以完成为准。日期为2026年4月29日。

$

高盛集团

2033年到期固定利率票据

关键术语

发行人：

高盛集团

本金金额：

$

指定货币：

美元（$）

笔记类型：

固定利率票据（票据）

面额：

1,000美元和超过1,000美元的整数倍

交易日期：

2026年5月13日

原始发行日期：

2026年5月15日

规定的到期日：

2033年5月16日

利率：

每年4.90%

付息日期：

每年5月15日、11月15日（以2033年5月付息日为规定到期日为条件），自2026年11月15日起至规定到期日止

上市：

票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市

计算剂：

高盛 Sachs & Co. LLC（“GS & Co.”）

CUSIP/ISIN：

38151FZX4/US38151FZX40

原发行价格

承销折扣

发行人所得款项净额

本金的100% 1

占本金% 1

占本金%

关键条款（续）

定期记录日期：

对于在付息日到期的利息，应在紧接付款当日的前一天（因为该付息日可根据下文指明的适用营业日惯例进行调整）

日数惯例：

正如随附的招股说明书中“我们可能提供的债务证券的描述–债务证券利息的计算–利率和利息”中进一步描述的那样，对于每个利息期，应计利息金额将通过将票据的本金金额乘以该利息期的应计利息系数来计算。应计利息系数将通过将年利率乘以根据30/360（ISDA）天数惯例产生的系数来确定。该因素是正在付款的利息期天数除以360，按公式计算如下，如国际掉期和衍生品协会公布的2006年ISDA定义第4.16（f）节所述，不考虑随后的任何修订或补充：

哪里：

“Y1”是一年，以数字表示，其中利息期的第一天落在；

“Y2”是一年，以数字表示，其中紧接计入利息期的最后一天的翌日；

“m1”为日历月，以数字表示，其中利息期的第一天落在；

「 M2 」是一个日历月，以数字表示，其中紧接计入利息期的最后一天的翌日；

“D1”是利息期的第一个日历日，以数字表示，除非该数字将是31，在这种情况下，D1将是30；和

“D2”是一个日历日，以数字表示，紧接包括在利息期内的最后一天，除非这样的数字将是31，而D1大于29，在这种情况下，D2将是30。

营业日：

每周一、二、三、四、五不是纽约市的银行机构一般被法律、法规或行政命令授权或有义务关闭的日子

工作日惯例：

以下未经调整

发行人在规定的到期日之前选择赎回：

不适用

ERISA：

如随附招股说明书第157页“雇员退休收入保障法”中所述

违约：

上述原始发行价格不包括应计利息（如有）。票据的利息将从原发行日开始计算，如果票据在原发行日之后交付，则必须由买方支付。除按原发行价格进行要约和销售外，承销商可能会不时在一项或多项交易中按出售时的市场价格、与市场价格相关的价格或协商价格要约出售票据。

投资于票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为此类票据支付的发行价格。

高盛 Sachs可能会在票据的首次销售中使用本招股说明书。此外，高盛 & Co. LLC或高盛的任何其他关联公司可能会在票据首次出售后的做市交易中使用本招股说明书。除非高盛或其代理人在销售确认书中另行通知购买者，本招募说明书被用于做市交易。

关于你们的招股说明书

这些票据是中期票据的一部分，高盛集团的N系列计划本招募说明书包括本定价补充文件及下文所列的随附文件。本定价补充文件构成对下列文件的补充，并未列出贵公司票据的所有条款，应与此类文件一并阅读：

本定价补充文件中的信息将取代上述文件中任何相互冲突的信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。

除本定价补充文件及上述所附文件所载或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件及上述所附文件仅为出售特此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件及上述所附文件所载信息仅为截至该等文件各自日期的最新信息。

我们将本定价补充文件提供的票据称为“已提供票据”或“票据”。每份提供的票据均有下述条款。请注意，在这份定价补充文件中，提及“高盛集团”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指高盛，不包括其任何子公司或关联公司。这些票据将根据美国与作为受托人的纽约梅隆银行之间日期为2008年7月16日（经修订）的优先债务契约发行。还有，在这份定价补充文件中，“持有人”是指存托信托公司（DTC）或其代名人，而不是通过DTC的参与者拥有票据受益权益的间接所有人。请查阅随附招股说明书中“合法所有权和记账式发行”项下适用于间接所有人的特殊考虑。

这份定价补充文件总结了将适用于您的票据的具体条款。此处所述附注的条款是对上述所附文件中所述条款的补充，如果此处所述条款与此处所述条款不一致，则此处所述条款为控制性条款。本定价补充文件中使用但未定义的术语具有随附招股说明书或随附招股说明书补充文件中赋予的含义，除非文意另有所指。

这些票据将以记账式形式发行，并由Master Global Notes代表，日期为2020年7月1日。

有关票据的补充资料

We will issue the notes as a master global note registered in the name of DTC，or its nominator。票据的销售将通过DTC以立即可用的资金结算。除随附招股说明书“合法所有权和记账式发行–什么是全球证券？–持有人获得非全球证券的选择权；全球证券将被终止的特殊情况”。投资者可以通过直接或间接参与DTC系统的组织持有主全球票据的权益。

除本定价补充外，以下条款特此纳入全球总说明：随附的招股说明书中“我们可能提供的债务证券的描述–债务证券利息的计算–营业日约定”项下出现的以下未经调整的营业日约定的描述，以及随附招股说明书中“我们可能提供的债务证券的描述–撤销和契约撤销”部分的描述。

美国联邦所得税后果的补充讨论

除其他事项外，您应仔细考虑随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中“美国税务”项下所述的事项。以下讨论总结了购买、受益所有权和处置每一份票据的某些重大美国联邦所得税后果。本摘要补充了随附招股章程补充文件和随附招股章程中“美国税务”一节，并受其中所载限制和例外情况的约束。

票据的利息将根据美国持有人为税收目的而采用的正常会计方法，在其产生或收到时作为普通利息收入向美国持有人征税。在以出售、交换、报废或其他处置方式处置票据时，美国持有人一般将确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于（i）处置实现的金额（应计但未支付的利息的金额除外）与（ii）票据中美国持有人调整后的计税基础之间的差额（如果有的话）。美国持有人在票据中调整后的计税基础通常将等于票据支付给美国持有人的成本。资本损失的可扣除性受到重大限制。

根据财政部规定，外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税（如随附招股说明书中“美国税收–债务证券税收–外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”中所述）一般将适用于2014年7月1日或之后发行的债务；因此，票据一般将受FATCA预扣税规则的约束。

分配的补充计划

高盛公司预计将同意向高盛 Sachs & Co. LLC出售，而高盛 Sachs & Co. LLC预计将同意向高盛集团购买本定价补充文件封面所载的已发售票据的本金总额。高盛 Sachs & Co. LLC建议按本定价补充文件封面所载的原始发行价格向公众初步发售票据，并按该价格减去不超过本金额的%的让步后向若干证券交易商发售。某些收费顾问账户购买的票据的原始发行价格将在票据本金额的%至100%之间变动。任何以低于本金额100%的原始发行价格向收费顾问账户出售票据，将减少本定价补充文件封面就该票据规定的承销折扣。任何收费顾问账户所支付的原始发行价格将减去参与向该顾问账户出售票据的证券交易商或交易商所放弃的任何费用的金额，但不超过票据本金的%。若所有发售票据未按原发行价格出售，承销商和/或交易商可更改发行价格和其他出售条款。

未来，高盛 Sachs & Co.LLC或高盛公司的其他关联机构可能会在做市交易中回购和转售所发售的票据，回售价格与回售时的现行市场价格相关的价格或按照协商价格进行。高盛估计，不包括承销折扣和佣金，它在此次发行总费用中所占的份额将约为$。有关分配计划和可能的做市活动的更多信息，请参阅随附的招股说明书中的“分配计划”。

我们将于本定价补充文件封面所载的原始发行日期在纽约州交付票据并为此付款。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

这些票据不得向欧洲经济区（“EEA”）的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。就本条文而言：

(a)

“散户”一词是指以下一种（或多种）的人：

（一）

经修订的第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点定义的零售客户（“MiFID II”）；或

（二）

指令（EU）2016/97所指的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或者

（三）

不是经修订的条例（EU）2017/1129中定义的合格投资者；和

(b)

“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。

本定价补充文件、随附的招股章程补充文件和随附的招股章程以及与发行特此提供的票据有关的任何其他文件或材料的通讯均未进行，且本定价补充文件、随附的招股章程补充文件和随附的招股章程以及此类其他文件和/或材料均未获得授权人士根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的目的批准。据此，本定价补充文件、随附的招股章程补充文件及随附的招股章程及该等其他文件和/或资料不会分发予英国的一般公众，亦不得传递予英国的一般公众。本定价补充文件、随附的招股章程补充文件和随附的招股章程及此类其他文件和/或材料仅分发给以下人员：（i）在与投资有关的事项方面具有专业经验，且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进令》（“金融促进令”）2005年第19（5）条），（ii）属于金融促进令第49（2）（a）至（d）条，（iii）在英国境外，或（iv）根据金融促进令可能以其他方式合法传达或分发给的其他人（所有这些人统称为“相关人士”）。本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及任何此类其他文件和/或材料仅针对相关人员，不得由非相关人员采取行动或依赖。本定价补充文件、随附的招股章程补充文件和随附的招股说明书以及任何此类其他文件和/或材料所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人员进行。任何非有关人士在英国的人士均不得作为或依赖本定价补充文件、随附的招股章程补充文件及随附的招股章程或与发行特此提呈的票据或其任何内容有关的任何其他文件及/或资料。

票据不得向英国的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。因此，没有第1286/2014号条例（EU）要求的关键信息文件，因为它构成了美国国内法的一部分

英国（“英国PRIIPS条例”）已准备好发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。就本条文而言：

(a)

“散户”一词是指既不是：

（一）

专业客户，如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它构成英国国内法的一部分；也不

（二）

《2024年公开发售及接纳交易规例》（可不时修订）附表1第15段所界定的合资格投资者；及

(b)

“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。

任何参与与票据发行或销售有关的投资活动（FSMA第21条含义内）的邀请或诱导只能在FSMA第21（1）条不适用于高盛集团的情况下才能传达或促使其传达

任何人就在英国境内、来自或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。

票据不得藉除（i）以外的任何文件在香港发售或出售予《证券及期货条例》（第2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2。香港法例第571条）及根据其订立的任何规则，或（ii）在不会导致该文件成为《公司（清盘及杂项条文）条例》（第香港法例第32条）或并不构成该条例所指的向公众发出要约；而任何人不得为发行目的（在每宗个案中，不论是在香港或其他地方）发出或管有任何与票据有关的广告、邀请书或文件，而该等广告、邀请书或文件是针对，或其内容相当可能由人查阅或阅读，香港的公众人士（除非根据香港证券法获准这样做），但有关票据是或拟只向香港以外的人士或只向《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所定义的“专业投资者”处置的票据除外。

本定价补充文件连同随附的招股章程补充文件及随附的招股章程均未在新加坡金融管理局注册为招股章程。因此，本定价补充文件连同随附的招股章程补充文件和随附的招股章程以及与票据的要约或出售、或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不得分发或分发，也不得向新加坡境内除（i）机构投资者（定义见《证券和期货法》第4A条，新加坡第289章（“SFA”）根据SFA第274条，（ii）根据SFA第275（1）条向相关人士（定义见SFA第275（2）条），或根据SFA第275（1A）条向任何人，并根据SFA第275条规定的条件，或（iii）以其他方式根据并根据SFA任何其他适用条款的条件，在每种情况下均受SFA规定的条件约束。

凡票据是由一名有关人士根据证监会第275条认购或购买，而有关人士是一间法团（其并非认可投资者（定义见证监会第4A条）），其唯一业务是持有投资，而其全部股本由一名或多于一名个人拥有，每名个人均为认可投资者，该公司的证券（定义见SFA第239（1）条）在该公司根据SFA第275条获得票据后的六个月内不得转让，但以下情况除外：（1）根据SFA第274条向机构投资者或相关人士（定义见SFA第275（2）条），（2）如果此类转让产生于根据SFA第275（1A）条对该公司证券的要约，（3）如果没有或将不会为转让提供对价，（4）如果转让是通过法律实施的，（5）如证监会第276（7）条所指明，或如新加坡《2005年证券及期货（投资要约）（股份及债券）规例》（“第32条”）第32条所指明的（6）。

凡票据是由有关人士根据SFA第275条认购或购买，而有关人士是信托（如受托人并非认可投资者（定义见SFA第4A条）），其唯一目的是持有投资，而信托的每名受益人均为认可投资者，受益人在该信托中的权利和权益（无论如何描述）在该信托根据SFA第275条获得票据后的六个月内不得转让，除非：（1）根据SFA第274条转让给机构投资者或转让给相关人士（定义见SFA第275（2）条），（2）凡该等转让产生于一项要约，而该要约的条件是就每宗交易以不少于20万新元（或其等值外币）的代价取得该等权利或权益（不论该等金额是以现金或以交换证券或其他资产的方式支付），（3）如没有或将不会就该转让给予代价，（4）如该转让是藉法律实施，（5）如证监会第276（7）条所指明，或（6）如第32条所指明。

这些票据没有也不会根据日本《金融工具和交易法》（1948年第25号法，经修订）或国际能源署进行登记。票据不得直接或间接在日本或向或为

任何日本居民（包括任何居住在日本的人或根据日本法律组建的任何公司或其他实体）或其他人直接或间接在日本境内重新提供或转售给或为任何日本居民的利益而获得的利益，但根据国际原子能机构登记要求的豁免或遵守日本任何相关法律法规的其他情况除外。

这些票据不会直接或间接在瑞士境内、向瑞士境内或从瑞士以公开发售为基础进行发售、出售或宣传，也不会在瑞士第六交易所或瑞士境内的任何其他发售或受监管的交易设施上市。因此，本定价补充文件或任何随附的招股说明书补充文件、招股说明书或其他营销材料均不构成《瑞士义务法》第652a条或第1156条所定义的招股说明书或瑞士第六交易所上市规则第32条所定义的上市招股说明书或瑞士任何其他受监管的交易设施。其承销商对票据的任何转售只能在符合瑞士法律的情况下私下向选定的个人投资者进行。未经我们事先书面同意，不得在瑞士复制、复制、分发或传递给他人或以其他方式提供本定价补充文件及随附的招股说明书和招股说明书补充文件。投资者通过接受本定价补充文件及随附的招股说明书和招股说明书补充文件或通过认购票据，即被视为已承认并同意遵守这些限制。建议投资者在投资票据前咨询其财务、法律或税务顾问。

利益冲突

高盛 Sachs & Co. LLC是高盛公司的关联公司，因此在本次票据发行中将存在金融业监管局（FINRA）第5121条所指的“利益冲突”。因此，本次票据发行将按照FINRA规则5121的规定进行。未经账户持有人事先特定书面批准，高盛 Sachs & Co. LLC将不得向其行使酌情权的账户出售本次发行中的票据。