十字军-20250927

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-Q


☑			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 2025年9月27日


☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

为从____到____的过渡期

委员会文件编号 0-17795

Cirrus Logic, Inc.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

特拉华州

77-0024818

（成立或组织的州或其他司法管辖区）

（I.R.S.雇主识别号）

800 W. 6th Street

奥斯汀，

德州

78701

（主要行政办公室地址）

（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：

(512)

851-4000

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称

交易代码

注册的各交易所名称

普通股，面值0.00 1美元

CRUS

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有 ☑无☐

用复选标记表明注册人是否已根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件以电子方式提交并在其公司网站（如有）上发布。 12个月（或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限）。有 ☑无☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☑	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	规模较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用根据《交易法》第13（a）条遵守任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是☐否 ☑

截至2025年10月31日，注册人普通股（面值0.00 1美元）的流通股数为 51,030,389 .

Cirrus Logic, Inc.

表格10-Q季度报告

季度末 2025年9月27日


第一部分-财务信息








项目1。	财务报表

	合并简明资产负债表-2025年9月27日（未经审计）和2025年3月29日	3

	综合简明损益表（未经审核）-截至2025年9月27日及2024年9月28日止三个月及六个月	4

	综合综合全面收益简明报表（未经审核）-截至2025年9月27日及2024年9月28日止三个月及六个月	5

	合并简明现金流量表（未经审计）-截至2025年9月27日及2024年9月28日止六个月	6

	合并简明股东权益报表（未经审计）-截至2025年9月27日及2024年9月28日止三个月及六个月	7

	综合简明财务报表附注（未经审计）	8

项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	17

项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	21

项目4。	控制和程序	22

第二部分-其他信息

项目1。	法律程序	22

项目1a。	风险因素	22

项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	24

项目3。	优先证券违约	25

项目4。	矿山安全披露	25

项目5。	其他信息	25

项目6。	附件	26

	签名	26

第一部分。财务资料

项目 1. 财务报表

Cirrus Logic, Inc.

合并简明资产负债表

（单位：千）


	9月27日，		3月29日，
	2025		2025
	（未经审计）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	593,476	$	539,620
有价证券	52,424		56,160
应收账款，净额	355,397		216,009
库存	236,409		299,092
预付资产	51,657		48,236
预付费晶片	45,056		52,560
其他流动资产	32,581		28,057
流动资产总额	1,367,000		1,239,734

长期有价证券	250,146		239,036
使用权租赁资产	125,315		126,688
物业及设备净额	151,154		159,900
无形资产，净额	24,451		27,461
商誉	435,936		435,936
递延所得税资产	46,511		48,150
长期预付费晶片	—		15,512
其他资产	29,170		34,656
总资产	$	2,429,683	$	2,327,073

负债与股东权益
流动负债：
应付账款	$	79,974	$	63,162
应计薪金和福利	52,689		52,075
软件许可协议	26,803		26,745
流动租赁负债	19,481		21,811

其他应计负债	31,376		31,395
流动负债合计	210,323		195,188

长期负债：

非流动租赁负债	120,985		121,908
非流动所得税	45,357		44,040

软件许可协议	10,576		16,488


长期负债合计	176,918		182,436

股东权益：
股本	1,903,638		1,860,281
累计收益	139,025		90,351
累计其他综合损失	( 221 )		( 1,183 )
股东权益总额	2,042,442		1,949,449
负债总额和股东权益	$	2,429,683	$	2,327,073

随附的附注是这些综合简明财务报表的组成部分。

Cirrus Logic, Inc.

合并简明损益表

（单位：千，每股金额除外；未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024
净销售额	$	560,960	$	541,857	$	968,232	$	915,883
销售成本	266,586		259,267		459,828		444,368
毛利	294,374		282,590		508,404		471,515
营业费用
研究与开发	110,021		112,925		212,913		218,288
销售，一般和行政	39,589		37,813		78,333		74,583

总营业费用	149,610		150,738		291,246		292,871
经营收入	144,764		131,852		217,158		178,644
利息收入	8,938		8,378		17,779		16,798
利息支出	( 243 )		( 244 )		( 462 )		( 462 )
其他收入（费用）	( 63 )		19		( 451 )		1,628
所得税前收入	153,396		140,005		234,024		196,608
准备金	21,800		37,865		41,731		52,373
净收入	$	131,596	$	102,140	$	192,293	$	144,235

基本每股收益	$	2.57	$	1.92	$	3.74	$	2.70
稀释每股收益	$	2.48	$	1.83	$	3.61	$	2.59
基本加权平均已发行普通股	51,175		53,275		51,451		53,354
稀释加权平均已发行普通股	53,054		55,800		53,195		55,753

随附的附注是这些综合简明财务报表的组成部分。

Cirrus Logic, Inc.

综合收入合并简明报表

（单位：千；未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024
净收入	$	131,596	$	102,140	$	192,293	$	144,235
其他综合亏损，税前
外币折算收益（亏损）	( 209 )		717		560		359
有价证券未实现收益	267		4,851		509		4,493

准备金	( 56 )		( 1,019 )		( 107 )		( 944 )
综合收益	$	131,598	$	106,689	$	193,255	$	148,143

随附的附注是这些综合简明财务报表的组成部分。

Cirrus Logic, Inc.

合并现金流量表

（单位：千；未经审计）


	六个月结束
	9月27日，		9月28日，
	2025		2024
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	192,293	$	144,235
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
折旧及摊销	25,877		24,977
基于股票的补偿费用	41,406		43,832
递延所得税	1,532		( 913 )
长期资产的退休或注销损失	—		12

其他非现金调整	52		1,191

经营资产和负债净变动：
应收账款	( 139,388 )		( 161,620 )
库存	62,683		( 44,517 )
预付费晶片	23,016		37,885
其他资产	( 6,471 )		( 5,800 )
应付账款和其他应计负债	20,645		39,305
应付所得税	( 13,300 )		16,805

经营活动所产生的现金净额	208,345		95,392

投资活动产生的现金流量：
可供出售有价证券的到期和出售	62,742		13,481
购买可供出售有价证券	( 69,606 )		( 72,637 )
购置财产、设备和软件	( 6,506 )		( 12,660 )
技术投资	( 774 )		( 225 )



投资活动所用现金净额	( 14,144 )		( 72,041 )

筹资活动产生的现金流量：



发行普通股所得款项净额	1,950		15,055
回购股票以履行员工预扣税款义务	( 2,310 )		( 4,426 )
普通股的回购和报废	( 139,985 )		( 90,985 )
筹资活动使用的现金净额	( 140,345 )		( 80,356 )

现金及现金等价物净增加（减少）额	53,856		( 57,005 )

期初现金及现金等价物	539,620		502,764
期末现金及现金等价物	$	593,476	$	445,759

随附的附注是这些综合简明财务报表的组成部分。

Cirrus Logic, Inc.

合并简明股东权益报表

（单位：千；未经审计）


	普通股			普通股与额外实收资本		累计收益（赤字）		累计其他综合损失		合计
三个月结束	股份	金额
余额，2024年6月29日	53,335	$	53	$	1,792,230	$	58,591	$	( 3,244 )	$	1,847,630
净收入	—	—		—		102,140		—		102,140
有价证券未实现收益（亏损）变动，税后净额	—	—		—		—		3,832		3,832
外币换算调整变动	—	—		—		—		717		717
根据股票期权计划和其他发行股票，扣除为员工税而代扣的股份	154	—		4,859		( 3,207 )		—		1,652
普通股的回购和报废	( 357 )	—		—		( 50,291 )		—		( 50,291 )
股票补偿	—	—		22,447		—		—		22,447
余额，2024年9月28日	53,132	$	53	$	1,819,536	$	107,233	$	1,305	$	1,928,127

余额，2025年6月28日	51,314	$	51	$	1,881,421	$	49,035	$	( 223 )	$	1,930,284
净收入	—	—		—		131,596		—		131,596
有价证券未实现收益（亏损）变动，税后净额	—	—		—		—		211		211
外币换算调整变动	—	—		—		—		( 209 )		( 209 )
根据股票期权计划和其他发行股票，扣除为员工税而代扣的股份	66	—		1,569		( 1,262 )		—		307
普通股的回购和报废	( 362 )	—		—		( 40,344 )		—		( 40,344 )
股票补偿	—	—		20,597		—		—		20,597
余额，2025年9月27日	51,018	$	51	$	1,903,587	$	139,025	$	( 221 )	$	2,042,442
六个月结束
余额，2024年3月30日	53,491	$	53	$	1,760,648	$	58,916	$	( 2,603 )	$	1,817,014
净收入	—	—		—		144,235		—		144,235
有价证券未实现收益（亏损）变动，税后净额	—	—		—		—		3,549		3,549
外币换算调整变动	—	—		—		—		359		359
根据股票期权计划和其他发行股票，扣除为员工税而代扣的股份	359	—		15,056		( 4,426 )		—		10,630
普通股的回购和报废	( 718 )	—		—		( 91,492 )		—		( 91,492 )
股票补偿	—	—		43,832		—		—		43,832
余额，2024年9月28日	53,132	$	53	$	1,819,536	$	107,233	$	1,305	$	1,928,127

余额，2025年3月29日	52,291	$	52	$	1,860,229	$	90,351	$	( 1,183 )	$	1,949,449
净收入	—	—		—		192,293		—		192,293
有价证券未实现收益（亏损）变动，税后净额	—	—		—		—		402		402
外币换算调整变动	—	—		—		—		560		560
根据股票期权计划和其他发行股票，扣除为员工税而代扣的股份	103	—		1,952		( 2,311 )		—		( 359 )
普通股的回购和报废	( 1,376 )	( 1 )		—		( 141,308 )		—		( 141,309 )
股票补偿	—	—		41,406		—		—		41,406
余额，2025年9月27日	51,018	$	51	$	1,903,587	$	139,025	$	( 221 )	$	2,042,442

随附的附注是这些综合简明财务报表的组成部分。

Cirrus Logic, Inc.

综合简明财务报表附注

（未经审计）

1. 列报依据

未经审核综合简明财务报表由Cirrus Logic, Inc.（“凌云半导体”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”）根据美国证券交易委员会（“委员会”）的规则和条例编制。随附的未经审核综合简明财务报表不包括完整的脚注和财务报表。因此，这些财务报表应与截至2025年3月29日止年度的经审计综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在我们于2025年5月23日向委员会提交的10-K表格年度报告中。我们认为，财务报表反映了公允列报这些期间的财务状况、经营成果和现金流量所需的所有重大调整，包括正常的经常性调整。按照美国（“美国”）公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出影响所报告的资产、负债、收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。此外，所列各中期的业务结果并不一定表明全年可能预期的结果。

2. 最近发布的会计公告

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布ASU2023-09，所得税（主题740）-所得税披露的改进.该指南对税率调节和已缴所得税披露进行了定性和定量更新，要求按司法管辖区对信息进行更一致的类别和更大程度的分类。本ASU对2024年12月15日之后开始的年度期间发布的财务报表有效，允许提前采用，可在未来基础上应用，但也允许追溯应用。该公司目前正在评估这一指导意见对财务报表披露的影响，预计将在2026财年第四季度提供这些披露。

2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（专题220-40）：损益表费用分类，这就要求在财务报表附注中对某些费用类别进行分类，以便增强损益表正面所列费用标题的透明度。这些修订对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用和预期或追溯适用。公司目前正在评估这一指引对财务报表披露的影响。

2025年9月，FASB发布ASU2025-06，无形资产–商誉和其他–内部使用软件（主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理，在评估软件成本资本化的时间安排时，删除了对软件开发阶段或“项目阶段”的提及。这些修订对2027年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期有效。允许使用预期、修改或追溯过渡方法提前采用。公司目前正在评估该指引对财务报表披露的影响。

3. 有价证券

根据美国通用会计准则，该公司的投资被归类为可供出售证券。有价证券在合并简明资产负债表上分类为“ 有价证券，”内短期或长期分类，视情况，以原期限为基础。

下表为2025年9月27日可供出售证券汇总（单位：千）：


截至2025年9月27日	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		估计数公允价值（净携金额）
公司债务证券	$	298,125	$	2,143	$	( 35 )	$	300,233

美国国债	2,314		23		—		2,337



证券总额	$	300,439	$	2,166	$	( 35 )	$	302,570

该公司通常投资于高评级证券，原始期限一般从一到三年 .公司具体确定的未实现亏损总额与已摊销总额的证券无关

成本约$ 18.2 百万在 2025年9月27日。截至2025年9月27日，不存在12个月以上持续未变现亏损头寸的证券。公司可能出于战略原因，包括但不限于信用评级和存续期管理方面的预期或实际变化，在其规定的到期日之前出售其某些有价证券。当投资市场价值下降是由于信贷相关因素时，公司会记录信贷损失备抵。在评估一项投资的减值时，公司审查的因素包括公允价值低于成本基础的时间长度和程度、发行人的财务状况、市场利率的变化以及公司是否更有可能在收回投资的成本基础之前被要求出售该投资。截至2025年9月27日，公司不认为其任何投资发生减值。

下表为2025年3月29日可供出售证券汇总（单位：千）：


截至2025年3月29日	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		估计数公允价值（净携金额）
公司债务证券	$	284,885	1,635		$	( 55 )	$	286,465

美国国债	8,689		45		( 3 )		8,731



证券总额	$	293,574	$	1,680	$	( 58 )	$	295,196

公司具体确定的未实现亏损毛额为$ 0.1 与证券有关的百万美元，摊销费用总额约为$ 29.8 百万在 2025年3月29日。截至2025年3月29日，持续未实现亏损头寸超过12个月的证券的总摊余成本为$ 1.9 百万和非实质性的未实现亏损总额。截至 2025年3月29日，公司不认为其任何投资发生减值。

可供出售的成本和估计公允价值证券按合同期限分列如下（单位：千）：


	2025年9月27日				2025年3月29日
	摊销		估计数		摊销		估计数
	成本		公允价值		成本		公允价值
1年内	$	52,111	$	52,424	$	56,044	$	56,160
1年后	248,328		250,146		237,530		239,036
合计	$	300,439	$	302,570	$	293,574	$	295,196

4. 金融工具公允价值

公司已确定，公司财务报表中唯一需要以经常性公允价值计量的重大资产和负债是公司的现金等价物和有价证券组合。本公司将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公司采用以下公允价值层次结构，将用于计量公允价值的输入值优先分为三个层次，并将层次结构内的分类基于可获得且对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值。层次结构给予相同资产活跃市场中未经调整的报价最高优先级（第1级测量），给予不可观察输入最低优先级（第3级测量）。

•第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。

•第2级-可直接或间接观察到的第1级以外的输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

•第3级-由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

公司的现金等价物和有价证券组合包括货币市场基金、债务证券和美国国债，并反映在我们的合并简明资产负债表的现金和现金等价物、有价证券和长期有价证券标题下。公司通过在季度最后一天从第三方定价提供商处获得非约束性市场价格来确定其有价证券组合的公允价值，其来源可能在确定公允价值时使用相同资产在活跃市场中的报价（第1级输入值）或可直接或间接观察到的报价以外的输入值（第2级输入值）。

附注8-循环信贷融资中描述的公司长期循环信贷融资按基准利率加上适用保证金或前瞻性有担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）加上 10 基点加上适用的保证金。截至2025年9月27日，有无根据融资提取的金额和公允价值为零 .

截至2025年9月27日、2025年3月29日，公司无第三级资产或负债。截至2025年9月27日止三个月，没有发生第1级、第2级或第3级测量之间的转移。

下文汇总我司2025年9月27日金融工具公允价值（单位：千）：


	报价价格在活动中市场一模一样物业、厂房及设备 1级		重大其他可观察输入 2级		重大不可观察输入 3级		合计
资产：
现金等价物
货币市场基金	$	543,774	$	—	$	—	$	543,774



可供出售证券
公司债务证券	$	—	$	300,233	$	—	$	300,233

美国国债	2,337		—		—		2,337



	$	2,337	$	300,233	$	—	$	302,570

下文汇总2025年3月29日我们金融工具的公允价值（单位：千）：


	报价价格在活动中市场一模一样物业、厂房及设备 1级		重大其他可观察输入 2级		重大不可观察输入 3级		合计
资产：
现金等价物
货币市场基金	491,467		—		—		491,467



可供出售证券
公司债务证券	$	—	$	286,465	$	—	$	286,465

美国国债	8,731		—		—		8,731



	$	8,731	$	286,465	$	—	$	295,196

5. 衍生金融工具

外币远期合约

公司使用外币远期合约来降低汇率波动对非功能性货币资产负债表敞口的收益影响。公司将外币远期合约损益和非功能性货币资产负债重新计量损益均确认在“其他收入（费用）”的综合简明损益表。本公司未对这些外币衍生工具应用套期会计。

截至2025年9月27日，公司持有一以英镑计价的外币远期合约，名义价值为$ 19.2 百万。截至2025年9月27日，这份合同的公允价值并不重要。

未指定为套期保值工具的衍生工具的税前影响如下（单位：千）：


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024		位置
收入中确认的收益（亏损）：
外币远期合约	$	( 266 )	$	684	$	898	$	652	其他收入（费用）

6. 应收账款，净额

以下是应收账款构成部分，净额（单位：千）：


	9月27日，		3月29日，
	2025		2025
应收账款毛额	$	355,397	$	216,009
呆账备抵	—		—
应收账款，净额	$	355,397	$	216,009

应收账款的增加是由于本季度的收款和账单时间安排。

7. 库存

库存由以下部分组成（单位：千）：


	9月27日，		3月29日，
	2025		2025
在制品	$	182,307	$	216,173
成品	54,102		82,919
	$	236,409	$	299,092

8. 循环信贷机制

于2021年7月8日，公司与作为行政代理人的富国银行银行及其贷款方订立第二份经修订及重述的信贷协议（“第二份经修订的信贷协议”）。第二份经修订的信贷协议规定$ 300 百万高级有担保循环信贷融资（“循环信贷融资”）。循环信贷融资于2026年7月8日（“到期日”）到期。循环信贷融资要求由凌云半导体的所有重大境内子公司（“子公司担保人”）提供担保。循环信贷融资由凌云半导体和任何子公司担保人的几乎所有资产作担保，但某些排除资产除外。

于2023年3月20日，公司订立第二份经修订信贷协议的第一次修订（“修订”），由协议一方的贷款机构及富国银行银行、全国协会作为行政代理人。修正案更新了基准利率条款，以Term SOFR取代伦敦银行间同业拆借利率（“LIBOR”），目的是根据第二次修订信贷协议的条款计算利息。

经凌云半导体选择，循环信贷融资下的借款可能会按（a）基准利率加上适用的保证金（“基准利率贷款”）或（b）定期SOFR利率加上 10 基点信用利差调整加上适用的保证金。适用的保证金范围从 0 %至 0.75 基准利率贷款和 1.00 %至 1.75 SOFR贷款的年率%，基于最近结束的连续四个财政季度的合并筹资债务与合并EBITDA的比率（“合并杠杆率”）。承诺费按年利率从 0.175 %至 0.275 出借人承诺的日均未使用部分的%（基于合并杠杆比率）。

循环信贷机制载有若干财务契约，规定（a）合并资金负债比率（减至$ 200 万在该日期可用的非限制性现金和现金等价物）对前四个连续季度的合并EBITDA不得大于 3.00 至1.00（“综合净杠杆率”）和（b）前连续四个季度的综合EBITDA与前连续四个季度以现金支付或应付的综合利息支出的比率不得低于 3.00 至1.00（“合并利息覆盖率”）。第二份经修订的信贷协议还包含习惯性负面契约，这些契约限制了凌云半导体或任何子公司（其中包括）产生债务、授予留置权、进行投资、实现某些根本性变化、进行某些资产处置以及进行某些限制性付款的能力。此外，第二份经修订的信贷协议包含惯常的肯定性契约，其中包括（其中包括）有关支付税款和其他义务、维持保险、报告要求以及遵守适用法律和法规的契约。

截至2025年9月27日，公司已无循环信贷融资项下的未偿金额，并符合第二份经修订信贷协议项下的所有契诺。

9. 收入

收入分类

我们将与客户签订的合同的收入按产品线分类，并按客户所在地发货。销售指定在音频和高性能混合信号（“HPMS”）各自的产品线类别。

基于上述产品线分类标准的净销售总额见下表（单位：千）。


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024
音频产品	$	318,214	$	316,588	$	558,257	$	535,558
HPMS产品	242,746		225,269		409,975		380,325
	$	560,960	$	541,857	$	968,232	$	915,883

被审查的地理区域是中国、美国和世界其他地区。基于所述地域分类标准的净销售总额如下（单位：千）：


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024
中国	$	302,950	$	325,742	$	492,905	$	531,450
美国	3,033		2,471		7,681		7,687
世界其他地区	254,977		213,644		467,646		376,746
	$	560,960	$	541,857	$	968,232	$	915,883

10. 所得税

我们的所得税拨备是基于对年度综合税前收益的估计得出的估计有效税率，并根据不可扣除的费用、其他永久性项目和任何适用的所得税抵免进行了调整。

下表列示所得税拨备（以千为单位）和实际税率：


	三个月结束						六个月结束
	9月27日，			9月28日，			9月27日，			9月28日，
	2025			2024			2025			2024
所得税前收入	$	153,396		$	140,005		$	234,024		$	196,608
准备金	$	21,800		$	37,865		$	41,731		$	52,373
实际税率	14.2		%	27.0		%	17.8		%	26.6		%

我们的所得税费用是$ 21.8 百万美元 37.9 分别为2026和2025财年第二季度的百万，导致有效税率为 14.2 百分比和 27.0 百分比，分别。我们的所得税费用是$ 41.7 百万美元 52.4 2026和2025财年前六个月的实际税率分别为百万 17.8 百分比和 26.6 百分比，分别。

2025财年的有效税率受到2017年《减税和就业法案》中一项规定的不利影响，该规定要求在2021年12月31日之后开始的纳税年度发生的研发（“研发”）支出根据研究活动开展的地点在五年或十五年内按比例资本化和摊销，这导致这些期间的GILTI包含增加。此外，这些期间还受到与可退还税收抵免相关的美国税收规则的不利影响，包括我们在英国可获得的研发支出抵免，这些规则减少了可用于抵消GILTI的外国税收抵免金额。

2026财年第二季度和前六个月的有效税率低于以往各期，原因是当前季度颁布了通常被称为One Big Beautiful Bill Act（“OBBBA”）的立法，该法案于2025年7月4日签署成为法律。OBBBA包括范围广泛的税收改革条款，并延长或修改了最初由2017年《减税和就业法案》颁布的几项条款。从2026财年开始，OBBBA永久取消了对美国研发支出进行资本化和摊销的要求。OBBBA的其他一些条款，包括对现有国际税收条款的修改，将在2027财年生效。

结合对OBBBA的初步分析，公司确定其预测的2026财年年度有效税率下降，主要是由于美国研发支出不再在GILTI内资本化（由OBBBA更名为净控制的外国公司测试收入），公司已选择将其视为期间成本。

公司记录未确认的与纳税申报表上采取的税务头寸相关的估计风险的税收优惠。截至2025年9月27日，公司未确认的税收优惠为$ 32.1 万，如果确认，所有这些都会影响有效税率。公司未确认的税收优惠总额被归类为“非流动所得税”的合并简明资产负债表。公司在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2025年9月27日，应计利息及罚款余额（税后净额）为$ 13.3 百万。

2015年7月27日，美国税务法院在Altera Corp. et al. v. Commissioner案中发布了一项意见，认为有关公司间成本分摊安排中基于股票的补偿费用处理的规定无效。2016年，美国国税局就这一决定向美国第九巡回上诉法院（“第九巡回上诉法院”）提出上诉。2019年6月7日，第九巡回法院推翻了美国税务法院的判决，维持了费用分摊规定。2020年2月10日，Altera Corp.向美国最高法院提交了一份Certiorari令状的请愿书，但于2020年6月22日被最高法院驳回。虽然该问题现在在第九巡回法庭解决，但第九巡回法庭的意见在其他巡回法庭不具约束力。该问题对公司的潜在影响尚不清楚，该公司不在第九巡回法院的管辖范围内。我们将继续监测与此问题相关的事态发展以及这些事态发展对公司当前和以前财政年度的潜在影响。

公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。2017至2019和2022至2025财年仍可接受公司经营所在的主要税务管辖区的审查。

该公司2017、2018和2019财年联邦所得税申报表正在接受美国国税局（“IRS”）的审查。美国国税局提出了调整，将增加与我们的美国和英国关联公司的转让定价事项相关的美国应税收入。最终的税收代理报告声称额外的税收约为$ 168.3 万，不包括利息，并处以约$ 63.7 百万。公司不同意IRS的立场，也没有计提额外负债。2024年7月，公司进入与IRS独立上诉办公室（“IRS上诉”）的行政争议程序。我们打算大力争论

如果无法与IRS上诉达成可接受的结果，则建议进行调整并寻求司法补救。该公司预计，可能需要数年时间才能就这些问题达成解决方案。尽管这些事项的最终解决方案存在不确定性，但公司认为，已根据ASC 740为最终可能导致的所得税拨备的任何调整预留了足够的金额。然而，如果IRS在这些事项上占上风，评估的税款、利息和罚款的最终金额（如果有的话）可能是重大的，并可能对我们的财务状况、经营业绩和未来期间的现金流量产生不利影响。公司未在任何其他主要税务管辖区接受所得税审计。

11. 每股净收益

每股基本净收入是基于已发行和已发行普通股的加权影响，计算方法是净收入除以该期间基本加权平均已发行股份。稀释每股净收益的计算方法是，将净收益除以基本每股净收益计算中使用的加权平均普通股数量，再加上假设所有潜在稀释已发行普通股的行使或转换将发行的同等数量的普通股。这些具有潜在稀释性的项目主要包括已发行的股票期权和限制性股票单位。

下表详细列出截至2025年9月27日和2024年9月28日止三个月和六个月的基本和稀释每股收益的计算（单位：千，每股金额除外）：


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024
分子：
净收入	$	131,596	$	102,140	$	192,293	$	144,235
分母：
加权平均流通股	51,175		53,275		51,451		53,354
稀释性证券的影响	1,879		2,525		1,744		2,399
加权平均稀释股份	53,054		55,800		53,195		55,753
基本每股收益	$	2.57	$	1.92	$	3.74	$	2.70
稀释每股收益	$	2.48	$	1.83	$	3.61	$	2.59

截至2025年9月27日止三个月及六个月，不包括在我们摊薄计算范围内的加权流通股为 65 千和 252 分别为千，因为股份具有反稀释性。截至2024年9月28日止三个月及六个月的经摊薄计算中剔除的加权流通股为 8 千和 229 分别为千，因为股份具有反稀释性。

12. 承诺与或有事项

容量预订协议

于2021年7月28日，公司与格罗方德订立产能预留及晶圆供应承诺协议（“产能预留协议”），向公司提供2022-2026日历年（“承诺期”）公司产品的晶圆产能承诺及晶圆定价。2025年2月18日，对产能保留协议进行了修订（“修订”），以定义协议下剩余晶圆数量的季度价差。

产能预留协议要求格罗方德在承诺期内按季度提供规定数量的晶圆，并由公司进行采购，但须支付差额款项。为了换取格罗方德的产能承诺，该公司支付了$ 60 百万不可退还的运力预订费，在承诺期内摊销。这笔预订费余额为$ 12 截至2025年9月27日的百万元，并记入“其他流动资产”和“其他资产”上的合并简明资产负债表内的短期或长期分类，视情况而定。此外，该公司还预付了格罗方德 $ 195 百万用于未来的晶圆采购，作为购买晶圆价格的一部分记入公司账下，该价格始于公司2024年第二财季。预付款余额为$ 45 2025年9月27日的百万元，目前记入“预付费晶片”的合并简明资产负债表。

租赁协议

在2026财年第二季度，该公司开始了一项 10 年北卡罗来纳州格林斯博罗公司办公空间经营租赁。因此，公司确认负债$ 4.8 万用于未来租赁付款及相应的使用权租赁资产。租赁负债和使用权租赁资产在截至2025年9月27日的合并简明资产负债表中分别列报。

13. 法律事项

我们不时涉及与进行我们的业务活动有关的事项的法律诉讼。我们定期评估我们所涉及的法律诉讼的状态，以评估是否很可能发生损失或是否存在可能已经发生损失或额外损失的合理可能性，并确定应计费用是否适当。我们进一步评估每个法律程序，以评估是否可以对可能的损失或损失范围作出估计。

根据目前所知，管理层不认为有任何未决事项可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。然而，我们在正常的业务过程中正在从事各种法律行动。鉴于任何潜在法律诉讼所涉及的内在不确定性，我们无法做出任何保证，其中一些超出了我们的控制范围，任何法律诉讼的不利结果都可能对我们在任何特定报告期的经营业绩或现金流量产生重大影响。

14. 股东权益

普通股

公司发行净 0.1 截至2025年9月27日止三个月及六个月分别发行百万股普通股，净 0.2 百万和 0.4 百万根据公司的股权激励计划，截至2024年9月28日止三个月和六个月的普通股股份。

股份回购计划

根据《通胀削减法案》，公司的净股票回购需缴纳1%的消费税，该税率作为累计收益的削减计入合并简明股东权益报表。截至2025年9月27日，约$ 1.3 百万与该消费税相关的应计费用。披露回购金额和相关平均成本不包括消费税的影响。

2022年7月，董事会授权回购最多$ 500 万公司股票。截至2025年6月28日止三个月，公司根据2022年授权完成股份回购。2025年3月，董事会授权回购最多额外 $ 500 百万公司普通股的 . 截至2025年9月27日，a 近距离 $ 85.9 百万公司普通股已回购，剩余约$ 414.1 根据2025年授权可供回购的百万 .杜环截至2025年9月27日止三个月，公司回购 0.4 百万股公司普通股，价格为$ 40.0 百万，平均成本为$ 110.55 2025年授权下的每股。截至2025年9月27日止六个月期间，公司回购 1.4 百万美元的公司普通股 140.0 百万，平均成本为$ 101.78 合并股份授权下的每股。

15. 分段信息

我们根据FASB准则确定我们的经营分部。我们的首席执行官（“CEO”）已根据本指引被确定为首席运营决策者（“CODM”）。

公司运营和跟踪其业绩一可报告分部，但报告收入在 two 产品线，音频和HPMS。我们的CEO接收并使用企业范围的财务信息来评估财务绩效并分配资源。我们的产品线具有相似的特点和客户，并共享销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支持等运营支持功能，此外还有人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政职能。因此，没有

为这些产品线维护完整、离散的财务信息。按产品线划分的收入在附注9-收入中披露。

CODM根据净收入评估公司业绩，这些信息被用于衡量盈利能力、制定预算和预测决策、监测业绩趋势以及将实际结果与预测进行比较。主要经营决策者定期审查综合损益表和经营费用分类，重点关注与人员相关的费用和产品开发费用。分部资产的计量在资产负债表中作为合并资产总额列报。

下表列出了公司重要的分部运营费用（单位：千）：


	三个月结束				六个月结束
	2025年9月27日		2024年9月28日		2025年9月27日		2024年9月28日
人事相关（1）	$	91,148	$	89,280	$	179,467	$	173,778
产品开发（2）	16,550		17,497		30,281		32,413
其他分部项目（3）	41,912		43,961		81,498		86,680
营业费用总额	$	149,610	$	150,738	$	291,246	$	292,871

（1）人事相关费用包括可变薪酬和员工相关费用，主要包括员工基本工资和福利费用。

（2）产品开发费用包括软件、工程掩膜组、晶圆、板卡，以及外部设计服务。

（3）其他分部项目主要包括基于股票的补偿、与设施相关的成本、折旧和摊销以及非经常性费用，由研发支出信贷的收益抵消。

地理区域

该公司收入的地理详细信息如下。

以下是按船舶到客户所在地的净销售额（单位：千）：


	三个月结束				六个月结束
	2025年9月27日		2024年9月28日		2025年9月27日		2024年9月28日
中国	$	302,950	$	325,742	$	492,905	$	531,450
印度	69,765		41,650		145,194		79,682
香港	69,335		62,356		118,510		104,005
越南	57,464		42,251		93,727		68,534
韩国	34,238		46,709		67,131		85,592
美国	3,033		2,471		7,681		7,687
世界其他地区	24,175		20,678		43,084		38,933
合并销售总额	$	560,960	$	541,857	$	968,232	$	915,883

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论应与本季度报告表格10-Q项目1所载的未经审核综合简明财务报表及其附注，以及我们于2025年5月23日向美国证券交易委员会（“委员会”）提交的表格10-K的2025财年年度报告所载的经审核综合财务报表及其附注以及管理层对截至2025年3月29日的财政年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。我们维护一个网站在investor.cirrus.com，这使得免费提供我们的最最近的年度报告和全部其他备案我们做了与佣金。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份表格10-Q的季度报告包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及通过引用并入本文的某些信息，其中包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于预期、估计、预测和预测以及截至提交本10-Q表时我们管理层的信念和假设。在某些情况下，前瞻性陈述由“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“相信”、“目标”、“估计”、“打算”等词语以及这些类型词语的变体和旨在识别这些前瞻性陈述的类似表达方式来识别。此外，任何提及我们的计划、预期、战略或未来事件或情况的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。读者请注意，这些前瞻性陈述是预测，受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异，读者不应过分依赖此类陈述。我们不承担任何义务，并明确表示不承担任何义务，以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。

有关可能导致我们的实际结果与我们的预测结果不同的已知重大因素的更多信息，请参阅 “Item 1a-Risk Factors” 在我们的2025年年度报告中关于向委员会提交的10-K表格 2025年5月23日，并在“第二部分，项目1a-风险因素”在这份关于表格10-Q的季度报告中。读者应仔细审查这些风险因素，以及我们向委员会提交的其他文件中确定的风险因素。

概述

Cirrus Logic, Inc.（“凌云半导体”、“我们”、“美国”、“我们的”或“公司”）是低功耗、高精度混合信号处理解决方案的领导者，该解决方案为世界顶级移动和消费应用程序创造创新的用户体验。

公司仍然致力于我们的三管齐下的业务增长战略：第一，保持我们在智能手机音频方面的领先地位；第二，增加智能手机中的HPMS含量；第三，利用我们在音频和HPMS方面的实力，利用新的和现有的组件扩展到更多的应用和市场。在2026财年第二季度，我们继续执行这些战略举措。我们很高兴看到多个智能手机客户介绍了他们最新一代的设备，这些设备采用了我们的音频和HPMS组件。在智能手机之外，我们继续执行我们在PC市场扩大市场份额的计划。这一领域的进展包括确保我们的首个主流消费笔记本电脑设计，扩大我们与领先的系统级芯片（SoC）供应商的合作，以及开发具有卓越语音和音频捕获能力的新产品。此外，我们继续专注于我们的一般市场业务。在本季度，我们在最新一代ADC、DAC和超高性能音频编解码器上与客户取得了设计势头。我们还收到了针对成像应用的模拟前端组件系列的积极初步反馈，并看到我们最新的定时产品系列的参与度增加。展望未来，随着我们继续寻求利用我们的混合信号设计和信号处理专业知识，使我们的产品组合多样化并扩大我们的潜在市场，我们对未来的机会感到乐观。

关键会计政策和估计

我们对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于本报告中包含的未经审计的合并简明财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出影响报告金额的估计和判断。我们持续评估这些估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出这些估计，其结果构成作出

对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值的判断。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计不同。

截至二零二五年九月二十七日止三个月及六个月期间，有关在「关键会计估计”和“重要会计政策摘要”包含在我们截至2025年3月29日的财政年度的10-K表格的2025财年年度报告中。

最近发布的会计公告

有关最近发布的会计公告的讨论，请参阅综合简明财务报表附注2。

经营成果

我们的财政年度是在3月的最后一个星期六结束的52或53周期间。2026年和2025年财政年度为52周财政年度。

下表汇总了我们为三和六2026年财政年度的月份和分别在2025年，作为一个百分比净销售额。全部百分比金额是使用基础数据计算得出的，以千为单位，未经审计：


	三个月结束				六个月结束
	9月27日，		9月28日，		9月27日，		9月28日，
	2025		2024		2025		2024
净销售额	100	%	100	%	100	%	100	%
毛利率	53	%	52	%	53	%	52	%
研究与开发	20	%	21	%	22	%	24	%
销售，一般和行政	7	%	7	%	9	%	8	%


经营收入	26	%	24	%	22	%	20	%
利息收入	1	%	2	%	2	%	2	%
利息支出	—	%	—	%	—	%	—	%
其他收入（费用）	—	%	—	%	—	%	—	%
所得税前收入	27	%	26	%	24	%	22	%
准备金	4	%	7	%	4	%	6	%
净收入	23	%	19	%	20	%	16	%

净销售额

2026财年第二季度净销售额从2025财年第二季度的5.419亿美元增至5.6 10亿美元，增幅为1910万美元，增幅为4%。我们音频产品的净销售额增加了160万美元，这主要是由于2026财年第二季度智能手机销量增加以及与最新一代产品相关的销售额，但被平均销售价格（“ASP”）的下降部分抵消。与2025财年第二季度相比，本季度HPMS产品的净销售额增加了1750万美元，这主要是由于一般市场销售额、智能手机销量以及与最新一代产品相关的销售额增加，部分被平均售价下降所抵消。

2026财年前六个月的净销售额从2025财年前六个月的9.159亿美元增至9.682亿美元，增幅为5230万美元，增幅为6%。我们音频产品的净销售额增加了2270万美元，这主要是由于智能手机销量和与最新一代产品相关的销售额增加，部分被ASP下降所抵消。与2025财年前六个月相比，今年HPMS产品的净销售额增加了2970万美元，这主要是由于一般市场销售额、智能手机销量以及与最新一代产品相关的销售额增加，部分被平均售价下降所抵消。

国际销售额，包括通过合同制造商或设在海外的工厂生产产品的美国终端客户的销售额，分别约为美国第二季度净销售额的99%和100%

分别为2026和2025财年，2026和2025财年前六个月期间各为99%。我们的销售额主要以美元计价。

由于我们生产的组件在很大程度上是专有的，我们认为我们的最终客户是在他们的设计中指定使用我们组件的实体。这些终端客户可能会直接从我们这里购买我们的产品，通过分销商，或第三方制造商签约生产他们的设计。对于每一个第二次 2026年财政年度的季度和2025年，我们的十大终端客户代表了大约占我们净销售额的97%，分别占2026和2025财年前六个月净销售额的97%和96%。

我们有一个最终客户苹果公司，该客户通过多家合约制造商进行采购，占该公司2026和2025财年第二季度每个季度总净销售额的约90%，在2026和2025财年前六个月分别占88%和89%。

截至2025年9月27日止三个月和六个月，没有其他终端客户或分销商占净销售额的比例超过10% 或 2024年9月28日。

更多信息，请看“第二部分，第1A项-风险因素” — “我们的销售额的很大一部分依赖于数量有限的客户和分销商，而我们的订单损失或大幅减少，或销售给的产品定价，任何关键客户或分销商都可能大幅减少我们的销售额以及我们的盈利能力。”

毛利率

2026财年第二季度毛利率为52.5%，高于2025财年第二季度的52.2%，这主要是由于更有利的产品组合，部分被更高的库存储备所抵消。

2026财年前六个月的毛利率为52.5%，高于2025财年前六个月的51.5%，原因是产品组合更加有利，但部分被更高的库存储备所抵消。

研发费用

2026财年第二季度的研发费用为1.10亿美元，比2025财年第二季度的1.129亿美元减少了290万美元。重要的驱动因素包括基于股票的薪酬和产品开发成本减少，部分被本季度员工相关成本增加所抵消。

2026财年前六个月的研发费用为2.129亿美元，比2025财年前六个月的2.183亿美元减少了540万美元，这主要是由于股票薪酬、产品开发和设施相关成本减少，部分被该期间员工相关成本增加所抵消。

销售、一般和行政费用

2026财年第二季度的销售、一般和管理费用为3960万美元，比2025财年第二季度的3780万美元增加了180万美元，这主要是由于基于股票的薪酬成本增加。

2026财年前六个月的销售、一般和管理费用为7830万美元，比2025财年前六个月的7460万美元增加了380万美元，主要是由于股票薪酬和员工相关费用增加，部分被与上一个可比期间相关的非经常性租赁减值成本所抵消。

利息收入

该公司截至2025年9月27日止三个月和六个月的利息收入分别为890万美元和1780万美元，截至2024年9月28日止三个月和六个月的利息收入分别为840万美元和1680万美元。本期利息收入增加系较高的合并平均现金、现金等价物和有价证券余额产生的回报先前期间。

利息费用

该公司报告截至2025年9月27日止三个月和六个月的利息支出分别为0.2百万美元和0.5百万美元，截至2024年9月28日止三个月和六个月的利息支出分别为0.2百万美元和0.5百万美元。利息支出主要包括与公司循环信贷融资相关的承诺费（见附注8-综合简明财务报表附注的循环信贷融资）。

其他收入（费用）

截至2025年9月27日的三个月和六个月，公司报告的其他费用分别为0.1百万美元和0.5百万美元。截至2024年9月28日的三个月和六个月，公司报告的其他收入分别为非实质性金额和160万美元。这项活动主要是与非投资相关的收入（费用）和重新计量有关外币计价的货币资产和负债。

所得税

我们的所得税拨备是基于对年度综合税前收益的估计得出的估计有效税率，并根据不可扣除的费用、其他永久项目和任何适用的抵免进行了调整。

下表列示所得税拨备（以千为单位）和实际税率：


	三个月结束						六个月结束
	9月27日，			9月28日，			9月27日，			9月28日，
	2025			2024			2025			2024
所得税前收入	$	153,396		$	140,005		$	234,024		$	196,608
准备金	$	21,800		$	37,865		$	41,731		$	52,373
实际税率	14.2		%	27.0		%	17.8		%	26.6		%

我们2026财年第二季度的所得税费用为2180万美元，而2025财年第二季度的所得税费用为3790万美元，导致有效税率分别为14.2%和27.0%。2026和2025财年前六个月，我们的所得税费用分别为4170万美元和5240万美元，导致实际税率分别为17.8%和26.6%。

流动性和资本资源

我们需要现金来满足我们的运营费用和营运资金需求，包括库存、资本支出、股票回购和战略收购的支出。我们流动性的主要来源是手头现金、运营产生的现金、出售和到期的有价证券产生的现金，以及我们3亿美元循环信贷安排下的可用借款。

我们的经营活动产生的现金是根据某些非现金项目和营运资本变化调整后的净收入。经营活动产生的现金第一批2.083亿美元六个月 2026财年与9540万美元的 2025财年相应期间。现金流从期间的操作 2026财年前六个月与我们净收入中的现金部分和5280万美元的营运资本不利变化有关，主要是由于应收账款增加和应付所得税减少，部分被库存减少、预付晶圆使用量增加（与产能保留协议有关）以及应付账款和其他应计负债增加所抵消。2025财年同期的运营现金流与我们净收入的现金部分和1.179亿美元的营运资本不利变化有关，这主要是由于应收账款和库存的增加，部分被应付账款和其他应计负债、预付晶圆使用量（与产能保留协议有关）和应付所得税的增加所抵消。

净现金 2026财年前六个月用于投资活动的金额为1410万美元，而2025财年前六个月为7200万美元。2026财年前六个月用于投资活动的现金与690万美元的有价证券净购买以及730万美元的资本支出和技术投资有关。2025财年同期用于投资活动的现金与5920万美元的有价证券净购买以及1290万美元的资本支出和技术投资有关。

2026财年前六个月，用于融资活动的现金净额为1.403亿美元，主要与该期间1.40亿美元的股票回购有关。2025财年前六个月用于融资活动的现金8040万美元主要与该期间9100万美元的股票回购有关，部分被发行普通股的1060万美元净收益所抵消，主要与行使股票期权有关。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括销售增长率、我们产品的市场接受度、研发项目的时间安排和范围、未来对公司或技术的潜在收购、库存建立以及与格罗方德的产能保留协议下的承诺（在附注12-综合简明财务报表附注的承诺和或有事项中进一步讨论）。我们相信，我们预期的未来现金收益、现有现金、现金等价物、投资余额以及循环信贷安排下的可用借款将足以满足我们在短期（即未来12个月）和长期的国内和国际资本需求，尽管我们可能被要求或可能选择在此之前寻求额外资金。

循环信贷机制

于2021年7月8日，公司与作为行政代理人的富国银行银行及其贷款方订立第二份经修订及重述的信贷协议（“第二份经修订的信贷协议”）。第二份修订后的信贷协议规定了3亿美元的高级有担保循环信贷融资（“循环信贷融资”）。循环信贷融资于2026年7月8日（“到期日”）到期。循环信贷融资要求由凌云半导体的所有重大境内子公司（“子公司担保人”）提供担保。循环信贷融资由凌云半导体和任何子公司担保人的几乎所有资产作担保，但某些排除资产除外。

于2023年3月20日，公司订立其第二份经修订信贷协议的第一次修订（“修订”），由协议一方的贷款机构及富国银行银行、全国协会作为行政代理人。该修正案更新了基准利率条款，将LIBOR替换为Term SOFR，目的是根据第二份经修订的信贷协议的条款计算利息。

截至2025年9月27日，公司没有循环信贷融资项下的未偿金额，并遵守第二份经修订信贷协议项下的所有契诺。

见附注8 ——综合简明财务报表附注的循环信贷融资，以获取更多信息，包括重要条款和相关契约。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临与我们的债务证券的利率、非功能性货币资产和负债的货币变动以及市场因素对我们的有价证券价值的影响相关的市场风险。我们定期评估这些风险，并制定了旨在防范这些和

其他潜在风险。我们使用远期合约来管理可归因于某些非美元资产负债表敞口的外汇风险敞口。这些外币远期合约的收益和损失与重新计量基础风险敞口产生的收益和损失一起在当前收益中确认。关于我们截至2025年9月27日的市场风险的信息，与我们在“Part II – Item 7a – Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk "在我们于2025年5月23日向委员会提交的关于表格10-K的2025财年年度报告内。有关财务报表影响，请参阅综合简明财务报表附注附注5-衍生金融工具。

项目4。控制和程序

对披露控制的评估和程序

根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们在包括首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）在内的管理层的监督和参与下评估，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性，截至本季度报告所涵盖的表格10-Q期末。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证，即我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息（i）在委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（ii）积累并传达给我们的管理层，酌情包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

根据评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出结论，我们的披露控制和程序自2025年9月27日起生效。

财务报告控制的变化

截至2025年9月27日止季度，公司财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

项目1。法律程序

有关公司作为当事方的法律诉讼的信息载于我们未经审计的综合简明财务报表的附注13 –法律事项，并以引用方式并入本文。

项目1a。风险因素

在评估所有前瞻性陈述时，您应该特别考虑可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险因素。与我们业务相关的各种风险因素包含在我们于2025年5月23日向委员会提交的截至2025年3月29日止年度的10-K表格年度报告中，可在www.sec.gov上查阅。除下文所述外，我们之前在截至2025年3月29日的财政年度的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

我们的销售的很大一部分依赖于数量有限的客户和分销商，任何关键客户或分销商的订单损失或订单显着减少或销售给的产品定价可能会显着降低我们的销售额和盈利能力。

虽然我们从全球范围内广泛的客户群中产生了销售，但我们失去了任何一个关键客户，或者销售大幅减少或售价对任何关键客户，或为保留关键客户关系而降低售价，将显着降低我们的收入、利润率和收益及对我们的业务产生不利影响。对于每一个第二次 2026年财政年度的季度和2025年，我们的十大终端客户代表了大约我们净销售额的97%。在2026和2025财年的前六个月，我们的十大终端客户分别占我们净销售额的约97%和96%。我们有一个最终客户苹果公司，该客户通过多个合同制造商进行采购，代表约 2026和2025财年第二季度各占公司总净销售额的90%，2026财年前六个月分别占88%和89%

分别为2025年。截至2025年9月27日或2024年9月28日止三个月或六个月，没有其他终端客户或分销商的净销售额占比超过10%。

由于多种原因，我们可能无法维持或增加对某些关键客户的销售，包括：

-我们的大多数客户可以在有限通知我们的情况下停止将我们的产品纳入他们自己的产品中，并且很少或没有受到处罚；

-我们与客户的协议通常不要求他们购买我们产品的最低数量；

-我们的许多客户与我们当前或潜在的竞争对手有预先存在或同时存在的关系，这可能会影响客户购买我们产品的决定；

-我们的许多客户有足够的资源在内部开发技术解决方案和半导体组件，可以替代我们目前在客户终端产品中提供的产品；

-我们的客户面临来自其他不使用我们产品的制造商的激烈竞争；

-我们的客户可能会受到调查和诉讼，这些调查和诉讼可能会导致对其产品销售产生负面影响的禁令或其他救济，进而导致对我们产品的需求减少；

-我们的客户定期评估替代供应来源，以使其供应商基础多样化，这增加了他们与我们的谈判杠杆以及他们从其他供应商获得或双重来源组件的能力；和

-我们当前的客户在某些情况下可能会因为希望围绕对供应商或供应链的任何潜在过度依赖管理其供应链风险而对授予我们新业务犹豫不决。

此外，我们对数量有限的关键客户的依赖可能使他们更容易要求有利的商业条款或向我们施压以降低价格或不接受由于与我们的供应商相关的意外或额外成本增加或费用而导致的价格上涨。我们经历了来自某些关键客户的定价压力，我们预计我们某些产品的平均售价（“ASP”）将不时下降，这可能会降低我们的收入、利润率和收益。

我们的关键客户关系经常要求我们开发可能涉及重大技术挑战的新产品。我们的客户经常对我们施加相当大的压力，以满足紧张的开发计划。此外，我们已经订立并可能在未来再次订立客户协议，其中规定了排他期，在此期间我们可能只向特定客户销售特定产品或技术。即使没有排他期，我们开发的产品往往是特定于我们客户的系统架构，经常无法销售给其他客户。因此，我们过去和将来可能将大量资源用于战略关系，这可能会减损或延迟我们完成其他重要开发项目或开发下一代产品和技术。尽管我们做出了努力，但我们的客户并不总是有义务购买我们为他们开发的新产品，他们不这样做可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。

我们对某些客户的依赖可能会继续增加，这可能会增加与拥有关键客户相关的风险，包括使我们更容易受到收入、利润率和收益大幅减少的影响；定价压力；以及对我们业务的其他不利影响。

如果我们未能吸引、雇用和留住合格的人员，我们可能无法开发、营销或销售我们的产品或成功管理我们的业务。

我们行业的高素质人才竞争，特别是有技术背景的员工竞争激烈。我们行业的一些公司采用了灵活的远程工作安排，提供了比我们的工作安排更多的灵活性，这可能会使我们在人才方面处于竞争劣势。因此，我们预计对合格人员的竞争将继续激烈，因为就业市场上拥有我们和竞争对手所需技能的个人数量有限。

还有一种风险是，移民法律法规的变化，或其管理或执行，可能会损害我们吸引和留住合格工程人员的能力。在美国，我们研究的很大一部分

和开发团队所在地，收紧移民控制可能会对非美国工程师和其他关键技术员工的就业状况产生不利影响，或进一步影响我们雇用新的非美国员工的能力。此外，美国的某些移民政策可能会使我们更难招聘和留住美国国内外大学的高技能外国本国毕业生，这也限制了可用人才的储备。

美国国土安全部提出了修改H-1B登记和选拔程序的规则，以实施基于工资水平的加权抽签制度。根据这项提议，提供更高工资的职位的注册将按比例获得更大的入选机会，而较低的工资水平将获得更少的参赛作品。这一拟议的加权制度将有利于薪酬较高的职位，并可能使像我们这样的雇主处于不利地位，他们寻求雇用通常以较低工资水平获得资格的职业早期或入门级工程师。如果实施，这条规则可能会进一步限制我们接触合格的外国技术人才，并增加我们确保H-1B员工的能力的不确定性。

在关键技术岗位上吸引和留住合格人才对公司来说有很大的成本。招聘和员工成本，例如现金和股票薪酬，相对于历史水平有所增加，并可能继续增加，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，失去关键人员的服务或我们无法雇用具备必要技能的新人员或无法吸收人才，可能会限制我们开发新产品或及时增强现有产品、向客户销售产品或有效管理我们的业务的能力。

项目 2.未登记的股权证券销售和使用收益

下表提供了截至2025年9月27日的三个月内我们根据《交易法》第12条登记的股本证券购买信息（以千为单位，每股金额除外）：


月期	购买的股票总数	每股支付的平均价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数	根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值（1）
2025年6月29日-2025年7月26日	—	$	—	—	$	454,108
2025年7月27日-2025年8月23日	339	$	110.05	339	$	416,806
2025年8月24日-2025年9月27日	23	$	117.96	23	$	414,122
合计	362	$	110.55	362	$	414,122

（1）截至2025年9月27日，公司有1笔主动股份回购授权，即董事会于2025年3月授权的5亿美元股票回购。股份回购将由现有现金提供资金，并打算根据适用的证券法不时通过公开市场进行，包括根据规则10b5-1交易计划，或在私下协商的交易中进行。回购时机和实际购买金额取决于多种因素，包括一般市场和经济状况以及其他企业考虑因素。该授权没有到期日，不要求公司有义务回购任何特定数量的普通股，公司可酌情随时修改或暂停。上表反映的公司回购是在公开市场进行的，资金来自现有现金。截至2025年9月27日，我们回购的所有普通股股份均已清退。

根据《通货膨胀削减法案》，公司的股票净回购需缴纳1%的消费税，该税作为累计收益的削减计入合并简明股东权益报表。披露回购金额和相关平均成本不包括消费税的影响。

项目3。高级证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

交易安排

下表详细列出购买或出售证券的合同、指示和书面计划，这些合同、指示和书面计划是在财政年度第二季度订立的2026. 我们的董事或第16条高级人员均未订立或终止非规则10b5-1 财政年度第二季的交易安排2026.

姓名和职务

行动

交易安排(1)

通过日期

到期日

根据交易安排拟购买或出售的证券总数(2)

Andrew Brannan

领养

细则10b5-1（c）

2025年8月15日

2026年11月15日

最多 8,913 待出售

全球销售执行副总裁

约翰·福赛斯

领养

细则10b5-1（c）

2025年8月29日

2026年8月31日

最多 26,806 待出售

首席执行官

(1)除脚注所示外，标记为“规则10b5-1（c）”的每项交易安排旨在满足经修订的规则10b5-1（c）的肯定性抗辩。

(2)包括在行使员工股票期权时将获得的股份。

项目6。展览

以下证物作为本报告的一部分提交或通过引用并入：


数			说明
3.1			经修订及重述注册人注册成立证明书，于2024年7月26日向特拉华州州务卿提交（1）
3.2			经修订及重述的注册人附例（2）
31.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
32.2*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
101.INS			内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
101.SCH			内联XBRL分类法扩展架构文档
101.CAL			内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
101.LAB			内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE			内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档
101.DEF			内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
104			封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

1.通过参考附件 2纳入注册人于2024年6月3日向委员会提交的最终代理声明（注册号000-17795）。

2.根据注册人于2023年3月8日向监察委员会提交的关于表格8-K的报告（注册号000-17795）以参考方式并入。

*表格10-Q的本季度报告随附的作为附件32.1和32.2的认证被视为已提供，未向SEC提交，并且不得通过引用并入注册人根据经修订的1933年《证券法》提交的任何文件中，无论是在表格10-Q的本季度报告日期之前还是之后提交的，无论此种文件中包含的任何一般合并语言如何。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

Cirrus Logic, Inc.



日期：	2025年11月4日	/s/Jeff Woolard

		Jeff Woolard

		首席财务官