美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式
10-k
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至本财政年度
2021年12月31日
| 或 | |||||
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
| 从_____到_____的过渡时期 | |||||
委员会文件编号:
1-10864
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（在其章程中指定的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法管辖区） 公司或组织） |
（I.R.S.雇主） 识别号） |
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| （主要执行办公室的地址） | （邮政编码） | ||||||||||
(
952
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936-1300
（注册人的电话号码，包括区号）
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根据该法第12（b）条注册的证券:
| 各类名称 | 交易代码 | 在其上登记的每个交易所的名称 | ||||||||||||
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根据该法第12（g）条登记的证券:无
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用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
是的
☒ 无☐
用复选标记表示是否不要求注册人根据该法案第13条或第15（d）条提交报告。是的☐
无
☒
用复选标记表示注册人（1）在之前的12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交的较短期限内）此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。
是的
☒无☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条要求提交和发布的每个交互式数据文件（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）。
是的
☒ 无☐
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | ||||||||||||||||||
| 较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估准备或出具审计报告的机构。
☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据该法案第12b-2条的定义）。是的
☐
无☒
截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权的股票的总市值为$
376,162,785,060
（基于在纽约证券交易所报告的2021年6月30日的上一次报告的每股400.44美元的售价），仅不包括由注册人的董事，执行官和子公司实益持有的有表决权的股票。
截至2022年1月31日，
940,899,146
已发行在外的注册人普通股，每股面值0.01美元。
通过引用并入的文件
联合健康集团
目 录
| Page | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 项目9c。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
| 项目16。 | ||||||||
第一部分
项目1。商业
我们的业务
概述
本报告中使用的术语“我们”、“我们的”、“我们的”、“它的”、“联合健康集团”或“公司”指的是联合健康集团股份有限公司及其子公司。
联合健康集团股份有限公司是一家医疗保健和福祉公司，其使命是帮助人们过上更健康的生活，并帮助使卫生系统为每个人更好地工作。
我们的两个不同但互补的业务平台Optum和UnitedHealthcare正在努力通过改善我们有幸为之服务的个人和组织的可获得性，可负担性，结果和体验，帮助建立一个现代化的，高性能的医疗系统。
分析复杂数据并应用深入的医疗保健专业知识和见解的能力使我们能够为人们，医疗保健提供者，企业，社区和政府提供更多创新产品和完整的端到端产品，以应对当今医疗保健面临的许多最大挑战。
Optum结合了临床专业知识、技术和数据，为人们、合作伙伴和提供者提供实现更好健康所需的指导和工具。Optum通过其Optum Health，Optum Insight和Optum Rx业务为广泛的医疗保健市场提供服务，包括付款人，护理提供者，雇主，政府，生命科学公司和消费者。这些业务通过优化护理质量和交付，降低成本并改善消费者和提供者的体验，利用数据和分析，药房护理服务，医疗保健运营，人口健康和医疗保健交付方面的独特能力，来改善整体医疗系统的绩效。
UnitedHealthcare提供全方位的健康福利，实现负担得起的覆盖范围，简化医疗保健体验，改善消费者健康，促进医疗公平并提供高质量的护理。UnitedHealthcare Employer&Individual为从独资企业到大型、多站点和全国性雇主、公共部门雇主和个人消费者的雇主提供服务。UnitedHealthcare Medicare&Retirement为Medicare受益人和退休人员提供健康和福祉福利。UnitedHealthcare Community&State代表State Medicaid和Community Programs及其参与者管理医疗保健福利计划。UnitedHealthcare Global为南美的雇主团体和个人提供健康和牙科福利以及医院和临床服务，并通过其他多元化的全球健康服务。
我们有四个可报告的部分:
•Optum健康；
•Optum Insight；
•Optum Rx；和
•UnitedHealthcare，包括UnitedHealthcare Employer&Individual，UnitedHealthcare Medicare&Retirement，UnitedHealthcare Community&State和UnitedHealthcare Global。
Optum
Optum是一家以信息和技术为基础的医疗服务企业，服务于广泛的医疗保健市场，包括:
•需要护理的人:消费者需要正确的护理、信息、资源、产品和参与，以改善他们的健康，实现他们的健康目标，并获得更好的患者体验，这种体验是个性化的和全面的，并在所有护理环境中提供，包括在家中和虚拟环境中。
•提供护理服务的机构:药房、医院、医生和其他保健设施，其目的是改善保健系统和减少行政负担，使提供者能够把时间集中在病人身上，从而获得尽可能好的病人护理和体验，同时以较低的费用取得更好的保健结果。通过利用我们的临床专业知识，数据和分析来更好地预测，预防和拦截消费者的健康状况，并确保他们获得最佳的循证护理，可以改善健康结果。
•那些为护理付费的人:雇主；卫生计划；以及州、联邦和市政机构，这些机构致力于确保他们资助的人口获得高质量的护理，并有效地进行管理和提供，同时推动健康平等，使每个个人、家庭和社区都能获得他们所需要的护理。
1
•那些为护理创新的人:致力于开发更有效的护理方法的全球生命科学组织，使技术和药物能够改善护理交付和健康结果。
Optum运营着三个业务部门，利用其在医疗保健交付，人口健康，医疗保健运营，数据和分析以及药房护理服务方面的独特能力:
•Optum Health提供护理，护理管理，健康和消费者参与以及健康金融服务；
•Optum Insight提供数据，分析，研究，咨询，技术和管理服务解决方案；和
•Optum Rx提供多元化的药房护理服务。
Optum健康
Optum Health提供健康和保健护理，通过一个国家保健提供平台，使人们参与最适当的护理环境，包括临床现场，家庭和虚拟环境，满足1亿消费者的身体，情感和与健康相关的财务需求。Optum Health提供当地的初级、居家、专科、外科和紧急护理，帮助患者和提供者应对复杂的、慢性的和行为的健康需求，提供急性后护理规划服务，并通过先进的、按需的数字健康技术，如远程医疗和远程病人监测，为消费者和护理提供者提供服务，以及创新的医疗保健金融服务。Optum Health直接与消费者、护理提供系统、提供者、雇主、支付者和政府实体合作，以提供高质量的可获得和公平的护理，从而改善护理结果并降低护理总成本。
Optum Health使护理提供者能够从传统的按服务收费的支付模式过渡到基于绩效的交付和支付模式，这些模式旨在通过基于价值的护理来改善患者的健康结果和体验。通过战略合作伙伴关系，联盟和所有权安排，Optum Health帮助护理提供者采用新的方法和技术，改善跨提供者的护理协调，以更全面地为患者服务。
Optum Health以风险为基础提供其产品，它承担医疗费用，以换取每月的保费，以管理费为基础，管理或管理产品和服务，以换取每月的费用，并以服务费为基础，为病人提供医疗服务，以换取合同规定的费用。
截至2021年12月31日，Optum Financial（包括Optum Bank）通过800万个健康储蓄和其他账户为消费者提供服务，管理的资产超过190亿美元。在2021年期间，Optum Financial处理了向医生和其他医疗保健提供者支付的2640亿美元数字医疗付款。整个卫生系统的组织都依赖Optum Financial，通过其高度自动化，可扩展的数字支付系统来管理和改善支付流程。对于金融服务产品，Optum Health收取费用，并从管理基金中获得投资收益。
Optum Health主要通过其直销团队、战略合作和外部生产商在三个关键领域销售产品:雇主，包括大型、中型和小型雇主；付款人，包括健康计划，第三方管理人员，承销商/止损承运商和个人产品中介；以及政府实体，包括美国卫生与公共服务部，退伍军人事务部，国防部以及其他联邦，州和地方卫生保健机构。
Optum Insight
Optum Insight将医疗保健系统与服务、分析和平台连接起来，使医疗保健系统中的所有参与者更容易进行临床、行政和财务流程。医院系统，医生，健康计划，州政府，生命科学公司和构成医疗保健行业的其他组织依赖Optum Insight，以帮助他们提高绩效，降低成本，提高质量，满足合规要求并实现其核心操作系统的现代化，以满足卫生系统不断变化的需求。Optum Insight服务于卫生系统（例如医生和医院系统），卫生计划，州政府和生命科学公司的需求。
卫生系统。为医院，医生和其他护理提供者提供服务，以提高收入和增长，更好地协调护理并通过技术和服务降低行政成本，以改善人口健康管理，患者参与，收入周期管理和战略增长计划。
健康计划。服务健康计划 通过积极主动的分析、全面的支付Integrity组合以及技术支持和工作人员支持的风险和优质服务，改善财务业绩和提高成果。Optum Insight帮助健康计划应对一个动态环境，该环境由雇主与政府资助的覆盖范围的变化，对负担得起的福利计划的需求以及利用新技术降低复杂性的需求所决定。
州政府。提供先进的技术和分析服务，以实现关键安全网计划（如医疗补助）管理的现代化，同时提高成本可预测性。
2
生命科学公司。将数据和分析专业知识与全面的技术和医疗保健知识相结合，以帮助生命科学公司（包括制药和医疗技术公司）采用更全面的方法来推进治疗发现和改善临床结果。
Optum Insight的许多软件和信息产品以及专业服务都是在很长一段时间内交付的，通常是几年。Optum Insight维护订单积压，以跟踪这些长期安排下的未实现收入。积压工作包括根据Optum Insight客户的历史经验，从已签署的合同，其他具有法律约束力的协议以及预期的合同续签中获得的估计收入。截至2021年12月31日，Optum Insight的积压订单总额约为224亿美元，其中121亿美元预计将在未来12个月内实现。总的积压包括与附属协议有关的89亿美元。截至2020年12月31日，Optum Insight的未完成订单总额为202亿美元。
Optum Insight的产品和服务主要通过直销队伍销售。Optum Insight的产品还通过与其他技术供应商的一系列联盟和业务合作关系得到支持和分发，这些技术供应商将Optum Insight的产品与其应用程序集成并进行接口。
Optum RX
Optum Rx通过其超过67,000家零售药店的网络，通过送货上门，专业和社区健康药房以及通过提供家庭和社区输液服务，提供全方位的药房护理服务。它还提供直接面向消费者的业务。
Optum Rx管理着广泛的处方药支出，包括广泛可用的零售药物以及肿瘤，艾滋病毒，疼痛管理和眼科的有限和超有限分销药物。Optum Rx服务于行为健康和物质使用障碍患者日益增长的药学需求。2021年，Optum Rx管理了1120亿美元的制药支出，其中包括450亿美元的专业制药支出。
Optum Rx服务于医疗福利提供者、大型国家雇主计划、工会和信托、采购联盟和政府实体。Optum Rx的销售分销系统主要由健康保险经纪人和其他医疗保健顾问以及直销组成。
Optum Rx提供多个临床计划，数字工具和服务，以帮助客户以临床上适当的方式管理整体药房和医疗保健费用，这些费用旨在促进更好的健康结果，并帮助针对药物使用不当和不遵守药物的情况。Optum Rx提供各种利用管理，药物管理，质量保证，坚持和咨询计划，以补充每个客户的计划设计和临床策略。Optum Rx提供了一种独特的方法，通过使用数据和高级分析来整合医疗和制药护理的管理，以帮助改善综合决策，提高质量，缩小护理差距并降低客户和服务人员的成本。
UnitedHealthcare
通过其健康福利产品，UnitedHealthcare正在实现更好的健康，为客户创造更好的医疗保健体验，并帮助控制不断上涨的医疗保健成本。UnitedHealthcare的市场地位建立在以下基础上:
•紧密的本地市场关系；
•基于在医疗保健的不同市场领域的广泛专业知识，提供产品的广度；
•服务和先进技术，包括数字消费者参与；
•具有竞争力的医疗和运营成本职位；
•有效的临床参与；和
•为客户和消费者而创新。
UnitedHealthcare利用Optum的能力来帮助协调和提供患者护理，提高医疗护理的可负担性，分析成本趋势，管理药房护理服务，更有效地与护理提供者合作，并创造更简单，更满意的消费者和医生体验。
在美国，UnitedHealthcare通过网络提供折扣的医疗服务，截至2021年12月31日，该网络包括150万名医生和其他医疗保健专业人员以及7,000多家医院和其他设施。
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UnitedHealthcare雇主和个人
UnitedHealthcare Employer&Individual在全国范围内为大型国家雇主、公共部门雇主、中型雇主、小型企业和个人消费者提供一系列面向消费者的健康福利计划和服务。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare Employer&Individual代表我们的客户和联盟合作伙伴（包括雇主客户）为2660万人提供医疗服务，为所有50个州，哥伦比亚特区和大多数美国地区的人们提供服务。产品通过附属机构提供，如保险公司，健康维护组织，或TPA。大型雇主集团通常采用自筹资金的安排，由UnitedHealthcare雇主和个人赚取服务费。规模较小的雇主团体和个人更有可能购买基于风险的产品，因为他们不太愿意或无法承担更大的潜在医疗支出责任。
通过其基于风险的产品， UnitedHealthcare Employer&Individual为其客户承担医疗和管理费用的风险，以换取每月的保费，该保费通常是一年内每个服务对象的固定费率。在向选择自费支付其员工和员工家属的医疗保健费用的客户提供行政和其他管理服务时， UnitedHealthcare雇主和个人每月收取固定的服务费用。这些客户保留了为其员工和员工家属提供医疗福利的风险， UnitedHealthcare Employer&Individual为客户提供协调和促进医疗及相关服务等服务， 消费者和医疗保健专业人士， 管理事务处理和访问签约的医生网络， 医院和其他卫生保健专业人员， “包括牙科和视力方面的专业人士。，
由联合健康集团所服务的个人代表的合并购买能力使联合健康雇主和个人有可能签订合同，以具有成本效益的方式获得大量位于便利位置的护理专业人员和设施。UnitedHealthcare Employer&Individual与网络护理提供者建立了关系，这些提供者集成了数据和分析，实施了基于价值的支付安排和护理管理计划，使我们能够共同更好地管理医疗保健，并提高整个人群的质量。UnitedHealthcare Employer&Individual的全面和集成的药房护理服务通过使用配方程序来产生更好的单位成本，从而降低成本，鼓励消费者使用价值和结果更高的药物，通过医生和消费者教育计划，帮助消费者采取行动改善他们的健康，并支持基于临床证据的药物的适当使用。
UnitedHealthcare Employer&Individual通常通过各种渠道分销其产品，具体取决于特定产品，包括:通过顾问或直销，与经纪人和代理商合作，通过批发代理商或与健康保险公司签约的代理商分销个人或团体福利，通过 专业的雇主组织和协会，并通过多运营商和其自己的专有私人交易市场。
UnitedHealthcare Employer&Individual的多元化产品组合为雇主提供了一系列的福利设计，价格点和消费者参与方法，从而提供了满足其全方位覆盖需求的灵活性。
UnitedHealthcare雇主和个人的主要产品系列包括消费者参与产品，例如高扣除额的消费者驱动福利计划和各种以消费者为中心的创新产品；传统产品；临床和制药产品；以及特殊福利，例如视力，牙科，听力，意外保护，重大疾病，残疾和医院赔偿产品。
每个医疗计划都包含一组嵌入在产品中的核心临床计划，并根据产品类型（基于风险或自筹资金），业务范围（例如小型企业，关键客户，公共部门，国民账户或个人消费者）和临床需求提供附加服务。UnitedHealthcare雇主和个人的临床计划包括:健康计划，决策支持，利用管理，病例和疾病管理，复杂状况管理，现场计划，加强积极行为改变的激励措施，心理健康/物质使用障碍管理和员工援助计划。
UnitedHealthcare Medicare&Retirement
UnitedHealthcare Medicare&Retirement为50岁及以上的个人提供健康和福祉服务，满足他们对预防和急性医疗保健服务的独特需求，以及针对老年人常见的慢性病和其他特殊问题的服务。UnitedHealthcare Medicare&Retirement完全致力于服务这一不断增长的细分市场，在所有50个州，哥伦比亚特区和大多数美国地区提供产品和服务。UnitedHealthcare Medicare&Retirement拥有独特的福利设计，定价，承保，临床计划管理和营销能力，致力于该市场的健康产品和服务。
UnitedHealthcare Medicare&Retirement提供了一系列产品，使人们可以根据情况的变化选择获得所需的医疗保险和服务。UnitedHealthcare Medicare&Retirement的定位是为那些发现通过Medicare Advantage计划提供的负担得起的基于网络的护理的老年人提供服务，以满足他们独特的医疗保健需求。对于那些喜欢传统的按服务收费的医疗保险的人，UnitedHealthcare Medicare&Retirement提供两种医疗保险
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补充和Medicare处方药福利（Medicare Part D）计划，通过提供额外的福利和覆盖范围选择来扩大政府资助的Medicare。UnitedHealthcare Medicare&Retirement提供的服务包括护理管理和健康系统导航服务、临床管理计划、护士健康热线服务、24小时获取医疗保健信息、从护理提供者网络获得折扣医疗服务和行政服务。
UnitedHealthcare Medicare&Retirement拥有广泛的分销能力和经验，包括代表其主要客户向消费者进行直接营销，其中包括美国最大的会员组织AARP，致力于满足50岁及以上人群的需求，以及州和美国政府机构。产品还通过代理商、雇主团体和数字渠道提供。
UnitedHealthcare Medicare&Retirement的主要产品类别包括:
医疗保险的优势。 UnitedHealthcare Medicare&Retirement通过Medicare&Medicaid Services中心管理的Medicare Advantage计划为老年人和其他符合条件的Medicare受益人提供医疗保险， 包括医疗保险优惠HMO计划， 优先供应商组织计划， 服务点计划， 私人服务收费计划和特殊需求计划。在医疗保险优惠计划下， UnitedHealthcare Medicare&Retirement提供健康保险，以换取CMS Plus为每位会员每月支付的固定保费， 在某些情况下， 每月消费保费。从CMS获得的保费金额因个人居住的地理区域而异；人口因素，例如年龄， 性别和机构地位；以及个人的健康状况。医疗保险优惠计划旨在在地方一级进行竞争， 考虑到消费者和护理提供者的偏好， 竞争对手的产品， 我们的质量和成本计划， 我们的历史财务业绩和每个地理区域的长期付款率展望。截至12月31日，UnitedHealthcare Medicare&Retirement通过其Medicare Advantage产品为650万人提供了服务， 2021. ,
UnitedHealthcare Medicare&Retirement的老年护理管理模式的医疗成本水平低于传统的Medicare， 同时帮助老年人过上更健康的生活。我们一直在不断改进我们的产品， 关注家庭中更多的数字和物理护理资源， 扩大我们的礼宾导航服务，使家庭成为一个安全和有效的护理环境。例如， 通过我们的住房安全计划， 2021年，执业护士进行了超过210万次临床预防性家庭护理访问，以解决未满足的护理机会并缩小护理差距。我们的Navigate4ME计划为个人提供单一的联络点和直接的支持，因为他们经历了他们的医疗保健经验。对于在某些护理机构和项目中的高危患者， UnitedHealthcare Medicare&Retirement使用专有的， 用于远程监控的自动医疗记录软件和数字疗法，使临床护理团队能够捕获和跟踪患者数据和临床遭遇， 创建一套全面的护理信息连接功能， 医院和疗养院护理机构。专有的预测建模工具有助于识别高危人群，并使护理经理能够创建个性化的护理计划，以帮助他们获得正确的护理， 在正确的地方， “在合适的时间。，
医疗保险D部分。UnitedHealthcare Medicare&Retirement通过其Medicare Advantage和独立的Medicare Part D计划向受益人提供Medicare D部分福利。独立的Medicare Part D计划满足了人们对处方药覆盖范围的多种需求和偏好，包括低成本的处方选择。每个计划都包括医疗保险覆盖的大多数药物，并提供不同水平的覆盖范围，以满足医疗保险受益人的不同需求。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare在Medicare D部分计划中招募了950万人，其中包括独立的Medicare D部分计划中的370万人，其余的人则在Medicare Advantage计划中纳入了Medicare D部分覆盖范围。
医疗保险补充。 UnitedHealthcare Medicare&Retirement目前通过与AARP合作的各种Medicare补充产品为全国440万老年人提供服务。UnitedHealthcare Medicare&Retirement以不同的价格点提供全方位的补充产品。这些产品涵盖了老年人在传统医疗保险计划中面临的各种水平的共同保险和免赔额差距。
CMS的保费收入占联合健康集团截至2021年12月31日止年度合并总收入的36%，其中大部分由联合医疗保险和退休产生。
UnitedHealthcare Community&State
UnitedHealthcare Community&State致力于为州计划提供服务，以照顾经济上处于不利地位的人，医疗服务不足的人和没有雇主资助的医疗保险的人，通常是从州计划中换取每个成员每月的保费。UnitedHealthcare Community&State的主要客户监督医疗补助计划，包括对贫困家庭的临时援助；儿童健康保险计划；双SNP；长期服务和支持；老年人，盲人和残疾人；以及其他联邦，州和社区医疗保健计划。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare Community&State参与了32个州和哥伦比亚特区的计划，为770万人提供了服务；其中包括根据《患者保护和可负担医疗法案》在18个州通过医疗补助扩展计划为近140万人提供服务。
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为医疗补助受益人提供管理式医疗服务的各州通过正式招标程序或授予个人合同来选择医疗计划。UnitedHealthcare Community&State在选择参与计划时会考虑许多因素，包括该州在服务，创新和资金方面对Medicaid管理式医疗计划的承诺和支持的一致性；合格的人口基数，短期和长期的；以及计划方案的结构。UnitedHealthcare Community&State与其州客户合作，倡导符合医疗成本趋势的精算合理的费率。
这些健康计划和护理计划旨在解决他们所服务的人群的复杂需求，包括慢性病患者，残疾人以及医疗，行为和社会状况风险较高的人。UnitedHealthcare Community&State管理针对儿童、孕妇、成年人、老年人以及那些被机构收容或符合养老院条件的人的特殊需求的福利。这些人通常生活在医疗服务不足的地区，不太可能与医疗界或护理提供者保持一致的关系。他们还经常面临重大的社会和经济挑战。
UnitedHealthcare Community&State在当地利用UnitedHealth Group的国家能力，支持有效的护理管理，强大的监管合作伙伴关系，更高的行政效率，改善的临床结果以及适应不断变化的国家和地方市场环境的能力。UnitedHealthcare Community&State协调家庭，医生，其他医疗保健提供者以及政府和社区机构和组织之间的资源，以促进持续有效的护理，并经常解决影响人们健康状况和卫生系统使用的其他社会决定因素。
尽管国家医疗补助计划中大约80%的人接受管理式医疗服务，但由于这一人群仅占医疗补助总支出的大约55%，因此仍有很大的增长机会。UnitedHealthcare Community&State的业务发展机会包括进入收费服务市场，转向管理式护理；并在现有的管理式护理市场中发展，包括将州扩展到需要更复杂的护理模式的人群，包括DSNP和LTSS计划。我们为州扩展提供的服务涵盖了更复杂的医疗人群，包括对身体，行为，长期护理服务和支持的集成护理管理，以及通过应用强大的数据分析和基于社区的协作来提供社会服务。
UnitedHealthcare Community&State继续发展其临床模型，以提高其服务对象的质量和临床经验。该模型使UnitedHealthcare Community&State能够快速确定哪些人可以从更高度协调的护理中受益最大。
UnitedHealthcare Global
UnitedHealthcare Global为780万人提供医疗和牙科福利，通常是以每个会员每月的保费作为交换，这些人主要居住在巴西、智利、哥伦比亚和秘鲁，但也居住在其他150多个国家。UnitedHealthcare Global通过为当地人口提供的健康保险计划，护理交付服务，福利计划以及风险和援助解决方案，为跨国和当地企业，政府，保险公司以及个人及其家庭提供服务。UnitedHealthcare Global通过50多家医院以及200多家门诊和门诊诊所和手术中心，在我们的主要市场为UnitedHealthcare Global成员和外部付款人市场服务的消费者提供医疗保健服务。
在巴西，Amil为340万人提供健康福利，为近230万人提供牙科福利。Empresas Banmédica为智利、哥伦比亚和秘鲁的大约210万人提供保健福利和保健服务。Lusíadas Saúde通过拥有的医院和门诊诊所网络为葡萄牙人民提供临床服务。
政府监管
我们的业务受全面的美国联邦，州和国际法律法规的约束。我们受监管机构的监管，这些机构通常拥有发布法规，解释和执行法律法规的酌处权。各法域之间的法规可能会有很大差异，对法规的解释可能会经常发生变化。美国国内和国际政府继续考虑并制定各种立法和监管提案，这些提案可能会对医疗保健系统的某些方面产生重大影响。新的法律，法规和规则，或对现有法律，法规和规则的解释的更改，包括由于政治气候变化而导致的更改，可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们未能遵守、被指称未能遵守或未能对适用法律、法规和规则的变化作出迅速和适当的反应，我们的业务、经营成果、财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响。看第一部分，项目1A，“风险因素”讨论与我们遵守联邦，州和国际法律法规有关的风险。
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美国联邦法律和法规
我们受制于不同级别的美国联邦法规。例如，当我们与联邦政府签订合同时，我们要遵守与美国政府合同的授予，管理和履行有关的联邦法律和法规。CMS监管我们的UnitedHealthcare业务和Optum业务的某些方面。CMS向我们的业务支付的费用受法规约束，包括那些管理收费服务和提交与注册者的健康状况有关的信息的规定，以确定向我们支付的某些款项的金额。CMS还有权审核我们的绩效，以确定我们是否遵守CMS合同和法规以及我们为Medicare受益人提供的护理质量。我们的商业业务进一步受到与医疗损失率和风险调整数据相关的CMS审核。
UnitedHealthcare Community&State的医疗补助和CHIP合同受联邦法规的约束，涉及向医疗补助参与者提供的服务，这些服务的付款以及这些计划的其他方面。有许多法规会影响Medicare和Medicaid的合规性，并且与这些计划有关的监管环境是复杂的。此外，我们的业务还受到有关消费者保护，反欺诈和滥用，反回扣，虚假索赔，禁止转介，不适当地减少或限制医疗服务，反洗钱，证券和反托拉斯合规的法律和法规的约束。
隐私，安全和数据标准监管。根据1996年《健康保险可移植性和责任法案》（经修订）的行政简化规定，我们的某些业务受到监管，该规定适用于团体和个人健康保险市场，包括自费员工福利计划。与HIPAA相关的联邦法规包含了电子交易和代码集以及受保护的健康信息的隐私和安全的最低标准。
我们的业务必须遵守《经济和临床健康信息技术法案》，该法案规范了与隐私，安全和数据标准有关的事项。HITECH对健康信息的使用和披露提出了要求；包括HIPAA业务合作伙伴协议的合同要求；将HIPAA隐私和安全条款的部分内容扩展到业务合作伙伴；为涵盖的实体和业务合作伙伴增加联邦数据泄露通知要求，并向HHS报告要求加强执法，对违反HIPAA的行为处以更高的罚款，在某些情况下，还对包括雇员在内的个人处以刑事处罚。在我们开展业务的过程中，视情况而定，我们既可以作为涵盖实体，也可以作为业务伙伴。
在某些情况下，我们的企业对可识别个人健康数据的使用和披露也受到其他联邦法律的监管，包括《格拉姆-利奇-比利利法案》或实施GLBA的州法规。这些联邦法律和州法规通常要求保险公司向客户提供有关如何使用其非公开的个人健康和财务信息的通知，以及在保险公司与第三方分享此类信息之前“选择退出”某些披露的机会，并普遍规定了保护个人信息的保障措施。GLBA和HIPAA的隐私法规都没有抢占更严格的州法律和法规，这些法律和法规可能适用于我们，如下所述。在某些情况下，联邦消费者保护法也可能适用于与个人身份信息相关的隐私和安全实践。
Erisa。经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（ERISA）规定了我们如何向或通过某些类型的雇主赞助的健康福利计划提供服务。ERISA是一套由美国劳工部和联邦法院解释的法律和法规。ERISA就我们的业务部门如何与赞助员工健康福利计划的雇主（尤其是那些维持自费计划的雇主）开展业务制定了标准。DOL制定的法规要求我们根据ERISA管理的医疗保健计划，对福利管理，索赔付款和成员上诉提出额外要求。
州法律法规
卫生保健条例。 我们的保险和HMO子公司必须获得其开展业务的司法管辖区的许可。我们的子公司提供保险和HMO产品的所有州都对这些产品和业务进行了监管。各州要求定期提交财务报告，并制定最低资本要求或有限制的现金储备要求。全国保险专员协会通过了示范条例，其中要求扩大治理实践以及风险和偿付能力评估报告。大多数国家采取了这些或类似的措施，以扩大与健康管理组织和保险公司的公司治理和内部控制活动有关的法规的范围。我们需要维护一个风险管理框架，并向州保险监管机构提交一份保密的自我评估报告。我们每年向我们的主要监管机构康涅狄格州和纽约州提交报告，这是该州监管规定的要求。
我们的健康计划和保险公司受到国家保险控股公司的监管。此类法规通常要求在适用的州保险部门进行注册，并提交有关资本结构，所有权，财务状况，某些关联交易和一般业务运营的报告。大多数州的保险
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控股公司法律和法规要求对资产的收购和重大关联转让以及受监管公司与其母控股公司或关联公司之间的交易进行事先的监管批准。这些法律可能会限制我们受监管的子公司向我们的控股公司支付股息的能力。
我们的一些业务活动受到其他与医疗保健相关的法规和要求的约束， 包括PPO， 管理式医疗组织， 利用情况审查， TPA， 药房护理服务， 耐用的医疗设备或护理提供者相关的法规和许可证要求。这些规定因州而异，可能包含网络， 收缩， 产品和价格， 许可证和财务及报告要求。有法律和法规规定了提供服务的具体标准， 上诉， 申诉和索赔的支付， 卫生保健专业人员网络的充分性， 防止欺诈， 保护消费者健康信息， 定价和承保实践，涵盖的利益和服务。国家卫生保健反欺诈和滥用禁令包括一系列广泛的活动， 包括会员转介的回扣， 为不必要的医疗服务和不正当的营销收费。我们的某些业务受国家总代理的管辖， 经纪人和销售分销法律法规.UnitedHealthcare Community&State和我们的某些Optum业务受州医疗补助机构的监管，这些机构负责为我们的Medicaid和Chip受益人以及双重符合Medicare和Medicaid资格的受益人提供福利。我们还与州政府实体签订合同，并遵守与该奖项有关的州法律法规， 州政府合同的管理和履行，
国家隐私和安全法规。许多州已经通过了可能会影响我们的隐私和安全实践的法律和法规， 比如关于使用的州法律， 披露和保护社会安全号码和受保护的健康信息，或旨在实现GLBA或保护信用卡帐户数据。州和地方当局越来越重视保护个人不被盗用的重要性， 随着相当多的州颁布法律，要求企业达到最低网络安全标准，并将涉及个人信息的安全漏洞通知个人。州消费者保护法也可能适用于与个人身份信息有关的隐私和安全措施， 包括与消费者和护理提供者有关的信息。对州隐私和保险法规的不同方法以及不同的执行理念可能会对我们跨州对产品和服务进行标准化的能力产生重大不利影响。看， 第一部分，项目1A，“风险因素”讨论与遵守国家隐私和安全法规有关的风险。
医药和费用分享法律的公司实践。我们的某些业务是直接医疗服务提供者，因此要遵守其他法律法规。一些州制定了《公司执业医学法》，禁止特定类型的实体从事执业或雇用医生从事执业。此外，一些国家禁止某些实体从事分享费用的做法，这种做法涉及分享专业做法的费用或收入。这些禁令可以是法定的或监管的，也可以通过司法或监管解释来实施。某些州的法律，法规和解释受到有限的司法和法规解释的约束，并且可能会发生变化。
《药剂业及药剂业福利管理规例》
Optum Rx的业务包括送货上门、 专业和复合药店， 以及以诊所为基础的药房，这些药房必须在其所在的州获得许可。我们的某些药房还必须在美国药品管制局和各州的受控物质管理机构注册，才能分配受控物质。除了遵守我们药房所在州的法律法规外， 在我们提供药品的一些非居住州，我们还必须遵守法律和法规， 包括那些要求我们在非常住州的药剂业委员会注册的人。这些非居住州通常希望我们的药房遵守药房所在州的法律， 但是，一些非常住州也要求我们遵守他们提供药品的法律。另外， 我们的某些参加Medicare和州Medicaid提供者计划的药房必须遵守适用的Medicare和Medicaid提供者规则和法规。影响我们药房的其他法律法规包括联邦和州法规以及管理标签的法规， 包装， 处方药的广告和掺假以及受管制药物的分配。看， 第一部分，项目1A，“风险因素”讨论与我们的药房护理服务业务相关的风险。
联邦和州的PBM活动法规会影响我们限制对药房供应商网络的访问或删除网络供应商的能力。此外，许多州限制了我们管理和确定仿制药处方药最大允许成本的能力。关于处方药服务，包括CMS，HHS和州保险部门在内的许多政府实体对通过联邦或州交易所提供的处方药福利的管理进行了监管。许多州还为保险公司、MCOS和Medicaid管理式医疗计划监管处方药的覆盖范围，以及接收此类处方的交付渠道。这些法规可能会限制或排除（i）某些计划设计，有限的网络，使用特定护理提供者或分销渠道的要求，提供者之间的自付差额和（v）公式化分层做法。
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寻求监管在联邦或州一级引入或颁布的PBM活动的立法可能会影响我们与药房供应链中其他公司（包括制药制造商和网络提供商）的业务实践。此外，NAIC等组织定期发布示范法规，而国家质量保证委员会和利用审查认证委员会等认证组织可能会制定影响PBM药房活动的标准。尽管这些示范法规和标准不具有法律效力，但它们可能会影响各州采纳它们的建议，并影响我们向客户提供的服务。
消费者保护法
我们的某些业务参与直接面向消费者的活动，并受适用于在线通信的法规以及其他一般消费者保护法律和法规的约束，例如《联邦侵权索赔法》，《联邦邮政服务法》和FTC的电话营销销售规则。大多数州也有类似的消费者保护法。
某些法律，例如《电话消费者保护法》，赋予了FTC，联邦通信委员会和州检察长监管电话营销做法和某些自动外呼联系人（例如电话，短信或电子邮件）并采取与之相关的执法行动的能力。在某些情况下，这些法律可以为消费者提供一种私人的诉讼权。违反这些法律可能会导致重大的法定处罚和其他制裁。
银行监管
Optum银行受到联邦银行监管机构的监管， 包括联邦存款保险公司， 它每年进行一次检查，以确保银行的运营符合联邦安全和稳健的要求， 以及消费者金融保护局， 可以进行定期检查，以确保银行遵守适用的消费者保护法规， 法规和机构指南。Optum银行还受到犹他州金融机构部的监督和监管， 它每年进行检查，以确保银行按照国家安全和稳健的要求运营，并定期检查银行是否遵守适用的州银行法规， 法规和机构指南。如果这些机构中的任何一家给出了不利的检查结果， 该银行可能会受到运营费用和资本要求增加的影响， “加强了政府监督和罚款。，
非美国监管
我们的某些业务在国际上运营，并在其组织或开展业务的司法管辖区受到监管。这些监管制度因司法管辖区而异。此外，我们的非美国业务和运营还受制于美国法律，这些法律规范了在国外运营的美国企业的行为和活动，例如《反海外腐败法》，该法禁止提供，承诺，提供或授权他人向外国政府官员提供任何有价值的东西，以获得或保留业务或以其他方式获得商业利益。
竞争
作为一家多元化的医疗保健公司，我们在竞争激烈的市场中运营，涵盖了医疗保健福利和服务的所有领域，包括从初创公司到高度复杂的《财富》全球50强企业，营利性和非营利性公司以及私人和政府资助的实体。新进入者和企业合并也有助于创造一个充满活力和竞争的环境。我们从根本上竞争的是我们提供给我们服务的人的质量和价值，其中可能包括产品和服务创新；技术的使用；消费者和供应商的参与和满意度；以及销售，营销和定价。看第一部分，项目1A，“风险因素”以进一步讨论我们与竞争有关的风险。
知识产权
我们已经获得了联合健康集团、Optum和联合医疗名称和标识的商标注册。我们在美国和国外拥有某些其他商标的注册。我们拥有一系列专利，并不时有专利申请正在申请中。我们基本上不依赖任何单一专利或一组相关专利。
除非另有说明，本报告中出现的商标是我们拥有的商标。我们不承认对他人的商标和名称有任何所有权。
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人力资本资源
截至2021年12月31日，我们有35万名员工，其中包括近13.5万名临床专业人员，我们的使命是帮助人们过上更健康的生活，并帮助使卫生系统为每个人更好地工作。我们的使命和Integrity、同情心、关系、创新和绩效的文化价值观与我们的长期业务战略相一致，以增加获得护理的机会，使护理更负担得起，改善护理体验并改善健康结果。我们的使命和价值观吸引了那些决心有所作为的人——他们的才华、创新、参与和赋权对我们实现使命的能力至关重要。与其他企业类似，在2021年，我们经历了中等水平的就业流失，新冠病毒继续导致意外缺勤，但由于招聘能力的提高和数字能力的升级，我们的员工继续能够满足我们所服务人员的需求。
我们致力于通过创造一个包容的环境来发展我们的人民和文化，在这个环境中，不同背景的人， 经验和观点会让我们变得更好。我们的方法是数据驱动和领导者领导， 包括Enterprise和业务记分卡，确保我们的领导者对持续关注招聘负责， 发展中， 提升和留住多样化的人才。我们在我们的文化中融入了包容性和多样性， 包括我们的人才获取和人才管理实践；领导力发展；职业生涯；学习和技能；以及系统和流程。我们通过建立强有力的战略合作伙伴关系，并通过早期职业计划开展外联活动，努力保持可持续的多元化人才队伍， 实习和学徒。我们支持职业指导， 指导和加速领导力发展计划，以确保我们的多样化人才的流动性和进步。培养一支积极参与的员工队伍和一种包容性的文化， 我们投资于广泛的学习和文化发展， 程序。我们依赖于一个共享的领导框架，该框架明确而客观地定义了我们的期望，为每个人提供了学习和成长的机会，并帮助我们识别，开发和部署人才，以帮助实现我们的使命。
我们通过定期评估和审查我们的薪酬做法，按性别，种族和种族来优先考虑薪酬公平。从我们的团队成员那里获得持续的反馈是加强和强化包容文化的另一种方式。我们的员工经验指数衡量员工对公司的承诺感和归属感，是我们年度激励计划中管理部分的一个指标。我们的可持续发展报告可以在我们的网站www.unitedheatlhgroup.com上访问，该报告提供了有关我们的人员和文化的更多详细信息。
有关我们执行官的信息
以下列出了截至2022年2月10日有关我们执行官的某些信息，包括每位执行官在过去五年中的业务经验:
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||||||||
| Andrew P. Witty | 57 | 首席执行官 | ||||||||||||
| Dirk C. McMahon | 62 | 总裁兼首席运营官 | ||||||||||||
| John F. Rex | 60 | 执行副总裁兼首席财务官 | ||||||||||||
| Patricia L.Lewis | 60 | 执行副总裁兼首席人力资源官 | ||||||||||||
| Thomas E. Roos | 49 | 高级副总裁和首席财务官 | ||||||||||||
| Marianne D. Short | 70 | 执行副总裁兼首席法务官 | ||||||||||||
| Brian R.Thompson | 47 | UnitedHealthcare首席执行官 | ||||||||||||
我们的董事会每年选举执行官。我们的执行官一直任职至其继任者被正式选举和合格为止，或者直到他们较早去世，辞职，免职或取消资格为止。
威蒂先生自2021年2月起担任UnitedHealth Group的首席执行官兼董事会成员。此前，Witty先生于2018年7月开始担任Optum首席执行官，于2019年11月至2021年2月担任联合健康集团总裁，并于2017年8月至2018年3月担任联合健康集团董事。从2020年4月到2020年11月，Witty先生休了无薪假，担任世界卫生组织新冠病毒工作的全球特使。在加入UnitedHealth Group之前，他于2008年至2017年4月担任全球制药公司葛兰素史克的首席执行官兼董事会成员。
McMahon先生自2021年2月起担任UnitedHealth Group的总裁兼首席运营官。此外，McMahon先生曾于2019年6月至2021年4月担任UnitedHealthcare的首席执行官，于2017年4月至2019年6月担任Optum的总裁兼首席运营官，并于2014年11月至2017年4月担任UnitedHealth Group的运营执行副总裁。从2011年11月到2014年11月，McMahon先生还担任Optum Rx的首席执行官。2011年之前，他曾担任UnitedHealthcare公司的多种职务，涉及运营、技术和财务。
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雷克斯先生自2016年6月起担任UnitedHealth Group的执行副总裁兼首席财务官。从2012年3月到2016年6月，Rex先生担任Optum的执行副总裁兼首席财务官。在2012年加入Optum之前，Rex先生是JP Morgan（一家全球金融服务公司）的董事总经理。
Lewis女士自2019年10月起担任UnitedHealth Group的执行副总裁兼首席人力资源官。在加入UnitedHealth Group之前，Lewis女士曾在全球安全和航空航天公司洛克希德马丁公司任职，她于2014年12月至2019年10月担任高级副总裁兼首席人力资源官。在2011年加入洛克希德马丁公司之前，Lewis女士在国际商业机器公司（一家全球技术公司）和DuPont de Nemours，Inc（一家全球多元化化学品公司）担任过多个人力资源职位。Lewis女士目前担任Lear，Inc.的董事。
Roos先生2015年8月起，担任UnitedHealth Group的高级副总裁、首席财务官。加入UnitedHealth Group之前，Roos从2007年9月到2015年8月担任Deloitte&Touche LLP（一家独立注册公共会计师事务所）合伙人。
肖特女士2013年1月至2021年1月和2021年6月至今，担任UnitedHealth Group的执行副总裁兼首席法务官。在加入UnitedHealth Group之前，从2007年1月到2012年12月，Short女士担任国际律师事务所Dorsey&Whitney LLP的管理合伙人。
汤普森先生自2021年4月起担任UnitedHealthcare首席执行官。在担任这一职务之前，2017年至2021年，他担任UnitedHealthcare政府计划（包括医疗保险和退休以及社区和国家）的首席执行官；担任UnitedHealthcare雇主和个人的首席财务官2010年至2017年担任医疗保险和退休业务；2008年至2010年担任UnitedHealthcare雇主和个人业务的财务总监；2004年至2008年担任企业发展总监。
附加信息
我们的执行办公室位于明尼苏达州Minnetonka的布伦路东9900号联合健康集团中心，邮编55343；我们的电话号码是（952）936-1300。
您可以访问我们的网站www.unitedhealthgroup.com来了解我们公司的更多信息。您可以从该网站下载并打印我们的年度报告副本给股东， 表格10-K的年度报告， 表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告， 以及对那些报告的修正。您也可以从我们的网站下载我们的公司注册证书和细则；公司治理政策， 包括我们的治理原则；董事会委员会章程；行为准则；以及年度可持续发展报告。我们提供定期报告和修正案， 免费， 在我们的网站上， 在我们向证券交易委员会提交或提供这些报告后，在合理可行的范围内尽快提交。我们还将免费提供一份我们在网站上发布的任何公司治理政策的副本， 根据要求。索取这些文件的副本， 请将您的请求提交给:联合健康集团股份有限公司， 布伦路东9900号， Minnetonka， MN55343， 收件人:公司秘书。“我们网站上的信息或链接到我们网站上的信息既不是10-K表格年度报告的一部分，也不是通过引用纳入本年度报告或任何其他美国证券交易委员会文件的一部分。，
我们的转让代理，Equiniti，可以帮助您与股东有关的各种服务，包括更改地址，丢失股票证书，股票转让给他人和其他管理服务。您可以写信给我们的转账代理:EQ Shareowner Services，P.O.Box64854，St.Paul，Minnesota55164-0854，或电话（800）401-1957或（651）450-4064。
项目1a.风险因素
警告性声明
声明， 估计， 这份10-K表年度报告中包含的预测或展望包括1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。在本年度报告中使用10-K表格以及在我们将来提交给SEC的文件中使用时， 在我们的新闻稿中， 向证券分析师或投资者作报告， 并在由我们的一名执行官或在其批准下进行的口头陈述中， “相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目”、“应该”或类似的词语或短语旨在识别此类前瞻性陈述。这些声明旨在利用《防止和打击非法移民及相关责任法》中的“安全港”条款。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异。本报告中的任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日的情况， 除非法律另有规定， 我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映事件或情况的义务， 包括意料之外的事件， 在本报告发表之日之后，
以下讨论包含有关我们业务的警告性声明，投资者和其他人士应予以考虑。我们不承诺在有关我们的业务或经营成果的未来文件或通信中解决这些因素中的任何一个如何导致我们的结果与先前文件或文件中包含的讨论或信息不同的问题
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通讯。此外，以下讨论的任何事项都可能影响了过去以及当前有关未来结果的前瞻性陈述。本年报10-K表格中的任何或所有前瞻性陈述，以及我们提交的任何其他公开文件或陈述，都可能被证明是错误的。我们的前瞻性陈述可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。下面讨论的许多因素在决定我们未来的结果时将是重要的。就其性质而言，前瞻性陈述不是对未来业绩或结果的保证，并受到难以预测或量化的风险、不确定性和假设的影响。
与我们的业务和行业有关的风险
我们面临与公共卫生危机，大规模医疗紧急情况和大流行病（例如新冠病毒大流行）相关的风险，这可能会继续对我们的业务，经营成果，财务状况和财务业绩产生重大不利影响。
持续的新冠肺炎疫情继续影响着卫生系统， 企业， 政府以及客户和消费者活动。未来对我们业务的影响主要取决于最终的节奏， 危机的强度和持续时间， 新冠病毒新变种的严重性， 以及接种疫苗和治疗的效果和程度， 目前仍不确定的因素。这些因素继续影响着相关的治疗， 测试， 我们为服务对象提供的服务范围和其他服务。我们可能会遇到医疗保健费用的增加，因为人们在大流行期间推迟了寻求治疗，而患有慢性病的个人可能会因错过治疗而需要额外的护理需求。我们收取的保费和费用， 包括根据记录的健康状况支付的保费， 可能不足以支付与新冠病毒和其他护理服务相关的医疗和管理费用。同样， 州和联邦对承保范围的要求可能会导致与政府报销增加无关的额外支出（例如要求保险公司承保在家进行的新冠病毒检测）。我们已经经历了并且可能会继续经历Optum为护理提供者提供的某些服务的需求减少， 由于新冠肺炎导致临床和索赔活动减少以及业务重点发生变化，导致健康计划和雇主。另外， 我们的护理交付业务可能会继续受到新冠病毒感染的不利影响，并影响我们雇用的提供者， 导致处理护理需求的能力下降，以及相关的部分或全部关闭我们的设施。“我们的非临床工作人员也可能受到新冠病毒感染的不利影响，以及影响我们业务运营的暴露。，
新冠病毒大流行导致我们的一些客户不得不暂时或永久关闭或严重削减其运营，而大流行导致的不利经济状况可能会继续影响我们的客户，客户，医疗保健提供者，第三方供应商以及联邦和州实体和计划。除其他影响外，由于客户裁员以及对保费支付的时间和可取性的不利影响，我们已经经历并可能继续经历商业和药房护理服务会员的流失。此外，政府已针对新冠病毒19修改了并可能继续修改有关医疗保健各个方面的监管标准，这可能会对我们确保及时遵守和履行各种合同义务的能力产生不利影响。
公共和私人基础设施（包括提供医疗用品和药品的供应链）的进一步中断可能会扰乱我们的业务运营或增加我们的运营成本。此外，政府颁布紧急权力可能会扰乱我们的业务运营，包括限制药品或其他供应，并可能增加必要物品短缺的风险。
尽管我们无法预测新冠病毒的速度，强度和持续时间，但大流行对商业活动，就业和经济影响的破坏，以及对整个医疗保健系统的护理和服务模式的近期和长期影响，可能会继续对我们的业务产生重大和不利影响，经营成果、财务状况或现金流量。
如果我们不能有效地估计、定价和管理我们的医疗成本或设定福利设计，我们基于风险的产品和服务的盈利能力可能会下降，并可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
通过我们的基于风险的福利产品， 我们为客户承担医疗和管理费用的风险，以换取每月的保费。我们通常将大约80%至85%的保费收入用于支付向这些客户提供的医疗保健服务的费用。我们产品的盈利能力在很大程度上取决于我们的预测能力， 有效地管理医疗费用的价格.我们的Optum Health业务与商业第三方付款人协商基于价值的安排，这些安排也包括在保费收入中。在一种典型的安排下， Optum Health收取第三方付款人保费的固定百分比，以支付提供给会员的全部或部分医疗费用。基于风险的产品的保费收入占我们合并总收入的近80%。如果我们不能准确预测， 或有效的价格为或管理， 在基于风险的安排下提供护理的成本， “我们的经营成果可能会受到重大不利影响。，
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我们通过承保标准来管理医疗费用， 产品设计， 谈判有竞争力的供应商合同和护理管理计划。总的医疗费用受提供的个人服务的数量的影响， 每项服务的成本和所提供服务的类型。我们在商业保单和医疗补助合同上的保费收入通常基于每个人在12个月内的固定月费率，通常在合同开始前一到六个月定价。我们在某些医疗保险政策上的收入是基于在合同年的前一年6月提交给CMS的投标。尽管我们收取的商业和医疗补助保费以及我们的医疗保险投标是基于我们对固定合同期内未来医疗成本的估计， 许多因素可能导致实际成本超过那些估计和反映在保费或出价。这些因素可能包括医疗费用的上涨， 更多地使用服务， 个人服务成本的增加， 大规模的医疗突发事件， 气候变化的潜在影响， 流行病， 比如新冠肺炎， 引进新的或昂贵的药物， 治疗和技术， 新的治疗指南， 新规定的福利或其他监管变化以及投保的人口特征。预测和实际医疗成本或利用率占收入的百分比之间相对较小的差异可能会导致我们的财务业绩发生重大变化。例如， 如果我们2021年的商业保险产品的医疗费用比我们的实际医疗费用高出1%， 如果这类产品不能带来相应更高的收入， 我们2021年的年度净利润将减少约3.3亿美元， 不包括风险调整或最低最低最低限度最低限度最低限度的保费回扣所产生的抵消性影响，
此外，我们报告的任何特定期间的财务结果包括对发生的费用的估计，这些费用的索赔仍未解决。这些估计涉及广泛的判断力。如果这些估计被证明是不准确的，我们的经营成果可能会受到重大不利影响。
如果我们不能适当地维护我们的数据的Integrity或可用性，或者成功地合并，集成，升级或扩展我们现有的信息系统，或者如果我们的技术产品没有按照预期的方式运行，我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们的业务依赖于我们为会员服务所使用的数据的Integrity和及时性， 客户和医疗保健专业人士和经营我们的业务.产生的医疗数据的数量， 以及数据的使用， 包括电子健康记录， 正在迅速扩张。我们实施新的创新服务的能力， 为我们的产品和服务充分定价， 以高效和不间断的方式为客户提供有效的服务， 准确地报告我们的经营成果取决于我们的信息系统中的数据的Integrity。另外， 技术之间的连接变得越来越重要，最近的趋势是消费者更多地参与医疗保健，这需要新的和增强的技术， 包括用于移动设备的更复杂的应用程序。我们的信息系统需要持续投入大量资源来维护， 保护和加强现有系统，并开发新系统，以跟上信息处理技术的不断变化， 不断发展的系统和监管标准以及不断变化的客户偏好。如果我们赖以经营业务的数据被发现不准确或不可靠，或者我们未能有效地维护或保护我们的信息系统和数据Integrity， 我们可能会经历健康上的失败， 健康和信息技术产品；失去现有客户；难以吸引新客户；在确定医疗成本估计和制定适当的价格方面遇到问题；难以预防， 发现和控制欺诈行为；与客户发生纠纷， “医生和其他医疗保健专业人员；受到监管制裁或处罚；导致运营费用增加；或遭受其他不利后果。，
由于技术计划和最近颁布的法规，系统平台的变化以及新业务收购的整合，我们会定期巩固，集成，升级和扩展我们的信息系统能力。我们整合我们运营的系统数量，升级和扩展我们的信息系统能力，增强我们的系统并开发新系统以跟上信息处理技术的持续变化的过程可能不会成功。未能成功地保护、巩固和整合我们的系统可能会导致成本高于预期，并占用管理层的时间和精力，这可能会对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们的某些业务销售和安装的软件产品可能包含意外的设计缺陷，或者在安装过程中或与客户使用的其他技术一起使用时可能会遇到意外的复杂情况。如果我们的技术产品未能按照预期的方式运行，并与其他产品无缝连接，可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
与健康数据和健康信息技术市场有关的不确定且快速发展的美国联邦和州，非美国和国际法律法规可能会改变竞争格局或带来合规挑战，并可能对我们的信息系统和平台的配置产生重大不利影响，以及我们在这个市场上的竞争能力。
如果我们遭受了网络攻击或其他隐私或数据安全事件，导致安全漏洞破坏了我们的运营或导致意外传播受保护的个人信息或专有或机密信息
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信息，我们可能会遭受收入损失和成本增加，承担重大责任，声誉损害和其他严重的负面后果。
我们经常处理， 在我们的运营中存储和传输大量的数据， 包括受隐私保护的个人信息， 安全或数据泄露通知法， 以及与我们的业务或第三方有关的专有或机密信息。我们处理的一些数据， 由于我们的信息技术系统和国际业务运营，存储和传输可能在美国以外。我们经常成为网络攻击和其他安全威胁的目标，并可能受到我们使用的信息技术系统的破坏。我们已经准备好了检测程序， 控制和应对数据安全事件，并为员工提供有关网络钓鱼的意识培训， 恶意软件和其他网络风险，以防止网络风险和安全漏洞。然而， 因为这些技术被用来获取未经授权的访问， 禁用或降级服务， 或者破坏系统经常改变，而且越来越复杂， 我们可能无法预测这些技术， 长时间发现违规行为或采取适当的预防措施。经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透我们的安全控制和访问， 不当使用或以其他方式损害受保护的个人信息或专有或机密信息或第三方的信息， 造成系统中断或导致系统关闭， 对我们的运营产生了负面影响。他们还可以开发和部署病毒， 蠕虫和其他恶意软件程序攻击我们的系统或以其他方式利用任何安全漏洞。硬件， 软件， 或者我们从第三方开发或采购的应用程序可能包含设计或制造中的缺陷或其他可能意外损害信息安全的问题。另外， 随着越来越多的员工在家工作，我们更容易受到网络安全攻击。我们的设施和服务也可能容易受到安全事件或安全攻击；破坏或盗窃行为；维权实体的协调攻击；金融欺诈计划；数据放错或丢失；人为错误；恶意的社会工程；或其他可能对我们的系统产生负面影响的事件， 我们客户的数据， 与我们的业务或第三方有关的专有或机密信息， 或者我们的业务。在某些情况下，我们可能会依赖第三方供应商来处理， “为我们的业务存储和传输大量数据，这些业务的运营也面临类似的风险。，
在网络事件发生之前或之后消除或解决上述安全威胁和漏洞的成本可能是巨大的。我们的补救措施可能不会成功，并可能导致服务中断，延迟或停止，并失去现有或潜在的客户。此外，违反我们的安全措施和未经授权的传播 敏感的个人信息，专有信息或有关我们或我们的客户或其他第三方的机密信息，可能会使我们的客户的私人信息和我们的客户面临财务或医疗身份被盗的风险，或使我们或其他第三方面临丢失或滥用此信息的风险，导致诉讼和责任，包括对我们的监管处罚，损害我们的品牌和声誉，或以其他方式损害我们的业务。
如果我们未能有效地竞争以维持或增加我们的市场份额，包括维持或增加提供健康福利的企业的注册人数，我们的经营成果，财务状况和现金流量 可能会受到重大不利影响。
我们的业务在我们经营的所有地理市场中都面临着激烈的竞争。在特定的地区或细分市场中，与我们相比，我们的竞争对手可能拥有更大的能力，资源或市场份额；更牢固的声誉；卓越的供应商或医疗保健专业安排；更好的现有业务关系；较低的利润率或财务回报预期；或使此类竞争对手具有竞争优势的其他因素。我们的竞争地位也可能受到我们经营所在行业（包括我们的竞争对手和供应商）中重大并购活动的不利影响。合并可能会使我们更难以保留或增加我们的客户基础，改善我们与供应商开展业务的条款，或维持或提高盈利能力。
另外， 我们在医疗保健市场的成功将取决于我们开发和提供创新且可能具有颠覆性的产品和服务的能力，以满足不断变化的市场需求。如果我们不继续创新，不提供产品和服务， 对医疗保健支付者有用且相关的， 消费者和我们的客户， 我们可能无法保持竞争力， 我们还面临着将市场份额拱手让给现有竞争对手和破坏性的新市场进入者的风险。例如， 来自竞争企业的新的直接面向消费者的商业模式可能会使我们更难以直接让消费者参与其医疗保健福利和医疗保健使用的选择和管理。我们可能会面临来自新技术和市场进入者的挑战，这可能会影响我们与这些领域的健康计划参与者的现有关系。如果我们未能继续开发创新的护理模式， 包括加快护理向基于价值的模式的过渡，以及扩大虚拟护理的使用范围， 可能会导致竞争劣势和市场份额的损失。另外， 未能开发令人满意的数据和分析功能或未能向客户提供专注于这些功能的服务，可能会对我们的竞争地位产生不利影响。我们的生意， 经营成果， 如果我们在市场上不能有效竞争，财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响， 如果我们在竞争激烈的市场上把利率定得过高或过低， 如果我们的产品设计和定价不合理，没有竞争力， 如果我们不能实现我们企业之间的合作所带来的竞争优势， 如果我们不能创新，不能向客户提供有价值的产品和服务， 如果我们不能提供令人满意的服务， 如果是会员，
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对其他服务的需求没有像我们预期的那样增加或下降，或者如果我们失去了利润更高的产品的帐户，而保留或增加了利润较低的产品的帐户的成员。
如果我们无法与医疗保健支付者，医生，医院和其他服务提供商建立并保持令人满意的关系，我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们在很大程度上依赖于我们以具有竞争力的价格与医疗保健付款人（作为这些付款人的服务提供者）以及医生，医院，药品福利服务提供者，药品制造商和其他服务提供者签订合同的持续能力。我们未能与网络内或网络外的医疗保健提供者建立和保持令人满意的关系，可能会对我们的业务，经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。此外，与网络设计，供应商参与网络和供应商付款有关的某些活动可能会导致争议，这可能会导致成本高昂，将管理层的注意力从我们的运营中转移出来，并导致负面宣传。
在任何特定的市场， 医生和医疗服务提供者可以拒绝与我们签约， 要求更高的支付， 或者采取其他可能导致更高医疗费用的行动， 客户不太想要的产品，或者难以满足监管或认证要求。在一些市场， 某些医疗保健提供者， 尤其是医院， 医师和医院组织或多专科医师团体， 可能拥有重要的市场地位或接近垄断地位，这可能会导致我们的议价能力下降。另外， ACOs；执业管理公司（为提高管理效率而合并医师的执业行为）；以及医师采用的其他组织结构， 医院和其他护理提供者可能会改变这些提供者与我们开展业务的方式，并可能改变竞争格局。这样的组织或医生团体可能会与我们直接竞争， 这可能会对我们的业务产生不利影响， 以及我们的经营成果， 通过影响我们与这些供应商的关系或影响我们为产品定价和估计成本的方式，财务状况和现金流量， 这可能会要求我们为改变我们的运营而产生成本。另外， 如果这些供应商拒绝与我们签约， 利用他们的市场地位来谈判有利的合同或使我们处于竞争劣势， “我们在这些领域销售产品或实现盈利的能力可能会受到重大不利影响。，
我们的医疗保健福利业务与一些医生有基于风险的安排， 医院和其他医疗保健提供者。这些安排限制了我们面临的医疗费用增加的风险， 但这会使我们面临与医疗保健提供者的财政和医疗资源是否充足有关的风险。在基于风险的医疗保健提供者组织面临财务困难或无法履行该安排规定的义务的情况下， 我们可能要对未支付的医疗保健索赔负责，这些索赔本应由医疗保健提供者负责，并且我们已经为此向提供者支付了费用。此外， 初级保健提供者与初级保健提供者签订合同的专家之间的付款或其他纠纷可能会导致向我们的会员提供的服务中断或我们会员可获得的服务减少。与我们签订合同的医疗保健提供者可能无法正确管理服务成本， 保持财务偿付能力或避免与其他供应商发生纠纷。“任何这些事件都可能对我们为会员提供的服务和我们的运营产生重大不利影响。，
一些供应商为我们的会员提供服务，他们与我们没有合同。在这些情况下，我们对供应商向我们的会员提供的服务所应获得的赔偿金额没有预先建立的理解。在一些国家，法律或条例规定了对这些网络外供应商的赔偿金额，但在另一些情况下，赔偿金额要么没有规定，要么是根据一项标准确定的，该标准没有明确规定美元条款。在某些情况下，服务提供商可能认为他们的服务报酬过低，因此可能会与我们提起诉讼或进行仲裁。
我们的一些业务的成功， 包括Optum Health和UnitedHealthcare Global， 依赖于与作为我们员工的医生保持满意的关系， 独立承包商或合资伙伴。行医或与我们的附属医师组织签约的医师可能会终止其提供者合同，或者无法或不愿继续与我们行医或签约。在我们收购或管理医师执业或雇用或与个人医师签约的市场中，我们面临并可能继续面临激烈的竞争。如果我们不能与医生保持或发展令人满意的关系， 或者获取， 招募或， 在某些情况下， 雇佣医生， 或者在医生离开后留住注册医生， 我们的收入可能会受到重大不利影响。另外， 我们的附属医师组织与UnitedHealthcare的竞争对手签订了合同。如果我们的附属医师组织无法与这些公司保持关系，我们的业务可能会受到影响， “或者未能充分定价他们与这些第三方付款人的合同。，
此外，医生，医院，药品福利服务提供商，药品制造商和某些医疗保健提供商也是我们Optum业务的客户。医生还在我们Optum业务拥有的设施中提供医疗服务。鉴于医疗保健提供者和其他组成部分对我们业务的重要性，未能与他们保持令人满意的关系可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
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我们经常会受到各种法律诉讼，这可能会损害我们的声誉，如果得到不利的解决，可能会导致重大的罚款或金钱损失，并对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们经常被卷入各种与此相关的法律诉讼， 除其他事项外， 设计， 管理和交付我们的产品和服务产品。这些事项已经包括或将来可能包括与医疗保健福利覆盖范围和付款要求（包括与参保者的纠纷）有关的事项， 客户以及签约和非签约医生， 医院和其他卫生保健专业人员）， 侵权索赔（包括与提供医疗保健服务有关的索赔， 比如我们附属机构员工的医疗事故， 或者是我们雇佣的医疗保健从业人员， 与我们有合同关系， 或者作为我们的管理式医疗网络的提供者， 包括由于未能坚持适用的临床， 质量和/或患者安全标准）， 反垄断索赔（包括由于反垄断法的执行发生变化而引起的索赔）， 举报人索赔（包括根据《虚假索赔法》或类似法规提出的索赔）， 合同和劳动争议， 税务索赔和与披露某些商业行为有关的索赔。另外， 我们的某些药房服务业务受制于临床质量， 病人的安全和配药过程中所固有的其他风险， 药品的包装和分销， 包括与声称的配药和其他操作错误有关的索赔。我们也可能是医疗保健专业团体和消费者提起的某些集体诉讼的一方。我们在美国以外的司法管辖区开展业务，那里有合同权利， 与美国相比，税收状况和适用的法规可能更容易受到解释或不确定性的影响， 因此会受到客户的争议， 政府当局或其他人。“如果我们不遵守适用于我们业务的法律和法规，我们可能会受到民事和刑事处罚。，
对于诉讼风险，我们基本上是自我保险的，包括针对我们的附属医生和我们的医疗不当行为索赔。尽管我们记录负债是因为我们对自保事项可能产生的成本的估计，但实际损失的水平可能会大大超过记录的负债。此外，医生和其他医疗保健提供者已成为越来越多的法律诉讼的对象，指控医疗事故和一般专业责任。即使是在为此类行为设定了损害赔偿上限的州，诉讼当事人也在根据新的责任理论寻求赔偿，而这些理论可能不受损害赔偿上限的限制。这些诉讼中有许多涉及巨额索赔和巨额辩护费用，如果对我们提起这些诉讼，可能会导致巨额金钱损失或损害我们的声誉。
我们无法预测我们参与的重大法律行动的结果，并且在解决这些问题时会产生费用。我们面临或将来可能面临的法律诉讼可能会进一步增加我们的经营成本，并对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。此外，某些法律行动可能会导致不利的宣传，这可能会损害我们的声誉，并对我们保留当前业务或增加我们在某些市场和业务中的市场份额的能力产生重大不利影响。
如果我们不能成功地管理我们的战略联盟，或在美国境内或境外完成、管理或整合收购和其他重大战略交易或关系，可能会对我们的业务、前景、经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
作为我们业务战略的一部分， 我们经常与第三方就可能的投资进行讨论， 收购， 资产剥离， 战略联盟， 合资企业和外包交易，并经常达成与此类交易有关的协议。例如， 我们与AARP建立了战略联盟，根据该联盟，我们向AARP成员提供AARP品牌的医疗保险补充保险，并向医疗保险受益人提供其他AARP品牌的产品和服务。如果我们不能满足我们的联盟或合资伙伴的需求， 包括开发更多的产品和服务， 提供高水平的服务， 对我们的产品和服务进行有竞争力的定价，或有效地响应适用的联邦和州监管变化， 我们的联盟和合资企业可能会受到损害或终止，这反过来可能会对我们的声誉产生不利影响， 商业和经营成果。此外， 如果我们不能识别并成功地完成交易， 进一步推进了我们的战略目标， 我们可能需要在内部投入资源开发产品和技术， 我们可能处于竞争劣势，也可能受到负面市场看法的不利影响， 其中任何一项都可能对我们的经营成果产生重大不利影响， 财务状况或现金流量，
成功完成收购还取决于将所收购的业务有效地整合到我们现有的业务中，包括我们的内部控制环境和文化，或者以其他方式利用其业务，这可能会带来与有机增长所带来的挑战不同的挑战，并且我们可能难以管理。此外，即使进行了适当的尽职调查，被收购企业的收购前实践也可能使我们面临法律挑战和调查。例如，2021年1月，美国司法部对我们的子公司Surgical Care Affiliates发出了涉嫌违反反垄断法的起诉书，指控其行为据称始于我们收购前五年多。我们正在为这起诉讼积极辩护，但如果SCA被认定负有责任，我们可能会受到刑事罚款或声誉损害。如果我们不能成功整合这些收购并实现预期的收入增长机会
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成本节约，我们的业务，前景，经营成果，财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响。
随着我们在美国以外地区的业务扩张和运营， 我们面临的挑战不同于收购国内企业带来的挑战， 包括适应新市场的挑战， 语言， 商业， 劳动和文化实践以及监管环境。适应这些挑战可能需要我们在实现预期的协同效应或从所收购业务中获得其他好处之前，将大量高级管理层的注意力和其他资源投入到所收购的业务中。这些挑战因国家而异， 在美国以外， 可能包括政治不稳定， 政府干预， 歧视性规定和外汇管制或其他限制， 这可能会阻止我们将这些业务的资金转移到我们收购的业务运营所在的国家， 或将我们持有的当地货币兑换成美元或其他货币。如果我们不能成功地管理我们在美国以外的收购， 我们的生意， 前景， “经营成果和财务状况可能会受到重大不利影响。，
外币汇率和波动可能会不时影响我们的股东权益，这可能会对我们的债务与债务加股权比率以及我们未来的收入，成本和来自国际业务的现金流量产生不利影响。我们可能采取的任何措施，以减少货币波动的影响，可能是昂贵的或无效的。
如果我们不能充分吸引、保留和支持独立的生产商和咨询商，我们的销售业绩将会受到影响。
我们的产品和服务部分是通过非排他性的生产商和顾问销售的，我们必须与他们的服务和忠诚竞争。如果我们无法吸引，保留和支持此类独立的生产商和顾问，或者如果我们的销售策略在整个分销渠道中没有适当地统一，我们的销售将受到重大不利影响。我们与生产商的关系可能会受到我们商业惯例的变化以及我们为应对这些压力而建立的关系的性质的重大不利影响，包括佣金水平的潜在降低。
不利的经济状况可能会对我们的收入和经营成果产生重大不利影响。
不利的经济状况可能会影响对我们某些产品和服务的需求。例如，在新冠病毒大流行的早期阶段，高失业率导致我们的雇主团体福利和药房服务计划的入学率较低或续费率较低。不利的经济状况还导致并可能继续导致雇主停止提供某些医疗保险作为员工福利，或者选择在自愿的，由员工出资的基础上提供这种保险，以降低其运营成本。此外，不利的经济状况可能会对我们增加保费的能力产生不利影响，或导致某些客户取消我们的产品和服务。这些情况可能导致我们的会员水平以及保费和费用收入下降，并可能对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
在长期不利的经济环境中，州和联邦预算可能会受到重大不利影响，导致我们的联邦和州政府医疗保险计划（包括Medicare，Medicaid和CHIP）的报销或付款减少。州医疗补助偿还率的降低可以追溯执行，以适用于已经谈判或从政府收到的付款，并可能对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。此外，州和联邦的预算压力可能会导致受影响的政府对我们的商业计划征收新的或更高水平的税或评估，例如健康保险的保费税以及选择收费服务和资本化医疗索赔的附加费或费用。任何这些发展或行动都可能对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
长期不利的经济环境也可能对医院和其他护理提供者的财务状况产生不利影响，这可能会对我们与这些方面的合同费率产生重大不利影响，并增加我们的医疗成本，或对他们购买我们的服务产品的能力产生重大不利影响。此外，不利的经济状况可能会对Optum业务的客户产生不利影响，包括健康计划，医院，护理提供者，雇主和其他方面，这反过来可能会对Optum的财务业绩产生重大不利影响。
我们未能吸引，发展，保留和管理关键员工和高管的继任，可能会对我们的业务，经营成果和未来业绩产生不利影响。
我们依赖于自己吸引人的能力， 培养和留住合格的员工和高管， 包括那些有着不同背景的人， 经验和技能， 经营和拓展我们的业务。医疗保健和技术行业中经验丰富、技术娴熟的员工和高管需求量很大，他们的服务市场竞争非常激烈。我们可能很难替换主要高管，因为这些行业中具有运营和成功扩展我们的业务所需的广泛技能和经验的合格人员数量有限。我们的企业文化发生了不利的变化， 其目的是促进Integrity， 同情心， 关系， 创新与绩效， 可能会损害我们的业务运营以及我们留住关键员工和高管的能力。虽然我们已经为我们的关键员工和高管制定了发展和继任计划， 这些计划并不能保证我们的关键员工和高管的服务，
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将继续为我们服务。如果我们不能吸引、发展、保留和有效地管理关键员工和高管的发展和继任计划，我们的业务、经营成果和未来表现可能会受到不利影响。
我们的投资组合可能会遭受损失，这可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生不利影响。
市场波动可能会损害我们的盈利能力和资本状况。利率波动会影响我们的利息收入和我们对不同期限的债务证券的投资的市场价值，这些债务证券构成了截至2021年12月31日我们投资公允价值的绝大部分。相对较低的投资利率（例如近年来的投资利率）对我们的投资收入产生了不利影响。此外，发行人延迟支付本金或利息，或发行人（主要是我们投资于公司和市政债券的发行人）违约，可能会减少我们的投资收入，并要求我们减记投资价值，这可能会对我们的盈利能力和股本产生不利影响。
我们的投资可能不会产生总的正回报，我们可能会以低于其账面价值的价格出售投资。由于利率波动，发行人财务状况的变化，流动性不足或其他原因，我们投资资产价值的变化可能会对我们的权益产生不利影响。此外，如果我们有必要加速清算我们的投资组合，这种行动可能会对我们的经营成果和我们受监管的子公司的资本状况产生不利影响。
如果我们的无形资产价值受到重大损害，我们的经营成果、权益和信用评级可能会受到重大不利影响。
截至12月31日， 2021, 我们的商誉和其他无形资产的账面价值为860亿美元， 占我们总合并资产的40%。我们定期评估我们的商誉和其他无形资产，以确定其全部或部分账面价值是否可能受损， 在这种情况下，可能有必要计入收入。如果我们收购的业务表现与我们的假设不一致，我们的商誉价值可能会受到重大不利影响。另外， 我们有时会剥离业务， 任何此类资产剥离都可能导致重大资产减值和处置费用， 包括与商誉和其他无形资产有关的资产。任何要求我们的商誉和其他无形资产减值的未来评估，都可能在减值发生期间对我们的经营成果和权益产生重大不利影响。股本的大幅减少可能， 反过来， “对我们的信用评级产生不利影响。，
如果我们不能保护我们对数据库、软件和相关产品的所有权，我们营销我们的知识和信息相关业务的能力可能会受到阻碍，我们的经营成果、财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响。
我们依靠与客户的协议，与员工和第三方的保密协议以及我们的商标，商业秘密，版权和专利来保护我们的所有权。这些法律保护和预防措施可能无法防止盗用我们的专有信息。此外，软件行业中存在有关知识产权的大量诉讼，随着该行业中产品和竞争对手的数量增加，我们预计软件产品将越来越多地受到第三方侵权索赔。此类诉讼和盗用我们的专有信息可能会阻碍我们营销和销售产品和服务的能力，我们的经营成果，财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响。
我们信用评级的任何下调都可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生不利影响。
索赔支付能力， 财务实力和国家认可的统计评级机构的债务评级是确立保险公司竞争地位的重要因素。评级信息广泛传播，客户和债权人普遍使用。我们相信，我们的索赔支付能力和财务实力评级是向某些客户营销我们产品的重要因素。我们的信用评级对未来借款的成本和可得性都有影响。每个信用评级机构都会定期审查其评级。我们的评级反映了每家信用评级机构对我们财务实力的看法， 经营业绩和履行我们的债务义务或对保单持有人的义务的能力。我们将来可能无法维持当前的信用评级。“我们信用评级的任何下调都可能大大增加我们在债务资本市场获得资金的成本或能力，否则将大大增加我们的运营成本。，
与我们的业务监管有关的风险
我们的业务活动受到严格监管，新的法律或法规或现有法律或法规的变更或其执行或应用可能会对我们的业务造成重大不利影响。
我们受到美国和我们开展业务的其他国家/地区的联邦，州和地方政府的监管。我们的保险和HMO子公司必须获得其经营所在司法管辖区的许可并受其监管
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做生意。例如，各州要求提交定期财务报告，并强制执行最低资本要求或有限制的现金储备要求。健康计划和保险公司也受州保险控股公司法规的监管，我们的某些活动可能会受到其他与健康护理相关的法规和要求的约束，包括与PPO，MCOS，UR和TPA相关的法规和许可要求。根据州担保协会的法律，可以评估某些保险公司（在规定的限额内）对承保相同业务或类似业务的受损或破产保险公司的保单持有人和索赔人的某些义务。任何此类评估都可能使我们的保险实体和其他保险公司面临风险，他们将被要求通过州担保协会支付受损或破产的保险公司索赔的一部分。
我们的某些业务为政府机构提供产品或服务。例如，我们的Optum和UnitedHealthcare的一些业务持有政府合同或提供与政府合同有关的服务，并受到美国联邦和州以及非美国的自我推荐，反回扣，医疗必要性，风险调整，虚假陈述和其他有关政府承包商和政府资金使用的法律法规。我们与这些政府机构的关系取决于我们与这些机构签订的合同条款以及有关政府合同的法律法规。除其他外，某些法律和法规限制或禁止公司为政府机构执行可能被视为实际或潜在利益冲突的工作。这些法律可能会限制我们从事和执行某些类型的工作的能力，从而对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们的某些Optum业务还受到与我们的保险和HMO子公司不同的法规的约束，其中一些法规可能会影响我们与医生，医院和客户的关系。这些条例包括州远程医疗条例；收债法；银行条例；经销商和生产商许可证要求；州公司行医理论；费用分享规则；保健设施许可证和需求证明要求。这些风险和不确定性可能会对我们营销或提供我们的产品和服务的能力产生重大不利影响，或者以目标营业利润率进行营销或提供服务的能力，或者可能会增加我们运营所面临的监管负担。
管理我们业务的法律和规则以及对这些法律和规则的解释可能会经常更改。例如， 立法， 已经并可能会继续考虑对ACA的行政和公共政策进行更改， 我们无法预测ACA是否会进一步修改。已经提出了诉讼挑战，以寻求使ACA全部或部分无效，并且将来可能会有诉讼挑战。此外， 我们收购的实体整合到我们的业务中可能会影响现有法律和规则对我们的适用方式， 包括使我们遵守以前不适用于我们的法律和规则。给予管理机构的广泛的自由， 解释和执行当前和未来管理我们业务的法规可能会迫使我们改变经营方式， 限制收入和入学人数的增长， 增加我们的医疗保健和行政成本以及资本需求， 或使我们在法院承担更大的责任，以确定承保范围， 合同解释和其他行动，
我们还必须获得并保持监管机构的批准，以营销我们的许多产品和服务，提高某些受监管产品和服务的价格，并完成某些收购和处置或整合某些收购。例如，我们的健康保险和管理式护理产品的保险费率在许多州和联邦政府都需要进行监管审查或批准。此外，我们必须向HHS提交有关我们许多产品的所有拟议增长率的数据，以进行监视。我们业务的地理和产品扩展可能需要获得州和联邦监管机构的批准。在获得必要的批准方面的延误或我们未能获得或保持足够的批准可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们的某些业务在国际上运营，并在其组织或开展业务的司法管辖区受到监管。这些监管制度包括， 除其他事项外， 地方和跨境税收， 许可证， 关税， 知识产权， 投资， 资本（包括最低偿付能力保证金和准备金要求）， 管理控制， 劳动， 反欺诈， 反腐败以及隐私和数据保护法规（包括跨境数据传输的要求）因司法管辖区而异。我们目前在美国以外的地区开展业务，将来可能会在美国以外的地区收购或开展其他业务， 增加我们对非美国监管制度的敞口。例如， 我们的UnitedHealthcare全球业务使我们受到影响医院的巴西法律和法规的约束， 管理式医疗和保险行业以及巴西监管机构的监管， 包括私人健康保险和计划的国家监管机构， Agência Nacional de Saúde Suplementar， 虽然我们的班梅迪卡业务受制于智利， 哥伦比亚和秘鲁的法律， 适用于医院和私人保险的法规和监管机构。任何国际监管机构都可以对解释采取一种方法， 实施和执行行业法规，这可能与美国监管机构采取的方法不同。另外， 我们的非美国业务和运营受制于美国法律，这些法律规范了在国外运营的美国企业的行为和活动， 比如《反海外腐败法》， 它禁止提供， 很有前途， 提供或授权他人向外国政府官员提供任何有价值的东西，以获得或保留业务或以其他方式获得商业利益。我们未能遵守美国或非美国法律法规来规范我们在美国以外的行为，也未能与非美国监管机构建立建设性关系，这可能会产生不利影响，
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影响我们营销我们的产品和服务的能力，或以目标营业利润率这样做，这可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。
医疗保健行业经常受到负面宣传，包括由于政府调查，媒体的负面报道以及围绕行业监管的政治辩论。负面宣传可能会对我们的股价产生不利影响，并损害我们在各个市场的声誉。
由于我们作为付款人和付款人的服务提供者参与了各种政府医疗保健计划，因此我们面临与计划资金，注册，付款调整，审计和政府调查相关的其他风险，这些风险可能会对我们的业务产生重大不利影响，经营成果，财务状况和现金流量。
我们参加各种联邦，州和地方政府的医疗保健福利计划，包括作为Medicare Advantage，Medicare Part D，各种Medicaid计划和CHIP的付款人，并从这些计划中获得大量收入。我们的某些Optum业务还为参加政府医疗保健计划的付款人提供服务。政府为这些项目提供的资金减少或少于预期的增加，或长期拖延，或改变分配方法，或由政府选择终止合同，都可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们参与的政府医疗保健项目通常会发生频繁的变化， 包括可能会减少注册人数或有资格获得保险的人数的变化， 降低偿付金额或支付水平， 减少我们在某些服务领域或市场的参与， 或在此类计划下增加我们的行政或医疗成本。这些计划的收入取决于联邦政府或适用的州政府的定期资金，以及通过各种支付机制分配的资金。这些政府项目的资金来源取决于许多我们无法控制的因素， 包括联邦或适用的州一级的总体经济状况和预算限制。例如， 过去，CMS降低或冻结了Medicare Advantage基准， 此外，医疗保险优惠基准的进一步削减也是可能的。另外， 时不时地， CMS对其计算Medicare Advantage风险调整付款的方式进行了更改。尽管我们有选择地调整了会员的福利和保费， 停止在某些县提供福利计划， 并加强了我们的医疗和运营成本管理，以应对基准削减和其他资金压力， 这些或其他策略可能无法完全解决Medicare Advantage计划中的资金压力。另外， 根据政府审计，由于资金减少或补偿减少，Medicare Advantage计划中的付款人可能会减少CMS的付款。“各州还对医疗补助计划成员的费率和报销进行了调整，审计可能会导致意外的补偿。，
在医疗补助计划下， 各州的医疗补助机构寻求符合条件的医疗计划的投标，以继续参与紧急医疗医疗补助医疗计划。如果我们不能成功地获得州医疗补助计划管理的医疗合同的续签， 我们冒着失去参加这些医疗补助计划的成员的风险。在医疗保险D部分计划下， 有资格自动注册低收入会员， 我们的出价必须低于地区基准， 这是由政府在所有地区投标提交后计算得出的。如果参保金不低于政府基准， 我们可能会失去自动分配给我们的成员，并且不会有其他成员自动分配给我们。总的来说， 我们的出价是基于某些有关入学的假设， 利用率， 医疗费用和其他因素。如果这些假设中有任何一项是实质性错误的， 要么是由于我们投标的项目发生了不可预见的变化， 在我们提交标书后执行实质性的计划或政策变化， 或我们的竞争对手以低于我们出价的价格提交， 我们的经营成果， “财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。，
我们参与的许多政府医疗保险计划都必须事先满足某些条件或绩效标准或基准。例如， 作为ACA的一部分， CMS有一个系统，为Medicare Advantage计划提供各种质量奖金，这些计划在个人计划或本地合同级别上达到了某些质量星级。星级评定系统考虑了CMS采取的各种措施， 包括， 其中， 护理质量， 预防服务， 慢性病管理， 处理申诉和客户满意。计划必须有四星或更高的评级，才有资格获得奖金支付。如果我们不保持或继续提高我们的星级， 我们的计划可能没有资格获得高质量的奖金，我们可能会对我们的收入和计划所能提供的利益产生负面影响， 这可能会对我们的计划的适销性产生重大不利影响， 我们的会员级别， 经营成果， 财务状况和现金流量。适用于政府卫生保健计划的标准或护理提供模式的任何变化， 包括医疗保险和医疗补助， 或者，我们无法提高我们的质量分数和星级，以满足政府的绩效要求，或者无法与竞争对手的绩效相匹配，这可能会导致我们参与这些或其他政府计划受到限制或被排除在外， 这反过来可能会对我们的经营成果产生重大不利影响， ，财务状况和现金流量，
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CMS使用各种支付机制来分配医疗保险计划的资金， 包括根据每个受益人的预测健康状况，调整医疗保险优惠计划和医疗保险D部分计划的每月资产支付，医疗保险优惠计划的医疗保健提供者的数据支持了这一点， 以及， 医疗保险计划的D部分， 风险分担条款基于我们的年度投标中预测的成本与实际处方药成本的比较。一些州的医疗补助计划也采用了类似的流程。例如， 我们的UnitedHealthcare Medicare&Retirement和UnitedHealthcare Community&State Business向CMS或州机构提交有关参与者健康状况的信息，以确定向我们支付的某些款项的金额。CMS和HHS监察长办公室定期对选定的Medicare健康计划进行风险调整数据验证审核，以验证医疗保健提供者的编码实践和支持文档。我们的一些地方计划已经被选中进行这样的审计， 这在过去已经导致，在未来可能会导致追溯调整支付给我们的健康计划， 罚款， 纠正措施计划或CMS的其他不利措施，
我们过去和将来可能会参与例行的，定期的和特殊的政府调查，审计，审查和评估。此类调查，审计，审查或评估有时是由于私人诉讼人或举报人提出或迅速提出的要求而引起的，除其他指控外，他们可能声称我们未能披露某些商业惯例，或者作为政府承包商向政府提交了虚假或错误的要求。政府的调查，审计，审查和评估可能会导致政府采取行动，这些行动已经导致并在将来可能导致不利的宣传，损害评估，民事或刑事罚款或处罚，或其他制裁，包括限制或改变我们开展业务的方式，失去执照或被排除在政府计划之外，任何一种情况都可能对我们的业务，经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们提供药房护理服务的业务面临监管和运营风险以及不确定性，这些风险可能与我们其他业务的风险不同。
我们通过Optum Rx和UnitedHealthcare业务提供药房护理服务。每项业务都受到联邦和州的反回扣， 受益人利益诱使和管理企业与制药商之间关系的其他法律， 内科医生， 药房， 客户和消费者。另外， 联邦和州立法机构经常会考虑针对该行业的新法规，这些法规可能会对当前的行业惯例产生重大影响， 包括有关从制药公司收取或披露回扣和其他费用的潜在新立法和法规， 公式和其他使用管理工具的开发和使用， 使用平均批发价格或其他定价基准， 专业药品的定价， 有限的访问网络和药房网络的报销方法。另外， 多个政府机构对某些PBM做法进行了调查， 这导致了其他PBM同意民事处罚， 包括支付款项和签订公司Integrity协议。作为药房福利管理服务的提供者， Optum Rx也受到越来越多的许可， 注册和其他法律和认证标准。Optum Rx还通过送货上门的方式开展业务， 专业和复合药店， 位于社区心理健康中心和家庭输液的药房， 这使得它受到广泛的联邦， 州和地方的法律法规， 包括缉毒局和个别国家管制物质主管部门， 美国食品药品监督管理局和药剂业委员会，
我们可能会面临与送货上门，专业或复合或诊所药房或提供家庭输液服务所声称的错误有关的潜在索赔，包括由于药品和其他保健产品的包装和分销所固有的风险。任何送货上门、专业药房或上门输液服务的中断都可能对我们的经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外，我们的药房护理服务业务为受ERISA约束的健康福利计划的发起人提供服务。私人当事方或DOL（执行ERISA的机构）可以主张，法规规定的信托义务适用于我们的药房护理服务业务提供的部分或全部服务，即使这些业务没有承担信托义务的合同义务。如果法院决定适用信托义务，我们可能会因违反信托义务或我们进行某些禁止交易的索赔而受到索赔。
如果我们不遵守适用的隐私，安全和数据法律，法规和标准，包括有关第三方服务提供商代表我们使用受保护的个人信息，我们的业务，声誉，经营成果，财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响。
受保护的个人信息的收集，维护，保护，使用，传输，披露和处置在联邦，州，国际和行业级别受到监管，并在与客户的合同对我们施加的要求中得到解决。这些法律、规则和要求可能会发生变化。遵守新的隐私和安全法律，法规和要求可能会导致运营成本增加，并可能限制或要求我们更改业务模式或运营。
在国际上，我们运营的许多司法管辖区都建立了自己的数据安全和隐私法律框架，我们或我们的客户必须遵守这些法律框架。我们预计将会继续有新的法律、法规提案。
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以及欧盟，巴西，智利，印度和其他司法管辖区有关隐私，数据保护和信息安全的行业标准，我们尚不能确定此类未来法律，法规和标准可能对我们的业务或客户的业务产生的影响。例如，自2018年5月起，欧盟的《通用数据保护条例》全面修订了欧盟的数据保护法。GDPR对我们或我们的客户实施了更严格的欧盟数据保护要求，并对不遵守规定的行为规定了更严厉的处罚。巴西的隐私立法在某些方面与GDPR类似，于2020年9月生效。
我们的许多业务也受制于支付卡行业数据安全标准，这是一个多方面的安全标准，旨在保护支付卡账户数据。
HIPAA要求业务伙伴以及所涵盖的实体遵守某些隐私和安全要求。尽管我们通过与第三方服务提供商的合同提供了适当的保护，并在某些情况下评估了他们的安全控制，但我们对他们的行为和做法的监督或控制有限。我们的几家企业作为其涵盖的实体客户的业务伙伴，并因此收集，使用，披露和维护受保护的个人信息，以便为这些客户提供服务。HHS管理其审计计划，以评估HIPAA合规工作的涵盖实体和业务伙伴。审计结果或不合规指控可能会对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
通过我们的Optum业务，我们维护了一个根据HIPAA标准进行统计识别的行政和临床数据数据库。不遵守或发现不遵守适用的法律，法规或要求，或发生涉及盗用，丢失或其他未经授权披露受保护的个人信息的任何隐私或安全漏洞，无论是由我们还是由我们的第三方服务提供商之一，可能会对我们的声誉和业务产生重大不利影响，除其他后果外，还可能使我们被迫向媒体披露信息，失去现有或新客户，管理和补救隐私或安全事件的成本大幅增加，以及重大罚款，处罚和诉讼裁决。任何这些后果都可能对我们的经营成果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
限制我们从受监管的子公司获得资金的能力可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。
因为我们是一家控股公司， 我们依赖子公司的股息和管理费用偿还来为我们的义务提供资金。这些子公司中有许多是由国家保险部门或类似的监管机构监管的。法律或法规还要求我们在这些子公司中保持特定的规定最低资本额。所需的资本水平主要取决于适用的子公司产生的保费收入的数量。在大多数州， 在我们从受监管的子公司转移资金或支付超过指定金额的股息之前，我们必须寻求州监管机构的批准。我们受监管的子公司无法以期望的金额或在我们选择的时间向母公司支付股息，这可能会对我们通过资本支出或业务收购对我们的业务进行再投资的能力产生不利影响， 以及我们维持公司季度股息支付的能力， 回购我们的普通股股票并偿还我们的债务。如果我们无法从子公司获得足够的资金来履行我们的义务， 我们的经营成果， “财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。，
项目1b.未解决的工作人员意见
没有。
项目2。 属性
为了支持我们在美国和其他国家的业务运营，我们拥有并租赁了房地产。我们的各个可报告部门将这些设施用于各自的业务目的，我们认为这些当前设施适合其各自的用途，并且足以满足我们预期的未来需求。
项目3。法律程序
本项目3所要求的信息通过引用在“法律事项”和“政府调查，审计和审查”标题下列出的信息并入本文。第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注12和补充条款数据”
项目4。 矿山安全披露
不适用。
22
第二部分
项目5。 注册人的普通股市场，相关的股东事项和发行人购买股本证券
市场和持有者
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为UNH。截至2022年1月31日，共有10,644名已登记的普通股持有人。
股息政策
2021年6月，公司董事会将公司向股东派发的季度现金股息提高至每年5.80美元，而该公司自2020年6月以来已支付每股5.00美元。未来季度股息的宣布和支付由董事会决定，并可能根据业务需求或市场条件的变化进行调整。
发行人购买股本证券
1997年11月，我们的董事会通过了一项股票回购计划，董事会对此进行定期评估。该方案没有既定的到期日。在2021年第四季度，我们以每股447.99美元的平均价格回购了230万股股票。截至2021年12月31日，我们已获得董事会授权，可以购买多达4500万股普通股。
23
性能图
以下表现图比较了我们普通股的五年累计总回报相对于标准普尔医疗保健指数，道琼斯美国工业平均指数和标准普尔500指数在截至2021年12月31日的五年期间的累计总回报。这些比较假设2016年12月31日在我们的普通股和每个指数中投资100美元，并在支付股息时进行再投资。
| 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | 12/20 | 12/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合健康集团 | $ | 100.00 | $ | 139.82 | $ | 160.13 | $ | 192.13 | $ | 232.87 | $ | 338.16 | |||||||||||||||||||||||
| 标准普尔医疗保健指数 | 100.00 | 122.08 | 129.97 | 157.04 | 178.15 | 224.70 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 道琼斯美国工业平均指数 | 100.00 | 128.11 | 123.65 | 154.99 | 170.06 | 205.68 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标准普尔500指数 | 100.00 | 121.83 | 116.49 | 153.17 | 181.35 | 233.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
此图中包含的股票价格表现不一定表示未来的股票价格表现。
项目6。 【保留】
24
项目7。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论内容应与所附内容一并阅读。合并财务报表及其合并财务报表附注，包括在第二部分第8项“财务报表”中 和补充数据.”请读者注意，本报告中包含的陈述，估计，预测或展望，包括有关财务前景，经济状况，趋势和不确定性的讨论，可能构成《美国私人股本与投资促进法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异。对一些风险和不确定性的描述可以在下面的第7项和第7项中找到。第一部分，项目1A，“风险因素”。
执行概览
一般情况
联合健康集团是一家多元化的医疗保健公司，其使命是帮助人们过上更健康的生活，并帮助使卫生系统更好地为每个人服务。我们的两个互补业务——Optum和UnitedHealthcare——是由这一统一的使命和愿景驱动的，目的是改善我们有幸为之服务的个人和组织的医疗保健机会，可负担性，体验和成果。
我们在Optum和UnitedHealthcare这两个业务平台上有四个可报告的细分市场:
•Optum健康；
•Optum Insight；
•Optum Rx；和
•UnitedHealthcare，包括UnitedHealthcare Employer&Individual，UnitedHealthcare Medicare&Retirement，UnitedHealthcare Community&State和UnitedHealthcare Global。
商业趋势
我们的业务涉及美国，南美和某些其他国际健康市场。在美国，医疗保健支出多年来持续增长，占国内生产总值的18%。我们预计，由于通货膨胀、医疗技术和制药进步、监管要求、人口统计趋势以及国家对健康和福祉的兴趣，未来医疗保健的总体支出将继续增长。市场增长率可能会受到多种因素的影响，包括宏观经济状况，例如新冠病毒的经济影响，以及监管变化，这可能会影响我们的经营成果，包括我们继续努力控制医疗保健成本。
定价趋势。为了给我们的医疗保健产品定价，我们首先从我们对预期未来成本的看法开始，包括新冠病毒的任何潜在影响。我们经常在我们服务的每个本地市场中评估和调整我们的方法，并考虑相关因素，例如产品定位，价格竞争力以及环境，竞争，立法和监管方面的考虑因素，包括最低MLR阈值。我们将继续寻求在所有这些方面平衡增长和盈利能力。
商业风险市场在小集团、大集团和个别细分市场仍然竞争激烈。我们预计，随着行业适应个人和雇主的需求，广泛的竞争将继续下去。
我们预计，由于组合和定价趋势的预期变化，医疗补助收入将增长；我们还认为，付费率环境会给医疗补助利润率带来持续下行压力的风险。对于新业务和现有关系的维护，我们将继续采取谨慎的、市场可持续的态度。我们继续倡导与我们的医疗费用趋势相称的精算合理的费率，我们仍然致力于与那些致力于其计划的长期可行性的州合作。
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医疗费用趋势。我们的医疗成本趋势主要与单位成本，医疗系统利用率和处方药成本的变化有关。与新冠病毒相关的护理成本以及护理延期已经影响了2021年的医疗成本趋势，并可能在2022年及以后的几年继续如此。未来的医疗成本趋势可能会受到消费者对护理的需求增加的影响，这可能是由于自大流行爆发以来临时推迟了护理。我们努力通过让医生和消费者参与信息并帮助他们做出临床上合理的选择来缓解这些增长，目的是帮助他们实现高质量，负担得起的护理。新冠肺炎的持续不确定影响可能会影响我们估计应付医疗费用的能力，这已经导致并可能继续导致医疗费用准备金发展的可变性增加。
交付系统和支付现代化。由于人口结构的变化、新的法规、政治力量以及付款人和患者的期望，医疗保健市场仍在继续变化。人们呼吁卫生计划和护理提供者共同努力，缩小护理差距，提高整体护理质量，改善人口健康并降低成本。我们继续看到，越来越多的人参加了以绩效为基础的护理提供者支付模式的计划，以奖励高质量，负担得起的护理和促进合作。我们与临床医生合作，利用我们的数据和分析来提供必要的信息，以缩小护理差距并改善患者的整体健康状况。
这种趋势正在产生对健康管理服务的需求，这些服务可以协调初级保健医生周围的护理，包括新的初级保健渠道，以及对新的临床和行政信息和管理系统的投资，我们认为这为我们的Optum业务平台提供了增长机会。
监管趋势和不确定性
医疗保险优惠利率。最终的2022年Medicare Advantage费率导致行业基础费率增加了约4.1%，低于行业远期医疗成本趋势，这给Medicare Advantage计划带来了持续的压力。
持续的医疗保险优惠资金压力使有效的医疗管理和不断提高的行政效率继续受到重视。我们已经做了一些调整，以部分抵消这些利率压力和降低。在某些年份，这些调整会影响我们通过Medicare Advantage服务的大多数老年人。例如，我们寻求加强我们的医疗和运营成本管理，改变我们的护理提供者网络的规模和组成，调整会员福利，并实施或增加会员保费，以补充我们从政府获得的每月付款。此外，我们每年都会在每个县的基础上决定在哪里提供Medicare Advantage计划。
目前，根据我们当地计划的星级评级，在某些县，CMS质量奖金提高了我们的Medicare Advantage费率。根据特定的临床和运营绩效标准，CMS的星级等级将影响未来的质量奖金。
ACA税（健康保险税）。美国国会于2021年1月1日永久废除了医疗保险税。永久废除税收影响了我们财务报表的年度可比性，包括收入，运营成本，医疗保健比率，运营成本比率，有效税率和运营产生的现金流量。
新冠疫情的趋势和不确定性
新冠肺炎疫情仍在继续发展，对我们的业务，经营成果，财务状况和现金流量的最终影响仍不确定。2021年，总体护理活动继续增加，包括临时推迟护理活动和与新冠病毒相关的护理费用。与新冠病毒相关的护理和测试成本，回扣要求以及其他收入影响和总体经济影响大大抵消了临时延迟护理的影响。在未来期间，护理模式可能会略高于正常基线，因为先前的延迟护理是获得的，并且由于错过常规护理而导致视力暂时上升。由于大流行，卫生系统的能力可能会不时受到波动增加的影响。与我们的两个业务平台相关的具体趋势和不确定性如下:
Optum。与新冠病毒相关的护理成本继续影响我们的Optum Health Value-Based护理交付业务，这部分被持续的临时延迟护理所抵消。临时推迟护理减少了按服务收费的护理交付量，以及Optum Insight和Optum Rx基于数量的业务活动，尽管我们预计随着护理恢复到并可能超过正常水平，影响将继续减少。我们认为，在大流行期间和之后，新冠病毒将继续影响客户和消费者的行为，这可能会影响提供护理的方式和地点以及消费者希望获得处方药或输液服务的方式。由于形势的变化和对卫生系统的广泛影响，新冠病毒对我们Optum业务的最终影响尚不确定。
26
UnitedHealthcare。在2021年，我们继续扩大了与新冠病毒相关的护理和测试，远程医疗和药房等领域的福利覆盖范围；我们还继续协助我们的客户，护理提供者，成员和社区应对新冠病毒危机。UnitedHealthcare的2021年经营成果受到了与新冠病毒相关的护理和测试、回扣要求和其他收入影响以及更广泛的经济影响的负面影响，但部分被持续的延迟护理所抵消。通过医疗补助计划服务的人数增加，部分原因是各州继续采取行动，放宽由于新冠病毒公共卫生紧急情况而导致的资格重新确定要求。
由于大流行，中断的护理模式已经影响并可能继续暂时影响获得完整的会员健康状况信息的能力，从而影响了使用风险调整方法的企业的收入。最终的总体影响是不确定的，并取决于未来的节奏，大流行的强度和持续时间，新冠病毒变异的严重程度，疫苗接种和治疗的有效性和程度以及总体经济不确定性。
选定的经营业绩项目
以下是选定的2021年与2020年的年度运营比较的摘要。
•合并收入增长了12%，UnitedHealthcare收入增长了11%，Optum收入增长了14%。
•UnitedHealthcare在国内为210万人提供了服务，这主要是由社区和高级项目的增长推动的。
•运营利润增长了7%，其中Optum增长了19%，部分被UnitedHealthcare下降3%所抵消。
•稀释后的普通股每股收益增长13%，至18.08美元。
•经营活动产生的现金流量为223亿美元。
•股本回报率为25.2%。
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结果摘要
下表总结了我们的合并经营成果和其他财务信息:
| （以百万为单位，百分比和每股数据除外） | 在截至12月31日的年度中， | 变更 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021年与2020年 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保费 | $ | 226,233 | $ | 201,478 | $ | 189,699 | $ | 24,755 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 产品 | 34,437 | 34,145 | 31,597 | 292 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 服务 | 24,603 | 20,016 | 18,973 | 4,587 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
|
投资和其他收入
|
2,324 | 1,502 | 1,886 | 822 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 287,597 | 257,141 | 242,155 | 30,456 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| 运营成本: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗费用 | 186,911 | 159,396 | 156,440 | 27,515 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
| 运营成本 | 42,579 | 41,704 | 35,193 | 875 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售成本 | 31,034 | 30,745 | 28,117 | 289 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
3,103 | 2,891 | 2,720 | 212 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总运营成本 | 263,627 | 234,736 | 222,470 | 28,891 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营收益 | 23,970 | 22,405 | 19,685 | 1,565 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (1,660) | (1,663) | (1,704) | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益 | 22,310 | 20,742 | 17,981 | 1,568 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | (4,578) | (4,973) | (3,742) | 395 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 17,732 | 15,769 | 14,239 | 1,963 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
|
归属于非控制性权益的收益
|
(447) | (366) | (400) | (81) | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
|
归属于联合健康集团普通股股东的净利润
|
$ | 17,285 | $ | 15,403 | $ | 13,839 | $ | 1,882 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
|
归属于联合健康集团普通股股东的稀释后每股收益
|
$ | 18.08 | $ | 16.03 | $ | 14.33 | $ | 2.05 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
| 医疗保健比率（a） | 82.6 | % | 79.1 | % | 82.5 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 营业成本比率 | 14.8 | 16.2 | 14.5 | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 8.3 | 8.7 | 8.1 | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 税率 | 20.5 | 24.0 | 20.8 | (3.5) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益率（b） | 6.0 | 6.0 | 5.7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股本回报率（c） | 25.2 | % | 24.9 | % | 25.7 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
________
（a）医疗保健比率的计算方法是:医疗费用除以保费收入。
（b）归属于联合健康集团股东的净利润。
（c）股本回报率的计算方法是归属于联合健康集团普通股股东的净利润除以平均股东权益。平均股东权益是使用上一年度末的股东权益余额和所呈报年度的四个季度末的股东权益余额计算的。
2021年经营成果与2020年业绩比较
合并财务业绩
收入
收入的增长主要是由以下因素驱动的:通过Medicare Advantage，Medicaid和商业产品提供服务的个人数量的增加；定价趋势；Optum业务的有机增长和收购增长，这主要是由于护理服务的扩展。
医疗费用和MCR
医疗费用的增加是由于通过Medicare Advantage，Medicaid和商业产品提供服务的人数增加，以及与新冠病毒相关的护理费用和医疗费用趋势的增加，部分被更高的临时护理延期所抵消。由于与新冠病毒相关的护理费用增加和永久废除健康保险税，MCR增加了，但部分被临时护理延期增加所抵消。医疗成本和MCR也受到前一年有利储备增加的影响。
28
营业成本比率
运营成本比率下降的主要原因是永久废除了健康保险税，新冠病毒对上一年的收入和运营成本的影响以及运营效率的提高，但部分被业务组合所抵消。
所得税率
我们的有效税率下降主要是由于永久废除了不可扣除的健康保险税。
可报告分部
看第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注13和补充ARY数据 ”有关我们细分市场的更多信息。我们利用各种指标来评估和管理我们的可报告部门，包括UnitedHealthcare按主要市场部门和资金安排服务的个人，Optum Health服务的人员以及Optum Rx的调整脚本。这些指标是每项业务的收入、收益和现金流的主要驱动因素。这些指标还使管理层和投资者能够评估和了解业务组合，包括通过Optum Health的可问责护理模型提供的护理组合，客户渗透率和定价趋势，并按部门将这些指标与收入进行比较。
下表列出了可报告分部财务信息的摘要:
| 在截至12月31日的年度中， | 变更 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，百分比除外） | 2021 | 2020 | 2019 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealthcare | $ | 222,899 | $ | 200,875 | $ | 193,842 | $ | 22,024 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
| Optum健康 | 54,065 | 39,808 | 30,317 | 14,257 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
| Optum Insight | 12,199 | 10,802 | 10,006 | 1,397 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
| Optum RX | 91,314 | 87,498 | 74,288 | 3,816 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Optum消除 | (2,013) | (1,800) | (1,661) | (213) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Optum
|
155,565 | 136,308 | 112,950 | 19,257 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| 冲销 | (90,867) | (80,042) | (64,637) | (10,825) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合并收入 | $ | 287,597 | $ | 257,141 | $ | 242,155 | $ | 30,456 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 经营收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealthcare | $ | 11,975 | $ | 12,359 | $ | 10,326 | $ | (384) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||
| Optum健康 | 4,462 | 3,434 | 2,963 | 1,028 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
| Optum Insight | 3,398 | 2,725 | 2,494 | 673 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
| Optum RX | 4,135 | 3,887 | 3,902 | 248 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Optum
|
11,995 | 10,046 | 9,359 | 1,949 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||
|
合并营业收入
|
$ | 23,970 | $ | 22,405 | $ | 19,685 | $ | 1,565 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealthcare | 5.4 | % | 6.2 | % | 5.3 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||
| Optum健康 | 8.3 | 8.6 | 9.8 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Optum Insight | 27.9 | 25.2 | 24.9 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Optum RX | 4.5 | 4.4 | 5.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Optum
|
7.7 | 7.4 | 8.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合并营业利润率 | 8.3 | % | 8.7 | % | 8.1 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare
下表按业务总结了UnitedHealthcare的收入:
| 在截至12月31日的年度中， | 变更 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，百分比除外） | 2021 | 2020 | 2019 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
UnitedHealthcare雇主和个人
|
$ | 60,023 | $ | 55,872 | $ | 56,945 | $ | 4,151 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
|
UnitedHealthcare Medicare&Retirement
|
100,552 | 90,764 | 83,252 | 9,788 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
|
UnitedHealthcare Community&State
|
53,979 | 46,487 | 43,790 | 7,492 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealthcare Global | 8,345 | 7,752 | 9,855 | 593 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealthcare总收入 | $ | 222,899 | $ | 200,875 | $ | 193,842 | $ | 22,024 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
29
下表按主要市场细分和资金安排总结了我们的UnitedHealthcare业务所服务的个人数量:
| 12月31日， | 变更 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | 2021 | 2020 | 2019 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商业: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于风险 | 7,985 | 7,910 | 8,575 | 75 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 收费 | 18,595 | 18,310 | 19,185 | 285 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业总额 | 26,580 | 26,220 | 27,760 | 360 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保险优势 | 6,490 | 5,710 | 5,270 | 780 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| 医疗补助 | 7,655 | 6,620 | 5,900 | 1,035 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
| 医疗补助（标准化） | 4,395 | 4,460 | 4,500 | (65) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| 社区和老年人共计 | 18,540 | 16,790 | 15,670 | 1,750 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total UnitedHealthcare-国内医疗 | 45,120 | 43,010 | 43,430 | 2,110 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 全球 | 5,510 | 5,425 | 5,720 | 85 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealthcare-医疗总计 | 50,630 | 48,435 | 49,150 | 2,195 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 补充数据: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保险D部分独立 | 3,700 | 4,045 | 4,405 | (345) | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
商业业务的增长主要是由于基于风险和收费产品的收购以及创新产品的有机增长。由于通过个人和团体Medicare Advantage计划服务的人数增加，Medicare Advantage增加了。通过医疗补助计划提供服务的人数增加，主要是由于各州继续放宽新冠病毒导致的重新确定要求，新的基于州的奖励以及通过双重特殊需求计划提供服务的人数增加。
由于通过Medicare Advantage和Medicaid服务的人数增加，包括视力需求较高的人群的比例增加，以及通过商业福利服务的人数增加，UnitedHealthcare的收入增加，部分被永久废除健康保险税以及新冠病毒对风险调整后业务的影响所抵消。由于与新冠病毒相关的护理成本增加以及新冠病毒对风险调整后业务的影响，运营收益有所下降，但部分被更高的临时延迟护理以及我们国内业务中服务人员的增长所抵消。
Optum
由于Optum业务的增长，总收入和运营收益都有所增长。按部门划分的结果如下:
Optum健康
Optum Health的收入增长主要是由于基于价值的安排的有机增长，护理交付的收购以及随着消费者恢复选择性护理，我们的收费业务受到新冠病毒的影响。由于影响收入的因素以及成本管理计划和投资收入的增加，运营收益有所增加。与新冠肺炎相关的护理成本和临时护理延期以抵消的方式影响了我们基于价值和收费业务的运营收益。截至2021年12月31日，Optum Health为大约1亿人提供了服务，而截至2020年12月31日，这一数字为9800万人。
Optum Insight
Optum Insight的营业收入和收益增加，这是由于技术和管理服务的增长，包括服务于卫生系统的关系的扩大。由于生产率提高和成本管理举措，运营收益也有所增加。
Optum RX
Optum Rx的营业收入和收益增加，这是由于服务人数的增长，利用率的提高以及药房护理服务的有机增长导致的更高的脚本容量。由于持续的供应链和成本管理计划，运营收益也有所增加。Optum Rx在2021年和2020年分别完成了14亿和13亿个调整脚本。除了收入增长的因素外，由于新冠肺炎疫苗的分发，调整后的脚本也有所增加。
30
流动性、财务状况和资本资源
流动性
导言
我们在整体业务战略的背景下管理我们的流动性和财务状况。我们不断预测和管理我们的现金，投资，营运资金余额和资本结构，以满足我们业务的短期和长期义务，同时寻求保持流动性和财务灵活性。经营活动产生的现金流量主要来自扣除非现金费用前的收益。
我们受监管的子公司从运营中产生大量现金流，并受各自司法管辖区规定的法定资本最低水平以及向母公司支付股息的时间和金额的限制。
我们在美国受监管的子公司在2021年和2020年分别向母公司支付了80亿美元和83亿美元的股息。看第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注10 和补充数据”有关我们受监管的子公司股息的更多详细信息。
我们的非监管业务还从可用于一般公司用途的业务中产生大量现金流。这些实体产生的现金流，再加上我们受监管实体的股息，以及通过发行长期负债和发行商业票据或根据我们承诺的信贷安排提取资金的融资，进一步加强了我们的经营和财务灵活性。我们利用这些现金流通过收购扩大我们的业务，通过资本支出对我们的业务进行再投资，偿还债务，并通过股息和回购普通股向股东返还资本。
现金及现金等价物的主要来源和用途概述
| 在截至12月31日的年度中， | 变更 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||||||||||
| 现金来源: | ||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金 | $ | 22,343 | $ | 22,174 | $ | 18,463 | $ | 169 | ||||||||||||||||||
| 长期负债和短期借款的发行，扣除偿还额 | 2,481 | 2,586 | 3,994 | (105) | ||||||||||||||||||||||
|
普通股发行收益
|
1,355 | 1,440 | 1,037 | (85) | ||||||||||||||||||||||
|
管理客户资金
|
622 | 1,677 | 13 | (1,055) | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | 219 | — | ||||||||||||||||||||||
| 现金来源共计 | 26,801 | 27,877 | 23,726 | |||||||||||||||||||||||
| 现金用途: | ||||||||||||||||||||||||||
|
收购支付的现金，扣除假定的现金
|
(4,821) | (7,139) | (8,343) | 2,318 | ||||||||||||||||||||||
| 支付的现金股利 | (5,280) | (4,584) | (3,932) | (696) | ||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | (5,000) | (4,250) | (5,500) | (750) | ||||||||||||||||||||||
|
购置财产、设备和资本化软件
|
(2,454) | (2,051) | (2,071) | (403) | ||||||||||||||||||||||
| 购买投资，扣除销售和到期日 | (1,843) | (2,836) | (2,504) | 993 | ||||||||||||||||||||||
| 购买可赎回的非控制性权益 | (1,338) | — | (618) | (1,338) | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | (1,549) | (965) | (619) | (584) | ||||||||||||||||||||||
| 现金使用总额 | (22,285) | (21,825) | (23,587) | |||||||||||||||||||||||
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响
|
(62) | (116) | (20) | 54 | ||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 | $ | 4,454 | $ | 5,936 | $ | 119 | $ | (1,482) | ||||||||||||||||||
2021年现金流量与2020年现金流量的比较
经营活动产生的现金流量基本保持一致，较高的净利润被营运资金账户的变化所抵消。现金来源或用途的其他重大变化包括管理的客户资金减少，可赎回的非控制性权益的购买增加，股票回购和支付的现金股利增加，部分被收购支付的现金减少和净购买投资所抵消。
31
财务状况
截至2021年12月31日，我们的现金，现金等价物，可供出售的债务证券和股本证券余额为651亿美元，其中包括214亿美元的现金及现金等价物（其中28亿美元可用于一般公司用途），402亿美元的债务证券和35亿美元的股本证券。鉴于我们的投资组合中有很大一部分是以现金等价物形式持有的，我们预计我们的金融资产公允价值总额的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响。其他流动性来源，主要来自运营现金流和我们的商业票据计划，这得到了我们银行信贷安排的充分支持，从而减少了在不利的市场条件下出售投资的需要。看第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注4 和补充数据”有关我们公允价值计量的更多详细信息。
截至2021年12月31日，我们的可供出售债务组合的加权平均期限为3.9年，加权平均信用评级为“双A”。当单个证券的多个信用评级可用时，可用评级的平均值用于确定加权平均信用评级。
资本资源和流动资金的使用
现金需求。该公司未来12个月内的现金需求包括应付医疗费用、应付账款和应计负债、短期借款和长期负债的当前到期日、其他流动负债以及购买承诺和其他义务。我们预计，履行这些义务所需的现金主要来自于当前经营活动产生的现金流量；可用于一般公司用途的现金；以及流动资产的变现，如应收账款。
根据我们的各种合同义务和承诺，我们的长期现金需求包括:
•购买和其他义务。其中包括47亿美元，其中27亿美元预计将在未来12个月内支付，这是现有的货物和服务采购义务下的固定或最低承付款，包括可在支付提前终止罚款后取消的协议，以及风险资本基金的剩余资本承诺和其他资金承诺。这些金额不包括在2021年12月31日我们的合并资产负债表中记录的可取消而不收取罚款的协议和负债。
•其他负债。这些包括我们截至2021年12月31日的合并资产负债表中反映的其他长期负债，包括与某些员工福利计划相关的义务，未确认的税收优惠和各种长期负债，这些债务在这些付款的时间安排方面具有某些固有的不确定性。
我们预计，履行长期债务所需的现金主要来自未来的运营现金流。然而，我们也有能力通过发行商业票据、发行长期负债或在我们承诺的信贷安排下提款或出售投资来产生现金，以满足我们当前和长期的需求。我们相信我们的资本资源足以满足未来，短期和长期的流动性需求。
短期借款。我们的循环银行信贷安排为我们的商业票据借款计划提供流动性支持，该计划通过独立经纪交易商促进了高级无抵押债务的私募，并可用于一般公司目的。有关我们的商业票据和银行信贷安排的更多信息，请参见第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注8 和补充数据.”
我们的循环银行信贷安排包含各种契约，包括要求我们维持不超过60%的定义债务与债务加股东权益比率的契约，但在适用的信贷协议中规定的某些情况下可能会增加。截至2021年12月31日，根据信贷安排定义和计算的债务与债务加股东权益比率为36%。
长期负债。我们定期利用资本市场发行长期负债，用于一般公司用途，例如满足我们的营运资金需求，为债务再融资，为收购提供资金或进行股票回购。有关我们债务的更多信息，请参见第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注8 和补充数据.”
32
信用评级。截至2021年12月31日，我们的信用评级如下:
|
|
穆迪（穆迪（Moody’s）） | 标准普尔全球公司 | 惠誉 | A.M.Best | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 评级 | Outlook | 评级 | Outlook | 评级 | Outlook | 评级 | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级无抵押债务 | A3 | 稳定 | A+ | 稳定 | A | 稳定 | A | 稳定 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业票据 | P-2 | 不适用 | A-1 | 不适用 | F1 | 不适用 | AMB-1+ | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
以债务或股权形式提供的融资受到许多因素的影响，包括我们的盈利能力，经营现金流，债务水平，信用评级，债务契约和其他合同限制，监管要求以及经济和市场状况。我们信用评级的大幅下调或资本市场的不利条件可能会增加我们的借款成本或限制我们获得资本的机会。
股份回购计划。截至2021年12月31日，我们已获得董事会授权，可以购买多达4500万股普通股。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参见第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注10。和补充数据.”
股息。2021年6月，公司董事会将公司向股东派发的季度现金股息提高至每年5.80美元，而该公司自2020年6月以来已支付每股5.00美元。有关我们股息的更多信息，请参见第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注10。和补充数据.”
正在进行的收购。在2021年，我们达成了收购医疗保健行业多家公司的协议，其中最著名的是Change Healthcare（纳斯达克代码:CHNG），但要获得监管机构的批准和其他惯例成交条件。此外，在2022年1月，我们达成了收购医疗保健行业多家公司的协议，但要获得监管机构的批准和其他惯例成交条件。这些收购所需的总预期资本（不包括收购债务的收益）约为120亿美元。
我们没有其他需要现金资源的重大合同义务或承诺。但是，我们会不断评估扩大业务的机会，包括新产品，程序和技术应用程序的内部开发，也可能包括收购。
关键会计估计
关键会计估计是那些要求管理层做出具有挑战性的，主观的或复杂的判断的估计，通常是因为它们必须估计本质上不确定的事项的影响，并且可能在随后的期间发生变化。关键会计估计涉及足够敏感的判断和不确定性，在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。
应付医疗费用
医疗费用和应付医疗费用包括我们对代表消费者提供的医疗服务的义务的估计，但索赔尚未收到或处理。根据医疗保健专业人员和服务类型的不同，服务的典型计费滞后时间可以从服务日期起长达90天。大约90%与医疗保健服务有关的索赔在服务日期起90天内已知并得到解决，基本上所有索赔都在12个月内得到解决。截至2021年12月31日，我们的医疗应付款未偿还天数为47天，计算方法为医疗应付款总额除以医疗费用总额乘以该期间的天数。
在每个报告期内，我们的经营业绩都包括与先前报告的期间相关的更完整的应付医疗费用估计的影响。如果对前期医疗费用的修订估计低于先前的估计，我们将减少当前期间报告的医疗费用（有利的发展）。如果对前期医疗费用的修正估计超过了之前的估计，我们将增加当前期间报告的医疗费用（不利的发展）。2021年，2020年和2019年的医疗成本包括与前几年相关的有利的医疗成本发展，分别为17亿美元，8.8亿美元和5.8亿美元。
在制定我们的医疗费用应付估计，我们应用不同的估计方法，根据发生索赔估计的月份。例如，在最近的两个月中，我们通过将观察到的医疗成本趋势因子应用于可以获得更完整的索赔数据的前几个月的每个成员每月平均医疗成本来估计发生的索赔成本，并辅以对近期完成因素的审查。
完成因素。完成系数是根据历史经验和对当前趋势的分析，对我们在估计之日裁定的给定期间内发生的索赔的百分比进行的精算估计。完成因素是我们在制定最近两个月之前的医疗费用应付估计值时使用的最重要因素。完成因素包括与提交索赔有关的判断，例如从送达日期算起的时间
33
索赔收据，索赔水平和处理周期，以及其他因素.我们的判断还考虑了新冠病毒对这些因素的影响。如果提供者的实际索赔提交率（可能受到许多因素的影响，包括提供者组合和电子提交与手动提交）或我们的索赔处理模式与估计的不同，则我们的准备金估计可能会受到重大影响。
下表说明了这些因素的敏感性以及对我们截至2021年12月31日的这些期间的应付医疗费用估计的估计潜在影响:
| 完成系数 因数（减少）增加 |
增加（减少） 应付医疗费用 |
|||||||
| （单位:百万） | ||||||||
| (0.75)% | $ | 686 | ||||||
| (0.50) | 456 | |||||||
| (0.25) | 228 | |||||||
| 0.25 | (226) | |||||||
| 0.50 | (452) | |||||||
| 0.75 | (676) | |||||||
每月每个成员的医疗费用趋势因素。医疗费用PMPM趋势因素是我们在制定最近两个月的医疗费用应付估计值时使用的重要因素。医疗费用趋势因素是通过对前几个月发生的索赔进行综合分析得出的， 供应商合同和预期单位成本， 福利设计和一套广泛的医疗保健利用指标的审查， 其中包括考虑新冠病毒。这些因素包括但不限于药物使用趋势， 来自国家疾病控制中心的住院医院授权数据和流感发病率数据。我们还考虑了宏观经济变量，如GDP增长， 就业和可支配收入。很多因素可能导致医疗费用的趋势与我们的估计不同， 包括:我们管理医疗和药品成本的能力和实践， 所利用的服务水平和组合的变化；所提供的福利的组合， 包括共同支付和免赔额的影响；医疗实践的变化；和灾难， 流行病和大流行病， 比如新冠肺炎，
下表说明了这些因素的敏感性以及对我们截至2021年12月31日的最近两个月的应付医疗费用估计的估计潜在影响:
| 医疗费用PMPM季度趋势 因数增加（减少） |
增加（减少） 应付医疗费用 |
|||||||
| （单位:百万） | ||||||||
| 3% | $ | 895 | ||||||
| 2 | 597 | |||||||
| 1 | 298 | |||||||
| (1) | (298) | |||||||
| (2) | (597) | |||||||
| (3) | (895) | |||||||
上述分析的完成因素和医疗成本PMPM趋势因素包括根据我们的历史经验估计已发生但未报告的福利索赔的负债，认为有合理可能性的结果。
管理层认为，应付医疗费用的金额是合理的，足以支付我们截至2021年12月31日的未支付索赔的责任；但是，实际索赔付款可能与上述既定估计有所不同。假设我们在2021年12月31日估计的应付医疗费用与实际应付医疗费用之间存在1%的假设差异，不包括AARP医疗保险补充保险以及任何来自保费回扣的潜在抵消影响，则2021年净利润将增加或减少约1.84亿美元。
商誉
当发生事件或情况发生变化表明账面价值可能无法收回时，我们每年或更频繁地评估商誉的减值。在对商誉进行减值测试时，我们可能首先评估定性因素，以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其估计的公允价值。在定性分析中，我们考虑了变化（如果有的话）对以下因素的影响:宏观经济，行业和市场因素；成本
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因素；总体财务业绩的变化；以及影响报告单位的任何其他相关事件和不确定性。如果我们的定性评估表明商誉减值的可能性更大，我们将进行额外的定量分析。我们也可以选择跳过定性测试，直接进行定量测试。对于进行定量分析的报告单位，我们进行测试，以衡量报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的总账面价值进行比较。如果公允价值小于报告单位的账面价值，则对差额确认减值，直至商誉的账面价值。
我们使用折现现金流量方法或折现现金流量的加权组合和基于市场的方法估计报告单位的公允价值。贴现现金流量法包括对各种内部和外部因素的假设。折现现金流量法中使用的重要假设包括自由现金流量的财务预测， 包括收入趋势， 医疗费用趋势， 营运生产力， 所得税和资本水平；用于确定离散预测期间以外的最终价值的长期增长率；和折现率。财务预测和长期增长率用于我们的报告单位是一致的， 并使用来自， 我们的内部长期业务计划和战略。折现率是为每个报告单位确定的，并包括对其预测中固有的隐含风险的考虑。我们在折现率确定中最重要的估计涉及我们对反映报告单位特定因素的同行公司加权平均资本成本的调整。我们没有进行任何调整来降低折现率，使其低于计算出的任何报告单位的同行公司加权平均资本成本。公司对贴现率的调整是主观的，因此很难确定。时间的流逝以及有关报告单位运营方面不确定领域的其他信息的可用性可能会导致这些假设在未来发生变化。另外， 作为定量损伤测试的一部分， 我们对某些关键假设进行各种敏感性分析， 比如贴现率， 现金流量预测和同行公司倍数，以分析潜在的重大影响。基于市场的方法要求确定一个适当的对等群体，其证券在活跃的市场上交易。对等组用于推导市场倍数以估计公允价值。截至10月1日， 2021, “我们完成了商誉的年度减值测试，我们所有的报告单位的公允价值都大大超过了其账面价值。，
法律事项
信贷风险的集中程度
对有价证券和应收账款等金融工具的投资可能会使我们面临集中的信用风险。我们对有价证券的投资是根据董事会授权的投资政策进行管理的。该政策限制了可以投资于任何一家发行人的金额，并通常将我们的投资限制在美国政府和机构证券，州和市政证券以及投资级公司债务义务。由于构成我们客户基础的雇主集团和其他客户数量众多，因此与应收账款有关的信用风险的集中程度是有限的。截至2021年12月31日，信用风险没有明显集中。
项目7a.市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是利率变化对我们的投资收入和利息支出以及我们某些固定利率投资和债务的公允价值的影响，以及美元主要对巴西雷亚尔和智利比索的外币汇率风险。
截至2021年12月31日，我们拥有250亿美元的金融资产，所获得的利率随市场利率而变化，这可能会严重影响我们的投资收入。此外，截至2021年12月31日，我们的金融负债（包括债务和存款负债）中有70亿美元的利率直接或通过使用相关的利率掉期合同随市场利率而变化。
我们的固定利率投资和债务的公允价值也随市场利率而变化。截至2021年12月31日，我们的投资中有370亿美元是固定利率债务证券，而我们的债务中有450亿美元是非交换固定利率定期债务。市场利率的上升降低了固定利率投资和固定利率债务的市场价值。相反，市场利率的下降增加了固定利率投资和固定利率债务的市场价值。
我们通过将投资分散到不同的固定收益市场部门和不同期限的债务中来管理对市场利率的敞口，并通过直接或通过使用利率掉期合同来匹配部分浮动利率资产和负债。可供出售债务证券投资的未实现损益在综合收益中报告。
35
下表总结了截至12月31日，整个收益率曲线的假设市场利率变化的影响，即1%或2%，2021年和2020年，我们每年的投资收入和利息支出以及我们的投资和债务的公允价值（以百万为单位，百分比除外）:
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 市场利率的增加（减少） | 投资 人均收入 年数 |
利息 每笔费用 年数 |
的公允价值 金融资产 |
的公允价值 金融负债 |
||||||||||||||||||||||
| 2 % | $ | 499 | $ | 133 | $ | (3,080) | $ | (8,664) | ||||||||||||||||||
| 1 | 250 | 67 | (1,564) | (4,723) | ||||||||||||||||||||||
| (1) | (85) | (7) | 1,398 | 5,655 | ||||||||||||||||||||||
| (2) | (85) | (7) | 1,857 | 10,892 | ||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 市场利率的增加（减少） | 投资 人均收入 年数 |
利息 每笔费用 年数 |
的公允价值 金融资产 |
的公允价值 金融负债 |
||||||||||||||||||||||
| 2% | $ | 401 | $ | 163 | $ | (3,020) | $ | (8,700) | ||||||||||||||||||
| 1 | 201 | 82 | (1,499) | (4,744) | ||||||||||||||||||||||
| (1) | (75) | (12) | 820 | 5,266 | ||||||||||||||||||||||
| (2) | (75) | (12) | 886 | 8,101 | ||||||||||||||||||||||
注意:鉴于截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的浮动利率资产和负债的短期市场利率绝对水平较低，假设的利率变化并不反映利息收入或利息支出减少了100和200个基点，假设利率不会降到零以下。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的一些投资的利率低于2%，因此假设的投资公允价值变动并未反映出整整200个基点的下降。
我们有外汇（主要是巴西雷亚尔和智利比索）对美元价值变动的风险，这是按会计期间的平均汇率换算为UnitedHealthcare Global的经营业绩的结果，以及UnitedHealthcare Global的资产和负债，按会计期末的汇率计算。将外国资产和负债转换为美元所产生的收益或损失包括在权益和综合收益中。
美元对巴西雷亚尔或智利比索的升值降低了以这些货币计价的净资产的账面价值。例如，截至2021年12月31日，假设美元对这些货币的价值增加10%和25%，将分别导致净资产减少约5.2亿美元和11亿美元。我们主要通过以其功能货币开展国际业务来管理外币收益风险。
截至2021年12月31日，我们有$
3.5
10亿美元的股本证券投资，主要包括与员工储蓄计划相关的投资，其他风险投资和非美元固定收益基金。非美元基金的估值取决于外汇汇率。
36
项目8。财务报表和补充数据
| Page | |||||
37
独立注册公共会计师事务所的报告
致联合健康集团股份有限公司及附属公司的股东及董事会:
对财务报表的意见
我们已经审计了联合健康集团股份有限公司及其子公司（“公司”）截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至12月31日的三年中的每一年的相关综合业务报表，综合收益，权益变动和现金流量，2021年，以及相关附注（统称为“财务报表”）。我们认为，上述财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中的每一年的经营成果和现金流量，均符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，我们还对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的《内部控制—综合框架》（2013年）中建立的标准，以及我们于2022年2月15日发布的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划和执行审计，以便对财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。我们的审计包括执行程序，以评估由于错误或欺诈导致的财务报表重大错报的风险，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期财务报表审计工作中产生的、已通报或要求通报审计和财务委员会的事项，（1）与账目或披露事项有关这些对财务报表和（2）涉及我们特别具有挑战性的，主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键的审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独的意见。
已发生但未报告（IBNR）索赔责任-请参阅财务报表附注2和7。
关键审计事项说明
应付医疗费用包括公司对代表投保消费者提供的医疗服务的义务的估计，对此索赔尚未收到或处理。这些估计数被称为已发生但未报告的索赔负债。截至2021年12月31日，该公司的IBNR余额为170亿美元。该公司使用精算模型开发IBNR估计值，该模型要求管理层在开发其估计值时做出某些判断。管理层做出的判断包括每月每个成员的医疗成本趋势因素和完成因素，其中包括从服务日期到索赔收据的时间内的假设，索赔水平的影响，处理周期以及对新冠病毒的考虑。
我们认为IBNR索赔负债是一个关键的审计事项，因为管理层在估计负债时做出了重要的假设。这需要审计师做出复杂的判断，并加大努力，包括让精算专家参与执行程序，以评估管理层在开发负债时的方法，假设和判断的合理性。
在审计中如何处理关键的审计事项
我们的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对管理层对IBNR索赔负债余额估计的控制的有效性，包括对完成因素和每月每个成员的医疗费用趋势因素的判断的控制，以及对估计过程中使用的索赔和成员数据的控制。
38
•我们测试了潜在的索赔和成员数据以及作为精算分析基础的其他信息，以测试精算估计的输入是否完整和准确。
•在精算专家的协助下，我们通过以下方法评估了管理层用于估算IBNR索赔负债的精算方法和假设的合理性:
◦将管理层当年模型中使用的历史索赔数据与以前期间使用的数据进行叠加，以验证以前期间测试的索赔数据没有重大变化。
◦对IBNR索赔负债进行独立估算，并将我们的估算与管理层的估算进行比较。
◦进行回顾性审查，将管理层对IBNR的上一年估计与2021年处理的索赔与2020年或之前的服务日期进行比较。
商誉-请参阅财务报表附注2和6。
关键审计事项说明
截至2021年12月31日，该公司的商誉余额为760亿美元。如财务报表附注2所述，对于进行定量分析的报告单位，公司进行年度减值测试，以计量报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的总账面价值进行比较。报告单位公允价值的估计是使用折现现金流量方法或折现现金流量的加权组合和基于市场的方法计算的。贴现现金流量法包括有关收入趋势、医疗成本趋势、运营成本以及折现率的假设。基于市场的方法要求确定一个适当的同行公司集团，其证券在活跃的市场上交易。年度减值测试表明，截至减值测试日，报告单位的公允价值超过了账面价值；因此，未确认减值。
由于管理层在估计报告单位的公允价值时做出了重要假设，因此我们确定了与对此类报告单位进行定量分析有关的关键审计事项。这需要增加审计师的判断力和努力程度，包括让公允价值专家参与评估管理层与同行公司选择和财务预测相关的估计和假设的合理性，这可能会受到监管和宏观经济因素的影响。
在审计中如何处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及估值，业务和市场假设，包括折现率，财务预测以及管理层用来估计进行定量分析的报告单位的公允价值的同行小组，其中包括以下内容:
•我们测试了对管理层年度商誉减值评估的控制的有效性，包括对公允价值的确定的控制，例如与管理层财务预测有关的控制，以及对折现率的选择，公司特定风险，同行公司和市场倍数的控制。
•通过比较，我们评估了管理层预测和满足未来收入，医疗成本趋势和运营成本的能力:
◦历史预测的实际结果。
◦预测信息:与管理层和董事会的内部沟通，行业和经济趋势，以及公司及其同行的收入和收益预期的分析师报告。
•我们评估了从2021年10月1日的年度评估日期到2021年12月31日的管理层预测变化的影响。
•我们评估了管理层对同行公司的选择和市场倍数。
•在我们的公允价值专家的协助下，我们通过以下方法评估了（1）估值方法的合理性，包括测试计算的数学准确性，（2）此类估值方法的权重，以及（3）折现率和公司特定风险:
◦测试确定贴现率和计算的数学准确性所依据的源信息。
◦制定一系列独立的折现率估计，并与管理层选择的折现率进行比较。
|
/S/
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| 2022年2月15日 | ||
自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
39
联合健康集团
合并资产负债表
| （以百万为单位，每股数据除外） | 12月31日， 2021 |
12月31日， 2020 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 短期投资 |
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应收账款，扣除津贴$
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扣除备抵后的其他流动应收款项
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| 管理下的资产 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 长期投资 |
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财产、设备和资本化软件，扣除累计折旧及摊销$
|
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| 商誉 |
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|
累计摊销的其他无形资产，净值
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债、可赎回的非控制性权益和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付医疗费用 | $ |
|
$ |
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| 应付账款和应计负债 |
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| 短期借款和长期负债的当前到期日 |
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| 非劳动收入 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债，减去当前到期日 |
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| 递延所得税 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 可赎回的非控制性权益 |
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| 权益: | ||||||||||||||
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优先股，$
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普通股，$
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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不可赎回的非控制性权益
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| 权益总额 |
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| 负债总额、可赎回的非控制性权益和权益 | $ |
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$ |
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40
联合健康集团
综合业务报表
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，每股数据除外） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 收入: | ||||||||||||||||||||
| 保费 | $ |
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$ |
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$ |
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| 产品 |
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| 服务 |
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| 投资和其他收入 |
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| 总收入 |
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| 运营成本: | ||||||||||||||||||||
| 医疗费用 |
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| 运营成本 |
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| 产品销售成本 |
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| 折旧及摊销 |
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| 总运营成本 |
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| 经营收益 |
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| 利息支出 | (
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| 所得税前收益 |
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| 准备金 | (
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(
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(
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| 净收益 |
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| 归属于非控制性权益的收益 | (
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(
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(
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归属于联合健康集团普通股股东的净利润
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$ |
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$ |
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归属于联合健康集团普通股股东的每股收益:
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基本
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摊薄
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已发行普通股的基本加权平均数
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| 普通股等价物的稀释效应 |
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已发行普通股的稀释加权平均数
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在计算普通股等价物的稀释效应时，不包括反稀释股票
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41
联合健康集团
综合全面收益表
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合（亏损）收入: | ||||||||||||||||||||
| 本期间投资证券的未实现（亏损）收益总额 | (
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| 所得税影响 |
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(
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(
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| 未实现（亏损）收益总额，税后净额 | (
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净收益中包括的已实现净收益的重新分类调整毛额
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(
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(
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| 所得税影响 |
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重新分类调整总额，税后净额
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外币换算损失共计
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| 其他综合（亏损）收入 | (
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(
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| 综合收益 |
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非控制性权益应占综合收益
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(
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(
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联合健康集团普通股股东应占综合收益
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$ |
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$ |
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$ |
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42
联合健康集团
合并权益变动表
| 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合（亏损）收入 | 不可赎回 非控制性 兴趣 |
合计 股权 |
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| （单位:百万） | 股份 | 数额 | 未实现投资净收益（亏损） | 外币换算损失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年1月1日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 采用2016-02年ASU的调整 | (
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(
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(
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净收益
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| 其他综合收益（亏损） |
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普通股的发行及相关税收影响
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| 股份补偿 |
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普通股回购
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(
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普通股支付的现金股利（美元）
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可赎回非控制性权益公允价值及其他调整
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(
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(
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不可赎回非控制性权益的收购及其他调整
|
(
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分配给不可赎回的非控制性权益
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(
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(
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| 截至2019年12月31日的余额 |
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(
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| 采用2016-13年ASU的调整 | (
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(
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净收益
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其他综合收益（亏损）
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普通股的发行及相关税收影响
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股份补偿
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| 普通股回购 | (
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普通股支付的现金股利（美元）
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(
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可赎回非控制性权益公允价值及其他调整
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(
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(
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不可赎回非控制性权益的收购及其他调整
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分配给不可赎回的非控制性权益
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(
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(
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| 截至2020年12月31日的余额 |
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(
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净收益
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| 其他综合损失 | (
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普通股的发行及相关税收影响
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| 股份补偿 |
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普通股回购
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(
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(
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(
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(
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普通股支付的现金股利（美元）
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(
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(
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可赎回非控制性权益公允价值及其他调整
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(
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(
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(
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不可赎回非控制性权益的收购及其他调整
|
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分配给不可赎回的非控制性权益
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(
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(
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| 截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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43
联合健康集团
合并现金流量表
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 非现金项目: | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 递延所得税 |
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| 股份补偿 |
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| 其他，净额 | (
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(
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(
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其他经营项目的净变化，扣除收购和AARP余额变化的影响:
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| 应收账款 | (
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(
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| 其他资产 | (
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(
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(
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| 应付医疗费用 |
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| 应付账款和其他负债 |
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| 经营活动产生的现金流量 |
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| 投资活动 | ||||||||||||||||||||
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| 投资到期日 |
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| 收购支付的现金，扣除假定的现金 | (
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| 购置财产、设备和资本化软件 | (
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(
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(
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| 其他，净额 | (
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(
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| 用于投资活动的现金流量 | (
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(
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(
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| 融资活动 | ||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | (
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(
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(
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| 支付的现金股利 | (
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(
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(
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| 普通股发行收益 |
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| 偿还长期负债 | (
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(
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(
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| （偿还）短期借款所得，净额 | (
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| 发行长期负债的收益 |
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| 管理客户资金 |
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| 购买可赎回的非控制性权益 | (
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(
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| 其他，净额 | (
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(
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| 用于筹资活动的现金流量 | (
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(
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(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
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| 现金及现金等价物的增加 |
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| 期初现金及现金等价物 |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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| 补充现金流量披露 | ||||||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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$ |
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$ |
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| 支付所得税的现金 |
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44
联合健康集团
合并财务报表附注
1.
业务说明
2.
列报基础、估计数的使用和重要会计政策
陈述的基础
本公司已根据美国公认会计原则编制了合并财务报表，并包括了联合健康集团及其子公司的账目。
估计数的使用
这些合并财务报表包括基于公司最佳估计和判断的某些金额。该公司最重要的估计涉及对应付医疗费用和商誉的估计和判断。其中某些估计需要应用复杂的假设和判断，这通常是因为它们涉及固有的不确定性，并且可能会在随后的时期发生变化。任何估计变化的影响都包括在调整估计期间的收益中。
收入
保费
保费收入主要来自基于风险的健康保险安排，在这种安排中，保费通常是每名服务一年的个人的固定费率，公司承担为客户的医疗保健和相关管理费用提供资金的经济风险。
保费收入在符合条件的个人有权获得医疗保健福利的期间内确认。在服务期之前从公司客户收到的医疗保健保费付款被记录为未实现的收入。美国健康保险公司的商业产品， 根据《患者保护和负担得起的医疗法案》以及相关的联邦和州法规和实施法规中的定义计算出的带有医疗损失率的Medicare Advantage和Medicare处方药福利（Medicare Part D）计划， 低于特定目标的公司必须每年退还应缴保费的部分。公司的个人和小型团体市场中的商业保费也受ACA风险调整计划的约束。Medicare Advantage保费收入包括基于计划星级的Medicare&Medicaid Services质量奖金中心的影响。“该公司的某些医疗补助业务也受到州最低MLR折扣的限制。，
保费收入是根据已赚取的估计保费（扣除预计回扣）确认的，因为公司能够合理地估计这些合同的最终保费。该公司还在其Optum医疗保健交付业务中记录了某些基于价值的安排的保费收入。根据这些基于价值的安排，公司与健康计划签订协议，随时准备为注册的个人提供，整合，指导和控制某些医疗保健服务。作为交换，该公司将获得一笔保费，这笔保费通常是按每个会员每月支付的。本公司认为这些基于价值的安排代表一项单一的履约义务，其中保费收入在提供医疗保健服务的期间内确认。
根据CMS的风险调整支付方法，公司的Medicare Advantage和Medicare Part D保费收入将进行定期调整。CMS部署了一个风险调整模型，该模型根据健康严重程度和某些人口因素将支付的保费分摊到所有健康计划中。CMS风险调整模型为诊断出患有某些疾病的参与者提供更高的每位成员付款，而为健康的参与者提供更低的付款。在这种风险调整方法下， CMS使用来自医院住院病人的诊断和遭遇数据来计算风险调整后的保费支付， 医院门诊和医生治疗设置。该公司和医疗保健提供者收集， 在规定的期限内捕获并向CMS提交必要和可用的数据。公司根据提交并预计提交给CMS的数据估计风险调整保费收入。该公司计划的风险调整数据将接受政府的审查， 包括监管机构的审计。看， 附注12有关这些审计的更多信息。
45
产品和服务
对于该公司的Optum Rx药房护理服务业务， 大部分收入来自通过零售药店或送货上门的合同网络销售的产品， 专业和社区健康药房。产品收入包括药品成本（扣除回扣）， 通过该公司的送货上门服务，通过协商确定的配药费用和客户共同支付的费用， 专业和社区药房。在截至12月31日的年度中， 2021年和2020年， 该公司确认了与Optum Rx业务相关的零售药房共同付款产品的收入和成本。在与零售药房交易有关的前期确认的收入不包括会员的适用共同付款。对运营收益没有影响， 净收益， 每股收益或总股本。药房产品是根据在帐单期间发生的交易数量向客户计费的。产品收入在处方分发时确认。该公司已签订合同，在这些合同中，无论该公司是否获得报酬，该公司都有义务向其网络药房提供商支付向其客户提供的利益。该公司还参与制定零售药店的价格， 确定哪些药物将被纳入处方药目录，并选择哪些零售药店将被纳入计划赞助商成员提供的网络，并据此， “是以总量为基础的。，
服务收入包括通过Optum销售的许多服务和产品。Optum Health的服务收入包括根据既定的开票率记录的净患者服务收入，减去合同调整的备抵，并在提供服务时确认。Optum Health为其金融服务产品收取费用，并从管理基金中获得投资收益。Optum Insight提供软件和信息产品，咨询安排和管理服务外包合同，这些合同可能会在几年内交付。Optum Insight的收入通常会随着时间的推移而确认，并根据迄今为止向客户提供或提供服务的进展来衡量每个时期。
服务收入还包括为客户提供的服务产生的费用，这些客户为其员工和员工家属的医疗保健费用提供自我保险。根据服务费合同， 公司每月都会收到， 每位员工的固定费用， 与公司的业绩一样被确认为收入， 或提供， 适用于客户的服务.客户保留了为员工和员工家属支付医疗费用的风险， 此外，该公司还负责从客户提供资金的银行账户向医生和其他医疗保健专业人员支付客户资金。由于公司没有支付医疗费用的义务， 也不是提供医疗服务的主要责任， 本公司不在其合并财务报表中确认这些合同的保费收入和医疗成本。对于这些基于收费的客户安排， 该公司提供协调和便利的医疗服务；交易处理；客户， 消费者和护理专业服务；以及获得签约医生网络的机会， 医院和其他卫生保健专业人员。“这些服务是在整个合同期内提供的。，
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与产品和服务相关的应收账款为$
5.4
十亿和美元
5.3
分别为10亿美元。在2021年和2020年，该公司没有重大坏账支出，也没有重大合同资产，合同负债或递延合同成本记录在合并资产负债表上，截至2021年12月31日或2020年。
在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，与前期相关的履约义务（例如，由于交易价格的变化）确认的收入并不重要。
预期在任何未来年度确认的与剩余履约义务有关的收入，不包括与原始预期期限为一年或更短的合同有关的收入，将收入确认为发票的合同以及与未交付的履约义务有关的可变对价合同，不重要。
应付医疗费和医疗费
公司对应付医疗费用的估计是管理层对截至2021年12月31日的未付医疗费用负债的最佳估计。
在每个时期，公司都会根据实际的索赔申请以及其他事实和情况的变化，重新审查先前确定的医疗费用应付估计数。随着获得更完整的索赔信息，公司将调整估计的金额，并在确定该变化的期间内将医疗费用估计的变化包括在内。大约
90
与医疗服务相关的索赔的百分比在服务日期起90天内已知并得到解决，并且几乎所有索赔都在12个月内得到解决。
医疗费用和应付医疗费用包括公司对代表消费者提供的医疗服务的义务的估计，但索赔尚未收到，处理或支付。该公司开发已发生但未报告的医疗保健服务的估计值，其中包括尚未收到或未完全处理的索赔的估计值，并使用一贯采用的精算流程，集中控制和自动化。精算
46
模型考虑的因素包括从服务日期到索赔处理的时间，医疗保健消费的季节性差异，医疗保健专业合同费率的变化，医疗保健利用率和其他医疗成本趋势，会员数量和人口统计，新技术的引入，福利计划的变化，以及与产品、客户和地理位置相关的业务组合变化。与这些因素相关的判断考虑了新冠病毒的影响。
在开发其医疗费用应付估计时，该公司根据所发生的索赔进行估计，采用了不同的估计方法。对于最近的两个月，该公司通过将观察到的医疗成本趋势因素应用于前几个月的平均每月每位成员的医疗成本（PMPM，PMPM）来估计发生的索赔费用，对于这些费用，可以获得更完整的索赔数据，并辅之以对近期完成因素的审查（根据历史经验和对当前趋势的分析，对公司在估算日裁定的给定期间内发生的索赔的百分比进行精算估计）。对于最近两个月之前的几个月，公司将完成因素应用于迄今为止裁定的实际索赔，以估计这些月的预期最终发生的索赔金额。
产品销售成本
该公司的产品销售成本包括直接在其送货上门，专业和社区药房或通过其全国范围的参与药房网络间接分配给非关联客户的药品成本。归属于非关联客户的回扣应计为应收回扣和产品销售成本的减少，一笔相应的应付款项，用于按照合同规定汇给非关联客户的回扣金额，并记入综合业务报表，作为产品收入的减少额。产品销售成本还包括支持公司交易处理服务、系统销售、维护和专业服务的人员成本。
期限在一年以内的投资被归类为短期投资。由于监管要求，某些投资包括在长期投资中，无论其到期日如何。本公司将这些投资分类为持有至到期投资，并按摊余成本报告。基本上所有其他投资都被归类为可供出售，并根据可用的市场报价以公允价值报告。除某些例外情况外，股权投资均按公允价值计量，公允价值变动在净利润中确认。
该公司将可供出售债务证券投资的未实现损益从净利润中排除，并将其报告为综合收益，扣除所得税影响后，作为权益的单独组成部分。为了计算出售债务证券的已实现收益和损失，公司特别列出了出售的每项投资的成本。
本公司通过考虑预期现金流量的现值相对于证券的摊余成本（即公允价值小于摊余成本的程度）来评估可供出售债务证券的信用相关减值，发行人的财务状况和近期前景，以及可能影响发行人经营的特定事件或情况。与信贷相关的减值记录为备抵，与投资和其他收入相抵。与信贷无关的减值是通过其他综合收益入账的。如果公司打算出售受损的证券，或者可能需要在收回全部摊销成本之前出售证券，则全部减值将计入净利润。
管理下的资产
该公司根据补充健康保险计划（AARP计划）向AARP成员提供健康保险产品和服务，并根据单独的Medicare Advantage和Medicare Part D安排向AARP成员和非成员提供健康保险产品和服务。AARP计划下的产品和服务包括补充医疗保险福利，医院赔偿保险，包括50至64岁之间的个人保险，以及其他相关产品。
根据公司与AARP的协议，计划资产与公司的一般投资组合分开管理，并用于支付与AARP计划相关的成本。这些资产由公司根据美国退休人员协会批准的投资准则自行决定投资。本公司不保证这些投资的任何回报率，并且在将AARP计划合同转让给另一实体时，本公司将在转让给该实体之日将与这些投资的公允价值相等的现金转移给该实体。由于这些资产的目的是为应付医疗费用、利率稳定基金负债以及与本AARP合同相关的其他相关负债提供资金，因此所管理的资产被归类为流动资产，与这些负债的分类一致。
47
其他流动应收款项
其他流动应收款项包括应付给制药制造商的回扣和Medicare D部分药品折扣，应计利息和应付给公司的其他杂项款项。
该公司的药房护理服务业务与制药制造商签订合同，其中一些公司根据其关联和非关联客户使用制造商产品的情况提供回扣。该公司根据适用合同的条款、历史数据和当前估计数，每月为客户赚取回扣，从而累积回扣。药房护理服务业务根据合同条款，每月或每季度向制造商收取这些回扣，并记录归属于关联客户的回扣，以减少医疗成本。该公司通常在开出账单后两到五个月收到回扣。截至2021年12月31日和2020年12月31日，合并资产负债表中包含在其他应收款中的制药制造商应收回扣总额为$
7.2
十亿和美元
6.3
分别为10亿美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的Medicare D部分应收款项为美元
3.4
十亿和美元
2.9
分别为10亿美元。
财产、设备和资本化软件
财产、设备和资本化的软件按扣除累计折旧及摊销后的成本列报。资本化软件包括开发内部使用软件所产生的某些成本，包括材料和服务的外部直接成本以及专门从事特定软件开发的员工的适用工资成本。
本公司采用直线法计算资产预计使用年限内的折旧及摊销。财产、设备和大写软件的使用寿命为:
| 家具、固定装置和设备 |
|
||||
| 建筑物 |
|
||||
| 大写软件 |
|
||||
租赁权益改良按剩余租赁期或其估计可使用经济年限中较短的期限折旧。
经营租赁
本公司以长期经营租赁的方式租赁设施和设备，这些设施和设备不可取消，并在不同日期到期。在租赁开始日，租赁使用权资产和租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款额的现值确认，其中包括租赁合同产生的所有固定义务。如果租赁中没有隐含利率，则公司将其增量借款利率用于与租赁期限紧密匹配的期间。
商誉
以确定商誉是否受损， 每年一次，如果需要的话更频繁， 公司进行减值测试。公司可以首先评估定性因素，以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其估计的公允价值。公司也可以选择跳过定性测试，直接进行定量测试。在进行定量测试时， 该公司首先使用折现现金流量或折现现金流量的加权组合以及基于市场的方法估计其报告单位的公允价值。以确定公允价值， 公司必须对各种内部和外部因素做出假设。减值分析中使用的重要假设包括自由现金流量的财务预测（包括有关运营的重要假设， 资本要求和所得税）， 决定最终价值的长期增长率， 贴现率和可比较同行公司的选择。如果公允价值小于报告单位的账面价值， 差额被确认为减值， 高达商誉的账面价值，
曾经有过
无
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的商誉减值。
无形资产
当事件或情况表明无形资产（或资产组）可能发生减值时，公司的无形资产将进行减值测试。该公司的无限期无形资产也每年进行减值测试。曾经有过
无
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的无形资产减值。
48
其他流动负债
其他流动负债包括健康储蓄账户存款（美元）
11.4
十亿和美元
10.2
分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元），应付保费回扣的应计款项，与AARP计划相关的RSF，未来保单福利的当前部分和客户余额。
保单获取成本
该公司的短期健康保险合同通常为期一年，客户可能会至少取消该合同
30
天的通知。与短期客户合同的获取和续签有关的成本主要在发生时计入费用。
可赎回的非控制性权益
在公司控制之外的子公司中的可赎回非控制性权益被归类为临时权益。
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度公司可赎回非控制性权益活动的详细信息:
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 期初可赎回的非控制性权益 | $ |
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$ |
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| 净收益 |
|
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| 收购 |
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| 赎回 | (
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| 分布 | (
|
(
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| 公允价值和其他调整 |
|
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| 期末可赎回的非控制性权益 | $ |
|
$ |
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||||||||||
ACA税
美国国会于2021年1月1日永久废除了医疗保险税。永久废除税收影响了我们财务报表的年度可比性，包括收入，运营成本，医疗保健比率，运营成本比率，有效税率和运营产生的现金流量。
49
3.
投资
按主要证券类型分列的债务证券概述如下:
| （单位:百万） | 已摊销 成本 |
毛额 未实现 增益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券-可供出售: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 国家和市政义务 |
|
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(
|
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| 公司义务 |
|
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(
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| 美国机构抵押贷款支持证券 |
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(
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| 非美国机构抵押贷款支持证券 |
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(
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| 可供出售债务证券总额 |
|
|
(
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| 持有至到期的债务证券: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 |
|
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(
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| 国家和市政义务 |
|
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| 公司义务 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 持有至到期债务证券总额 |
|
|
(
|
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| 债务证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
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$ |
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| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券-可供出售: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 | $ |
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$ | (
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| 国家和市政义务 |
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| 公司义务 |
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(
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| 美国机构抵押贷款支持证券 |
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(
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| 非美国机构抵押贷款支持证券 |
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(
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| 可供出售债务证券总额 |
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(
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| 持有至到期的债务证券: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 |
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| 国家和市政义务 |
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| 公司义务 |
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| 持有至到期债务证券总额 |
|
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| 债务证券总额 | $ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，该公司几乎所有的抵押贷款支持证券投资都被评为“AAA”。
该公司持有$
3.5
十亿和美元
2.3
截至2021年12月31日和2020年12月31日的股本证券分别为10亿美元。该公司对股本证券的投资主要包括与员工储蓄计划相关的投资，其他风险投资以及具有易于确定的公允价值的巴西雷亚尔计价固定收益基金的股票。此外，该公司的投资包括
1.3
截至2021年12月31日和2020年12月31日，医疗保健行业运营企业的权益法投资为10亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，持有至到期证券的信贷损失备抵并不重大。
50
截至2021年12月31日，按合同到期日划分的债务证券的摊余成本和公允价值如下:
| 可供出售 | 持有至到期日 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 已摊销 成本 |
公平 价值 |
已摊销 成本 |
公平 价值 |
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| 一年或更短时间内到期 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| 一年至五年后到期 |
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| 五年至十年后到期 |
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| 十年后到期 |
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| 美国机构抵押贷款支持证券 |
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— | — | ||||||||||||||||||||||
| 非美国机构抵押贷款支持证券 |
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— | — | ||||||||||||||||||||||
| 债务证券总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
按主要证券类型和单个证券处于持续未实现亏损状态的时间长短分列的有未实现亏损总额的可供出售债务证券的公允价值如下:
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 | $ |
|
$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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| 国家和市政义务 |
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(
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(
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$ | (
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| 公司义务 |
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(
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(
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(
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|
美国机构抵押贷款支持证券
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(
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(
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非美国机构抵押贷款支持证券
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(
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(
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|
(
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| 可供出售债务证券总额 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 | $ |
|
$ | (
|
$ | — | $ | — | $ |
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$ | (
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| 公司义务 |
|
(
|
|
(
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|
(
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|
美国机构抵押贷款支持证券
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|
(
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(
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|
非美国机构抵押贷款支持证券
|
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(
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|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售债务证券总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，公司所有证券的未实现亏损约为
13,000
总职位数中
39,000
位置。本公司相信，它将及时收取其摊销成本超过公允价值的债务证券的本金和利息。未实现损失主要是由利率上升引起的，而不是由与这些证券相关的信用质量的不利变化引起的，这些变化影响了公司对本金和利息可收回性的评估。在每个报告期内， 当投资的公允价值低于其摊余成本时，本公司对可供出售债务证券的任何与信用相关的减值进行评估。公司评估了预期的现金流， 发行人的基本信用质量和信用评级，自购买以来未出现重大信用恶化。截至12月31日， 2021, 该公司无意出售任何处于未实现亏损状态的证券。因此， 该公司认为这些损失是暂时的。截至12月31日的可供出售债务证券信用损失备抵， “2021年和2020年并不重要。，
4.
公允价值
51
公允价值层次结构概述如下:
第1级-在活跃市场中相同资产/负债的报价（未经调整）。
第2级-其他可直接或间接观察到的输入，包括:
•活跃市场中类似资产/负债的报价；
•不活跃市场中相同或类似资产/负债的报价（例如，交易少，信息有限，非当前价格，随时间变化的波动性大）；
•资产/负债可观察到的报价以外的输入（例如，利率、收益率曲线、隐含波动率、信用利差）；以及
•其他可观察到的市场数据也证实了这些数据。
第3级——无法观察到的输入无法得到可观察到的市场数据的证实。
在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度中，没有3级金融资产或负债的转入或转出。
非金融资产和负债或在非经常性基础上以公允价值计量的金融资产和负债仅在某些情况下（例如公司记录减值时）才会进行公允价值调整。截至2021年12月31日止年度，公司确认了$
840
百万美元的未实现投资收益和其他收入，主要与我们的风险投资组合中的股本证券的公允价值调整有关，基于相同或类似证券的交易。截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度，这些资产和负债没有其他重大公允价值调整记录。
使用以下方法和假设估计公允价值并确定下表所列每类金融工具的公允价值层次分类:
现金及现金等价物。到期日少于三个月时，现金及现金等价物的账面价值接近公允价值。不在活跃市场定期交易的现金等价物工具的公允价值被归类为第二级。
债务和股本证券。债务和股本证券的公允价值是以市场报价为基础的， 如果可以的话。该公司主要从第三方定价服务（定价服务）获得每种证券的一个价格， 通常使用报价或其他可观察的输入来确定公允价值。定价服务通常通过最近报告的相同或类似证券的交易来获取证券价格， 而且， 如果有必要， 根据可用的可观察到的市场信息在报告日期之前进行调整。对于交易不活跃的证券， 定价服务可以使用可比工具的市场报价或折现现金流量分析， 合并目前在类似证券的市场上可观察到的输入。估值方法中经常使用的输入包括: 但并不局限于， 基准收益率， 信用利差， 违约率， 预付款速度和不具约束力的经纪人报价。由于公司对公允价值的确定负有责任， 它对从定价服务收到的价格进行季度分析，以确定这些价格是否是对公允价值的合理估计。具体来说， 该公司将从定价服务获得的价格与二级定价来源报告的价格进行比较， 比如它的保管人， 其投资顾问和第三方投资顾问.另外， 该公司将报告的市场价值和回报的变化与相关市场指数进行比较，以测试报告价格的合理性。“公司的内部价格验证程序以及对独立定价服务提供的公允价值方法文档的审查，在历史上并未导致对从定价服务获得的价格进行调整。，
不在活跃市场中定期交易但使用其他可观察输入进行定价的债务证券的公允价值被归类为第2级。
在确定价格时，第1级和第2级股本证券的公允价值估计是基于活跃交易的股本证券的报价市场价格和/或相同或可比的工具和交易的其他市场数据。
公司债券第3级投资的公允价值（在我们的投资中不占很大比例）是使用估值技术估算的，严重依赖于管理层的假设和定性观察。
在上述与公司验证第三方定价信息的过程有关的整个过程中，公司验证了对证券定价中使用的假设和输入的理解，并根据这种理解确定了层次结构中的正确分类。
管理下的资产。所管理的资产包括债务证券和为支付与AARP计划相关的成本而持有的其他投资，其定价和分类方法与公司对债务和股本证券的投资相同。
52
下表汇总了合并资产负债表中按公允价值计量的项目按级别和账面价值进行的公允价值计量:
| （单位:百万） | 报价 在活动中 市场 （第1级） |
其他 可观察到的 输入 （第2级） |
无法观察到 输入 （第3级） |
合计 公平和携带 价值 |
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| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 债务证券-可供出售: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 |
|
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| 国家和市政义务 |
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|
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| 公司义务 |
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| 美国机构抵押贷款支持证券 |
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| 非美国机构抵押贷款支持证券 |
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| 可供出售债务证券总额 |
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| 股本证券 |
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| 管理下的资产 |
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|
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| 以公允价值计量的总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 占以公允价值计量的总资产的百分比 | 42 | % | 57 | % | 1 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 债务证券-可供出售: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构的义务 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 国家和市政义务 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 公司义务 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 美国机构抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 非美国机构抵押贷款支持证券 |
|
|
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| 可供出售债务证券总额 |
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|
|
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| 股本证券 |
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|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 管理下的资产 |
|
|
|
|
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| 以公允价值计量的总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 占以公允价值计量的总资产的百分比 | 38 | % | 61 | % | 1 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
下表按级别和账面价值汇总了某些金融工具的公允价值计量情况，这些金融工具在合并资产负债表中没有经常性地以公允价值计量:
| （单位:百万） | 报价 在活动中 市场 （第1级） |
其他 可观察到的 输入 （第2级） |
无法观察到 输入 （第3级） |
合计 公平 价值 |
总账面价值 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期债务证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 长期负债和其他融资义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期债务证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 长期负债和其他融资义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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53
5.
财产、设备和资本化软件
财产、设备和大写软件汇总如下:
| （单位:百万） | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
| 土地和改良 | $ |
|
$ |
|
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| 建筑物和改善 |
|
|
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| 计算机设备 |
|
|
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| 家具和固定装置 |
|
|
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| 减去累计折旧 | (
|
(
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| 物业及设备净额 |
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| 大写软件 |
|
|
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| 减去累计摊销 | (
|
(
|
||||||||||||
| 大写软件，净额 |
|
|
||||||||||||
| 财产、设备和资本化软件共计，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
6.
商誉及其他无形资产
按可报告分部划分的商誉账面价值的变化如下:
| （单位:百万） | UnitedHealthcare | Optum健康 | Optum Insight | Optum RX | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 收购 |
|
|
|
|
|
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| 外币影响和其他调整净额 | (
|
|
(
|
|
(
|
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| 截至2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
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| 收购 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 外币影响和其他调整净额 | (
|
(
|
|
|
(
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| 截至2021年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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其他无形资产的总账面价值、累计摊销和净账面价值如下:
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 总账面价值 | 累计摊销 | 净账面价值 | 总账面价值 | 累计摊销 | 净账面价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户相关 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 商标和技术 |
|
(
|
|
|
(
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| 商标和其他不确定有效期限 |
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|
|
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| 其他 |
|
(
|
|
|
(
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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54
在企业合并中获得的有限寿命无形资产的购买日公允价值和加权平均使用寿命包括以下按收购年份分列的数据:
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，年份除外） | 公允价值 | 加权平均使用寿命 | 公允价值 | 加权平均使用寿命 | ||||||||||||||||||||||
| 客户相关 | $ |
|
9年 | $ |
|
11年 | ||||||||||||||||||||
| 商标和技术 |
|
5年 |
|
10年 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
11年 |
|
10年 | ||||||||||||||||||||||
| 获得的有限寿命无形资产总额 | $ |
|
8年 | $ |
|
11年 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日的未来五年中，与无形资产有关的全年摊销费用估计如下:
| （单位:百万） | ||||||||
| 2022 | $ |
|
||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
7.
应付医疗费用
下表显示了截至12月31日的年度应付医疗费用变化的组成部分:
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 应付医疗费，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 收购 |
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| 报告的医疗费用: | ||||||||||||||||||||
| 本年度 |
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| 以往各年 | (
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(
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(
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| 报告的医疗费用总额 |
|
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| 医疗费用: | ||||||||||||||||||||
|
本年度付款
|
(
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 以往年度的付款 | (
|
(
|
(
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| 医疗付款总额 | (
|
(
|
(
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| 应付医疗费，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度，医疗成本储备的发展主要是由低于预期的卫生系统利用率水平驱动的。此外，在截至2021年12月31日的年度中，医疗成本准备金的发展是由新冠病毒引起的医疗保健系统中断导致的护理模式的不确定性所驱动的。
55
应付医疗费用包括IBNR$
17.1
十亿和美元
14.8
分别于2021年12月31日和2020年12月31日达到10亿美元。截至2021年12月31日，IBNR的所有余额基本上都与当年有关。
以下是截至2021年12月31日的已发生和已付医疗费用发展信息:
| 已发生医疗费用净额 | ||||||||||||||
| （单位:百万） | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||
| 年份 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
| 2020 | $ |
|
$ |
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| 2021 |
|
|||||||||||||
| 合计 | $ |
|
||||||||||||
| 累计医疗支付净额 | ||||||||||||||
| （单位:百万） | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||
| 年份 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
| 2020 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
| 2021 | (
|
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| 合计 | (
|
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| 2020年之前的剩余未偿负债净额 |
|
|||||||||||||
| 应付医疗费用总额 | $ |
|
||||||||||||
56
8.
短期借款和长期负债
短期借款和高级无抵押长期负债包括以下各项:
| 截至12月31日的账面价值， | ||||||||||||||
| （以百万为单位，百分比除外） | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 商业票据 | $ |
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$ |
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$
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$
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| 短期借款和长期负债共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
57
该公司的长期负债义务还包括
1.4
十亿和美元
1.2
十亿美元的其他融资义务，其中
611
百万和美元
354
截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有100万美元。
截至12月31日止年度的短期借款和长期负债的到期日如下:
| （单位:百万） | ||||||||
| 2022 | $ |
|
||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
短期借款
商业票据包括通过经纪自营商以折扣价私下发行的短期、高级无担保债务。
该公司有$
5.6
十亿五年，$
5.6
三年内的10亿美元
3.8
拥有24家银行的10亿美元364天循环银行信贷额度，分别于2026年12月，2024年12月和2022年12月到期。这些设施为公司的商业票据计划提供了全部流动性支持，并可用于一般公司目的。截至2021年12月31日，尚未从任何银行信贷安排中提取任何金额。年利率根据期限而变化，是根据一个月的有担保隔夜融资利率加上10个基点的SOFR调整加上基于公司高级无担保信用评级的信用利差计算得出的。如果截至2021年12月31日已从银行信贷额度中提取了款项，则年利率将从
0.8
%到
0.9
%.
债务契约
该公司的银行信贷安排包含各种契约，包括要求公司将债务与债务加股东权益的比率保持在不超过60%的水平。截至2021年12月31日，公司已遵守其债务契约。
9.
所得税
本所得税拨备反映了在报告年度的各种所得税申报表中当前应纳税或可扣除的收入和费用的税收后果。递延所得税拨备或收益通常反映该年度递延所得税资产和负债的净变动，不包括被收购企业的任何递延所得税资产和负债。
截至12月31日止年度的准备金构成如下:
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 现行规定: | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 州和地方 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 外国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 当期备抵共计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 递延准备金（收益） |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 准备金共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至12月31日止年度，按美国联邦法定税率计算的税收准备金与准备金和实际税率的对账情况如下:
| （以百万为单位，百分比除外） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国联邦法定税率的税收规定 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣除联邦福利后的州所得税 |
|
|
|
|
|
|
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| 基于股票的奖励-超额税收优惠 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 不可扣除的补偿 |
|
|
|
|
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| 健康保险税 |
|
|
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| 国外利率差异 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 其他，净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
58
递延所得税资产和负债是根据已制定的税率和法律确认资产和负债的财务和所得税报告基础之间的差异。
截至12月31日，递延所得税资产和负债的构成如下:
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 递延所得税资产: | ||||||||||||||
| 应计费用和备抵 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 美国联邦和州净营业亏损结转额 |
|
|
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|
股份补偿
|
|
|
||||||||||||
|
不可扣除负债
|
|
|
||||||||||||
|
非美国税收损失结转额
|
|
|
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|
租赁负债
|
|
|
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|
其他-国内
|
|
|
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|
其他-非美国
|
|
|
||||||||||||
| 小计 |
|
|
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| 减:估价备抵 | (
|
(
|
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| 递延所得税资产总额 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税负债: | ||||||||||||||
| 美国联邦和州无形资产 | (
|
(
|
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| 非美国商誉和无形资产 | (
|
(
|
||||||||||||
|
大写软件
|
(
|
(
|
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|
折旧及摊销
|
(
|
(
|
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| 预付费用 | (
|
(
|
||||||||||||
|
伙伴关系中的外部基础
|
(
|
(
|
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|
租赁使用权资产
|
(
|
(
|
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| 未实现投资净收益 | (
|
(
|
||||||||||||
|
其他-非美国
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
当估值备抵被认为很有可能不会实现时，就提供了递延所得税资产。评估备抵主要与某些联邦，州和非美国净营业亏损结转的未来税收优惠有关。联邦净营业亏损结转总额为$
42
从2023年到2037年到期的百万美元和$
295
百万有一个不确定的结转期；州净营业亏损结转期从2022年到2041年到期，其中一些有一个不确定的结转期。基本上所有的非美国税收损失结转都有不确定的结转期。
截至2021年12月31日，公司来自非美国子公司的未分配收益打算无限期地再投资于非美国业务，因此没有记录美国递延税款。这种收入汇出时应缴纳的税款将是最低限度的。
截至12月31日，未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 期初未确认税收优惠总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 毛增长: | ||||||||||||||||||||
|
本年度税收状况
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|
|
|
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|
上一年度税务状况
|
|
|
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| 总降幅: | ||||||||||||||||||||
|
上一年度税务状况
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 定居点 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
|
诉讼时效失效
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 期末未确认税收优惠总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
59
本公司认为，其未确认税收优惠的负债在未来12个月内有合理的可能减少$
42
由于审计和解和时效法规的到期而产生的百万美元。
本公司将与不确定的所得税状况相关的净利息和罚款归类为其综合业务报表内的所得税。在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，公司确认了$
66
百万，美元
52
百万和美元
19
分别为百万净利息和罚金。该公司有$
194
百万和美元
128
截至2021年12月31日和2020年12月31日，应计利息和不确定税收状况的罚款分别为100万美元。这些金额不包括在上述调节中。截至2021年12月31日，有$
1.2
十亿未确认的税收优惠，如果确认，将影响有效税率。
该公司目前在美国，各个州和地方以及非美国司法管辖区提交所得税申报表。美国国税局已经完成了2016财年及之前年度合并所得税申报表的考试。该公司的
2017
通过
2020
美国国税局正在根据其合规保证计划对纳税年度进行审查。除少数几个州外，该公司在上市前不再接受所得税审查。
2014
纳税年度。一般来说，该公司多年来都要接受非美国司法管辖区的审查。
2015
向前看。
10.
股东权益
监管资本和股息限制
该公司受监管的保险和健康维护组织的子公司在各自的司法管辖区内受法规和标准的约束。这些标准， 除其他外， 要求这些子公司保持规定的法定资本水平， 根据每个司法管辖区的定义， 并限制可能支付给母公司的股息和其他分配的时间和金额。在美国， 这些州的大多数法规和标准通常与全国保险专员协会制定的示范法规一致。这些标准通常允许从受监管子公司的法定未分配盈余中支付股息，并根据受监管子公司的法定净收入水平以及法定资本和盈余进行限制。这些股息被称为“普通股息”，通常无需事先获得监管机构的批准即可支付。如果股息， 连同在过去十二个月内支付的其他股息， 超过规定的法定限额或从赚取的盈余以外的来源支付， “这通常被认为是一种“非常股息”，必须事先获得监管机构的批准。，
截至2021年12月31日止年度，公司的国内保险和HMO子公司向其母公司支付了股息
8.0
十亿美元，包括美元
4.7
十亿的特别股息。截至2020年12月31日止年度，公司的国内保险和HMO子公司向其母公司支付了股息
8.3
十亿美元，包括美元
4.2
十亿的特别股息。
该公司在全球受金融监管的子公司估计法定资本和盈余总额为$
30.7
截至2021年12月31日的10亿美元。为满足公司全球受金融监管的子公司的监管要求，估计法定资本和盈余约为$
13.0
截至2021年12月31日的10亿美元。
Optum银行必须满足联邦存款保险公司的最低资本要求，根据资本充足率规则，它是受制于。截至2021年12月31日，该公司认为Optum Bank符合FDIC的要求，被视为“资本充足”。
股票回购计划
根据董事会的授权，该公司维持一项股票回购计划。股票回购计划的目标是优化公司的资本结构和资本成本，从而提高股东的回报，并抵消基于股票的奖励的稀释影响。根据某些董事会限制，回购可能会不时在公开市场购买或其他类型的交易（包括预付或结构化股票回购计划）中进行。2018年6月，董事会延长了公司的股票回购计划，并授权回购至多
100
万股其普通股。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的普通股回购摘要如下:
| 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，每股数据除外） | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
| 普通股回购，股票 |
|
|
||||||||||||||||||
| 普通股回购，平均每股价格 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 普通股回购，总成本 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 董事会授权剩余股份 |
|
|
||||||||||||||||||
60
股息
2021年6月，公司董事会将公司向股东派发的季度现金股息提高至每年5.80美元，而该公司自2020年6月以来已支付每股5.00美元。未来季度股息的宣布和支付由董事会决定，并可能根据业务需求或市场条件的变化进行调整。
下表提供了该公司2021年股息支付的详细信息:
| 付款日期 | 每股金额 | 支付总额 | ||||||||||||
| （单位:百万） | ||||||||||||||
| 3月23日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 6月29日 |
|
|
||||||||||||
| 9月21日 |
|
|
||||||||||||
| 12月14日 |
|
|
||||||||||||
11.
股份补偿
该公司发行在外的股票奖励主要包括不合格的股票期权和限制性股票。截至2021年12月31日，公司拥有
64
根据2020年股票激励计划，可用于未来授予基于股票的奖励的100万股股票。2021年6月，公司股东批准了
15
ESPP下的百万股额外股份。截至2021年12月31日，
18
根据ESPP可发行的100万股普通股。
股票期权
下表总结了截至2021年12月31日止年度的股票期权活动:
| 股份 | 加权- 平均数 锻炼 价格 |
加权- 平均数 剩余 合同期限 |
聚合体 内在价值 |
||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | （以年为单位） | （单位:百万） | |||||||||||||||||||||
| 期初未清债务 |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 授予 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 行使 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 被没收 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 期末未偿还 |
|
|
6.3 | $ |
|
||||||||||||||||||
| 期末可行使 |
|
|
4.7 |
|
|||||||||||||||||||
| 已归属并预期归属，期末 |
|
|
6.2 |
|
|||||||||||||||||||
限制性股票
下表总结了截至2021年12月31日止年度的限制性股票活动:
| （百万股） | 股份 | 加权平均 授予日期 公允价值 每股收益 |
||||||||||||
| 期初未归属 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 授予 |
|
|
||||||||||||
| 既得利益 | (
|
|
||||||||||||
| 期末未归属 |
|
|
||||||||||||
61
其他股份补偿数据
| （以百万为单位，每股金额除外） | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
| 股票期权 | ||||||||||||||||||||
| 加权平均授予日授予股票的每股公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已行使股票期权的内在价值总额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 加权平均授予日授予股票的每股公允价值 |
|
|
|
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| 已归属限制性股票的公允价值总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 员工股票购买计划 | ||||||||||||||||||||
| 购买的股票数量 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 股份补偿项目 | ||||||||||||||||||||
| 税前股份补偿费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 股份补偿费用，扣除税收影响 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励活动实现的所得税收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| （以百万为单位，年份除外） | 2021年12月31日 | |||||||
| 与股票奖励有关的未确认补偿费用 | $ |
|
||||||
| 确认补偿费用的加权平均年度 | 1.3 | |||||||
股份补偿的确认和估算
公司在计算股票期权授予日公允价值时使用的主要假设如下:
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
| 无风险利率 | 0.7% - 1.2% | 0.2% - 1.4% | 1.5% - 2.5% | |||||||||||||||||
| 预期波动性 | 29.2% - 29.8% | 22.2% - 29.5% | 19.4% - 21.6% | |||||||||||||||||
| 预期股息收益率 | 1.3% - 1.5% | 1.4% - 1.7% | 1.4% - 1.8% | |||||||||||||||||
| 没收率 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 预期寿命（以年为单位） | 4.8 | 5.1 | 5.3 | |||||||||||||||||
无风险利率是基于美国国债收益率在授予时有效。预期波动率基于公司普通股的历史波动率和公司普通股的交易所交易期权的隐含波动率。预期股息收益率是以公司支付的每股现金股利为基础的。该公司使用历史数据在估值模型内估计期权的行使和没收。授予的期权的预期寿命表示根据历史行使模式，授予的奖励预计将持续一段时间。
其他雇员福利计划
该公司为员工提供401（k）计划。与该计划相关的补偿费用在2021年，2020年和2019年不重要。
此外，该公司还保留了不合格的递延薪酬计划，该计划允许某些高级管理人员和高管推迟支付部分工资或奖金。延期记录在长期投资内，其他负债在合并资产负债表中的金额大致相等。根据每个计划选择的终止雇佣关系或其他期间，可分配的延期总额为$
1.8
十亿和美元
1.6
分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。
62
12.
承诺与或有事项
租赁
经营租赁成本为$
1.2
十亿美元
1.1
十亿和美元
1.0
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的10亿美元，包括截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的非重大可变和短期租赁成本。在公司的经营租赁负债上支付的现金为$
921
百万，美元
865
百万和美元
746
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的百万美元，分别在合并现金流量表的经营活动中分类。截至2021年12月31日，公司的加权平均剩余租赁期限和经营租赁的加权平均折现率为
8.7
年和
2.9
分别为%。
截至2021年12月31日，所有不可撤销经营租赁下的未来最低年度租赁付款额如下:
| （单位:百万） | 未来最低租赁付款额 | |||||||
| 2022 | $ |
|
||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 未来最低租赁付款总额 |
|
|||||||
| 扣除利息 | (
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
其他承诺
根据某些合同，公司提供与其服务水平有关的担保。如果未达到最低标准，公司可能会面临财务风险，最高可达合同费用的规定百分比或规定的美元金额。截至2021年12月31日，2020年或2019年12月31日，服务级别担保应计，支付或收取的收入金额均不重大。
截至2021年12月31日，公司在金融机构有未偿还的未提取信用证
181
与保险公司的未偿还保证金（百万美元）
1.3
10亿美元，主要用于保证合同的履行。
待完成的收购
法律事项
该公司经常参与各种法律诉讼和监管调查，包括由会员，护理提供者，消费者权益倡导组织，客户和监管机构提起的集体诉讼和诉讼，这些诉讼与该公司的业务有关，包括健康福利计划的管理和管理以及其他服务。这些事项包括医疗事故，就业，知识产权，反垄断，隐私和合同索赔以及与医疗保健福利覆盖范围和其他商业行为有关的索赔。
本公司在适当情况下记录其对这些事项可能产生的成本的估计负债。涉及公司的法律和监管事项所产生的成本估计本来就很难预测，特别是在以下情况下:涉及不确定的金钱损失索赔或可能涉及罚款，处罚或惩罚性赔偿；提出新的法律理论或代表监管政策的转变；涉及大量索赔人或监管机构；处于诉讼的早期阶段；或可能导致商业惯例的改变。因此，在有合理可能性或很可能发生损失的情况下，公司通常无法估计这些事项的损失或损失范围。
政府调查、审计和审查
该公司已经参与或正在参与各种政府调查，审计和审查。其中包括CMS、国家保险、卫生和福利部门、国家总检察长、监察长办公室、人事管理办公室、卫生和福利办公室的例行、定期和特别调查、审计和审查。
63
公民权利， 政府问责局， 联邦贸易委员会， 美国国会委员会， 美国司法部， 美国证券交易委员会， 国税局， 美国缉毒局， 美国劳工部， 联邦存款保险公司， 国防合同审计机构和其他政府机构。同样， 我们的国际业务也受到调查， 适用的外国政府的审计和审查， 包括南美和其他非美国政府机构。该公司的某些业务已经或正在接受审查， 包括为， 除其他事项外， 遵守医疗保险风险调整模型下的编码和其他要求。“CMS选择了公司的某些本地风险调整计划数据验证审核，以验证医疗保健提供者的编码实践和支持文档，此类审核可能会导致对公司医疗计划付款的追溯调整。，
2017年2月14日，美国司法部宣布决定在最初对该公司提起的诉讼中提出某些索赔，并于2011年由举报人密封提交。举报人的投诉于2017年2月15日公开，指控该公司提交了不当的风险调整文件，并违反了《虚假索赔法》。2018年2月12日，法院部分批准了该公司的驳回动议，部分驳回了该动议。2018年5月，美国司法部驳回了该公司于2018年3月提出的反诉，并提出了部分简易判决。2019年3月，法院驳回了政府的部分即决判决动议，并驳回了该公司的反诉。鉴于该公司的程序状况，该公司无法合理地估计此事可能导致的结果。
13.
细分财务信息
用于确定公司可报告分部的因素包括经营活动的性质、经济特征、是否存在独立的高级管理团队以及公司的主要经营决策者用来评估其经营成果的信息类型。合并了具有相似的经济特征，产品和服务，客户，分销方法和运营流程的可报告细分市场，这些细分市场在类似的监管环境中运作。
以下是公司的每一项产品和服务类型的描述
四
可报告分部的收入如下:
•UnitedHealthcare 包括UnitedHealthcare Employer&Individual的合并经营成果， UnitedHealthcare Medicare&Retirement， UnitedHealthcare Community&State和UnitedHealthcare Global。美国企业拥有大量的共同资产， 包括一个签约的医生网络， 医疗保健专业人员， 医院和其他设施， 信息技术和消费者参与的基础设施和其他资源。UnitedHealthcare Employer&Individual为大型全国性雇主提供一系列面向消费者的健康福利计划和服务， 公共部门的雇主， 中等规模的雇主， 小企业， 全国范围内的个人独资企业.UnitedHealthcare Medicare&Retirement为50岁及以上的个人提供医疗保险和健康与福利服务， 满足老年人对预防性和急性保健服务以及针对慢性病和其他特殊问题的服务的独特需求。UnitedHealthcare Community&State为照顾经济弱势群体的州计划提供多元化的医疗保健福利产品和服务， 那些医疗服务不足的人和那些没有从雇主资助的医疗保险中受益的人。UnitedHealthcare Community&State的主要客户监督医疗补助计划， 儿童健康保险计划和其他联邦， 州和社区医疗保健计划。UnitedHealthcare Global为南美的雇主团体和个人提供健康和牙科福利以及医院和临床服务， 以及其他多元化的全球健康业务，
•Optum健康专注于护理交付，护理管理，健康和消费者参与，以及健康金融服务。Optum Health正在通过直接提供高质量的护理，帮助人们管理慢性和复杂的健康需求，并通过面对面，在家中，虚拟和数字临床平台积极吸引消费者参与管理他们的健康，从而建立一个全面，互联的医疗服务和参与平台。Optum Health提供了访问护理提供者专家网络、健康管理服务、护理交付、消费者参与和金融服务的途径。
•Optum Insight 汇集了先进的分析，技术和医疗保健专业知识，以提供集成的服务和解决方案。医院系统、医生、医疗计划、政府、生命科学公司和构成医疗保健行业的其他组织依赖Optum Insight，以帮助他们提高绩效、实现效率、降低成本、满足合规要求并实现其核心操作系统的现代化，以满足医疗保健系统不断变化的需求。
•Optum RX 提供药房护理服务和计划，包括零售网络承包，送货上门，专业和社区健康药房服务，采购和临床能力，并在阶梯疗法，处方药管理，药物依从性和疾病/药物疗法管理等领域开发计划。Optum RX集成
64
药房和医疗保健，定位于为具有复杂临床需求的患者和寻求透明定价的更好的数字药房体验的消费者提供服务。
公司有关可报告分部业务的会计政策与重要会计政策摘要中所述的一致（请参阅附注2).可报告分部之间的交易主要包括Optum Rx向UnitedHealthcare客户销售药房护理产品和服务，Optum Health出售给UnitedHealthcare的某些产品和护理管理以及本地和家庭护理交付服务，以及健康信息和技术解决方案，Optum Insight将咨询和其他服务出售给UnitedHealthcare。这些交易以管理层的公允价值估计值记录。与关联客户的交易在合并中被消除。共同使用的资产和负债使用按比例使用的估计值分配给每个可报告分部。分配现金和投资是为了使每个可报告分部都有营运资金和/或至少规定的最低监管资本水平。
从CMS获得的保费收入占公司合并总收入的百分比为
36
%,
36
%和
33
分别为2021年，2020年和2019年的%，其中大部分由UnitedHealthcare Medicare&Retirement产生，并包含在UnitedHealthcare细分市场中。美国客户收入约占
97
%,
97
%和
96
分别占2021年，2020年和2019年合并总收入的百分比。位于美国的长期固定资产约占
78
%和
75
分别占2021年12月31日和2020年12月31日长期固定资产总额的百分比。非美国的收入和固定资产主要与UnitedHealthcare Global有关。
65
下表列出了可报告分部的财务信息:
| Optum | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | UnitedHealthcare | Optum健康 | Optum Insight | Optum RX | Optum消除 | Optum | 公司和 冲销 |
合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入-非关联客户: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保费 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| 产品 |
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| 服务 |
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| 总收入-非关联客户 |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入-关联客户 |
|
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(
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|
(
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| 投资和其他收入 |
|
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| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
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(
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(
|
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| 所得税前收益 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 总资产 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 购置财产、设备和资本化软件 |
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
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|
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|
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| 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 购置财产、设备和资本化软件 |
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| 折旧及摊销 |
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66
项目9。在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。 控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序，旨在为我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息提供合理保证，在SEC规则和表格中规定的时间段内进行汇总和报告；积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以允许及时做出有关所需披露的决定。
在以10-K表格提交本年度报告的过程中，管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2021年12月31日的披露控制和程序的设计和运行的有效性。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制有重大影响或有可能有重大影响的变化。
67
截至2021年12月31日的财务报告内部控制管理报告
根据1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，联合健康集团股份有限公司和子公司（公司）的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司的内部控制系统旨在根据公认会计原则，就财务报告的可靠性以及为外部目的编制合并财务报表向我们的管理层和董事会提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括（i）与维护记录有关的政策和程序， 在合理的细节， 准确和公允地反映本公司资产的交易和处置情况；提供合理的保证，确保交易在必要时记录在案，以便能够按照公认会计原则编制合并财务报表， 并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证， “使用或处置可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产。，
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行此评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制综合框架》（2013年）中规定的标准。根据我们的评估和COSO标准，我们认为，截至2021年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。
68
独立注册公共会计师事务所的报告
致联合健康集团股份有限公司及附属公司的股东及董事会:
关于财务报告内部控制的意见
截至2021年12月31日，我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的《内部控制集成框架》（2013年）中确立的标准，对联合健康集团股份有限公司及其子公司（以下简称“公司”）的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制集成框架》（2013年）中确立的标准，公司在所有重大方面保持了对2021年12月31日财务报告的有效内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会的标准，对公司截至2021年12月31日止年度的合并财务报表以及我们日期为2022年2月15日的报告进行了审计，对这些财务报表发表了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的截至2021年12月31日的财务报告内部控制管理报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。
我们按照美国上市公司会计监管委员会的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理地保证是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括（1）与维护记录有关的政策和程序， 在合理的细节， 准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，保证交易在必要时予以记录，以便能够按照公认会计原则编制财务报表， 并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证， 使用， 或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| /s/Deloitte&Touche LLP | ||
| 明尼苏达州明尼阿波利斯 | ||
| 2022年2月15日 | ||
69
项目9b。 其他信息
没有。
项目9C.关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10。 董事、执行官和公司治理
注册人的董事
以下列出了截至2022年2月15日有关我们董事的某些信息，包括他们的姓名和主要职业或工作:
| Richard T. Burke | F. William McNabb III | |||||||
| 首席执行官兼主席 Senior Connect收购公司。 |
前董事长兼首席执行官 The Vanguard Group，Inc. |
|||||||
| Timothy P. Flynn | Valerie C. Montgomery Rice，医学博士。 | |||||||
| 退休椅子 毕马威国际会计师事务所 |
总裁兼首席执行官 莫尔豪斯医学院 |
|||||||
| Paul。R Garcia | John H. Noseworthy，医学博士。 | |||||||
| 退休主席兼首席执行官 Global Payments Inc. |
前首席执行官兼总裁
梅奥诊所
|
|||||||
| Stephen J. Hemsley | Gail R. Wilensky，博士。 | |||||||
| 椅子 联合健康集团 |
高级研究员 希望工程 |
|||||||
| Michele J. Hooper | Andrew P. Witty | |||||||
| 首席独立董事 联合健康集团 总裁兼首席执行官 董事理事会 |
首席执行官 联合健康集团 |
|||||||
我们采用了适用于我们的首席执行官和其他高级财务官的Code of Ethics，其中包括我们的首席财务官，首席会计官，财务总监和执行类似职能的人员。Code of Ethics题为“行为守则:我们的道德和Integrity原则”，刊登在我们的网站www.unitedhealthgroup.com上。有关如何获取行为准则的信息，请参见第一部分，第1项，“商业”。我们打算通过在上述网站上发布此类信息来满足SEC关于修改或放弃我们高级财务人员的Code of Ethics的披露要求。
S-K条例第401、405、406和407（c）（3）、（d）（4）和（d）（5）项要求的其余信息将包括在“公司治理”和“提案1-选举董事”的标题下，在我们为2022年年度股东大会制定的最终委托书中，并且这些所需信息通过引用并入本文。
项目11。 高管薪酬
S-K条例第402条和第407（e）（4）和（e）（5）条要求的信息将包括在“高管薪酬”，“董事薪酬”，“公司治理-风险监督”和“薪酬委员会连锁和内部人参与”的标题下，在我们为2022年年度股东大会制定的最终委托书中，并且这些所需信息通过引用并入本文。
70
项目12。 某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项
股权补偿计划信息
下表列出了截至2021年12月31日的某些信息，涉及根据我们所有股权补偿计划授权发行的普通股:
| 计划类别 |
（a）
证券数量
在行使未行使的期权、认股权证及权利时发行
|
（b）
未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价
|
（c）
证券数量
剩余可供
未来的发行
股权补偿计划（不包括（a）栏中反映的证券）
|
||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | （单位:百万） | ||||||||||||||||||||||
|
股东批准的股权补偿计划(1)
|
25 | $ | 241 | 82 |
(3)
|
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|
股权补偿计划未获股东批准(2)
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— | — | |||||||||||||||||||||
|
合计(2)
|
25 | $ | 241 | 82 | |||||||||||||||||||
(1)包括经修订的《联合健康集团股份有限公司2020年股票激励计划》和经修订的《联合健康集团1993年员工股票购买计划》。
(2)不包括我们在收购中假设的111,000股基础股票期权。这些期权的加权平均行使价为282美元，平均剩余期限约为3年。这些期权是根据最初授予期权的计划的条款进行管理的。根据这些已获得的计划，将来不会授予任何奖项。
(3)包括截至2021年12月31日的1993年员工股票购买计划下可用于未来发行的1800万股普通股，以及截至2021年12月31日的2020年股票激励计划下可用于未来发行的6400万股普通股。根据2020年股票激励计划可获得的股票可能会以股票期权，股票增值权，限制性股票，限制性股票单位，绩效奖励和其他基于股票的奖励的形式成为未来奖励的对象。
S-K条例第403条要求的信息将包含在我们2022年年度股东大会的最终委托书中的“某些受益所有人和管理层的安全所有权”标题下，此类要求的信息通过引用并入本文。
项目13。 某些关系和相关交易，以及董事的独立性
S-K条例第404条和第407（a）条要求的信息将包括在我们2022年年度股东大会的最终委托书中的“某些关系和交易”和“公司治理”标题下，此类要求的信息通过引用并入本文。
项目14。总会计师费用及服务
附表14A第9（e）项要求的信息将包括在我们2022年年度股东大会的最终委托书中的“向独立注册公共会计师事务所支付的费用的披露”标题下，这些要求的信息通过引用并入本文。
71
第四部分
项目15。附件和财务报表附表
（a）1.财务报表
财务报表列于本报告第8项下:
2.财务报表附表
公司的以下财务报表明细表包含在项目15（c）中:
根据相关指示，不需要在美国证券交易委员会适用的会计法规中规定的所有其他附表，也不适用，或者所需信息已包含在合并财务报表中，因此被省略。
（b）以下证物是根据S-K条例第601条提交或通过引用并入本文的。公司以10-K表格提交年度报告，根据1934年《证券交易法》，根据委员会文件1-10864，表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告。
附件指数**
72
73
| 11.1 | ||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |||||||
| 101.卡尔 | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档. | |||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档. | |||||||
| 101.实验室 | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档. | |||||||
| 101.Pre | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |||||||
74
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL并嵌入在附件101中）。 | |||||||
________________________________________________
| * | 表示某些董事和指定执行官参与并根据S-K条例第601（b）（10）（a）项提交的管理合同和薪酬计划。 | |||||||
| ** | 根据S-K条例第601（b）（4）条，界定某些长期负债持有人权利的文书副本不予归档。公司将应要求向证券交易委员会提供副本。 | |||||||
（c）财务报表附表
附表I-------------------------------------------------------------
75
附表一
独立注册公共会计师事务所的报告
致联合健康集团股份有限公司及附属公司的股东及董事会:
关于财务报表明细表的意见
我们审计了联合健康集团股份有限公司及其子公司（以下简称“公司”）截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表，以及截至2021年12月31日的三年中的每一年的合并财务报表，并审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，并就此发布了日期为2022年2月15日的报告；此类报告包含在此表格10-K的其他部分。我们的审计还包括在索引第15项中列出的公司的财务报表明细表。这份财务报表明细表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表时间表发表意见。我们认为，财务报表明细表在与作为一个整体的合并财务报表进行比较时，在所有重大方面公允地反映了其中所载的信息。
| /s/Deloitte&Touche LLP | ||
| 明尼苏达州明尼阿波利斯 | ||
| 2022年2月15日 | ||
76
附表一
注册人的简明财务信息
（仅限母公司）
联合健康集团
简明资产负债表
| （以百万为单位，每股数据除外） | 12月31日， 2021 |
12月31日， 2020 |
||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
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| 其他流动资产 |
|
|
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| 流动资产总额 |
|
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| 子公司净资产权益 |
|
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| 应收子公司长期票据 |
|
|
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| 其他资产 |
|
|
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| 总资产 | $ |
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$ |
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||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
|
应付账款和应计负债
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
|
应付子公司票据的流动部分
|
|
|
||||||||||||
| 短期借款和长期负债的当前到期日 |
|
|
||||||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||||||||
| 长期负债，减去当前到期日 |
|
|
||||||||||||
| 其他负债 |
|
|
||||||||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||||||||
| 承诺与或有事项（附注4） | ||||||||||||||
| 股东权益: | ||||||||||||||
|
优先股，面值0.00 1美元-授权10股；没有发行或发行在外的股票
|
|
|
||||||||||||
|
普通股，面值0.01美元-授权发行3,000股；941和946已发行和流通在外
|
|
|
||||||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||||||||
| 留存收益 |
|
|
||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
||||||||||||
| 联合健康集团股东权益总额 |
|
|
||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
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77
附表一
注册人的简明财务信息
（仅限母公司）
联合健康集团
简明综合收益表
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 收入: | ||||||||||||||||||||
| 投资和其他收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 总收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 运营成本: | ||||||||||||||||||||
|
运营成本
|
|
|
|
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|
利息支出
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 总运营成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (
|
(
|
(
|
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| 所得税福利 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 母公司亏损 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 子公司未分配收益中的权益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 净收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收入 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
78
附表一
注册人的简明财务信息
（仅限母公司）
联合健康集团
简明现金流量表
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||||||||||||||
| （单位:百万） | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||||||||
| 向附属公司发行票据 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 向附属公司偿还票据 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 收购支付的现金 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 向母公司返还资本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 对子公司的出资 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他，净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 用于投资活动的现金流量 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 普通股发行收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 支付的现金股利 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| （偿还）短期借款所得，净额 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行长期负债的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 偿还长期负债 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 来自子公司票据的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 用于筹资活动的现金流量 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 现金及现金等价物增加（减少）额 |
|
|
(
|
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| 期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 补充现金流量披露 | ||||||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 支付所得税的现金 |
|
|
|
|||||||||||||||||
79
附表一
注册人的简明财务信息
（仅限母公司）
联合健康集团
简明财务报表附注
1.
陈述的基础
2.
附属交易
股息和资本分配。从子公司收到的现金股利包括在简明现金流量表的经营活动产生的现金流量中。
10.8
十亿美元
10.0
十亿和美元
5.6
分别在2021年，2020年和2019年达到10亿美元。此外，$
0.2
十亿美元
0.9
十亿和美元
4.5
在2021年，2020年和2019年分别收到了10亿美元的现金，作为对母公司的资本回报。
3.
短期借款和长期负债
有关短期借款和长期负债的讨论见下文。第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注8 和补充数据. ”母公司的长期负债义务不包括在子公司的其他融资义务，其总额为$
1.4
十亿和美元
1.2
在2021年12月31日和2020年12月31日达到10亿美元。
截至12月31日止年度的短期借款和长期负债的到期日如下:
| （单位:百万） | ||||||||
| 2022 | $ |
|
||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
联合健康集团的母公司有应付给子公司的票据
8.1
十亿和美元
4.9
截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为10亿美元，其中包括按需功能。
4.承诺与或有事项
在破产的情况下，某些受监管的子公司由联合健康集团的母公司提供担保。根据某些合同，联合健康集团的母公司还提供与其服务水平相关的担保。截至2021年12月31日，2020年或2019年12月31日，服务级别担保应计，支付或收取的收入金额均不重大。
有关承诺与或有事项的摘要，请参见第二部分第8项“财务报表”中的合并财务报表附注12。和补充数据”
项目16。表格10-K摘要
没有。
80
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人正式签署，并由其正式授权。
日期:2022年2月15日
| 联合健康集团股份有限公司 | |||||
| 通过 |
a安德鲁P.W 伊蒂
|
||||
| Andrew P. Witty 首席执行官 |
|||||
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员已代表注册人以指定的身份和日期在下面签署了此报告。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
|
a安德鲁P.W 伊蒂
|
董事兼首席执行官 （首席执行官） |
2022年2月15日 | ||||||||||||
| Andrew P. Witty | ||||||||||||||
|
jOhn F.R 前科
|
执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
2022年2月15日 | ||||||||||||
| John F. Rex | ||||||||||||||
|
tHomas E.R oos
|
高级副总裁和技术合作 首席会计官 （首席会计官） |
2022年2月15日 | ||||||||||||
| Thomas E. Roos | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Richard T. Burke | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Timothy P. Flynn | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Paul R. Garcia | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Stephen J. Hemsley | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Michele J. Hooper | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| F. William McNabb III | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Valerie C. Montgomery Rice，医学博士。 | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| John H. Noseworthy，医学博士。 | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2022年2月15日 | ||||||||||||
| Gail R. Wilensky，博士。 | ||||||||||||||
| *由 |
d安妮特L.S 密斯
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| Dannette L.Smith 作为事实律师 |
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