我们拥有或经营 207 活跃的垃圾填埋场，总可用处置能力估计为 5.1 亿到位立方码。此外，我们有关闭后的责任 126 封闭的垃圾填埋场。

应计填埋和环境成本

截至2024年3月31日和2023年12月31日的应计填埋和环境负债汇总如下：

			2024						2023
垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后负债			$	1,967.9					$	1,937.2
环境整治			479.8						485.4
应计填埋和环境费用总额			2,447.7						2,422.6
减：当期部分			( 141.2 )						( 141.6 )
长期部分			$	2,306.5					$	2,281.0

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最终封顶、关闭和关闭后费用

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月我们的资产报废义务负债中的活动，其中包括最终封顶、关闭和关闭后的负债：

			2024						2023
资产报废义务负债，年初			$	1,937.2					$	1,786.4
非现金增加额			14.3						15.0
资产报废义务调整			( 1.3 )						( 8.4 )
付款			( 8.9 )						( 8.8 )
吸积费用			26.6						24.1
资产报废义务负债，期末			1,967.9						1,808.3
减：当期部分			( 72.4 )						( 73.9 )
长期部分			$	1,895.5					$	1,734.4

我们每年都会在第四季度进行审查，并在必要时更新我们对资产报废义务负债的估计。但是，如果年内与某一站点相关的事实和情况发生重大变化，我们将在我们了解所有相关事实和情况的期间内前瞻性地更新我们的假设，并酌情进行调整。

垃圾填埋场运营费用

在正常的业务过程中，我们会产生与环境合规相关的各种运营成本。除其他外，这些费用包括渗滤液处理和处置、甲烷气体和地下水监测、系统维护、临时封顶维护、与应用日常覆盖材料相关的费用，以及持续环境合规的法律和行政费用。这些成本在发生期间作为运营成本支出。

环境整治负债

我们在补救费用变得可能并且可以合理估计时进行计提。有时可以对与修复场地相关的成本进行一系列合理的估计。在这些情况下，我们使用构成我们最佳估计的范围内的金额。如果该区间内没有任何金额看起来比其他任何金额更好的估计，我们使用处于该区间低端的金额。我们有合理可能需要调整为补救而记录的负债，以反映新的或额外信息的影响，只要这些信息影响所需行动的成本、时间安排或持续时间。如果我们使用合理可能的范围高端，截至2024年3月31日，我们的潜在补救责任总额将约为$ 375 比记录的金额高出百万。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计的未来变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月我们的环境修复负债活动：

			2024						2023
环境整治负债，年初			$	485.4					$	487.5
付款			( 9.8 )						( 11.6 )
增值费用（非现金利息费用）			4.2						4.6
环境整治负债，期末			479.8						480.5
减：当期部分			( 68.8 )						( 61.3 )
长期部分			$	411.0					$	419.2

布里奇顿垃圾填埋场。在截至2024年3月31日的三个月内，我们支付了$ 2.4 百万与管理和监测我们在密苏里州关闭的布里奇顿垃圾填埋场的修复区域有关。我们将继续与州和联邦监管机构就我们的补救工作开展合作。这可能会不时要求我们修改未来的运营时间表和程序，这可能会导致我们的预期负债发生变化。截至2024年3月31日，该网站记录的补救责任为$ 71.2 百万，其中约$ 11 预计将在2024年剩余时间内支付百万。

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西湖垃圾填埋场超级基金现场.我们的子公司Bridgeton Landfill，LLC是密苏里州西湖垃圾填埋场超级基金场地（西湖）目前指定的几个潜在责任方之一。2018年9月27日，美国环境保护署（EPA）发布了关于西湖的决定修正记录，其中包括未贴现成本估算总额$ 229 百万超过a四个到 五年 设计和施工时间表。2019年3月11日，美国环保署根据1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》（CERCLA）向Bridgeton Landfill，LLC和其他目前指定的潜在责任方发出特别通知信函，以启动实施补救措施的谈判。目前我们既无法预测该补救措施的最终设计，也无法估计我们的子公司可能同意或被要求支付的站点未来响应成本有多少。在随后的任何行政诉讼或诉讼期间，我们的子公司将就在曼哈顿项目期间代表联邦政府产生并由原子能委员会被许可人及其分包商交付现场的放射性影响材料的补救费用进行激烈的抗辩。目前，我们认为我们已为预期的补救责任做好了充足的准备。然而，与补救措施设计、可分割性或分配相关的后续事件可能需要我们修改预期的补救责任。

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我们的信贷融资、融资租赁和长期债务截至2024年3月31日和2023年12月31日的账面价值列示于下表，并根据利率掉期、未摊销贴现、递延发行成本和采购会计中记录的公允价值调整的未摊销部分进行调整。原始发行折扣、递延发行费用以及采购会计中记录的公允价值调整采用实际利率法在适用工具期限内摊销为利息费用。

												2024年3月31日																		2023年12月31日
成熟度						息率						校长						调整						账面价值						校长						调整						账面价值
信贷便利：
未承诺信贷安排						变量						$	24.2					$	—					$	24.2					$	—					$	—					$	—
$ 3.5 十亿-2026年8月						变量						162.9						—						162.9						297.1						—						297.1
定期贷款						变量						500.0						—						500.0						500.0						—						500.0
商业票据						变量						509.0						( 0.7 )						508.3						496.0						( 0.7 )						495.3
高级笔记：
2024年8月						2.500						900.0						( 0.7 )						899.3						900.0						( 1.2 )						898.8
2025年3月						3.200						500.0						( 0.7 )						499.3						500.0						( 0.9 )						499.1
2025年11月						0.875						350.0						( 1.1 )						348.9						350.0						( 1.2 )						348.8
2026年7月						2.900						500.0						( 1.5 )						498.5						500.0						( 1.6 )						498.4
2027年11月						3.375						650.0						( 2.3 )						647.7						650.0						( 2.5 )						647.5
2028年5月						3.950						800.0						( 8.4 )						791.6						800.0						( 8.9 )						791.1
2029年4月						4.875						750.0						( 6.9 )						743.1						750.0						( 6.9 )						743.1
2030年3月						2.300						600.0						( 4.4 )						595.6						600.0						( 4.5 )						595.5
2031年2月						1.450						650.0						( 6.0 )						644.0						650.0						( 6.2 )						643.8
2032年2月						1.750						750.0						( 5.2 )						744.8						750.0						( 5.4 )						744.6
2033年3月						2.375						700.0						( 6.3 )						693.7						700.0						( 6.5 )						693.5
2033年12月						5.000						650.0						( 9.3 )						640.7						650.0						( 8.9 )						641.1
2034年4月						5.000						800.0						( 10.5 )						789.5						800.0						( 10.7 )						789.3
2035年3月						6.086						181.9						( 11.3 )						170.6						181.9						( 11.5 )						170.4
2040年3月						6.200						399.9						( 3.2 )						396.7						399.9						( 3.3 )						396.6
2041年5月						5.700						385.7						( 4.7 )						381.0						385.7						( 4.7 )						381.0
2050年3月						3.050						400.0						( 6.8 )						393.2						400.0						( 6.8 )						393.2
债券：
2035年9月						7.400						148.1						( 28.5 )						119.6						148.1						( 28.8 )						119.3
免税：
2024 - 2054						3.700 - 4.900						1,389.1						( 9.3 )						1,379.8						1,289.1						( 8.5 )						1,280.6
融资租赁：
2024 - 2063						0.806 - 9.750						259.0						—						259.0						251.3						—						251.3
总债务												$	12,959.8					$	( 127.8 )					12,832.0						$	12,949.1					$	( 129.7 )					12,819.4
减：当期部分																								( 1,431.9 )																		( 932.3 )
长期部分																								$	11,400.1																	$	11,887.1

信贷便利

未承诺信贷安排

2022年1月，我们进入了一个$ 200.0 百万无抵押未承诺循环信贷融资（未承诺信贷融资）。未承诺信贷融资按双方商定的年利率计息。未承诺信贷融资下的借款可用于营运资金、信用证和其他一般公司用途。管理我们未承诺信贷融资的协议要求我们遵守某些契约。

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任何一方可随时终止未承诺的信贷融通。截至2024年3月31日，我们有$ 24.2 根据我们的未承诺信贷安排未偿还的借款百万。截至2023年12月31日 无 我们未承诺信贷安排下的未偿还借款。

信贷便利

2021年8月，我们进入了一个$ 3.0 亿元无抵押循环信贷融资（经修订，信贷融资）。信贷安排下的借款将于2026年8月到期。在信贷融通允许的情况下，我们有权要求 two 一年 延长到期日，但没有一家出借人承诺参与此类延期。信贷便利还包括一项功能，使我们能够根据自己的选择将可用性增加总额最高可达$ 1.0 十亿通过增加现有贷方的承诺或增加新的贷方。2023年10月，我们完成了信贷工具的规模提升至$ 3.5 十亿。

2023年2月，我们签订了信贷便利的第1号修正案，将我们的子公司USE Canada Holdings，Inc.（加拿大借款人）添加为信贷便利下的额外借款人，并规定（i）向加拿大借款人提供的所有贷款和（ii）以加元计价的所有贷款的总和不得超过$ 500.0 百万（加拿大下限）。2023年10月，我们签订了信贷便利的第2号修正案，将加拿大分限额提高到$ 1.0 十亿。加拿大分限额是信贷安排下总承诺的一部分，而不是补充。

美元信贷安排下的借款按基本利率、每日浮动SOFR或定期SOFR加上当前适用的保证金计息 0.910 %基于我们的债务评级（均在信贷融资协议中定义）。以加元计价的贷款按加拿大最优惠利率或加元报价利率加上当前适用的保证金计息。 0.910 %基于我们的债务评级。截至2024年3月31日和2023年12月31日，加元 220.6 百万和C美元 201.5 百万，分别为未偿付的加拿大分限额。截至2024年3月31日的未偿还借款加权平均利率为 6.225 %.

信贷融通须根据信贷融通协议中定义的适用利率和总承诺缴纳融通费，无论使用情况如何。信贷融通可用于营运资金、资本支出、收购、信用证和其他一般公司用途。信贷融通协议要求我们遵守财务和其他契约。如果我们遵守这些契约，我们可能会支付股息和回购普通股。

我们有$ 162.9 百万美元 297.1 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷融通下的未偿还借款分别为百万。我们有$ 332.8 百万美元 336.5 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷融通项下的未偿信用证分别为百万。我们也有$ 508.3 百万美元 495.3 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商业票据计划下的未偿还本金借款（扣除相关发行折扣）分别为百万。因此，我们的信贷安排下的可用资金为$ 2,495.3 百万美元 2,371.2 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百万。

定期贷款工具

于2022年4月29日订立$ 1.0 十亿定期贷款工具（The Term Loan Facility）。定期贷款工具将于2025年4月29日到期，按基准利率或前瞻性SOFR计息，外加基于我们债务评级的适用保证金。截至2024年3月31日的未偿还借款加权平均利率为 6.227 %.我们可以随时预付定期贷款融资项下的全部或任何部分借款，而不会受到罚款。

我们有$ 500.0 截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期贷款融资项下未偿还借款的百万。

商业票据计划

2022年5月，我们订立了一项商业票据计划，发行和出售本金总额不超过$ 500.0 任何一次未偿还的百万（商业票据上限）。2023年10月，商业票据上限提高至$ 1.5 十亿。截至2024年3月31日的未偿还借款加权平均利率为 5.483 加权平均期限为 18 天。

我们有$ 509.0 百万美元 496.0 截至2024年3月31日和2023年12月31日，根据该计划已发行和未偿还的商业票据本金总额分别为百万。如果再借款失败，我们目前可以根据我们的信贷安排为商业票据计划提供资金，直到成功再借款。因此，我们在截至2024年3月31日的综合资产负债表中将这些借款归类为长期借款。

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高级笔记

2023年3月，我们发行了$ 400.0 百万 4.875 %于2029年到期的优先票据（即现有的2029年票据）和$ 800.0 百万 5.000 %于2034年到期的优先票据（即2034年票据，合称票据）。我们将票据的收益用于一般公司用途，包括偿还未承诺信贷融资、商业票据计划、信贷融资和定期贷款融资下的部分未偿金额。由于定期贷款融资偿还，我们在与未摊销递延发行成本的应分摊部分相关的债务提前清偿方面发生了非现金损失$ 0.2 百万。

2023年12月，我们增发了$ 350.0 百万 4.875 %于2029年到期的优先票据（新的2029年票据，连同现有的2029年票据，即2029年票据）。在发行2029年新票据生效后，$ 750.0 2029年票据未偿还本金总额为百万。新的2029年票据可与现有的2029年票据互换，综合起来，2029年票据被视为单一系列。

2023年12月，我们还发行了$ 650.0 百万 5.000 %于2033年到期的优先票据（2033年票据）。新的2029年票据和2033年票据的收益被用于一般公司用途，包括偿还未承诺信贷融资、商业票据计划、信贷融资和定期贷款融资下的部分未偿金额。

我们的优先票据和债券是一般的无担保和非次级债务，与我们的其他无担保债务具有同等地位。

利率互换和锁定协议

我们通过资本市场获得融资的能力是我们金融战略的关键组成部分。从历史上看，我们通过使用固定和浮动利率债务的组合来管理与执行这一策略相关的风险，尤其是与利率波动相关的风险。我们也不时订立利率互换和锁定协议，以管理与利率相关的风险，或有效地将特定的固定利率债务转换为浮动利率（公允价值对冲），或在预期未来债务发行时锁定利率（现金流对冲）。

现金流对冲

我们历来签订了多个被指定为现金流对冲的互换协议，以管理因预期未来计划发行优先票据而面临的利率波动风险。在预期发行优先票据时，我们终止利率锁定并与我们的交易对手进行结算。这些交易作为现金流量套期入账。

我们的利率锁定的公允价值是使用标准估值模型确定的，其中关于利率的假设是基于在基础市场中观察到的假设（公允价值层次结构中的第2级）。

截至2023年3月31日止三个月，我们在其他综合亏损中确认了未实现收益$ 1.7 百万，税后净额，与与发行我们的发行有关的终止利率锁定 5.000 2023年3月的%票据。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们先前终止的利率锁定记录为累计其他综合损失的组成部分$ 15.0 百万美元 15.9 百万，分别为税后净额。利率锁定的有效部分采用实际利率法在已发行债务的存续期内作为利息费用的调整进行摊销。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，我们确认的税后净亏损为$ 0.9 百万美元 1.0 分别为百万。未来12个月，我们预计摊销$ 2.0 百万，税后净额，从累计其他综合亏损转为利息支出，作为我们优先票据的收益率调整。

就我们收购美国生态而言，在2022年第二季度，我们收购并更新了一项浮动固定利率互换协议（2022年利率互换），初始生效日期为2020年3月6日，初始名义金额为$ 500 百万相对于我们的定期贷款融资和初始公允价值$ 29.1 百万。初始公允价值在利率互换存续期内系统地重新分类为收益，作为非现金利息费用。截至2024年3月31日，2022年利率互换的名义价值为$ 340 百万。利率互换于2026年11月到期。目标是降低整体借贷成本。我们以固定利率支付利息为 0.832 %，并根据SOFR的变化以浮动利率收取利息。利率互换被指定为现金流量套期保值。利率掉期的公允价值变动作为累计其他综合损失的组成部分入账，并在结算款项的期间确认为利息费用。

我们的浮动转固定掉期的公允价值是使用标准估值模型确定的，其中关于利率的假设是基于在基础市场观察到的假设（公允价值层次结构中的第2级）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2022年利率掉期按公允价值$ 25.6 百万美元 24.3 万，分别计入我们合并资产负债表中的其他资产。

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截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，我们确认未实现收益$ 5.1 百万美元 3.5 2022年利率互换累计其他综合收益分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2022年利率掉期在累计其他综合损失$ 6.4 百万美元 4.3 百万，分别为税后净额。2022年利率互换的有效部分采用实际利率法作为利息费用调整在工具存续期内摊销。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，我们确认的税后净收益为$ 3.0 百万美元 3.6 百万，分别与此项摊销有关。未来12个月，我们预计摊销约$ 5 百万，税后净额，来自累计其他全面亏损，以抵销结算付款期间的利息开支。

关于我们的现金流量套期保值对利息费用的影响的进一步详情，请参阅附注11，金融工具，载于本季度报告表10-Q第I部第1项的未经审核综合财务报表附注。

衍生合约

与我们的发行同时 2.300 %票据在2020年2月，我们修订了总名义价值为$ 550.0 万，将强制到期日从2020年延长至2030年，并解除指定为现金流套期保值（2020年延长利率锁定）。与我们的发行同时 2.500 %票据在2019年8月，我们修订了总名义价值为$ 375.0 万，将强制到期日从2019年延长至2024年，并解除指定为现金流对冲（2019年延长利率锁定和与2020年延长利率锁定合称延长利率锁定）。终止该等现金流量套期不存在确认无效的情形。此外，我们订立了冲销利率掉期，以冲销延长利率锁定的未来公允价值波动风险敞口（2019年冲销利率掉期和2020年冲销利率掉期，或统称冲销利率掉期）。这些独立衍生工具的公允价值是使用标准估值模型确定的，其中关于利率的假设是基于在基础市场观察到的假设（公允价值层次结构中的第2级）。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，延长利率锁定的公允价值为资产$ 67.4 百万美元 54.0 万，分别计入我们合并资产负债表的预付及其他流动资产和其他资产。截至2024年3月31日和2023年12月31日，抵销利率掉期的公允价值为负债$ 87.8 百万美元 78.2 万，分别计入我们合并资产负债表的其他应计负债和其他长期负债。

截至2024年3月31日止三个月，我们确认收益$ 13.6 万美元的延长利率锁公允价值变动抵销亏损$ 13.6 万元关于冲销利率掉期的公允价值变动。截至2023年3月31日止三个月，我们确认亏损$ 9.8 万美元的延长利率锁定的公允价值变动抵销收益$ 8.7 万元关于冲销利率掉期的公允价值变动。公允价值变动在我们的综合损益表中作为利息支出的调整直接记入收益。

免税融资

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们有$ 1,379.8 百万美元 1,280.6 百万，分别为未偿还的某些浮动利率免税融资，期限分别为2024至2054年和2024至2053年。

在2024年3月和2023年9月，加州市政金融管理局为我们的利益发行了$ 100 万的固废处置收益债券各。此次发行所得款项在扣除递延发行费用后，将用于为位于加利福尼亚州境内的某些固体废物处置设施的购置、建设、改善、安装和/或装备提供资金。这些免税融资的初始再营销期限为 10 年。我们剩余的免税融资每季度或每半年通过再营销代理进行再营销，以有效保持可变的收益率。债券持有人可在每个利息期结束时将其放回再营销代理。如果再营销代理商无法将我们的债券再营销，再营销代理商可以将债券交给我们。如果再营销失败，我们目前可以在我们的信贷安排下为这些债券提供资金，直到它们成功再营销。因此，我们在截至2024年3月31日和2023年12月31日的综合资产负债表中将这些借款归类为长期借款。

融资租赁

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的融资租赁负债为$ 259.0 百万美元 251.3 百万，两个期限分别为2024年至2063年。

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截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月，我们的实际税率（不包括非控股权益）为 24.2 %和 26.5 %，分别。我们截至2024年3月31日止三个月的有效税率反映了根据《国内税收法》第48条有资格获得税收抵免的可再生能源资产投资的收益。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，为所得税支付的现金净额为$ 7.8 百万美元 7.7 分别为百万。

我们有与州净营业亏损结转相关的递延税项资产。由于存在亏损结转的税收管辖区未来使用这些结转的不确定性，我们提供了部分估值备抵。在确定是否需要估值备抵时，我们会考虑所有正面和负面的证据，包括最近的财务业绩、递延所得税负债的预定冲回、预计的未来应税收入和税务规划策略。我们的州亏损结转递延所得税资产的实现最终取决于未来期间在适当的州税收管辖区是否存在足够的应税收入。给予正反证据的权重，与此类证据可客观核实的程度相称。在确定估值备抵的持续需求时，我们将继续定期监测正面和负面证据。截至2024年3月31日，与我们的州损失结转相关的估值备抵为$ 43.6 百万。

我们在美国需要缴纳所得税，在多个州和外国司法管辖区也需要缴纳所得税。我们遵守所得税规章制度的情况定期接受税务机关的审计。这些当局可能会对我们在税务申报中采取的立场提出质疑。因此，为了提供某些潜在的税务风险，我们为我们对这些检查的最终结果的估计维持不确定税务状况的负债。我们的联邦诉讼时效截止到2019年。此外，我们目前正在接受国家审查或各司法管辖区的行政复核，适用于2012年至2021年的纳税年度。

我们认为，不确定税务状况的记录负债是足够的。然而，对我们进行的超过所记录负债的重大评估可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。截至2024年3月31日，我们无法估计未来12个月未确认的总收益的解决情况。

我们在综合损益表的所得税拨备范围内确认利息和罚款。截至2024年3月31日，我们累积了罚款负债$ 0.3 万元及利息（包括罚款利息）负债$ 14.2 百万与我们不确定的税务状况有关。

可用股

我们目前有大约 11.3 根据共和废品处理公司 2021年股票激励计划为未来授予而预留的百万股普通股。

股票回购

2023年10月，我们的董事会批准了一项$ 3.0 亿元股份回购授权自2024年1月1日起生效，有效期延长至2026年12月31日。该计划下的股票回购可以根据适用的联邦证券法通过公开市场购买或私下协商交易进行。虽然董事会已批准该计划，但任何购买的时间、价格和将购买的普通股股份数量将由我们的管理层酌情决定，并将取决于市场状况和其他因素。我们的董事会每季度审查我们股票的内在价值以及我们回购股票的参数。股份回购计划可随时延长、暂停或终止。

截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月期间，有 无 股份回购，截至2024年3月31日及2023年3月31日， 无 回购股份待结算。截至2024年3月31日，我们2023年10月回购计划下的剩余授权购买能力为$ 3.0 十亿。

股息

2024年2月，我们的董事会批准了季度股息$ 0.535 每股。宣布的现金股息为$ 168.5 截至2024年3月31日止三个月之百万元。截至2024年3月31日，我们录得季度应付股息$ 168.5 于2024年4月2日收市时向登记在册的股东支付百万元。

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每股收益

每股基本收益的计算方法是，归属于共和废品处理公司的净利润除以该期间已发行普通股（包括已归属但未发行的限制性股票单位和业绩股票单位）的加权平均数。稀释每股收益基于已发行普通股和普通股等价物的合并加权平均数，其中酌情包括未归属的限制性股票单位（RSU）和未归属的业绩股票单位（PSU）在预期达到的水平。我们采用库存股法计算摊薄每股收益。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的每股收益计算如下（单位：千，每股金额除外）：

			截至3月31日的三个月，
			2024						2023
基本每股收益：
归属于共和废品处理公司的净利润			$	453,794					$	383,852
加权平均已发行普通股			315,294						316,712
基本每股收益			$	1.44					$	1.21
稀释每股收益：
归属于共和废品处理公司的净利润			$	453,794					$	383,852
加权平均已发行普通股			315,294						316,712
稀释性证券的影响：
未归属的RSU奖励			125						75
未归属的PSU奖励			274						355
加权平均普通股和普通股等值流通股			315,693						317,142
稀释每股收益			$	1.44					$	1.21

截至2024年3月31日止三个月按构成部分划分的累计其他综合亏损（税后净额）变动概要如下：

			现金流对冲						设定受益养老金项目						外币换算						合计
截至2023年12月31日的余额			$	( 11.6 )					$	8.9					$	( 9.4 )					$	( 12.1 )
重分类前其他综合收益			5.1						—						3.8						8.9
从累计其他综合损失中重新分类的金额			( 2.1 )						—						—						( 2.1 )
本期其他综合收益净额			3.0						—						3.8						6.8
截至2024年3月31日的余额			$	( 8.6 )					$	8.9					$	( 5.6 )					$	( 5.3 )

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截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月累计其他全面亏损的重新分类摘要如下：

						截至3月31日的三个月，
						2024						2023
关于累计其他综合损失成分的详细信息						从累计其他综合损失中重新分类的金额																		报表中列报净收入的受影响行项目
现金流量套期收益（损失）：
终止利率锁定						$	( 1.2 )					$	( 1.4 )																	利息支出
2022年利率互换						4.0						4.9																		利息支出
税前合计						2.8						3.5
税收规定						( 0.7 )						( 0.9 )
重新分类为收益的总收入，税后净额						$	2.1					$	2.6

我们的套期保值关系和衍生工具对截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的综合损益表的影响如下（单位：百万）：

			套期保值关系和衍生工具收益中确认的收益（损失）的分类和金额
						截至3月31日的三个月，
						2024						2023
						利息费用						利息费用
综合收益表中列报的记录套期保值关系和衍生工具影响的费用细列项目总额						$	( 139.3 )					$	( 126.7 )
子专题815-20中现金流量套期关系的影响：
现金流量套期关系（亏损）收益：
从累计其他综合亏损重分类至收益的（亏损）收益金额，税后净额：
利率互换锁						$	( 0.9 )					$	( 1.0 )
2022年利率互换						$	3.0					$	3.6
不在副主题815-20中的衍生工具的影响：
独立衍生工具收益（亏损）：
利率合约：
独立衍生工具公允价值变动净收益（亏损）						$	—					$	( 1.1 )

公允价值计量

在计量资产和负债的公允价值时，我们使用最大化使用可观察输入值（第1级）和最小化使用不可观察输入值（第3级）的估值技术。我们还使用我们认为市场参与者将在资产或负债定价时使用的市场数据或假设，包括适当时关于风险的假设。

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我们的某些金融工具，包括现金、应收账款、流动投资、应付账款和某些其他应计负债，由于其短期性质，其账面价值接近公允价值。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们以经常性公允价值计量的资产和负债包括：

			2024年3月31日
									公允价值
			账面金额						合计						引用 价格在 活跃 市场 （1级）						重大 其他 可观察 输入 （2级）						重大 不可观察 输入 （三级）
资产：
货币市场共同基金			$	44.1					$	44.1					$	44.1					$	—					$	—
债券-受限制现金和有价证券及其他资产			76.8						76.8						—						76.8						—
衍生及套期保值资产-预付及其他流动资产和其他资产			93.0						93.0						—						93.0						—
总资产			$	213.9					$	213.9					$	44.1					$	169.8					$	—
负债：
衍生及对冲负债-其他应计负债及其他长期负债			$	93.2					$	93.2					$	—					$	93.2					$	—
或有对价-其他应计负债和其他长期负债			63.7						63.7						—						—						63.7
负债总额			$	156.9					$	156.9					$	—					$	93.2					$	63.7

			2023年12月31日
									公允价值
			账面金额						合计						引用 价格在 活跃 市场 （1级）						重大 其他 可观察 输入 （2级）						重大 不可观察 输入 （三级）
资产：
货币市场共同基金			$	43.1					$	43.1					$	43.1					$	—					$	—
债券-受限制现金和有价证券及其他资产			76.3						76.3						—						76.3						—
衍生及套期保值资产-预付及其他流动资产和其他资产			78.3						78.3						—						78.3						—
总资产			$	197.7					$	197.7					$	43.1					$	154.6					$	—
负债：
衍生及对冲负债-其他应计负债及其他长期负债			$	79.6					$	79.6					$	—					$	79.6					$	—
或有对价-其他应计负债和其他长期负债			63.6						63.6						—						—						63.6
负债总额			$	143.2					$	143.2					$	—					$	79.6					$	63.6

总债务

我们总债务的账面价值是$ 12.8 截至2024年3月31日和2023年12月31日的10亿美元，我们总债务的公允价值为$ 12.3 十亿美元 12.5 分别为十亿。我们的固定利率优先票据和债券的估计公允价值是基于市场报价。由于利率可变，我们在信贷安排下的剩余应付票据、免税融资和借款的公允价值接近账面价值。公允价值估计是基于截至2024年3月31日和2023年12月31日公允价值等级的第2级输入。见注7，债务，以获取与我们的债务相关的更多信息。

或有代价

2015年，我们与加利福尼亚州索诺玛县订立废物管理合同，以运营该县的废物管理设施。截至2024年3月31日，索诺玛或有对价公允价值为$ 59.0 百万

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根据通过垃圾填埋场预期剩余容量实现未来年度吨位目标向索诺玛县支付。根据废物管理合同，我们可能需要支付的所有未来或有付款的潜在未贴现金额估计约为$ 81 百万美元 114 百万。在截至2024年3月31日的三个月期间，或有对价负债中的活动包括增值，这被在正常业务过程中支付的特许权付款所抵消。有 无 公允价值估计的变动。

我们的高级管理层通过以下方式评估、监督和管理我们运营的财务业绩 三个 野外组，简称第1组、第2组和第3组。Group 1是我们的回收和废物业务，主要在位于美国西部的地理区域运营。Group 2是我们的回收和废物业务，主要在位于美国东南部和中西部、美国东海岸和加拿大的地理区域开展业务。Group 3是我们的环境解决方案业务，主要在遍布美国和加拿大的地理区域运营。这些集团作为我们的可报告分部列示如下，它们各自提供综合环境服务，包括但不限于收集、转移、回收和处置。

调整后EBITDA是我们的首席运营决策者（CODM）用来评估运营部门盈利能力和确定资源分配的单一财务指标。 关于我们截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的可报告分部的财务信息摘要如下：

			第1组						第2组						回收&废物小计(1)						第3组 （环境解决方案）						公司实体和其他						合计
截至2024年3月31日止三个月
毛收入			$	2,018.0					$	1,913.2					$	3,931.2					$	428.4					$	79.6					$	4,439.2
公司间收入			( 300.7 )						( 248.4 )						( 549.1 )						( 11.4 )						( 17.0 )						( 577.5 )
收入分配			29.1						27.2						56.3						6.3						( 62.6 )						—
净收入			$	1,746.4					$	1,692.0					$	3,438.4					$	423.3					$	—					$	3,861.7
经调整EBITDA			$	558.8					$	519.0					$	1,077.8					$	86.7					$	—					$	1,164.5
资本支出			$	186.5					$	120.7					$	307.2					$	34.7					$	172.6					$	514.5
总资产			13,632.1						10,929.6						$	24,561.7					$	4,374.8					$	2,445.2					$	31,381.7
截至2023年3月31日止三个月
毛收入			$	1,840.3					$	1,818.3					$	3,658.6					$	421.2					$	67.4					$	4,147.2
公司间收入			( 287.1 )						( 242.6 )						( 529.7 )						( 14.8 )						( 21.6 )						( 566.1 )
收入分配			22.3						21.6						43.9						1.9						( 45.8 )						—
净收入			$	1,575.5					$	1,597.3					$	3,172.8					$	408.3					$	—					$	3,581.1
经调整EBITDA			$	489.4					$	464.9					$	954.3					$	85.7					$	—					$	1,040.0
资本支出			$	112.5					$	85.3					$	197.8					$	22.4					$	158.4					$	378.6
总资产			$	12,357.4					$	10,630.9					$	22,988.3					$	3,992.2					$	2,100.9					$	29,081.4

（1）回收&废物小计代表我们第1组和第2组可报告分部的合并结果。

企业职能包括法律、税务、金库、信息技术、风险管理、人力资源、密闭垃圾填埋场、以及其他行政职能。包括在公司实体和其他中的国民账户收入是指在我们的经营区域以外的市场上从全国性和区域性合同中产生的收入部分，在这些市场上，相关的材料处理被分包给当地运营商。公司实体和其他的收入和间接费用要么具体分配，要么在我们的可报告分部之间合理和一致的基础上分配，以计算调整后的EBITDA。

如下表所示，调整后的EBITDA反映了对美国生态公司、收购、整合和交易成本、未合并权益法投资的（收入）损失、债务清偿损失以及重组费用的某些调整。本演示文稿与我们的CODM审查运营结果以做出资源分配决策的方式一致。

公司间收入反映分部内部和分部之间的交易，这些交易通常是在旨在反映

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这类服务的市场价值。企业实体和其他方面的资本支出主要包括获得但尚未分配给运营地点和设施的车辆库存。

公司在综合净利润表中对分部盈利能力（分部调整后EBITDA）的单一衡量标准与所得税拨备前收入的对账如下：

			截至3月31日的三个月，
			2024						2023
第1组调整后EBITDA			$	558.8					$	489.4
第2组调整后EBITDA			519.0						464.9
第3组调整后EBITDA			86.7						85.7
调整后EBITDA总额			1,164.5						1,040.0
其他收入，净额			( 12.6 )						( 2.5 )
利息收入			( 1.5 )						( 1.4 )
利息支出			139.3						126.7
折旧、摊销和损耗			399.2						358.7
吸积			26.6						24.1
未合并权益法投资损失（收益）			8.7						( 1.0 )
债务清偿损失及其他相关费用			—						0.2
重组费用			5.9						5.5
美国生态，Inc.收购整合和交易成本			—						7.6
所得税前收入			$	598.9					$	522.1

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我们的业务主要包括提供环境服务。 下表将我们截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的收入按服务项目分列（单位：百万美元，占收入百分比）：

			截至3月31日的三个月，
			2024												2023
收藏：
住宅			$	723.3					18.7		%				$	685.1					19.1		%
小型集装箱			1,189.0						30.8						1,056.3						29.5
大型集装箱			732.8						19.0						701.9						19.6
其他			17.7						0.5						15.1						0.4
总收藏			2,662.8						69.0						2,458.4						68.6
转让			419.3												401.0
减：公司间			( 236.5 )												( 227.3 )
转账，净额			182.8						4.7						173.7						4.8
垃圾填埋场			704.8												688.7
减：公司间			( 300.4 )												( 296.1 )
垃圾填埋场，净额			404.4						10.4						392.6						11.0
环境解决方案			439.2												430.3
减：公司间			( 15.9 )												( 22.0 )
环境解决方案，网络			423.3						11.0						408.3						11.4
其他：
回收处理和商品销售			95.5						2.5						70.7						2.0
其他非核心			92.9						2.4						77.4						2.2
其他合计			188.4						4.9						148.1						4.2
总收入			$	3,861.7					100.0		%				$	3,581.1					100.0		%

其他非核心收入主要包括来自国民账户的收入，这是指在我们的经营区域以外的市场上从全国性或区域性合同中产生的收入部分，在这些市场上，相关的材料处理被分包给当地运营商。因此，几乎所有这些收入都被相关分包合同成本所抵消，这些成本记录在运营成本中。

见附注12，分部报告，以获取有关按可报告分部划分的收入的更多信息。

收入确认

我们的长期服务义务，例如某些收款服务合同，随着时间的推移而得到满足，我们根据期间提供给客户的价值确认收入。向客户开单的金额基于提供收款服务的居民家庭或企业的数量、收集、处理、运输和处置的材料的数量以及接受的材料的性质等可变要素。我们不披露这些合同的未履行履约义务的价值，因为我们的对价权利直接对应于向客户提供的迄今为止已完成的服务的价值，所有未来的可变对价都分配给完全未履行的履约义务。

此外，我们的长期客户合同的某些要素在签订合同时是未知的，包括将根据年度价格上涨条款、我们的燃料回收费计划和商品价格计费的金额。待开票金额通常与基础基础指数的变化挂钩，例如消费者价格指数或燃料或商品指数，一旦该指数为该期间建立，就可以确认收入。

环境解决方案收入主要来自我们对危险和非危险废物的收集、处理、整合、处置和回收、现场和工业服务、设备租赁、应急响应和备用服务以及厂内服务收取的费用，例如运输和物流，包括在我们的转运、储存和处置设施（TSDF）。这一服务项目的活动因市场而异，反映了任何特定市场可用的监管环境、定价和处置替代方案。确认的收入在性质上是可变的，主要基于该期间接受或处理的废物的数量和类型。对于某些领域和工业服务合同，我们有权从我们的客户那里获得与对客户的价值直接对应的金额

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公司业绩完成至今。因此，我们应用了实用的权宜之计，以我们有权开具发票的金额确认收入。

递延收入

影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能会根据所提供服务的性质而有所不同。通常，我们在执行服务时确认收入。如果我们在履约前为服务开具账单，我们将为账单金额确认递延收入，随后在提供服务时确认收入。根据合同的性质，我们还可能通过收取燃料回收费和环境费来产生收入，这些费用旨在收回我们为客户提供服务的内部成本。

截至2023年12月31日确认的几乎所有递延收入在截至2024年3月31日止三个月服务完成时确认为收入。

递延合同成本

我们为获得在我们的综合资产负债表中确认为其他资产的客户合同而产生了一定的预付款，我们在相应的合同期限内对该资产进行摊销。此外，我们将代表合同增量成本的销售佣金确认为我们综合资产负债表中的其他资产，我们在客户关系的平均寿命内摊销该资产。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们确认$ 82.1 百万美元 82.5 百万，分别为递延合同成本和资本化销售佣金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们摊销了$ 3.8 百万资本化的销售佣金用于销售、一般和管理费用，我们摊销了$ 1.1 万的其他递延合同成本作为收入的减少。在截至2023年3月31日的三个月中，我们摊销了$ 3.6 百万资本化的销售佣金用于销售、一般和管理费用，我们摊销了$ 1.3 万的其他递延合同成本作为收入的减少。

信贷损失

应收账款是指应收客户的环境服务款项，包括可回收材料的收集和处理、固体废物的收集、转移和处置以及其他环境解决方案。我们的应收款项在开票时或相关收入赚取时记录，并代表对第三方的索赔，将以现金结算。我们应收款项的账面价值，扣除呆账准备金和客户信贷，代表其估计可变现净值。

我们根据应收账款账龄、历史趋势、经济状况等多种因素建立呆账备抵。我们还根据客户的信用风险，在特定账户的基础上审查未偿余额。我们确定，我们所有的应收账款都具有相似的风险特征。我们持续监控我们的信用敞口，并评估资金池中的资产是否继续显示出类似的风险特征。我们对客户进行持续的信用评估，但一般不需要抵押品来支持客户应收款。

下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月我们呆账备抵的活动：

			2024						2023
年初余额			$	83.2					$	51.9
计入费用的增加			7.3						7.8
核销账款			( 7.9 )						( 0.9 )
期末余额			$	82.6					$	58.8

法律程序

我们受制于广泛且不断发展的法律法规，并实施了应对监管要求的保障措施。在我们正常的业务过程中，我们陷入了法律诉讼。有些可能会导致对我们的罚款、处罚或判决，或和解，这可能会影响特定时期的收益和现金流。尽管我们无法确定地预测任何法律事项的最终结果，但我们认为，我们任何未决法律诉讼的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

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如本文所用，术语法律诉讼指针对我们和我们的子公司的诉讼和类似索赔，不包括：（1）普通课程事故、一般商业责任和工人赔偿索赔，这些索赔由保险计划承保，但须遵守惯例免赔额，这些索赔连同已投保的员工医疗保健费用在附注5中讨论，其他负债；（2）环境修复责任，详见附注6，填埋和环境成本。

当损失变得很可能和可以合理估计时，我们会为法律诉讼计提。我们已经记录了大约$ 18 与我们截至2024年3月31日的未决法律诉讼有关的百万。截至每个适用的报告期结束时，我们审查了我们的每一项法律诉讼，如果很可能发生了负债，我们将对所有可能和合理估计的损失进行计提。如果我们能够合理估计我们可能就此事项产生的损失范围，我们将在构成我们最佳估计的范围内记录金额的应计。如果我们可以合理估计一个范围，但在该范围内的任何金额似乎都不是比任何其他更好的估计，我们使用的金额是这种范围的低端。如果我们使用了这些区间的高端，我们的潜在负债总额将约为$ 13 比截至2024年3月31日记录的金额高出百万。

多雇主养老金计划

我们参与多雇主养老金计划，这些计划通常向缴款雇主的参与者提供退休福利。我们不管理这些计划。

根据有关多雇主养老金计划的现行法律，我们的退出（我们不时考虑）或大规模退出任何资金不足的多雇主养老金计划（每个都是退出事件）可能要求我们向该计划支付我们在该计划的无资金既得负债中的比例份额。在经营我们的业务过程中，我们会发生与我们参与的某些多雇主养老金计划有关的提款事件。当损失变得很可能和可以合理估计时，我们会为此类事件计提。

现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物

在调节现金流量表上显示的期初和期末总额时，受限制现金和受限制现金等价物包括在现金和现金等价物中。 现金流量表中列报的期初和期末现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物调节如下：

						2024年3月31日						2023年12月31日						2023年3月31日						2022年12月31日
现金及现金等价物						$	91.6					$	140.0					$	132.2					$	143.4
受限制的现金和有价证券						143.3						163.6						132.7						127.6
减：受限有价证券						( 76.5 )						( 76.1 )						( 58.2 )						( 56.7 )
现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物						$	158.4					$	227.5					$	206.7					$	214.3

我们的受限现金和有价证券包括质押给监管机构和政府实体的金额，作为我们根据某些收集、垃圾填埋和中转站合同和许可履行的财务担保，以及与我们在垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后义务相关的金额，以及与我们的保险义务相关的受限现金和有价证券。

下表汇总了我们的受限现金和有价证券：

			2024年3月31日						2023年12月31日
封顶、关闭和关闭后义务			$	43.7					$	43.2
保险			99.6						120.4
受限制现金和有价证券总额			$	143.3					$	163.6

表外安排

我们没有表外债务或类似义务，除了短期经营租赁和财务保证，它们不属于债务。我们与关联方不存在未披露、未并入或未反映在我们报告的财务状况或经营业绩中的交易或义务。我们没有为任何第三方债务提供担保。

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