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根据第433条规则提交 注册号：333-272447 日期为2026年4月17日的免费书面招股章程至日期为2026年4月17日的初步定价补充文件 |
2029年4月27日到期的或有收益自动赎回证券
基于亚马逊公司普通股的表现
主要风险证券
本文件提供证券条款摘要。投资者在作出投资决策前，须仔细查阅下文所指的随附初步定价补充、标的补充、招股说明书补充和招股说明书，以及下一页的“风险考虑”。
概要条款 |
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发行人： |
Canadian Imperial Bank of Commerce |
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正股： |
亚马逊公司（Bloomberg代码：AMZN UW）的普通股 |
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规定的本金金额： |
每份证券$ 1,000 |
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发行价格： |
每份证券$ 1,000 |
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定价日期： |
2026年4月24日 |
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原发行日期： |
2026年4月29日（定价日后3个工作日） |
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到期日： |
2029年4月27日 |
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提前赎回： |
如果在前十一个确定日期中的任何一个日期，标的股票的确定收盘价大于或等于初始股价，则证券将在相关的或有支付日自动赎回以进行提前赎回支付。一旦赎回证券，将不会再支付任何款项。 |
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提前赎回支付： |
提前赎回付款的金额将等于（i）规定的本金金额加上（ii）有关确定日期的或有季度息票。 |
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确定收盘价： |
标的股票在除最终确定日以外的任何确定日的收盘价。 |
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或有季度票息： |
●如果在任何确定日期，确定收盘价或最终股价（如适用）高于或等于下行阈值价格，我们将在相关的或有支付日期以至少10.40%的年费率（相当于每季度每只证券至少26.00美元，将在定价日确定）支付或有季度息票。 ●如在任何厘定日期，厘定收市价或最终股价（如适用）低于下行门槛价，则不会就该厘定日期支付或有季度息票。 |
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确定日期： |
季度，2026年7月24日、2026年10月26日、2027年1月25日、2027年4月26日、2027年7月26日、2027年10月25日、2028年1月24日、2028年4月24日、2028年7月24日、2028年10月24日、2029年1月24日、2029年4月24日（“最终确定日”）。 |
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或有付款日期： |
就除最终厘定日期外的每个厘定日期而言，相关厘定日期后的第三个营业日。有关最终厘定日期的或有季度息票（如有）将于到期日支付。 |
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到期付款： |
●如果最终股价大于或等于下跌门槛价： ●若最终股价低于下跌门槛价： |
（i）所述本金额加上（ii）有关最终厘定日期的或有季度票息 （i）所述本金额乘以（ii）股份表现系数 |
股票表现因子： |
最终股价除以初始股价 |
下行阈值价格： |
初始股价的60.00% |
首发股价： |
标的股票在定价日的收盘价，可按标的补充中“票据的某些条款——反稀释调整”中所述进行调整。 |
最终股价： |
最终确定日标的股票的收盘价。 |
CUSIP/ISIN： |
13609FJB1/US13609FJB13 |
初步估计值： |
每只证券介于951.30美元至971.30美元之间，预计将低于向公众公开的价格。 |
初步定价补充： |
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1045520/000191870426010172/form424b2.htm |
假设到期付款 |
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该证券未被自动赎回 |
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假设最终股价（占初始股价的百分比） |
未被自动赎回证券的假设到期兑付（以占本金比例计） |
175.00% |
$1,000.00* |
150.00% |
$1,000.00* |
125.00% |
$1,000.00* |
110.00% |
$1,000.00* |
100.00% |
$1,000.00* |
90.00% |
$1,000.00* |
70.00% |
$1,000.00* |
60.00% |
$1,000.00* |
59.00% |
$590.00 |
50.00% |
$500.00 |
40.00% |
$400.00 |
25.00% |
$250.00 |
0.00% |
$0.00 |
*不包括最终的息票
我们已就本文件所涉及的发行向SEC提交了一份注册声明（包括一份基础补充文件、一份招股说明书补充文件和一份招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读这些文件以及我们向SEC提交的其他文件，以获得有关我们和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您有此要求，我们、任何参与本次发行的代理商或任何经销商将安排向您发送这些文件，请拨打免费电话1-833-931-0275。
正股
有关正股的更多信息，包括历史业绩信息，请参阅随附的初步定价补充。
风险考虑
下文列出的风险在随附的初步定价补充文件中的“风险因素”部分中进行了更详细的讨论。请在作出投资决定之前仔细审查这些风险因素。
与证券Structure相关的风险
●该证券不保证任何本金的回报。
●该证券不提供支付固定利息，您可能不会收到大多数或全部息票支付日的或有季度息票。
●自动提前赎回功能限制了你的潜在回报。
●投资者将不参与任何基础股票价格的升值，证券的回报将限于就证券支付的任何或有季度票息。
●较高的或有季度票息或较低的下行阈值价格通常与预期波动性较大的参考资产相关，因此可以表明存在较大的损失风险。
●证券的支付仅基于确定日标的股票的收盘价。
●投资证券不等同于投资标的股票。
与标的股票相关的风险
●该证券将受制于单一股票风险。
●计算剂被要求进行的反稀释调整并不涵盖所有可能影响标的股票价格的事件。
●我们与亚马逊公司没有隶属关系
●我们可能会与亚马逊公司开展业务或涉及这些业务，而不会顾及您的利益。
●政府监管行动，例如制裁，可能会对您对证券的投资产生不利影响。
利益冲突
●我们和我们的关联公司的某些业务、交易和对冲活动可能会与您的利益产生冲突，并可能对证券的价值产生潜在的不利影响。
●您与计算代理之间存在潜在的利益冲突。
一般风险
●证券的付款受制于我们的信用风险，我们的信誉的实际或感知变化预计会影响证券的价值。
●银行对该证券的初始评估价值将低于该证券的初始发行价格（向社会公开的价格）。
●银行的初步估计价值并不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计不同。
●银行对该证券的初始估计价值将不会参考我们常规固定利率债务的信用利差来确定。
●如果CIBCWM在原发行日之后回购您的证券，价格可能会在有限的时间段内高于证券当时的估计价值。
●经济和市场因素可能会对证券到期或提前赎回前的条款和市场价格产生不利影响。
●该证券将不会在任何证券交易所上市，我们预计该证券的交易市场不会发展。
税务考虑
您应仔细查看随附定价补充文件中的“有关该证券的附加信息——美国联邦所得税注意事项”和“——某些加拿大联邦所得税注意事项”、基础补充文件中的“重大美国联邦所得税后果”和招股说明书中的“重大所得税后果——加拿大税收”中有关投资该证券的美国和加拿大联邦所得税后果的讨论，并应咨询您的税务顾问。