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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________________________________
表格
10-Q
________________________________________________________________
|
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2025年12月31日
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告 | ||||
过渡期从 到 .
委员会文件编号：
001-39375
________________________________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
________________________________________________________________
|
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||||||||||
| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
||||||||||
|
|
|
||||||||||
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|
（邮编） | |||||||||
| （主要行政办公室地址） | |||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：
724
-
352-4455
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
________________________________________________________________
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
|
|
|
|
||||||
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒
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加速披露公司 | ☐ | ||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
注明发行人各类普通股的已发行股份数量，截至最后实际可行日期：
截至2026年2月2日，
187,481,852
注册人的普通股股份，无面值，已发行。
连贯公司。
指数
| 页码。 | |||||||||||
|
简明合并资产负债表–2025年12月31日及2025年6月30日（未经审计）
|
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|
简明综合损益表–截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月及六个月（未经审核）
|
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2
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
Coherent Corp.及子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
($000)
| 12月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 受限制现金，当前 |
|
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|
应收账款-减去呆账备抵$
|
|
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| 库存 |
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| 预付和可退还所得税 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
|
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| 物业、厂房及设备净额 |
|
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| 商誉 |
|
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| 其他无形资产，净额 |
|
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|||||||||
| 递延所得税 |
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| 受限制现金，非流动 |
|
|
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| 其他资产 |
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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| 负债、夹层权益和权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ |
|
$ |
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| 应付账款 |
|
|
|||||||||
| 应计薪酬和福利 |
|
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|||||||||
| 经营租赁流动负债 |
|
|
|||||||||
| 应计所得税 |
|
|
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| 其他应计负债 |
|
|
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| 流动负债合计 |
|
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| 长期负债 |
|
|
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| 递延所得税 |
|
|
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| 经营租赁负债 |
|
|
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| 其他负债 |
|
|
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| 负债总额 |
|
|
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| 夹层股权 | |||||||||||
|
B系列可赎回可转换优先股，
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| 股东权益 | |||||||||||
|
普通股，
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|
累计其他综合收益（AOCI）
|
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| 留存收益 |
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|
库存股票，按成本计算；
|
(
|
(
|
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| Coherent Corp.股东权益合计 |
|
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| 非控制性权益（NCI） |
|
|
|||||||||
| 总股本 |
|
|
|||||||||
| 总负债、夹层权益和权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见简明综合财务报表附注.
3
Coherent Corp.及子公司
简明综合损益表（未经审核）
（000美元，每股数据除外）
| 三个月结束 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 成本、费用、其他费用（收入） | |||||||||||
| 销货成本 |
|
|
|||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|||||||||
| 销售，一般和行政 |
|
|
|||||||||
| 重组费用 |
|
|
|||||||||
| 持有待售资产减值 |
|
|
|||||||||
| 利息支出 |
|
|
|||||||||
|
其他收入，净额
|
(
|
(
|
|||||||||
|
总成本、费用&其他费用
|
|
|
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|
所得税前利润
|
|
|
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|
所得税费用
|
|
|
|||||||||
|
净收益
|
|
|
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| 归属于非控制性权益的净亏损 | (
|
(
|
|||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润 |
|
|
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| 减：优先股股息 |
|
|
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|
普通股股东可获得的净收益
|
$ |
|
$ |
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|
每股基本盈利
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
稀释每股收益
|
$ |
|
$ |
|
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4
Coherent Corp.及子公司
简明综合损益表（未经审核）
（000美元，每股数据除外）
| 六个月结束 12月31日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 成本、费用、其他费用（收入） | |||||||||||
| 销货成本 |
|
|
|||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|||||||||
| 销售，一般和行政 |
|
|
|||||||||
| 重组费用 |
|
|
|||||||||
| 持有待售资产减值 |
|
|
|||||||||
| 出售业务收益 | (
|
|
|||||||||
| 利息支出 |
|
|
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|
其他收入，净额
|
(
|
(
|
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|
总成本、费用&其他费用
|
|
|
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|
所得税前利润
|
|
|
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|
所得税费用
|
|
|
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|
净收益
|
|
|
|||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | (
|
(
|
|||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润 |
|
|
|||||||||
| 减：优先股股息 |
|
|
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|
普通股股东可获得的净收益
|
$ |
|
$ |
|
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|
每股基本盈利
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
稀释每股收益
|
$ |
|
$ |
|
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5
Coherent Corp.及子公司
综合收益（亏损）简明综合报表（未经审核）
($000)
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
净收益
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
|
(
|
(
|
(
|
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|
利率工具公允价值变动，税后净额$（
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
养老金调整，税后净额$
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
综合收益（亏损）
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的综合亏损 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的外币换算调整 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的综合收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
6
Coherent Corp.及子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
($000)
7
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
|
净收益
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
调整净收益与经营活动提供的净现金：
|
|||||||||||
| 折旧 |
|
|
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| 摊销 |
|
|
|||||||||
| 股份补偿费用 |
|
|
|||||||||
| 发债费用摊销 |
|
|
|||||||||
| 非现金重组和减值费用 |
|
|
|||||||||
| 物业、厂房及设备处置损失 |
|
|
|||||||||
| 外币重新计量和交易的未实现收益 | (
|
(
|
|||||||||
| 股权投资收益 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税 | (
|
(
|
|||||||||
| 出售业务收益 | (
|
|
|||||||||
| 出售股权投资收益 | (
|
|
|||||||||
| 债务清偿损失 |
|
|
|||||||||
| 变动产生的现金增加（减少）（扣除收购影响）： | |||||||||||
| 应收账款 | (
|
(
|
|||||||||
| 库存 | (
|
(
|
|||||||||
| 应付账款 |
|
|
|||||||||
| 合同负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 所得税 | (
|
|
|||||||||
| 应计薪酬和福利 | (
|
|
|||||||||
| 其他经营性净资产（负债） | (
|
(
|
|||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (
|
(
|
|||||||||
| 出售股权投资所得款项 |
|
|
|||||||||
| 出售业务所得款项，扣除费用 |
|
|
|||||||||
| 其他投资活动 | (
|
(
|
|||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| A期融资的借款收益 |
|
|
|||||||||
| B期融资的借款收益 |
|
|
|||||||||
| 循环信贷融资借款所得款项 |
|
|
|||||||||
| 现有债务的付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 循环信贷额度下借款的付款 | (
|
|
|||||||||
| 发债成本 | (
|
|
|||||||||
| 员工购股计划下股票期权行权及购买股票收益 |
|
|
|||||||||
| 为满足雇员的最低纳税义务而支付的款项 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付的现金股利 | (
|
|
|||||||||
| 其他融资活动 |
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 |
|
(
|
|||||||||
|
现金、现金等价物、限制性现金净减少额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 现金、现金等价物、期初受限制现金 |
|
|
|||||||||
| 期末现金、现金等价物、受限制现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 补充资料 | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 支付所得税的现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 非现金投融资活动 | |||||||||||
| 计入应付账款的物业、厂房及设备增加 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| B系列优先股转换为普通股 | $ |
|
$ |
|
|||||||
8
见简明合并财务报表附注。
下表提供了在简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和。
| 12月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 受限制现金，当前 |
|
|
|||||||||
| 受限制现金，非流动 |
|
|
|||||||||
| 简明综合现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
9
Coherent Corp和子公司
简明合并权益及夹层权益报表（未经审计）
（000美元，包括股份金额）
| 普通股 | AOCI | 留存收益 | 库存股票 | 新华保险 | 合计 | 夹层股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 优先股 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2025年6月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的补偿和递延补偿 |
|
|
— | — | (
|
(
|
— |
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | — | — | — |
|
— | — | (
|
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | — | — | (
|
— | — | — | (
|
(
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利率工具公允价值变动，税后净额$（
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，税后净额$
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息 | — | — | — | (
|
— | — | — | (
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2025年9月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的补偿和递延补偿 |
|
|
— | — | (
|
(
|
— |
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B系列优先股转换 |
|
|
— | — | — | — | — |
|
(
|
(
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| 净收益（亏损） | — | — | — |
|
— | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | — | — |
|
— | — | — | (
|
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，税后净额$
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息 | — | — | — | (
|
— | — | — | (
|
— |
|
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| 余额-2025年12月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
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| 普通股 | AOCI | 留存收益 | 库存股票 | 合计 | 夹层股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 新华保险 | 优先股 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2024年6月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 以股份为基础的补偿和递延补偿 |
|
|
— |
|
(
|
(
|
— |
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | — | — | — |
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— | — | (
|
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | — | — |
|
— | — | — |
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，税后净额$
|
— | — | (
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— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息 | — | — | — | (
|
— | — | — | (
|
— |
|
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| 余额-2024年9月30日 |
|
$ |
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$ |
|
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|
(
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$ | (
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$ |
|
$ |
|
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$ |
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| 以股份为基础的补偿和递延补偿 |
|
|
— | (
|
(
|
(
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— |
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | — | — | — |
|
— | — | (
|
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | — | — | (
|
— | — | — | (
|
(
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利率工具公允价值变动，税后净额$
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，税后净额$
|
— | — | (
|
— | — | — | — | (
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息 | — | — | — | (
|
— | — | — | (
|
— |
|
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| 余额-2024年12月31日 |
|
$ |
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$ | (
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$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
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见简明合并财务报表附注。
10
注1。
列报依据
列报依据
Coherent Corp.（“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）截至2025年12月31日止三个月及截至2024年12月31日止六个月的简明综合财务报表未经审计。管理层认为，所有被认为对列报期间进行公平列报所必需的调整都已包括在内。除非另有披露，否则所有调整均属正常重复性质。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些简明综合财务报表应与公司于2025年8月15日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告以及我们日期为2025年12月16日的当前8-K表格报告的附件 99.1中包含的经审计财务报表及其附注一并阅读，在该报告中，我们对历史分部报告进行了追溯重述，以反映我们当前的组织结构。截至2025年12月31日止三个月和六个月的简明综合经营业绩不一定代表整个财政年度的预期业绩。截至2025年6月30日的简明合并资产负债表信息来自公司经审计的合并财务报表。
11
Coherent Corp.及子公司
简明综合财务报表附注（未经审核）
注2。
近期发布的财务会计准则
2023年12月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，无论是前瞻性的还是追溯性的。允许提前收养。ASU 2023-09对公司自2025年7月1日开始的年度生效，新的披露要求将反映在公司截至2026年6月30日止年度的10-K表格年度报告中。
注3。
与客户订立合约的收入
我们按市场和地域对收入进行分类。我们认为，按市场和地域分类收入可以提供有关收入和现金流的性质、金额、时间以及不确定性的最相关信息。我们没有提出其他层次的分类，例如按产品类型、客户、合同、合同期限、控制权转移的时间和销售渠道，因为我们的主要经营决策者没有使用这些信息来管理业务。
自2025年7月1日起，公司将其收入报告调整为
two
市场：（i）Datacenter & Communications，（ii）Industrial。所有前期市场和分部披露信息已重新分类，以符合当前的报告结构。
下表汇总了按市场分类的收入（000美元）：
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 市场 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 工业 |
|
|
|
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| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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合同负债
注4。
库存
库存构成部分如下（000美元）：
| 12月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 原材料 | $ |
|
$ |
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| 工作进行中 |
|
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| 成品 |
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| 总库存 | $ |
|
$ |
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12
注5。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备包括以下（000美元）：
| 12月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 土地和改善 | $ |
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$ |
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| 建筑物和装修 |
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| 机械设备 |
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| 在建工程 |
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| 减去累计折旧和摊销 | (
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(
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| 物业、厂房及设备净额 | $ |
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$ |
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注6。
商誉和其他无形资产
自2025年7月1日起，公司将组织结构调整为
two
报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。下表中的信息反映了这一分部变动的影响，即商誉在2026财年的第一天使用相对公允价值法重新分配给各自的报告单位。由于报告分部的变动，公司在紧接分部变动生效前及紧接分部变动生效后进行减值评估，并
无
确认商誉减值。
商誉账面金额变动情况如下（000美元）：
| 截至2025年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 联网 | 材料 | 激光器 | 数据中心和通信 | 工业 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-期初 | $ |
|
$ |
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$ |
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$ | — | $ | — | $ |
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| 分部变动 | (
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(
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(
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| 余额-期初 | — | — | — |
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其他改叙(1)
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— | — | — |
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| 外币换算 | — | — | — | (
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(
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(
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| 余额-期末 | $ | — | $ | — | $ | — | $ |
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$ |
|
$ |
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(1)其他重新分类包括对分类为持有待售的商誉的调整。见附注18。资产持有待售及出售业务以供进一步参考。
我们每年都会在本财年第四季度对商誉进行减值测试，或者更频繁地在事件或情况变化表明公允价值低于账面价值时进行测试。
除商誉外，我们的无形资产的账面总额和累计摊销情况如下（000美元）：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
净 书 价值 |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
账面净值 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 技术 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 商品名称 |
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(
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(
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| 客户列表 |
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(
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(
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| 积压和其他 |
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(
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(
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| 合计 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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13
注7。
债务
截至所示日期的债务构成部分如下（000美元）：
| 12月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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|
期限A融资，按定义按调整后SOFR计算的利息，加上
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
循环信贷工具，按定义以SOFR计息，加上
|
|
|
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| 发债成本、期限A融资和循环信贷融资 | (
|
(
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|
期限B融资，按定义按调整后SOFR计算的利息，加上
|
|
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| 发债成本，B期限便利 | (
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(
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| 当地信贷额度借款 |
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| 德国设施建设贷款 |
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| 发债成本与贴现、优先票据 | (
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(
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| 总债务 |
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| 长期债务的流动部分 | (
|
(
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| 长期债务，减去流动部分 | $ |
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$ |
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高级信贷便利
2022年7月1日（“截止日”），相干公司作为借款人（以该身份为“借款人”）、贷款人及其其他当事人，与JP Morgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人和抵押品代理人，订立了一项信贷协议（“信贷协议”），该协议为高级担保融资提供了$
4.0
亿，由2027年7月1日到期的定期贷款A信贷安排（“Term A Facility”）组成，本金总额为$
850
万美元，2029年7月1日到期的定期贷款B信贷融资（“定期B融资”，连同定期A融资，“定期融资”），本金总额为$
2,800
百万美元，以及2027年7月1日到期的循环信贷融资（“循环信贷融资”，连同定期融资，“高级信贷融资”），可用总额为$
350
万美元，包括最高可达$
50
百万。于交割日，借款人及其某些直接和间接附属公司为借款人和其他贷款方在信贷协议和其他贷款文件、担保现金管理协议和与贷款人和/或其关联公司的担保对冲协议项下的所有义务提供担保（某些例外情况除外）。借款人和其他担保人还授予其几乎所有资产的担保权益，以担保此类债务。2023年3月31日，Coherent订立信贷协议第1号修订，以经调整SOFR-based利率取代其中经调整的基于LIBOR的利率。2024年4月2日，Coherent订立信贷协议第2号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的B期贷款（“现有B期贷款”）的本金金额被替换为与现有B期贷款具有实质相似条款的等额新定期贷款（“新B期贷款”），但适用于新B期贷款的利率和某些其他条款除外。于2025年1月2日，Coherent订立信贷协议的第3号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的新B期贷款的本金金额被替换为与新B期贷款具有实质相似条款的同等金额的新定期贷款（“新B-2期贷款”），但适用于新B-2期贷款的利率和某些其他条款除外。新期限B-2贷款和循环信贷工具的期限没有变化。
14
于2025年9月26日，公司订立信贷协议第4号修订（“第4号修订”）及第5号修订（“第5号修订”）。 根据第4号修正案，（i）对现有的循环信贷承诺进行再融资，并以新的高级有担保循环信贷承诺取代，（ii）$
350
新增高级有担保增量循环信贷承诺百万，使循环信贷额度总额增至$
700
百万元（“2025年循环贷款”），包括最高可达$
100
百万，及（iii）a $
1,250
新增百万元高级有抵押增量A期贷款（“2025年增量A期贷款”），其所得款项部分用于偿还信贷协议项下未偿还的A期贷款（“现有A期贷款”）的所有未偿还本金、利息及费用。经修订的2025年循环贷款和2025年增量期限A贷款各自按经调整的SOFRR利率计息，但须符合a
0.00
%下限加上一系列
1.25
%至
2.25
%基于公司的总净杠杆率。 2025年循环贷款和2025年增量A期贷款适用的利率最初是基于SOFR-的利率加
1.50
截至2025年12月31日的百分比。 2025年循环贷款和2025年增量期限A贷款到期日为2030年9月26日或“春季到期日”中较早者，该日期为
91
（i）公司的无抵押优先票据或（ii）当时未偿还的B期贷款的规定到期日的前几天，如果在该第91天，适用的优先票据或B期贷款仍未偿还且流动性低于（x）$
250
百万加上（y）该等票据或B期贷款的未偿还本金总额（如适用）。根据第5号修正案，除适用于新B-3期贷款的利率和某些其他规定外，未偿还的新B-2期贷款被替换为与新B-2期贷款条款基本相似的等额新定期贷款（“新B-3期贷款”）。经进一步修订，新的B-3期贷款按SOFR-利率计息（受
0.50
% floor）加
1.75
截至2025年12月31日的百分比。新一期B-3贷款将于2029年7月1日到期。
与终止现有定期贷款相关的债务清偿费用$
3
百万在截至2025年12月31日止六个月的简明综合收益表的其他费用（收入）中支出净额。
就定期融资而言，该公司产生了利息费用，包括债务发行成本的摊销以及利率上限和掉期的好处，为$
33
百万美元
79
截至2025年12月31日止三个月及六个月分别录得百万元及$
52
百万美元
106
截至2024年12月31日止三个月和六个月，分别为百万元，计入简明综合损益表的利息开支。
2023年7月1日，我们的利率上限生效，这与我们的利率互换（至2024年9月30日）一起，减少了$
5
百万美元
11
截至2025年12月31日止三个月及六个月，分别为百万元
7
百万美元
21
截至2024年12月31日止三个月及六个月分别录得百万元。计入利息费用的发债费用摊销为$
2
百万美元
12
截至2025年12月31日止三个月及六个月分别录得百万元及$
4
百万美元
9
截至2024年12月31日止三个月及六个月分别录得百万元。债务发行成本在简明合并资产负债表中作为长期债务标题内债务的减少列报。
截至2025年12月31日，公司遵守优先信贷融资项下的所有契诺。
该公司的可用资金总额为$
608
截至2025年12月31日，其循环信贷额度下的百万。
通过收购承担的债务
我们假设剩余余额为
三个
带有对Coherent, Inc.收购完成的定期贷款，
two
其中已于2024年6月30日前偿还。剩余假定定期贷款项下未偿还本金总额为$
16
截至2025年12月31日的百万美元，用于2030年到期的德国设施建设贷款，利息为
1.55
年度%。每季度付款。
2021年12月10日，公司发行$
990
根据公司与美国银行全国协会作为受托人签订的日期为2021年12月10日的契约（“契约”），优先票据的本金总额为百万。优先票据由为其在优先信贷融资项下的义务提供担保的各公司境内子公司提供担保。优先票据的利息将于每年12月15日及6月15日支付，由2022年6月15日开始，利率为
5.000
年度%。优先票据将于2029年12月15日到期.
15
于2024年12月15日或之后，公司可于任何时间或不时不时赎回全部或部分优先票据，赎回价格载于义齿，加上应计及未付利息（如有）至适用的赎回日期（但不包括）。此外，在2024年12月15日之前的任何时间，公司有能力（但没有）在任何时间或不时选择全部或部分赎回优先票据，赎回价格等于
100
赎回的优先票据本金额的%，加上契约中规定的“补足”溢价，加上截至但不包括适用赎回日期的应计和未付利息（如有）。尽管有上述规定，在2024年12月15日之前的任何时间和不时，公司有能力（但没有）赎回至
40
优先票据本金总额的%，使用义齿中规定的某些股票发行的收益，赎回价格等于
105.000
本金额的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至适用的赎回日期，但不包括该日期。
就优先票据而言，公司产生利息开支$
13
百万美元
25
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月和六个月各有百万元，计入简明综合损益表的利息支出。
义齿包含惯常的契诺和违约事件，包括与（其中包括）付款违约、未能遵守义齿或优先票据中包含的契诺或协议以及与破产事件相关的某些条款有关的违约。截至2025年12月31日，公司遵守契约项下的所有契诺。
注8。
所得税
公司财年年初至今的有效所得税率为
4
与2025年12月31日相比的百分比
14
上一财政年度同期的百分比。与美国法定联邦所得税税率的差异
21
%主要是由美国和外国税率之间的差异以及与德国税法变化相关的离散税收优惠、不确定税收状况的释放以及基于股票的薪酬意外之财推动的。
美国公认会计原则规定了企业财务报表中确认的所得税不确定性的会计处理，其中包括财务报表确认的确认阈值和计量属性，以及在纳税申报表中对已采取或预期将采取的税收状况的计量。截至2025年12月31日和2025年6月30日，公司未确认的税收优惠总额（不包括利息和罚款）为$
67
百万美元
124
分别为百万。公司已将不确定的税务状况归类为非流动所得税负债，因为这些金额预计不会在一年内支付。由于美国的估值津贴，很大一部分未确认的税收优惠总额如果得到确认将不会影响税率。截至2025年12月31日，$
6
百万未确认的税收优惠总额如果确认将影响有效税率。公司在简明综合损益表的所得税拨备中确认与不确定税务状况相关的利息和罚款。未确认所得税优惠毛额中包含的应计利息和罚款金额为$
7
百万美元
9
分别为2025年12月31日和2025年6月30日的百万。
2022至2025财年仍可供美国国税局审查，2021至2025财年仍可供某些州辖区审查，2012至2025财年仍可供某些外国税收辖区审查。公司目前正在纽约市就截至2023年6月30日至2024年6月30日止年度及越南若干附属公司就截至2017年6月30日至2021年9月30日止年度进行审查；马来西亚就截至2021年6月30日至2023年6月30日止年度进行审查；新加坡就截至2023年6月30日止年度进行审查；英国就截至2022年6月30日至2023年6月30日止年度进行审查；西班牙就截至2023年6月30日至2024年6月30日止年度进行审查；德国就截至2012年9月30日至2021年6月30日止年度进行审查。该公司相信其就该等税务事项的所得税储备是足够的。
注9。
租约
对于初始期限超过12个月的安排，我们确定一项安排在开始时是否为租赁，并将其归类为财务或运营。
融资租赁通常是那些允许我们在整个资产的估计使用寿命内大量使用或支付的租赁。融资租赁资产记录在我们简明综合资产负债表的其他应计负债和其他负债中的固定资产、工厂及设备，净值和融资租赁负债中。融资租赁资产按资产的预计使用寿命或租赁期两者中较短者按直线法在经营费用中摊销，租赁负债的利息部分计入利息费用，在租赁期内采用实际利率法确认。
经营租赁是不符合融资租赁条件的租赁，在我们的简明综合资产负债表中记录在其他资产和经营租赁流动负债和经营租赁负债中。经营租赁资产在租赁期内按直线法在经营费用中摊销。
16
我们的租赁负债是根据剩余固定租赁付款的现值确认的，在租赁期内，使用公司可用的类似担保借款的贴现率。出于租赁负债计量的目的，我们只考虑在启动时是固定的和可确定的付款。任何取决于指数或费率的可变支付在发生时计入费用。我们将非租赁部分，例如公共区域维护，作为租赁的一个组成部分进行核算，并将其包括在我们租赁资产和相应负债的初始计量中。我们的租赁条款和条件可能包括延长或终止的选择权。当合理确定我们将行使该期权时，该期权即被认可。
我们的租赁资产还包括已支付的任何租赁付款，不包括在开工前收到的任何租赁奖励。我们的租赁资产按照与运营中使用的长期资产相同的方式进行减值测试。
下表列出租赁费用，其中包括初始期限超过12个月的安排的租赁、剩余租赁期限和贴现率（000美元）：
| 截至2025年12月31日止三个月 | 六个月结束 2025年12月31日 |
||||||||||
| 融资租赁成本 | |||||||||||
| 租赁负债利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 融资租赁总成本 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁成本 |
|
|
|||||||||
| 转租收入 | (
|
(
|
|||||||||
| 总租赁成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | |||||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁产生的融资现金流 |
|
|
|||||||||
| 加权-平均剩余租期（年） | |||||||||||
| 融资租赁 |
|
||||||||||
| 经营租赁 |
|
||||||||||
| 加权平均贴现率 | |||||||||||
| 融资租赁 |
|
% | |||||||||
| 经营租赁 |
|
% | |||||||||
| 三个月结束 2024年12月31日 |
六个月结束 2024年12月31日 |
||||||||||
| 融资租赁成本 | |||||||||||
| 使用权资产摊销 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 租赁负债利息 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁总成本 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁成本 |
|
|
|||||||||
| 总租赁成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | |||||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁产生的融资现金流 |
|
|
|||||||||
注10。
股权和可赎回优先股
截至2025年12月31日，公司经修订和重述的公司章程授权我们的董事会在未经我们的股东批准的情况下，发行
5
百万股我们的优先股。截至2025年12月31日，
2.3
百万股强制性优先可转换股此前已发行并转换为普通股。在本季度
17
截至2025年12月31日，
75,000
股份及
140,000
先前发行的B-1系列（“B-1系列优先股”）和B-2可转换优先股（“B-2系列优先股”，连同B-1系列优先股，“B系列优先股”）的股份，每股面值分别转换为
30.1
百万股普通股。B-1和B-2系列可转换优先股的大部分由持有人转换，剩余部分由公司转换。
无
B系列可转换优先股将于2025年12月31日发行。由于转换，$
2.5
亿从夹层股权重新分类为普通股。
B系列可转换优先股-截至2025年12月31日的季度转换前
2021年3月，公司发
75,000
B-1系列优先股的股票，价格为$
10,000
每股，导致总购买价格为$
750
百万。2022年7月1日，公司发
140,000
B-2系列优先股的股票，价格为$
10,000
每股和总购买价格为$
1.4
十亿。
B系列优先股的股份可转换为相干普通股的股份如下：
•经持有人选择，B系列优先股的每一股本可以转换为相干普通股的股份，转换价格为$
85
每股（视乎可能不时调整之「换股价」）；及
•如果相干普通股的成交量加权平均价格超过
150
当时适用的转换价格的%
20
交易日中的
30
连续交易日。
B系列优先股的已发行股份拥有投票权，在转换后的基础上与相干普通股作为一个类别投票，但有有限的例外情况。
B系列优先股最初按公允价值减去发行成本计量，其赎回价值超过
10年期
期间（使用实际利率法）这种增值被视为股息和减少普通股股东可获得的净收益（亏损）。
优先股股息在简明合并资产负债表上显示为留存收益的减少。公司与B系列优先股持有人签订协议，免除股息，自2025年11月20日起生效。由于B系列优先股在截至2025年12月31日的季度转换为普通股，
无
截至2025年12月31日的季度已宣布或支付股息。
下表列示每股股息和确认的股息：
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 每股股息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 股息（000美元） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 视同股息（000美元） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
注11。
非控制性权益
于2023年12月4日，公司的附属公司之一Silicon Carbide LLC（“Silicon Carbide”）完成（i）出售
16,666,667
A类普通单位以$
500,000,000
根据碳化硅和电装公司于2023年10月10日签署的投资协议和（ii）出售
16,666,667
A类共同
18
单位给三菱电机株式会社（“MELCO”），价格为$
500,000,000
根据碳化硅与MELCO于2023年10月10日签署的投资协议（统称“股权投资”）。
由于股权投资，公司在Silicon Carbide LLC的A类普通单位的所有权权益减少至约
75
%.电装和MELCO各自拥有约
12.5
碳化硅A类普通单位%。
对碳化硅的股权投资使相干公司能够增加其可用的自由现金流，以提供更大的财务和运营灵活性来执行其资本分配优先事项，因为合计$
1
十亿投资，扣除交易成本，正在并将继续用于资助碳化硅的未来资本扩张。
下表列出了碳化硅（000美元）的非控制性权益活动：
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 余额-期初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 外币换算调整的份额 | (
|
(
|
|||||||||
| 净亏损 | (
|
(
|
|||||||||
| 余额-期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注12。
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
每股普通股摊薄收益的计算方法是，将普通股股东可获得的摊薄收益除以该期间普通股的加权平均股数和已发行普通股的潜在稀释股。在计算稀释后的每股普通股收益时，不包括具有潜在稀释性的股份，其影响将是反稀释的。
股权奖励的摊薄效应是根据每个会计期间的平均股价，采用库存股法计算得出的。截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月，稀释后的流通股包括业绩可发行的相干普通股潜在股份和限制性股票的稀释影响。
截至2025年12月31日的三个月和六个月，稀释每股收益包括B系列可转换优先股（在IF转换方法下）转换时可发行的相干普通股股份的潜在稀释影响，直到其转换日期，因为它们的影响是稀释的。截至2024年12月31日的三个月和六个月，每股摊薄收益不包括B系列可转换优先股（在IF转换方法下）转换时可发行的相干普通股股份的潜在稀释影响，因为它们的影响是反稀释的。
19
以下是基本和稀释每股收益计算（000，每股数据除外）的分子和分母的对账：
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 分子 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 扣除B系列股息和视同股息 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的基本收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||||||||||||||
| 加回B系列优先股股息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 加回B系列视同股息 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的摊薄收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分母 | |||||||||||||||||||||||
| 加权平均股 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||||||||||||||
| 普通股等价物 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| B系列可赎回优先股 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 稀释加权平均普通股 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 每股普通股摊薄收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表列出了被排除在稀释每股净收益计算之外的潜在普通股股份，因为它们的影响本来是反稀释的（000）：
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 普通股等价物 |
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| B系列可转换优先股 |
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| 反稀释股份合计 |
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注13。
分部报告
该公司的业务根据产品和服务的相似性被划分为多个细分领域进行组织和管理。分部确定反映了首席运营决策者（“CODM”）如何评估公司的运营以进行决策运营决策和绩效评估。自2025年7月1日起，公司重新调整了组织结构，现在确定了多个经营分部，这些分部汇总为
two
可报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。按照ASC 280“分部报告”，公司分部的汇总是基于经济特征、产品和服务类型、生产工艺、客户类型或类别以及分销方式等方面的相似性。此前，财务业绩已在以下报告中报告
三个
段：（i）网络，（ii）材料，和（iii）激光器。比较前期分部信息已重铸以符合新分部。
数据中心和通信部门在美国、澳大利亚、中国、德国、马来西亚、韩国、瑞典、瑞士、泰国、菲律宾和越南设有办事处。该部门主要面向数据中心和通信市场销售，包括收发器、系统、子系统、模块、组件、光学和半导体器件。
工业部门在美国、中国、芬兰、德国、意大利、日本、马来西亚、新加坡、韩国、西班牙、瑞典、台湾、菲律宾、英国和越南设有办事处。这一部分主要销往
20
工业市场，包括激光器、系统、光学、半导体和显示资本设备的组件和材料、精密制造、生命科学、消费电子、科学研究和汽车及市场应用。
我们的主要经营决策者根据汇总到
two
可报告分部。我们的主要经营决策者评估每个分部的业绩，并根据分部收入和分部利润分配资源，因为我们的主要经营决策者认为分部利润是每个经营分部更全面的盈利能力衡量标准。我们的主要经营决策者定期获得分部收入和分部利润信息，以评估每个分部的业绩。分部利润包括由经营分部直接管理的经营费用，包括研发、直销、营销和管理费用。分部溢利不包括以股份为基础的薪酬、收购或整合相关成本、收购相关无形资产的摊销和减值、重组费用、持作出售资产的减值费用、出售业务的收益以及某些其他费用或收益。此外，我们不分配企业战略研发、战略营销和销售费用以及分摊的一般和管理费用，因为这些费用不直接归属于我们的经营分部。由于各自服务的独特产品和市场，这些细分市场被单独管理。公司根据财务信息在其管理报告系统内的报告和汇总方式得出其可报告的分部业绩。主要经营决策者使用分部利润作为预测过程中的关键指标，并在做出与跨分部的资本分配和资源部署相关的决策时。各分部会计政策一致。按分部划分的资产不是主要经营决策者用来评估公司业绩的衡量标准，因此不在我们的披露中报告。
下表按分部汇总了我们业务的选定财务信息，并将分部利润与所示期间的所得税前综合收益（亏损）进行了核对（000美元）：
21
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 分部收入 | |||||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 | $ |
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$ |
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$ |
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| 工业 |
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| 分部总收入 |
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| 分部间收入 | |||||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 |
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| 工业 |
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| 消除部门间收入 | (
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(
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(
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| 分部间收入合计 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
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分部销货成本及经营开支(1)
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| 数据中心和通信 |
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| 工业 |
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| 分部销售货品总成本及经营开支 |
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| 分部利润 | |||||||||||||||||||||||
| 数据中心和通信 |
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| 工业 |
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| 分部利润合计 |
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| 未分配的公司费用 | |||||||||||||||||||||||
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企业和集中职能成本(2)
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(
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(
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(
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(
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| 股份补偿 | (
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(
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(
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(
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重组成本(3)
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(
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(
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(
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(
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| 出售业务收益 |
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| 持有待售资产减值 | (
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(
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整合、场地整合和其他费用(4)
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(
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(
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(
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(
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| 无形资产摊销 | (
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(
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(
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| 利息支出 | (
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(
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(
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| 其他（收入）费用，净额 |
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| 所得税前利润 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)分部销售商品成本和经营费用主要包括制造成本、人工和研发成本，不包括未分配企业费用类别中包含的费用和贷项。
(2)我们不分配不直接归属于我们的经营分部的公司和集中职能成本。
(3)见附注17。重组计划，以获取更多信息。
按客户总部所在地划分的收入地理信息如下（000美元）：
22
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 中国 |
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| 日本 |
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| 世界其他地区 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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注14。
股份补偿
股票奖励计划
公司根据《Coherent Corp.综合激励计划》（经修订和重述，“计划”）授予股权奖励。该计划最初在2018年11月的年度会议上获得公司股东的批准，随后在2020年11月、2023年11月和2024年11月举行的年度会议上获得公司股东的修订、重述和批准。该计划规定向公司雇员（包括高级职员）、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、限制性股份、限制性股份单位、递延股份、绩效股份和绩效单位。
公司有一项员工股票购买计划，根据该计划，符合条件的员工可以授权扣除工资（受某些限制），最高可达
15
%（或计划管理人可能确定的较少金额）的工资和基本工资购买股票的金额将不低于
85
（i）发售期第一个交易日的普通股公平市值及（ii）发售期最后一个交易日的普通股公平市值两者中较低者的百分比%
六个月
募集期。
所示期间的股份补偿费用如下（000美元）：
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 股票期权和基于现金的股票增值权 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 限制性股票奖励及以现金为基础的限制性股票单位奖励 |
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| 业绩份额奖励和以现金为基础的业绩份额单位奖励 |
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| 员工股票购买计划 |
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| $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注15。
金融工具公允价值
FASB将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产和负债在主要市场或最有利市场上为转移负债而收到或支付的交换价格（退出价格）。我们根据美国公认会计原则，利用既定的三级层次结构估计我们的金融工具的公允价值。层次结构基于截至计量日资产或负债估值输入的透明度如下：
•第1级–估值基于相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
•第2级–估值基于活跃市场中类似资产和负债的报价，或在金融工具的几乎整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的其他输入值。
•第3级–估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。
公允价值计量在层级内的分类是基于对计量具有重要意义的最低输入水平。
23
2022年2月23日，我们订立利率上限（“上限”），生效日期为2023年7月1日。在2023年3月20日，我们修订了上限，将当前的参考利率（LIBOR）替换为SOFR，以与信贷协议的第1号修订保持一致。见附注7。债务以获取更多信息。上限管理我们对一部分浮动利率债务的利率变动的风险敞口。如果一个月SOFR超过，上限为我们提供了获得付款的权利
1.92
%.2023年7月开始，我们开始按年费率每月交固定保费
0.853
上限的百分比。2024年9月1日，我们将名义金额从$
500
百万至$
1,500
百万。利率上限的公允价值$
7
百万美元
17
万元在简明合并资产负债表内确认分别截至2025年12月31日和2025年6月30日。
经修订的上限旨在反映于2023年3月31日修订的信贷协议的条款。我们将上限指定为定期融资基于SOFR的利息支付的可变性的现金流对冲。在套期关系存续期内的每个期间，与套期工具相关的全部公允价值变动将首先记入累计其他综合收益（损失）（“AOCI”）。AOCI中累积的金额在信贷协议上确认利息费用的同一期间或期间重新分类为利息费用，或直接替换。上限的公允价值是使用广泛接受的估值技术确定的，反映了包括到期期间在内的上限的合同条款，虽然在活跃市场中没有报价，但它使用了可观察的基于市场的输入数据，包括利率曲线。公允价值分析还考虑了信用估值调整，以反映公司和单一交易对手双方的不履约风险。上限被归类为公允价值层次结构中的第2级项目。
我们根据截至2025年12月31日前最后一个交易日的市场报价估计了优先票据、A期融资和B期融资（“债务融资”）的公允价值；然而，债务融资只有有限的交易量，因此这一公允价值估计不一定是债务融资可以退休或转让的价值。我们得出的结论是，这种公允价值计量应归入第2级。债务融资的账面价值已扣除未摊销的贴现和发行成本。见附注7。债务，以了解有关公司债务融资的详细信息。
债务融资的公允价值和账面价值如下（000美元）：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | ||||||||||||||||||||
| 高级笔记 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 期限A融资 |
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| B期融资 |
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我们的借款，包括我们的租赁义务和债务融资，被视为公允价值等级中的第2级。
现金和现金等价物被视为公允价值等级中的第1级，由于这些投资的期限较短，因此近似公允价值。
截至2025年12月31日，受限制现金总额为$
665
百万，其中包括$
661
万美元，由Silicon Carbide LLC持有，且仅限该子公司使用，以及$
4
万在其他实体中被限制用于其他目的的现金。截至2025年6月30日，受限制现金总额为$
724
百万，其中包括$
720
万的现金，由Silicon Carbide LLC持有且仅限该子公司使用，以及$
4
万在其他实体中被限制用于其他目的的现金。受限制现金投资于货币市场账户和定期存款，期限为一年或一年以下，持有至到期，被视为公允价值等级中的第1级，近似公允价值。预计在12个月后支出并解除限制的受限制现金在简明合并资产负债表中分类为非流动。
我们不时购买外币远期外汇合约，这些合约允许我们在特定日期以预先设定的美元金额出售特定数量的这些外币，这些外币代表某些子公司资产负债表上的资产或负债。订立这些合同的目的是限制对货币汇率变化的换算风险，否则将使我们的收益在以各自货币重估我们的总净资产或负债时面临外汇风险。截至2025年12月31日，我们没有外币远期合约。这些工具的公允价值在未偿还时使用基于活跃市场中类似资产和负债的报价（第2级）的估值计量，并参考类似金融工具进行估值，并根据信用风险和限制以及合同特有的其他条款进行调整。截至2025年12月31日止三个月和六个月与这些合同相关的已实现收益分别为
零
截至2024年12月31日止三个月和六个月与这些合同相关的已实现收益分别为
零
和$
16
百万元，并分别计入其他收入，净额于简明综合损益表。
24
注16。
累计其他综合收益（亏损）
截至2025年12月31日止六个月按构成部分划分的AOCI税后净额变动情况如下（000美元）：
| 国外 货币 翻译 调整 |
利率工具 | 定义 惠益 养老金计划 |
合计 累计其他 综合 收入（亏损） |
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AOCI-2025年6月30日
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
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(
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(
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| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
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(
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(
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| 本期其他综合亏损净额 | (
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(
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(
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(
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| AOCI-2025年12月31日 | $ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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注17。
重组计划
2023年重组计划
2023年5月23日，董事会批准了2023年计划，其中包括场地整合、设施搬迁和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。这些重组行动旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分。我们按照ASC 420、退出或处置成本义务（ASC 420）和ASC 712、补偿-非退休离职后福利等标准评估重组费用（ASC 712）。
在截至2025年12月31日的三个月和六个月中，这些活动产生了$
12
百万美元
5
分别为百万元的回收，主要用于调整之前在这两个期间计提的员工解雇费用。在截至2025年12月31日的六个月中，收回的款项被场地搬迁成本部分抵消。在截至2024年12月31日的三个月中，这些活动产生了$
8
百万费用，主要用于场地搬迁成本、员工解雇成本和加速折旧。在截至2024年12月31日的六个月中，这些活动产生了$
32
百万费用，主要用于与出售Newton Aycliffe业务、加速折旧、员工解雇和场地搬迁成本相关的减值损失。
2023财年前两个季度和2025财年前两个季度的活动和应计余额如下（000美元）：
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遣散费
|
资产核销
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其他
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应计总额
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| 余额-2025年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 重组费用 |
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 |
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(
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(
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| 余额-2025年9月30日 |
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| 重组费用（回收） | (
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(
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 | (
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(
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(
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| 余额-2025年12月31日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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25
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遣散费
|
资产核销
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其他
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应计总额
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| 余额-2024年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 重组费用（回收） | (
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 |
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(
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(
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(
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| 余额-2024年9月30日 |
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| 重组费用 |
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 | (
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(
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(
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| 余额-2024年12月31日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2025年12月31日，$
4
百万美元
24
百万应计遣散费相关费用分别计入我们简明合并资产负债表的其他应计负债和其他负债，预计将在2028财年产生现金支出。本年度和上一年度与遣散费相关的净费用主要包括应计和调整的遣散费和因某些制造地点的合并而被解雇的员工的薪酬，遣散费是根据ASC 712记录的。
截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月，重组费用主要发生在数据中心和通信部门。重组费用（回收）记录在我们简明综合收益（亏损）报表的重组费用中。
2025年重组计划
从截至2025年3月31日的季度开始，作为对公司业务正在进行的战略审查的一部分，公司管理层批准了2025年计划。与此相关，公司产生相关遣散和福利、租赁和合同终止成本、资产注销、设施搬迁和其他重组成本的费用。我们按照ASC 420和ASC 712评估重组费用.
在截至2025年12月31日的三个月和六个月内，这些活动导致 $
15
百万美元
28
分别为百万，主要与员工解雇和网站关闭成本相关的费用。我们预计重组行动将在2026财年末基本完成。然而，与这些重组行动相关的实际时间和成本可能与我们目前的预期和估计不同，这种差异可能是重大的。
2026财年前两个季度，2025年计划的活动和应计余额如下（000美元）：
|
遣散费
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资产核销
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其他
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应计总额
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| 余额-2025年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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重组费用
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 | (
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(
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(
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(
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| 余额-2025年9月30日 |
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| 重组费用 |
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| 付款 | (
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(
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| 资产核销及其他 |
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(
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(
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(
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| 余额-2025年12月31日 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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截至2025年12月31日，$
29
百万应计遣散费相关费用计入其他应计负债，预计将主要在2026财年产生现金支出。本年度与遣散费相关的净费用主要包括应计遣散费和因某些制造和分销场所的整合以及劳动力减少而被解雇的员工的工资，遣散费是根据ASC 712记录的。截至2025年12月31日，资产核销和其他合同费用负债总额为$
11
百万美元
11
百万分别计入我们简明合并资产负债表的其他应计负债和其他负债。
重组费用主要发生在截至2025年12月31日止三个月的工业部门。在截至2025年12月31日的六个月中，重组费用主要发生在工业和企业部门。
26
重组费用和回收在我们的简明综合收益（亏损）报表的重组费用中记录。
注18。
持有待售资产及出售业务
在2025财年第四季度，管理层签订了出售多个实体的非约束性协议。由于将这些实体归类为持有待售，公司记录的非现金减值费用为$
85
百万在工业领域。这些费用在我们2025财年第四季度简明综合收益（亏损）报表的持有待售资产减值中确认，以将实体的账面价值降低至其估计的公允价值。
2025年9月2日，该公司完成出售其航空航天和国防业务，该业务属于工业部门，售价约为$
400
万，须按惯例进行收盘后调整。与出售有关，公司录得收益$
115
百万，并产生约$
9
百万交易相关成本，分别记录在2026财年第一季度简明合并收益（亏损）表中的出售业务收益和SG & A费用中。
截至2025年12月31日的三个月和六个月，公司录得额外非现金减值费用$
11
百万美元
20
百万，分别于2025年12月31日继续分类为持有待售的实体相关的工业分部内。这些费用记录在2026财年第一季度和第二季度简明综合收益（亏损）表中的持有待售资产减值中，以将分类为持有待售实体的账面价值降低至其估计公允价值。2026年1月30日，公司完成出售位于德国慕尼黑的产品部门，该部门生产材料加工工具。
流动资产和持有待售流动负债分别记录在我们的综合资产负债表中的预付和其他流动资产和其他应计负债中。非流动资产和持有待售的非流动负债分别记录在我们的综合资产负债表中的其他资产和其他负债中。持有待售资产和负债在工业部分。
截至2025年12月31日和2025年6月30日分类为持有待售的流动和非流动资产和负债如下（000美元）：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | |||||||||||||
| 现金 | $ |
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$ |
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| 应收账款 |
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| 库存 |
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| 预付和可退还所得税 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 持有待售流动资产合计 | $ |
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$ |
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| 物业、厂房及设备净额 | $ |
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$ |
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| 商誉 |
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| 无形资产 |
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| 其他资产 |
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| 减：持有待售资产减值 | (
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(
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| 持有待售非流动资产合计 | $ |
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$ |
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||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计薪酬和福利 |
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| 经营租赁流动负债 |
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| 应计所得税 | (
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(
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| 其他应计负债 |
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| 持有待售流动负债合计 | $ |
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$ |
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27
| 递延所得税 | $ |
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$ |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他负债 |
|
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| 持有待售非流动负债合计 | $ |
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$ |
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注19。
或有事项
监管事项
2025年1月，公司收到BIS关于过去向华为销售产品的询问；公司正在配合BIS的询问，并对这些销售进行内部审查，以确定当华为是交易的一方时，哪些产品受到出口行政法规（“EAR”）的约束并因此受到出口、再出口和转让的限制。该公司已停止向华为发货。该公司目前正在与BIS就过去的产品销售进行讨论，无法预测这些讨论的结果。虽然公司收到了有关这一事项的补充信息的请求，但公司尚未收到BIS的任何确定。如果公司被发现违反了EAR，公司可能会因调查而被要求承担重大处罚和/或成本或费用，并遵守或补救任何违反这些规定的行为，但目前，公司无法确定损失的估计或范围。
28
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析（MD & A）旨在从管理层的角度为相干公司的财务报表读者提供一个叙述。以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和本季度报告表格10-Q项目1下的相关说明一起阅读。相干公司的MD & A在以下章节中介绍：
•前瞻性陈述
•概述
•影响我们业务的趋势和其他事项
•关键会计估计
•B系列优先股转换
•经营成果
•流动性和资本资源
项目2中的前瞻性陈述可能涉及风险和不确定性，可能导致结果与预测的结果大不相同（有关这些风险和不确定性的讨论，请参阅第二部分项目1a）。
前瞻性陈述
本季度报告10-Q表格中包含的某些陈述是经修订的1934年《证券交易法》第21E条定义的前瞻性陈述，包括有关预计增长率、市场、产品开发、财务状况、资本支出和外汇风险的陈述。前瞻性陈述也可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“项目”或类似表述等词语来识别。
尽管我们的管理层考虑了本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述所基于的预期和假设到有合理依据，无法保证管理层在前瞻性陈述中表达的预期、信念或预测将实际发生或被证明是正确的。除一般行业和全球经济状况外，可能导致实际结果与本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的因素包括但不限于：（i）此类前瞻性陈述所依据的任何一项或多项预期或假设未能被证明是正确的；（ii）与前瞻性陈述相关的风险以及本季度报告中关于表格10-Q的第1A项中讨论的其他“风险因素”，该公司截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告以及该公司向美国证券交易委员会提交的其他报告。公司不承担任何义务更新这些前瞻性陈述中包含的信息，无论是由于新信息、未来事件或发展，或其他原因。
此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营；可能会出现新的风险因素，管理层无法预测所有此类风险因素，或评估所有此类风险因素对我们业务的影响，或任何单个风险因素或风险因素组合可能在多大程度上导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述仅基于我们目前可获得的信息，并且仅在本报告发布之日发表。我们不承担任何义务，也不打算更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非证券法可能要求。然而，投资者应查阅公司在随后的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告或向SEC提交或提供的其他披露中可能做出的任何前瞻性进一步披露。
投资者还应注意，虽然公司确实不时与证券分析师进行沟通，但此类沟通是根据适用的证券法进行的。投资者不应认为公司同意任何声明、任何分析的结论或任何分析师发布的报告，无论声明或报告的内容如何。
29
概述
Coherent Corp.（“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）是一家垂直整合的制造公司，开发、制造和销售激光器、收发器和其他光学和光电器件、模块和系统，以及工程材料，用于通信、工业、仪器仪表和电子应用。我们几乎所有的收入、收益和现金流都来自为终端市场开发、制造和营销范围广泛的产品和服务。相干公司在对我们产品具有重要意义的领域拥有广泛的技术专长和深厚的技术堆栈，包括材料生长和特种材料制造、半导体激光器、包括隔离器在内的被动光学、收发器、运输设备、用于半导体资本设备的高功率激光器、显示器制造、精密制造和科学研究。 我们的许多产品包括我们内部开发的定制集成软件，利用我们深厚的领域专业知识。Coherent总部位于宾夕法尼亚州萨克森堡市，在全球拥有研发、制造、销售、服务和分销设施。
影响我们业务的趋势和其他事项
行业情况
我们的数据中心和通信市场继续经历强劲的需求。超大规模和其他云提供商对AI数据中心基础设施的投资不断增加，这显着推动了对我们的数据中心收发器的需求。对我们新型ZR/ZR +收发器的需求增加以及传统电信传输产品的持续增长推动了我们的电信和其他通信解决方案的出货量增加。
可报告分部变动
经营分部被定义为公司从事可能从中赚取收入和产生费用的业务活动的组成部分，对于这些组成部分，可获得离散的财务信息，并由主要经营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。如果业务具有相似的经济特征并符合既定的定性标准，则允许将类似的经营分部汇总为可报告的经营分部。自2025年7月1日起，我们重新调整了组织结构，并根据我们的内部管理结构和CODM监督确定了多个经营分部，这些分部已汇总为两个可报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。见附注13。分部报告以获取更多信息。
重组计划
2023年计划
2023年5月23日，董事会批准了2023年计划，其中包括场地整合、设施搬迁和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。这些重组行动旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分。
在截至2025年12月31日的三个月和六个月中，这些活动分别导致了1200万美元和500万美元的追回。本季度的回收主要是对员工解雇成本的调整，本年度迄今的回收主要是对员工解雇成本的调整，部分被场地搬迁成本所抵消。在2025财年，这些活动产生了5300万美元的费用，主要用于与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失、使用权（“ROU”）资产减值、员工解雇成本、场地搬迁成本和加速折旧。在2024财年，这些活动产生了1.19亿美元的费用，主要用于员工解雇费用，以及财产和设备的注销，净额6500万美元来自偿还安排。见附注17。重组计划，以获取更多信息。
2025年计划
从截至2025年3月31日的季度开始，作为对公司业务正在进行的战略审查的一部分，公司管理层批准了2025年计划，以采取多项重组行动，包括场地整合、设施搬迁和关闭、裁员、合同终止以及某些其他相关成本削减。2023年规划和2025年规划合称“重组计划。”
在截至2025年12月31日的三个月和六个月中，这些活动分别产生了1500万美元和2800万美元的费用，主要与员工解雇和网站关闭费用有关。在2025财年，这些活动产生了1.07亿美元的费用，主要用于注销财产和设备以及ROU资产、员工和合同终止成本。我们预计重组行动将在2026财年末基本完成。然而，与这些重组行动相关的实际时间和成本可能与我们目前的预期和估计不同，这种差异可能是重大的。见附注17。重组计划，以获取更多信息。
持有待售资产减值及出售业务
30
在2025财年第四季度，管理层签订了出售多个实体的非约束性协议。由于将这些实体归类为持有待售，我们在工业部门中记录了8500万美元的非现金减值费用。这些费用在我们的2025财年第四季度综合收益（亏损）报表的持有待售资产减值中确认，以将实体的账面价值降低至其估计的公允价值。在截至2025年12月31日的三个月和六个月中，我们在工业部门分别记录了1100万美元和2000万美元的额外非现金减值费用。这些费用记录在简明综合收益（亏损）表中的持有待售资产减值中，以将这些期间继续符合持有待售标准的实体的账面价值降低至其估计公允价值。
2025年9月2日，我们以约4亿美元的价格完成了航空航天和国防业务的出售，这是我们工业部门的一部分，并在我们2026财年第一季度的简明合并收益报表中记录了1.15亿美元的出售业务收益。
见附注18。资产持有待售及出售业务，以供进一步参考。
宏观经济状况-关税和出口管制
2025年初，美国实施了重大的新关税和出口限制，影响范围广泛的国家、商品和行业。这些行动促使某些外国政府采取报复性措施，包括征收关税和出口管制。截至2025年12月，虽然其中一些措施被推迟，但一些新关税仍然有效，包括美国和中国之间的实质性贸易制裁。中国对某些对我们的产品至关重要的稀土矿产实施了出口限制。
这些关税、贸易制裁和/或对我们产品中使用的某些稀土矿物出口的限制对我们2026财年第二季度的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流没有产生实质性影响。
作为一家拥有大量和多样化制造足迹的全球性公司，我们多样化的制造足迹为我们抵御这些关税、贸易制裁和其他地缘政治挑战提供了一些绝缘。我们地域多样的供应链与我们许多最关键技术的内部生产相结合，提供了适应性和可选性，使我们的客户受益。随着关税、贸易制裁和出口限制变得更加清晰，我们预计将找到机会来减轻其影响。然而，我们在动态的地缘政治环境中运作，我们也不能幸免于全球贸易状况的任何持续中断。此类中断可能会给公司带来未来的不利因素，并可能导致收入减少、我们产品中使用的材料成本增加或生产严重延迟，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
关键会计估计
编制财务报表和相关披露符合美国普遍接受的会计原则，公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析要求公司管理层做出影响其简明综合财务报表和随附附注中报告的金额的判断、假设和估计。
公司日期为2025年8月15日的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注1描述了编制公司综合财务报表时使用的重要会计政策和方法。
新会计准则
见附注2。最近发布了财务会计准则，用于描述最近的会计公告，包括预期采用日期和对我们合并财务报表的估计影响（如果有的话）。
B系列优先股转换
B-1系列和B-2系列优先股的所有流通股已于2026财年第二季度转换为公司普通股，目前没有发行和流通的优先股。见附注10。股权和可赎回优先股，以获取更多信息。
31
经营成果
下表列出了我们截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月和六个月的简明综合收益（亏损）报表中的选定项目（百万美元，每股数据除外）(1):
| 三个月结束 2025年12月31日 |
三个月结束 2024年12月31日 |
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| % 收入 |
% 收入 |
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| 总收入 | $ | 1,686 | 100 | % | $ | 1,435 | 100 | % | |||||||||||||||
| 销货成本 | 1,063 | 63 | 925 | 64 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 623 | 37 | 509 | 36 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 166 | 10 | 144 | 10 | |||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 258 | 15 | 221 | 15 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 4 | — | 8 | 1 | |||||||||||||||||||
| 持有待售资产减值 | 11 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 16 | 1 | 8 | 1 | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 168 | 10 | 128 | 9 | |||||||||||||||||||
| 所得税 | 24 | 1 | 27 | 2 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | 144 | 9 | 102 | 7 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (3) | — | (2) | — | |||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润 | $ | 147 | 9 | % | $ | 103 | 7 | % | |||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.76 | $ | 0.44 | |||||||||||||||||||
(1)由于四舍五入，有些金额可能不相加。
| 六个月结束 2025年12月31日 |
六个月结束 2024年12月31日 |
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| % 收入 |
% 收入 |
||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 3,267 | 100 | % | $ | 2,783 | 100 | % | |||||||||||||||
| 销货成本 | 2,065 | 63 | 1,813 | 65 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 1,202 | 37 | 970 | 35 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 321 | 10 | 275 | 10 | |||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 511 | 16 | 450 | 16 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 23 | 1 | 32 | 1 | |||||||||||||||||||
| 持有待售资产减值 | 20 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||
| 出售业务收益 | (115) | (4) | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 58 | 2 | 64 | 2 | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 385 | 12 | 148 | 5 | |||||||||||||||||||
| 所得税 | 16 | — | 21 | 1 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | 369 | 11 | 126 | 5 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (4) | — | (3) | — | |||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润 | $ | 373 | 11 | % | $ | 129 | 5 | % | |||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 1.95 | $ | 0.41 | |||||||||||||||||||
(1)由于四舍五入，有些金额可能不相加。
合并
收入。截至2025年12月31日止三个月的营收增长17%至16.86亿美元，上一财年同期为14.35亿美元。Datacenter & Communications收入增加3.03亿美元（34%）
32
段。我们的数据中心业务的收入增长是由持续强劲的AI数据中心需求推动的，而我们的通信业务则受益于数据中心互连和传统电信应用的需求增加。在工业部门，收入减少了5200万美元（10%），主要是由于2025年9月2日剥离了我们的航空航天和国防业务。
截至2025年12月31日止六个月的营收增长17%至32.67亿美元，上一财年同期为27.83亿美元。数据中心和通信部门的收入增加了5.3亿美元（30%）。我们数据中心业务的收入增长是由持续强劲的AI数据中心需求推动的，而我们的通信业务则受益于数据中心互连和传统电信应用的需求增加。在工业部门，收入减少了4600万美元（4%），这主要是由于2025年9月2日剥离了我们的航空航天和国防业务，部分被我们半导体资本设备市场的销量增加所抵消。
毛利率。截至2025年12月31日止三个月的毛利率为6.23亿美元，占营收的37%，上一财年同期为5.09亿美元，占营收的36%，增长了140个基点。截至2025年12月31日止三个月的收入百分比增长主要是由于收入增加、产品投入成本的成本降低以及制造过程中改进的周期时间带来的效率提升，以及数据中心和通信部门的产量提高。此外，毛利率受到数据中心和通信业务的定价优化以及2025年9月2日剥离我们的航空航天和国防业务的有利影响。截至2025年12月31日止六个月的毛利率为12.02亿美元，占收入的37%，而上一财年同期的毛利率为9.7亿美元，占收入的35%，增加了200个基点。截至2025年12月31日止六个月的收入百分比增长主要是由于产品投入成本的成本降低、制造过程中改进的循环时间带来的效率提升以及数据中心和通信部门的产量改善。此外，毛利率受到数据中心和通信部门和工业部门的定价优化以及2025年9月2日剥离我们的航空航天和国防业务的有利影响。
研发。截至2025年12月31日止三个月的研发（“R & D”）费用为1.66亿美元，占收入的10%，上一财年同期为1.44亿美元，占收入的10%。截至2025年12月31日止六个月的研发费用为3.21亿美元，占营收的10%，上一财年同期为2.75亿美元，占营收的10%。研发费用的增长主要与我们产品组合的持续投资有关，特别是在我们的数据中心和通信部门。我们继续优先考虑对预期投资回报率最高的项目进行研发投资，支持我们的长期增长战略。
销售，一般和行政。截至2025年12月31日止三个月的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为2.58亿美元，占收入的15%，而上一财年同期为2.21亿美元，占收入的15%。截至2025年12月31日止六个月的SG & A费用为5.11亿美元，占收入的16%，上一财年同期为4.5亿美元，占收入的16%。尽管截至2025年12月31日的三个月和六个月的收入百分比持平，但这两个期间的SG & A费用增加主要是由于法律、整合和剥离相关的咨询费用增加、设施退出成本增加和股权报酬费用增加，部分被成本削减举措实现的效率所抵消。
重组费用。截至2025年12月31日止三个月和六个月的重组费用分别为400万美元和2300万美元，主要包括因合并和关闭某些生产基地而产生的员工解雇费用以及搬迁和其他费用。截至2024年12月31日的三个月和六个月的重组费用分别为800万美元和3200万美元，其中包括与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失以及搬迁成本、加速折旧以及由于合并某些生产基地而导致的员工解雇成本。见附注17。重组计划，以获取更多信息。
持有待售资产减值。截至2025年12月31日止三个月和六个月的持有待售资产减值分别为1100万美元和2000万美元，为非现金减值费用，目的是将我们在2025年12月31日继续符合持有待售标准的实体的账面价值降低至其估计公允价值。见附注18。资产持有待售及出售业务，以供进一步参考。
出售业务收益。截至2025年12月31日止六个月的出售业务收益为1.15亿美元，代表出售我们的航空航天和国防业务的收益。见附注18。资产持有待售及出售业务，以供进一步参考。
33
利息及其他，净额。截至2025年12月31日止三个月的利息及其他净支出为1600万美元，上一财年同期为800万美元，增加了800万美元。利息和其他净额中包括借款利息支出、外币损益、债务发行成本摊销、未合并投资的股权损益以及现金余额的利息和股息收入。截至2025年12月31日止三个月，与上一财年同期相比增加800万美元，原因是外汇净收益减少3300万美元，利息收入减少400万美元，部分被利息支出减少1800万美元和股权投资销售收益减少1500万美元所抵消。外汇净收益减少3300万美元主要是由于截至2025年12月31日的三个月内汇率波动性降低。利息支出减少1800万美元，主要是由于余额减少和利率降低导致我们定期贷款的利息支出减少，部分被我们的利率上限和掉期带来的利息支出减少所抵消。利息和股息收入减少400万美元主要是由于投资赚取的利率下降以及平均现金和受限现金余额减少.截至2025年12月31日止六个月的利息及其他净支出为5800万美元，上一财年同期为6400万美元，减少了600万美元。利息和其他净额中包括借款利息支出、外币损益、债务发行成本摊销、债务清偿损失、未合并投资的股权损益以及现金余额的利息和股息收入。截至2025年12月31日的六个月，与上一财年同期相比减少600万美元，原因是利息支出减少2600万美元，股权投资出售收益减少2200万美元，部分被外汇净收益减少2200万美元、利息收入减少900万美元以及债务清偿和债务交易费用增加500万美元所抵消。利息支出减少2600万美元主要是由于我们的定期贷款的利息支出减少，这是由于较低的余额和较低的利率部分被我们的利率上限和掉期收益带来的较低的利息支出所抵消。外汇净收益减少2200万美元主要是由于截至2025年12月31日的六个月期间汇率波动性降低。利息和股息收入减少900万美元主要是由于投资赚取的利率下降以及平均现金和受限现金余额减少。
所得税。截至2025年12月31日，公司年初至今的实际所得税率为4%，上一财年同期为14%。与美国法定联邦所得税率21%的差异主要是由美国和外国税率之间的差异以及与德国税法变化相关的离散税收优惠、不确定税收状况的释放以及基于股票的薪酬意外之财驱动的。
归属于非控股权益的净亏损。截至2025年12月31日的三个月和六个月，归属于非控制性权益的净亏损分别为300万美元和400万美元，而上一财年同期分别为200万美元和300万美元。该金额代表非控股权益持有人在Silicon Carbide LLC的亏损份额。见附注11。非控制性权益以获取更多信息。
分部报告
下文将讨论公司可报告分部的收入和分部利润。我们的主要经营决策者根据分部收入和分部利润评估每个分部的经营决策和业绩评估，因为我们的主要经营决策者认为分部利润是每个经营分部更全面的盈利能力衡量标准。分部利润包括由经营分部直接管理的经营费用，包括研发、直销、营销和管理费用。分部利润不包括以股份为基础的薪酬、收购或整合相关成本、收购相关无形资产的摊销和减值、重组费用、持作出售资产的减值费用、出售业务的收益和某些其他费用。此外，我们不分配企业战略研发、战略营销和销售费用以及分摊的一般和管理费用，因为这些费用不直接归属于我们的经营分部。管理层认为分部利润对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它反映了管理层直接控制的分部业绩结果，并被管理层用于评估分部业绩。见附注13。分部报告，以获取有关公司可报告分部的更多信息，以及公司分部利润与所得税前收益（亏损）的对账，该报告以引用方式并入本文。自2025年7月1日起，我们将在以下两个指定分部报告我们的财务业绩：（i）Datacenter & Communications和（ii）Industrial。
比较前期分部信息已重新调整以符合新分部。
Datacenter & Communications（百万美元）
| 三个月结束 12月31日， |
增加% | 六个月结束 12月31日， |
增加% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,208 | $ | 905 | 34% | $ | 2,298 | $ | 1,768 | 30% | |||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 306 | $ | 212 | 44% | $ | 576 | $ | 432 | 33% | |||||||||||||||||||||||||
34
截至2025年12月31日止三个月的营收增长34%至12.08亿美元，上一财年同期为9.05亿美元。截至2025年12月31日止六个月的营收增长30%至22.98亿美元，上一财年同期为17.68亿美元。截至2025年12月31日止三个月和六个月的收入分别增加3.03亿美元和5.3亿美元，主要是由于我们的数据中心业务增长反映了持续强劲的AI数据中心需求，以及由于数据中心互连和传统电信应用的需求增加，通信业务收入增加。
截至2025年12月31日止三个月的分部利润增长44%至3.06亿美元，而上一财年同期的分部利润为2.12亿美元。截至2025年12月31日止六个月的分部利润增长33%至5.76亿美元，而上一财年同期的分部利润为4.32亿美元。截至2025年12月31日止三个月和六个月的分部利润增长主要是由于收入增加，但部分被我们产品组合的研发投资增加所抵消。
工业（百万美元）
| 三个月结束 12月31日， |
%增加（减少） | 六个月结束 12月31日， |
%增加（减少） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 478 | $ | 530 | (10)% | $ | 969 | $ | 1,015 | (4)% | |||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 112 | $ | 116 | (4)% | $ | 228 | $ | 185 | 23% | |||||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日止三个月的营收下降10%至4.78亿美元，而上一财年同期的营收为5.3亿美元。截至2025年12月31日止六个月的营收下降4%至9.69亿美元，而上一财年同期的营收为10.15亿美元。与截至2024年12月31日的三个月相比，工业收入同比减少5200万美元，这主要是由于2025年9月2日剥离了我们的航空航天和国防业务。与截至2024年12月31日的六个月相比，工业收入同比减少4600万美元，这主要是由于2025年9月2日剥离了我们的航空航天和国防业务。收入减少部分被我们半导体资本设备市场的销量增加所抵消。
截至2025年12月31日止三个月的分部利润减少4%至1.12亿美元，而上一财年同期的分部利润为1.16亿美元，主要受 2025年9月2日剥离我们的航空航天和国防业务，并增加对我们产品组合的研发投资。制造成本下降部分抵消了这些影响。 截至2025年12月31日止六个月的分部利润增长23%至2.28亿美元，而上一财年同期的分部利润为1.85亿美元，这主要是由于较低的制造成本以及有利的产品组合和定价优化的改善。
流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要现金来源来自运营、长期借款和客户的垫资。其他现金来源包括发行股权所得款项、行使股票期权所得款项以及出售股权投资和业务。我们历来将现金用于业务收购、资本支出、研发投资、支付未偿债务的本金和利息、支付债务和股票发行成本以获得融资和支付以满足员工的最低纳税义务。与我们在所示期间的现金来源和使用有关的补充信息如下：
35
现金来源（用途）（百万美元）：
| 六个月结束 12月31日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 104 | $ | 340 | |||||||
| 员工购股计划下股票期权行权及购买股票收益 | 30 | 29 | |||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物等项目的影响 | 12 | (23) | |||||||||
| 长期借款和循环信贷融资收益 | 1,567 | — | |||||||||
| 支付股息 | (11) | — | |||||||||
| 发债成本 | (9) | — | |||||||||
| 出售业务所得款项 | 386 | 27 | |||||||||
| 出售股权投资所得款项 | 32 | — | |||||||||
| 其他项目 | (1) | (2) | |||||||||
| 为满足雇员的最低纳税义务而支付的款项 | (45) | (45) | |||||||||
| 循环信贷额度下借款的付款 | (251) | — | |||||||||
| 现有债务的付款 | (1,659) | (250) | |||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (258) | (198) | |||||||||
经营活动：
截至2025年12月31日的六个月，经营活动提供的现金净额为1.04亿美元，上一财年同期为3.4亿美元。与上一财年同期相比，截至2025年12月31日止六个月期间经营活动提供的现金流量减少，主要是由于较高的收入部分被较高的应付账款和较高的净收益所抵消，导致存货和应收账款增加。
投资活动：
截至2025年12月31日的六个月，投资活动提供的现金净额为1.58亿美元，而上一财年同期使用的现金净额为1.72亿美元。这一增长主要是由于出售业务收到的3.86亿美元现金（扣除费用）和出售股权投资收到的现金，部分被用于为资本支出提供资金的现金增加所抵消。
融资活动：
截至2025年12月31日的六个月，用于融资活动的现金净额为3.78亿美元，上一财年同期为2.66亿美元。这两个期间的净现金流出主要是由于对现有债务的支付。
36
高级信贷便利
于2025年9月26日，公司订立信贷协议第4号修订及第5号修订。 根据第4号修正案，（i）对现有循环信贷承诺进行再融资，并将其替换为2025年循环贷款，包括2025年增量A期贷款，其收益部分用于偿还现有A期贷款的所有未偿还本金、利息和费用。经修订，2025年循环贷款和2025年增量期限A贷款各自按调整后的SOFR利率计息，但须遵守0.00个百分点的下限，加上基于公司总净杠杆率的1.25%至2.25%的范围。 截至2025年12月31日，2025年循环贷款和2025年增量A期贷款适用的利率初步为基于SOFR-的利率加上1.50%。 2025年循环贷款和2025年增量A期贷款于2030年9月26日或“春季到期日”中较早者到期，该日期是（i）公司的无抵押优先票据或（ii）当时未偿还的B期贷款的规定到期日之前91天的日期，如果在该第91天，适用的优先票据或B期贷款仍未偿还且流动性低于（x）2.5亿美元加上（y）该等票据或B期贷款的未偿还本金总额（如适用）。根据第5号修正案，未偿还的新B-2期贷款被替换为与新B-2期贷款条款基本相似的新B-3期贷款，但适用于新B-3期贷款的利率和某些其他规定除外。经进一步修订，截至2025年12月31日，新的B-3期贷款按SOFR-based利率（受0.50%下限限制）加1.75%计息。新一期B-3贷款将于2029年7月1日到期。
就定期融资而言，截至2025年12月31日止三个月和六个月，公司分别产生3300万美元和7900万美元的费用，计入简明综合损益表的利息费用。2023年7月1日，我们的利率上限生效，这在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别减少了500万美元和1100万美元的利息支出。
在截至2025年12月31日的六个月中，公司为定期融资支付了4.08亿美元，其中4亿美元为自愿付款。
截至2025年12月31日，公司在循环信贷安排下有6000万美元的未偿还借款。
我们的现金状况、借贷能力和债务义务如下（单位：百万）：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | |||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 864 | $ | 909 | ||||||||||
| 受限制现金，当前 | 35 | 9 | ||||||||||||
| 受限制现金，非流动 | 630 | 715 | ||||||||||||
| 循环信贷融资下的可用借款能力 | 608 | 315 | ||||||||||||
| 债务总额 | 3,352 | 3,687 | ||||||||||||
其他流动性
2023年12月4日，公司完成了两项投资协议，其中公司子公司Silicon Carbide LLC收到10亿美元现金，以换取该实体25%的股权。这些资金已经并将继续主要用于为我们碳化硅业务的未来资本扩张提供资金，并将使我们将增加可用的自由现金流，以提供更大的财务和运营灵活性，以执行我们的资本配置优先事项.见附注11。非控制性权益载于本季度报告第1项有关表格10-Q的进一步资料.
该公司认为，至少在未来十二个月内，现有现金、运营现金流以及高级信贷融资的可用借款能力将足以满足其营运资金、资本支出、偿还预定的长期借款和租赁义务、研发投资以及内部和外部增长目标的需求。
我们的现金和现金等价物余额在世界各地的许多地方产生和持有，包括在美国境外持有的金额。截至2025年12月31日，公司持有约ATE7.7亿美元的c灰，美国境外的现金等价物和受限现金。一般来说，在美国境外持有的现金余额可以汇回美国。
截至2025年12月31日，我们有6.65亿美元的受限现金，其中包括Silicon Carbide LLC的6.61亿美元，仅限该子公司使用。
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临外币汇率和利率不利变化所产生的市场风险。在正常业务过程中，我们可以选择使用各种技术和衍生金融工具，作为我们整体风险管理战略的一部分，该战略主要侧重于我们与中国人民币、欧元、瑞士法郎、日元、新加坡元和韩元相关的风险敞口。截至2024年9月30日，在权衡了我们全球资产负债表上对冲外汇风险的成本和收益之后，我们无限期暂停了我们的资产负债表对冲计划。我们继续分析这些风险以及对冲计划中固有的成本和收益。
利率风险
截至2025年12月31日，我们的借款总额包括浮动利率借款，这使我们面临利率变化的风险。2022年2月23日，我们订立利率上限（“上限”），于2023年3月20日修订，生效日期为2023年7月1日。2024年9月1日，我们将名义金额从5亿美元增加到15亿美元。如果我们没有有效对冲我们的浮动利率债务，这些浮动利率借款的利率变化100个基点将导致截至2025年12月31日的三个月和六个月的额外利息支出分别为600万美元和1300万美元。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官和财务主管的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时公司披露控制和程序（定义见交易法规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。公司的披露控制旨在提供合理保证，即我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理，在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内汇总报告。应该指出，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标，无论多么遥远。然而，这些控制措施旨在为实现控制措施的既定目标提供合理保证。基于该评估，首席执行官兼首席财务官和财务主管得出结论，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在公司最近完成的财政季度期间，公司对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义）没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分–其他信息
项目1。法律程序
本公司及其附属公司涉及与其业务有关的各种索赔和诉讼。这些事项中的每一个事项的解决都存在各种不确定性，这些事项的解决有可能对公司产生不利影响。管理层在咨询法律顾问后认为，此类法律诉讼导致的最终责任（如果有的话）不会对公司的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响。
项目1a。风险因素
除了本季度报告中关于表格10-Q的其他信息外，请仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的风险因素。风险因素”载于我们截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告，以及公司文件中可能不时识别的其他风险因素，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些风险因素并不是公司面临的唯一风险。目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
项目5。其他信息
截至2025年12月31日止三个月期间，公司没有董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
通过
，修改，或
终止
a“规则10b5-1交易协议”或“非规则10b5-1交易协议”（每一项定义见《交易法》S-K条例第408项），但以下情况除外：
上
2025年11月13日
,
Sherri Luther
，公司的
首席财务官
,
已进入
成一项10b5-1交易安排（“10b5-1计划”）以出售
12,000
公司普通股的股份。10b5-1计划，计划于2026年2月12日开始，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩，并将于
2026年8月19日
.
上
2025年11月21日
,
Julie Eng博士
，公司的
首席技术官
,
已进入
成一项10b5-1交易安排（“10b5-1计划”）以出售
1,454
公司普通股的股份，以及由于2026年和2027年的各种业绩份额和限制性股票奖励归属而可能出售的高达100%的公司普通股股份。10b5-1计划，计划于2026年2月20日开始，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩，并将于
2027年3月5日
.
上
2025年11月21日，
Enrico Digirolamo
，the
公司董事会主席
,
已进入
成一项10b5-1交易安排（“10b5-1计划”）以出售
2,272
公司普通股的股份。 10b5-1计划，计划于2026年8月31日开始，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩，并将于
2026年9月1日
.
上
2025年12月3日
斯蒂芬·斯卡格斯
，a
公司董事会董事
,
已进入
成一项10b5-1交易安排（“10b5-1计划”）以出售
5,795
公司普通股的股份。 10b5-1计划，计划于2026年3月9日开始，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩，并将于
2026年12月31日
.
上
2025年12月8日
,
Jim Anderson
，公司的
首席执行官和一名董事
在公司董事会上，
已进入
订立10b5-1交易安排（“10b5-1计划”），以潜在出售因业绩股份奖励于2027年6月30日归属而产生的部分公司普通股净股份。10b5-1计划计划于2027年7月1日开始，旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩，并将于（1）出售10b5-1计划下的所有股份之日或（2）中较早者终止
2027年12月1日
.
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项目6。展览
| 通过引用并入本文 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 表格 | 附件编号 | 备案日期 | 档案编号。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 31.01* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.02* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.01* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.02* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||||||||||||||||||||||||||
*随函提交
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Coherent Corp. | ||||||||
| （注册人） | ||||||||
| 日期：2026年2月4日 | 签名： | /s/James R. Anderson | ||||||
| James R. Anderson 首席执行官 |
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| 日期：2026年2月4日 | 签名： | /s/Sherri Luther | ||||||
| Sherri Luther 首席财务官和财务主管 |
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