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附件 99.2

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。2本演示文稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。本演示文稿中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“项目”、“目标”、“继续”，或其否定词或类似术语，而这包括但不限于有关赫尔默里奇和佩恩材料公司（“H & P”或“公司”）对KCA Deutag International Limited（“KCAD”）的拟议收购（“收购”）、收购的预期收益（包括协同效应和现金流以及自由现金流增值）、收购对公司业务及未来财务和经营业绩的预期影响、收购事项及相关交易对公司信用评级的预期影响、收购事项的预期时间、包括收购的预期完成日期和预期协同效应和收购回报的时间，关于我们在收购后继续支付股息的能力的声明，以及关于我们未来财务状况、估计收入和亏损、业务战略、预计成本、前景和计划以及管理层目标的声明。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受到风险、不确定性和假设的影响，其中许多超出了我们的控制范围，其中任何一项都可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证此类预期将被证明是正确的。列入此类声明不应被视为表示将实现此类计划、估计或预期。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异的因素包括，但不限于：我们完成收购所需的能力和时间；我们实现与拟议收购相关的战略和其他目标的能力；未获得收购的监管批准或在未预期的条件下获得的风险；我们无法以成功的方式并在预期的时间段内整合KCAD的业务的风险；未来石油和天然气价格的波动性；当前或潜在客户承包我们的钻井平台和行动；行动的影响，石油输出国组织成员国与其他石油生产国之间或之间就生产水平或与石油和天然气价格有关的其他事项发生争议；我们的客户未来钻井活动和资本支出水平的变化，无论是由于全球资本市场和流动性、石油和天然气价格的变化或其他原因，这可能导致我们闲置或堆放更多的钻机，或增加我们的资本支出以及钻机的建造、升级或购置；公共卫生危机的影响和影响，流行病和流行病，例如新冠疫情；全球钻机供需、竞争或技术的变化；由于一般或行业特定的经济条件、机械困难，我们的合同可能被取消、暂停、重新谈判或终止（有或没有原因），业绩或其他原因；我们的业务和运营的扩张和增长；我们认为我们的法律诉讼的最终结果不会对我们的财务业绩产生重大影响；联邦和州立法和监管行动和政策影响我们的成本以及日益增加的运营限制或延误以及对我们业务的其他不利影响；环境或其他责任、风险、损害或损失，无论与风暴或飓风（包括残骸或碎片清除）、碰撞、接地、井喷、火灾、爆炸、其他事故、恐怖主义或其他有关，其保险范围和合同赔偿可能不足，无法执行或以其他方式无法获得；地缘政治发展和紧张局势的影响、涉及或涉及产油国地理区域的战争和不确定性（包括俄罗斯与乌克兰以及以色列和哈马斯之间持续的武装冲突，以及任何相关的政治或经济反应和反反应或各种全球行为者的其他反应或对全球经济的普遍影响）；全球经济状况，例如全球经济普遍放缓、供应链中断、通胀压力、货币波动、金融机构不稳定，及其对公司的影响；我们的财务状况和流动性；税务事项，包括我们的有效税率、税务状况、审计结果、税法、条约和条例的变化、税务评估和税务责任；发生安全事件，包括破坏安全或其他攻击、破坏、更改、腐败，或未经授权访问我们的信息技术系统或破坏、丢失、更改、腐败或滥用或未经授权披露或访问数据；气候变化、温室气体法规对我们的业务造成的潜在影响，以及气候变化相关的天气模式频率和严重程度变化的影响；潜在的长期资产减值；以及我们的可持续发展战略，包括与企业责任、可持续性和环境事项相关的预期、计划或目标，以及因执行该战略而产生的任何相关声誉风险。可能导致实际结果与我们在前瞻性陈述中讨论的预期或结果存在重大差异的其他因素在H & P的2023年年度报告的10-K表格中披露，包括在其第一部分第1a项——“风险因素”和第二部分第7项——“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中披露，这些因素由我们向美国证券交易委员会提交的后续报告（包括公司在10-Q表格上的季度报告）更新。本演示文稿中包含的所有前瞻性陈述以及随后所有的书面和口头前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都完全受到这些警示性陈述的明确限定。所有前瞻性陈述仅在作出之日发表，并基于当时可获得的信息。由于潜在的风险和不确定性，我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。除法律要求外，我们不承担根据内部估计、预期或其他方面的变化更新或修改这些前瞻性陈述的义务。前瞻性陈述市场和行业数据本演示文稿中包含的有关油田服务行业的数据，包括市场趋势和公司的地位以及竞争对手在该行业内的地位，均基于公司的估计，这些估计源自管理层在该行业的知识和经验，以及从客户、贸易和商业组织、内部研究、公开信息、行业出版物和调查以及行业内其他联系人处获得的信息。该公司还引用了行业出版物、政府机构和公开来源汇编的信息。尽管公司认为这些第三方来源是可靠的，但它没有独立核实从这些来源获得的数据，它无法向您保证数据的准确性或完整性。对市场规模和在一个市场中的相对位置的估计很难开发，并且具有内在的不确定性，公司无法向您保证它是准确的。因此，您不应过分重视本演示文稿中提供的行业和市场份额数据。我们使用投资者关系网站https://www.helmerichpayne.com/作为重要公司信息的分发渠道。此类信息通常会在此类站点上发布和访问。使用非GAAP财务指标：本演示文稿包含某些未根据GAAP编制的财务指标，包括经营EBITDA、净债务与经营EBITDA以及自由现金流。营业EBITDA定义为营业收入加上折旧和摊销，不包括特定项目的影响。选定项目属于非公认会计准则指标，被排除在外，因为它们被视为不在公司的核心业务运营范围内。净债务与经营EBITDA的定义是总债务减去现金和现金等价物以及短期投资除以经营EBITDA。自由现金流定义为经营活动提供/使用的净现金减去资本支出。我们认为，识别并排除特定项目、经营EBITDA和自由现金流是评估和了解公司财务业绩的有用衡量标准。这些财务指标不能替代根据GAAP编制的财务指标，因此应仅被视为此类GAAP财务指标的补充。

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。4交易概况购买价格和交易Structure财务效益完成路径清晰•交易已获得两家公司董事会[一致]批准•预计将于2024年第四季度结束，在满足惯常成交条件的前提下•交易已获得H & P董事会的一致批准•在满足惯常成交条件和监管批准的前提下•预计将在2024年日历年年底之前完成•立即增加现金流和每股自由现金流•预计到2026年交易回报将超过资本成本•预计将保持高质量的投资级信用评级•产生大量自由现金流• H & P以19.725亿美元现金收购KCA Deutag（“KCAD”）•交易将以手头现金提供资金和新借款•完全承诺融资包以收购KCAD股权并为现有KCAD债务再融资

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。5离岸合同服务制造和工程土地运营业务概览•中东核心国家：沙特阿拉伯、阿曼和科威特•中东核心国家的63座钻井平台推动了71%的运营EBITDA，源于该地区89%的利用率（1）（2）•南美、欧洲和非洲的额外国际业务•为能源行业提供3个设施– 1个在德国，2个在沙特阿拉伯和阿曼的重要枢纽•能源转型努力的上行风险–主要在欧洲•轻资产，通过与蓝筹客户的强劲积压实现长期收益可见度•管理29个海上平台；位于北海、加拿大、阿塞拜疆和安哥拉（1）注：（1）核心中东地区包括沙特阿拉伯、阿曼、和科威特；按日历年末列报（2）钻机数量不包括将于2024日历年交付的2台阿曼钻机3个核心中东国家（1）~11,000名员工63个核心中东国家的陆地钻机（1）（2）29个海上平台管理的核心中东陆地钻探和海上合同服务占KCAD 2023运营EBITDA的~95%（1）关于KCA Deutag：中东地区领先的钻井商核心中东陆地钻探71%海上合同服务23%制造和工程3% RoW陆地3%

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。6财务重组；大幅降低债务和偿债成本处置尼日利亚业务和退出俄罗斯业务KCAD收购Saipem的主要在岸业务——沙特阿拉伯、阿联酋，刚果沉重的债务负担；重要的阿曼存在陆上钻井平台和制造业务；重要的沙特阿拉伯存在Saipem将陆上业务分拆出售，没有债务推低KCAD收购Saipem的陆上业务– LatAm；不受先前业务拖累的新法律实体Saipem LatAm业务由历史法律实体担保Pre-2020202020202021202220232024在正确时间进行的正确交易收购开始中东扩张战略探索对KCA Deutag的初步兴趣机会一家拥有增强的中东舰队的全球领导者在沙特阿拉伯为8个钻井平台确保工作；从美国出口的钻井平台

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。722588803932602031851841059280716967备考H & P Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Enhanced Geographical Footprint Levered to the Most Resilient Basins 296 Core Land Rigs USA 225 Core Middle East（1）71注：（1）备考核心中东国家包括沙特阿拉伯、阿曼和科威特；包括H & P最近授予在沙特阿拉伯工作的合同的钻机；不包括将于2024年交付的2台阿曼钻机（2）同行包括：Arabian Drilling Company，科威特钻井公司、SANAD、中石化、中原石油（ZPEB）（3）同行不包括中石油和中石化；同行包括：ADNOC Drilling、Ensign 美国能源服务、ENTP、Nabors、伊朗国家钻井公司、石油天然气公司、Patterson-UTI、PMEX、精测勘探、Savanna 美国能源服务（4）除核心中东外，还包括从二叠纪盆地到阿拉伯湾的巴林、巴基斯坦、阿联酋和伊拉克，备考H & P是陆上钻井领域的领导者之一资料来源：标普全球 Commodity Insights全球陆上钻井平台数量（3）NAM ME（4）其他备考备考H & P的核心中东船队是细分行业的领导者，拥有该地区所有钻井平台的约16%（1）（2）71 Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Pro Forma Core Middle East

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。9收购创建一个全球多元化的公司，材料规模~9亿美元~12亿美元北美解决方案国际解决方案海上解决方案其他2023年经营EBITDA注：（1）基于2023日历年的备考陆上钻井分部收入与同行陆上钻井分部收入；同行包括：ADES、ADNOC Drilling、Arabian Drilling Company、Ensign 美国能源服务、Independence Drilling、Nabors、Patterson-UTI和精测勘探（2）备考核心中东国家包括沙特阿拉伯、阿曼、和科威特；包括H & P钻井平台最近授予在沙特阿拉伯工作的合同（3）基于2023日历年的备考收入（4）基于2023日历年的备考运营EBITDA + # 1全球陆上钻井相关收入（1）# 1核心中东钻机数量（2）~25%国际运营EBITDA多元化（4）~80%陆上钻井收入（3）~30%运营EBITDA增长（4）

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。1021% 20% 59% H & P NAS 14% H & P INT‘l 10% KCAD Land 42% KCAD Offshore 33% KCAD Manufacturing 1% KCAD Land $ 3.0 KCAD Offshore $ 2.3 KCAD Manufacturing $ 0.1 H & P NAS $ 1.0 H & P INT’l $ 0.7强化现金流稳定性和可见性稳健合并积压72亿美元注：（1）H & P截至03/31/24的积压和KCAD截至05/01/24的积压；KCAD积压实盘的69%；31%积压期权；实盘积压代表与有效合同相关的收入；期权积压代表与可能的合同延期相关的收入AIOC（2）由大型、投资级客户KCA Deutag H & P 72亿美元（1）17亿美元（1）（独立）（独立）55亿美元（1）到2024年20252026年的备考积压+额外的大型跨国（或国家）能源公司

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。11~5.4x 12.2x 12.2x 9.0x Peer 1 Peer 2 Peer 3 2025e 2026e 2027e 2028e隐含交易ROIC（%）H & P说明性WACC（%）以有吸引力的回报加速国际增长相关指标说明性投资资本交易倍数与公共中东同行的交易回报率（5）KCAD运行率经营EBITDA（$ mm）（1）~$ 341协同交易倍数（x）（3）~5.4x第一年的ROIC增值2026 2025e自由现金流增值（%）（4）两位数注：（1）反映日历季1Q24年化经营EBITDA；包括扣除租赁付款以及支付给少数股东的股息（2）H & P预计到2026年将实现全面的运行率协同效应（3）交易倍数包括2500万美元的年运行率协同效应（4）反映股息后的自由现金流；以运营现金流减去资本支出计算的自由现金流；按日历年末基准列报（5）同行包括：Arabian Drilling、ADES和ADNOC Drilling；同行倍数反映日历季24年第一季度年化EBITDA年运行率协同效应（$ MM）（2）~$ 25同行平均：11.1x丨ROIC丨above WACC = Value Creation来源：Capital IQ截至2024年7月23日

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。12 1.7x 2024e 2025e 2026e 2027e $ 350 + $ 900 + $ 1,600 + 2025e 2026e 2027e融资计划允许向长期目标快速去杠杆• H & P以较低利率为KCAD现有债务再融资•预付融资和交错到期情况为快速减少债务提供了灵活性•较长期合同为去杠杆化提供了视线•备考H & P保持着可观的流动性•收盘时净杠杆率约为1.7倍，重点是达到或低于1.0倍的较长期• 2025财年暂停补充股息•由完全承诺的过桥融资支持的交易备考净债务/经营EBITDA（1）累积自由现金流产生用于减债（百万美元）（1）（2）注：（1）按日历年末列报（2）反映股息后的自由现金流；以运营现金流减去资本支出计算的自由现金流；H & P致力于平衡和及时去杠杆

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。13 H & P仍致力于保守的资产负债表和向股东返还资本•评级机构预计将确认投资级评级•迅速以自由现金流去杠杆•收盘时的净杠杆率约为1.7倍，重点是长期达到或低于1.0倍•打算维持每年1美元/股的基本股息；~3%的收益率•中期投资级别的额外机会性股东回报信用评级股东回报有机增长•更有能力向中东输出闲置的FlexRIGs •瞄准中高到十几岁的ROIC投资机会注：（1）按日历年末基准呈现的资本分配现金流来自运营

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。15 North America Solutions International Solutions Offshore Solutions Other Measured Approach to Integration Key Areas of Focus Preliminary Operation Segments（1）Priority Strong Execution and Customer Support Optimize Geographical Footprint Build on Complementary Culture and Strength of Each Company identify opportunities to Leverage Existing Assets and Operations with KCAD’s People and Expertise Notes：（1）Segment split based on calender 2023 Operating EBITDA contribution H

© 2024 赫尔默里奇和佩恩材料公司版权所有。16 H & P of Tomorrow建立在C.A.R.E. &持续改进100 +年成功运营文化的基础上美国专注于非常规陆地钻机船队领先的钻井技术组合GOM专注于海上钻机作业国际专注于We Care和以客户为中心的领先制造和工程业务中东专注于常规陆地钻机船队H & P of Tomorrow Premier Global Land Driller Asset-Light Offshore Contract Services Business Focused Culture on our people & customers 296 core global land钻机暴露于最耐用的盆地专业知识运营有价值，capex-light离岸合同服务业务致力于革命性制造和前沿技术的联合文化C.A.R.E.，持续改进和以客户为中心的技术与工程创新者