根据规则424（b）（4）提交

注册声明第333-262442号

1,454,546 个单位，
每股由一股普通股和

一份购买一股普通股的认股权证

1,454,546单位

这是我们的证券在美国的首次公开发行。我们提供1,454，546个单位，即“单位”，每个单位包括（i）一股普通股，每股无面值，和一份认股权证，或“认股权证”。每份认股权证赋予其持有人以4.125美元的行使价购买一股普通股的权利。只有整个认股权证是可行使的。每份认股权证将在发出之日起五年内立即行使。首次公开发行价格为每单位4.125美元。

在此次发行之前，我们的普通股或认股权证不存在公开市场。我们的普通股和认股权证已被批准在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，股票代码分别为“LCFY”和“LCFYW”。不能保证我们的普通股或认股权证的活跃交易市场将会发展。

根据美国联邦证券法的规定，我们是“外国私人发行人”和“新兴成长型公司”，因此，我们将减少上市公司报告要求。有关更多信息，请参见“招股说明书摘要-作为新兴成长型公司和外国私人发行人的含义”。

在投资我们的任何证券之前，您应该仔细阅读此招股说明书以及“在哪里可以找到更多信息”标题下所述的其他信息。

投资我们的证券是投机性的，风险很高。请参阅从第14页开始的“风险因素”，以讨论在投资我们的证券之前应考虑的信息。

我们已授予承销商在本招股说明书发布之日起30天内，以首次公开发行价格向我们购买最多218,181股普通股和/或购买最多218,181股普通股的认股权证的权利。如果承销商完全行使该选择权，我们应支付的承销折扣和佣金总额将约为552,000美元，扣除费用前，我们的总收益将约为6,347，999美元。

证券交易委员会和国家证券监督管理委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有通过本招股说明书的充分性或准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将于2022年3月29日或前后在本次发行中向购买者付款后交付单位。

唯一的图书管理人员

H.C. Wainwright & Co.

本招股说明书的日期为3月25日, 2022

目 录

我们对本招股说明书以及我们编制或授权的任何自由书写的招股说明书中所包含的信息负责。

您应仅依赖本招股说明书中包含的信息，对本招股说明书的任何修订或补充，或我们可能授权向您提供或提供的任何自由书面招股说明书。我们和承销商均未授权任何人向您提供除本招股说明书或由我们或代表我们准备的或我们已转介给您的任何自由书面招股说明书中所包含的信息以外的信息。对于他人可能提供给您的任何其他信息，我们不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本招股说明书或任何自由书面招股说明书中所载的信息仅在本招股说明书或此类自由书面招股说明书的日期准确，无论本招股说明书或任何自由书面招股说明书的交付时间如何。

我们仅在允许出售和出售的司法管辖区提供出售和寻求购买单位的要约。除美国外，我们和承销商均未采取任何行动允许在任何需要采取行动的司法管辖区公开发行单位或拥有或分发本招股说明书。在美国境外拥有本招股说明书或任何自由书面招股说明书的人必须告知自己，并遵守与本招股说明书和美国境外任何自由书面招股说明书的发行有关的任何限制。

商标和商品名称

我们拥有或拥有与我们的业务运营有关的商标，服务标记或商品名称的权利。此外，我们的名称，徽标和网站名称和地址是我们的服务标记或商标。在本说明书中出现的其他商标、商号和服务标志是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标，服务标记，商品名和版权未列出“和TM符号”，但我们将根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可方对这些商标，服务标记和商品名的权利。我们不打算使用我们展示的其他公司的注册商标、商标或商品名称来暗示与任何其他公司的关系，或由任何其他公司认可或赞助我们。

市场、行业和其他数据

除非另有说明，本招股说明书中有关我们所处行业和我们经营所在市场的信息，包括我们的市场地位、市场机会和市场规模，均基于各种来源的信息，如行业出版物、基于我们基于此类数据和其他类似来源以及我们对产品市场的了解而做出的假设。这些数据涉及许多假设和限制。虽然我们已经评估了该招股说明书中包含的第三方信息的合理性和健全性，但我们没有以其他方式独立验证任何第三方信息。

此外，由于各种因素，包括标题为“风险因素”的部分中所述的因素，对我们的未来表现以及我们经营所在行业的未来表现的预测，假设和估计必然会受到高度不确定性和风险的影响，“关于前瞻性陈述的注意事项”，以及本招股说明书的其他部分。这些因素和其他因素可能导致结果与独立方和我们在估计中所表达的结果存在重大差异。

陈述的基础

除另有说明外，本招股说明书中提及的“Locafy”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们的”是指Locafy Limited，一家根据澳大利亚法律注册成立的公司及其在合并基础上直接拥有的子公司。

我们在本招股说明书中的所有金额均以美元表示，除非另有说明。提及“$”和“US $”是指美元，提及“A $”是指澳大利亚元。除另有说明外，从澳元兑换成美元的兑换率为1.0000澳元兑0.72 60美元，这是纽约联邦储备银行于2021年12月30日为海关目的认证的澳元电缆转账在纽约市的中午购买率。

我们对本招股说明书中的一些数字进行了四舍五入调整。因此，在某些表格中显示为总数的数字数字可能不是它们之前的数字的算术汇总。

财务信息的列报

我们根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》进行报告。没有一份财务报表是根据美国的公认会计原则编制的。我们的财务报表以澳大利亚元为单位。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月未经审计的选定财务和其他信息反映了我们根据现有信息对这些结果的初步估计，并取决于我们的财务结算程序的完成。我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月的财务结算程序尚未完成，因此，我们的实际结果可能与此处提供的估计初步结果不同，并且要到本次发行完成后才能最终确定。

下文所列初步估计数由管理层编制，并由管理层负责。均富审计PTY有限公司是我们的独立注册公共会计师事务所，尚未对中期财务信息进行审计，审查，汇编或执行任何程序。因此，Grant Thornton Audit PTYLtd不对此发表意见或提供任何其他形式的保证。

这些估计数不应被视为我们根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制的完整中期或年度财务报表的替代。此外，由于各种因素，我们的初步估计结果不一定表示未来任何时期的预期结果，这些因素包括但不限于标题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”的部分中讨论的那些因素。此信息应与本招股说明书其他部分所载的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”一起阅读。

关于前瞻性陈述的注意事项

这份招股说明书包含与我们当前的预期和对未来事件的看法有关的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要载于以下章节中：“招股说明书摘要”、“风险因素”、“收益的使用”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及“业务”。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“受制于”、 “相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”、“可以”、“可以”的否定， 的变体和类似的表达方式， 或者通过讨论策略。此外， 任何有关预期的陈述或信息， 信仰， 计划， 预测， 目标， 未来事件或环境的表现或其他特征， 包括任何潜在的假设， 都是前瞻性的。特别是， 该招股说明书中的前瞻性陈述包括， 但并不局限于， 关于以下事项的声明：，

本招股说明书中包含的前瞻性陈述基于当前的预期， 假设， 以及对未来发展的信念及其对我们的潜在影响。不能保证未来的发展将是已经假设或预期的发展。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响（其中一些风险和不确定因素超出了我们的控制范围），这些风险和不确定因素可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述中表达或暗示的风险和不确定因素大不相同。这些风险和不确定因素包括， 但并不局限于， 这些因素在“风险因素”标题下描述。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实， 或者我们的任何假设被证明是不正确的， 实际结果可能在实质性方面与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述， 不管是由于新的信息， 未来的事件， 否则， 除非根据适用的证券法律的规定。我们可能无法真正实现这些计划， 在我们的前瞻性陈述中披露的意图或期望， 您不应不适当地依赖我们的前瞻性陈述。您应该阅读本说明书和我们在本说明书中引用的文件，并将其作为注册声明的附件提交给本说明书，并理解我们未来的实际结果， 活跃程度， 业绩和成就可能与我们的预期不同。“我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。，

由于我们的业务性质，在美国的投资是投机性的，并涉及高度的风险。上述警告声明明确限定了本招股说明书中包含的所有前瞻性陈述。投资者应阅读本招股说明书全文，并咨询自己的专业顾问，以确定和评估其投资单位的所得税、法律、风险因素和其他方面。

合并财务数据摘要

下表列出了我们截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度以及截至2021年12月31日和2020年12月31日止六个月的合并财务数据的摘要。

我们获得了截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度的合并损益综合收益表数据，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的合并财务状况表数据，以及截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的现金流量数据的合并报表，该合并报表来自本招股说明书其他部分所载的截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的经审计合并财务报表（“2021年经审计财务报表”）。

我们获得了截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月的合并损益综合收益表数据，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务状况表数据，以及截至2021年和2020年12月31日止六个月的现金流量数据的合并报表，这些数据来自我们截至2021年和2020年12月31日止六个月的未经审计合并财务报表（本招股说明书其他部分包含的“第二季度迄今未经审计财务报表”），未经审计。第二季度未经审计的中期财务报表不一定表示全年或任何其他中期的预期结果。我们的2021年经审计的财务报表和今年第二季度未经审计的财务报表都是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。

我们用澳元记账和记账。我们以往任何时期的历史结果不一定表示未来任何时期的预期结果。您应该结合本招股说明书其他地方的合并财务报表和相关注释以及本招股说明书中题为“资本化”、“选定的历史合并财务数据”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的部分来阅读这些数据。

综合损益表综合收益数据：

合并财务状况表数据：

合并现金流量数据表

风险因素摘要

投资我们的证券是投机性的，并涉及重大风险。在投资我们的证券之前，您应该仔细考虑本说明书中的所有信息。有许多与我们的业务有关的风险因素，在第14页的“风险因素”下以及在本说明书的其他地方进行了描述。这些风险可能会对我们的业务，经营成果，财务状况和未来前景产生重大不利影响，这可能导致我们普通股的交易价格下跌，并可能导致您的投资损失。这些重要风险包括：

由于这些风险和在“风险因素”中描述的其他风险，我们不能保证未来会有增长或盈利能力。

风险因素

投资我们的证券是投机性的，涉及高度的风险.在决定购买我们的证券之前，您应该仔细考虑以下风险因素以及本说明书中的其他信息，包括我们的合并财务报表及其附注。如果以下任何风险实际发生，我们的业务，财务状况，经营成果和前景可能受到重大不利影响，我们的普通股价值可能下降，您可能会损失全部或部分投资。该招股说明书还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于多种因素，包括以下所述的风险，我们的实际结果可能与前瞻性声明中的预期存在重大差异。请参阅“关于前瞻性陈述的注意事项”。

与我们的业务和行业有关的风险

我们最近的增长可能不能表明我们未来的增长，我们可能无法维持未来的收入增长率。我们的增长也使我们难以评估我们的未来前景，并可能增加我们不会成功的风险。

自运营开始以来，我们经历了增长。从2020年底到2021年底，我们的收入增长了10.0%。然而， 您不应依赖任何以前的季度或年度期间的收入增长作为我们未来业绩的指标。我们无法向您保证，我们将能够以与过去相同的速度管理我们的增长， 或者避免在未来出现任何下滑。为了保持我们的增长， 我们需要吸引更多的顾客， 扩大我们的业务规模，并继续改进我们的技术， 除其他外。而且， 我们目前和计划中的人员配置， 系统， 政策， 程序和控制可能不足以支持我们未来的业务。为了有效地管理我们的业务和人员的预期增长， 我们还将被要求改进我们的运营， 财务和管理控制以及报告系统和程序。如果我们不能有效地管理业务的扩展， 我们的成本和费用可能比我们计划的增长更快，我们可能无法以具有成本效益的方式成功吸引足够数量的客户和最终用户， 及时应对竞争挑战， 或以其他方式执行我们的业务战略。我们的增长需要大量的财务资源，并将继续对我们的管理提出重大要求。我们不能保证能够有效地管理未来的任何增长， 具有成本效益和及时的方式， 或者根本没有。我们过去的增长并不一定表明我们将来可能取得的成果。如果我们不能有效地管理我们业务和运营的增长， 我们的声誉， 经营成果以及整体业务和前景可能会受到负面影响。，

我们所参与的市场和技术空间是竞争的、新的和快速变化的，如果我们不能有效地竞争，或者如果我们的产品和服务不如竞争对手表现得好，那么我们的业务、经营成果和财务状况可能会受到损害。

我们的市场受到快速发展的产品和技术变化的影响，我们未来的成功取决于我们的技术。他人开发的产品，服务和技术可能会使我们的产品，服务或技术过时或没有竞争力。此外，我们技术的功能，可靠性或安全性，或者我们充分维护，开发，更新或增强我们技术的能力，都取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，而在上述任何一项上的任何失败都可能导致使用水平和客户满意度下降。这可能会导致销售额下降、客户流失、声誉受损、无法吸引新客户以及潜在的违约索赔或其他诉讼。

公司未来的收入和增长还取决于我们利用我们的技术开发增强功能和新功能及产品的能力。未能成功开发增强功能，服务，功能，产品或其他新解决方案，可能会对我们的未来运营和财务业绩，竞争地位和业务前景产生重大不利影响。

我们使用与我们的业务相关的第三方服务和技术，向我们提供这些服务和技术的任何中断都可能导致负面宣传和我们的用户群增长放缓，这可能对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营成果。

我们的业务部分依赖于各种第三方提供的服务以及与之的关系。例如，我们依赖与提供云托管服务的AWS等第三方供应商的合同。如果这些合同和服务在未来被终止或遭受中断，并且我们无法以及时且具有成本效益的方式替换或适应这些事件，则我们的运营和财务业绩，竞争地位和业务前景可能会受到不利影响。

我们面临着与我们的研究与开发有关的不确定因素。

我们的产品和服务是持续研究与开发的主题，必须不断地进行实质性的开发，以获得和保持竞争和技术优势，并有意义地提高我们产品和服务的可用性，可扩展性和准确性。我们不能保证能够成功地进行这种研究与开发。未能成功进行此类研究与开发、预测技术问题或准确估计研究与开发成本或时间框架可能会对我们的业绩和生存能力产生不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划或维持高水平的服务和客户满意度。

为了继续发展我们的业务，重要的是现有客户在现有合同到期时续签他们的订阅，并且我们必须扩大与现有客户的关系。客户没有义务续签他们的订阅，并且可以决定不以相同的合同期限，相同的价格和条款，或根本不续签他们的订阅。由于多种因素，包括客户满意度，功能，可靠性，客户支持，价格，竞争对手价格，客户体验，新功能发布以及我们技术的整体性能，我们保留客户并扩展与他们的部署的能力可能会下降或波动。

我们的发展战略在很大程度上依赖于增加使用我们技术的客户数量。当我们寻求增加销售额时，我们可能会面临前期销售成本和更长的销售周期，更高的客户获取成本，更复杂的客户要求和批量折扣要求。我们还可能被要求与某些客户，特别是大型企业签订定制的合同安排，根据这些安排，我们必须提供更优惠的定价条件，以换取伴随大规模部署而来的更大的合同总价值。随着我们继续扩大我们的销售努力，我们将需要继续增加对销售与市场营销的投资。我们无法保证这些投资会取得成功，并有助于获得更多的客户，从而带来收入的增长。

不能保证我们将成功地将我们的技术或产品和服务商业化，也不能保证现有产品市场将继续增长或新市场将发展。如果我们无法增加对客户的销售，我们的业务，财务状况，运营和整体财务业绩可能会受到影响。

我们将面临更多的风险，因为我们提供新的产品和服务，与更广泛的客户和交易对手进行交易，并将自己暴露在新的地理市场。

我们致力于提供新的产品和服务，以加强我们在我们经营的行业中的市场地位。我们希望在相关监管机构允许的情况下扩大我们的产品和服务范围，与不属于我们传统客户基础的新客户进行交易，并进入新的市场。如果我们在提供新产品和服务、我们的新客户群以及在新的地域市场方面无法实现预期的结果，我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到重大不利影响。

我们技术中的真实或感知的错误、故障、漏洞或bug可能会损害我们的业务、经营成果、财务状况以及我们的声誉.

我们将需要确保我们的技术继续得到开发、更新和增强，以添加新功能。任何增强或新功能的成功取决于几个因素，包括我们对市场需求的理解、及时的执行、成功的引入或整合以及市场的接受程度。我们可能无法成功开发新的内容和功能，也无法增强我们的技术以满足客户的需求。此外，新的内容和功能或增强功能可能无法在市场上获得足够的认可。

我们的技术中可能会出现错误、故障、漏洞或bug，特别是在部署更新或推出新功能或增强功能时。此外，在复杂、大规模的客户环境中使用我们的技术可能会暴露错误、故障、漏洞或缺陷。在部署更新或推出新功能或增强功能之前，可能无法识别任何此类错误、故障、漏洞或bug。作为技术解决方案的提供商，我们的品牌和声誉对此类错误，故障，漏洞或错误特别敏感，因为我们的客户的专有信息将通过该技术获得。第三方对客户专有信息的任何未经授权的访问或客户数据的丢失都可能使我们承担重大责任。

我们技术中的实际或可感知的错误，故障，漏洞或错误可能导致负面宣传，失去竞争地位，丢失客户数据，失去或延迟市场认可，或对客户遭受或遭受的损失提出索赔，所有这些都可能对我们的业务以及我们的未来运营和财务业绩，竞争地位和业务前景产生不利影响。

如果与用于操作我们的技术的技术或基础设施相关的中断或性能问题，则客户可能会遇到服务中断，其他组织可能不愿使用我们的技术，并且我们的声誉可能会受到损害。

我们的技术通过云基础设施服务提供商AWS提供的数据中心托管。因此，我们的业务依赖于AWS托管的虚拟云基础设施以及存储在这些虚拟数据中心和第三方互联网服务提供商传输的信息。任何影响AWS基础设施的事件都可能对我们技术的可用性、功能或可靠性产生负面影响。长期的AWS服务中断影响我们的技术，或者AWS不再愿意提供其云基础设施服务，可能会损害我们的声誉，使我们承担责任，导致我们失去客户或对我们的业务产生其他不利影响。

尽管我们与AWS的协议正在无限期地进行，并且在发出适当的通知后，我们可能会以任何原因终止该协议， 或任何一方严重违反本协议，且该协议在30天内仍未得到纠正， AWS还可以通过提前至少30天通知我们，以任何理由终止我们与AWS的协议， 如果其与提供软件或其他用于提供其云基础设施服务的技术的第三方合作伙伴的关系到期，将立即通知我们， 终止或要求AWS改变其提供软件或其他技术的方式， 或为了遵守法律或政府实体的要求。AWS也可能会不时更改或终止其任何虚拟云基础设施服务， 暂时中止我们访问或使用虚拟云基础设施任何部分的权利，并可能在接到必要通知后随时修改我们的协议。尽管有其他的云基础设施服务可供选择， 如果需要过渡到新的服务提供商，我们可能会产生大量的成本和延误， “另外，其他云基础设施提供商提供的服务条件可能不如AWS提供的服务更优惠。，

我们面临网络安全风险，这可能导致我们的声誉受损和/或使我们受到罚款、损害赔偿、诉讼和对我们使用数据的限制。

我们的信息系统和数据， 包括那些我们与我们的第三方服务提供商， 将来可能会受到网络安全漏洞的攻击。计算机程序员和黑客可能会侵入我们的网络安全，并进行不当使用， 复制或盗用我们或第三方的机密信息， 造成系统中断或导致中断或关闭我们的内部系统和服务。我们的技术可能会受到拒绝服务攻击， 网站被大量的信息请求轰炸，最终导致网站超载， 导致服务延迟或中断。计算机程序员和黑客也可能开发和部署病毒， 蠕虫和其他恶意软件程序攻击我们的产品或以其他方式利用我们产品的任何安全漏洞。还有， “越来越多的趋势是，由有组织和协调的团体针对企业网络发起高级持续威胁，以达到恶意破坏安全的目的。，

用于获得对我们的系统，我们的数据或客户数据的未经授权，不正确或非法访问，禁用或降级服务或破坏系统的技术正在不断发展，并且变得越来越复杂和复杂，可能很难快速发现，它们往往在发射后才会被识别或检测到。尽管我们已经开发了旨在保护我们的数据和客户数据以及防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程，并预计将继续花费大量资源来加强这些保护，但不能保证这些安全措施将提供绝对的安全性。

通过网络攻击或其他方式破坏我们技术的可用性可能会损害我们的计算机或电信系统，影响我们为客户提供服务的能力，对我们的运营和经营成果产生不利影响，并对我们的声誉产生不利影响。消除或缓解安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，解决这些问题的努力可能会导致中断、延迟、服务停止以及现有或潜在客户的流失，并可能阻碍我们的销售，分配和其他关键功能。我们也可能会受到监管处罚，并受到信息被泄露的客户和其他各方的诉讼，所有这些都可能对我们的业务，经营成果和现金流量产生重大不利影响。

如果我们无法吸引新的用户和组织，我们的收入增长和盈利能力将受到损害。

我们能否扩大我们的客户基础，并使我们的技术获得更广泛的市场认可，将在很大程度上取决于我们的销售与市场营销团队是否有能力推动我们的销售渠道，并建立关系，以推动收入增长。

我们已经投资并计划继续扩大我们的销售与市场营销活动。识别、招聘和培训销售人员需要大量的时间、费用和精力。我们还计划为销售与市场营销项目投入大量资源。如果我们不能雇用、发展和留住优秀的销售或营销人员，如果我们的新销售或营销人员无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，或者如果我们的销售与市场营销计划无效，我们扩大客户基础和使我们的技术得到更广泛市场接受的能力可能受到损害。此外，我们对销售与市场营销团队的投资将在这些投资产生效益之前进行，因此很难及时确定我们是否在这些领域有效地分配资源。

如果我们不能提供高质量的客户体验，我们的业务和声誉将受到影响。

我们的业务模式是基于来自客户的经常性收入。用户体验不佳可能不一定是预料到的，但可能会影响客户数量的增长，以及重复购买或正在进行的使用我们软件服务的合同。可能导致客户体验不佳的因素包括：

用户体验不佳可能导致我们产品的使用水平下降、客户流失、负面宣传、诉讼和监管调查。如果其中任何一项发生，都可能对我们的经营和财务业绩、状况和前景产生不利影响。

任何不能处理和管理我们的发展和增长可能会对我们的业务，运营，财务业绩和业务前景产生重大不利影响。

实现我们的目标将在很大程度上取决于董事会和管理层成功实施我们的发展和增长战略的能力。然而，我们不能保证我们的董事会和管理层将成功实施我们的发展和增长战略。如果我们的董事会和管理层不能正确执行和管理公司和我们业务的战略方向，将对我们的财务业绩产生不利影响。

此外，我们可能会受到增长相关的风险，包括能力限制和压力，我们的内部系统，程序和控制。我们有效管理增长的能力将要求我们继续实施和改善我们的运营和财务系统，并扩大，培训和管理我们的员工基础。

由于我们的目标是快速的销售增长，这可能会在招聘足够的合格人员来管理增长和保持所需的服务和支持质量方面带来挑战。 如果发生上述任何无法或挑战，我们的业务可能会受到不利影响。

如果我们不能成功地引入新的功能或产品，并对我们现有的产品和服务进行改进，我们的业务和经营成果可能会受到不利影响。

为了吸引新的客户和最终用户，并保持我们现有的客户的参与， 我们必须推出新的产品和服务，并升级我们现有的产品，以满足他们不断变化的偏好。很难预测特定客户或特定客户组的偏好。对我们现有产品的更改和升级可能不会受到我们的客户和最终用户的欢迎， 而新推出的产品或服务可能不会取得预期的成功。这些努力可能需要我们贡献大量额外的人力资本和财政资源。我们无法向您保证，任何此类新产品将获得市场认可或产生足够的收入，以充分补偿与我们的开发和推广工作有关的成本和费用。我们开发的增强功能和新产品及服务可能无法以及时或具有成本效益的方式引入， 可能包含错误或缺陷， 可能与我们的平台或其他产品和服务存在互操作性困难，或者可能无法获得产生可观收入所需的广泛市场认可。如果我们不能及时或以具有成本效益的方式改进现有产品并推出新产品， 我们吸引和留住客户和最终用户的能力可能会受到损害， 以及我们的财务表现和业务前景可能会受到不利影响。，

未能为我们的产品设定最佳价格可能会对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

我们几乎所有的收入都来自使用我们的技术的客户获得的许可订阅费，以及从在我们的数字财产网络上发布内容的客户获得的广告费。我们还为我们最大的客户提供分层的，基于数量的折扣，在某些情况下，客户被约定了一定水平的最低收入承诺。如果竞争对手以比我们的同类产品和服务更具竞争力的价格推出新产品或服务，则根据我们的历史定价，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户。此外，随着我们在国际上的扩张，我们还必须确定适当的价格，以使我们能够有效地在国际上竞争。因此，在未来，我们可能被要求或选择降低我们的价格或改变我们的定价模式，这可能对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

我们不能保证我们未来的货币化战略将成功实施或产生可持续的收入和利润。

我们已经开发了多样化的收入模式，并计划通过向最终用户推广额外的增值服务以产生更多的订阅费等方式，探索将我们的客户基础和技术货币化的更多机会。如果这些努力未能达到我们的预期结果，我们可能无法增加或维持我们的收入增长。具体地说，为了增加我们的客户和最终用户的数量以及他们的支出水平，我们将需要应对许多挑战，包括提供始终如一的优质产品和服务；继续创新并领先于竞争对手；以及提高我们销售与市场营销工作的有效性和效率。如果我们不能解决这些挑战中的任何一个，我们可能无法成功地增加我们的客户和最终用户的数量以及他们与我们的支出，这可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。

我们过去一直依赖政府补贴和研究与开发赠款，我们无法确保我们现有的资本足以满足我们的资本要求。

到目前为止，我们的很大一部分业务都是通过政府补贴和研究与开发补助金资助的。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的年度中，此类补贴和赠款分别占我们收入和其他收入（以下简称“总收入”）的23.6%和26.4%，及分别占截至2020年12月31日及2021年12月31日止六个月总收入的45.2%及17.7%。我们预计将主要通过从我们的客户群收取许可证订阅费以及通过收购其他在线目录和数据库来增加我们网络中的业务配置文件数量来产生收入。

我们相信，我们现有的资本和其他流动性来源将足以满足我们的资本要求，然而，我们的可用资金是否足以满足我们的运营和资本要求将取决于许多因素，包括我们实现收入增长和保持有利的营业利润率的能力；成本，我们未来研究和产品开发的进展和结果；我们改善或保持与第三方和政府付款人的覆盖范围和报销安排的能力；技术和市场竞争发展的影响；以及执行和捍卫某些专利所产生的成本以及我们的技术所基于的其他知识产权，只要这些权利受到质疑。

我们不能确定在未来的其他融资来源中， 包括以前收到的政府补贴和研究与开发赠款， 将在我们需要的时间或金额内提供给我们，或者我们是否可以就商业上合理的条款进行谈判，或根本没有， 或者我们的实际现金需求不会超过预期。如果我们无法通过上述方法或其他方式获得未来的融资， 我们的业务可能会受到重大损害，我们可能无法完成我们的业务目标，并可能被要求停止运营， 限制一个或多个产品开发或商业化计划， 大幅减少开支， 出售资产， 寻求合并或合资伙伴， 申请债权人保护或清算我们所有的资产。另外， 虽然我们已聘请合资格的外聘顾问协助我们准备拨款申请， 我们的政府补贴仍需接受审查和潜在的审计， 我们可能会被要求以罚金的形式偿还全部或部分赠款， 在适用的情况下， “如果经过审核，我们被认为没有资格获得此类补贴。，

如果我们不能保持和提高我们的品牌和提高我们的公司和产品的市场知名度，我们的业务，经营成果和财务状况可能会受到不利影响。

我们认为，保持和增强“Locafy”品牌形象并提高我们公司和产品的市场知名度，对于实现对我们平台的广泛接受，加强我们与现有客户的关系以及吸引新客户的能力至关重要。我们品牌的成功推广将在很大程度上取决于我们持续的营销努力，我们继续提供高质量产品的能力，以及我们成功地将我们的产品和平台与竞争产品和服务区分开来的能力。我们的品牌推广活动可能不会成功，也不会增加收入。

对我们、我们的产品或我们的平台的负面宣传可能会对我们吸引和留住客户的能力、我们的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。

推广我们的品牌也需要我们大量的支出，我们预计这些支出将随着我们的市场变得更具竞争力和我们扩展到新的市场而增加。就这些活动增加收入的程度而言，这些收入可能不足以抵消我们产生的增加的费用。我们无法预测虚拟营销活动和电话或虚拟销售互动是否会像面对面的活动和会议一样成功，也无法预测新冠疫情可能会持续限制我们的营销、促销和销售活动的时间或程度。如果我们不能成功地维护和提升我们的品牌，我们的业务可能无法增长，我们的定价能力相对于竞争对手可能会下降，我们可能会失去客户，所有这些都将对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

遵守迅速发展的全球数据隐私和安全法律可能具有挑战性，任何未能遵守或被认为未能遵守此类法律，或对我们在处理个人数据方面的做法或政策的其他关切，可能会损害我们的声誉，并阻止当前和潜在的客户和最终用户使用我们的平台以及产品和服务，或使我们面临重大的合规成本或罚款，这可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。

未能遵守在我们经营业务的司法管辖区内越来越多的数据保护法律， 以及对我们在收集方面的做法的担忧， 使用， 存储， 保留， 转让， 披露， 以及对个人数据的其他处理， 个人数据的安全， 或其他与隐私有关的事项， 比如网络安全漏洞， 在没有必要保障措施的情况下滥用个人数据和数据共享， 包括我们客户的担忧， 与我们有业务往来的员工和第三方， 即使没有根据， 可能会损害我们的声誉和经营业绩。在我们努力拓展业务的同时， 我们是， 可能会越来越多的变成， 受制于各种法律， 法规和标准， 以及合同义务， 与我们所经营的司法管辖区内的数据私隐及保安有关。许多法域关于数据隐私和安全问题的监管和法律框架在不断演变和发展，可能会不时发生重大变化， 包括可能导致不同司法管辖区之间要求冲突的方式。解释和执行标准以及执行实践同样处于不断变化的状态，并且在可预见的将来可能仍然不确定。结果， 我们可能无法在全球范围内全面评估我们的合规责任的范围和程度，我们可能无法完全遵守适用的数据隐私和安全法律， 法规和标准。而且， 这些法律， 法规和标准可能会随着时间的推移以及司法管辖区的不同而有不同的解释和适用， 并且它们可能被解释和应用于可能对我们的业务产生重大不利影响的方式， ，财务状况和经营成果，

在我们开展业务的某些司法管辖区， 严格， 域外的数据保护法律的存在，增加了我们的合规负担和审查的风险。例如， 《通用数据保护条例》（欧盟）2016/679（“GDPR”）， 适用于收藏， 使用， 存储， 保留， 转移， 披露， 以及从位于欧盟（“欧盟”）的个人或在欧盟范围内经营的企业获得的个人数据的其他处理， 年5月25日生效， 2018年和结果， 并将继续产生结果， 对于有客户的公司来说，合规负担和成本要大得多， 最终用户， 或在欧盟的业务。作为个人数据的处理者和控制者，GDPR对我们规定了严格的义务和操作要求，并可能使我们使用和共享个人数据变得更加困难或成本更高。在GDPR下， 数据保护监督机构被赋予各种执行权力， 包括征收高达2000万欧元或高达组织全球年营业额4%的罚款， 无论哪一种都更大， 就上一个财政年度而言， 对于不遵守规定。数据主体也有权因控制者或处理者不遵守GDPR而遭受的损害获得赔偿。尽管GDPR为欧盟成员国的数据保护法规提供了更统一的方法， 它还赋予欧盟成员国某些领域的自由裁量权，因此，与某些数据处理活动有关的法律和法规可能会因成员国而异， 这可能会进一步限制我们使用和共享个人数据的能力，并可能需要对我们的运营模式进行本地化更改。除了GDPR， 欧盟还发布了一项关于隐私和电子通信的拟议条例， 或者是电子隐私条例， 取代欧盟现行的隐私和电子通信指令， 或者是电子隐私指令， 到， 除其他外， 更好地协调欧盟成员国和管理在线跟踪技术和电子通信的规则， 比如主动推销和饼干， 符合GDPR的要求。虽然《电子隐私条例》原本打算在5月25日通过， 2018年（连同GDPR）， 目前它正在通过欧洲的立法程序， 评论人士现在预计，该法案将在2021年通过。当前的电子隐私法规草案将罚款权力大大提高到与GDPR相同的水平，并可能要求我们改变运营模式并产生额外的合规费用。最近的讨论由于新冠病毒大流行而被取消， 进一步推迟这一规定的实施， 其中的细节仍在不断变化。“与GDPR相比，可能需要花费更多的时间和精力来解决潜在的电子隐私法规中的新要求。，

在GDPR下， 欧洲经济区以外的个人数据转移到欧盟委员会认为不够“充分”的国家（包括美国）受到限制。作为一个全球性的企业， 与世界各地的客户和最终用户， 我们很容易受到影响国际数据流的法律要求的任何变化的影响。欧洲联盟法院（“欧盟法院”）于7月16日发布一项裁决， 2020, 废除欧盟-美国隐私保护框架， 它为欧盟和美国之间合法的跨境个人数据转移提供了一种机制。虽然该决定没有宣布标准合同条款的使用无效， 另一种合法跨界转移的机制， 这项裁决在某些情况下对标准合同条款的有效性提出了质疑， 并使得将个人数据从欧盟转移到美国或欧盟以外的其他各种司法管辖区的合法性变得更加不确定。具体来说， 欧盟委员会表示，企业现在必须在个案基础上评估标准合同条款的有效性， 考虑到标准合同条款是否提供了充分的保护，使第三国的公共当局能够接触到转移个人数据的地方， 以及这类第三国法律制度的相关方面。尽管欧洲数据保护委员会最近发布了一些与标准合同条款的持续使用有关的指南草案， 包括对标准合同条款的某些拟议修正， 欧盟最高法院的决定增加了数据从欧盟转移到第三国的不确定性，第三国可能无法像欧盟那样为数据主体的权利提供同等程度的保护。由于这一不断发展的监管指导， 我们可能需要投资更多的技术， 未来的法律和组织保障措施，以避免对我们业务内部以及与客户和服务提供商之间的数据流造成中断。此外， 这种不确定性， 以及最终的解决方案， 可能会增加我们的遵从成本， 妨碍我们传输数据和开展业务的能力， “损害我们的业务或经营成果。，

在欧盟之外， 许多司法管辖区已经或正在通过新的数据隐私和安全法律， 这可能会给我们带来额外的费用，并增加不合规的风险。例如， 在美国， 各种联邦和州监管机构， 包括像联邦贸易委员会这样的政府机构， 已经领养了， 或者正在考虑采用， 有关个人数据和数据安全的法律法规。这种拼凑起来的立法和法规可能会导致个人隐私权的冲突或不同的观点。例如， 某些州的法律可能更严格或范围更广， 或者提供更多的个人权利， 关于个人资料，而不是联邦的， 国际或其他国家的法律， 这类法律可能各不相同， 所有这些都可能使遵约工作复杂化。在美国这样一个全面的隐私法是加利福尼亚州消费者隐私法（“CCPA”）， 年1月1日生效， 2020.除其他外， CCPA要求处理加州居民信息的公司向消费者披露有关这些公司数据收集的新的详细信息， 使用和分享做法， 给了加州居民更多的权利来访问和删除他们的个人信息， 并从与第三方共享（和向第三方出售个人信息）的某些个人信息中OPT。《民事诉讼法》规定了对违法行为的民事处罚， 以及针对某些导致个人数据丢失的数据泄露行为的私人诉讼权。这一私人诉讼权预计将增加， 以及相关的风险， 数据泄露诉讼。CCPA于2018年9月进行了修订， 2019年11月和2020年9月， 而且有可能会颁布更多的修正案， 但即使以目前的形式，仍不清楚CCPA的各项规定将如何解释和执行。此外， 一部新的隐私法， 《加州隐私权法案》（“CPRA”）， 在十一月三号的选举中获得加州选民的支持， 2020.CPRA， 从明年1月1日起在最重要的方面生效， 2023, 对《加州消费者隐私法》进行了重大修改， 包括扩大消费者对某些敏感个人信息的权利，以及建立一个新的国家机构来监督实施和执法工作， 可能导致进一步的不确定性，并要求我们承担额外的成本和费用，以努力遵守。其他州的法律正在迅速变化，美国国会正在就新的联邦数据隐私和安全法律进行讨论和提出建议，如果颁布这些法律，我们将受到这些法律的约束。所有这些不断变化的合规和运营需求都带来了巨大的成本，这些成本可能会随着时间的推移而增加， 可能需要我们修改我们的数据处理实践和策略， 从其他计划和项目中转移资源， 可以限制涉及数据的产品和服务的提供方式， 所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况和经营成果。，

除了政府的监管之外， 隐私倡导者和行业团体已经并可能在未来不时提出自我监管标准。这些和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们， 或者我们可以选择遵守这些标准。我们预计，将继续有新的建议的法律和法规有关数据隐私和安全， 我们还不能确定这些未来法律的影响， 法规和标准可能对我们的业务有影响。新的法律， 对现行法律的修订或重新解释； 法规， 标准和其他义务可能要求我们承担额外的成本，并限制我们的业务运营。举个例子， 越来越多的司法管辖区要求数据本地化， 可能会禁止公司在相关司法管辖区以外的数据中心存储与居民个人有关的数据，或者， 至少， 要求在相关管辖范围内的数据中心存储一套完整的数据。因为法律的解释和适用， 法规， 与数据隐私和安全相关的标准和其他义务仍不确定， 有可能这些法律， 法规， 标准和其他义务的解释和应用可能与我们的数据处理实践和政策或我们的产品和服务的功能不一致。如果是这样的话， 除了罚款的可能性， 诉讼， 监管调查， 公开谴责， 其他索赔和处罚， 以及巨大的补救成本和对我们声誉的损害， 如果立法或法规扩大到要求更改我们的数据处理实践和政策，或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务产生负面影响的方式解释或执行其立法或法规，我们可能会受到重大不利影响， 财务状况和经营成果。此外， 与清晰和显著的隐私通知有关的发展要求（包括在收集和处理个人数据方面获得知情和具体同意的情况下， 在适用的情况下）可能会阻止最终用户同意其个人数据的某些用途。总的来说， 对我们或我们行业的负面宣传，涉及实际或感知到的侵犯最终用户隐私相关权利的行为， 包括对我们或其他类似企业的罚款和执法行动， 也可能损害用户对我们隐私惯例的信任，使他们不愿同意与我们共享他们的数据。无法充分解决数据隐私或安全相关问题， 即使没有根据， 或遵守适用的法律， 法规， 与数据保密和安全有关的标准和其他义务， 可能会给我们带来额外的成本和责任， 损害我们的声誉和品牌， 损害我们与消费者的关系，并对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况和经营成果。，

关于我们的商业安排， 我们和我们的交易对手， 包括商业伙伴和外部服务供应商， 在处理个人数据方面可能会受到合同义务的约束。虽然我们相信我们和我们的对手方在这些协议下的行为实质上符合所有适用的法律， 法规， 标准， 与资料私隐或保安有关的证明文件及命令， 我们或我们的交易对手可能会失败， 或者被指失败了， 完全符合规定。如果我们的作为或不作为导致被指称或实际未能遵守适用法律， 法规， 标准， 与资料私隐或保安有关的证明文件及命令， 我们可能会承担责任。虽然我们努力在此类协议中纳入赔偿条款或其他保护措施，以减轻因交易对手的作为或不作为而产生的责任和损失， 我们可能并不总是能够就这种保护进行谈判， 即使在我们能做到的地方， “我们不能保证我们的交易对手会遵守这些条款，也不能保证这些保护将覆盖我们的全部责任和损失。，

在我们努力遵守我们的内部数据隐私准则以及所有适用的数据隐私和安全法律法规的同时， 以及与个人资料有关的合约责任， 我们不能保证我们能遵守这些法律， 各方面的规定和合同义务。任何失败或我们认为的失败， 外部服务提供商或业务合作伙伴遵守可能会导致针对我们的诉讼或行动， 包括政府机构对我们征收的罚款和罚款或执法命令（包括停止处理活动的命令），或我们的业务合作伙伴对我们提起的诉讼或采取的行动， 客户或最终用户， 包括在某些司法管辖区的集体诉讼隐私诉讼， 并可能损害我们的声誉，阻止当前和未来的用户使用我们的产品和服务， 可能会对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况和经营成果。此外， 遵守有关数据隐私的适用法律需要大量的支出和资源， 包括不断评估我们的政策和程序，并适应在每个司法管辖区的基础上对我们适用的新要求， 这将给我们的运营带来巨大的负担和成本，或者可能需要我们改变我们的业务实践。对个人数据安全的担忧也可能导致互联网总体使用率下降， 这可能会导致对我们的产品和服务的需求减少，并对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况和经营成果。此外， 如果我们的目标市场的地方政府当局要求我们平台的用户进行实名注册， 我们的客户和终端用户的增长可能会放缓，我们的业务， “财务状况和经营成果可能会受到不利影响。，

我们依靠关键人员和拥有技术知识的员工来领导和运营我们的业务。

我们依赖于我们的执行官和其他关键员工的专业知识，经验和努力。如果不能吸引和留住管理、业务开发、技术和其他关键人员，我们的收入和运营效率可能会降低。对相关合格人员的需求仍在持续，我们相信，我们未来的增长和成功将取决于我们吸引，培训和留住此类人员的能力。

在我们的行业中，对人员的竞争是激烈的，并且在这个行业中拥有知识和经验的人员数量有限。不能保证我们将及时保留足够的合格人员或雇用更多合格人员，也不能保证我们将能够保留我们的主要管理人员。如果不能吸引或保持足够数量的所需人员，特别是具有所需技术专长的人员，可能对我们的业绩或我们利用市场机会或实现既定目标的能力产生重大不利影响。

如果我们未能充分保护我们的所有权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会失去宝贵的资产，产生减少的收入，并招致昂贵的诉讼来保护我们的权利。

我们使用在业务过程中开发的知识产权和技术。我们商业成功的很大一部分将取决于我们建立和保护我们的知识产权以维护我们的软件源代码的能力。

我们的技术所基于的基础技术的组成部分在美国获得了专利（专利号US9286274）。然而，授予专利并不能保证专利的有效性，因为专利在其有效期内的任何时候都可能因无效而被撤销，并且在任何时候，被指控的侵权人都可以声称专利无效。授予专利也不能保证专利权人享有实施专利所要求的发明的自由，因为例如，一项专利发明的实施可能因另一项专利的存在而受阻。此外，存在与专利保护相关的限制，并且通常来说，在一个司法管辖区发布的专利不会阻止在其他司法管辖区对该发明的未经授权的利用。

除上述外， 我们的知识产权资产的商业价值取决于任何相关的法律保护。这些法律机制， 然而， 不保证知识产权将得到保护，也不保证我们的竞争地位将得到保持。不能保证员工或第三方不会， 在知情或不知情的情况下， 违反保密协议， 侵犯或盗用我们的知识产权或商业敏感信息，或竞争对手将无法生产非侵权的竞争产品。在保留和维持技术保护方面的竞争以及技术的复杂性可能导致昂贵而漫长的争端，而这些争端的结果不可能得到保证。“不能保证我们（或我们与之打交道的实体）现在或将来可能感兴趣的任何知识产权将为我们提供具有商业意义的技术保护，也不能保证技术可能产生的任何项目将具有商业应用。，

此外，不能保证我们将采取足够的措施来保护我们的知识产权。未能采取措施保护我们的知识产权可能导致任何潜在的竞争地位的侵蚀。此外，获得（或开发）补充我们现有知识产权的技术的权利也将在我们的商业成功中发挥重要作用。不能保证这些权利能够得到保障，也不能保证这些技术能够得到开发。

我们面临的风险，第三方会声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能导致昂贵的许可费或昂贵的诉讼。

存在这样的风险，即与我们和我们的技术相关的知识产权的有效性、所有权或授权使用可能被第三方成功质疑，或者第三方可能声称侵犯知识产权、不正当竞争或类似于根据版权、商业秘密对我们的索赔，专利或其他法律。虽然我们不知道有任何此类性质的索赔涉及我们拥有或将获得权益的任何知识产权，但如果提出此类索赔，可能会直接或间接损害我们的业务和运营。如果我们被迫为侵犯知识产权的主张进行辩护，无论这些主张是否有根据，或者是否有利于我们，此类诉讼的费用可能是巨大的，并可能使管理层的注意力从正常的商业运营中转移出来。我们还没有进行详尽的评估，以确定任何潜在的侵权行为或类似的索赔。

上述任何此类行动都可能对我们的业务、经营业绩和财务业绩产生不利影响。

如果我们受到长期侵权索赔，导致重大损害赔偿的索赔，或导致禁令的索赔，我们的经营成果可能会受到损害。

如果第三方指控我们侵犯其知识产权，或者如果第三方因侵犯知识产权而对我们提起诉讼，无论最终是否胜诉，我们都可能在为此类诉讼辩护时产生大量费用。通常，知识产权诉讼费用高昂，并可能导致无法使用所涉及的知识产权。我们在为第三方侵权行为辩护时产生的成本还可能包括将管理人员和技术人员的时间和精力从正常的商业运营中转移出来。

此外，对我们提出索赔的各方可能能够获得强制性或其他公平的救济，这可能会阻止我们进一步使用我们的技术和知识产权或将我们的产品商业化。在对我们的侵权索赔成功的情况下，我们可能需要支付损害赔偿和其他费用，并从现有的第三方获得一个或多个许可。如果我们无法以合理的成本获得这些许可，或者根本无法获得这些许可，则在尝试开发替代产品时，可能会遇到产品商业化或产品推出的延迟以及大量资源的损失。为任何诉讼辩护或未能获得任何此类许可可能会阻止我们将可用产品商业化，并可能导致我们产生大量费用。

任何这些事件都可能对我们的业务和我们的未来运营以及财务业绩，状况和前景产生不利影响。

我们可能需要额外的资本，融资可能无法以我们可以接受的条件提供，或者根本无法提供。

虽然我们目前的现金及现金等价物， 预期经营活动产生的现金流量将足以满足我们预期的营运资本需求和资本支出在正常业务过程中至少12个月后，本次发行， 存在这样一种风险，即我们将来可能需要额外的现金资源来为我们的增长计划提供资金，或者如果我们在业务条件或其他发展中遇到不利变化。如果我们发现并希望寻求新的投资机会，未来我们可能还需要更多的现金资源， 收购， 资本支出或类似行为。如果我们确定我们的现金需求超过了我们当时手头的现金及现金等价物， 我们可能会寻求发行股票或债务证券或获得信贷安排。我们不能向您保证，融资将以我们可以接受的金额或条件提供， 如果有的话。发行和出售额外的股本将进一步稀释我们的股东。虽然一个或多个新的债务融资可能会使我们面临以下任何或所有风险：，

任何这些风险的发生都可能对我们的经营或财务状况产生不利影响。

持续的新冠疫情可能对我们的经营产生不利影响，这可能对我们的经营成果和财务状况产生重大不利影响。

世界目前正在经历2019年冠状病毒疾病（“COVID-19”）的致命爆发。公共卫生和政府当局已建议并强制采取预防措施，以缓解新冠病毒的传播，包括在某些情况下实施隔离和就地庇护令。尽管最近在某些地理区域放松了某些预防措施，但我们的一些运营对手方仍在经历暂时性的运营缩减。可能会有更多的削减。新冠疫情还可能中断我们的供应链、配送链或工人通道，这反过来可能对我们的销售产生不利影响。任何这些事件都可能对我们未来的经营成果和财务状况产生重大不利影响。我们无法预测新冠疫情可能对我们未来的经营成果和财务状况产生的任何影响的性质或程度。

在过去几个月中，持续的新冠病毒大流行严重影响了全球经济和市场，并且可能会继续如此，这可能会对我们的业务或普通股的交易价格产生不利影响。

由于新冠肺炎，全球经济和金融市场经历了重大波动和不确定性。由于新冠病毒，经济和旅行活动的减少或管理团队中的疾病可能会限制或延迟我们的业务活动。此外，经济动荡和金融市场动荡可能会对我们以可接受的条件获得未来债务或股权融资的能力产生不利影响。政府通过流动性和刺激计划应对新冠肺炎的经济影响的努力可能不足以或无法有效预防或减少衰退的影响。很难确定新冠肺炎对经济和市场的影响程度，以及它们可能对我们的业务和普通股交易价格产生负面影响的多种方式。

作为一家主要设在美国以外的公司，我们的业务受到与国际业务相关的经济、政治、监管和其他风险的影响。

作为一家在澳大利亚拥有大量业务的公司，我们的业务受到在美国境外开展业务的相关风险的影响。我们的许多供应商都在美国以外的地方。因此，我们的未来结果可能会受到多种因素的损害，包括：

与我们的证券和本次发行有关的风险

成为美国上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

我们的普通股和认股权证在纳斯达克上市。作为一家美国上市公司， 我们将遵守《交易法》的报告要求。另外， 我们将受到其他报告和公司治理要求的约束， 包括纳斯达克的某些要求和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“Sarbanes-Oxley”）的某些规定， 这将对我们施加重大的合规义务。我们还将被要求确保我们有能力及时编制完全符合所有适用报告要求的财务报表。遵守这些规则和条例将增加我们的法律和财务合规成本， 让一些活动变得更困难， 耗时或昂贵，并增加对我们的系统和资源的需求。《交易法》要求， 在其他事情中， 我们提交有关我们的业务和经营业绩的年度报告。萨班斯-奥克斯利法案， 以及证券交易委员会随后实施的规则， 或证券交易委员会， 和纳斯达克， 加强了监管和披露，并要求加强上市公司的公司治理实践。我们努力遵守不断发展的公司治理法律， 法规和标准可能会导致管理费用增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。这些变化将需要投入大量的额外资源。我们将来可能需要雇佣更多的员工来满足这些要求， 这将增加我们的成本和开支。，

我们可能无法成功实现这些要求，而实现这些要求可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，如果我们未能执行有关内部会计和审计职能的要求，则我们及时准确地报告经营成果的能力可能会受到损害。如果我们不及时执行这些要求或不充分遵守这些要求，我们可能会受到美国证券交易委员会或纳斯达克等监管机构的制裁或调查。任何此类行为都可能损害我们的声誉以及与我们有业务往来的投资者，客户和其他第三方的信心，并可能对我们的业务产生重大不利影响，并导致我们普通股的交易价格下跌。

另外， 不断变化的法律， 与公司治理和公开披露有关的法规和标准正在给上市公司带来不确定性， 增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律， 法规和标准有不同的解释， 在许多情况下，由于缺乏特异性， 而且， 结果， 随着监管机构和理事机构提供新的指导，其在实践中的应用可能会随着时间的推移而发展。这可能会导致合规事项的持续不确定性，以及对披露和治理实践进行持续修订所必需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断发展的法律， 法规和标准， 而这种投资可能会导致一般和行政费用的增加。如果我们努力遵守新的法律， 由于与实践相关的模糊性，法规和标准与监管机构或理事机构的预期活动不同， “监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。，

我们还预计，作为一家美国上市公司，这些新的规则和法规将使我们获得董事和高级职员责任保险的成本更高，我们可能会被要求接受降低的保险范围或承担更高的成本来获得保险。这些因素也可能使我们更难以吸引和留住合格的董事会成员，尤其是在审计委员会和薪酬委员会以及合格的执行官中任职。

我们是“外国私人发行人”，可能承担与美国国内报告公司不同的披露义务。作为外国私人发行人，我们受制于与美国国内发行人不同的美国证券法律和规则，这可能会限制向我们的股东公开提供的信息。

作为“外国私人发行人”，我们有报告义务， 在某些方面， 与美国国内的报告公司相比，不那么详细，也不那么频繁。举个例子， 我们不需要发布季度报告， 符合适用于美国国内报告公司的要求的委托书， 或者提供与美国国内信息公司要求的高管个人薪酬信息。在每个会计年度结束后，我们还将有四个月的时间向SEC提交年度报告，并且不需要像美国国内报告公司那样频繁或迅速地提交当前报告。此外， 我们的军官， 董事和主要股东不受《交易法》第16条规定的内部人报告和短期利润回收要求的约束。因此， 我们的股东可能不会及时知道，当我们的管理人员， 董事和主要股东购买或出售他们的普通股， 由于相应的澳大利亚内部人报告要求下的报告截止日期不适用。作为一家外国私人发行机构， 我们也不受法规FD（公平披露）的要求， 一般来说， 目的是确保特定的投资者群体不会比其他投资者更早地了解有关发行人的特定信息。由于这些不同的报告义务， "股东不应指望在收到美国国内公司提供的信息的同时收到同样的信息，，

此外，作为外国私人发行人，我们可以选择遵循某些澳大利亚公司治理惯例，而不是美国的惯例，除非这些法律与美国证券法相抵触，前提是我们披露我们不遵循的要求，并描述我们所遵循的澳大利亚做法。因此，我们的股东可能无法获得与受所有美国国内公司治理要求约束的公司股东相同的保护。

我们将来可能会失去“外国私人发行人”身份，这可能会给我们带来额外的成本和费用。

我们是“外国私人发行人”，这一术语在1933年证券法第405条中有定义， 经修订（“证券法”）， 并且不受美国证券交易委员会对美国国内发行人的相同要求的约束。如果我们的大多数普通股在美国持有，并且我们未能满足避免失去外国私人发行人身份所需的额外要求，我们将来可能会失去外国私人发行人身份， 例如：（i）我们的大多数董事或执行官是美国公民或居民；我们的大部分资产位于美国；或我们的业务主要在美国管理。根据美国证券法，作为美国国内发行人，我们的监管和合规成本将大大高于作为澳大利亚外国私人发行人所产生的成本。如果我们不是外国私人发行商， 我们将被要求向美国证券交易委员会提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告以及注册声明， 它们通常比外国私人发行人所能得到的表格更加详细和广泛。另外， “我们可能会失去依赖豁免外国私人发行人可获得的公司治理要求的能力。，

我们是一家“新兴成长型公司”，任何只遵守适用于新兴成长型公司的某些减少的报告和披露要求的决定，都可能使我们的普通股对投资者的吸引力降低。

根据《证券法》第2（a）节的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。只要我们继续是一家“新兴成长型公司”，我们就可以选择豁免适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求，包括， 但不限于， 不要求我们的独立注册会计师事务所审计我们的财务报告的内部控制根据第404条， 在我们的定期报告中减少了有关高管薪酬的披露义务，并免除了就高管薪酬进行无约束力的咨询投票的要求，以及股东批准任何先前未批准的金降落伞付款的要求。我们可能会成为一家“新兴成长型公司”，直到此次发行完成后的财政年度结束日期的五周年， 然而， 如果我们的年收入超过10.7亿美元，我们的地位就会迅速改变， 如果在任何一年的6月30日，非关联公司持有的普通股的市场价值等于或超过7亿美元， “或者我们在三年内发行10亿美元以上的不可转换债券。，

如果我们选择依赖这些豁免，投资者可能会发现我们的普通股没有那么有吸引力。如果一些投资者认为我们的普通股由于减少未来披露的选择而不那么具有吸引力，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。

如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈。因此，股东可能会对我们的财务报告和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。

有效的财务报告内部控制是我们提供可靠的财务报告所必需的，并且与适当的披露控制和程序一起，旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难都可能导致我们无法履行报告义务。此外，我们就第404条进行的任何测试或我们的独立注册会计师事务所进行的任何后续测试，可能会揭示我们对财务报告的内部控制中的缺陷，这些缺陷被认为是重大缺陷，或者可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或者确定其他需要进一步关注或改进的领域。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能对我们普通股的交易价格产生负面影响。

在此次发行之前， 我们是一家私人公司，拥有有限的会计人员和其他资源来解决我们的内部控制和程序。我们的独立注册会计师事务所没有对我们的财务报告的内部控制进行审计。然而， 在编制截至6月30日止年度的合并财务报表时， 2021年和2020年， 我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。由于缺乏有效的会计审核程序， 对最近两个会计年度的财务报表进行了重大调整，以符合《国际财务报告准则》。我们还发现了一个与会计和财务报告的书面政策和程序不足有关的重大缺陷，这导致财务报表结算程序不充分。为了弥补我们的物质缺陷， 我们预计将为解决我们的实质性弱点和缺陷而产生更多的额外费用。我们的补救措施将包括：（a）聘用合资格的内部控制人员； 包括财务和IT人员， 管理内部控制政策的实施， 内部审计职能的程序和改进， 系统用户访问， 安全管理和数据保护， （b）制定和执行符合适用于在美国上市的上市公司的会计和财务报告标准的书面政策和程序；（c）对管理层进行内部控制培训， 关键业务人员和会计部门， 使管理层和相关人员了解美国证券法规定的财务报告内部控制的要求和要素。我们已开始实施上述数项补救措施， 我们预计在6月30日前完成， 2022.我们正在进行的补救措施包括额外雇用一名合格的财务员工，以促进授权之间的职责分离； 记录和报告材料交易， 以及重要公司控制的正式文件， 程序和会计事项。执行任何或所有这些措施， 然而， 仍然可能无法完全解决我们的财务报告内部控制的重大缺陷。此外， 因为我们的大部分文件都是内部准备的， 我们预计实施补救措施不会有大量的材料成本。我们未能纠正重大缺陷或未能发现和解决任何其他重大缺陷或控制缺陷，可能会导致我们的财务报表不准确，也可能削弱我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。而且， “无效的财务报告内部控制严重阻碍了我们防止欺诈的能力。，

只要我们是一家“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所将不需要根据第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们可以成为一家“新兴成长型公司”，直到本次发行完成后的财政年度结束日五周年。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们的管理层评估可能没有发现的问题。我们内部控制中未发现的重大缺陷可能导致财务报表重述，并要求我们承担补救费用。

如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，或者如果我们不能及时遵守第404节的要求，或者声称我们对财务报告的内部控制是有效的，或者，如果我们的独立注册公共会计师事务所无法在需要时就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到证券上市的证券交易所，美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财政和管理资源。

未来大量出售我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们的普通股价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。

此次发行后，我们将有20,528，803股普通股（包括在纳斯达克可转换债券自动转换后，预计将在本次发行结束时或前后发行的475,843股普通股）在外流通，或20,746，984股普通股，如果承销商行使其选择权购买额外的普通股全额。这包括我们在本次发行中出售的1,454，546股普通股（或1,672，727股普通股，如果承销商行使其全额购买额外普通股的选择权），这些股票可能会立即在公开市场上转售。剩余的93%，即19,074，257股已发行普通股将在公开市场上可供转售，如下图所示。

随着转售限制的结束，如果这些限制性股票的持有人出售它们或被市场认为打算出售它们，则市场价格可能会大幅下跌。

（1）包括在纳斯达克可转换票据自动转换后，预计将在本次发行结束时或前后发行的475,843股普通股。

在公开市场上大量出售我们的普通股，或可转换为，可行使或可交换为我们的普通股的证券，包括在行使期权或认股权证时发行的普通股，可能会降低我们普通股的现行市场价格，并可能损害我们未来通过出售股权证券筹集额外资金的能力。即使没有发生大量出售我们的普通股或认股权证的情况，仅凭对这些出售可能性的感知就可能压低我们的普通股或认股权证的市场价格，并对我们筹集资金的能力产生负面影响。未来。

我们预计不会支付现金股息，因此，股东必须依靠股票升值来获得任何投资回报。

我们从未支付任何普通股的股息。我们目前打算保留我们的未来收益（如果有的话），以资助我们业务的发展和增长，并且预计我们不会在可预见的将来宣布或支付普通股的任何现金股息。见“股利政策”。因此，在可预见的未来，我们普通股的资本增值（如果有的话）将是您投资收益的唯一来源。寻求现金股息的投资者不应投资于我们的普通股。

我们的管理团队将有很大的自由裁量权来使用此次发行的净收益，其对这些收益的投资可能不会产生有利的回报。他们可能会以投资者不同意的方式投资此次发行的收益。

我们的管理团队将有广泛的自由裁量权，从本次发行的净收益的应用，并可能支出或投资的方式，我们的股东不同意。因此，投资者将需要依赖我们的管理团队对这些收益用途的判断。我们打算以标题为“收益的使用”的部分中所述的方式使用此次发行的收益。管理层未能有效运用这些资金可能会对我们运营和发展业务的能力产生负面影响。

我们不能确定地指定在本次发行结束时将收到的净收益的所有特定用途。此外，我们实际支出的金额、分配和时间将取决于许多因素。因此，我们将在使用这些收益方面拥有广泛的自由裁量权。在使用净收益之前，它们可能会被用于不会产生重大收入或可能损失价值的投资。

投资者在这次发售将支付比我们的普通股的账面价值高得多的价格，因此，您的投资将招致立即和实质性的稀释。

这些单位的首次公开发行价格将大大高于每股普通股的有形账面净值，这是基于我们的有形资产总价值减去发行后的负债总额。因此， 如果你在这次发售中购买了单位， 你将面临立即和实质稀释约4.03美元每股普通股， 代表了我们形式上的差异， 以每股4.125美元的首次公开发行价实施本次发行后，调整后的每股普通股有形账面净值， 假设单位中包含的认股权证没有价值。这种稀释在很大程度上是由于我们早期的投资者在购买股票时支付的价格大大低于首次公开发行的价格（包括预计在发售结束时纳斯达克可转换票据自动转换时发行的股票）。截至12月31日， 2021 , “我们有1,312，750份优秀业绩权，可以以低于首次公开发行价的价格收购普通股。， 如果这些出色的绩效权或作为单位一部分的认股权证最终被行使，您将遭受进一步的稀释。见“稀释”。

纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所退市，这可能会限制投资者对我们的证券进行交易的能力，并使我们受到其他交易限制。

我们无法向您保证我们的证券将继续在纳斯达克上市。如果纳斯达克从其交易所的交易中撤销我们的任何证券，我们可能面临重大的重大不利后果，包括：

我们受澳大利亚公司法的约束，在某些情况下，该法对股东的影响与美国公司法不同，并可能具有延迟或阻止控制权变更的影响。

我们是由澳大利亚人统治的2001年《公司法》（CTH）（“公司法”）和其他相关法律，这些法律可能会影响股东的权利，而不是受美国司法管辖区法律管辖的公司的权利，并且可能与我们的宪法一起具有延迟的影响，推迟或阻止另一方通过要约收购、代理权竞争或其他方式获得公司控制权，或可能影响收购方在这种情况下愿意提供的价格。

我们的宪法和适用于我们的澳大利亚法律法规可能会对我们采取有利于股东的行动的能力产生不利影响。

作为一家澳大利亚公司，我们所受的公司要求与根据美国法律组建的公司不同。我们的宪法以及《公司法》规定了适用于我们作为澳大利亚公司的各种权利和义务，但这些权利和义务可能不适用于美国公司。这些要求可能与许多美国公司的要求不同。在进行投资之前，您应该仔细阅读“股本说明”中列出的这些事项的摘要以及我们的章程，该章程作为附件包含在招股说明书构成部分的注册声明中。

美国民事责任可能无法对我们，我们的董事，我们的高级职员或本招股说明书中指定的某些专家强制执行.

我们受公司法管辖，我们的主要业务地点在澳大利亚。我们的许多董事和高级职员， 居住在美国以外的地方， 而且他们的全部或大部分资产都在美国境外。结果， 投资者可能难以在美国境内向我们及该等董事送达文件， 官员和专家或执行针对我们或此类人员的判决， 在美国法庭上， 在任何行动中， 包括基于美国联邦证券法或美国任何其他法律的民事责任条款的诉讼。另外， 仅基于美国联邦证券法或美国任何其他法律的民事责任条款的权利可能无法在原始诉讼中强制执行， 或采取行动执行在美国法院获得的判决， 在澳大利亚法院提起诉讼， 包括西澳大利亚州的法院。另外， 作为一家在澳大利亚注册的公司， 《公司法》的条款规定了股东派生诉讼可以启动的情况，这些情况可能是不同的， 在很多方面不那么宽容， 而不是在美国注册的公司，

如果证券或行业分析师不发表研究或发表不准确或不利的研究我们的业务，我们的股价和交易量可能下降。

我们普通股的交易市场将取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。我们无法向您保证分析师将为我们提供保险或提供有利的保险。如果我们的一位或多位分析师下调我们的股票评级或改变他们对我们普通股的看法，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这可能导致我们的股价或交易量下降。

如果我们被定性为被动型外国投资公司，我们普通股和认股权证的美国持有人可能会遭受不利的税收后果。

我们不认为我们是一家被动的外国投资公司（“PFIC”）。但是，确定我们是否在任何纳税年度都是PFIC的依据是适用复杂的美国联邦所得税规则，这些规则可能会有不同的解释。如果我们是美国持有人（根据“美国联邦所得税重大考虑”的定义）持有普通股和认股权证的任何应纳税年度的PFIC，则可能会对该美国持有人造成不利的美国联邦所得税后果。美国持有人应仔细阅读“美国持有人的重大美国联邦所得税考虑因素”以获取更多信息，并就我们被视为美国联邦所得税目的的PFIC的可能性和后果咨询他们自己的税务顾问。

内部人士对我们有很大的控制权，这可能会延迟或阻止公司控制权的变化，或导致管理层或董事会的稳固。

此次发行后，我们的董事、高管和主要股东，连同他们的联属公司和相关人士，将总共实益拥有我们发行在外普通股的约27.1%。因此，这些股东如果共同行动，可能有能力决定提交给我们的股东批准的事项的结果，包括选举和罢免董事以及任何合并，或出售我们的全部或基本上全部资产。此外，这些人共同行动，可能有能力控制公司的管理和事务。因此，这种所有权集中可能会通过以下方式损害我们普通股的市场价格：

与我们认股权证有关的风险

我们的认股权证之前没有交易历史，一个活跃的市场可能不会发展，这可能会限制我们的投资者出售认股权证的能力。

我们的认股权证没有公开市场。虽然认股权证在纳斯达克上市，但活跃的认股权证交易市场可能永远不会发展，或者如果发展的话可能不会持续。如果认股权证的活跃市场没有发展起来，可能很难卖出您的认股权证。

在本次发行中购买的认股权证的持有人在行使认股权证并购买我们的普通股之前，不享有普通股股东的权利，认股权证中规定的除外。

在认股权证的持有人在行使认股权证时获得我们的普通股之前，除非认股权证中有规定，否则这些持有人对认股权证所涉及的普通股没有权利。认股权证行使后，持有人将仅有权就登记日在行使日后发生的事项行使普通股东的权利。因此，认股权证并不赋予其持有人任何普通股所有权，例如投票权或获得股息的权利，而仅代表在有限的时间内以固定价格购买我们普通股的权利。

权证属投机性质。

认股权证的持有人可以行使其购买普通股的权利，并支付每股普通股4.125美元的行使价，但需进行某些调整，从发行之日起立即开始，为期五年，在此期间之后，任何未行使的认股权证都将到期，不再具有进一步的价值。此外，发售后，认股权证的市值（如有的话）并不确定，亦不能保证认股权证的市值会相等于或超过其估算的发售价。认股权证将不会在任何市场或交易所上市或报价买卖。不能保证普通股的市场价格将永远等于或超过认股权证的行使价，因此，认股权证持有人行使认股权证可能永远不会有利可图。

我们的授权令将指定位于纽约市和纽约州的纽约州法院或纽约南区的美国地区法院作为某些类型的诉讼和程序的唯一和排他性论坛这可能由我们的认股权证持有人发起，这可能会限制认股权证持有人为与我们公司的争议获得有利的司法论坛的能力。

我们的搜查令会规定，所有与建筑有关的问题， 有效性， 认股权证的执行和解释应受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律解释和执行。认股权证的每一方都将同意，所有与解释有关的法律程序， 执行和辩护认股权证所设想的交易（无论是针对本协议的一方或其各自的关联公司， 董事， 军官们， 股东， 伙伴们， 成员们， 雇员或代理人）应仅在纽约州的市和县的州和联邦法院开始。另外， 每一方都将不可撤销地服从位于纽约市和纽约州的州和联邦法院的专属管辖权， 对于根据或与认股权证所计划或讨论的任何交易有关或与之有关的任何争议的裁决， 每一方都将不可撤销地放弃， 并同意不在任何诉讼中主张权利， 诉讼或程序， 任何声称其个人不受任何此类法院管辖的主张， 这样的诉讼， 诉讼或程序是不适当的，或者是不方便进行此种诉讼的地点。，

尽管有上述规定，本独家法院条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，联邦法院具有专属管辖权的任何其他索赔，或根据《证券法》对我们或我们的任何董事、高级职员、其他雇员或代理人提出诉讼理由的任何投诉。《交易法》第27条规定，联邦政府对为执行《交易法》或其中规定的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有专属管辖权。此外，股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和规定。

这种选择法院的条款可能会限制认股权证持有人在司法论坛提出索赔的能力，它认为有利于与我们公司的纠纷，这可能会阻止这样的诉讼。或者，如果法院认为我们的认股权证的这一规定对一种或多种特定类型的诉讼或程序不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类事项而产生额外费用，这可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响，并导致我们的管理层和董事会的时间和资源转移。

在行使认股权证时，我们可能不会收到任何额外的资金。

每份认股权证都可以通过无现金行使的方式行使，这意味着持有人在行使时可能不会支付现金购买价，而是在行使时将获得根据认股权证中规定的公式确定的普通股净额。因此，我们可能不会收到任何额外的资金行使认股权证。

所得款项的用途

我们估计，我们将获得约470万美元的净收益，其中不包括行使认股权证的收益（如果有的话），如果承销商行使其选择权，从出售我们提供的单位中全额购买额外证券，我们将获得550万美元的净收益，根据每单位4.125美元的首次公开发行价格，扣除承销折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用，并不包括行使认股权证的收益（如有）。

此次发行的主要目的是增加我们的资本总额和财务灵活性，为我们的普通股创造一个市场，并为我们和我们的股东将来进入公开股票市场提供便利。我们目前打算将此次发行的净收益用于加速我们现有技术的商业化，通过增强和开发该技术的替代应用来继续创新，减少债务以增强我们的资产负债表，并执行潜在的战略收购，以及用作营运资金及其他一般公司用途。

本次发行预计使用的净收益代表了我们目前的意图，基于我们目前的计划和业务条件。截至本招股说明书发布之日，我们无法确定本次发行完成后将收到的所得款项净额的所有特定用途。我们将在“一般公司用途”类别中应用净收益时拥有广泛的自由裁量权，投资者将依赖我们对此次发行收益应用的判断。根据我们的业务活动和其他不可预见事件的结果，我们的计划和优先事项可能会发生变化，我们可能会以不同于我们目前预期的比例使用此次发行的净收益。

在如上所述使用此次发行的净收益之前，我们打算将此次发行的净收益投资于定期存款和短期，计息，投资级证券或存单。

股息政策

我们从未宣布或支付过普通股或任何其他证券的任何股息。我们目前打算保留任何未来收益，以资助我们业务的增长和发展，并且我们预计我们不会在可预见的将来宣布或支付任何现金股息。未来支付现金股利的任何决定将由我们的董事会决定，并将取决于我们的财务状况，经营成果，资本要求，任何未来债务的限制以及董事会认为相关的其他因素。

资本化

下表列出了我们根据国际财务报告准则编制的自2021年12月31日以来第二季度未经审计的财务报表得出的我们的现金及现金等价物和我们的资本总额：

此表应与“收益的使用”，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及我们的历史财务报表及其相关附注一并阅读。

（1）假设承销商没有行使购买额外证券的选择权，并且单位中包含的认股权证没有价值。

上表中的已发行股票信息不包括以下内容：

稀释法

如果您在本次发行中投资于我们的单位，您的权益将被稀释至首次公开发行价格与调整后的每股普通股有形账面净值之间的差额，假设单位中的认股权证没有价值。截至2021年12月31日，我们普通股的历史有形账面净值（亏损）为（2,825，911）美元，或每股（0.15）美元，基于截至该日期已发行的18,598，414股普通股。每股普通股有形账面净值（赤字）代表我们的有形资产总额减去负债总额，除以2021年12月31日发行在外的普通股数量。

截至2021年12月31日，我们普通股的预估有形账面净值（亏损）为（2,825，911）美元，或每股（0.15）美元。每股普通股的预计有形账面净值代表我们的有形资产总额减去负债总额，除以2021年12月31日纳斯达克可转换票据转换生效后发行在外的普通股数量（2021年12月31日转换为419,223股普通股）。

在收到我们以每单位4.125美元的首次公开发行价格出售1,454，546单位的净收益后，并扣除承销折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用后，我们的备考，截至2021年12月31日的调整后有形账面净值为403万美元，或每股普通股0.09美元。这意味着调整后有形账面净值立即增加0.24美元。 向现有股东发行普通股，并立即稀释每股普通股4.03美元（假设单位中包含的认股权证没有价值），以新投资者购买本次发行的单位。

下表说明了以普通股为基础对新投资者的稀释（未经审计）：

如果承销商行使选择权，全额购买额外证券，那么在发行后，预计每股普通股的调整后有形账面净值将为0.13美元，这是预计价值的增加，由于调整后每股普通股对现有股东的有形账面净值将为0.28美元，假设认股权证没有价值，此次发行对新投资者的每股普通股有形账面净值的立即稀释将为4.00美元。

下表总结了截至2021年12月31日，在上述调整基础上的普通股总数，以及现有股东（纳斯达克可转换票据的持有人）支付给我们的总代价和每股普通股的平均价格，假设认股权证没有价值，则由新投资者购买本次发行的股票支付。

上表假设承销商不行使购买额外普通股和/或认股权证的选择权。如果承销商购买额外普通股和/或认股权证的选择权被完全行使，则本次发行后现有股东持有的普通股数量将减少至本次发行后已发行普通股总数的89.9%，新投资者持有的普通股数量将增至1,672，727股普通股，占本次发行后已发行普通股总数的10.1%。

上表中的已发行股票信息不包括以下内容：

管理层对以下问题的讨论和分析

财务状况和经营成果

以下关于我们的财务状况和经营成果的讨论，应与我们根据国际财务报告准则编制的合并财务报表以及本说明书其他部分所载的相关附注和其他财务信息一并阅读。由于四舍五入，表中所列小计、总计和百分比差异的金额不能用表中出现的数字相加或计算。本讨论包含涉及重大风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果，业绩和成就可能与这些前瞻性声明中的预期存在重大差异，其中包括下文和招股说明书其他部分讨论的那些因素，特别是在“风险因素”和“关于前瞻性声明的注意事项”下。

概述

我们是一家澳大利亚公司，目前专注于将我们的软件即服务在线出版技术平台商业化。我们平台的关键方面在美国获得了专利。我们平台的核心是能够将几乎任何类型的内容发布到几乎任何使用Web浏览器显示Web内容的设备上。此外，我们的平台还通过编程优化了本地搜索的发布内容。一旦数据集成到我们的平台上，页面的生成就基本上是自动化的。这使出版的目标地点的本地产品和服务的大量目标网页优化客户相关的搜索查询。

“本地搜索”是搜索引擎优化领域最强劲的新兴趋势之一， 随着消费者越来越多地寻找靠近他们的位置的产品和服务。在所有在线搜索中，大约46%是“本地”搜索。我们为企业提供自动化和成本效益的解决方案，以增加他们的在线可见度。这样做的目的是增加当地消费者在搜索当地产品和服务时，在网上找到我们客户业务的可能性， 不管是什么搜索方法。无论消费者是否使用更传统的方式进行搜索， 比如通过打字， 或使用更现代的方法，如语音搜索（例如， Google Home， Alexa， （SIRI）， 最近出现的一种趋势， 登陆页面的设计目的是为了找到相关的搜索词， 在当地。这是通过对已发布内容的模式和可说代码的自动归属来实现的， 这确保了所有设备类型都能理解内容和使用内容的上下文， 包括语音助手。，

我们的平台生成的登录页面包含一些功能，否则这些功能将需要大量的人工努力才能实现，或者需要应用其他更昂贵的解决方案。由于平台对发布内容的适应性和安全的自动归属，我们的技术带来了更快的页面加载速度和无缝地向所有设备类型交付内容。我们相信，最近在多个市场取得的成果，包括北美，澳大利亚和UK，证明了我们的技术能力。截至2021年11月28日，在21,960个登录页面中，超过50%的页面出现在第一页的目标关键字和位置的搜索结果中，而超过33%的页面出现在第1页的第一、第二和第三位。

消费者行为研究发现，超过95%的消费者更有可能输入新的搜索查询，而不是进入搜索结果的第2页，这就说明了第1页结果的重要性。

具体来说，我们的该技术能够处理以标准技术格式（例如XML、JSON、CSV和XLS）提供的任何数量的结构化数据，这些数据将发布到任何Web浏览器，并可在任何使用浏览器显示内容的查看设备上访问，包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑，台式机和可穿戴设备（来自数据提要的内容可以在无数设备上发布）。数据可以通过Web API、FTP或本地上传传输。2016年3月，我们在美国获得了与该过程相关的专利（专利号US 9286274）。

Covid-19的影响

我们基本上没有受到新冠肺炎的影响。我们现有的大型国际客户似乎经受住了新冠疫情对其业务造成的任何财务影响。我们较小的客户主要位于澳大利亚，那里的新冠肺炎疫情通常对业务造成相对较小的干扰。

我们经营成果的关键组成部分

收入。我们几乎所有的收入都来自使用我们技术的客户获得的许可订阅费，以及客户在我们的数字财产网络上发布其内容所获得的数据和广告费。

截至2021年6月30日止年度，我们从996名直接客户获得了许可订阅费，而截至2020年6月30日止年度，我们从297名直接客户获得了许可订阅费。这一增长主要是由于2020年11月收购了PinkPages目录。截至2021年6月30日止年度，我们从17个渠道合作伙伴获得了1,306个最终用户许可证，而7个渠道合作伙伴在截至2020年6月30日的年度获得了513个最终用户许可证。截至2021年6月30日止年度，我们从代表约270万最终用户的8个数据合作伙伴获得了数据收入，而截至2020年6月30日止年度，代表约190万最终用户的8个数据合作伙伴获得了数据收入。

从历史上看，我们在应收账款方面没有遇到过任何重大的可收回性问题。我们为我们最大的客户提供分层的，基于数量的折扣，在某些情况下，客户被约定了一定水平的最低收入承诺。

收益成本和毛利率。收益成本主要包括从云供应商购买的带宽成本，以及单独或作为捆绑解决方案的一部分转售的第三方软件。毛利等于总收入减去收入成本。毛利在总收入中所占的百分比被称为毛利率。我们的毛利率已经并将继续受到许多因素的影响，包括我们对运营进行投资的时间和程度，我们管理服务器成本的能力，我们管理第三方软件使用情况的能力，以及我们定期选择将较低定价所节省的成本转移到何种程度并以更低的价格或更低的价格为我们的客户提供更高的利用率，以及我们通过有吸引力的价格来提高产品使用率的努力。

营业费用。业务费用中最重要的部分是人事费用， 包括工资， 福利， 奖金和佣金。我们还产生了与一般管理费用相关的其他非人事费用。我们计划继续投资于销售与市场营销，增加我们的销售与市场营销人数， 扩大我们的销售渠道和建立我们的品牌知名度。我们预计，在可预见的未来，随着我们扩大我们的销售与市场营销努力，我们的销售与市场营销费用将继续以绝对美元计算增加， 尽管这些费用在我们的总收入中所占的百分比可能会在不同时期之间波动，具体取决于这些费用的发生时间， 从长远来看， 我们预计，随着我们业务规模的扩大，它们在收入中所占的比例将下降。本次发行完成后， 作为一家上市公司，我们预计将产生额外的费用， 包括遵守适用于国家证券交易所上市公司的规则和条例的费用， 根据SEC的规则和规定，与合规和报告义务有关的成本以及增加的保险费用， “投资者关系和专业服务。，

经营成果

截至2021年及2020年12月31日止六个月比较

我们以下对我们的财务状况和经营成果的讨论是基于我们今年第二季度未经审计的财务报表及其附注，包括在这份招股说明书的其他地方。

下表列出了我们截至2021年和2020年12月31日的六个月的经营业绩信息：

收入

与截至2020年12月31日的六个月相比，截至2021年12月31日的六个月期间的总体收入增加了879,441美元。在这一增长中，204,718澳元是由于我们在2020年11月收购了PinkPages，主要是由于与2020年11月和12月相比，2021年7月至12月确认了收入，这是我们仅有的两个月纳入了PinkPages在2020年同期的结果。截至2021年12月31日的六个月期间，订阅收入（不包括来自Pinkpages的收入）与截至2020年12月31日的六个月期间相比增加了610,509澳元，增幅为174%。这一增长主要是由于我们的登陆页面和“Proximity”产品的商业发布。

在截至2020年12月31日的六个月期间，其他收入包括与新冠肺炎相关的政府补贴277,700澳元。在截至2021年12月31日的六个月内，我们没有收到任何等价的政府补贴。包括“研发税收优惠”在内的研究与开发赠款在截至2021年12月31日的六个月期间为386,245澳元，而在截至2020年12月31日的六个月期间为497,358澳元。

营业费用

总营业费用从截至2020年12月31日止六个月的1,789，630澳元增至截至2021年12月31日止六个月的3,531，148澳元，增幅为97.3%。这一增长主要是由于我们扩大了销售活动，由于我们现有和预期的增长而增加了运营和技术资源，并建立了支持和实现进一步增长的系统。

技术费用。技术费用包括运营和维护我们的平台所需的软件和托管服务、我们在更广泛的运营管理中使用的软件，以及我们可能提供转售的第三方解决方案，通常是作为捆绑解决方案的一部分。与截至2020年12月31日的六个月相比，截至2021年12月31日的六个月的技术费用增加，主要是由于捆绑的“邻近”解决方案的销售增加，该解决方案包含了第三方软件的元素。

员工福利支出.员工福利费用与我们对员工和承包商的聘用有关，以及相关费用，包括招聘，工资税和保险。与截至2020年12月31日的六个月相比，截至2021年12月31日的六个月的总成本增加了1,015，197澳元，原因是我们增加了在主要市场（澳大利亚、北美和欧洲）的销售和运营资源。

占用费用。与截至2020年12月31日的六个月相比，截至2021年12月31日的六个月的占用费用减少，主要是由于某些租赁场所未续签。

广告费用。广告费用包括聘请企业营销顾问和购买第三方在线广告所需的具体客户约定。与截至2020年12月31日的六个月相比，截至2021年12月31日的六个月期间，这些费用大致保持不变。

咨询费用。顾问开支包括税务、公司及由第三方顾问提供的一般顾问服务。与截至2020年12月31日的六个月相比，截至2021年12月31日的六个月的咨询费用增加，主要是由于准备此次发行的相关成本。

折旧及摊销费用。截至2021年和2020年12月31日的六个月期间包括收购数据库资产的摊销以及与澳大利亚珀斯办公空间租赁有关的使用权资产的折旧。

其他费用。其他费用是与业务运营有关的杂项费用，包括保险单，法律和差旅费用。截至2020年12月31日止六个月的其他费用包括已实现外汇净收益38,580澳元，这在很大程度上解释了截至2021年12月31日止六个月期间发生的其他费用的差异。

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度比较

下表列出了有关我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的经营业绩的信息：

收入

虽然总收入增长了10.4%， 特别重要的是，基本收入的组合发生了变化，从下降的印刷业务（由于我们在2018年收购了Supermedia）转变为在很大程度上以订阅为基础的经常性收入。收购Supermedia的战略理由是，获得对其客户名单和在线目录资产的访问权限， 然而， 收购的一个要求是同时收购其印刷业务。印刷业务从未打算成为一项持续的业务，并且是收购的附带事项。因此， 20财年包括310349美元的印刷目录收入， 在21财年，这是一个停产的产品线，没有归属收入。在截至6月30日的一年里，订阅业务的总收入为1,362，110澳元， 2021 , 与截至6月30日的财年的831,733澳元相比， 2020, 或增加530377澳元。订阅收入的增加包括额外的订阅收入467,702澳元， 这归因于我们在2020年11月对PinkPages的收购。其他收入包括政府补贴， 在截至6月30日的一年里，这一数字为29.09万澳元， 2021年，而截至6月30日的年度为11.6万澳元， 2020, 包括“JobKeeper”和“COVID-19现金流促进补贴”以及研究与开发补助金， 在截至6月30日的一年里，这一数字为497,358澳元， 2021年，而截至6月30日的年度为494,577澳元， 2020, 其中包括“研发税收优惠”，

营业费用

总营业费用从截至2021年6月30日的年度的4,814，074澳元下降至截至2021年6月30日的年度的3,916，536澳元，降幅为18.6%。这一减少主要是由于下文讨论的变化。

技术费用。技术费用包括运营和维护我们的平台所需的软件和托管服务、我们在管理更广泛的运营时使用的软件以及我们可能提供转售的第三方解决方案，通常是作为捆绑解决方案的一部分。与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度的技术费用下降主要归因于第三方解决方案销售的减少，这主要是由于产品结构的变化。

员工福利支出. .员工福利费用与我们对员工和承包商的聘用以及相关费用有关，包括招聘，工资税和保险。尽管与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度总成本相对未变，但我们在资源重新分配方面做出了重大变化。与现已终止的印刷业务有关的成本已重新部署，以加强与我们的渠道经销商目标市场相关的销售和服务。

占用费用。从2019年7月1日起，我们采用了IFRS16。租赁这导致租赁的分类，计量和确认发生了变化。除其他外，新准则要求确认使用权资产（租赁物）和金融负债（租赁付款），并将费用确认为折旧成本。在准则允许的情况下，首次采用IFRS 16，我们选择不将新准则应用于现有的短期租赁，而是将新准则应用于我们在澳大利亚珀斯总部的租赁。因此，我们应用新准则的财务影响是占用费用的相对减少和折旧费用的增加。与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度的占用费用减少也是由于某些租赁场所未续签。

广告费用。截至2020年6月30日止年度的广告费用包括印刷目录生产成本，该成本在截至2021年6月30日止年度已停止，意味着成本减少了82,389澳元。随着我们继续帮助通过超级媒体过渡获得的客户使用我们的技术，第三方在线广告解决方案的转售减少了60,939澳元，从而进一步减少了费用。

咨询费用。顾问开支包括税务、公司及由第三方顾问提供的一般顾问服务。

折旧及摊销费用。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，我们继续摊销为Hotfrog和SuperPages收购的数据库资产。在截至2021年6月30日的一年中，PinkPages数据库资产的摊销费用开始增加。截至2021年6月30日止年度的使用权资产折旧为34,819澳元，截至2020年6月30日止年度为23,213澳元。

其他费用。其他费用是与业务运营有关的杂项费用，包括保险，法律和旅行费用。截至2021年6月30日止年度的其他费用较截至2020年6月30日止年度减少，主要是由于法律费用从截至2020年6月30日止年度的249,316澳元减少至截至2021年6月30日止年度的93,801澳元，主要是由于截至2020年6月30日的年度在澳大利亚进行的可能发行相关的法律工作，而在截至2021年6月30日的年度中没有相应的工作，以及差旅及相关费用从截至2020年6月30日的年度的56,290澳元减少至截至2021年6月30日的年度的7,558澳元，以及业务费用减少至截至2021年6月30日的年度的4,598澳元，从截至2020年6月30日止年度的31,531澳元，以及截至2020年6月30日止年度发生的30,800澳元的一次性股份支付。

流动资金和资本资源

概述

自成立以来至2021年12月31日，我们主要通过运营产生的现金流量和私人出售我们的股本证券来为我们的运营和资本支出提供资金。从2009年成立到2021年12月31日，我们已通过此类融资筹集了超过3500万澳元的股本。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月的比较

（1）营运资金的定义是流动资产减去流动负债。

下表列示了我们在所示期间的现金流量：

经营活动

截至2021年12月31日的六个月，经营活动使用的净现金为1,320，522澳元，净亏损为1,373，612澳元。截至2020年12月31日的六个月，经营活动使用的净现金为276,545澳元，净亏损为134,185澳元。截至2021年12月31日的六个月期间的净现金支出增加，表明与2020年12月31日相比，销售和商业活动增加，以及由于新冠病毒导致的政府补贴减少。

投资活动

截至2021年和2020年12月31日的六个月，投资活动使用的现金净额分别为295,564澳元和418,965澳元，分别归因于购买知识产权的现金支付261,737澳元和418,965澳元。在截至2021年12月31日的六个月期间，还支付了33,827澳元的现金，用于购买不动产，厂场和设备。

筹资活动

截至2021年12月31日止六个月，融资活动产生的现金净额为1,728，094澳元，其中1,747，000澳元来自发行可转换贷款票据，该票据将在纳斯达克上市时转换为普通股（“纳斯达克可转换票据”），并被租赁负债减少18,906澳元所抵消。

截至2020年12月31日止六个月，融资活动产生的现金净额为380800澳元，其中699850澳元来自股票发行，部分被偿还借款净额314070澳元和租赁负债减少4980澳元所抵消。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度比较

下表显示了截至所示日期我们的现金、应收账款和流动资本情况：

（1）营运资金的定义是流动资产减去流动负债。

下表列示了我们在所示期间的现金流量：

经营活动

截至2021年6月30日的年度，经营活动使用的现金净额为496,031澳元，这是由于净亏损995,766澳元，经调整后的营运现金流量（未计入营运资金变动）为410,543澳元，以及运营产生的现金净流入89,192澳元。营运资本变动前的营运现金流为410,543澳元，包括折旧及摊销支出397,506澳元、预期信贷损失14,690澳元和外汇损失1,653美元。

截至2020年6月30日的年度，经营活动使用的现金净额为1,484，589澳元，这是由于净亏损2,321，827澳元，经调整后的营运现金流量（未计入营运资金变动）为397,442澳元，以及经营活动产生的现金净流入439,796澳元。流动资本变动前的营运现金流量397,442澳元，包括折旧及摊销费用370,847澳元，股票付款30,800澳元和外汇损失4,205澳元。

投资活动

截至2021年6月30日和2020年6月30日，投资活动使用的现金净额分别为442423澳元和54137澳元，其中用于购买知识产权的现金为433,639澳元，用于购买知识产权的现金为52,656澳元，用于购买财产的现金为8,784澳元和1,481澳元，厂房和设备。

筹资活动

在截至6月30日的一年里，2021年，融资活动产生的现金净额为1,427，994澳元，其中1,739，999澳元来自发行股票，部分被偿还借款净额284,070澳元和租赁负债减少17,785澳元所抵消.

截至2020年6月30日止年度，来自融资活动的净现金为1,397，961澳元，其中2,301，050澳元来自发行股票，部分被用于支付注销股票的800,000澳元，偿还借款净额的87,412澳元以及租赁负债减少的13,235美元所部分抵消。

我们打算增加资本支出，以支持我们业务和运营的增长。加上我们现有的现金及现金等价物，此次发行筹集的资金将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。然而，我们的流动性假设可能被证明是不正确的，我们可能会比我们目前的预期更快地耗尽可用的财务资源。我们可能会在任何时候通过股票，股票挂钩或债务融资安排寻求额外的资金。我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括本招股说明书标题为“风险因素”的部分所描述的因素。我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得额外的融资来满足我们的运营要求。

资产负债表外安排

我们没有从事任何表外融资安排，也没有在可变权益实体中持有任何股份。我们没有任何或有资产或负债。

最近发布的会计公告

我们已经采用了国际会计准则理事会发布的所有与我们的业务有关并在本年度生效的新的和经修订的准则和解释。

与我们相关的新的和经修订的标准及其修订以及在本年度生效的解释包括：

IFRS 16租赁

我们从2019年7月1日开始应用IFRS16租赁，这导致租赁的分类，计量和确认发生了变化。新准则对承租人会计进行了重大修改，取消了经营租赁和融资租赁之间的区别，并要求在所有租赁开始时确认使用权资产和租赁负债，但短期租赁和低价值资产租赁除外。

在准则所允许的首次应用IFRS 16时，我们没有选择在首次应用之日重新评估合同是否是或包含租赁，对于在过渡日期之前签订的合同，我们通过应用AASB17租赁和解释4来进行评估。确定一项安排是否含有租约. .此外，2019年7月1日前开始的剩余租期不足12个月。从截至2020年6月30日的一年开始，我们开始将IFRS16应用于长期租赁。这导致了租金费用的相对减少和折旧费用的增加。

释义23所得税处理的不确定性

我们有大量的税项亏损结转，但我们估计，直到我们能够利用这些亏损时，这些亏损才会在账目中确认。

已颁布但尚未生效的准则的影响

已经发布但尚未生效的新准则和解释预计不会对我们的合并财务报表中确认或披露的金额产生重大影响。

合同义务

截至2021年12月31日，我们在不可取消合同下的未来最低付款额如下：