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博格华纳公布2023年全年业绩，

预计2024年电子产品销售额将增长约25%至40%

2024年2月8日，密歇根州奥本山–博格华纳公司（NYSE：BWA）今天公布了第四季度和全年业绩。

充电转发更新：

•博格华纳日前宣布与比亚迪股份有限公司旗下FinDreams Battery达成战略合作关系协议。根据该协议，博格华纳将成为唯一一家非OEM本地化制造商，不隶属于FinDreams Battery，有权在欧洲、美洲和亚太特定地区为使用FinDreams Battery刀片电池的商用车本地化LFP电池组。

•博格华纳宣布与陕西法士特汽车驱动集团建立合资企业，为中国电动商用车市场开发高压变频器应用。这款商用车高压变频器有望加强博格华纳的商用车产品组合。

•博格华纳已完成对Eldor Corporation（“Eldor”）电动混合动力系统业务部门的收购。此次收购是对ePropulsion产品组合的重要补充，尤其是因为它涉及逆变器之外的高压电力电子领域的扩张。

•博格华纳宣布了多个新的eProduct奖项，包括：

◦与一家全球主要OEM的合同，以扩展其现有业务，为该汽车制造商的电池电动轻型车平台，特别是卡车和SUV项目提供400V高压冷却剂加热器（HVCH）。

◦与中国领先的智能电动汽车公司小鹏汽车签订合同，为X9 MPV以及小鹏的下一代电动B级轿车提供eMotor转子和定子。

◦与中国一家大型主机厂签订合同，在该汽车制造商的一系列插电式混合动力（PHEV）和增程（REEV）电动汽车乘用车平台上供应其90kW升压双逆变器。

第四季度亮点（持续运营基础）：

•美国通用会计准则净销售额为35.22亿美元，与2022年第四季度相比增长6.2%。

◦剔除外币影响和净并购净影响，有机销售额较2022年第四季度增长4.4%。

•美国通用会计准则每股摊薄净收益为0.64美元。

◦不包括与不可比项目相关的每股摊薄净亏损0.26美元（详见下表），调整后的每股摊薄净收益为0.90美元。

•美国通用会计准则营业收入2.81亿美元，占净销售额的8.0%。

◦剔除与不可比项目相关的5100万美元税前净费用，调整后的营业收入为3.32亿美元，占净销售额的9.4%。

•经营活动提供的现金净额8.87亿美元。

◦自由现金流6.79亿美元。

全年亮点（持续经营基础）：

•美国通用会计准则净销售额为141.98亿美元，与2022年相比增长12.4%。

◦剔除外币影响和并购净影响，有机销售额较2022年增长12.5%。

•美国通用会计准则每股摊薄净收益为2.70美元。

◦不包括与不可比项目相关的每股摊薄净亏损1.05美元（详见下表），调整后的每股摊薄净收益为3.75美元。

•美国通用会计准则营业收入11.60亿美元，占净销售额的8.2%。

◦剔除与不可比项目相关的1.98亿美元税前净费用，调整后的营业收入为13.58亿美元，占净销售额的9.6%。

•经营活动提供的现金净额13.97亿美元。

◦自由现金流5.65亿美元。

财务业绩（持续经营基础）：

该公司认为，下表有助于突出影响其美国公认会计准则每股摊薄净收益的不可比项目。以下列示的不可比项目是在税后使用与每个项目离散的相应有效税率和列示期间的加权平均稀释股份数计算得出的。公司将调整后的每股摊薄收益定义为调整后的每股摊薄收益，以消除重组费用、合并、收购和剥离费用、其他净费用、终止经营业务、不反映公司持续经营的其他损益以及相关税收影响的影响。


	三个月结束 12月31日，				年终 12月31日，
	2023		2022		2023		2022
每股摊薄收益	$	0.64	$	0.73	$	2.70	$	2.69

不可比项目：
并购费用，净额	0.01		(0.01)		0.09		0.03
重组费用	0.04		(0.02)		0.24		0.15
资产减值和租赁修改	0.07		0.13		0.10		0.13
债务清偿收益	—		—		(0.09)		—
出售业务的亏损（收益）	—		0.01		(0.02)		(0.04)
出售资产收益	—		—		(0.04)		—
其他不可比项目	0.01		—		0.07		—
债务和股本证券的已实现和未实现亏损	0.18		0.14		0.73		0.25
分拆带来的企业协同效应	—		0.02		0.02		0.06
税收调整	(0.05)		(0.06)		(0.05)		(0.10)

调整后每股摊薄收益	$	0.90	$	0.94	$	3.75	$	3.17

2023年第四季度的净销售额为35.22亿美元，比2022年第四季度的33.17亿美元增长6.2%，这主要是由于对公司产品的需求增加以及与去年相比行业产量增加。2023年第四季度净收益为1.49亿美元，合稀释后每股收益0.64美元，而2022年第四季度的净收益为1.72亿美元，合稀释后每股收益0.73美元。2023年第四季度调整后每股摊薄净收益为0.90美元，低于2022年第四季度调整后每股摊薄净收益0.94美元。2023年第四季度的调整后净收益不包括每股摊薄收益（0.26）美元的非可比项目净额，而2022年第四季度的调整后净收益不包括每股摊薄收益（0.21）美元的非可比项目净额。这些项目列于上表，由公司提供，用于与其他结果和最直接可比的美国公认会计原则衡量标准进行比较。调整后每股摊薄净收益持平，主要是由于较高的调整后营业收入的影响，但被较高的有效税率所抵消。

2024年全年指引：该公司提供了2024年全年指导。净销售额预计在144亿美元至149亿美元之间，而2023年的销售额为142亿美元。这意味着销售额将同比有机增长1%至5%。该公司预计2024年eProduct销售额为25亿美元至28亿美元，高于2023年的约20亿美元。该公司预计，2024年其加权轻型和商用车市场将处于下降（2.5）%至大致持平的区间。预计外币对2024年全年销售额的同比影响微乎其微。

营业利润率预计将在8.5%至8.9%的范围内。剔除不可比项目的影响和加回的无形资产摊销费用，调整后的营业利润率预计在9.2%至9.6%的范围内。该指引包括因收购Eldor Corporation的电动混合动力系统业务部门而产生的预期负调整后营业收入影响。剔除收购Eldor的影响，调整后的营业利润率预计将在9.6%至9.9%的范围内。预计每股摊薄收益在3.56美元至3.88美元之间。不计非可比项目的影响，调整后的净收益预计将在每股摊薄收益3.65美元至4.00美元的范围内。全年运营现金流预计在13.25亿美元至13.75亿美元之间，而自由现金流预计在4.75亿美元至5.75亿美元之间。

美国东部时间今天上午9：30，有关2023年第四季度和全年业绩以及2024年指导的简短电话会议将在以下网址进行网络直播：https://www.borgwarner.com/investors。此外，收益电话会议演示文稿将在https://www.borgwarner.com/investors上提供。

130多年来，博格华纳公司（NYSE：BWA）一直是变革性的全球产品领导者，为市场带来了成功的移动创新。今天，我们正在加速世界向电动汽车的过渡——帮助为所有人建立一个更清洁、更健康、更安全的未来。

# # #

前瞻性陈述：本新闻稿可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所设想的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的前景、预期、估计和预测。“预期”、“相信”等词，

“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“倡议”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将”、“将”以及此类词语的变体和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。此外，除历史事实陈述外，本新闻稿中包含或以引用方式并入的所有陈述，我们预计或预计未来将发生或可能发生的关于我们的财务状况、业务战略和实施该战略的措施，包括运营变化、竞争优势、目标、我们的业务和运营的扩展和增长、计划、对未来成功的引用以及其他此类事项，均为前瞻性陈述。会计估计，例如我们最近提交的10-K表格年度报告（“10-K表格”）第7项中“关键会计政策和估计”标题下描述的那些，本质上具有前瞻性。所有前瞻性陈述均基于我们根据我们的经验和我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及我们认为在当时情况下适当的其他因素作出的假设和分析。前瞻性陈述并非对业绩的保证，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中或由前瞻性陈述中表达、预测或暗示的结果存在重大差异。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性很难预测，通常超出我们的控制范围，这可能导致实际结果与前瞻性陈述中或由前瞻性陈述中明示、预测或暗示的结果存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：影响我们或我们的客户的供应中断，例如目前半导体芯片短缺影响了原始设备制造商（“OEM”）客户及其供应商，包括我们；商品可用性和定价，以及在与客户就这些成本进行的商业谈判中无法达到预期的可回收性水平；来自现有和新的竞争对手（包括OEM客户）的竞争挑战；与快速变化的技术相关的挑战，特别是与电动汽车相关的挑战，以及我们的应对创新能力；难以预测电动汽车的需求和我们的电动汽车收入增长；战争对全球经济造成的干扰，包括乌克兰和中东战争；以可接受的条件确定目标和完成收购的能力；未能及时实现收购的预期收益；可能性我们最近完成的将我们以前的燃料系统和售后市场部门免税分拆为一家独立的上市公司将无法为我们实现其预期收益；未能及时有效地整合收购的业务；与收购的业务相关的未知或无法估量的负债的可能性；我们对汽车和卡车生产的依赖具有高度周期性并可能受到干扰；我们对主要OEM客户的依赖；未来涉及我们的一些OEM客户的任何罢工的影响以及这些OEM客户为应对而采取的任何行动；利率波动和外币汇率；我们对信息系统的依赖；全球经济环境的不确定性；现有或任何未来法律诉讼的结果，包括与各种索赔有关的诉讼，或政府调查，包括相关诉讼；未来法律法规的变化，例如，我们经营所在国家的税收和关税；任何潜在的未来收购或处置交易的影响；以及我们向美国证券交易委员会提交的报告中提到的其他风险，包括第1A项，我们最近提交的10-K表格和/或10-Q表格季度报告中的“风险因素”。我们

不承担任何义务更新或公开宣布对本新闻稿中任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们预期的任何变化或陈述所依据的事件、条件、情况或假设的任何变化。


博格华纳公司
简明合并经营报表（未经审计）
（百万，每股金额除外）
	三个月结束				年终
	12月31日，				12月31日，
	2023		2022		2023		2022
净销售额	$	3,522	$	3,317	$	14,198	$	12,635
销售成本	2,863		2,678		11,630		10,266
毛利	659		639		2,568		2,369
毛利率	18.7%		19.3%		18.1%		18.7%

销售、一般和管理费用	353		339		1,316		1,290
重组费用	11		6		79		48
其他经营费用，净额	14		29		13		22
营业收入	281		265		1,160		1,009

附属公司收益中的权益，税后净额	(7)		(7)		(30)		(28)
债务和股本证券的已实现和未实现亏损	45		46		174		73


利息支出，净额	7		10		10		51
其他退休后费用	7		2		15		—
所得税和非控制性权益前的持续经营收益	229		214		991		913

准备金	59		18		289		195
持续经营净收益	175		196		702		718
终止经营业务净收益（亏损）	5		82		(7)		308
净收益	175		278		702		1,026
归属于非控股权益的持续经营净收益，税后净额	21		24		70		82

归属于博格华纳公司的净利润。	$	154	$	254	$	625	$	944

归属于博格华纳公司的金额：
持续经营净收益	$	149	$	172	$	632	$	636
终止经营业务净收益（亏损）	5		82		(7)		308
归属于博格华纳公司的净利润。	$	154	$	254	$	625	$	944





持续经营业务每股收益——摊薄	$	0.64	$	0.73	$	2.70	$	2.69
终止经营业务每股收益—摊薄	0.02		0.36		(0.03)		1.30
归属于博格华纳公司的每股收益—摊薄	$	0.66	$	1.09	$	2.67	$	3.99



加权平均流通股——稀释	233.6		234.5		234.4		236.8


博格华纳公司
按报告分部划分的净销售额（未经审计）
（百万）	三个月结束				年终
	12月31日，				12月31日，
	2023		2022		2023		2022
空气管理	$	1,882	$	1,809	$	7,833	$	7,137
传动系统和电池系统	1,130		990		4,348		3,735
电子推进器	542		545		2,166		1,906
分部间抵销	(32)		(27)		(149)		(143)
净销售额	$	3,522	$	3,317	$	14,198	$	12,635

分部调整后营业收入（亏损）（未经审计）
（百万）
	三个月结束				年终
	12月31日，				12月31日，
	2023		2022		2023		2022
空气管理	$	287	$	280	$	1,171	$	1,073
传动系统和电池系统	145		119		545		449
电子推进器	(16)		1		(90)		(88)
分部调整后营业收入	416		400		1,626		1,434
公司，包括基于股票的薪酬	84		84		278		282
重组费用	11		6		79		48
无形资产摊销	16		17		67		69
并购费用，净额	1		(4)		23		9
资产减值和租赁修改	18		30		29		30
出售业务的亏损（收益）	—		2		(5)		(13)
出售资产收益	—		—		(13)		—
其他不可比项目	5		—		8		—
附属公司收益中的权益，税后净额	(7)		(7)		(30)		(28)
债务和股本证券的已实现和未实现亏损	45		46		174		73
利息支出，净额	7		10		10		51
其他退休后支出（收入）	7		2		15		—
所得税和非控制性权益前的持续经营收益	229		214		991		913
准备金	59		18		289		195
持续经营净收益	170		196		702		718
归属于非控股权益的持续经营净收益，税后净额	21		24		70		82
归属于博格华纳公司的持续经营业务净收益。	$	149	$	172	$	632	$	636


博格华纳公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（百万）
	12月31日， 2023		12月31日， 2022
物业、厂房及设备
现金、现金等价物和限制性现金	$	1,534	$	1,083
应收款项，净额	3,109		2,471
库存，净额	1,313		1,217
预付款项和其他流动资产	261		230
已终止经营业务的流动资产	—		1,616
流动资产总额	6,217		6,617

固定资产、工厂及设备，净值	3,783		3,426
其他非流动资产	4,453		4,905
终止经营业务的非流动资产	—		2,046
总资产	$	14,453	$	16,994

负债和权益
应付票据及其他短期债务	$	73	$	60
应付账款	2,546		2,146
其他流动负债	1,148		1,084
已终止经营业务的流动负债	—		946
流动负债合计	3,767		4,236

长期负债	3,707		4,140
其他非流动负债	913		1,110
终止经营业务的非流动负债	—		295
负债总额	8,387		9,486

博格华纳公司股东权益合计	5,828		7,224
非控制性权益	238		284
总股本	6,066		7,508
总负债及权益	$	14,453	$	16,994


博格华纳公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（百万）	年终
	12月31日，
	2023		2022
持续经营的经营活动

















经营活动提供的持续经营现金净额	$	1,397	$	1,180
持续经营的投资活动
资本支出，包括工装支出	(832)		(622)
为收购的业务支付的款项，扣除现金和收购的受限现金	(109)		(312)
净投资对冲结清收益，净额	25		40
债务和股本证券投资的收益（付款），净额	284		(473)
出售业务所得款项，扣除已剥离现金	9		27
资产处置收益及其他，净额	30		20
来自持续经营业务的用于投资活动的现金净额	(593)		(1,320)
持续经营的筹资活动

债务增加	18		5
偿还债务，包括流动部分	(451)		(13)
债务发行费用的支付	(3)		—
购买库存股票的付款	(177)		(240)
以股票为基础的补偿项目的付款	(25)		(18)
或有对价的付款	(23)		—
购买非控股权益	(15)		(56)
来自PHINIA的净分配	401		—
支付给博格华纳股东的股息	(130)		(161)
支付给非控股股东的股息	(116)		(81)
持续经营活动筹资活动使用的现金净额	(521)		(564)
终止经营业务产生的现金流量
已终止经营业务的经营活动	(85)		390
已终止业务的投资活动	(86)		(99)
已终止业务的融资活动	84		(3)
终止经营业务提供（使用）的现金净额	(87)		288
汇率变动对现金的影响	—		(90)
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）	196		(506)
年初现金、现金等价物和受限制现金	1,338		1,844
年末现金、现金等价物和受限制现金	$	1,534	$	1,338
减：年末已终止经营业务的现金、现金等价物及受限制现金	$	—	$	255
年末持续经营业务的现金、现金等价物和受限制现金	$	1,534	$	1,083

补充财务资料（未经审计）
（百万）	年终
	12月31日，
	2023		2022
折旧和工装摊销	$	515	$	483
无形资产摊销	$	67	$	69

非GAAP财务指标

本新闻稿包含有关博格华纳财务业绩的信息，这些信息未按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）列报。这类非GAAP财务指标与下文和上文财务业绩表中最接近的GAAP财务指标进行了核对。提供这些可比较的2024年GAAP财务指标并不是要表明博格华纳明示或暗示提供了对这些GAAP财务指标的预测，这些指标的实际结果很可能与所提供的结果不同。对账包括公司在本新闻稿发布之日可合理获得的所有信息以及管理层可合理预测的调整。

管理层认为，这些非GAAP财务指标对管理层、投资者和银行机构分析公司业务和经营业绩很有用。管理层还将这些信息用于运营规划和决策目的。

非GAAP财务指标不是也不应被视为可替代任何GAAP指标。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，博格华纳提出的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。

调整后营业收入和调整后营业利润率

公司将调整后的营业收入定义为调整后的营业收入，剔除重组费用、合并、收购和剥离费用、无形资产摊销费用、其他净费用、终止经营业务以及不反映公司持续经营的其他损益的影响。调整后营业利润率定义为调整后营业收入除以净销售额。

调整后净收益

公司将调整后净收益定义为经调整以消除重组费用、合并、收购和剥离费用、其他净费用、已终止经营业务、其他未反映公司持续经营的损益以及相关税收影响的归属于博格华纳公司的净收益。无形资产摊销费用的影响继续计入调整后净收益。

调整后每股摊薄收益

公司将调整后的每股摊薄收益定义为调整后的每股摊薄收益，以消除重组费用、合并、收购和剥离费用、其他净费用、终止经营业务、其他未反映公司持续经营的损益的影响，以及相关的税收影响。无形资产摊销费用的影响继续计入调整后每股收益。

自由现金流

公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，这对管理层和投资者评估公司偿债和偿还债务的能力都很有用。

有机净销售额变化

该公司将有机净销售额变化定义为不包括外汇（FX）和收购Santroll轻型车eMotor业务、Rhombus Energy Solutions、Drivetek的估计影响的同比净销售额变化，湖北的电动汽车解决方案、智能电网和智能能源业务超过太阳电气和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务部门。


调整后营业收入和调整后营业利润率（未经审计）
	三个月结束						年终
	12月31日，						12月31日，
（百万）	2023			2022			2023			2022
净销售额	$	3,522		$	3,317		$	14,198		$	12,635

营业收入	281			265			1,160			1,009
营业利润率	8.0		%	8.0		%	8.2		%	8.0		%

不可比项目：
重组费用	$	11		$	6		$	79		$	48
无形资产摊销	16			17			67			69
并购费用，净额	1			(4)			23			9
资产减值和租赁修改	18			30			29			30

出售业务的亏损（收益）	—			2			(5)			(13)
出售资产收益	—			—			(13)			—
分拆带来的企业协同效应	—			5			10			20
其他不可比项目	5			—			8			—
非可比项目净额	$	51		$	56		$	198		$	163

调整后营业收入	$	332		$	321		$	1,358		$	1,172
调整后营业利润率	9.4		%	9.7		%	9.6		%	9.3		%


自由现金流调节（未经审计）
	截至12月31日的三个月，				截至12月31日止年度，
（百万）	2023		2022		2023		2022
经营活动提供的持续经营现金净额	$	887	$	628	$	1,397	$	1,180
资本支出，包括工装支出	(208)		(195)		(832)		(622)
自由现金流	$	679	$	433	$	565	$	558


2023年第四季度有机净销售额变化（未经审计）
（百万）	2022年第四季度净销售额		外汇		收购影响		有机净销售额变化		2023年第四季度净销售额		有机净销售额变动%

空气管理	$	1,809	$	38	$	2	$	33	$	1,882	1.8%
传动系统和电池系统	990		14		—		126		1,130		12.7%
电子推进器	545		3		3		(9)		542		(1.7)%
分部间抵销	(27)		—		—		(5)		(32)		18.5%
净销售额	$	3,317	$	55	$	5	$	145	$	3,522	4.4%


2023年全年有机净销售额变化（未经审计）
（百万）	2022年净销售额		外汇		收购影响		有机净销售额变化		2023年净销售额		有机净销售额变动%

空气管理	$	7,137	$	(6)	$	25	$	677	$	7,833	9.5%
传动系统和电池系统	3,735		(17)		—		630		4,348		16.9%
电子推进器	1,906		(43)		28		275		2,166		14.4%
分部间抵销	(143)		—		—		(6)		(149)		4.2%
净销售额	$	12,635	$	(66)	$	53	$	1,576	$	14,198	12.5%


调整后营业收入和调整后营业利润率指引对账（未经审计）
	2024年全年指导意见
（百万）	低			高
净销售额	$	14,400		$	14,900

营业收入	$	1,225		$	1,320
营业利润率	8.5		%	8.9		%

不可比项目：
重组费用	$	30		$	40
无形资产摊销	70			70






调整后营业收入	$	1,325		$	1,430
调整后营业利润率	9.2		%	9.6		%

Eldor收购影响	$	60		$	45
不包括Eldor收购影响的调整后营业收入	$	1,385		$	1,475
不包括Eldor收购影响的调整后营业利润率	9.6		%	9.9		%


调整后每股摊薄收益指引调节（未经审计）
	2024年全年指导意见
		低		高
每股摊薄收益		$	3.56	$	3.88

不可比项目：

重组费用		0.09		0.12






调整后每股摊薄收益		$	3.65	$	4.00


来自持续经营的自由现金流指引调节（未经审计）
	2024年全年指导意见
（百万）		低		高
经营活动所产生的现金净额		$	1,325	$	1,375
资本支出，包括工装支出		(850)		(800)
自由现金流		$	475	$	575


2024年全年有机净销售额变化指导调节（未经审计）
（百万）	2023财年净销售额		外汇		2024财年收购影响		有机净销售额变化		2024财年净销售额		有机净销售额变动%
低	$	14,198	$	—	$	44	$	158	$	14,400	1.1%
高	$	14,198	$	—	$	44	$	658	$	14,900	4.6%