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组织机构

Arcus Biosciences, Inc.（简称“Arcus”、“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”）是一家临床阶段的生物制药公司，专注于创造一流的疗法。利用我们强大和高效的药物发现能力，我们创建了一个重要的研究产品组合，这些产品正在临床开发中，我们最先进的分子，一种抗TIGIT抗体，现已进入多个针对肺癌和胃肠道（“GI”）癌症的3期注册研究。我们丰富的新型小分子和使能抗体组合使我们能够创造高度差异化的疗法，我们正在开发这些疗法来治疗多个大适应症。

我们经营和管理我们的业务为 One 可报告和经营分部，这是开发和商业化对患者产生有意义影响的高度差异化疗法的业务。更多信息见附注15，业务部门。

流动性和资本资源

截至2025年3月31日，我们拥有现金、现金等价物和有价证券$ 1.0 亿，我们认为这将足以为我们在提交本报告之日后至少十二个月的计划运营提供资金。

列报依据

这些中期财务报表应与我们于2025年2月25日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中包含的截至2024年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读。我们在该备案文件中披露的重要会计政策摘要没有重大变化。

这些中期财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的，包括管理层认为为公平列报所列期间所必需的所有正常和经常性调整。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自该日期的经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息。

截至2025年3月31日止三个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止年度或任何未来期间的预期业绩。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种特定市场和其他相关假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。每一时期都对估计数进行评估和更新，以反映当前信息。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

最近的会计公告

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03 —损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）—损益表费用分类。该ASU要求在财务报表附注中披露有关某些成本和费用的特定信息。我们计划从2028年初提交的2027年年度报告以及此后的所有季度和年度报告开始采用这一指导意见。我们预计采用这一标准将导致我们在合并财务报表附注中的披露增加。

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2020年，我们与吉利德签订了期权、许可和合作协议（“吉利德合作协议”）、普通股购买协议（“股票购买协议”）和投资者权利协议（“投资者权利协议”）。

吉利德合作协议于2021年（“第一次吉利德合作协议修正案”）、2023年（“第二次吉利德合作协议修正案”）、2024年第一季度（“第三次吉利德合作协议修正案”）和2024年第二季度（“第四次吉利德合作协议修正案”）进行了修订。

股票购买协议于2021年修订（“第一次股票购买协议修订”），于2023年修订（“第二次股票购买协议修订”），并于2024年第一季度修订和重述（“第三次股票购买协议修订”）。

投资者权利协议于2022年修订（“第一次投资者权利协议修订”），并于2024年第一季度修订和重述（“第二次投资者权利协议修订”）。

我们将这些协议统称为吉利德协议。

股票购买和投资者权利协议

2024年第一季度，根据第三次股票购买协议修正案，吉利德购买了 15.2 百万股我们的普通股，总收益为$ 320 百万，其中$ 87 百万被确定为购买普通股的溢价，并作为递延收入分配给第三次吉利德合作协议修正案产生的履约义务，更多信息见附注5，收入。

在2025年第一季度，通过我们的承销发行，吉利德购买了 1.4 百万股我们的普通股，总收益为$ 15 百万。

根据股票购买协议及相关修订，吉利德有权选择购买至2025年7月，最多可 35 %的公司当时已发行的有表决权的普通股，购买价格等于a 20 相对于市场溢价%（基于尾随 五天 期权行权时的平均收盘价）或$ 33.54 初始购买价格。基于我们的普通股在每个合约收盘时的价值，购买额外股票的权利没有任何价值。根据2020年订立的投资者权利协议及随后的修订，吉利德有：有权指定 三个 我们的董事会成员；其购买的股票的登记权；以及未来某些融资的按比例参与权。吉利德已行使其权利任命所有 三个 董事会成员和我们已经登记了迄今为止购买的所有股票。

截至2025年3月31日，吉利德持有约 29.7 我们在公开发售中的购买以及根据股票购买协议和相关修订产生的已发行普通股的百分比。

协作协议

2020年，我们签订了吉利德合作协议，该协议授予吉利德在某些市场开发和商业化zimberelimab（抗PD-1项目）的独家许可，以及获得独家许可的有时间限制的选择，以开发和商业化我们当时和未来的任何临床项目。 10年期 合作期限，取决于$ 100 在协议的第二个、第四个、第六个和第八个周年纪念日分别支付的百万期权延续付款。在2020年交易完成后，吉利德支付了一笔预付款$ 175 百万。

2021年，我们签订了第一份吉利德合作协议修正案，根据该修正案，吉利德行使其选择权 三个 项目——向吉利德提供在某些市场开发和商业化domvanalimab和AB308（统称为抗TIGIT项目）、etrumadenant（腺苷受体拮抗剂项目）和quemlicLustat（CD73项目）的独家许可——总支付$ 725 2022年收到的百万。修正案还（i）规定略微减少这些的特许权使用费 三个 计划，这样吉利德将按收入的百分比向美国支付分层特许权使用费，范围从十几岁到二十岁以下；（ii）取消了$ 100 在吉利德合作协议两周年时到期的百万期权延续付款。关于domvanalimab，我们也有资格获得高达$ 500 在潜在的美国监管批准里程碑中达到百万。

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吉利德在合作期限内产生的以逐个项目为基础获得开发和商业化我们的任何临床项目的独家许可的选择权，将在该项目实现临床开发里程碑以及我们向吉利德交付必要的数据包后的规定期限后到期。吉利德可以在期权到期前的任何时间向任何项目行使其期权，并将向Arcus支付$ 150 每个程序百万。

对于吉利德选择加入的每个项目，两家公司将共同开发并平等分担全球开发成本，但须遵守我们拥有的某些选择退出权、我们的支出上限和相关的后续调整，以及某些其他例外情况。对于每一个项目，只要我们没有行使我们的选择退出权，我们可以选择在美国共同推广，平等分享相关的利润和损失。吉利德有权在美国以外地区独家商业化，但须遵守我们现有合作伙伴在任何地区的权利，并将按收入的百分比向我们支付分级特许权使用费，范围从十几岁到二十岁以下。

根据第一次吉利德合作协议修正案，吉利德还拥有期权权利 two 我们将领导发现和早期开发活动的肿瘤学研究项目。关于这些 two 研究项目，吉利德有权在逐个项目的基础上行使其选择权，（i）在我们完成某些IND授权活动后，以$ 60 百万或（二）在实现临床开发里程碑后支付$ 150 百万。

2023年，我们签订了第二份吉利德合作协议修正案，据此我们扩大了合作，为吉利德提供了许可至 四个 共同选择了针对炎症性疾病的研究阶段项目，我们将领导这些项目的发现和早期开发活动。我们将收到一笔预付款$ 17.5 为每个发起的项目提供百万，吉利德将有权选择在两个单独的、预先指定的时间点对每个项目进行许可。对于第一个 two 研究项目，吉利德有权在逐个项目的基础上，任一（i）在我们完成某些IND授权活动后行使其选择权，选择权付款为$ 45 百万或（ii）延长其选择权并在实现临床开发里程碑后行使该选择权支付$ 150 百万。如果吉利德在更早的时间点行使其选择权为第 two 程序，我们将有资格获得高达$ 375 百万的监管和商业里程碑付款以及每个可选项目的分层特许权使用费。对于吉利德行使的任何其他项目期权，各方将有权共同开发和分担全球开发成本，并有权在美国为该项目共同商业化和分享利润。我们收到了一笔总额为$ 35 百万为首次 two 2023年的研究计划。吉利德对另一方的选择 two 研究项目，除非根据第四次吉利德合作协议修正案在2025年5月之前选定项目，否则将到期。

在2024年第一季度，我们签订了第三次吉利德合作协议修正案。第三次吉利德合作协议修正案，除其他外，（i）要求吉利德支付$ 100 2024年第三季度收到的吉利德合作协议第四周年到期的百万期权延续付款（ii）规定，我们将运营并资助评估quemlicLustat在胰腺癌中的第3期PRISM-1研究，但吉利德有权在获得监管批准后将该研究恢复为双方联合开发活动的一部分，（iii）规定，我们将单独资助我们在PACIFIC-8中的份额，但前提是吉利德有权恢复PACIFIC-8，作为双方在2026年第一季度TIGIT计划联合开发活动的一部分，（四）规定我们将资助某些其他活动。现有合作协议的所有其他条款，保持不变。

截至2025年3月31日，吉利德拥有domvanalimab、AB308、etrumadenant、quemliclustat和zimberelimab的许可。2025年第一季度，吉利德对我们的HIF-2 α计划（包括casdatifan）的限时独家期权权利到期。

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，我们根据吉利德协议确认的收入为$ 28 百万美元 141 分别为百万美元，来自吉利德的报销净额确认为研发（“R & D”）费用减少$ 5 百万美元 16 分别为百万。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的应收账款净额为$ 4 百万美元 6 百万，分别记录在我们简明合并资产负债表的应收合作伙伴款项中。

有关根据吉利德协议确认的收入的更详细讨论，更多信息见附注5，收入。

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我们与第三方就某些研究产品的开发和商业化订立许可协议、战略合作和其他类似安排。这些安排：可能是协作性的，涉及两个或两个以上的当事方，他们是协作性经营活动的积极参与者，并根据活动的商业成功而面临重大风险和回报；在不保证技术或商业成功的情况下执行；并且各自具有独特性。此类安排可能包括：不可退还的预付款；获得某些权利的选择权的付款；潜在的开发和监管里程碑付款和/或基于销售的里程碑付款；特许权使用费付款；收入或利润分享安排；费用报销；以及费用分摊安排。

根据这些安排产生的成本的运营费用在简明综合运营报表中的各自费用细目中报告，扣除我们的合作伙伴应支付的任何款项或应偿还的款项，此类偿还在该方承担支付义务时确认。

我们的重大安排将在下文讨论。有关根据这些安排确认的收入的更详细讨论，见附注5，收入。

吉利德合作

更多信息见附注3，关联方-吉利德科学公司，更多信息。

太和协作

2017年，我们与TaiHo Pharmaceutical Co.，Ltd（“TaiHo”）订立协议，根据该协议，我们向他们授予独家期权，用于产生于a 五年 截至2022年9月的预付款$ 35 百万。在行使对一项计划的选择权后，Taiho将获得该计划下的研究产品对日本和某些其他亚洲国家（不包括中国）（“Taiho领土”）的独家开发和商业化权利。

对于Taiho行使的一个程序的每个期权，他们将有义务支付$ 3 百万至$ 15 万，视所选方案的发展阶段而定。行使后，Taiho将全权负责在Taiho领土上的持续开发和商业化，除非他们选择参加一项全球研究，在这种情况下，他们将有义务向我们偿还他们那部分的全球研究费用。此外，对于每个可选项目，我们将有资格获得高达$ 130 百万和商业里程碑付款高达$ 145 万与达成在太和领地的某些销售门槛。我们还将获得从高个位数到十几岁的特许产品在太和领地的净销售额的特许权使用费。特许权使用费将按产品和国家支付，从第一次商业销售开始，到以下日期的较晚日期结束：（a） 10 年；及（b）我们的专利涵盖制造、使用或销售的最后到期的有效权利要求到期。

截至2025年3月31日，TaiHo拥有（i）etrumadenant（腺苷受体拮抗剂项目）；（ii）zimberelimab（抗PD-1项目）的TaiHo领土许可；（iii）domvanalimab和AB308（即抗TIGIT方案）；（iv）quemliclustat（即CD73方案），为此Taiho行使其选择权并支付了$ 15 2024年第三季度的百万。

2022年，Taiho选择参与两项domvanalimab和zimberelimab组合STAR-121和STAR-221的全球3期试验，并有义务向我们偿还其在全球研究费用中的部分，并在成功满足相关临床里程碑的情况下支付里程碑付款。domvanalimab和zimberelimab用于STAR-221研究的临床里程碑在2023年达到，Taiho成为支付美元的义务 28 万，已全额到账。domvanalimab和zimberelimab用于STAR-121研究的临床里程碑在2024年第一季度达到，Taiho成为支付美元的义务 26 百万，其中$ 16 2024年第一季度收到百万美元，其余$ 10 2025年第一季度收到百万。2024年第三季度，Taiho选择参加quemliclustat的全球3期试验，PRISM-1，并有义务向我们偿还他们的部分全球研究费用。2025年第一季度，Taiho为他们在日本的第一位患者给药PRISM-1，并有义务支付总计$ 19 百万其中$ 12 百万元已于2025年第一季度收到，其余$ 7 百万将于2026年第一季度到期。由于这一安排的性质，这些临床里程碑被确定为合作项下相关全球研究研发成本的一部分的预付费用分摊付款，并随着相关全球研究的进行而递延并确认为研发费用的减少，计算为基于项目估计总努力的估计完成百分比。

截至2024年3月31日止三个月，我们在此安排下确认收入$ 4 百万。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，我们确认了净偿还，包括摊销来自Taiho的预付费用分摊付款$ 9 百万美元 3 万，分别确认为研发费用减少。

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在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 10 百万美元 14 百万美元，分别与我们简明合并资产负债表中记录在应收合作伙伴款项中的这些协议有关。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们的负债为$ 49 百万美元 36 百万，分别与该安排下记录在其他负债中的某些预付成本分摊款项有关，根据未来确认的预期时间在流动和非流动之间分配。

阿斯利康合作

2020年，我们与阿斯利康达成合作，评估我们的在研抗TIGIT抗体domvanalimab与阿斯利康的durvalumab在不可切除的3期非小细胞肺癌（“NSCLC”）患者中进行的注册性3期临床试验，即PACIFIC-8试验。这份协议的条款在2024年第一季度进行了修订。

根据经修订的合作，每家公司将保留对各自分子和任何未来商业经济的现有权利。阿斯利康将进行该试验，每家公司将提供各自的研究产品以支持该试验。我们可能会产生高达$ 24 在达到某些临床试验进展里程碑时百万，或者在某些情况下如果协议提前终止并且我们将每年偿还阿斯利康的部分试验费用。我们认为无法避免的成本部分在发生时计提，被认为可能发生的里程碑在实现里程碑之前计提。

在2024年1月之前，PACIFIC-8试验构成了Arcus和Gilead联合开发domvanalimab计划的一部分，我们的那部分试验费用与Gilead分摊。截至2023年12月31日，我们已确认应向吉利德支付的这些分摊成本金额为$ 6 百万，记入我们合并资产负债表的其他非流动资产。根据第三次吉利德合作协议修正案，我们同意单独为我们在PACIFIC-8的份额提供资金，但前提是吉利德有权恢复PACIFIC-8，作为双方在2026年第一季度为TIGIT计划开展的联合开发活动的一部分。截至2024年3月31日的三个月，我们发生了$ 6 第三份吉利德合作协议下的百万作为研发费用，反映了我们之前与吉利德分担的额外费用。

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，我们确认为研发费用$ 4 百万美元 3 百万，分别在此安排下。

在2025年3月31日和2024年12月31日，我们确认了总负债$ 16 百万美元 26 百万，分别与我们对阿斯利康的义务有关，根据预期的付款时间记录在我们简明合并资产负债表的其他流动负债和其他非流动负债中。

药明生物许可证-抗PD-1

2017年，我们与WuXi Biologics Ireland Limited（“WuXi Biologics”）签订了一项协议，经修订，该协议为我们提供了（i）在全球范围内开发、使用和制造包含抗PD-1抗体的产品（包括zimberelimab）的独家权利，以及（ii）在全球范围内商业化任何此类产品，但大中华区除外。根据该协议，截至2025年3月31日，我们可能会产生（i）最高$ 50 百万用于zimberelimab，商业化里程碑付款高达$ 375 百万，（ii）许可产品净销售额从高个位数到低青少年的分级特许权使用费，以及（iii）与任何分许可相关的费用。

截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月 不是 有任何里程碑或根据此安排应支付的版税。

药明生物许可证-抗CD39

2020年，我们与药明生物订立协议，根据该协议，我们获得了在此安排下发现的抗CD39抗体的开发和商业化的全球独家许可。截至2025年3月31日，我们可能会产生额外的临床和监管里程碑付款，最高可达$ 14 万元及本协议许可产品净销售额低个位数的特许权使用费。

截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月 不是 有任何里程碑或根据此安排应支付的版税。

Abmuno许可证

2016年，我们与Abmuno Therapeutics LLC（“Abmuno”）签订了一项协议（“Abmuno协议”），根据该协议，我们获得了开发、使用、制造和商业化包括一种抗TIGIT抗体的产品的全球独家许可，包括domvanalimab。根据该协议，截至2025年3月31日，我们可能会产生额外的临床、监管和商业化里程碑付款，最高可达$ 88 百万。

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截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月 不是 在此安排下有任何里程碑到期。

下表汇总了我们按协作、收入类别、确认方法划分的收入（单位：百万）：

																					截至3月31日的三个月，
			随着时间的推移						时间点																		2025						2024
吉利德合作
许可和研发服务			*																								$	20					$	131
研发服务			*																								2						2
访问权限			*																								6						8
太和协作
其他			*																								—						4
总收入																											$	28					$	145
合作总收入																											$	20					$	135
来自客户的总收入																											$	8					$	10

来自吉利德的收入占 100 %和 97 分别占截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月总收入的百分比。

下表汇总递延收入余额变动确认的收入（百万）：

									截至3月31日的三个月，
															2025						2024
期初递延收入中金额确认的收入															$	28					$	142

我们有$ 291 百万美元 319 分别于2025年3月31日和2024年12月31日在我们的简明合并资产负债表上剩余的百万递延收入，根据未来确认的预期时间在流动和非流动之间分配。

吉利德合作的收入

2024年1月，我们签订了第三次吉利德协作协议修正案，我们确定这是原合同范围和价格的变化，我们将这一合同修改视为对现有合同的修改和新合同的创建。根据此类合同修改的适用会计规则，我们没有调整与修改后的货物或服务不同的已完成履约义务的会计处理。然而，我们对先前确认的收入进行了调整，以反映由于分配给部分已履行的履约义务的更新的估计交易价格和截至修改日期的更新的进度计量而导致的合同修改的影响。因此，我们将交易价格分配给剩余的履约义务（既来自现有合同，也来自修改），并确认了对收入的累计追赶$ 107 百万基于更新后的交易价格和进度计量对部分已履行的履约义务。这一累计追赶将截至2024年3月31日止三个月的基本和稀释后每股净亏损减少了$ 1.24 每股收益，详见附注3，关联方-吉利德科学公司，更多信息。

下表汇总交易价格（单位：百万）：

交易价格						金额
第三次股票购买协议修订的溢价						$	87
2024年第三季度收到的期权延续款						100
截至2024年1月的递延收入						335
成交总价						$	522

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我们对第三次吉利德合作协议修正案的更新交易价格的评估包括对我们预期收到的金额的分析，在合同修正案中，这些金额包括：$ 100 吉利德在2024年第三季度承诺并支付的百万期权延续付款，用于继续访问我们的管道；$ 87 从第三次股票购买协议的溢价中分配的百万；和$ 335 2021年12月生效的第一次吉利德合作协议修订剩余的百万递延收入。我们确定了整个$ 522 万为截至修正截止日的可分配交易价格，因吉利德有按时付款的历史。

下表汇总了交易价格对履约义务的分配情况（单位：百万）：

分配给履约义务

与众不同

合并

金额

Etrumadenant-许可和研发服务

*

$

210

QuemlicLustat-许可和研发服务

*

168

Domvanalimab-研发服务

*

33

访问权限

*

57

期权延续期限

*

20

某些研究的权利

*

34

总分配交易价格

$

522

我们对每一项履约义务的核算如下：

Etrumadenant-许可和研发服务

根据吉利德合作协议，吉利德获得了我们的腺苷受体项目ETRUMADenant的独家权利的选择权，以换取$ 250 百万，如果行使。

自2021年12月起，根据第一次吉利德合作协议修正案，吉利德行使了选择权并获得了etrumadenant的独家许可，我们还有义务为吉利德提供与etrumadenant相关的进一步研发服务。由于技术的早期阶段和我们专有技术的专业性，我们根据对许可证交付的评估，确定在协议开始时将许可证和研发服务合并。我们使用贴现现金流法确定了许可证的单独售价，使用预期成本加利润率法确定了研发服务。我们在履行履约义务时确认分配给合并许可和服务的金额，计算为基于管理层对该计划的估计总努力的估计完成百分比。在第三次吉利德合作协议修正案结束之前，我们有$ 129 与此履约义务相关的简明合并资产负债表上的百万递延收入。

自2024年1月起，根据第三次吉利德合作协议修订，该履约义务得到部分履行，相关研发服务义务的范围没有因修订而发生变化。我们根据独立售价将更新后的交易价格分配给这项履约义务，并根据更新后的进度计量调整收入，从而导致收入累计追赶$ 14 百万。

我们确认收入$ 13 百万美元 24 百万（包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的累计追赶量），分别在我们与此履约义务相关的简明综合运营报表中的许可和开发服务收入中。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 153 百万美元 166 分别为与该履约义务相关的我们简明合并资产负债表上剩余的递延收入的百万。

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QuemlicLustat-许可和研发服务

根据吉利德合作协议，吉利德获得了我们CD73项目quemlicLustat独家权利的选择权，以换取$ 200 百万，如果行使。自2021年12月起，根据第一次吉利德合作协议修正案，吉利德行使了选择权并获得了quemlicLustat的独家许可，我们还有义务为吉利德提供与quemlicLustat相关的进一步研发服务。由于技术的早期阶段和我们专有技术的专业性，我们根据对许可证交付的评估，在协议开始时确定许可和研发服务是合并的。我们使用贴现现金流法确定了许可证的单独售价，并使用预期成本加利润率法确定了研发服务。我们在履行履约义务时确认分配给合并许可和服务的金额，计算为基于管理层对该计划的估计总努力的估计完成百分比。在第三次吉利德合作协议修正案结束之前，我们有$ 130 与此履约义务相关的简明合并资产负债表上的百万递延收入。

自2024年1月起，根据第三次吉利德合作协议修订，该履约义务得到部分履行，相关研发服务义务的范围因修订而减少。具体而言，修正案规定，我们将独立启动、实施和资助一项3期研究PRISM-1，以评估quemlicLustat在胰腺癌中的疗效，这减少了我们在合作下为吉利德提供与quemlicLustat相关的进一步研发服务的估计义务。 我们根据独立售价将更新后的交易价格分配给这一履约义务，并根据最新进展计量调整收入，导致收入累计追赶$ 88 百万。

我们确认收入$ 5 百万美元 100 百万（包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的累计追赶量），分别在我们与此履约义务相关的简明综合运营报表中的许可和开发服务收入中。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 18 百万美元 23 分别为与该履约义务相关的我们简明合并资产负债表上剩余的递延收入的百万。

Domvanalimab-研发服务

根据第一次吉利德合作协议修正案，我们确定我们保留一项单独的履约义务，为吉利德提供与domvanalimab相关的进一步研发服务。该义务的独立售价采用预期成本加利润率法确定。我们在履行履约义务时确认分配给这些服务的金额，计算为基于管理层对该计划的估计总努力的估计完成百分比。在第三次吉利德合作协议修正案结束之前，我们有$ 25 与此履约义务相关的简明合并资产负债表上的百万递延收入。

自2024年1月起，根据第三次吉利德合作协议修订，该履约义务部分得到履行，该义务的范围没有因修订而发生重大变化。我们根据独立销售价格将更新后的交易价格分配给这一履约义务，并根据最新进展计量调整收入，导致收入累计追赶$ 5 百万。

我们确认收入$ 2 百万美元 7 百万（包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的累计追赶量），分别在我们与此履约义务相关的简明综合运营报表中的许可和开发服务收入中。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 19 百万美元 21 分别为与该履约义务相关的我们简明合并资产负债表上剩余的递延收入的百万。

访问权和期权延续期限

根据第一次吉利德合作协议修正案，吉利德在一段时间内拥有对我们当前项目以及未来项目的独家访问权 十年 ，视期权延续付款总额$ 300 百万，由$ 100 吉利德合作协议第四、第六、第八个周年纪念日各支付百万。在第三次吉利德合作协议修正案结束之前，我们有$ 51 与这些履约义务相关的简明合并资产负债表上的百万递延收入。

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自2024年1月起，根据第三次吉利德合作协议修正案，吉利德同意支付$ 100 吉利德合作协议四周年到期的百万期权延续付款，于2024年第三季度发生并收到，我们将这笔付款计入交易价格。通过行使这项权利，吉利德对我们当前项目以及任何未来项目的独家访问权将延长至2026年。我们确定，截至2024年1月结束之日，吉利德没有义务支付总额为$ 200 百万将于吉利德合作协议的第六和第八个周年纪念日到期，因此，我们已将这些付款从交易价格中排除。未能支付非强制性期权延续付款将导致吉利德丧失某些访问和获得我们研发管道产生的项目许可的权利。

正在进行的研发管道接入和期权延续物权的独立售价采用预期成本加保证金方法确定，期权延续物权概率-根据行使的可能性进行了调整。我们使用一种经过时间的输入法来衡量履行访问权履约义务的进展，这是我们认为最忠实地描述公司在吉利德可以访问我们的研发管道的时间段内转让承诺服务的表现的方法。因此，分配给最初四年访问权履约义务的收入将在截至2024年7月的剩余期间内使用此输入法确认，而对于访问权延续，则在自2024年7月开始的两年期间内确认。对于从协议的第六个和第八个周年开始的剩余访问权期权延续期间，如果吉利德选择行使其期权，我们将确认分配给该期权的收入以及$ 100 在新的最短访问期限内或在期权失效时立即支付百万延续付款。

我们确认收入$ 6 百万美元 8 与截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的访问权履约义务相关的百万美元，分别在我们与这些履约义务相关的简明合并运营报表中的其他合作收入中。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 46 百万美元 52 与这些履约义务相关的简明合并资产负债表上的递延收入分别为百万。

某些研究的权利

自2024年1月起，根据第三次吉利德合作协议修正案，我们将单独资助某些研究，但吉利德保留独家权利，可以在指定的时间点恢复每项研究的合作，以获得付款。我们已确定这些是重大权利，我们使用贴现现金流法概率估计了这些履约义务的独立售价-根据行使的可能性进行了调整。如果相关研究被恢复到各方的共同开发计划中或如果选择权失效，我们将确认分配给每项权利的金额。

在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 34 与这些履约义务相关的简明合并资产负债表上剩余的百万递延收入。

炎症方案-研发服务

除了上述修订外，2023年5月，我们签订了第二次吉利德合作协议修订，据此我们扩大了合作，为吉利德提供选择权，以许可最多四个共同选定的研究阶段项目，这些项目针对炎症性疾病，我们将领导这些项目的发现和早期开发活动，更多信息见附注3，关联方-吉利德科学公司。2023年，我们收到了总额为$ 35 百万用于最初的两个共同选定的研究阶段项目。我们确定第二次吉利德协作协议修正案代表了一份单独的合同，并在修正截止日期分配了交易价格$ 35 万元至截至本修订日期产生的履约义务。

下表汇总了交易价格对履约义务的分配情况（单位：百万）：

分配给履约义务

与众不同

金额

炎症靶点1-研发服务

*

$

18

炎症靶点2-研发服务

*

17

总分配交易价格

$

35

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我们确定，我们有单独的履约义务，为吉利德提供与其已支付预付款的每个研究项目的发现和早期开发活动相关的研发服务。这些债务的独立售价采用预期成本加利润率法确定。我们将分配给这些服务的金额确认为履约义务得到履行，计算为基于管理层对该计划的估计总努力的估计完成百分比。获得额外许可或服务的选择权没有导致额外的履约义务，因为它们在合同开始时没有提供实质性权利，这主要是由于这些计划的非常早期阶段。

我们确认收入$ 2 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的每个月，分别在我们与这些履约义务相关的简明合并运营报表中的其他合作收入中的百万。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们有$ 21 百万美元 23 与这些履约义务相关的简明合并资产负债表上剩余的递延收入分别为百万。

获得合同的资本化成本

我们招致了$ 8 2024年第一季度获得第三次吉利德合作协议修正案、第三次股票购买协议修正案和第二次投资者权利协议修正案的百万成本，其中包括在协议成功完成后应支付的咨询费。我们确定$ 5 这些成本中的百万与第三次股票购买协议修订有关，该修订被确认为额外实收资本中的发行成本。其余费用与$ 3 百万从最初的吉利德合作协议和随后的修订中剩余的资本化成本，总额分配给各种剩余的履约义务，将在基础履约义务得到满足并确认收入时予以确认。

截至2024年3月31日止三个月，我们确认$ 2 百万与这些成本相关的一般和行政（“G & A”）费用。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们分别有$ 3 百万分别以资本化成本取得合同，在我们的简明合并资产负债表中根据未来确认的预期时间在预付费用和其他流动资产和其他非流动资产之间进行分配。

中期期间的所得税拨备或福利是使用我们的年度有效税率的估计确定的，并根据相关期间考虑的离散项目（如有）进行调整。每个季度，我们都会更新对年度有效税率的估计，如果估计税率发生变化，我们会记录对拨备或福利的累计调整。

我们没有为截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的所得税计提拨备，因为预测的全年净经营亏损（“NOL”）考虑了为税收目的确认递延收入的时间以及根据2017年《减税和就业法案》的要求从2022年开始的研发费用的强制性资本化和摊销的影响。有效税率与美国法定税率不同主要是由于我们的递延所得税资产和州所得税的估值减免。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们针对美国联邦和州递延所得税资产提供了估值备抵。我们继续评估递延所得税资产的可变现性以及相关的估值备抵。如果我们对递延税项资产的评估或相应的估值备抵发生变化，我们将在我们做出确定的期间记录对收入的相关调整。

我们将与不确定的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税条款的一部分。迄今为止，我们没有确认任何利息和罚款，也没有累积或支付利息和罚款。

我们没有经过美国国税局、任何州或外国税务机关的审计。我们在美国和澳大利亚都要被征税。由于NOL和研究信贷结转，我们所有的纳税年度，从2015年到2024年，仍然对美国联邦和加利福尼亚州的税务考试开放。此外，我们从2020年到2024年的财政年度在澳大利亚开放接受审查。

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下表汇总了被排除在计算稀释每股净亏损计算之外的潜在稀释性证券，因为它们本来会具有反稀释性（以百万计）：

			3月31日，
			2025						2024
已发行和未行使的普通股期权			18.0						15.3
发行的受限制股份单位			4.3						3.1
员工购股计划股份			0.3						0.3
潜在稀释性证券总额			22.6						18.7

我们还在计算中排除了吉利德购买我们普通股额外股份的权利的影响，因为这些权利在2025年3月31日或2024年都没有内在价值。

基于股票的补偿费用

下表反映了我们的简明合并运营报表中确认的基于股票的补偿费用的组成部分（单位：百万）：

									截至3月31日的三个月，
															2025						2024
研究与开发															$	8					$	10
一般和行政															8						10
股票薪酬总额															$	16					$	20

下表汇总了我们的现金、现金等价物和有价证券的摊余成本、未实现损益毛额以及公允价值，所有这些都被视为可供出售，按证券类型（以百万计）：

截至2025年3月31日证券种类						摊销 成本						未实现 增益						未实现 亏损						公平 价值
货币市场基金						$	149					$	—					$	—					$	149
美国国债						231						—						—						231
公司证券和商业票据						586						—						—						586
美国政府机构证券						5						—						—						5
存款证明						34						—						—						34
现金、现金等价物和有价证券合计						$	1,005					$	—					$	—					$	1,005

截至2024年12月31日证券种类						摊销 成本						未实现 增益						未实现 亏损						公平 价值
货币市场基金						$	120					$	—					$	—					$	120
美国国债						251						—						—						251
公司证券和商业票据						592						—						—						592
美国政府机构证券						5						—						—						5
存款证明						24						—						—						24
现金、现金等价物和有价证券合计						$	992					$	—					$	—					$	992

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下表汇总了我们在简明综合资产负债表中按地点和合同期限划分的现金、现金等价物和有价证券的公允价值（单位：百万）：

简明合并资产负债表中的位置						合同到期						2025年3月31日						2024年12月31日
现金及现金等价物						—						$	192					$	150
有价证券						一年内						805						828
长期有价证券						一到三年之间						8						14
现金、现金等价物和有价证券合计												$	1,005					$	992

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，出售可供出售有价证券确认的已实现收益或亏损并不重大。已实现损益计入简明综合经营报表的利息和其他收入净额。卖出证券的成本采用特定识别法确定。

我们通过将其置于我们认为具有高度信用价值并投资于高评级投资的银行和机构来限制与我们的投资相关的信用风险。我们共举行了 71 和 54 截至2025年3月31日和2024年12月31日分别处于未实现亏损头寸的证券头寸，这些头寸单独和合计均不重要。我们不打算出售未实现亏损头寸的证券，并得出结论，在到期收回投资的摊余成本之前，我们不会被要求出售证券。 无 信贷相关损失已于任何呈列期间确认。

下表提供了简明合并资产负债表内的现金、现金等价物和受限现金与简明合并现金流量表所示总额的对账（单位：百万）：

			截至3月31日，
			2025						2024
现金及现金等价物			$	192					$	185
受限制现金（计入其他非流动资产）			3						3
现金、现金等价物和受限制现金总额			$	195					$	188

2025年3月31日和2024年3月31日的受限现金是指作为与我们的设施租赁协议相关的担保而持有的现金余额。

预付费用及其他流动资产

预付费用和其他流动资产构成如下（单位：百万）：

			2025年3月31日						2024年12月31日
预付费用及其他资产			$	13					$	13
应计应收利息			6						5
预付费用和其他流动资产合计			$	19					$	18

其他流动负债

其他流动负债包括以下各项（单位：百万）：

			2025年3月31日						2024年12月31日
应计研发			$	52					$	65
应计人员费用			17						31
租赁负债的流动部分			12						12
其他			17						15
其他流动负债合计			$	98					$	123

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下表汇总了我们的借款情况（单位：百万）：

			2025年3月31日						2024年12月31日
长期债务，非流动（2029年合同到期）			$	50					$	50
未摊销贴现和发行费用			( 2 )						( 2 )
长期负债合计			$	48					$	48

2024年8月27日，我们与Hercules Capital, Inc.（“Hercules”）签订了一份贷款和担保协议（“Hercules协议”），根据该协议，Hercules同意借给我们最多$ 250 万元的各批次定期贷款，但须遵守每批次的最低提款要求。根据本协议条款，$ 50 收盘时提取了百万美元，并追加了$ 100 百万已承诺并完全可用，由我们唯一选择，最低增量为$ 25 百万。第二批$ 100 million将在未来获得Hercules的批准后提供。

下表汇总了我们与经营租赁相关的现金和非现金信息（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
为计入租赁负债计量的金额支付的现金			$	4					$	4

在2024年第一季度，我们评估了我们预计将转租的部分办公空间的计划，并确定了与租赁空间相关的某些使用权资产的减值指标，在这些资产价值根据贴现现金流分析确定为不可收回的情况下，导致减值费用$ 20 截至2024年3月31日止三个月之百万元。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们为信用证提供的存款总额为$ 3 百万以担保我们在租赁项下的义务，这些义务包含在简明综合资产负债表的其他非流动资产中。

普通股

包销发售

2025年2月，我们通过承销发行进行了销售， 13.6 百万股我们的普通股，价格为$ 11.00 每股，总收益约为$ 150 万，未扣除承销折扣、佣金及发行费用。作为此次承销发行的一部分，吉利德购买了 1.4 百万股我们的普通股，总收益为$ 15 百万。

吉利德股票购买协议

2024年第一季度，根据第三次股票购买协议修正案，吉利德购买了 15.2 百万股我们的普通股，价格为$ 21.00 每股总收益$ 320 百万。的$ 320 百万股权投资，$ 87 百万被确定为购买普通股的溢价，并分配给第三次吉利德合作协议修正案产生的履约义务，更多信息见附注5，收入。吉利德股权投资净收益为$ 228 在分配溢价并扣除直接发行费用$后的百万 5 百万。

我们采用公允价值层次确定金融和非金融资产和负债的公允价值，该层次确定了可用于计量公允价值的三个层次的输入值，具体如下：

•第1级投入包括相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价；

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•第2级输入值包括第1级输入值以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值；和

•第3级输入值包括由很少或没有市场活动支持且对基础资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察输入值。我们的第3级资产和负债包括那些其公允价值计量是使用定价模型、贴现现金流方法或类似的估值技术以及重大管理层判断或估计确定的资产和负债。

以公允价值计量的资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低输入值进行整体分类。

下表汇总了公允价值层级内按层级划分的按经常性公允价值计量的资产和负债类型（单位：百万）：

截至2025年3月31日的公允价值计量						1级						2级						3级						合计
物业、厂房及设备
货币市场基金						$	149					$	—					$	—					$	149
美国国债						—						231						—						231
公司证券和商业票据						—						586						—						586
美国政府机构义务						—						5						—						5
存款证明						—						34						—						34
以公允价值计量的资产总额						$	149					$	856					$	—					$	1,005

截至2024年12月31日的公允价值计量						1级						2级						3级						合计
物业、厂房及设备
货币市场基金						$	120					$	—					$	—					$	120
美国国债						—						251						—						251
公司证券和商业票据						—						592						—						592
美国政府机构义务						—						5						—						5
存款证明						—						24						—						24
以公允价值计量的资产总额						$	120					$	872					$	—					$	992
负债
出售未来特许权使用费的责任						$	—					$	—					$	21					$	21
以公允价值计量的负债合计						$	—					$	—					$	21					$	21

出售未来特许权使用费的责任

2021年，我们与BVF Partners L.P.（“BVF”）签订了一项协议，根据该协议，BVF以$ 15 百万他们在2021年和2022年支付的不可退还的款项。作为回报，我们有义务：在BVF计划中开展研发活动；在实现某些临床和监管里程碑时支付或有付款；并就该计划产生的任何净产品销售额支付中高个位数的特许权使用费。我们将BVF协议作为一项负债进行核算，主要是因为在签订协议时，我们在产生BVF产生的现金流方面持续有很大的参与。

在2025年第一季度，新的临床前信息导致决定停止BVF计划，这降低了获得监管和商业成功的可能性。这些假设的变化是前瞻性的，导致将负债的账面净额摊销到初始账面金额$ 15 百万使用负的推算实际利率 6.1 %，对负债的未摊销部分，适用至未来现金流预期发生变化或债务合法清偿。2025年第一季度之前所示期间的推算实际利息为 10.1 %.与利息增值相关的这一负债变动在简明综合经营报表的营业外收入（费用）中确认。 出售未来特许权使用费的负债以未摊销的账面金额反映，因此从2025年第一季度开始不再被视为按公允价值计算，估计的公允价值并不重要。

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该负债在简明合并资产负债表的其他非流动负债中列报，变动情况如下（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
期初余额			$	21					$	19
利息增加			—						1
期末余额			$	21					$	20

长期负债

截至2025年3月31日，我们的长期债务的估计公允价值与账面值相近。长期债务的公允价值仅为披露目的进行了估计，并根据其他可观察的输入值确定，因此在公允价值层次中被归类为第2级。

我们经营和管理我们的业务为 One 可报告和经营分部，这是开发和商业化对患者产生有意义影响的高度差异化疗法的业务。我们的首席运营决策者（“CODM”）是首席执行官，他根据简明综合经营报表报告的净亏损决定如何分配资源并评估分部业绩。

下表是分部净亏损汇总，包括重大分部费用（百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2025												2024
总收入			28												145
减：
后期开发计划(1)			55												63
早期开发和临床前方案(2)			42												25
薪酬和人事费			66												64
折旧及摊销			3												3
长期资产减值			—												20
利息收入，净额			( 10 )												( 12 )
所得税费用			—												—
其他分部项目(3)			22												23
伙伴关系偿还款			( 38 )												( 37 )
分部净亏损及综合净亏损			$	( 112 )											$	( 4 )

（1）与拟导致新产品注册的3期临床方案相关的研发费用。这包括一旦一个分子进入一个或多个3期临床试验，所有未分配的项目级别费用，这些费用不能直接归因于特定的临床试验。

（2）从早期开发和临床前到2期临床试验等活动发生的研发费用。这包括所有未分配的项目级费用，除非相关项目已进入一项或多项3期临床试验，否则不能直接归属于特定临床试验。

（3）其他分部项目包括未分配的项目成本和其他G & A成本。

2025年3月31日和2024年3月31日的分部资产总额为$ 1.2 十亿美元 1.3 分别为十亿。

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