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Danaos Corporation
经营和财务审查及前景
以下讨论和分析应与我们的中期简明综合财务报表（未经审计）及其本报告其他地方所载的附注一并阅读。
经营成果
截至2025年6月30日止三个月对比截至2024年6月30日止三个月
截至2025年6月30日止三个月，达那俄斯平均拥有74艘集装箱船和10艘海岬型干散货船，而截至2024年6月30日止三个月，该公司拥有68.7艘集装箱船和7.6艘干散货船。截至2025年6月30日止三个月，我们的集装箱船舶利用率为98.4%，而截至2024年6月30日止三个月则为97.4%。截至2025年6月30日止三个月，我们的干散货船使用率为99.8%，而截至2024年6月30日止三个月则为87.0%。
营业收入
营业收入从截至2024年6月30日止三个月的2.463亿美元增加1590万美元，至截至2025年6月30日止三个月的2.622亿美元。
截至2025年6月30日止三个月，我们集装箱船部门的营业收入增长3.9%，即890万美元，至2.394亿美元，而截至2024年6月30日止三个月的营业收入为2.305亿美元，分析如下：
| ● | 由于新造集装箱船的增加，收入增加了1970万美元； |
| ● | 收入增加270万美元，原因是两个时期之间的车队利用率提高； |
| ● | 由于两个时期之间的租船费率降低，收入减少820万美元；以及 |
| ● | 收入减少530万美元，原因是按照美国通用会计准则确认的非现金收入减少。 |
截至2025年6月30日止三个月，我们干散货船分部的营业收入增长44.3%，即700万美元，至2280万美元，而截至2024年6月30日止三个月的收入为1580万美元，分析如下：
| ● | 由于收购干散货船，收入增加了690万美元；以及 |
| ● | 由于干散货船利用率提高，收入净增加0.1百万美元，这部分被两个时期之间较低的租船费率所抵消。 |
航次费用
航次费用从截至2024年6月30日止三个月的1270万美元增加410万美元至截至2025年6月30日止三个月的1680万美元，主要是由于我们的干散货船航次费用增加了360万美元，这归因于我们的干散货船在两个期间之间部署的期租和航次租赁合同的不同组合。
截至2025年6月30日止三个月，我们集装箱船部门的航次费用从截至2024年6月30日止三个月的850万美元增加0.4百万美元至890万美元，主要是由于佣金增加。截至2025年6月30日止三个月，我们集装箱船的总航次费用包括850万美元的佣金和40万美元的其他航次费用，而截至2024年6月30日止三个月的佣金为800万美元，其他航次费用为50万美元。
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截至2025年6月30日止三个月，我们干散货船分部的航次费用增加370万美元至790万美元，而截至2024年6月30日止三个月的航次费用为420万美元。截至2025年6月30日止三个月，我们干散货船的航次费用包括150万美元的佣金和640万美元的其他航次费用，主要包括燃料成本和港口费用，而截至2024年6月30日止三个月的佣金为90万美元，其他航次费用为330万美元。
船舶运营费用
船舶运营费用从截至2024年6月30日止三个月的4710万美元增加930万美元至截至2025年6月30日止三个月的5640万美元，主要是由于集装箱船新造船交付和干散货船收购导致我们船队的平均船舶数量增加，以及截至2025年6月30日止三个月我们船舶的平均每日运营成本增加至每艘船每天7556美元，而截至2024年6月30日止三个月为每艘船每天6961美元，主要是由于两个期间之间的总维修和维护费用增加。管理层认为，我们的日常运营成本仍位居行业最具竞争力之列。
折旧
折旧费用增加了530万美元，从截至2024年6月30日止三个月的3540万美元增至截至2025年6月30日止三个月的4070万美元，原因是我们船队的平均船只数量增加。
递延干坞及特别勘测成本摊销
截至2025年6月30日止三个月的递延干坞和特别勘测费用摊销从截至2024年6月30日止三个月的700万美元增加450万美元至1150万美元，反映出与截至2024年6月30日止三个月相比，在截至2025年6月30日止三个月内确认船舶干坞摊销费用的船舶数量增加。
一般及行政开支
一般和行政费用减少了10万美元，从截至2024年6月30日止三个月的1130万美元降至截至2025年6月30日止三个月的1120万美元。
出售/出售船舶净收益
在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认了处置船只Stride的710万美元收益，而在截至2025年6月30日的三个月中，我们没有任何船只出售和相关损益。
利息支出和利息收入
截至2025年6月30日止三个月的利息支出从截至2024年6月30日止三个月的510万美元增加460万美元至970万美元。利息支出增加是由于：
| ● | 利息支出增加350万美元，原因是我们在这两个期间的平均负债增加了2.649亿美元。截至2025年6月30日止三个月的平均负债为7.769亿美元，而截至2024年6月30日止三个月的平均负债为5.12亿美元。这一增长也被我们的偿债成本下降约0.9%部分抵消，这是由于两个期间之间的SOFR费率降低； |
| ● | 利息支出增加80万美元，原因是截至2025年6月30日止三个月，我们在建船舶的资本化利息支出金额为480万美元，而截至2024年6月30日止三个月的资本化利息为560万美元；和 |
| ● | 两个期间之间递延融资成本的摊销增加了30万美元。 |
截至2025年6月30日，我们的未偿债务（扣除递延融资成本）为7.703亿美元，其中包括本金2.628亿美元的优先票据。相比之下，截至2024年6月30日，这些余额为5.778亿美元的债务，其中包括2.628亿美元的优先票据本金，扣除递延融资成本。我们未偿债务的增加是由于为我们的集装箱船新造船交付提供部分资金而提取的贷款。
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截至2025年6月30日止三个月的利息收入增加80万美元至370万美元，而截至2024年6月30日止三个月的利息收入为290万美元，主要是由于两个期间的平均现金余额增加。
投资收益
我们在Star Bulk Carriers Corp.（“SBLK”）中持有的股权的公允价值变动1470万美元在截至2025年6月30日的三个月内确认为投资收益，而在截至2024年6月30日的三个月内，该项投资的公允价值变动产生了220万美元的投资收益。
股息收入
截至2025年6月30日止三个月，我们的有价证券投资产生了30万美元的股息收入，而截至2024年6月30日止三个月的股息收入为310万美元。
投资的股权损失
2025年6月30日和2024年6月30日三个月的投资权益损失分别为30万美元和10万美元，这与我们在Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的费用中所占份额有关，该公司目前从事航运业脱碳技术的研究和开发。
其他财务费用
截至2025年6月30日止三个月，其他财务费用增加10万美元至100万美元，而截至2024年6月30日止三个月为90万美元。
衍生品亏损
截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月中，利率掉期递延已实现损失的摊销保持稳定，分别为0.9百万美元。
其他收入/（费用），净额
截至2025年6月30日止三个月的其他收入/支出净额为140万美元，而截至2024年6月30日止三个月的支出为10万美元。
截至2025年6月30日止六个月与截至2024年6月30日止六个月比较
截至2025年6月30日止六个月，达那俄斯平均拥有73.9艘集装箱船和10艘好望角型干散货船，而截至2024年6月30日止六个月，该公司平均拥有68.3艘集装箱船和7.3艘好望角型干散货船。截至2025年6月30日止六个月，我们的集装箱船舶利用率为97.8%，而截至2024年6月30日止六个月则为97.3%。截至2025年6月30日止六个月，我们的干散货船使用率为96.1%，而截至2024年6月30日止六个月则为90.2%。
营业收入
营业收入增加1570万美元，从截至2024年6月30日止六个月的4.998亿美元增至截至2025年6月30日止六个月的5.155亿美元。
截至2025年6月30日止六个月，我们集装箱船部门的营业收入增长2.5%，即1170万美元，至4.757亿美元，而截至2024年6月30日止六个月的营业收入为4.64亿美元，分析如下：
| ● | 由于新造集装箱船的增加，收入增加4360万美元； |
| ● | 由于两个期间之间的租船费率降低，收入减少1750万美元； |
| ● | 收入减少1070万美元，原因是按照美国通用会计准则确认的非现金收入减少； |
| ● | 收入减少350万美元，原因是两个期间之间的车队利用率较低；以及 |
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| ● | 由于处置了一艘集装箱船，收入减少了20万美元。 |
截至2025年6月30日止六个月，我们干散货船分部的营业收入增长11.2%，即400万美元，至3980万美元，而截至2024年6月30日止六个月的收入为3580万美元，分析如下：
| ● | 由于收购干散货船，收入增加了1300万美元；以及 |
| ● | 由于较低的租船费率，收入净减少900万美元，部分被两个期间之间较高的船队利用率所抵消。 |
航次费用
航次费用从截至2024年6月30日止六个月的33.0百万美元增加190万美元至截至2025年6月30日止六个月的34.9百万美元，主要受佣金增加140万美元的推动。
截至2025年6月30日止六个月，我们集装箱船部门的航次费用从截至2024年6月30日止六个月的1,670万美元增加1.0百万美元至1,770万美元，主要是由于佣金增加。截至2025年6月30日止六个月，我们的集装箱船的总航次费用包括1,700万美元的佣金和70万美元的其他航次费用，而截至2024年6月30日止六个月的佣金为1,580万美元，其他航次费用为90万美元。
截至2025年6月30日的六个月，我们干散货船部门的航次费用增加了90万美元，达到1720万美元，而截至2024年6月30日的六个月的航次费用为1630万美元。截至2025年6月30日止六个月，我们干散货船的航次费用包括240万美元的佣金和1480万美元的其他航次费用，主要包括燃料成本和港口费用，而截至2024年6月30日止六个月的佣金为220万美元，其他航次费用为1410万美元。
船舶运营费用
船舶运营费用从截至2024年6月30日止六个月的9020万美元增加1790万美元至截至2025年6月30日止六个月的1.081亿美元，主要是由于集装箱船新造船交付和干散货船收购导致我们船队的平均船舶数量增加，加上截至2025年6月30日止六个月我们船舶的平均每日运营成本增加至每艘船每天7,294美元，而截至2024年6月30日止六个月为每艘船每天6,729美元，主要是由于两个期间之间的总维修和维护费用增加。管理层认为，我们的日常运营成本仍位居行业最具竞争力之列。
折旧
折旧费用增加了1150万美元，从截至2024年6月30日止六个月的6920万美元增至截至2025年6月30日止六个月的8070万美元，原因是我们船队的平均船只数量增加。
递延干坞及特别勘测成本摊销
截至2025年6月30日止六个月的递延干坞和特别勘测费用摊销从截至2024年6月30日止六个月的1240万美元增加1010万美元至2250万美元，反映出与截至2024年6月30日止六个月相比，截至2025年6月30日止六个月期间确认船舶干坞摊销费用的船舶数量增加。
一般及行政开支
一般和行政费用增加190万美元，从截至2024年6月30日止六个月的2150万美元增至截至2025年6月30日止六个月的2340万美元。增加的主要原因是，由于我们船队的平均船只数量增加，管理费增加了160万美元，公司一般和行政费用增加了30万美元。
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出售/出售船舶净收益
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们确认了处置船只Stride的710万美元收益，而在截至2025年6月30日的六个月期间，我们没有任何船只出售和相关损益。
利息支出和利息收入
截至2025年6月30日止六个月的利息支出从截至2024年6月30日止六个月的820万美元增加1150万美元至1970万美元。利息支出增加的原因是：
| ● | 利息支出增加870万美元，原因是我们在这两个期间的平均负债增加了3.144亿美元。截至2025年6月30日止六个月的平均负债为7.772亿美元，而截至2024年6月30日止六个月的平均负债为4.628亿美元。这一增长也被我们的偿债成本下降约1%部分抵消，这是由于两个期间之间的SOFR费率降低； |
| ● | 利息支出增加220万美元，原因是截至2025年6月30日止六个月，我们在建船舶的资本化利息支出金额为930万美元，而截至2024年6月30日止六个月的资本化利息为1150万美元；和 |
| ● | 两个期间之间递延融资成本的摊销增加了60万美元。 |
截至2025年6月30日，我们的未偿债务（扣除递延融资成本）为7.703亿美元，其中包括本金2.628亿美元的优先票据。相比之下，截至2024年6月30日，这些余额为5.778亿美元的债务，其中包括2.628亿美元的优先票据本金，扣除递延融资成本。我们未偿债务的增加是由于为我们的集装箱船新造船交付提供部分资金而提取的贷款。
截至2025年6月30日止六个月的利息收入增加150万美元至730万美元，而截至2024年6月30日止六个月的利息收入为580万美元，主要是由于两个期间的平均现金余额增加。
投资收益
我们在Star Bulk Carriers Corp.（“SBLK”）中持有的股权的公允价值变动1720万美元在截至2025年6月30日的六个月内确认为投资收益，而在截至2024年6月30日的六个月内，这项投资的公允价值变动导致的投资收益为1320万美元。
股息收入
截至2025年6月30日止六个月的股息收入70万美元来自于我们对有价证券的投资，而截至2024年6月30日止六个月的股息收入为400万美元。
投资的股权损失
2025年6月30日和2024年6月30日六个月的投资权益损失分别为60万美元和20万美元，这与我们在Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的费用中所占份额有关，该公司目前从事航运业脱碳技术的研究和开发。
其他财务费用
截至2025年6月30日止六个月，其他财务费用增加30万美元至200万美元，而截至2024年6月30日止六个月为170万美元。
衍生品亏损
截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月中，利率掉期递延已实现损失的摊销保持稳定，分别为180万美元。
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其他收入/（费用），净额
其他收入/开支，截至2025年6月30日止六个月的净开支为0.9百万美元，而截至2024年6月30日止六个月的收入为0.2百万美元。
流动性和资本资源
我们的主要资金来源一直是经营现金流和长期银行借款，以及发行股票和债务证券的资金，包括最近在2019年发行的普通股，以及2021年的无担保优先票据。我们还从其他航运公司的有价证券投资的股息支付和销售中获得了资金。我们资金的主要用途一直是资本支出，以建立、发展和维护我们的船队，包括我们向干散货航运领域的扩张，遵守国际航运标准、环境法律法规，并为营运资金需求和偿还债务提供资金。
我们的短期流动性需求主要涉及我们的船只运营费用的资金、干坞费用、我们签约的集装箱船新造船的分期付款、债务利息支付、偿还我们的债务义务、支付股息和回购我们的普通股。我们的长期流动性需求主要与我们签约的新造船的分期付款以及集装箱船或干散货部门的任何额外船只收购以及偿还债务有关。我们预计，我们的主要资金来源将是运营现金和股权或债务融资。我们目前预计，我们可用的资金来源将足以满足我们的短期流动性和长期流动性需求。
根据截至2025年6月30日我们现有的多年租船合同，我们的合同现金总收入为35亿美元，2025年剩余时间为4.692亿美元，2026年为8.642亿美元，此后为22亿美元。尽管这些合同现金收入是基于合同租船费率，但我们依赖于我们的租船人履行其在这些租船合同下的义务的能力和意愿。2022年5月，我们收到了与我们15艘船舶的租船合同相关的2.389亿美元的租船租金预付款，这是2022年5月至2027年1月期间应付的租船租金的部分预付款。这笔预付款在我们的资产负债表上记录为未实现收入，并在适用的租船期限内在我们的损益表中确认为收入。
截至2025年6月30日，我们的现金和现金等价物为5.462亿美元。此外，截至2025年6月30日，花旗银行3.825亿美元下还有2.70亿美元的剩余借款可用。循环信贷融资，在我们的银团4.50亿美元融资下为4400万美元，在我们的银团8.50亿美元融资下为8.50亿美元。截至2025年6月30日，我们有7.703亿美元的未偿债务（递延融资成本毛额），其中包括与优先票据相关的2.628亿美元。截至2025年6月30日，我们有义务支付与长期银行债务相关的季度固定摊销款项，截至2026年6月30日，总额为3770万美元。见下文“—信贷便利”。我们也有义务根据我们的管理协议向我们的管理人、达那俄斯船务和达那俄斯租船支付一定的款项。
于2022年、2023年、2024年及2025年，我们订立合共23艘集装箱船的建造合约，总运力为186,618标箱，总购买价为21亿美元。截至2025年6月30日，这些新造集装箱船中已有7艘交付给我们。其余16份船舶建造合同的总购买价格为15.166亿美元，其中62.2百万美元、1.804亿美元和40.0百万美元分别在截至2025年6月30日的六个月以及截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度支付。
截至2025年6月30日，这16艘船舶建造合同项下的剩余合同承诺分析如下（单位：百万美元）：
按期末分列的应付款项 |
|
百万美元。 |
|
2025年12月31日 |
$ |
113.9 |
|
2026年12月31日 |
|
435.2 |
|
2027年12月31日 |
|
590.4 |
|
2028年12月31日 |
|
94.5 |
|
合同承付款总额 |
$ |
1,234.0 |
|
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此外，在建造期间还需向达那俄斯航运有限公司（“管理人”）支付每艘新造船85.0万美元的监督费。管理方分别在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度向在建船舶收取并资本化的监管费共计0.4百万美元和3.0百万美元。截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的在建船舶的利息支出分别为930万美元和2150万美元。
2025年5月13日，我们宣布向2025年5月27日登记在册的持有人派发每股普通股0.85美元的股息，并于2025年8月4日宣布向2025年8月19日登记在册的持有人派发2025年8月28日登记在册的每股普通股0.85美元的股息。我们打算定期为我们的普通股支付季度股息，这将对我们的流动性产生影响。股息的支付受我们董事会的酌处权、马绍尔群岛法律影响向股东支付分配的条款以及我们的信贷融资条款的约束，这些条款允许支付股息，只要没有违约事件，也不会因此类股息支付、融资租赁和优先票据而发生，其中包括对股息金额的限制和我们可能进行的其他限制性支付，并将受集装箱和干散货航运行业的条件限制，我们的财务表现以及我们拥有充足的可用超额现金和可分配储备。
2022年6月，我们宣布了一项高达1亿美元普通股的股票回购计划。2023年11月10日，我们的董事会批准了对现有股票回购计划增加1亿美元，总金额为2亿美元。2025年4月14日，在获得董事会批准后，该公司宣布将其普通股回购计划额外增加1亿美元，总额达到3亿美元。截至2025年6月30日止六个月，我们在公开市场以5270万美元回购了678,060股普通股；截至2024年12月31日止年度以5380万美元回购了661,103股；截至2023年12月31日止年度以7060万美元回购了1,131，040股，截至2022年12月31日止年度以2860万美元回购了466,955股。所有购买均在《交易法》第10b-18条规定的安全港条款范围内的公开市场上进行。根据股份回购计划，我们的普通股股份可以在公开市场或私下协商交易中购买，时间和价格被公司认为是适当的，该计划可能随时暂停或终止。
我们也可能在任何时候和不时地通过现金购买、公开市场购买、私下协商交易或其他方式寻求退休或购买我们未偿还的债务证券。
Star Bulk Carriers Corp.股份
2023年6月，我们以6820万美元（其中2440万美元来自我们的相关公司Virage International Ltd.）收购了Eagle Bulk Shipping Inc.的有价证券，该公司曾是纽约证券交易所上市散货船（股票代码：EGLE）的所有者，其中包括1,552，865股普通股。
2023年12月11日，Star Bulk Carriers Corp.（股票代码：SBLK）和EGLE宣布，两家公司已就全股票合并达成最终协议，该合并于2024年4月9日完成。根据协议条款，EGLE股东将获得2.62 11股SBLK普通股，以换取所拥有的每一股EGLE普通股。在截至2025年6月30日的六个月内，我们在公开市场上以2990万美元额外购买了2,185，967股“SBLK”普通股。因此，截至2025年8月1日，我们拥有6,256，181股Star Bulk Carriers Corp.的普通股，该公司是一家在纳斯达克上市的干散货船拥有人和运营商。
截至2025年6月30日和2024年12月31日，这些有价证券的公允价值分别为1.079亿美元和6090万美元。我们分别在截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的简明综合收益表的“投资收益/（损失）”项下确认了这些有价证券的1720万美元收益和1320万美元收益。此外，我们在截至2025年6月30日的六个月内确认了这些股票的股息收入为70万美元，在截至2024年6月30日的六个月内确认了400万美元。
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碳终端技术公司
2023年3月，我们向一家新成立的公司Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的普通股投资430万美元，该公司在马绍尔群岛共和国注册成立，从事航运业脱碳技术的研发。这笔投资代表49%的所有权权益，该权益在权益会计法下记录在我们的账簿中。在2024年和2025年，我们还以债务形式向CTTC提供了210万美元的额外资金，其利率为SOFR加上2%的保证金，到期日为2025年12月31日。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，我们在CTTC的费用中所占份额分别为0.6百万美元和0.2百万美元，并在综合收益表的“投资权益损失”项下列示。
通货膨胀和利率风险对我们业务的影响
由于美利坚合众国、欧元区和其他国家的通胀上升，我们继续看到对我们业务的近期影响，包括乌克兰战争后持续的全球价格压力，推高了能源价格和大宗商品价格，这继续在一定程度上影响我们的运营费用。随着发达国家央行提高利率以抑制通胀，利率迅速大幅提高。紧缩货币政策的最终长期影响，以及更高的长期利率可能继续推动我们业务的更高资本成本，包括因为我们的信贷额度下的借款正在增加，因为我们为外包合同集装箱船新造船的成本提供资金，这些借款以基于SOFR的浮动利率垫付，我们没有任何利率对冲安排。
关税
贸易保护主义，包括关税形式的贸易保护主义，可能对全球经济状况、全球贸易量和集装箱货物的海运需求产生重大不利影响。2025年4月，美国对几乎所有对美进口商品全面加征10%的关税，并大幅提高了适用于多国进口商品的关税，包括对自中国进口商品征收合计超过100%的关税，加上导致其他国家对自美进口商品加征关税的特定商品的关税，包括中国宣布的对自美进口商品大幅加征关税，并很可能继续导致更多的报复性关税。2025年4月9日，美国宣布暂时暂停其适用于多国的关税，同时增加适用于从中国进口的关税，美国随后宣布对多个国家和特定商品征收大幅关税，远超过此前宣布的一揽子10%关税门槛，自2025年8月1日起生效。美国新一届政府威胁将继续广泛征收关税，这可能导致与美国有贸易往来的国家采取相应的惩罚性行动。
2025年4月，美国还宣布，自2025年10月14日起，对（1）中国拥有的船舶征收每净吨50美元的到港船舶额外港口费，2026年4月17日增至每净吨80美元，2027年4月17日增至每净吨110美元，2028年4月17日增至每净吨140美元，（2）自2025年10月14日起，对中国建造的船舶运营商征收每净吨18美元（如适用，每集装箱120美元）的额外港口费，2026年4月17日增至每净吨23美元（如适用，每集装箱153美元，2027年4月17日每净吨28美元（如适用，每集装箱195美元），2028年4月17日每净吨33美元（如适用，每集装箱250美元）。每艘船每年最多收取五次费用。未知这些拟议的新港口费，无论是以提议的形式采用还是经过修改，将对我们和我们的船队产生何种影响，其中包括一些中国建造的船只，或我们的行业普遍。
这些政策声明给美国与中国、加拿大、墨西哥、欧盟和其他出口国之间的未来关系带来了重大不确定性，包括在贸易政策、条约、政府法规和关税方面，并引发了对贸易战可能延长的担忧。虽然此类保护主义事态发展或其可能发生的看法将对我们的行业和我们产生何种最终影响目前尚不清楚，但此类事态发展可能对全球经济状况产生重大不利影响，并可能显着减少全球贸易，这可能对我们的集装箱船的运费和租船费率产生不利和实质性影响，因为我们正在为我们的船只和我们的业务寻找就业机会、运营结果和财务状况。
8
细分市场
在2023年收购干散货船之前，我们报告了财务信息，并按总租船收入评估了我们的运营情况。自2023年以来，出于管理目的，我们根据集装箱船和干散货船产生的营业收入进行组织，并有两个报告分部：（1）集装箱船分部和（2）干散货船分部。集装箱船部门拥有并经营集装箱船舶，这些船舶主要根据多年期、固定费率定期租赁和光船租赁协议租用。干散货船分部拥有并经营干散货船，以提供干散货商品运输服务。
我们的首席运营决策者根据净收入监测和评估集装箱船分部和干散货船分部的业绩。列入适用分部净收入的项目在项目直接或间接归属于分部的范围内直接分配。对于间接计算分配的项目，其分配与关键资源利用情况相称。其他分部包括未分配给我们任何可报告分部的组成部分，包括使用权益会计法核算的对关联公司的投资和对有价证券的投资。
下表按分部（单位：千）汇总了我们选定的截至2025年6月30日止六个月的财务信息：
|
集装箱 |
|
干散货船 |
|
|||||
截至2025年6月30日止六个月损益表指标（千美元） |
船只段 |
段 |
合计 |
||||||
营业收入 |
$ |
475,636 |
$ |
39,825 |
$ |
515,461 |
|||
航次费用 |
|
(17,734) |
|
(17,211) |
|
(34,945) |
|||
船舶运营费用 |
|
(92,571) |
|
(15,516) |
|
(108,087) |
|||
折旧 |
|
(74,154) |
|
(6,572) |
|
(80,726) |
|||
递延干坞及专项勘察费用摊销 |
|
(18,252) |
|
(4,233) |
|
(22,485) |
|||
利息收入 |
|
7,208 |
|
— |
|
7,208 |
|||
利息支出 |
(19,714) |
— |
(19,714) |
||||||
其他分部项目(1) |
|
(25,481) |
|
(2,569) |
|
(28,050) |
|||
每个分部的净收入 |
$ |
234,938 |
$ |
(6,276) |
$ |
228,662 |
|||
投资收益、股息收入和投资权益损失，扣除利息收入 |
|
|
|
17,389 |
|||||
净收入 |
|
|
$ |
246,051 |
|||||
| 1. | 各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损 |
|
集装箱 |
|
干散货船 |
|
|||||
截至2025年6月30日的资产负债表指标（千美元） |
船只段 |
段 |
合计 |
||||||
每个分部的总资产 |
$ |
4,147,326 |
$ |
265,676 |
$ |
4,413,002 |
|||
有价证券 |
|
|
|
107,919 |
|||||
应收关联公司款项 |
|
|
|
239 |
|||||
总资产 |
|
|
$ |
4,521,160 |
|||||
9
下表按分部汇总了我们选定的截至2024年6月30日止六个月的财务信息（单位：千）：
|
集装箱 |
|
干散货 |
|
|||||
截至2024年6月30日止六个月损益表指标（千美元） |
船只段 |
船只段 |
合计 |
||||||
营业收入 |
$ |
463,997 |
|
$ |
35,758 |
$ |
499,755 |
||
航次费用 |
|
(16,741) |
|
(16,279) |
|
(33,020) |
|||
船舶运营费用 |
|
(79,430) |
|
(10,774) |
|
(90,204) |
|||
折旧 |
|
(65,255) |
|
(3,988) |
|
(69,243) |
|||
递延干坞及专项勘察费用摊销 |
|
(12,135) |
|
(289) |
|
(12,424) |
|||
利息收入 |
|
5,859 |
|
— |
|
5,859 |
|||
利息支出 |
|
(8,230) |
|
— |
|
(8,230) |
|||
处置船只收益 |
7,094 |
— |
7,094 |
||||||
其他分部项目(1) |
(23,117) |
|
(1,801) |
(24,918) |
|||||
每个分部的净收入 |
$ |
272,042 |
|
$ |
2,627 |
$ |
274,669 |
||
投资收益、股息收入和投资权益损失 |
|
|
16,981 |
||||||
净收入 |
$ |
291,650 |
|||||||
| 1. | 各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损 |
|
集装箱 |
|
干散货 |
|
|||||
截至2024年6月30日的资产负债表指标（千美元） |
船只段 |
船只段 |
合计 |
||||||
每个分部的总资产 |
$ |
3,710,004 |
$ |
237,057 |
$ |
3,947,061 |
|||
有价证券 |
|
|
|
|
99,232 |
||||
对附属公司的投资 |
|
|
|
|
64 |
||||
总资产 |
|
|
$ |
4,046,357 |
|||||
现金流
六个月 |
六个月 |
|||||
结束了 |
结束了 |
|||||
|
2025年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
|||
（单位：千美元） |
||||||
经营活动所产生的现金净额 |
$ |
296,639 |
$ |
307,567 |
||
投资活动所用现金净额 |
$ |
(135,610) |
$ |
(331,216) |
||
筹资活动（用于）/提供的现金净额 |
$ |
(68,249) |
$ |
124,286 |
||
经营活动所产生的现金净额
经营活动提供的现金流量净额减少11.0百万美元，截至2025年6月30日止六个月经营活动提供的现金流量净额为2.966亿美元，而截至2024年6月30日止六个月经营活动提供的现金流量净额为3.076亿美元。减少的综合原因是：（i）总运营费用增加2020万美元，（ii）干坞费用增加1320万美元，（iii）净财务成本增加1140万美元，以及（iv）股息收入减少330万美元，但被以下因素部分抵消：（v）现金运营收入增加2700万美元，以及（vi）营运资金出现1010万美元的积极变化。
投资活动所用现金净额
用于投资活动的现金流量净额增加1.956亿美元，截至2025年6月30日止六个月用于投资活动的现金流量净额为1.356亿美元，而截至2024年6月30日止六个月用于投资活动的现金流量净额为3.312亿美元。改善的原因是：（i）在建船舶付款减少1.661亿美元，（ii）船舶购置付款减少6010万美元，以及（iii）船舶成本增加减少870万美元，部分被以下因素抵消：（iv）投资增加3030万美元，以及（v）处置船舶的净收益和保险收益减少900万美元。
10
筹资活动（用于）/提供的现金净额
筹资活动（用于）/提供的净现金流量减少1.925亿美元，截至2025年6月30日的六个月筹资活动流出6820万美元，而截至2024年6月30日的六个月筹资活动流入1.243亿美元。这一减少归因于（i）债务收益减少1.37亿美元，（ii）长期债务的摊销付款增加450万美元，（iii）财务费用增加260万美元，（iv）回购我们的普通股增加4800万美元，以及（v）我们普通股的股息支付减少40万美元。
非GAAP财务指标
我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告我们的财务业绩。然而，管理层认为，用于管理业务的某些非公认会计准则财务指标可能会为这些财务信息的用户提供当前业绩与先前运营期间业绩之间的额外有意义的比较。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可以提供对业务基本趋势的额外有意义的反映，因为它们提供了历史信息的比较，排除了影响整体可比性的某些项目。管理层还在做出财务、运营和规划决策以及评估我们的业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。有关补充财务数据以及与GAAP财务指标的相应对账，请参见下表。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。下文介绍的非GAAP财务指标可能无法与航运或其他行业的其他公司的类似名称的指标进行比较。
EBITDA和调整后EBITDA
EBITDA是指扣除利息收入和费用、折旧、递延干坞&特殊勘测成本摊销、假定定期租船摊销、利率掉期递延已实现损失摊销、财务成本摊销和承诺费前的净收入。调整后EBITDA指扣除利息收入和费用、折旧、递延干坞&特别调查成本摊销、假定定期租船合同摊销、现金流利率掉期递延已实现损失摊销、财务成本和承诺费摊销、投资公允价值变动以及高管和员工基于股票的薪酬前的净收入。我们认为，EBITDA和调整后EBITDA有助于投资者和分析师通过排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，在一致的基础上比较我们在报告期内的表现。管理层还在做出财务、运营和规划决策以及评估公司业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。EBITDA和调整后EBITDA也用于：（i）潜在客户和现有客户以及潜在贷方评估潜在交易；（ii）评估潜在收购候选者并为其定价。由于计算方法的差异，我们的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的数据进行比较。
11
EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据美国公认会计原则报告的结果分析。其中一些限制是：（i）EBITDA/调整后EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求；（ii）尽管折旧和摊销是非现金费用，但未来可能不得不更换正在折旧和摊销的资产，EBITDA/调整后EBITDA不反映此类资本支出的任何现金需求。在评估调整后EBITDA时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对调整后EBITDA的表述不应被解释为我们未来业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。由于这些限制，EBITDA/调整后EBITDA不应被视为我们业绩的主要指标。
净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账
六个月 |
|
六个月 |
||||
结束了 |
结束了 |
|||||
|
2025年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
|||
（单位：千） |
||||||
净收入 |
$ |
246,051 |
$ |
291,650 |
||
折旧 |
|
80,726 |
|
69,243 |
||
递延干坞&专项勘察费用摊销 |
|
22,485 |
|
12,424 |
||
假设定期租船的摊销 |
|
— |
|
(4,534) |
||
利率互换递延已实现损失摊销 |
|
1,796 |
|
1,806 |
||
财务费用及承诺费摊销 |
|
2,685 |
|
2,299 |
||
利息收入 |
|
(7,266) |
|
(5,859) |
||
不包括财务成本摊销的利息支出 |
|
18,169 |
|
7,259 |
||
EBITDA |
|
364,646 |
$ |
374,288 |
||
投资收益 |
|
(17,217) |
|
(13,203) |
||
处置船只净收益 |
|
— |
|
(7,094) |
||
高管和员工的股票薪酬 |
|
285 |
|
— |
||
经调整EBITDA |
$ |
347,714 |
$ |
353,991 |
||
EBITDA从截至2024年6月30日止六个月的3.743亿美元减少970万美元，至截至2025年6月30日止六个月的3.646亿美元。这一减少归因于（i）总运营费用增加2280万美元，（ii）净财务费用增加40万美元，（iii）收到的股息减少330万美元，（iv）投资的股权损失增加40万美元，以及（v）出售船只的收益减少710万美元，部分被（vi）营业收入增加2030万美元（不包括假定的定期租船摊销减少450万美元）和（vii）投资的公允价值收益增加400万美元所抵消。
调整后EBITDA从截至2024年6月30日止六个月的3.54亿美元下降1.8%，即630万美元，至截至2025年6月30日止六个月的3.477亿美元。这一减少的原因是：（一）总运营费用增加2250万美元；（二）净财务费用增加40万美元；（三）收到的股息减少330万美元；（四）投资的股权损失增加40万美元，部分被（五）运营收入增加2030万美元（不包括假定的租期合同摊销减少450万美元）所抵消。
截至2025年6月30日止六个月的调整后EBITDA根据投资公允价值变动1720万美元和基于股票的薪酬30万美元进行调整。
12
每个分部与调整后EBITDA的净收入对账（单位：千）：
|
六个月结束 |
|
六个月结束 |
|||||||||||||||||||||
2025年6月30日 |
2024年6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
集装箱 |
干散货 |
集装箱 |
干散货 |
|||||||||||||||||||||
|
船只 |
|
船只 |
|
其他 |
|
合计 |
|
船只 |
|
船只 |
|
其他 |
|
合计 |
|||||||||
净收入/（亏损） |
$ |
234,938 |
$ |
(6,276) |
$ |
17,389 |
$ |
246,051 |
$ |
272,042 |
|
$ |
2,627 |
$ |
16,981 |
$ |
291,650 |
|||||||
折旧 |
|
74,154 |
|
6,572 |
|
— |
|
80,726 |
|
65,255 |
|
3,988 |
|
— |
|
69,243 |
||||||||
递延干坞&专项勘察费用摊销 |
|
18,252 |
|
4,233 |
|
— |
|
22,485 |
|
12,135 |
|
289 |
|
— |
|
12,424 |
||||||||
假设定期租船的摊销 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(4,534) |
|
— |
|
— |
|
(4,534) |
||||||||
递延融资成本和承诺费的摊销 |
|
2,685 |
|
— |
|
— |
|
2,685 |
|
2,299 |
|
— |
|
— |
|
2,299 |
||||||||
利率互换递延已实现损失摊销 |
|
1,796 |
|
— |
|
— |
|
1,796 |
|
1,806 |
|
— |
|
— |
|
1,806 |
||||||||
利息收入 |
|
(7,208) |
|
— |
|
(58) |
|
(7,266) |
|
(5,859) |
|
— |
|
— |
|
(5,859) |
||||||||
不包括财务成本摊销的利息支出 |
|
18,169 |
|
— |
|
— |
|
18,169 |
|
7,259 |
|
— |
|
— |
|
7,259 |
||||||||
投资公允价值变动 |
|
— |
|
— |
|
(17,217) |
|
(17,217) |
|
— |
|
— |
|
(13,203) |
|
(13,203) |
||||||||
高管和员工的股票薪酬 |
|
265 |
|
20 |
|
— |
|
285 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
||||||||
处置船只净收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(7,094) |
|
— |
|
— |
|
(7,094) |
||||||||
经调整EBITDA(1) |
$ |
343,051 |
$ |
4,549 |
$ |
114 |
$ |
347,714 |
$ |
343,309 |
|
$ |
6,904 |
$ |
3,778 |
$ |
353,991 |
|||||||
定期租船等值收入和定期租船等值美元/天每段
期租等值收入指营业收入减去航次费用，不包括按集装箱船舶分部和干散货船分部分别列报的佣金。定期租船等值美元/每日（“TCE费率”）是指我们的集装箱船分部和干散货船分部的平均每日TCE费率，计算所得除以各分部的定期租船等值收入除以各分部的运营天数。各航段营运天数由各航段的总拥有天数扣除各航段的船舶停租日计算得出。TCE费率是衡量我们的船舶在每个细分市场的平均每日净收益表现。TCE费率是一种标准的航运业业绩衡量标准，主要用于比较航运公司业绩的期间与期间变化，尽管租船类型的组合发生了变化，即航次租船、定期租船、光船租船，根据这些变化，其船只可能在期间之间受雇。我们计算TCE费率的方法，由于计算方法的差异，不一定与其他公司的TCE费率具有可比性。我们将TCE率包括在内，这是一种非GAAP衡量标准，因为它提供了与营业收入相关的额外有意义的信息，这是最直接可比的GAAP衡量标准，它协助我们的管理层就我们运营船只的部署和使用做出决策，并协助投资者和我们的管理层评估我们的财务业绩。
13
集装箱船船队利用率
三个月 |
三个月 |
六个月 |
六个月 |
|
|||||||||
结束了 |
结束了 |
结束了 |
结束了 |
|
|||||||||
6月30日， |
6月30日， |
6月30日， |
6月30日， |
|
|||||||||
集装箱船舶船队利用率（天数） |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
|
||||||||
所有权天数 |
6,734 |
6,253 |
13,371 |
12,438 |
|
||||||||
减去停租天数： |
|
|
|
|
|||||||||
预定停租日 |
|
(103) |
|
(95) |
|
(270) |
|
(162) |
|||||
其他停租天数 |
|
(8) |
|
(70) |
|
(27) |
|
(169) |
|||||
营业天数(1) |
|
6,623 |
|
6,088 |
|
13,074 |
|
12,107 |
|||||
船只利用 |
|
98.4 |
% |
97.4 |
% |
97.8 |
% |
97.3 |
% |
||||
|
|
|
|
||||||||||
营业收入（单位：‘000s of US $） |
$ |
239,446 |
$ |
230,586 |
$ |
475,636 |
$ |
463,997 |
|||||
减：不含佣金的航次费用（单位：千美元） |
|
(442) |
|
(448) |
|
(749) |
|
(936) |
|||||
Time Charter Equivalent Revenue（in‘000s of US $） |
$ |
239,004 |
$ |
230,138 |
$ |
474,887 |
$ |
463,061 |
|||||
定期租船等值美元/每天(2) |
$ |
36,087 |
$ |
37,802 |
$ |
36,323 |
$ |
38,247 |
|||||
|
三个月 |
|
三个月 |
|
六个月 |
|
六个月 |
||||||
结束了 |
结束了 |
结束了 |
结束了 |
||||||||||
6月30日， |
6月30日， |
6月30日， |
6月30日， |
||||||||||
干散货船船队利用率（天数） |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
|||||||||
所有权天数 |
910 |
694 |
1,810 |
1,331 |
|||||||||
减去停租天数： |
|||||||||||||
预定停租日 |
|
— |
|
(90) |
|
(56) |
|
(121) |
|||||
其他停租天数 |
|
(2) |
|
— |
|
(14) |
|
(10) |
|||||
营业天数(1) |
|
908 |
|
604 |
|
1,740 |
|
1,200 |
|||||
船只利用 |
|
99.8 |
% |
87.0 |
% |
96.1 |
% |
90.2 |
% |
||||
|
|
|
|
||||||||||
营业收入（单位：‘000s of US $） |
$ |
22,708 |
|
$ |
15,720 |
$ |
39,825 |
|
$ |
35,758 |
|||
减：不含佣金的航次费用（单位：千美元） |
|
(6,424) |
|
(3,269) |
|
(14,794) |
|
(14,096) |
|||||
Time Charter Equivalent Revenue（in‘000s of US $） |
$ |
16,284 |
|
12,451 |
$ |
25,031 |
|
21,662 |
|||||
定期租船等值美元/每天(2) |
$ |
17,934 |
|
$ |
20,614 |
$ |
14,386 |
|
$ |
18,052 |
|||
| 1. | 我们将运营天数定义为总拥有天数，扣除预定停租天数（与预定维修、干船坞或特别或中间调查或天数相关的天数），以及与计划外维修相关的停租天数或等待找到工作的天数，但包括我们的船只航行以进行重新定位的天数。航运业使用运营天数来衡量船舶在一段时期内实际产生收入或为重新定位目的航行的天数。我们对运营天数的定义可能无法与航运业其他公司使用的定义进行比较。 |
2. |
定期租船等值美元/每日（“TCE费率”）是指我们的集装箱船分部和干散货船分部的平均每日TCE费率计算得出，除以每个分部的定期租船等值收入除以每个分部的运营天数。TCE费率是一种标准的航运业业绩衡量标准，主要用于比较航运公司业绩的期间变化，尽管租船类型的组合发生了变化，即航次租船、定期租船、光船租船，根据这些变化，其船舶可能在期间之间受雇。由于计算方法的差异，我们计算TCE费率的方法不一定与其他公司的TCE费率具有可比性。我们将TCE率包括在内，这是一种非GAAP衡量标准，因为它提供了与营业收入相关的额外有意义的信息，这是最直接可比的GAAP衡量标准，它协助我们的管理层就我们运营船只的部署和使用做出决策，并协助投资者和我们的管理层评估我们的财务业绩。 |
14
信贷便利
我们作为借款人或担保人，以及我们的某些子公司作为借款人或担保人，已就收购我们船队中某些船只的融资订立了多项信贷安排。我们现有的信贷融资由（其中包括）我们的船只（如下所述）担保。以下概述截至2025年6月30日我们的信贷安排和优先票据的某些条款：
优秀 |
|
||||
校长 |
|||||
金额 |
|||||
信贷便利 |
|
（百万） |
|
附属船只 |
|
法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元。设施 |
$ |
82.4 |
|
Wide Alpha，Stephanie C，Euphrates，Wide Hotel，Wide India and Wide Juliet |
|
阿尔法银行5525万美元。设施 |
$ |
36.5 |
不来梅和科塔桑托斯 |
||
银团4.50亿美元。设施 |
$ |
388.7 |
Catherine C、Greenland、Greenville、Greenfield、Interasia Accelerate、Interasia Amplify、Phoebe和Hull No。CV5900-08 |
||
花旗银行3.825亿美元。循环信贷机制 |
$ |
— |
Express Berlin，Express Rome，Express Athens，Kota Plumbago，Speed，Ambition，Pusan C，Le Havre，Europe，America，CMA CGM Musset，Racine，CMA CGM Rabelais，CMA CGM Nerval，YM Maturity and YM Mandate |
||
银团8.50亿美元。设施 |
$ |
— |
船体编号。HN YZJ2023-1556，舷号。HN YZJ2023-1557，舷号。HN YZJ2024-1612，舷号。HN YZJ2024-1613，舷号。HN YZJ2024-1625，舷号。HN YZJ2024-1626，舷号。HN YZJ2024-1668，舷号。HN C9200-7，舷号。HN C9200-8，舷号。HN C9200-9，舷号。HN C9200-10，舷号。HN C9200-11，舷号。HNH2596和船体号。HNH2597。 |
||
高级笔记 |
$ |
262.8 |
|
无 |
|
截至2025年6月30日，该公司旗下花旗银行3.825亿美元下还有2.7亿美元的剩余借款可用。循环信贷融资，银团4.50亿美元融资项下4400万美元，银团8.50亿美元融资项下8.50亿美元。有关我们的未偿债务和相关还款时间表的更多信息，请参阅本报告中包含的我们未经审计的简明综合财务报表附注8“长期债务，净额”。
15
高级笔记
2021年2月11日，我们完成了Danaos Corporation 2028年到期的本金总额为3亿美元、利率为8.500%的优先票据的发行，我们将其称为优先票据。优先票据为Danaos Corporation的一般优先无抵押债务。
优先票据是根据截至2021年2月11日公司与Citibank，N.A.，London Branch作为受托人、付款代理人、注册商和转让代理人签订的契约发行的。优先票据按年利率8.500%计息，自2021年9月1日起于每年3月1日及9月1日以现金支付。优先票据将于2028年3月1日到期。
2022年12月，我们在私下协商的交易中回购了本金总额为3720万美元的优先票据。有关优先票据的更多详情，请参阅本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注8“长期债务，净额”和“项目5”。营运及财务审查及前景–优先票据”载于我们于2025年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告。
关于市场风险的定性和定量披露
利率风险
过去，我们订立利率互换协议，将浮动利率风险敞口转换为固定利率，以对冲我们对现行市场利率波动的风险敞口，以及利率互换协议，将我们就某些信贷融资支付的固定利率转换为浮动利率，以经济地对冲固定利率信贷融资的公允价值与现行市场利率波动。所有这些利率互换协议都已到期，我们目前没有任何未完成的利率互换协议。请参阅本报告所载未经审核简明综合财务报表附注9“金融工具”。
外币兑换风险
截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，我们并无订立衍生工具以对冲资产或负债的外币换算或外币交易。
通货膨胀和利率风险对我们业务的影响
由于美利坚合众国、欧元区和其他国家的通胀上升，我们继续看到对我们业务的近期影响，包括乌克兰战争后持续的全球价格压力，推高了能源和大宗商品价格，这继续在一定程度上影响我们的运营费用。随着发达国家央行提高利率以抑制通胀，利率迅速大幅提高。收紧货币政策的最终影响，以及潜在更高的长期利率可能会推动我们业务的资本成本上升，包括因为我们的信贷额度下的借款正在增加，因为我们为已签约的集装箱船新造船的成本提供资金，这些借款是以基于SOFR的浮动利率垫付的，我们没有任何利率对冲安排。
16
资本化和负债
下表列出了我们截至2025年6月30日的合并资本。
在2025年7月1日至2025年8月1日期间，我们从债务或股权发行、再资本化、特别股息或债务偿还中获得的资本没有任何其他重大变化，如下表所调整。
截至2025年6月30日 |
|||
（千美元） |
|||
债务： |
|
|
|
高级无抵押票据 |
$ |
262,766 |
|
法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元。设施 |
|
82,400 |
|
阿尔法银行5525万美元。设施 |
|
36,500 |
|
银团4.50亿美元。设施 |
388,660 |
||
银团8.50亿美元。设施 |
|
— |
|
花旗银行3.825亿美元。循环信贷机制 |
— |
||
总债务(1) (2) |
$ |
770,326 |
|
股东权益： |
|
||
优先股，每股面值0.01美元；授权100,000，000股优先股，未发行；实际和经调整 |
|
— |
|
普通股，每股面值0.01美元；授权股份750,000，000股；已发行股份25,586，083股，已发行股份18,309，654股 |
|
183 |
|
额外实收资本 |
|
601,653 |
|
累计其他综合损失 |
|
(68,053) |
|
留存收益(3) |
|
3,058,770 |
|
股东权益合计 |
3,592,553 |
||
总资本 |
$ |
4,362,879 |
|
| (1) | 表中反映的所有债务，除了Danaos Corporation于2028年到期的无担保优先票据（2.628亿美元）外，在我们子公司的贷款义务（3650万美元）的情况下，由Danaos Corporation提供担保和担保，或者在Danaos Corporation的债务情况下由我们的子公司提供担保和担保（4.711亿美元）。见本报告其他地方所载我们未经审计的简明综合财务报表附注8“长期债务，净额”。 |
| (2) | 总债务以递延融资成本毛额列示，总额为910万美元。 |
| (3) | 不反映公司宣布于2025年8月28日支付给截至2025年8月19日在册持有人的每股普通股0.85美元的股息。 |
17
我们的舰队
下表详细描述了截至2025年8月1日我们的集装箱船部署概况：
船只详情 |
宪章安排 |
|||||||||||||||
年份 |
尺寸 |
到期 |
订约雇用 |
宪章 |
延期选项(4) |
|||||||||||
船只名称 |
|
建成 |
|
（TEU） |
|
宪章(1) |
|
直通(2) |
|
率(3) |
|
期 |
|
包机费率 |
||
Ambition（ex Hyundai Ambition） |
|
2012 |
|
13,100 |
|
2027年4月 |
|
2027年4月 |
$ |
51,500 |
|
+ 6个月 |
$ |
51,500 |
||
|
|
|
|
|
+ 10.5至13.5个月 |
$ |
51,500 |
|||||||||
|
|
|
|
|
+ 10.5至13.5个月 |
$ |
51,500 |
|||||||||
Speed（ex Hyundai Speed） |
2012 |
13,100 |
2027年3月 |
2027年3月 |
$ |
51,500 |
+ 6个月 |
$ |
51,500 |
|||||||
|
|
|
|
|
+ 10.5至13.5个月 |
$ |
51,500 |
|||||||||
+ 10.5至13.5个月 |
$ |
51,500 |
||||||||||||||
Kota Plumbago（ex Hyundai Smart） |
|
2012 |
|
13,100 |
|
2027年7月 |
|
2027年7月 |
$ |
54,000 |
|
+ 3至26个月 |
$ |
54,000 |
||
Kota Primrose（ex Hyundai Respect） |
|
2012 |
|
13,100 |
|
2027年4月 |
|
2027年4月 |
$ |
54,000 |
|
+ 3至26个月 |
$ |
54,000 |
||
Kota Peony（ex Hyundai Honour） |
2012 |
13,100 |
2027年3月 |
2027年3月 |
$ |
54,000 |
+ 3至26个月 |
$ |
54,000 |
|||||||
快递罗马 |
|
2011 |
|
10,100 |
|
2027年5月 |
|
2027年5月 |
$ |
37,000 |
|
+ 6个月 |
$ |
37,000 |
||
快递柏林 |
|
2011 |
|
10,100 |
|
2029年12月 |
|
2026年12月 |
$ |
33,000 |
|
|||||
|
2029年12月 |
$ |
45,500 |
|
+ 4个月 |
$ |
45,500 |
|||||||||
快递雅典 |
|
2011 |
|
10,100 |
|
2027年5月 |
|
2027年5月 |
$ |
37,000 |
|
+ 6个月 |
$ |
37,000 |
||
勒阿弗尔 |
|
2006 |
|
9,580 |
|
2028年6月 |
|
2028年6月 |
$ |
58,500 |
|
+ 4个月 |
$ |
58,500 |
||
釜山C |
|
2006 |
|
9,580 |
|
2028年5月 |
|
2028年5月 |
$ |
58,500 |
|
+ 4个月 |
$ |
58,500 |
||
不来梅 |
|
2009 |
|
9,012 |
|
2028年1月 |
|
2028年1月 |
$ |
56,000 |
|
+ 4个月 |
$ |
56,000 |
||
C汉堡 |
|
2009 |
|
9,012 |
|
2028年1月 |
|
2028年1月 |
$ |
56,000 |
|
+ 4个月 |
$ |
56,000 |
||
Niledutch狮子 |
2008 |
8,626 |
2028年5月 |
|
2026年5月 |
$ |
47,500 |
|||||||||
2028年5月 |
$ |
40,500 |
+ 1个月 |
$ |
40,500 |
|||||||||||
贝利塔 |
|
2006 |
|
8,533 |
|
2028年6月 |
|
2025年7月 |
$ |
45,000 |
||||||
|
|
|
|
2028年6月 |
$ |
37,000 |
|
+ 3个月 |
$ |
37,000 |
||||||
哥打曼萨尼约 |
2005 |
8,533 |
2028年12月 |
|
2026年2月 |
$ |
47,500 |
|||||||||
2028年12月 |
$ |
39,300 |
+ 4个月 |
$ |
39,300 |
|||||||||||
|
|
|
|
|
+ 9至11个月 |
$ |
39,300 |
|||||||||
CMA CGMMelisande |
|
2012 |
|
8,530 |
|
2028年1月 |
|
2028年1月 |
$ |
34,500 |
+ 3至13.5个月 |
$ |
34,500 |
|||
CMA CGM阿提拉 |
|
2011 |
|
8,530 |
|
2027年5月 |
|
2027年5月 |
$ |
34,500 |
+ 3至13.5个月 |
$ |
34,500 |
|||
CMA CGM坦克雷迪 |
2011 |
8,530 |
2027年7月 |
|
2027年7月 |
$ |
34,500 |
+ 3至13.5个月 |
$ |
34,500 |
||||||
CMA CGM比安卡 |
|
2011 |
|
8,530 |
|
2027年9月 |
|
2027年9月 |
$ |
34,500 |
+ 3至13.5个月 |
$ |
34,500 |
|||
CMA CGM参孙公司 |
2011 |
8,530 |
2027年11月 |
|
2027年11月 |
$ |
34,500 |
+ 3至13.5个月 |
$ |
34,500 |
||||||
美国 |
|
2004 |
|
8,468 |
|
2028年4月 |
|
2028年4月 |
$ |
56,000 |
+ 4个月 |
$ |
56,000 |
|||
欧洲 |
|
2004 |
|
8,468 |
|
2028年5月 |
|
2028年5月 |
$ |
56,000 |
+ 4个月 |
$ |
56,000 |
|||
科塔桑托斯 |
|
2005 |
|
8,463 |
|
2029年6月 |
|
2025年8月 |
$ |
55,000 |
||||||
|
2026年8月 |
$ |
50,000 |
|||||||||||||
|
2029年6月 |
$ |
39,300 |
+ 4个月 |
$ |
39,300 |
||||||||||
+ 9至11个月 |
$ |
39,300 |
||||||||||||||
凯瑟琳C(6) |
2024 |
8,010 |
2029年6月 |
|
2029年6月 |
$ |
42,000 |
+ 2个月 |
$ |
42,000 |
||||||
格陵兰(6) |
|
2024 |
|
8,010 |
|
2029年8月 |
2029年8月 |
$ |
42,000 |
+ 2个月 |
$ |
42,000 |
||||
格林维尔(7) |
2024 |
8,010 |
2029年10月 |
2029年10月 |
$ |
42,000 |
+ 2个月 |
$ |
42,000 |
|||||||
绿地(8) |
2024 |
8,010 |
2029年11月 |
2029年11月 |
$ |
42,000 |
+ 2个月 |
$ |
42,000 |
|||||||
InterAsia Accelerate(6) |
|
2024 |
|
7,165 |
|
2027年4月 |
2027年4月 |
$ |
36,000 |
+ 4个月 |
$ |
36,000 |
||||
+ 22至26个月 |
$ |
40,000 |
||||||||||||||
InterAsia Amplify(7) |
2024 |
7,165 |
2027年9月 |
2027年9月 |
$ |
36,000 |
+ 4个月 |
$ |
36,000 |
|||||||
+ 22至26个月 |
$ |
40,000 |
||||||||||||||
CMA CGM Moliere |
|
2009 |
|
6,500 |
|
2027年3月 |
|
2027年3月 |
$ |
55,000 |
+ 2个月 |
$ |
55,000 |
|||
CMA CGM Musset |
|
2010 |
|
6,500 |
|
2027年7月 |
|
2025年9月 |
$ |
60,000 |
||||||
2027年7月 |
$ |
40,000 |
+ 3个月 |
$ |
40,000 |
|||||||||||
CMA CGM神经 |
|
2010 |
|
6,500 |
|
2025年11月 |
|
2025年11月 |
$ |
40,000 |
+ 2个月 |
$ |
40,000 |
|||
+ 23至25个月 |
$ |
30,000 |
||||||||||||||
CMA CGM拉伯莱 |
2010 |
6,500 |
2026年1月 |
|
2026年1月 |
$ |
40,000 |
+ 2个月 |
$ |
40,000 |
||||||
+ 23至25个月 |
$ |
30,000 |
||||||||||||||
拉辛 |
|
2010 |
|
6,500 |
|
2029年6月 |
|
2026年6月 |
$ |
32,500 |
||||||
2029年6月 |
$ |
35,500 |
+ 4个月 |
$ |
35,500 |
|||||||||||
YM授权 |
|
2010 |
|
6,500 |
|
2028年1月 |
|
2028年1月 |
$ |
26,890 |
(5) |
+ 8个月 |
$ |
26,890 |
||
YM到期 |
|
2010 |
|
6,500 |
|
2028年4月 |
|
2028年4月 |
$ |
26,890 |
(5) |
+ 8个月 |
$ |
26,890 |
||
迪米特拉C |
|
2002 |
|
6,402 |
|
2027年4月 |
|
2027年4月 |
$ |
35,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
35,000 |
||
+ 11至13个月 |
$ |
35,000 |
||||||||||||||
萨凡纳（前ZIM萨凡纳） |
|
2002 |
|
6,402 |
|
2027年6月 |
|
2025年8月 |
$ |
25,650 |
|
|||||
2027年6月 |
$ |
40,000 |
+ 1.5个月 |
$ |
40,000 |
|||||||||||
+ 10.5至13.5个月 |
$ |
30,000 |
||||||||||||||
菲比(9) |
2025 |
6,014 |
2031年10月 |
2026年12月 |
$ |
35,000 |
+ 3个月 |
$ |
35,000 |
|||||||
2031年10月 |
$ |
32,500 |
+ 4个月 |
$ |
32,500 |
|||||||||||
+ 9至11个月 |
$ |
32,500 |
||||||||||||||
+ 10至12个月 |
$ |
32,500 |
||||||||||||||
哥打利马 |
2002 |
5,544 |
2025年9月 |
2025年9月 |
$ |
27,500 |
|
+ 2个月 |
$ |
27,500 |
||||||
|
|
|
|
|
+ 10至12个月 |
$ |
24,000 |
|||||||||
苏伊士运河 |
|
2002 |
|
5,610 |
|
2028年4月 |
|
2026年4月 |
$ |
27,500 |
|
|||||
2028年4月 |
$ |
30,000 |
+ 2个月 |
$ |
30,000 |
|||||||||||
宽阿尔法 |
2014 |
5,466 |
2030年1月 |
2025年8月 |
$ |
20,750 |
|
|||||||||
2027年7月 |
$ |
34,000 |
||||||||||||||
2030年1月 |
$ |
27,450 |
+ 2个月 |
$ |
27,450 |
|||||||||||
+ 23.5至26个月 |
$ |
25,000 |
||||||||||||||
斯蒂芬妮C |
2014 |
5,466 |
2028年9月 |
2025年10月 |
$ |
55,500 |
||||||||||
2028年9月 |
$ |
33,750 |
+ 2个月 |
$ |
33,750 |
|||||||||||
+ 23至25个月 |
$ |
33,750 |
||||||||||||||
18
船只详情 |
宪章安排 |
|||||||||||||||
年份 |
尺寸 |
到期 |
订约雇用 |
宪章 |
延期选项(4) |
|||||||||||
船只名称 |
|
建成 |
|
（TEU） |
|
宪章(1) |
|
直通(2) |
|
率(3) |
|
期 |
|
包机费率 |
||
幼发拉底河（前马士基幼发拉底河） |
|
2014 |
|
5,466 |
|
2028年9月 |
|
2025年10月 |
$ |
20,500 |
|
|||||
2028年9月 |
$ |
33,750 |
+ 2个月 |
$ |
33,750 |
|||||||||||
|
|
|
|
|
+ 23至25个月 |
$ |
33,750 |
|||||||||
伟德酒店 |
2015 |
5,466 |
2030年3月 |
2025年10月 |
$ |
20,750 |
|
|||||||||
2027年9月 |
$ |
34,000 |
|
|||||||||||||
2030年3月 |
$ |
27,450 |
+ 2个月 |
$ |
27,450 |
|||||||||||
+ 23.5至26个月 |
$ |
25,000 |
||||||||||||||
广泛的印度 |
|
2015 |
|
5,466 |
|
2028年10月 |
|
2025年11月 |
$ |
53,500 |
|
|||||
2028年10月 |
$ |
33,750 |
+ 2个月 |
$ |
33,750 |
|||||||||||
+ 23至25个月 |
$ |
33,750 |
||||||||||||||
宽阔的朱丽叶 |
|
2015 |
|
5,466 |
|
2026年8月 |
|
2025年9月 |
$ |
24,750 |
|
|||||
2026年8月 |
$ |
25,000 |
+ 2个月 |
$ |
25,000 |
|||||||||||
+ 10至12个月 |
$ |
30,000 |
||||||||||||||
里奥格兰德 |
2008 |
4,253 |
2026年11月 |
|
2026年11月 |
$ |
30,000 |
+ 2个月 |
$ |
30,000 |
||||||
默夫A |
2008 |
4,253 |
2027年8月 |
|
2025年9月 |
$ |
24,000 |
|
||||||||
2027年8月 |
$ |
26,000 |
+ 2个月 |
$ |
26,000 |
|||||||||||
金士顿 |
|
2008 |
|
4,253 |
|
2027年6月 |
|
2027年6月 |
$ |
35,500 |
+ 2.5个月 |
$ |
35,500 |
|||
摩纳哥（前ZIM摩纳哥） |
2009 |
4,253 |
2026年9月 |
2026年9月 |
$ |
30,000 |
|
+ 5个月 |
$ |
30,000 |
||||||
大连 |
|
2009 |
|
4,253 |
|
2028年4月 |
|
2026年4月 |
$ |
48,000 |
|
|
||||
|
|
|
|
2028年4月 |
$ |
27,250 |
|
+ 3.5个月 |
$ |
27,250 |
||||||
ZIM罗安达 |
2009 |
4,253 |
2028年8月 |
|
2025年12月 |
$ |
30,000 |
|
||||||||
|
|
|
|
2028年8月 |
$ |
35,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
35,000 |
||||||
西雅图C |
|
2007 |
|
4,253 |
|
2026年10月 |
|
2026年10月 |
$ |
30,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
30,000 |
||
温哥华 |
2007 |
4,253 |
2026年11月 |
2026年11月 |
$ |
30,000 |
+ 2个月 |
$ |
30,000 |
|||||||
德比D |
|
2004 |
|
4,253 |
|
2027年1月 |
|
2027年1月 |
$ |
36,275 |
|
+ 3个月 |
$ |
36,275 |
||
汤加拉 |
2004 |
4,253 |
2026年11月 |
|
2026年11月 |
$ |
30,000 |
+ 1.5个月 |
$ |
30,000 |
||||||
迪米特里斯C |
2001 |
3,430 |
2027年9月 |
2025年11月 |
$ |
40,000 |
||||||||||
|
2027年9月 |
$ |
30,000 |
|
+ 3个月 |
$ |
30,000 |
|||||||||
|
|
|
|
|
+ 11至13个月 |
$ |
30,000 |
|||||||||
快递阿根廷 |
2010 |
3,400 |
2026年12月 |
|
2026年12月 |
$ |
27,000 |
+ 2个月 |
$ |
27,000 |
||||||
快递巴西 |
2010 |
3,400 |
2027年4月 |
2027年4月 |
$ |
30,000 |
|
+ 3个月 |
$ |
30,000 |
||||||
|
+ 11至13个月 |
$ |
30,000 |
|||||||||||||
快递法国 |
|
2010 |
|
3,400 |
|
2027年7月 |
|
2025年9月 |
$ |
37,750 |
|
|||||
|
|
|
|
2027年7月 |
$ |
30,000 |
|
+ 3个月 |
$ |
30,000 |
||||||
+ 11至13个月 |
$ |
30,000 |
||||||||||||||
快递西班牙 |
|
2011 |
|
3,400 |
|
2027年1月 |
|
2027年1月 |
$ |
28,500 |
|
+ 2个月 |
$ |
28,500 |
||
快递黑海 |
|
2011 |
|
3,400 |
|
2027年1月 |
|
2027年1月 |
$ |
28,500 |
|
+ 2个月 |
$ |
28,500 |
||
新加坡 |
|
2004 |
|
3,314 |
|
2027年3月 |
|
2027年3月 |
$ |
27,750 |
|
+ 2个月 |
$ |
27,750 |
||
科伦坡 |
|
2004 |
|
3,314 |
|
2027年1月 |
|
2027年1月 |
$ |
28,500 |
|
+ 2个月 |
$ |
28,500 |
||
斑马 |
|
2001 |
|
2,602 |
|
2025年11月 |
|
2025年11月 |
$ |
26,250 |
|
+ 2个月 |
$ |
26,250 |
||
|
|
|
|
|
+ 11至13个月 |
$ |
19,000 |
|||||||||
阿托蒂娜 |
2001 |
2,524 |
2026年1月 |
2026年1月 |
$ |
23,000 |
+ 2个月 |
$ |
23,000 |
|||||||
凤凰D |
1997 |
2,200 |
2026年3月 |
|
2026年3月 |
$ |
23,000 |
|
+ 3个月 |
$ |
23,000 |
|||||
短跑运动员 |
|
1997 |
|
2,200 |
|
2026年5月 |
|
2026年5月 |
$ |
21,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
21,000 |
||
未来 |
|
1997 |
|
2,200 |
|
2026年5月 |
2026年5月 |
$ |
21,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
21,000 |
|||
推进 |
|
1997 |
|
2,200 |
|
2026年6月 |
|
2026年6月 |
$ |
21,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
21,000 |
||
桥梁 |
|
1998 |
|
2,200 |
|
2028年1月 |
|
2028年1月 |
$ |
16,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
16,000 |
||
高速公路 |
|
1998 |
|
2,200 |
|
2028年1月 |
|
2028年1月 |
$ |
17,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
17,000 |
||
进度C |
|
1998 |
|
2,200 |
|
2026年4月 |
|
2026年4月 |
$ |
21,000 |
|
+ 2个月 |
$ |
21,000 |
||
| 1. | 最早的日期租船合同可能会到期。大多数租船合同都包含“延期选择权”一栏中所述的承租人延长其期限的选择权。 |
| 2. | 本栏注明支付该日期直接权利一栏中规定的租船费率的日期。租期固定期限内租船费率相同的租船，该日期与“租期届满”栏规定的租船到期日相同。 |
| 3. | 毛租船费率，其中不包括租船佣金。 |
| 4. | 由承租人选择。 |
| 5. | 光船租船费率。 |
| 6. | 新造船船于2024年第二季度交付。 |
| 7. | 新造船船于2024年第三季度交付。 |
| 8. | 该新造船船于2024年第四季度交付。 |
| 9. | 该新造船船于2025年第一季度交付。 |
19
截至2025年8月1日，我公司16艘承建集装箱船规格如下：
最低 |
延期选项(3) |
|||||||||||||||||
预计 |
宪章 |
宪章 |
宪章 |
|||||||||||||||
船体编号 |
|
建成年份 |
|
规模（TEU） |
|
造船厂 |
|
交货期 |
|
持续时间(1) |
|
率(2) |
|
期 |
|
率(2) |
||
船体编号。CV5900-08 |
|
2025 |
|
6,014 |
|
青岛扬帆 |
|
2025年第四季度 |
1.9年 |
$ |
35,000 |
+ 3个月 |
$ |
35,000 |
||||
4.8年 |
$ |
32,500 |
+ 4个月 |
$ |
32,500 |
|||||||||||||
+ 9至11个月 |
$ |
32,500 |
||||||||||||||||
+ 10至12个月 |
$ |
32,500 |
||||||||||||||||
船体编号。CV5900-09 |
2027 |
6,014 |
青岛扬帆 |
2027年第二季度 |
4.8年 |
$ |
34,900 |
+ 4个月 |
$ |
34,900 |
||||||||
+ 9至11个月 |
$ |
34,900 |
||||||||||||||||
+ 10至12个月 |
$ |
34,900 |
||||||||||||||||
船体编号。YZJ2023-1556 |
|
2026 |
|
8,258 |
|
扬子江 |
|
2026年第三季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。YZJ2023-1557 |
2026 |
8,258 |
扬子江 |
2026年第四季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。YZJ2024-1612 |
|
2026 |
|
8,258 |
|
扬子江 |
|
2026年第四季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。YZJ2024-1613 |
|
2027 |
|
8,258 |
|
扬子江 |
|
2027年第二季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。YZJ2024-1625 |
|
2027 |
|
8,258 |
|
扬子江 |
|
2027年第二季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。YZJ2024-1626 |
|
2027 |
|
8,258 |
|
扬子江 |
|
2027年第三季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。YZJ2024-1668 |
2027 |
8,258 |
扬子江 |
2027年第三季度 |
5年 |
$ |
42,000 |
+ 3个月 |
$ |
42,000 |
||||||||
江苏新扬子 |
+ 19.5至22.5个月 |
$ |
42,000 |
|||||||||||||||
船体编号。C9200-7 |
2027 |
9,200 |
大连山海关 |
2027年第一季度 |
4.8年 |
$ |
50,000 |
+ 4个月 |
$ |
50,000 |
||||||||
+ 20至24个月 |
$ |
50,000 |
||||||||||||||||
船体编号。C9200-8 |
2027 |
9,200 |
大连山海关 |
2027年第二季度 |
4.8年 |
$ |
50,000 |
+ 4个月 |
$ |
50,000 |
||||||||
+ 20至24个月 |
$ |
50,000 |
||||||||||||||||
船体编号。C9200-9 |
2027 |
9,200 |
大连山海关 |
2027年第四季度 |
4.8年 |
$ |
50,000 |
+ 4个月 |
$ |
50,000 |
||||||||
+ 20至24个月 |
$ |
50,000 |
||||||||||||||||
船体编号。C9200-10 |
2028 |
9,200 |
大连山海关 |
2028年第二季度 |
4.8年 |
$ |
50,000 |
+ 4个月 |
$ |
50,000 |
||||||||
+ 20至24个月 |
$ |
50,000 |
||||||||||||||||
船体编号。C9200-11 |
2028 |
9,200 |
大连山海关 |
2028年第三季度 |
4.8年 |
$ |
50,000 |
+ 4个月 |
$ |
50,000 |
||||||||
+ 20至24个月 |
$ |
50,000 |
||||||||||||||||
船体编号。H2596 |
2027 |
9,200 |
中船黄浦 |
2027年第三季度 |
6年 |
$ |
48,500 |
+ 12个月 |
$ |
48,500 |
||||||||
文冲 |
+ 28至32个月 |
$ |
48,500 |
|||||||||||||||
船体编号。H2597 |
2027 |
9,200 |
中船黄浦 |
2027年第四季度 |
6年 |
$ |
48,500 |
+ 12个月 |
$ |
48,500 |
||||||||
文冲 |
+ 28至32个月 |
$ |
48,500 |
|||||||||||||||
| 1. | 最早的租期租约可能会到期。大多数租船合同包含“延期选择权”一栏中所述的承租人延长其期限的选择权。 |
| 2. | 毛租船费率，其中不包括租船佣金。 |
| 3. | 由承租人选择。 |
下表描述了截至2025年8月1日我们的海岬型干散货船的详细情况：
|
年份 |
|
产能 |
|
船只名称 |
建成 |
（载重吨） |
||
成就 |
|
2011 |
|
175,966 |
天才 |
|
2012 |
|
175,580 |
匠心独运 |
2011 |
176,022 |
||
诚信 |
2010 |
175,966 |
||
和平 |
2010 |
175,858 |
||
W交易员 |
2009 |
175,879 |
||
E交易员 |
2009 |
175,886 |
||
Gouverneur（前辛航）(1) |
|
2010 |
|
178,043 |
Valentine（前Star Audrey）(1) |
|
2011 |
|
175,125 |
达那俄斯（前郭梅）(2) |
|
2011 |
|
176,536 |
1. |
这些船只于2024年第二季度交付给我们。 |
2. |
该船于2024年第三季度交付给我们。 |
20
管理协议
2025年8月1日，我们与达那俄斯航运签订了经修订和重述的管理协议，其中规定，在截至2026年12月31日的额外12个月期限内，我们将向达那俄斯航运支付以下费用：（i）每年2,500，000美元的管理费和100,000股我们的普通股，将于2026年第四季度支付；（ii）光船租赁船舶的每日船舶管理费为550美元，按我们拥有每艘船舶的日历天数按比例分配；（iii）定期租赁船舶的每日船舶管理费为1,100美元，按我们拥有每艘船的日历天数按比例分摊，以及（iv）每艘新造船船收取850,000美元的固定费用，我们将其资本化，用于由选定的工程师和其工作人员的其他人对任何新造船合同进行场内监督。我们还于2025年8月1日与达那俄斯租船订立了经修订和重述的经纪服务协议，以反映将期限从2025年12月31日延长至2026年12月31日，而根据该协议应付的费用没有变化。
前瞻性陈述
本报告中讨论的事项可能构成1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条安全港条款含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法，可能包括关于我们的运营、现金流、财务状况的陈述，包括关于船舶和其他资产价值、计划、目标、目标、战略、未来事件、业绩或业务前景、我们业务和我们经营所在市场的变化和趋势，以及基本假设和其他陈述，这些都不是历史事实陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设。尽管Danaos Corporation认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设固有地受到难以或不可能预测且超出我们控制范围的重大不确定性和或有事项的影响，Danaos Corporation无法向您保证其将实现或实现这些预期、信念或预测。我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的重要因素包括世界经济和货币的实力、地缘政治状况，包括美国或其他国家实施的关税和其他保护主义措施造成的任何贸易中断、一般市场状况，包括租船租金和船只价值的变化、租船交易对手的履约情况、可能影响定期租船人对定期和不定期干坞态度的需求变化、我们的运营费用的变化，包括燃油价格、干坞和保险费用，我们在干散货领域的盈利运营能力、建造我们已签约新造船的造船厂的表现、获得融资和遵守我们融资安排中的契约的能力、监管机构采取的行动、未决或未来诉讼的潜在责任、国内和国际政治状况，包括乌克兰冲突和相关制裁、中东冲突、由于事故和政治事件或恐怖分子的行为，可能扰乱航运路线，例如红海和亚丁湾的胡塞袭击。
风险和不确定性在我们向美国证券交易委员会提交的报告中有进一步描述。
21
F-1
Danaos Corporation
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千美元表示，股份和每股金额除外）
截至 |
||||||||
|
|
6月30日， |
12月31日， |
|||||
|
笔记 |
|
2025 |
|
2024 |
|||
物业、厂房及设备 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
546,164 |
$ |
453,384 |
||||
应收账款，净额 |
|
27,454 |
|
25,578 |
||||
库存 |
|
21,621 |
|
23,881 |
||||
预付费用 |
|
4,939 |
|
1,902 |
||||
应收关联方款项 |
14 |
|
49,102 |
|
52,572 |
|||
其他流动资产 |
6 |
|
158,162 |
|
113,650 |
|||
流动资产总额 |
|
807,442 |
|
670,967 |
||||
非流动资产 |
||||||||
按成本计算的固定资产，扣除累计折旧1,539，705美元（2024年：1,458，978美元） |
4 |
3,284,665 |
3,290,309 |
|||||
船舶购置和在建船舶预付款 |
4 |
304,686 |
265,838 |
|||||
递延费用，净额 |
5 |
|
64,079 |
|
58,759 |
|||
其他非流动资产 |
6 |
|
60,288 |
|
57,781 |
|||
非流动资产合计 |
|
3,713,718 |
|
3,672,687 |
||||
总资产 |
$ |
4,521,160 |
$ |
4,343,654 |
||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
应付账款 |
$ |
23,595 |
$ |
29,039 |
||||
应计负债 |
7 |
|
23,385 |
|
23,644 |
|||
长期债务的流动部分，净额 |
8 |
37,660 |
35,220 |
|||||
未实现收入 |
|
41,519 |
|
49,665 |
||||
其他流动负债 |
|
24,559 |
|
31,386 |
||||
流动负债合计 |
|
150,718 |
|
168,954 |
||||
长期负债 |
||||||||
长期债务，净额 |
8 |
|
723,534 |
|
699,563 |
|||
未实现收入，扣除当期部分 |
11,157 |
22,901 |
||||||
其他长期负债 |
14 |
|
43,198 |
|
27,436 |
|||
长期负债总额 |
|
777,889 |
|
749,900 |
||||
负债总额 |
|
928,607 |
|
918,854 |
||||
承诺与或有事项 |
10 |
|
|
|||||
股东权益 |
||||||||
优先股（面值0.01美元，截至2025年6月30日和2024年12月31日已授权且未发行的优先股100,000，000股） |
11 |
|
— |
|
— |
|||
普通股（面值0.01美元，截至2025年6月30日和2024年12月31日授权的750,000，000股普通股。截至2025年6月30日及2024年12月31日已发行股份25,586，083股及25,585，985股；截至2025年6月30日及2024年12月31日已发行股份18,309，654股及18,987，616股） |
11 |
|
183 |
|
190 |
|||
额外实收资本 |
|
601,653 |
|
650,864 |
||||
累计其他综合损失 |
|
(68,053) |
|
(70,430) |
||||
留存收益 |
|
3,058,770 |
|
2,844,176 |
||||
股东权益合计 |
|
3,592,553 |
|
3,424,800 |
||||
负债和股东权益合计 |
$ |
4,521,160 |
$ |
4,343,654 |
||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-2
Danaos Corporation
简明合并损益表（未经审计）
（以千美元表示，股份和每股金额除外）
三个月结束 |
六个月结束 |
|||||||||||||
6月30日， |
6月30日， |
|||||||||||||
|
笔记 |
|
2025 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2024 |
|||||
营业收入 |
4,12,15 |
$ |
262,154 |
$ |
246,306 |
$ |
515,461 |
$ |
499,755 |
|||||
营业费用 |
||||||||||||||
航次费用 |
14 |
(16,810) |
|
(12,678) |
(34,945) |
|
(33,020) |
|||||||
船舶运营费用 |
(56,385) |
|
(47,090) |
(108,087) |
|
(90,204) |
||||||||
折旧 |
|
(40,698) |
|
(35,380) |
(80,726) |
|
(69,243) |
|||||||
递延干坞及专项勘察费用摊销 |
|
5 |
(11,515) |
|
(6,972) |
(22,485) |
|
(12,424) |
||||||
一般和行政费用 |
14 |
(11,206) |
|
(11,297) |
(23,428) |
|
(21,541) |
|||||||
处置船只净收益 |
4 |
— |
7,094 |
— |
7,094 |
|||||||||
经营收入 |
125,540 |
139,983 |
245,790 |
|
280,417 |
|||||||||
其他收入（费用）： |
||||||||||||||
利息收入 |
3,661 |
2,923 |
7,266 |
|
5,859 |
|||||||||
利息支出 |
(9,711) |
|
(5,106) |
(19,714) |
|
(8,230) |
||||||||
投资收益 |
6 |
14,734 |
|
2,224 |
17,217 |
|
13,203 |
|||||||
股息收入 |
6 |
313 |
3,052 |
679 |
3,984 |
|||||||||
投资权益损失 |
3 |
(333) |
(97) |
(565) |
(206) |
|||||||||
其他财务费用 |
(973) |
(868) |
(1,960) |
(1,750) |
||||||||||
其他收入/（费用），净额 |
(1,424) |
|
(56) |
(866) |
|
179 |
||||||||
衍生工具亏损 |
|
9 |
(903) |
|
(903) |
(1,796) |
|
(1,806) |
||||||
其他收入/（费用）合计，净额 |
5,364 |
|
1,169 |
261 |
|
11,233 |
||||||||
净收入 |
$ |
130,904 |
$ |
141,152 |
$ |
246,051 |
$ |
291,650 |
||||||
每股收益 |
||||||||||||||
基本每股收益 |
$ |
7.14 |
$ |
7.30 |
$ |
13.27 |
$ |
15.05 |
||||||
稀释每股收益 |
$ |
7.12 |
$ |
7.23 |
$ |
13.24 |
$ |
14.92 |
||||||
普通股基本加权平均数（千） |
13 |
18,344 |
19,348 |
18,546 |
19,380 |
|||||||||
稀释加权平均普通股数（千股） |
13 |
18,396 |
|
19,520 |
18,588 |
|
19,552 |
|||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-3
Danaos Corporation
综合收益简明合并报表（未经审计）
（以千美元表示）
三个月结束 |
六个月结束 |
|||||||||||||
6月30日， |
6月30日， |
|||||||||||||
|
笔记 |
|
2025 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2024 |
|||||
期内净收益 |
$ |
130,904 |
$ |
141,152 |
$ |
246,051 |
$ |
291,650 |
||||||
其他综合收益： |
||||||||||||||
设定受益计划的前期服务成本 |
291 |
263 |
581 |
526 |
||||||||||
现金流量套期的递延已实现损失摊销 |
9 |
|
903 |
|
903 |
|
1,796 |
|
1,806 |
|||||
其他综合收益合计 |
|
1,194 |
|
1,166 |
|
2,377 |
|
2,332 |
||||||
综合收益 |
$ |
132,098 |
$ |
142,318 |
$ |
248,428 |
$ |
293,982 |
||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-4
Danaos Corporation
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千美元表示，除以千为单位的股份数量和每股金额）
普通股 |
|
|
累计 |
|
|
||||||||||||
数 |
额外 |
其他 |
|||||||||||||||
的 |
帕尔 |
已缴入 |
综合 |
保留 |
|||||||||||||
|
股份 |
|
价值 |
|
资本 |
|
损失 |
|
收益 |
|
合计 |
||||||
截至2023年12月31日 |
|
19,419 |
$ |
194 |
$ |
690,190 |
$ |
(75,979) |
$ |
2,401,912 |
$ |
3,016,317 |
|||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
150,498 |
|
150,498 |
|||||
股息（每股0.80美元） |
— |
— |
— |
— |
(15,535) |
(15,535) |
|||||||||||
回购普通股 |
|
(58) |
|
— |
|
(4,132) |
|
— |
|
— |
|
(4,132) |
|||||
基于股票的补偿 |
— |
— |
1,576 |
— |
— |
1,576 |
|||||||||||
其他综合收益净变动 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,166 |
|
— |
|
1,166 |
|||||
截至2024年3月31日 |
19,361 |
$ |
194 |
$ |
687,634 |
$ |
(74,813) |
$ |
2,536,875 |
$ |
3,149,890 |
||||||
净收入 |
— |
— |
— |
— |
141,152 |
141,152 |
|||||||||||
股息（每股0.80美元） |
— |
— |
— |
— |
(15,477) |
(15,477) |
|||||||||||
回购普通股 |
(15) |
(1) |
(1,090) |
— |
— |
(1,091) |
|||||||||||
发行普通股 |
— |
— |
1 |
— |
— |
1 |
|||||||||||
基于股票的补偿 |
— |
— |
1,577 |
— |
— |
1,577 |
|||||||||||
其他综合收益净变动 |
— |
— |
— |
1,166 |
— |
1,166 |
|||||||||||
截至2024年6月30日 |
|
19,346 |
$ |
193 |
$ |
688,122 |
$ |
(73,647) |
$ |
2,662,550 |
$ |
3,277,218 |
|||||
普通股 |
|
|
累计 |
|
|
||||||||||||
数 |
额外 |
其他 |
|||||||||||||||
的 |
帕尔 |
已缴入 |
综合 |
保留 |
|||||||||||||
|
股份 |
|
价值 |
|
资本 |
|
损失 |
|
收益 |
|
合计 |
||||||
截至2024年12月31日 |
|
18,988 |
$ |
190 |
$ |
650,864 |
$ |
(70,430) |
$ |
2,844,176 |
$ |
3,424,800 |
|||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
115,147 |
|
115,147 |
|||||
股息（每股0.85美元） |
— |
— |
— |
— |
(15,894) |
(15,894) |
|||||||||||
回购普通股 |
|
(414) |
|
(4) |
|
(33,212) |
|
— |
|
— |
|
(33,216) |
|||||
基于股票的补偿 |
— |
— |
1,705 |
— |
— |
1,705 |
|||||||||||
发行普通股 |
— |
— |
4 |
— |
— |
4 |
|||||||||||
其他综合收益净变动 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,183 |
|
— |
|
1,183 |
|||||
截至2025年3月31日 |
18,574 |
$ |
186 |
$ |
619,361 |
$ |
(69,247) |
$ |
2,943,429 |
$ |
3,493,729 |
||||||
净收入 |
— |
— |
— |
— |
130,904 |
130,904 |
|||||||||||
股息（每股0.85美元） |
— |
— |
— |
— |
(15,563) |
(15,563) |
|||||||||||
回购普通股 |
(264) |
(3) |
(19,434) |
— |
— |
(19,437) |
|||||||||||
基于股票的补偿 |
— |
— |
1,723 |
— |
— |
1,723 |
|||||||||||
发行普通股 |
— |
— |
3 |
— |
— |
3 |
|||||||||||
其他综合收益净变动 |
— |
— |
— |
1,194 |
— |
1,194 |
|||||||||||
截至2025年6月30日 |
|
18,310 |
$ |
183 |
$ |
601,653 |
$ |
(68,053) |
$ |
3,058,770 |
$ |
3,592,553 |
|||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-5
Danaos Corporation
现金流量简明合并报表（未经审计）
（以千美元表示）
六个月结束 |
||||||
6月30日， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
经营活动产生的现金流量 |
||||||
净收入 |
$ |
246,051 |
|
$ |
291,650 |
|
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金 |
||||||
使用权资产的折旧和摊销 |
|
80,726 |
|
69,243 |
||
递延干坞及专项勘察费用摊销 |
|
22,485 |
|
12,424 |
||
假设定期租船的摊销 |
— |
(4,534) |
||||
财务费用摊销 |
|
1,545 |
|
971 |
||
投资收益 |
(17,217) |
(13,203) |
||||
延期支付的干船坞和特别勘测费用 |
(27,805) |
(14,618) |
||||
处置船只净收益 |
— |
(7,094) |
||||
投资权益损失 |
565 |
206 |
||||
前期服务成本和周期成本 |
2,807 |
715 |
||||
基于股票的补偿 |
3,428 |
3,153 |
||||
利率互换递延已实现损失摊销 |
|
1,796 |
|
1,806 |
||
（增加）/减少 |
||||||
应收账款 |
|
(2,586) |
|
(12,795) |
||
库存 |
|
2,260 |
|
2,602 |
||
预付费用 |
|
(3,037) |
|
47 |
||
应收关联方款项 |
|
3,470 |
|
4,636 |
||
其他资产，流动和非流动 |
|
8,832 |
|
13,922 |
||
增加/（减少） |
||||||
应付账款 |
|
(5,444) |
|
1,586 |
||
应计负债 |
|
(259) |
|
4,181 |
||
未实现收入，当前和长期 |
|
(19,890) |
|
(29,142) |
||
其他负债，流动和长期 |
|
(1,088) |
|
(18,189) |
||
经营活动所产生的现金净额 |
|
296,639 |
|
307,567 |
||
投资活动产生的现金流量 |
||||||
船舶增加和在建船舶垫款 |
|
(107,021) |
|
(341,855) |
||
处置船只所得款项净额及保险收益 |
1,681 |
10,639 |
||||
对附属公司/有价证券的投资 |
(30,270) |
— |
||||
投资活动所用现金净额 |
|
(135,610) |
|
(331,216) |
||
筹资活动产生的现金流量 |
||||||
长期债务收益 |
|
44,000 |
|
181,000 |
||
长期债务的支付 |
(18,220) |
(13,750) |
||||
支付的股息 |
(31,449) |
(31,011) |
||||
回购普通股 |
(53,212) |
(5,223) |
||||
财务费用 |
(9,368) |
(6,730) |
||||
筹资活动（用于）/提供的现金净额 |
|
(68,249) |
|
124,286 |
||
现金及现金等价物净增加额 |
|
92,780 |
|
100,637 |
||
期初现金及现金等价物 |
453,384 |
|
271,809 |
|||
期末现金及现金等价物 |
$ |
546,164 |
|
$ |
372,446 |
|
补充资料：支付利息的现金，扣除资本化金额 |
18,921 |
5,322 |
||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-6
1陈述和一般信息的基础
随附的简明综合财务报表（未经审计）是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。Danaos Corporation及其子公司（“达那俄斯”或“公司”）的报告和功能货币为美元。
Danaos Corporation，前身为达那俄斯控股有限公司，根据利比里亚法律于1998年12月7日成立，目前是下列公司所有流通股的唯一所有者。达那俄斯控股有限公司于2005年10月7日在马绍尔群岛更名。与重新注册地有关，该公司更名为Danaos Corporation。2005年10月14日，公司提出申请，马绍尔群岛接受经修订和重述的公司章程。Danaos Corporation的法定股本为750,000，000股普通股，面值为0.01美元；100,000，000股优先股，面值为0.01美元。参见附注11，“股东权益”。本公司的主要业务为收购及经营船只。达那俄斯通过主要活动为拥有和经营公司关联方专属管理的集装箱船和干散货船的船舶拥有公司开展经营活动。
管理层认为，所附的达那俄斯及附属公司简明综合财务报表（未经审计）载有所有必要的调整，以在所有重大方面公允列报公司截至2025年6月30日的简明综合财务状况、截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月的简明综合经营业绩以及截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的简明综合现金流量。所有这些调整都被认为是正常的、反复出现的性质。这些财务报表应与达那俄斯截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告所载的综合财务报表及相关附注一并阅读。截至2025年6月30日止三个月及六个月的营运业绩，并不一定代表全年的预期业绩。年末简明合并资产负债表数据来源于年度财务报表。这些简明综合财务报表不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
简明综合财务报表（未经审核）已编制，以反映下列公司的合并情况。下文所列公司的历史资产负债表和经营业绩已反映在简明综合资产负债表和简明综合损益表、综合收益表、现金流量表和股东权益表中，自其各自的注册成立日期及之后的每个期间。
截至2025年6月30日，达那俄斯包括下列集装箱船和干散货船的船舶拥有公司（“达那俄斯子公司”）：
F-7
1陈述和一般信息的基础（续）
集装箱船：
公司 |
|
成立日期 |
|
船只名称 |
|
建成年份 |
|
标箱(1) |
Megacarrier（No. 1）Corp。 |
2007年9月10日 |
亚庇牡丹 |
2012 |
13,100 |
||||
Megacarrier（No. 2）Corp。 |
2007年9月10日 |
亚庇报春花 |
2012 |
13,100 |
||||
Megacarrier（No. 3）Corp。 |
2007年9月10日 |
亚庇 |
2012 |
13,100 |
||||
Megacarrier（No. 4）Corp。 |
2007年9月10日 |
速度 |
2012 |
13,100 |
||||
Megacarrier（No. 5）Corp。 |
2007年9月10日 |
野心 |
2012 |
13,100 |
||||
CellContainer（No. 6）Corp。 |
2007年10月31日 |
快递柏林 |
2011 |
10,100 |
||||
CellContainer（No.7）Corp。 |
2007年10月31日 |
快递罗马 |
2011 |
10,100 |
||||
CellContainer（No. 8）Corp。 |
2007年10月31日 |
快递雅典 |
2011 |
10,100 |
||||
卡尔利塔航运有限公司。 |
2003年2月27日 |
釜山C |
2006 |
9,580 |
||||
雷蒙纳海事有限公司。 |
2003年2月27日 |
勒阿弗尔 |
2006 |
9,580 |
||||
Oceancarrier（No. 2）Corp。 |
2020年10月15日 |
不来梅 |
2009 |
9,012 |
||||
Oceancarrier（No. 3）Corp。 |
2020年10月15日 |
C汉堡 |
2009 |
9,012 |
||||
Blackwell Seaways Inc。 |
2020年1月9日 |
Niledutch狮子 |
2008 |
8,626 |
||||
Oceancarrier（NO.1）Corp。 |
2020年2月19日 |
哥打曼萨尼约 |
2005 |
8,533 |
||||
施普林格航运公司。 |
2019年4月29日 |
贝利塔 |
2006 |
8,533 |
||||
Teucarrier（No. 1）Corp。 |
2007年1月31日 |
CMA CGM阿提拉 |
2011 |
8,530 |
||||
Teucarrier（No. 2）Corp。 |
2007年1月31日 |
CMA CGM坦克雷迪 |
2011 |
8,530 |
||||
Teucarrier（No. 3）Corp。 |
2007年1月31日 |
CMA CGM比安卡 |
2011 |
8,530 |
||||
Teucarrier（No. 4）Corp。 |
2007年1月31日 |
CMA CGM参孙公司 |
2011 |
8,530 |
||||
Teucarrier（No. 5）Corp。 |
2007年9月17日 |
CMA CGMMelisande |
2012 |
8,530 |
||||
Oceanew船务有限公司。 |
2002年1月14日 |
欧洲 |
2004 |
8,468 |
||||
Oceanprize Navigation Ltd。 |
2003年1月21日 |
美国 |
2004 |
8,468 |
||||
Rewarding International Shipping Inc。 |
2019年10月1日 |
科塔桑托斯 |
2005 |
8,463 |
||||
Teushipper（No. 1）Corp。 |
2022年3月14日 |
凯瑟琳C |
2024 |
8,010 |
||||
Teushipper（No 2）Corp。 |
2022年3月14日 |
格陵兰 |
2024 |
8,010 |
||||
Teushipper（No 3）Corp。 |
2022年3月14日 |
格林维尔 |
2024 |
8,010 |
||||
Teushipper（No 4）Corp。 |
2022年3月14日 |
绿地 |
2024 |
8,010 |
||||
Boxsail（No. 1）Corp |
2022年3月4日 |
InterAsia Accelerate |
2024 |
7,165 |
||||
Boxsail（No. 2）Corp |
2022年3月4日 |
InterAsia Amplify |
2024 |
7,165 |
||||
BoxCarrier（No. 1）Corp。 |
2006年6月27日 |
CMA CGM Moliere |
2009 |
6,500 |
||||
BoxCarrier（No. 2）Corp。 |
2006年6月27日 |
CMA CGM Musset |
2010 |
6,500 |
||||
BoxCarrier（No. 3）Corp。 |
2006年6月27日 |
CMA CGM神经 |
2010 |
6,500 |
||||
BoxCarrier（No. 4）Corp。 |
2006年6月27日 |
CMA CGM拉伯莱 |
2010 |
6,500 |
||||
BoxCarrier（No. 5）Corp。 |
2006年6月27日 |
拉辛 |
2010 |
6,500 |
||||
Expresscarrier（No. 1）Corp。 |
2007年3月5日 |
YM授权 |
2010 |
6,500 |
||||
Expresscarrier（No. 2）Corp。 |
2007年3月5日 |
YM到期 |
2010 |
6,500 |
||||
Actaea有限公司 |
2014年10月14日 |
Zim Savannah |
2002 |
6,402 |
||||
Asteria Shipping Company Limited |
2014年10月14日 |
迪米特拉C |
2002 |
6,402 |
||||
Boxsail（No. 3）Corp。 |
2022年3月4日 |
菲比(2) |
2025 |
6,014 |
||||
Averto Shipping S.A。 |
2015年6月12日 |
苏伊士运河 |
2002 |
5,610 |
||||
SINOI Marine Ltd。 |
2015年6月12日 |
哥打利马 |
2002 |
5,544 |
||||
Oceancarrier（No. 4）Corp。 |
2021年7月6日 |
宽阿尔法 |
2014 |
5,466 |
||||
Oceancarrier（No. 5）Corp。 |
2021年7月6日 |
斯蒂芬妮C |
2014 |
5,466 |
||||
Oceancarrier（No. 6）Corp。 |
2021年7月6日 |
马士基幼发拉底河 |
2014 |
5,466 |
||||
Oceancarrier（No. 7）Corp。 |
2021年7月6日 |
伟德酒店 |
2015 |
5,466 |
||||
Oceancarrier（No. 8）Corp。 |
2021年7月6日 |
广泛的印度 |
2015 |
5,466 |
||||
Oceancarrier（No. 9）Corp。 |
2021年7月6日 |
宽阔的朱丽叶 |
2015 |
5,466 |
||||
Continent Marine Inc。 |
2006年3月22日 |
摩纳哥 |
2009 |
4,253 |
||||
Medsea Marine Inc。 |
2006年5月8日 |
大连 |
2009 |
4,253 |
||||
Blacksea Marine Inc。 |
2006年5月8日 |
齐姆·罗安达 |
2009 |
4,253 |
||||
湾景航运公司。 |
2006年3月22日 |
里奥格兰德 |
2008 |
4,253 |
||||
Channelview Marine Inc。 |
2006年3月22日 |
默夫A |
2008 |
4,253 |
||||
波罗的海海事公司。 |
2006年3月22日 |
金士顿 |
2008 |
4,253 |
||||
Seacarriers Services Inc。 |
2005年6月28日 |
西雅图C |
2007 |
4,253 |
||||
Seacarriers Lines Inc。 |
2005年6月28日 |
温哥华 |
2007 |
4,253 |
||||
集装箱服务公司。 |
2002年5月30日 |
汤加拉 |
2004 |
4,253 |
||||
集装箱运输公司。 |
2002年5月30日 |
德比D |
2004 |
4,253 |
||||
Boulevard Shiptrade S.A。。 |
2013年9月12日 |
迪米特里斯C |
2001 |
3,430 |
||||
惠灵顿海事公司。 |
2005年1月27日 |
新加坡 |
2004 |
3,314 |
||||
奥克兰海事公司。 |
2005年1月27日 |
科伦坡 |
2004 |
3,314 |
||||
CellContainer（No. 4）Corp。 |
2007年3月23日 |
快递西班牙 |
2011 |
3,400 |
||||
CellContainer（No. 5）Corp。 |
2007年3月23日 |
快递黑海 |
2011 |
3,400 |
||||
CellContainer（No. 1）Corp。 |
2007年3月23日 |
快递阿根廷 |
2010 |
3,400 |
||||
CellContainer（No. 2）Corp。 |
2007年3月23日 |
快递巴西 |
2010 |
3,400 |
||||
CellContainer（No. 3）Corp。 |
2007年3月23日 |
快递法国 |
2010 |
3,400 |
||||
维洛斯导航有限公司。 |
2013年5月30日 |
斑马 |
2001 |
2,602 |
||||
Sarond Shipping Inc。 |
2013年1月18日 |
阿托蒂娜 |
2001 |
2,524 |
||||
SpeedCarrier（No.7）Corp。 |
2007年12月6日 |
高速公路 |
1998 |
2,200 |
||||
SpeedCarrier（No. 6）Corp。 |
2007年12月6日 |
进度C |
1998 |
2,200 |
||||
SpeedCarrier（No. 8）Corp。 |
2007年12月6日 |
桥梁 |
1998 |
2,200 |
||||
SpeedCarrier（No. 1）Corp。 |
2007年6月28日 |
凤凰D |
1997 |
2,200 |
||||
SpeedCarrier（No. 2）Corp。 |
2007年6月28日 |
推进 |
1997 |
2,200 |
||||
SpeedCarrier（No. 5）Corp。 |
2007年6月28日 |
未来 |
1997 |
2,200 |
||||
SpeedCarrier（No. 4）Corp。 |
2007年6月28日 |
短跑运动员 |
1997 |
2,200 |
||||
在建船舶 |
||||||||
Boxsail（No. 4）Corp。 |
2022年3月4日 |
船体编号。CV5900-08(3) |
2025 |
6,014 |
||||
Boxline（No. 8）Corp |
2025年6月6日 |
船体编号。CV5900-09 |
2027 |
6,014 |
||||
Boxline（No. 1）Corp。 |
2023年6月7日 |
船体编号。YZJ2023-1556 |
2026 |
8,258 |
||||
Boxline（No. 2）Corp。 |
2023年6月7日 |
船体编号。YZJ2023-1557 |
2026 |
8,258 |
||||
Boxline（No. 3）Corp。 |
2024年2月2日 |
船体编号。YZJ2024-1612 |
2026 |
8,258 |
||||
Boxline（No. 4）Corp。 |
2024年2月2日 |
船体编号。YZJ2024-1613 |
2027 |
8,258 |
||||
Boxline（No. 5）Corp。 |
2024年3月8日 |
船体编号。YZJ2024-1625 |
2027 |
8,258 |
||||
Boxline（No. 6）Corp。 |
2024年3月8日 |
船体编号。YZJ2024-1626 |
2027 |
8,258 |
||||
Boxline（No.7）Corp。 |
2024年5月30日 |
船体编号。YZJ2024-1668 |
2027 |
8,258 |
||||
Boxsail（No. 5）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。C9200-07 |
2027 |
9,200 |
||||
Boxsail（No. 6）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。C9200-08 |
2027 |
9,200 |
||||
Boxsail（No. 7）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。C9200-09 |
2027 |
9,200 |
||||
Boxsail（No.8）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。C9200-10 |
2027 |
9,200 |
||||
Boxsail（No. 9）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。C9200-11 |
2027 |
9,200 |
||||
BoxSail（No.10）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。H2596 |
2027 |
9,200 |
||||
Boxsail（No.11）Corp。 |
2024年6月13日 |
船体编号。H2597 |
2027 |
|
| (1) | 二十尺当量单位，集装箱和集装箱船运力的国际标准计量。 |
F-8
1陈述和一般信息的基础（续）
| (2) | “Phoebe”号船于2025年第一季度交付。 |
| (3) | 该船预计将于2025年第四季度交付。 |
好望角型干散货船
公司 |
|
成立日期 |
|
船只名称 |
|
建成年份 |
|
载重吨(1) |
Bulk No. 1 Corp。 |
2023年7月14日 |
|
诚信 |
|
2010 |
|
175,996 |
|
Bulk No.2 Corp。 |
2023年7月14日 |
|
成就 |
|
2011 |
|
175,850 |
|
Bulk No. 3 Corp。 |
2023年7月14日 |
|
匠心独运 |
|
2011 |
|
176,022 |
|
Bulk No. 4 Corp。 |
2023年7月14日 |
天才 |
|
2012 |
|
175,580 |
||
Bulk No. 5 Corp。 |
2023年7月14日 |
|
和平 |
|
2010 |
|
175,858 |
|
Bulk No. 6 Corp。 |
2023年9月15日 |
|
W交易员 |
|
2009 |
|
175,879 |
|
Bulk No.7 Corp。 |
2023年9月25日 |
|
E交易员 |
|
2009 |
|
175,886 |
|
Bulk No.8 Corp。 |
2024年1月31日 |
达那俄斯 |
2011 |
176,536 |
||||
Bulk No. 9 Corp。 |
2024年2月2日 |
|
Gouverneur |
|
2010 |
|
178,043 |
|
Bulk No. 10 Corp。 |
2024年2月15日 |
|
瓦伦丁 |
|
2011 |
|
175,125 |
| (1) | 载重吨，自重吨，干散货船运力国际标准计量。 |
2项重要会计政策
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅公司于2025年3月5日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告所载公司综合财务报表中的附注2“重要会计政策”。截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月期间，公司的重大会计政策并无重大变动。
3对附属公司的投资
2023年3月，我们向一家新成立的公司—— Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的普通股投资了430万美元，该公司在马绍尔群岛共和国注册成立，从事航运业脱碳技术的研发。这笔投资代表49%的所有权权益，该权益在权益会计法下记录在我们的账簿中。在2024年和2025年，该公司以贷款形式向CTTC提供了210万美元的额外资金，贷款利率为SOFR加2.0%的保证金，到期日截至2025年12月31日。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，该公司在CTTC的初始费用中所占份额分别为0.6百万美元和0.2百万美元，并在综合收益表的“投资权益损失”项下列示。
4固定资产、船舶购置及在建船舶垫款
2025年6月，公司与青岛扬帆船厂订立建造6014TEU集装箱船的合同，预计于2027年第二季度交付。
2025年1月，公司接收了一艘名为Phoebe的6014TEU新造集装箱船，该船在交付后开始长期包租。2024年，该公司接收了4艘8,010标箱的新造集装箱船和2艘7,165标箱的新造集装箱船。交付给公司的这6艘新造船舶中的每一艘在交付时都开始了长期定期租船。此外，在2024年，该公司签订了收购3艘2010年至2011年建造的海岬型散货船的协议，总计529,704载重吨，总购买价格为7980万美元。其中两艘于2024年第二季度交付给公司，一艘于2024年第三季度交付。
F-9
4固定资产、船舶购置及在建船舶垫款（续）
2024年3月，该公司将Stride号船作为废船出售，该船自2024年1月8日起停租，原因是随后被控制的机舱发生火灾造成损坏。公司确认了1190万美元的船舶总损失保险收益净额，并在截至2024年12月31日止年度记录了处置这艘船舶的收益830万美元，在综合损益表的“处置/出售船舶净收益”项下单独列报。
2023年4月，公司订立2艘6014标箱集装箱船建造合同，预计2025年船舶交付，其中一艘于2025年第一季度交付。2023年6月，公司就建造两艘8,258标箱集装箱船订立合同，预计船舶交付时间为2026年。2024年2月和3月，公司签订了建造4艘8,258标箱集装箱船的合同，其中一艘预计于2026年交付，其余三艘预计于2027年交付。2024年6月和7月，公司签订了建造1艘8,258标箱和5艘9,200标箱集装箱船的合同，其中4艘预计将于2027年交付，其余2艘预计将于2028年交付。2024年12月，公司签订了建造两艘9200标准箱船舶的合同，预计将于2027年交付。2025年6月，公司订立建造1艘6014TEU集装箱船的合同，预计于2027年交付。其余16艘船舶建造合同的总购买价格为15.166亿美元，其中6220万美元、1.804亿美元和40.0百万美元分别在截至2025年6月30日的六个月以及截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度支付。
剩余16艘船舶建造合同的剩余合同承诺分析如下截至2025年6月30日（单位：千）：
按期末分列的应付款项 |
|
千美元 |
|
2025年12月31日 |
$ |
113,844 |
|
2026年12月31日 |
|
435,240 |
|
2027年12月31日 |
|
590,392 |
|
2028年12月31日 |
|
94,500 |
|
合同承付款总额 |
$ |
1,233,976 |
|
此外，在建造期间还需向达那俄斯航运有限公司（“管理人”）支付每艘新造船85.0万美元的监督费。管理方分别在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度向在建船舶收取并资本化的监管费总额为60万美元和300万美元。截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的在建船舶的利息支出分别为930万美元和2150万美元。
公司于2021年下半年承担了与收购船舶相关的期租负债。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，这些假定定期租船的摊销金额分别为零和450万美元，并在简明综合收益表的“营业收入”项下列报。
歼10
5项递延费用，净额
递延费用，净额包括以下（以千为单位）：
干船坞和 |
|||
|
特别调查费用 |
||
截至2024年1月1日 |
$ |
38,012 |
|
新增 |
50,568 |
||
核销 |
(660) |
||
摊销 |
|
(29,161) |
|
截至2024年12月31日 |
58,759 |
||
新增 |
|
27,805 |
|
核销 |
|
— |
|
摊销 |
(22,485) |
||
截至2025年6月30日 |
$ |
64,079 |
|
公司按照计划重大维修活动的核算，采用干坞和专项勘察费用递延核算方法，将实际发生的费用按直线法在期间内递延摊销至下一次预定勘察，即两年半。如在预定日期之前进行特别勘测或干坞，则剩余未摊销余额立即注销。此外，当一艘船只在一个以上的报告期内干坞时，相应的费用将在其发生期间而不是在干坞结束时确定和记录。
6其他流动和非流动资产
其他流动和非流动资产包括以下（单位：千）：
截至 |
截至 |
|||||
|
2025年6月30日 |
|
2024年12月31日 |
|||
营收直线增长 |
$ |
25,268 |
$ |
22,170 |
||
有价证券 |
107,919 |
60,850 |
||||
应收债权 |
14,970 |
14,387 |
||||
其他流动资产 |
10,005 |
16,243 |
||||
其他流动资产合计 |
$ |
158,162 |
$ |
113,650 |
||
营收直线增长 |
$ |
39,319 |
$ |
47,423 |
||
其他非流动资产 |
20,969 |
10,358 |
||||
其他非流动资产合计 |
$ |
60,288 |
$ |
57,781 |
||
2023年6月，公司以6820万美元（其中2440万美元来自关联公司Virage International Ltd.）收购了在纽约证券交易所上市的散货船所有者Eagle Bulk Shipping Inc.（股票代码：EGLE）的有价证券，其中包括1,552，865股普通股。EGLE拥有并经营着一支散货船船队。
2023年12月11日，在纳斯达克上市的干散货船船东和运营商Star Bulk Carriers Corp.（股票代码：SBLK）与EGLE宣布，两家公司已就以全股票合并的方式合并达成最终协议，该合并于2024年4月9日完成。根据协议条款，EGLE股东将获得2.62 11股SBLK普通股，以换取所拥有的每一股EGLE普通股。在截至2025年6月30日的六个月内，该公司在公开市场上以2990万美元额外购买了2,185，967股“SBLK”普通股。因此，截至2025年6月30日，公司拥有6,256，181股SBLK普通股，这一情况在本报告发布之日保持不变。
F-11
6其他流动和非流动资产（续）
截至2025年6月30日和2024年12月31日，这些有价证券的公允价值分别为1.079亿美元和6090万美元，公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的简明综合损益表“投资收益”项下分别确认了这些有价证券的1720万美元收益和1320万美元收益。此外，该公司在截至2025年6月30日的六个月内确认了这些股票的股息收入，金额为0.7百万美元，在截至2024年6月30日的六个月内确认了4.0百万美元。
7应计负债
应计负债包括以下各项（单位：千）：
|
截至 |
|
截至 |
|||
2025年6月30日 |
2024年12月31日 |
|||||
应计利息 |
$ |
9,846 |
$ |
10,599 |
||
应计干坞费用 |
3,146 |
5,334 |
||||
应计费用 |
10,393 |
|
7,711 |
|||
合计 |
$ |
23,385 |
$ |
23,644 |
||
应计费用主要包括截至2025年6月30日和2024年12月31日与公司车队运营相关的应计费用。
8长期债务，净额
长期债务，净额由以下部分组成（单位：千）：
截至目前的余额 |
截至目前的余额 |
|||||
信贷便利 |
|
2025年6月30日 |
|
2024年12月31日 |
||
法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元。设施 |
$ |
82,400 |
$ |
86,200 |
||
阿尔法银行5525万美元。设施 |
36,500 |
40,250 |
||||
银团4.50亿美元。设施 |
388,660 |
355,330 |
||||
花旗银行3.825亿美元。循环信贷机制 |
— |
— |
||||
银团8.50亿美元。设施 |
— |
— |
||||
高级无抵押票据 |
262,766 |
262,766 |
||||
长期负债合计 |
$ |
770,326 |
$ |
744,546 |
||
减：递延融资成本，净额 |
(9,132) |
(9,763) |
||||
减：当期部分 |
(37,660) |
(35,220) |
||||
长期债务总额扣除流动部分和递延融资成本 |
$ |
723,534 |
$ |
699,563 |
||
2025年2月，公司签订了最高本金金额为8.5亿美元的银团贷款融资协议（“银团8.50亿美元。Facility”），为14艘新造集装箱船的采购价格提供部分融资。预计该设施将在每艘船分批次交付时提取。每批船只须分20个相等的季度分期偿还，每批约为80万美元，然后在每批船只的第五个周年纪念日最后付款，截至2033年12月，每批约为4240万美元至4670万美元。该贷款的利息为SOFR加上1.65%的保证金和0.50%的承诺费。
2024年3月，公司签订了最高本金金额为4.5亿美元的银团贷款融资协议（“银团4.50亿美元。Facility”），由该公司的8艘集装箱船担保，其中一艘正在建造中，预计将于2025年第四季度交付。
F-12
8长期债务，净额（续）
该设施将在每艘船交付时分拆成不同的船只批次提取，截至2025年6月30日，预计在最后一艘船交付时将在2025年第四季度使用4400万美元的批次。每批船只须分20个相等的季度分期偿还，每批金额介乎0.6至0.9百万美元，然后在每批船只的第五个周年纪念日最后付款，截至2030年9月，每批金额介乎3,180万至4,550万美元。该贷款按SOFR计息，另加1.85%的保证金和0.74%的承诺费。
2022年6月，公司与法国巴黎银行和法国农业信贷银行建立了1.30亿美元的高级担保定期贷款融资，该融资由2021年收购的6艘5466标箱姊妹船提供担保。
这笔贷款将分8个季度分期偿还500万美元，随后分12个季度分期偿还190万美元，并在2027年6月该贷款的5年期限到期时支付6720万美元的气球付款。该贷款的利息为SOFR加上经可持续发展利润率调整后的2.16%的利润率。
2022年12月，该公司提前了结了花旗银行/Natwest 8.15亿美元的剩余4.3775亿美元。Facility，取而代之的是花旗银行的3.825亿美元循环信贷融资，截至2025年6月30日，其中零被提取，阿尔法银行的5525万美元信贷融资被全额使用。花旗银行3.825亿美元。循环信贷工具正在减少并在5年内分20个季度偿还，每个季度减少1125万美元，最终在2027年12月到期时减少1.575亿美元。该贷款按SOFR计息，另加2.0%的保证金和未提取可用性的0.8%的承诺费，由该公司的16艘船舶担保。阿尔法银行5525万美元贷款可分5年偿还，连续20个季度分期偿还，每期187.5万美元，连同2027年12月到期的1775万美元的气球付款。这笔贷款的利息为SOFR加上2.3%的保证金，由该公司的两艘船担保。
公司产生的利息支出达2740万美元，其中930万美元在截至2025年6月30日的六个月内资本化，而产生的利息支出为1870万美元，其中1140万美元在截至2024年6月30日的六个月内资本化。
截至2025年6月30日，该公司旗下花旗银行3.825亿美元下还有2.7亿美元的剩余借款可用。循环信贷融资，银团4.5亿美元融资下的4400万美元和银团8.5亿美元融资下的8.5亿美元。截至2025年6月30日，公司账面净值为20.537亿美元的船舶中有31艘和在建的15艘集装箱船，作为公司除高级无抵押票据以外的信贷融资的抵押品，需要获得第一优先抵押。
于2021年2月11日，公司以私募方式发行本金总额为3亿美元的优先无抵押票据，该票据按固定年利率8.50%计息，于2028年3月1日到期。于2024年3月1日、2025年3月1日及2026年3月1日或之后的任何时间，公司可选择分别赎回全部或任何部分票据，价格分别相当于被赎回本金的104.25%、102.125%及100%。在2024年3月1日之前，公司可在股权发行结束后90天内以相当于108.50%的价格从股权发行收益中赎回最多35%的票据本金总额。2022年12月，公司通过私下协商交易回购了本金总额为3720万美元的无担保优先票据。票据的利息支付自2021年9月1日起每半年支付一次。900万美元的债券发行费用被递延，并通过实际利率法在债券存续期内确认。
F-13
8长期债务，净额（续）
2025年6月30日之后的长期债务预定债务到期情况如下（单位：千）：
校长 |
|||
按期末分列的应付款项 |
|
还款 |
|
2026年6月30日 |
$ |
37,660 |
|
2027年6月30日 |
104,860 |
||
2028年6月30日 |
306,826 |
||
2029年6月30日 |
153,260 |
||
2030年6月30日 |
167,720 |
||
长期负债合计 |
$ |
770,326 |
|
阿尔法银行5525万美元。融资，花旗银行3.825亿美元。循环信贷融资，银团4.50亿美元。融资和银团8.50亿美元。融资包含一项要求，即保持抵押船舶的最低公平市场价值，以贷款价值覆盖率为120%，法国巴黎银行/法国农业信贷银行为1.3亿美元。设施125%。此外，这些设施需要维持以下财务契约：
| （一） | 最低流动性$
|
| （二） | 最大合并债务（减去现金和现金等价物）与合并EBITDA的比率为
|
| （三） | 最低合并EBITDA与净利息费用比率
|
除高级无抵押票据外，每项信贷融资均以融资船舶的优先抵押、所有租用运费的一般转让、收入和收益、其保险单的转让，以及出售抵押船舶的任何收益、股票质押和公司担保的利益作抵押。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司遵守了信贷融资协议所载的财务契约。
9金融工具
以下是公司风险管理策略的概要，以及这些策略对公司简明综合财务报表的影响。
利率风险：银行借款产生利率风险。公司密切监控借款利率，以确保借款维持在优惠利率。
信用风险集中：可能使公司面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物和贸易应收账款。该公司将其主要由存款组成的临时现金投资置于已建立的金融机构。公司对公司投资策略中考虑的那些金融机构的相对信用状况进行定期评估。在交易对手不履约的情况下，公司面临信用风险，但是，公司通过在高信用评级的交易对手之间进行分散来限制这种风险。该公司的大部分收入依赖于数量有限的客户。贸易应收账款方面的信用风险一般是通过在全球主要班轮公司中选择客户及其分布在许多地理区域来管理的。
公允价值：由于金融资产和负债（不包括长期银行贷款和某些其他非流动资产）的期限较短，在随附的综合资产负债表中反映的账面值与其各自的公允价值相近。长期浮动利率银行贷款的公允价值接近记录价值，一般是由于其浮动利率。优先无抵押票据的公允价值按市场报价计量。有价证券的公允价值按照证券交易所的证券收盘价计量。
F-14
9金融工具（续）
a.利率互换对冲
公司目前没有未完成的利率互换协议。然而，在过去几年，公司与其贷方订立利率互换协议，以管理其浮动利率风险敞口。特定借款的某些浮动利率利息与在建船舶相关，并作为特定船舶的成本资本化。根据衍生工具和套期保值的会计准则，为对冲该利息的可变性，已订立并符合套期会计条件的与现金流量套期的已实现损益相关的金额在累计其他综合损失中确认，并在所构建资产的折旧年限内重新分类为收益，因为该折旧年限与债务资本化利息成本的摊销期重合。180万美元被重新分类为截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的收益，代表其在船舶可折旧年限内的摊销。360万美元的金额预计将在未来12个月内重新分类为收益。
b.金融工具的公允价值
公司将公允价值确定为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价款或转移负债所支付的价款。估值技术中用于得出公允价值的输入值根据三级层次进行分类。
第一级：输入未经调整，在活跃市场中对公司有能力获取的相同资产或负债报价。这些项目的估值并不需要大量的判断。
II级：通过与计量日市场数据的佐证，对资产或负债可观察到的、包含在I级中的报价以外的输入值。
III级：不可观测的输入。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司没有使用任何3级输入。
公司金融工具的预计公允价值如下：
截至2025年6月30日 |
截至2024年12月31日 |
|||||||||||
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|||||
（单位：千美元） |
||||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
546,164 |
$ |
546,164 |
$ |
453,384 |
$ |
453,384 |
||||
有价证券 |
$ |
107,919 |
$ |
107,919 |
$ |
60,850 |
$ |
60,850 |
||||
有担保的长期债务，包括流动部分(1) |
$ |
507,560 |
$ |
507,560 |
$ |
481,780 |
$ |
481,780 |
||||
无担保长期债务(1) |
$ |
262,766 |
$ |
226,291 |
$ |
262,766 |
$ |
259,834 |
||||
F-15
9金融工具（续）
按公允价值等级分类的经常性以公允价值计量的金融工具的估计公允价值截至2025年6月30日如下：
|
截至2025年6月30日的公允价值计量 |
|||||||||||
|
合计 |
|
（I级） |
|
（II级） |
|
（III级） |
|||||
（单位：千美元） |
||||||||||||
有价证券 |
$ |
107,919 |
$ |
107,919 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
根据公允价值等级分类的不以经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值截至2025年6月30日如下：
截至2025年6月30日的公允价值计量 |
||||||||||||
|
合计 |
|
（I级） |
|
（II级） |
|
（III级） |
|||||
（单位：千美元） |
||||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
546,164 |
$ |
546,164 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
有担保的长期债务，包括流动部分(1) |
$ |
507,560 |
$ |
— |
$ |
507,560 |
$ |
— |
||||
无担保长期债务(1) |
$ |
226,291 |
$ |
226,291 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
按经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值，按公允价值等级分类，截至2024年12月31日如下：
截至2024年12月31日的公允价值计量 |
||||||||||||
|
合计 |
|
（I级） |
|
（II级） |
|
（III级） |
|||||
|
（单位：千美元） |
|||||||||||
有价证券 |
$ |
60,850 |
$ |
60,850 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
根据公允价值等级分类的不以经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值截至2024年12月31日如下：
截至2024年12月31日的公允价值计量 |
||||||||||||
|
合计 |
|
（I级） |
|
（II级） |
|
（III级） |
|||||
（单位：千美元） |
||||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
453,384 |
$ |
453,384 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
有担保的长期债务，包括流动部分(1) |
$ |
481,780 |
$ |
— |
$ |
481,780 |
$ |
— |
||||
无担保长期债务(1) |
$ |
259,834 |
$ |
259,834 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
| (1) | 有担保和无担保长期债务，包括当期部分列报递延融资费用毛额$
|
10承诺和或有事项
除公司业务附带的例行诉讼外，不存在公司为一方或其任何财产为标的的重大法律诉讼或公司知悉的其他或有事项。
截至2025年6月30日，公司在船舶建造合同项下有未履行的承诺，见附注4“固定资产、船舶购置预付款和在建船舶”。
F-16
11股东权益
截至2025年6月30日，该公司宣布在2月和6月分别支付每股普通股0.85美元的股息，金额为3150万美元。截至2024年6月30日止期间，公司宣布在3月和6月分别支付每股普通股0.80美元的股息，金额为3100万美元。公司根据截至2025年6月30日和2024年6月30日止期间的股息再投资计划分别发行了98股和11股普通股。
2022年6月，该公司宣布了一项高达1亿美元公司普通股的股票回购计划。这一股票回购计划于2023年11月10日增加了1亿美元，并于2025年4月14日增加了1亿美元，总金额为3亿美元。截至2025年6月30日止六个月，公司在公开市场以5270万美元回购了678,060股公司普通股，截至2024年12月31日止年度以5390万美元回购了661,103股，截至2023年12月31日止年度以7060万美元回购了1,131，040股，截至2022年12月31日止期间以2860万美元回购了466,955股。截至2025年6月30日，公司总共根据这项回购计划以2.057亿美元的价格回购了2,937，158股普通股。
截至2008年4月18日，董事会和薪酬委员会不时批准管理人员工以其股份进行的激励薪酬，并在每一次特定的此类时间后，由薪酬委员会和董事会决定，以便以免费股份的形式向公司普通股管理人的某些员工提供一种补偿方式。该计划自2008年12月31日起生效。根据该计划的条款，管理人的雇员可以（不时）获得公司普通股的股份，作为他们在前一期间提供的服务的额外补偿。将授予管理人雇员的股票总额将仅由公司董事会酌情决定，并且在未来期间将没有任何合同义务将任何股票作为雇员薪酬方案的一部分授予。2024年12月，公司向管理人若干雇员授出30,000股限制性股票，其中2,000股计划于2025年12月归属，4,000股计划于2026年12月归属，8,000股计划于2027年12月归属，其余16,000股计划于2028年12月归属。根据经修订的公司2006年股权补偿计划，这些股份的归属取决于归属条款的满足。截至2024年12月31日，这30,000股限制性股票已发行和流通，与此相关的总补偿费用为230万美元，预计将在4年期间确认为股份归属。关于根据经修订和重述的管理协议（请参阅附注14“关联方交易”）将这30,000股限制性股份归属于管理人的某些雇员以及将于2025年底归属于管理人的100,000股股份，截至2025年6月30日的六个月内支出了340万美元，预计在2025年剩余时间内将另外确认350万美元作为对管理人的股票补偿。
根据该计划可授予奖励的普通股股份总数不得超过1,000，000股加上2019年8月2日前授予的未归属股份数量。股权奖励可由公司薪酬委员会或董事会根据其经修订和重述的2006年股权薪酬计划授予。根据该计划作出的已被没收、取消或已届满的奖励，将不会被视为已就前一句的目的而获授。
2024年11月，公司向高管授予100,000股完全归属股票。
公司还根据其2006年股权补偿计划建立了董事股份支付计划。该计划的目的是提供一种手段，以公司普通股的形式支付应付给公司董事的全部或部分薪酬。该计划自2008年4月18日起生效。公司董事会各成员均可参与该计划。根据该计划的条款，董事可以选择以普通股形式获得其全部或部分薪酬。在每年12月31日之后，公司向每位董事交付上一个日历年度记入其股份支付账户的权利所代表的股份数量。截至2025年6月30日止六个月及2024年6月30日止六个月期间，没有任何董事选择以公司股份收取其薪酬。
F-17
12租赁安排
租船合同-out
截至2025年6月30日，公司从其74艘集装箱船舶的定期租船或光船租船协议中产生了租赁运营收入，剩余期限从不到一年到2031年10月不等。此外，截至2025年6月30日，公司为16艘在建集装箱船舶中的15艘签订了5年期和7年期期租协议。根据租船合同协议的条款，大多数承租人可以选择在合同期满后将合同的期限从一年以下延长至三年。公司根据第三方独立船舶经纪人获得的估值，在租赁开始日和租赁期限结束时确定其船舶的公允价值，以进行租赁分类。公司通过寻求其船舶的多年租船安排，管理与其船舶在租船合同协议到期后的剩余价值相关的风险。
2022年5月，公司收到与公司15艘船舶的租船合同相关的2.389亿美元租船租金预付款，即截至2027年1月应付的部分租船租金预付款。此租船租金预付款通过每份租船合同协议的剩余期限确认为收入，此外还有下表所示的合同未来最低付款。截至2025年6月30日，与这笔预付款有关的未实现收入的流动和非流动部分的未偿余额分别为2760万美元和1120万美元。截至2024年12月31日，与这笔预付款有关的未实现收入的流动和非流动部分的未偿余额分别为3720万美元和2290万美元。
截至2025年6月30日，预计将收到的不可撤销期租和归类为经营租赁的光船租赁的未来最低付款包括以下各项（单位：千）：
期 |
千美元 |
||
2025年剩余 |
|
$ |
469,228 |
2026 |
|
864,217 |
|
2027 |
|
669,928 |
|
2028 |
|
463,747 |
|
2029 |
347,631 |
||
2030年及其后 |
|
673,797 |
|
未来租金总额 |
$ |
3,488,548 |
|
当船只停租时，通常不会收到定期租船的租金，包括船只正常定期维修所需的时间。在得出未来的最低租金时，已经扣除了对每艘船进行定期维护的估计停租时间，尽管无法保证这种估计将反映未来的实际停租情况。
F-18
13每股收益
下表列出了基本和稀释每股收益的计算方法：
三个月结束 |
||||||
|
2025年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
|||
（单位：千） |
||||||
分子： |
||||||
净收入 |
$ |
130,904 |
$ |
141,152 |
||
分母（千股数量）： |
||||||
基本加权平均已发行普通股 |
|
18,344 |
|
19,348 |
||
稀释性证券的影响： |
|
|
||||
非归属股份的摊薄效应 |
|
52 |
|
172 |
||
稀释加权平均已发行普通股 |
|
18,396 |
|
19,520 |
||
基本每股收益（单位：美元/股） |
$ |
7.14 |
$ |
7.30 |
||
稀释每股收益（单位：美元/股） |
$ |
7.12 |
$ |
7.23 |
||
六个月结束 |
||||||
|
2025年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
|||
（单位：千） |
||||||
分子： |
||||||
净收入 |
$ |
246,051 |
$ |
291,650 |
||
分母（千股数量）： |
|
|
||||
基本加权平均已发行普通股 |
18,546 |
19,380 |
||||
稀释性证券的影响： |
||||||
非归属股份的摊薄效应 |
42 |
172 |
||||
稀释加权平均已发行普通股 |
18,588 |
19,552 |
||||
基本每股收益（单位：美元/股） |
$ |
13.27 |
$ |
15.05 |
||
稀释每股收益（单位：美元/股） |
$ |
13.24 |
$ |
14.92 |
||
14关联交易
于2025年2月3日，公司与达那俄斯 Shipping Company Limited（“管理人”）订立经修订及重述的管理协议，删除了达那俄斯 Shipping向我们提供若干商业服务以及我们应付的相关费用。根据该协议，公司向管理人支付以下费用，自2025年1月1日起生效：每年200万美元的年度管理费和10万股公司普通股，每年支付；（ii）光船租赁船舶的每日船舶管理费为475美元，按公司拥有每艘船舶的日历天数按比例分摊；（iii）定期租船和航次租船的每日船舶管理费为950美元，按公司拥有每艘船舶的日历天数按比例分摊；（iv）每艘新造船船舶的固定费用为85万美元，将其资本化为新建筑成本，用于选定的工程师及其工作人员的其他人对任何新建筑合同进行的房地监督，以及（v）责任实体根据欧盟排放交易体系或任何其他适用的排放计划在任何日历年必须交出的每个排放配额1美元的费用。
F-19
14关联交易（续）
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，管理公司的管理费分别为1530万美元和1390万美元，在简明综合收益表的“一般和行政费用”项下列报。此外，管理公司在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度分别收取在建船舶监管费共计0.6百万美元和3.0百万美元，并资本化至在建船舶成本。
我们还与达那俄斯 Chartering Services Inc.（“达那俄斯 Chartering”）就提供此类商业服务订立经纪服务协议，此前应付给达那俄斯 Shipping的相同费用为：（i）每艘船舶的所有运费、租船租金、压舱物奖金和滞期费的1.25%的费用，（ii）根据其代表公司买卖的任何船舶的合同价格（包括新造船合同）的1.0%的费用，自2025年1月1日起生效。达那俄斯租船公司是达那俄斯航运新成立的关联公司，也是该公司最大股东DIL的最终所有者。
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，商业服务佣金分别为640万美元和590万美元，在简明综合损益表的“航次费用”项下列报。截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的购船佣金总额分别为0.6百万美元和6.0百万美元，已资本化为所购船舶的成本。
截至2025年6月30日和2024年12月31日，简明综合资产负债表中的“应收关联方款项”余额分别为4910万美元和5260万美元，系就船舶运营费用和其他费用向管理人垫付的款项。截至2025年6月30日和2024年12月31日的简明综合资产负债表的“其他长期负债”项下列示了执行官的1510万美元和1290万美元的固定福利义务。公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月内确认了这一固定福利高管退休计划的先前服务成本和定期成本，金额分别为280万美元和70万美元。
15营业收入
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的期租和光船租赁及航次租赁的营业收入如下：
六个月结束 |
||||||
|
2025年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
|||
定期租船和光船租船 |
$ |
488,717 |
$ |
476,853 |
||
航次包机 |
|
26,744 |
|
22,902 |
||
总收入 |
$ |
515,461 |
$ |
499,755 |
||
截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司的航次包租协议应收账款分别为140万美元和40万美元。截至2025年6月30日和2024年12月31日，从航次包租协议中预收的包租金额分别为220万美元和170万美元，列于当期“未实现收入”项下。截至2024年12月31日的未实现收入在截至2025年6月30日止六个月的收益中确认，因为履约义务已在该期间得到履行。截至2025年6月30日进行中的航次包租协议相关的未实现收入将在收益中确认为履约义务。
歼20
16段
在2023年收购干散货船之前，该公司报告了财务信息，并按总租船收入评估了其运营情况。自2023年以来，出于管理目的，该公司根据集装箱船和干散货船产生的营业收入进行组织，并有两个报告分部：（1）集装箱船分部和（2）干散货船分部。集装箱船部门拥有并经营集装箱船舶，这些船舶主要根据多年期、固定费率定期租赁和光船租赁协议租用。干散货船分部拥有并经营干散货船，以提供干散货商品运输服务。
公司首席运营决策者、首席执行官根据净收入监测和评估集装箱船分部和干散货船分部的业绩。列入适用分部净收入的项目在项目直接或间接归属于分部的范围内直接分配。对于间接计算分配的项目，其分配与关键资源利用情况相称。使用权益法会计核算的有价证券投资和对关联公司的投资不分配给公司的任何报告分部。
下表按分部（单位：千）汇总了我们选定的截至2025年6月30日止六个月的财务信息：
集装箱 |
干散货 |
||||||||
六个月的损益表指标 |
船只 |
船只 |
|||||||
截至2025年6月30日（千美元） |
|
段 |
|
段 |
|
合计 |
|||
营业收入 |
$ |
475,636 |
$ |
39,825 |
$ |
515,461 |
|||
航次费用 |
|
(17,734) |
|
(17,211) |
|
(34,945) |
|||
船舶运营费用 |
|
(92,571) |
|
(15,516) |
|
(108,087) |
|||
折旧 |
|
(74,154) |
|
(6,572) |
|
(80,726) |
|||
递延干坞及专项勘察费用摊销 |
|
(18,252) |
|
(4,233) |
|
(22,485) |
|||
利息收入 |
|
7,208 |
|
— |
|
7,208 |
|||
利息支出 |
|
(19,714) |
|
— |
|
(19,714) |
|||
其他分部项目(1) |
(25,481) |
(2,569) |
(28,050) |
||||||
每个分部的净收入 |
$ |
234,938 |
$ |
(6,276) |
$ |
228,662 |
|||
投资收益、股息收入和投资权益损失，扣除利息收入 |
|
|
|
17,389 |
|||||
净收入 |
$ |
246,051 |
|||||||
| 1. | 各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损 |
|
集装箱 |
|
干散货 |
|
|||||
截至2025年6月30日的资产负债表指标 |
船只 |
船只 |
|||||||
（千美元） |
段 |
段 |
合计 |
||||||
每个分部的总资产 |
$ |
4,147,326 |
$ |
265,676 |
$ |
4,413,002 |
|||
有价证券 |
107,919 |
||||||||
应收关联公司款项 |
239 |
||||||||
总资产 |
$ |
4,521,160 |
|||||||
F-21
16个分部（续）
下表按分部汇总了我们选定的截至2024年6月30日止六个月的财务信息（单位：千）：
集装箱 |
干散货 |
||||||||
六个月的损益表指标 |
船只 |
船只 |
|||||||
截至2024年6月30日（千美元） |
|
段 |
|
段 |
|
合计 |
|||
营业收入 |
$ |
463,997 |
$ |
35,758 |
$ |
499,755 |
|||
航次费用 |
|
(16,741) |
|
(16,279) |
|
(33,020) |
|||
船舶运营费用 |
|
(79,430) |
|
(10,774) |
|
(90,204) |
|||
折旧 |
|
(65,255) |
|
(3,988) |
|
(69,243) |
|||
递延干坞及专项勘察费用摊销 |
|
(12,135) |
|
(289) |
|
(12,424) |
|||
利息收入 |
|
5,859 |
|
— |
|
5,859 |
|||
利息支出 |
|
(8,230) |
|
— |
|
(8,230) |
|||
处置船只净收益 |
7,094 |
— |
7,094 |
||||||
其他分部项目(1) |
(23,117) |
(1,801) |
(24,918) |
||||||
每个分部的净收入 |
$ |
272,042 |
|
$ |
2,627 |
$ |
274,669 |
||
投资收益、股息收入和投资权益损失 |
|
|
|
16,981 |
|||||
净收入 |
|
|
$ |
291,650 |
|||||
| 1. | 各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损 |
集装箱 |
干散货 |
||||||||
船只 |
船只 |
||||||||
截至2024年6月30日的资产负债表指标（千美元） |
|
段 |
|
|
段 |
|
合计 |
||
每个分部的总资产 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||
有价证券 |
|
|
|||||||
对附属公司的投资 |
|
|
|
|
|
||||
总资产 |
|
|
$ |
|
|||||
17后续事件
该公司已宣布将于2025年8月28日向2025年8月19日登记在册的持有人支付每股普通股0.85美元的股息。
F-22