附件 99.1
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
| 阿莱技术 | 芝诺集团 | ||||
| 玛德琳·瓦伦特 | 莎拉·卡尔森 | ||||
| (909) 833-5839 | (828) 551-4201 | ||||
| mvalente@aligntech.com | sarah.karlson@zenogroup.com | ||||
ALIGN TECHNOLOGY公布2025年第三季度财务业绩
25年第三季度总收入为9.957亿美元，同比增长1.8%，环比下降1.7%，符合预期，高于我们的指引
QQ3'25 Clear Aligner销量同比增长4.9%，反映了国际实力，环比增长0.5%，反映了青少年和儿童的实力
Q3'25青少年和儿童Clear Aligner销量同比增长8.3%，环比增长14.7%，受医生提交者增加和Invisalign First持续采用的推动™
•25年第三季度总收入为9.957亿美元，同比增长1.8%，环比下降1.7%，符合预期，高于我们25年第三季度9.65亿美元至9.85亿美元的预期范围
•Q3'25总收入受外汇有利影响约1560万美元，同比增长1.6%受有利影响约1170万美元，环比增长1.2%(1)
•Q3 ' 25 Clear Aligner营收8.058亿美元，同比增长2.4%，环比增长0.1%
•QQQ'25 Clear Aligner销量为64.78万例，同比增长4.9%，环比增长0.5%
•QQ3'25青少年和儿童Clear Aligner数量同比增长8.3%，环比增长14.7%，达到25.6万例
•Q3 ' 25 Imaging Systems和CAD/CAM Services收入分别为 1.899亿美元，同比下降0.6%，环比下降8.6%，一如预期，主要是由于Q3'25资本设备季节性
•Q3 ' 25营业收入9630万美元营业利润率9.7%非GAAP营业利润率23.9%(1)
•QQ3'25 GAAP营业利润率受到外汇有利影响约0.5 同比增长约0.4点，环比受有利影响约0.4点(1)
•Q3 ' 25稀释后每股净收益0.78美元，非GAAP稀释后每股净收益2.61美元(1)
•25年第三季度现金和现金等价物为10.046亿美元，而截至25年第二季度为9.012亿美元
•以每股均价136.77美元/股回购约50万股Align普通股
•Q3'25重组、减值和加速折旧费用8830万美元
(1)欲了解更多信息，请参阅标题为“未经审计的GAAP与非GAAP对账”的表格。
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
亚利桑那州坦佩，2025年10月29日--Align Technology, Inc.（纳斯达克：ALGN），一家全球领先的医疗器械公司，设计、制造和销售隐适美®Clear aligners系统，iTero™口内扫描仪和exocad™用于数字牙齿矫正和修复牙科的CAD/CAM软件，今天公布了第三季度（“Q3 ' 25”）的财务业绩。25年Q3总营收9.957亿美元，环比下降1.7%，同比增长1.8%。QQQ'25总收入受外汇影响约1170万美元，或1.2% 环比增长约1560万美元，同比增长1.6%。(1)Q3 ' 25 Clear Aligner营收8.058亿美元，环比增长0.1%，同比增长2.4%。Q3'25 Clear Aligner收入受外汇影响约980万美元，环比增长1.2%，受有利影响约1300万美元，同比增长1.6%。(1)QQ3'25 Clear Aligner销量环比增长0.5%，环比增长 同比4.9%。Q3 ' 25影像系统和CAD/CAM服务收入为1.899亿美元，环比下降8.6%，同比下降0.6%。Q3 ' 25 Imaging Systems和CAD/CAM Services收入受到约180万美元的外汇有利影响，或环比增长1.0%，受到约260万美元的有利影响，或同比增长1.4%。(1)
25年第三季度营业收入为9630万美元，导致营业利润率为9.7%，环比下降约6.4个百分点，同比下降约6.9个百分点，原因是25年第三季度重组和其他费用3660万美元，主要与离职后福利和其他非现金项目有关，包括持有待售资产减值、非通过出售方式处置的资产折旧费用以及库存减值损失，总计8830万美元。外汇有利地影响了25年第三季度的营业利润率约0.4 积分 环比增长约0.5个百分点，同比增长约0.5个百分点。(1)按非公认会计原则计算，25年Q3营业收入为2.378亿美元，营业利润率为23.9%，环比增长2.6个百分点，同比增长1.8个百分点。(1)Q3 ' 25净收入为5680万美元，合稀释后每股0.78美元。按非公认会计原则计算，25年第三季度的净收入为1.89亿美元，或每股摊薄收益2.61美元。(1)
阿莱技术总裁兼首席执行官Joe Hogan在评论Align的25年第三季度业绩时表示：“我很高兴地报告第三季度的收入、明确的Aligner销量以及非GAAP营业利润率，所有这些都高于我们的预期。我们的第三季度业绩反映了Clear Aligner销量的同比增长，主要受欧洲、中东和非洲、亚太地区和拉丁美洲地区的推动，以及亚太地区和拉丁美洲地区的强劲连续增长，主要受青少年和儿童类别的推动。鉴于第三季度资本设备的季节性，我们第三季度的系统和服务收入同比和环比均下降，正如预期的那样。第三季度非美国通用会计准则营业利润率为23.9%，高于我们约22%的预期。尽管正畸和牙科市场的活动仍然喜忧参半，尤其是在北美，但我们为推动消费者需求和患者转化而采取的举措，包括与我们的DSO合作伙伴合作，正在取得成果，我们将继续专注于执行这些上市计划。此外，我们全球业务和产品组合的广度和深度，以及消费者对Invisalign的偏好®品牌，是在充满活力的全球市场中提供平衡的独特优势。事实上，除加拿大外，我们所有前10大国家市场的Clear Aligner销量同比增长率从第二季度到第三季度都有所改善。”
- 2 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
财务摘要-2025财年第三季度
| 25年第3季度 | Q2 ' 25 | Q3'24 | Q/Q变化 | 同比变化 | |||||||||||||||||||||||||
| 明确的对准器出货量 | 647,750 | 644,370 | 617,220 | +0.5% | +4.9% | ||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 9.957亿美元 | 10.124亿美元 | 9.779亿美元 | (1.7)% | +1.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 清晰对准器 | 8.058亿美元 | 8.046亿美元 | 7.868亿美元 | +0.1% | +2.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
成像系统和CAD/CAM服务
|
1.899亿美元 | 2.078亿美元 | 1.91亿美元 | (8.6)% | (0.6)% | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 5680万美元 | 1.246亿美元 | 1.16亿美元 | (54.5)% | (51.1)% | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释EPS | $0.78 | $1.72 | $1.55 | ($0.93) | ($0.77) | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
1.89亿美元 | 1.811亿美元 | 1.756亿美元 | +4.4% | +7.6% | ||||||||||||||||||||||||
|
稀释EPS
|
$2.61 | $2.49 | $2.35 | +$0.11 | +$0.26 | ||||||||||||||||||||||||
变化和百分比基于实际值。由于四舍五入，某些表格可能不会加总或重新计算。
截至2025年9月30日，我们的现金和现金等价物约为10.046亿美元，而截至2025年6月30日，我们的现金和现金等价物约为9.012亿美元。截至2025年9月30日，我们的循环信贷额度下有3亿美元可用。
Align公告要点
•2025年10月29日– 阿莱技术公布ClinCheck®Live Plan，Invisalign中的新功能®治疗计划，可在15分钟内自动生成初步医生准备好的治疗计划。这一进步代表了Align的一个重大技术里程碑™数字化平台，并可将Invisalign治疗规划周期从几天缩短到几分钟。
•2025年10月29日– 阿莱技术今天宣布了iTero的一系列新产品创新™Digital Solutions，一个全面的生态系统，包括口内扫描仪和集成软件工具，旨在将牙科咨询转变为现代、多模式的口腔健康评估，帮助医生及其团队提供支持Invisalign治疗转换的卓越椅旁体验。
•2025年9月29日– 阿莱技术分享了其2025年全球教师会议的亮点，强调其致力于通过其数字生态系统——包括iTero扫描仪——支持接受Invisalign培训的医生和教育工作者，以推动临床卓越、扩大采用并推进正畸和牙科市场。
•2025年9月23日– 阿莱技术宣布，根据《关税法》第337条（该条禁止不正当竞争以及进口和/或销售商品中的某些行为）向美国国际贸易委员会提交针对Angelalign Technology，Inc.的投诉。投诉称，未经授权进口和销售透明矫正器侵犯了Align的专利。
- 3 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
•2025年9月9日– 阿莱技术分享2025年隐适美亮点®GP峰会，其首屈一指的临床教育和点对点社交活动。此次峰会旨在帮助医生和他们的团队使用Invisalign发展他们的实践®Clear aligners，iTero™扫描仪和Align™数字平台。
•2025年8月28日– Align宣布在本季度参加了多个医疗保健会议，包括2025年富国银行医疗保健会议、摩根士丹利第23届全球医疗保健年度会议以及Baird全球医疗保健会议。
•2025年8月18日– Align宣布对总部位于上海的透明矫正器制造商Angelalign Technology，Inc.提起专利侵权诉讼。
•2025年8月1日– Align宣布总裁兼首席执行官Joe Hogan个人购买了价值约100万美元的Align普通股。
Q3 ' 25股票回购
•在第三季度，我们以每股136.77美元的平均价格回购了大约50万股普通股。这些回购是根据2025年8月5日宣布的2亿美元公开市场回购计划进行的，我们预计该计划将于2026年1月完成。截至2025年9月30日，根据我们先前宣布的2025年4月回购计划，仍有9.284亿美元可用于回购我们的普通股。
截至2025年9月30日英国增值税更新
•正如我们之前在Q2财报发布和电话会议中披露的那样，7月30日第，2025年，我们停止向英国受影响的客户收取增值税。截至8月1日St，2025年，我们的发票不再包含所有Invisalign治疗包的英国增值税税率20%为ClinCheck®截至8月1日获批St，2025，而对于精制和替换矫治器，Vivera™保持器、PVS加工费、8月1日及之后追加定位器订单St, 2025.同时，我们对我们的透明矫正器和保持器同步进行了价格调整，以保持整体价格的一致性。
截至2025年9月30日的关税更新
•目前，我们预计我们的运营不会因为美国最新的关税行动而发生重大变化，我们请您参阅我们的25年第一季度新闻稿和收益材料，以及我们的25年第二季度网络广播幻灯片，其中包括有关美国关税潜在影响的具体细节。
2025财年业务展望
假设没有发生我们无法控制的情况，例如外汇、宏观经济状况以及当前适用关税的变化，包括可能影响我们业务的关税或其他费用：
25年第4季度：
•我们预计Q4’25全球收入将在10.25亿美元至10.45亿美元之间，环比Q3’25
•我们预计Q4’25 Clear Aligner销量和Clear Aligner平均售价（“ASP”）将从有利的地理组合中环比增长
•我们预计Q4’25系统和服务收入将环比增长，与典型的Q4季节性一致
- 4 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
•我们预计，Q4’25全球GAAP毛利率将为65.5%至66.0%，环比上升，原因是收入增加、重组和其他费用减少、非现金项目，例如持有待售资产的减值损失以及库存减值损失，部分被非出售资产的较高折旧所抵消。我们预计非GAAP毛利率约为71.0%
•我们预计，我们的Q4’25 GAAP营业利润率为15.3%至15.8%，环比增长主要是由于较低的重组和其他费用、非现金项目，例如持有待售资产的减值损失和库存减值损失，部分被非通过出售处置的资产的较高折旧所抵消。我们预计Q4’25 non-GAAP营业利润率约为26.0%
2025财年：
•我们预计2025年Clear Aligner销量增长将为中个位数，收入增长将持平至略高于2024年，假设以当前即期汇率换汇
•我们预计，2025财年GAAP营业利润率约为13.6%至13.8%，同比下降，原因是重组和其他费用增加，预计产生的非现金费用约为1.45至1.55亿美元，主要是持作出售资产的减值损失、非通过出售处置的资产的折旧以及库存减值损失，部分被较低的法律和解损失所抵消。大部分一次性费用将是非现金的，预计2025年的现金支出约为4500万美元
•我们预计2025年非GAAP营业利润率将略高于22.5%
•我们预计，我们对2025财年资本支出的投资约为1亿美元。资本支出主要与技术升级有关
•我们即将完成旨在提高运营重点、降低持续成本和提高资本效率的重组行动。我们预计这些重组行动以及其他举措将使我们的GAAP和非GAAP营业利润率同比提高至少100个基点
- 5 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align网络广播和电话会议
我们将于美国东部时间今天（2025年10月29日）下午4：30，太平洋时间下午1：30召开电话会议，回顾我们25年第三季度的财务业绩，讨论未来的经营趋势，以及我们的业务前景。电话会议还将通过互联网进行网络直播。要访问网络直播，请访问Align投资者关系网站http://investor.aligntech.com上“公司信息”下的“活动与演示”部分。要访问电话会议，与会者可以在https://edge.media-server.com/mmc/p/vfzici8x注册电话会议。电话会议结束后2小时将提供存档的音频网络广播，并将持续一个月。
关于非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）（“U.S. GAAP”）编制和列报的简明合并财务报表，我们使用以下非GAAP财务指标：固定货币净收入、固定货币毛利润、固定货币毛利率、固定货币营业收入、固定货币营业利润率、非GAAP毛利润、非GAAP毛利率、非GAAP总营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、非GAAP所得税拨备前净收入、非GAAP所得税拨备、非GAAP有效税率、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股净收益。
这些非公认会计原则财务指标不包括可能无法表明我们基本经营业绩的某些项目，包括外汇汇率影响、基于股票的补偿的影响、与某些收购、重组和其他费用相关的无形资产摊销、解决诉讼和法律和解的成本、与收购相关的成本、离散的现金和非现金费用或收益以及包括在最直接可比的公认会计原则财务指标中的相关税收影响。
我们的管理层认为，使用某些非公认会计准则财务指标提供了有关我们经常性核心经营业绩的有意义的补充信息。我们认为，在评估我们的业绩以及在规划、预测和分析未来期间时，参考这些非公认会计准则财务指标，管理层和投资者都会受益。我们认为这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，因为（1）它们允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度，以及（2）我们的机构投资者和分析师社区使用它们来帮助他们分析我们的业务表现。
使用非公认会计原则财务指标存在重大限制，因为它们不是根据美国公认会计原则编制的，可能与其他公司使用的类似标题的非公认会计原则财务指标不同。非GAAP财务指标不包括可能对我们报告的经营业绩产生重大影响的某些项目，这可能会限制它们在比较方面的有用性。此外，它们还受到固有的限制，因为它们反映了管理层对哪些费用和收益被排除在非公认会计准则财务指标之外或包括在内的判断。我们通过在GAAP和非GAAP基础上分析当前和未来的结果以及在我们的公开披露中提供有关这些非GAAP财务指标中排除或包含的GAAP金额的具体信息来弥补这些限制。非美国通用会计准则财务信息的列报旨在作为根据美国通用会计准则编制的直接可比财务指标的补充而非替代、优于或孤立考虑。我们敦促
- 6 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
投资者审查我们的GAAP财务指标与此处包含的可比非GAAP财务指标的对账情况，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。有关这些非GAAP财务指标以及GAAP与非GAAP指标对账的更多信息，请参阅标题为“未经审计的GAAP与非GAAP对账”的表格。
关于Align Technology, Inc.
阿莱技术设计和制造隐适美®system，世界上最先进的清晰对准器系统，iTero™口内扫描仪和服务，以及exocad™CAD/CAM软件。这些技术构建模块能够增强数字正畸和修复工作流程，从而为大约29.1万名医生客户改善患者结果和实践效率，并且是获得Align全球6亿消费者市场机会的关键。在过去的28年里，Align已经帮助医生使用Invisalign系统治疗了超过2140万名患者，并正在通过Align推动数字牙科的发展™Digital Platform，我们为患者和消费者、正畸医生和全科医生牙医以及实验室/合作伙伴提供的独特、专有技术和服务的集成套件，作为无缝的端到端解决方案提供。欲了解更多信息，请访问www.aligntech.com。
有关Invisalign系统的更多信息或寻找您所在地区的Invisalign医生，请访问www.invisalign.com。有关iTero数字扫描系统的更多信息，请访问www.itero.com。有关exocad牙科CAD/CAM产品的更多信息以及exocad经销商合作伙伴名单，请访问www.exocad.com。
Invisalign、iTero、exocad、Align、Align Digital Platform和iTero Lumina是Align Technology, Inc.的商标
前瞻性陈述
本新闻稿，包括下表，包含前瞻性陈述，包括关于我们成功管理业务和运营、推动消费者需求和患者转化、管理投资和追求战略增长动力的能力的信念和期望陈述、我们对根据我们的股票回购计划进行回购的时间的期望、我们对市场机会的期望以及我们全球业务和产品组合的广度和深度以及消费者对Invisalign品牌的偏好、我们对增值税适用于我们在英国的Clear Aligner销售的期望，我们对已实施或提议的关税的预期，我们对25年第4季度全球收入的预期，明确的校准器数量，明确的校准器ASP，系统和服务收入，GAAP和非GAAP毛利率，以及GAAP和非GAAP营业利润率，我们对2025财年的预期明确的校准器数量和收入增长，GAAP和非GAAP营业利润率（包括我们对2025年预期现金支出的估计，重组和其他费用的总额，以及我们的重组和其他举措对我们的GAAP和非GAAP营业利润率的影响），资本支出投资，以及我们对旨在提高运营重点、降低持续成本和提高资本效率的重组行动的预期。本新闻稿中包含的与对未来事件或结果的预期相关的前瞻性陈述基于Align截至本文发布之日可获得的信息。请读者注意，这些前瞻性陈述反映了我们基于当前已知事实和情况的最佳判断，并受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异。
- 7 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
可能造成这种差异的因素包括但不限于：
•宏观经济状况，包括通货膨胀、货币汇率波动、利率上升、市场波动、供应链挑战、各国的关税和费用以及报复性行动、经济放缓或衰退的威胁或实际或贸易战升级、地缘政治紧张局势、美国联邦政府长期关闭或政府人员减少；
•客户和消费者的购买行为以及消费者消费习惯的变化，除其他外，主要是由于当前的宏观经济状况、就业水平、医疗保险覆盖率、工资、债务义务、可自由支配的收入、通胀压力以及客户信心和消费者情绪下降；
•美国和其他国家采取的威胁或实际或提议的关税和报复行动或其他贸易限制或措施已经或可能影响我们的产品和产品销售；
•我们的地域、渠道和产品组合、产品发布、产品试点和产品采用以及区域和全球销售价格方面的差异，包括产品组合转向价格较低的产品或递延收入百分比较高的产品；
•来自现有和新竞争者的竞争；
•我们的透明矫治器和口内扫描仪在国内和/或国际上的销售下降或增长放缓，两者都会对Invisalign产品的采用产生影响；
•中东和乌克兰军事冲突的经济和地缘政治影响，以及涉及台湾和南海的紧张局势以及我们在以色列和俄罗斯的行动和资产；
•我们有能力实施和实现目前预期的预期收益，这些行动旨在针对当前的宏观经济环境调整某些业务集团并减少我们的全球劳动力；
•新产品的开发和发布或对现有产品的增强不按预期时间表进行或本身可能包含需要补救的软件或硬件中的错误、错误或缺陷以及销售这些新产品或增强产品的市场可能无法按预期发展的可能性；
•原材料、组件、产品和其他运输和供应链限制和中断的时间、可用性和成本；
•我国国内和/或国际市场增长或衰退的意外或快速变化；
•快速发展和突破性进展，从根本上改变牙科行业或新老客户营销和向消费者提供产品和服务的方式；
•我们保护知识产权的能力；
•持续遵守监管要求；
•我们的客户保持和/或增加足够数量的产品利用率的意愿和能力；
•我们在控制费用的情况下维持或提高未来期间的盈利能力或收入增长（或尽量减少下降）的能力；
•扩展我们的业务和产品；
- 8 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
•我们的制造和处理运营设施产能过剩或受限的影响以及对我们内部系统和人员的压力；
•以任何理由损害我们的系统或网络，包括其中包含的任何客户和/或患者数据；
•我们的医生客户在一个季度内提交病例的时间以及每个病例增加的制造成本；和
•关键人员流失、劳动力短缺或我们或我们的供应商停工。
上述风险和其他风险在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的定期报告中不时详述，包括但不限于我们于2025年2月28日向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及我们于2025年8月6日向SEC提交的截至2025年6月30日止季度的最新10-Q表格季度报告。Align不承担以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
- 9 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的简明合并经营报表
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 995,692 | $ | 977,872 | $ | 2,987,403 | $ | 3,003,793 | ||||||||||||||||||
| 净收入成本 | 356,491 | 296,098 | 959,977 | 901,575 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 639,201 | 681,774 | 2,027,426 | 2,102,218 | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 417,800 | 434,138 | 1,314,115 | 1,338,222 | ||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 93,276 | 85,272 | 286,875 | 269,324 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 31,827 | — | 31,827 | — | ||||||||||||||||||||||
| 法律和解损失 | — | 66 | 4,178 | 31,193 | ||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 542,903 | 519,476 | 1,636,995 | 1,638,739 | ||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 96,298 | 162,298 | 390,431 | 463,479 | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入和其他收入（费用），净额： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 3,249 | 4,003 | 11,424 | 11,696 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (4,813) | (371) | 6,837 | (6,993) | ||||||||||||||||||||||
| 总利息收入和其他收入（费用），净额 | (1,564) | 3,632 | 18,261 | 4,703 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备前净收入 | 94,734 | 165,930 | 408,692 | 468,182 | ||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 37,981 | 49,967 | 134,101 | 150,627 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 56,753 | $ | 115,963 | $ | 274,591 | $ | 317,555 | ||||||||||||||||||
| 每股净收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.78 | $ | 1.55 | $ | 3.77 | $ | 4.23 | ||||||||||||||||||
|
摊薄
|
$ | 0.78 | $ | 1.55 | $ | 3.77 | $ | 4.23 | ||||||||||||||||||
| 用于计算每股净收益的股份： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 72,377 | 74,736 | 72,831 | 75,031 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 72,419 | 74,757 | 72,880 | 75,149 | ||||||||||||||||||||||
- 10 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的简明合并资产负债表
（单位：千）
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,004,589 | $ | 1,043,887 | ||||||||||
| 应收账款，净额 | 1,099,372 | 995,685 | ||||||||||||
| 库存 | 228,161 | 254,287 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 174,114 | 198,582 | ||||||||||||
| 持有待售资产 | 27,858 | — | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 2,534,094 | 2,492,441 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 1,184,554 | 1,271,134 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 115,038 | 113,376 | ||||||||||||
| 商誉 | 491,516 | 442,630 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 98,716 | 103,488 | ||||||||||||
| 递延所得税资产 | 1,555,580 | 1,557,372 | ||||||||||||
| 其他资产 | 254,054 | 234,159 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 6,233,552 | $ | 6,214,600 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 125,550 | $ | 108,693 | ||||||||||
| 应计负债 | 546,293 | 598,188 | ||||||||||||
| 递延收入 | 1,294,623 | 1,331,146 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 1,966,466 | 2,038,027 | ||||||||||||
| 应交所得税 | 110,595 | 96,466 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 87,278 | 88,214 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 111,755 | 139,908 | ||||||||||||
| 负债总额 | 2,276,094 | 2,362,615 | ||||||||||||
| 股东权益合计 | 3,957,458 | 3,851,985 | ||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 6,233,552 | $ | 6,214,600 | ||||||||||
- 11 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的现金流量简明合并报表
（单位：千）
| 九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 370,046 | $ | 452,153 | ||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (76,529) | (200,996) | ||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (367,174) | (152,703) | ||||||||||||
| 外汇汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金的影响 | 34,502 | 6,008 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金净增加（减少）额 | (39,155) | 104,462 | ||||||||||||
| 期初的现金，现金等价物和限制现金 | 1,044,963 | 938,519 | ||||||||||||
| 期末现金，现金等价物和限制现金 | $ | 1,005,808 | $ | 1,042,981 | ||||||||||
- 12 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
INVISALIGN业务指标
| 第一季度 | 第二季度 | Q3 | 第四季度 | 财政 | 第一季度 | 第二季度 | Q3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 2025 | 2025 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Invisalign训练有素的医生病例数量被运送到 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 83,510 | 86,135 | 87,380 | 85,685 | 130,370 | 85,275 | 86,250 | 88,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Invisalign受训医生利用率* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7.2 | 7.5 | 7.1 | 7.3 | 19.1 | 7.5 | 7.5 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每箱出货量的Clear Aligner收入** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,350 | $ | 1,295 | $ | 1,275 | $ | 1,265 | $ | 1,295 | $ | 1,240 | $ | 1,250 | $ | 1,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
*运送病例数/运送病例的医生人数
**明确对准器收入/外壳出货量
Align Technology, Inc.
股票补偿
（单位：千）
| 第一季度 | 第二季度 | Q3 | 第四季度 | 财政 | 第一季度 | 第二季度 | Q3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 2025 | 2025 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬（SBC）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SBC计入毛利 | $ | 2,064 | $ | 2,582 | $ | 3,070 | $ | (721) | $ | 6,995 | $ | 1,538 | $ | 1,636 | $ | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SBC计入营业费用 | 36,724 | 44,446 | 45,969 | 39,569 | 166,708 | 43,459 | 46,572 | 46,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SBC合计 | $ | 38,788 | $ | 47,028 | $ | 49,039 | $ | 38,848 | $ | 173,703 | $ | 44,997 | $ | 48,208 | $ | 48,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
- 13 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的公认会计原则与非公认会计原则对账+
恒定货币净收入
（以千为单位，百分比除外）
序贯恒定货币分析：
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
影响占收入百分比
|
||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 995,692 | $ | 1,012,449 | ||||||||||||||||
|
不变的货币影响(1)
|
(11,680) | (1.2) | % | |||||||||||||||||
|
固定货币净收入(1)
|
$ | 984,012 | ||||||||||||||||||
| GAAP Clear Aligner净收入 | $ | 805,799 | $ | 804,617 | ||||||||||||||||
|
明确的Aligner恒定货币影响(1)
|
(9,846) | (1.2) | % | |||||||||||||||||
|
Clear Aligner固定货币净收入(1)
|
$ | 795,953 | ||||||||||||||||||
|
GAAP影像系统和CAD/CAM服务净收入
|
$ | 189,893 | $ | 207,832 | ||||||||||||||||
|
成像系统和CAD/CAM服务不变的货币影响(1)
|
(1,833) | (1.0) | % | |||||||||||||||||
|
Imaging Systems和CAD/CAM Services固定货币净营收(1)
|
$ | 188,060 | ||||||||||||||||||
同比不变货币分析：
| 三个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 |
影响占收入百分比
|
||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 995,692 | $ | 977,872 | ||||||||||||||||
|
不变的货币影响(1)
|
(15,567) | (1.6) | % | |||||||||||||||||
|
固定货币净收入(1)
|
$ | 980,125 | ||||||||||||||||||
| GAAP Clear Aligner净收入 | $ | 805,799 | $ | 786,844 | ||||||||||||||||
|
明确的Aligner恒定货币影响(1)
|
(12,976) | (1.6) | % | |||||||||||||||||
|
Clear Aligner固定货币净收入(1)
|
$ | 792,823 | ||||||||||||||||||
|
GAAP影像系统和CAD/CAM服务净收入
|
$ | 189,893 | $ | 191,028 | ||||||||||||||||
|
成像系统和CAD/CAM服务不变的货币影响(1)
|
(2,591) | (1.4) | % | |||||||||||||||||
|
Imaging Systems和CAD/CAM Services固定货币净营收(1)
|
$ | 187,302 | ||||||||||||||||||
注意：
(1)我们将固定货币净收入定义为不包括外汇汇率变动影响的净收入总额，并用它来确定固定货币对连续和同比净收入的影响百分比。以美元为单位的固定货币影响是通过使用上一个可比期间有效的外币汇率换算当期GAAP净收入并减去当期GAAP净收入来计算的。固定货币对净收入的影响百分比是通过以美元（分子）为单位的固定货币影响除以以以美元（分母）为单位的固定货币净收入来计算的。
(+)变化和百分比基于实际值。由于四舍五入，某些表格可能不会加总或重新计算。 参考“关于Non-GAAP财务措施”新闻发布部分。
- 14 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的公认会计原则与非公认会计原则的调节继续+
恒定货币毛利和毛利率
（以千为单位，百分比除外）
序贯恒定货币分析：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
|||||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 639,201 | $ | 708,117 | ||||||||||
| 固定汇率对净收入的影响 | (11,680) | |||||||||||||
| 固定货币毛利 | $ | 627,522 | ||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
|||||||||||||
|
GAAP毛利率
|
64.2 | % | 69.9 | % | ||||||||||
|
毛利率固定货币影响(1)
|
(0.4) | |||||||||||||
|
固定货币毛利率(1)
|
63.8 | % | ||||||||||||
同比不变货币分析：
| 三个月结束 9月30日， |
||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 639,201 | $ | 681,774 | ||||||||||
| 固定汇率对净收入的影响 | (15,567) | |||||||||||||
| 固定货币毛利 | $ | 623,634 | ||||||||||||
| 三个月结束 9月30日， |
||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
GAAP毛利率
|
64.2 | % | 69.7 | % | ||||||||||
|
毛利率固定货币影响(1)
|
(0.6) | |||||||||||||
|
固定货币毛利率(1)
|
63.6 | % | ||||||||||||
注意：
(1)我们将固定货币毛利率定义为固定货币毛利润占固定货币净营收的百分比。毛利率固定货币影响是固定货币毛利率与GAAP毛利率相比的增减。
(+)变化和百分比基于实际值。由于四舍五入，某些表格可能不会加总或重新计算。 参考“关于Non-GAAP财务措施”新闻发布部分。
- 15 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的公认会计原则与非公认会计原则的调节继续+
来自业务和营业利润率的恒定货币收入
（以千为单位，百分比除外）
序贯恒定货币分析：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
|||||||||||||
| GAAP运营收入 | $ | 96,298 | $ | 163,033 | ||||||||||
|
业务收入固定货币影响(1)
|
(4,788) | |||||||||||||
|
经营活动的固定货币收入(1)
|
$ | 91,511 | ||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
|||||||||||||
|
GAAP营业利润率
|
9.7 | % | 16.1 | % | ||||||||||
|
营业利润率固定货币影响(2)
|
(0.4) | |||||||||||||
|
固定货币营业利润率(2)
|
9.3 | % | ||||||||||||
同比不变货币分析：
| 三个月结束 9月30日， |
||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| GAAP运营收入 | $ | 96,298 | $ | 162,298 | ||||||||||
|
业务收入固定货币影响(1)
|
(6,213) | |||||||||||||
|
经营活动的固定货币收入(1)
|
$ | 90,087 | ||||||||||||
| 三个月结束 9月30日， |
||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
GAAP营业利润率
|
9.7 | % | 16.6 | % | ||||||||||
|
营业利润率固定货币影响(2)
|
(0.5) | |||||||||||||
|
固定货币营业利润率(2)
|
9.2 | % | ||||||||||||
注意事项：
(1)我们将运营的固定货币收入定义为GAAP运营收入，不包括外汇汇率变动对GAAP净收入和运营费用的影响，环比和同比。以美元为单位的固定货币影响是通过使用上一个可比期间有效的外币汇率换算当期GAAP净收入和运营费用，再减去当期GAAP净收入和运营费用计算得出的。
(2)我们将固定货币营业利润率定义为来自运营的固定货币收入占固定货币净营收的百分比。营业利润率固定货币影响是固定货币营业利润率与GAAP营业利润率相比的增减。
(+)变化和百分比基于实际值。由于四舍五入，某些表格可能不会加总或重新计算。 参考“关于Non-GAAP财务措施”新闻发布部分。
- 16 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
未经审计的公认会计原则与非公认会计原则的调节继续+
不变货币以外的财政措施
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 639,201 | $ | 681,774 | $ | 2,027,426 | $ | 2,102,218 | ||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 1,540 | 3,070 | 4,714 | 7,716 | ||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销(1)
|
3,837 | 3,702 | 11,138 | 11,104 | ||||||||||||||||||||||
|
重组和其他费用(2)
|
4,792 | — | 7,045 | — | ||||||||||||||||||||||
|
持有待售资产减值亏损(3)
|
23,142 | — | 23,142 | — | ||||||||||||||||||||||
|
出售以外处置的资产的折旧(4)
|
13,663 | — | 13,663 | — | ||||||||||||||||||||||
|
存货减值损失(5)
|
14,924 | — | 14,924 | — | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润 | $ | 701,099 | $ | 688,546 | $ | 2,102,052 | $ | 2,121,038 | ||||||||||||||||||
| GAAP毛利率 | 64.2 | % | 69.7 | % | 67.9 | % | 70.0 | % | ||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 70.4 | % | 70.4 | % | 70.4 | % | 70.6 | % | ||||||||||||||||||
| GAAP总运营费用 | $ | 542,903 | $ | 519,476 | $ | 1,636,995 | $ | 1,638,739 | ||||||||||||||||||
| 股票补偿 | (46,837) | (45,969) | (136,868) | (127,139) | ||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销(1)
|
(939) | (880) | (2,684) | (2,618) | ||||||||||||||||||||||
|
重组和其他费用(2)
|
(31,827) | 89 | (31,630) | 446 | ||||||||||||||||||||||
| 法律和解损失 | — | (66) | (4,178) | (31,193) | ||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则总运营费用 | $ | 463,300 | $ | 472,650 | $ | 1,461,635 | $ | 1,478,235 | ||||||||||||||||||
| GAAP运营收入 | $ | 96,298 | $ | 162,298 | $ | 390,431 | $ | 463,479 | ||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 48,377 | 49,039 | 141,582 | 134,855 | ||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销(1)
|
4,776 | 4,582 | 13,822 | 13,722 | ||||||||||||||||||||||
|
重组和其他费用(2)
|
36,619 | (89) | 38,675 | (446) | ||||||||||||||||||||||
| 法律和解损失 | — | 66 | 4,178 | 31,193 | ||||||||||||||||||||||
|
持有待售资产减值亏损(3)
|
23,142 | — | 23,142 | — | ||||||||||||||||||||||
|
出售以外处置的资产的折旧(4)
|
13,663 | — | 13,663 | — | ||||||||||||||||||||||
|
存货减值损失(5)
|
14,924 | — | 14,924 | — | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 237,799 | $ | 215,896 | $ | 640,417 | $ | 642,803 | ||||||||||||||||||
| GAAP营业利润率 | 9.7 | % | 16.6 | % | 13.1 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||
| 非GAAP营业利润率 | 23.9 | % | 22.1 | % | 21.4 | % | 21.4 | % | ||||||||||||||||||
- 17 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
|
Align Technology, Inc.
未经审计的公认会计原则与非公认会计原则的调节继续
不变货币以外的金融措施继续
（单位：千，每股数据除外）
|
||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP所得税拨备前净收入 | $ | 94,734 | $ | 165,930 | $ | 408,692 | $ | 468,182 | ||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 48,377 | 49,039 | 141,582 | 134,855 | ||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销(1)
|
4,776 | 4,582 | 13,822 | 13,722 | ||||||||||||||||||||||
|
重组和其他费用(2)
|
36,619 | (89) | 38,675 | (446) | ||||||||||||||||||||||
| 法律和解损失 | — | 66 | 4,178 | 31,193 | ||||||||||||||||||||||
|
持有待售资产减值亏损(3)
|
23,142 | — | 23,142 | — | ||||||||||||||||||||||
|
出售以外处置的资产的折旧(4)
|
13,663 | — | 13,663 | — | ||||||||||||||||||||||
|
存货减值损失(5)
|
14,924 | — | 14,924 | — | ||||||||||||||||||||||
|
Non-GAAP拨备前净收入 所得税
|
$ | 236,235 | $ | 219,528 | $ | 658,678 | $ | 647,506 | ||||||||||||||||||
| GAAP所得税拨备 | $ | 37,981 | $ | 49,967 | $ | 134,101 | $ | 150,627 | ||||||||||||||||||
| 对非GAAP调整的税收影响 | 9,266 | (6,061) | (2,365) | (21,156) | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则所得税准备金 | $ | 47,247 | $ | 43,906 | $ | 131,736 | $ | 129,471 | ||||||||||||||||||
| GAAP有效税率 | 40.1 | % | 30.1 | % | 32.8 | % | 32.2 | % | ||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则有效税率 | 20.0 | % | 20.0 | % | 20.0 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 56,753 | $ | 115,963 | $ | 274,591 | $ | 317,555 | ||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 48,377 | 49,039 | 141,582 | 134,855 | ||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销(1)
|
4,776 | 4,582 | 13,822 | 13,722 | ||||||||||||||||||||||
|
重组和其他费用(2)
|
36,619 | (89) | 38,675 | (446) | ||||||||||||||||||||||
| 法律和解损失 | — | 66 | 4,178 | 31,193 | ||||||||||||||||||||||
|
持有待售资产减值亏损(3)
|
23,142 | — | 23,142 | — | ||||||||||||||||||||||
|
出售以外处置的资产的折旧(4)
|
13,663 | — | 13,663 | — | ||||||||||||||||||||||
|
存货减值损失(5)
|
14,924 | — | 14,924 | — | ||||||||||||||||||||||
| 对非GAAP调整的税收影响 | (9,266) | 6,061 | 2,365 | 21,156 | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 188,988 | $ | 175,622 | $ | 526,942 | $ | 518,035 | ||||||||||||||||||
| GAAP摊薄每股净收益 | $ | 0.78 | $ | 1.55 | $ | 3.77 | $ | 4.23 | ||||||||||||||||||
| 非GAAP摊薄每股净收益 | $ | 2.61 | $ | 2.35 | $ | 7.23 | $ | 6.89 | ||||||||||||||||||
| 用于计算稀释每股净收益的股份 | 72,419 | 74,757 | 72,880 | 75,149 | ||||||||||||||||||||||
注意事项：
(1)与若干收购有关的无形资产摊销。
(2)在2024年第四季度和2025年第三季度，我们启动了重组计划，以减少员工人数并提高整个组织的效率，并降低整体成本结构。重组费用主要与非自愿解雇福利有关，包括员工遣散费和其他离职后福利。
- 18 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
(3)在2025年第三季度，我们记录了与该季度符合分类为持有待售资产标准的制造设施相关的减值损失。
(4)在2025年第三季度，我们启动了某些制造业固定资产的处置，而不是通过出售。因此，我们修正了这些资产的使用寿命，并记录了加速折旧费用。
(5)在2025年第三季度，我们记录了过时库存的减值损失。
(+)变化和百分比基于实际值。由于四舍五入，某些表格可能不会加总或重新计算。 参考“关于Non-GAAP财务措施”新闻发布部分。
- 19 -
阿莱技术公布2025年第三季度财务业绩
Align Technology, Inc.
2025年第四季度展望-GAAP与Non-GAAP对账
| GAAP毛利率 | 65.5% - 66.0% | |||||||
| 股票补偿 | ~0.1% | |||||||
|
无形资产摊销(1)
|
~0.5% | |||||||
| 非出售方式处置的资产折旧 | ~4.5% - 5.0% | |||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 约71.0% | |||||||
| GAAP营业利润率 | 15.3% - 15.8% | |||||||
| 股票补偿 | ~4.7% | |||||||
|
无形资产摊销(1)
|
~0.5% | |||||||
|
重组和其他费用
|
~0.5% | |||||||
| 非出售方式处置的资产折旧 | ~4.5% - 5.0% | |||||||
| 非GAAP营业利润率 | 约26.0% | |||||||
由于四舍五入，百分比不相加。
Align Technology, Inc.
2025财年展望-公认会计原则与非公认会计原则的对账
| GAAP营业利润率 | 13.6% - 13.8% | |||||||
| 股票补偿 | ~4.7% | |||||||
|
无形资产摊销(1)
|
~0.5% | |||||||
| 重组和其他费用 | ~1.0% - ~1.2% | |||||||
| 非出售方式处置的资产折旧 | ~1.5% - ~1.6% | |||||||
| 持有待售资产减值损失 | ~0.6% | |||||||
| 存货减值损失 | ~0.3% | |||||||
|
法律和解损失(2)
|
~0.1% | |||||||
| 非GAAP营业利润率 | 约22.5% | |||||||
由于四舍五入，百分比不相加。
(1)与若干收购有关的无形资产摊销
(2)25年第一季度的法律和解损失
参考 “关于Non-GAAP财务措施” 新闻发布部分。
- 20 -