供应

供应 1 d937513dSuppl.htm 供应供应

本招股章程补充文件涉及：（i）Aurora Cannabis Inc.（“我们”、“我们的”、“Aurora”或“公司”）最多7,040，875股普通股（“认股权证股份”），可于公司根据单位发售（定义见下文）发行的70,408，750份普通股认股权证（“认股权证”）获行使时不时发行；及（ii）因认股权证契约（定义见本文件）所载的反摊薄条文（“发售”）而可能发行的该等数目不定的额外认股权证股份。见“分配方案”。

公司向加拿大各省（魁北克除外）的证券委员会或类似监管机构提交日期为2023年4月27日的基本货架招股说明书（“先前的基本招股说明书”）的招股说明书补充文件（“先前的认股权证股份招股说明书补充文件”），并就此向美国证券交易委员会（“SEC”）提交日期为2023年4月27日的关于认股权证股份的F-10表格登记声明的招股说明书补充文件。

公司已向加拿大各省（魁北克省除外）的证券委员会或类似监管机构提交撤回自本协议生效之日起生效的先前基本招股说明书的撤回通知。本招股章程补充文件取代先前的认股权证股份招股章程补充文件，以维持根据经修订的1933年美国证券法（“美国证券法”）发行认股权证股份的登记，超过先前基本招股章程的到期日。

认股权证最初有资格通过日期为2022年5月27日的招股章程补充文件分发给日期为2021年3月29日向加拿大各省（魁北克省除外）的证券委员会或类似监管机构提交的基本货架招股说明书，以及与此相关的日期为2022年5月27日的招股章程补充文件分发给其在美国证券交易委员会的F-10表格登记声明，内容涉及公司在加拿大和美国向公众发售单位（“单位”）（“单位发售”），每个单位由公司的一股普通股（“普通股”）和一份认股权证组成。

每份认股权证赋予其持有人购买十分之一（1/10^第）于2025年6月1日下午5时（多伦多时间）（即自单位发售截止日期起计36个月的日期）之前的任何时间，按行使价每股整份认股权证股份32.00美元（于2024年2月20日完成公司按10比1基准进行的股份合并生效后）发行的认股权证股份，但须根据认股权证契约的条款作出调整。认股权证的行权价格由公司与单位发售承销商银团（“承销商”）协商确定。

S-i

这些普通股在多伦多证券交易所（“TSX”）和纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，代码为“ACB”，在法兰克福证券交易所（“FSE”）上市，代码为“21P”。认股权证在多伦多证券交易所上市，股票代码为“ACB.WT.U”。多伦多证券交易所还批准了在多伦多证券交易所行使认股权证时可发行的认股权证股份上市。

本招股说明书补充文件是根据（i）在加拿大除魁北克省以外的所有省份提交的基本招股说明书，以及（ii）根据美国证券法作为F-10表格注册声明的一部分提交的基本货架招股说明书提交的，该注册声明于2025年2月14日在向SEC提交后生效（“注册声明”）。

本招募说明书补充材料应与基本招募说明书一并阅读，不得交付或使用。

没有承销商参与编制或对本招募说明书补充文件或随附的基本招募说明书进行任何审查。

认股权证股份的投资涉及重大风险。你应该仔细阅读“风险因素”部分开始于第S-14页的本招股说明书补充，“风险因素”部分开始于第32页的基本招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中。

您应仅依赖本招募说明书补充文件中包含或以引用方式并入的信息。公司没有授权任何人向您提供不同的信息。公司未在法律不允许要约的任何司法管辖区提出这些证券的要约。您不应假设本招股章程补充文件中包含或以引用方式并入的信息在除本招股章程补充文件正面的日期或以引用方式并入本文的此类文件的日期（如适用）之外的任何日期都是准确的。

本次发行由一家加拿大发行人根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度（“MJDS”）获准根据加拿大披露要求编制本招股说明书补充文件。准投资者应注意，此类要求与美国不同。此处包含或以引用方式并入的财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，可能无法与美国公司的财务报表进行比较。我们的财务报表是根据美国上市公司会计监督委员会的标准进行审计的。

潜在投资者应注意，行使认股权证和收购本文所述的认股权证股份可能会在美国和加拿大产生税务后果。对于居住在美国或美国公民的投资者而言，此类后果可能不会在本文中进行全面描述。您应该完整阅读本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中的税务讨论，并咨询您自己的税务顾问。参见“某些加拿大联邦所得税考虑因素”、“重大美国联邦所得税考虑因素”和“风险因素”。

投资者根据美国联邦证券法强制执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：我们是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律注册成立的，我们的大多数高级职员和董事不是美国居民，注册声明中提到的部分或全部专家不是美国居民，以及这些人的大部分资产位于美国境外。

这些证券没有得到美国证券交易委员会或任何国家或加拿大证券委员会的批准或不批准，也没有任何此类证券监管机构根据这一准确性或充分性通过

S-ii

公司首席执行官兼董事Miguel Martin及公司首席财务官 Simona King居住在加拿大境外。Miguel Martin和Simona King各自已任命公司在其总部2207 90B St. SW，Edmonton，Alberta，Canada T6X 1V8作为他们在加拿大的过程服务代理。买方请注意，投资者可能无法对任何此类人员执行在加拿大获得的判决，即使他们各自指定了一名代理程序送达。

公司总部位于加拿大艾伯塔省埃德蒙顿2207 90B St. SW T6X 1V8。公司注册办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华伯拉德街666号Suite 1700，V6C 2X8。

S-iii


重要通知			S-1
以引用方式纳入的文件			S-1
关于前瞻性陈述的警示性说明			S-3
关于美国和加拿大财务报告做法之间差异的美国读者说明			S-6
非国际财务报告准则措施			S-6
货币列报和汇率信息			S-7
我们的生意			S-7
收益用途			S-7
合并资本化			S-8
之前的销售			S-9
交易价格和交易量			S-10
正在发行的证券说明			S-10
分配计划			S-11
风险因素			S-14
某些加拿大联邦所得税考虑因素			S-16
重大美国联邦所得税考虑因素			S-20
流程服务代理			S-26
专家的兴趣			S-26
法律事项			S-26
核数师、转帐代理及注册主任及授权代理			S-26
补充资料			S-27
美国投资者对民事负债的可执行性			S-28
作为登记声明一部分提交的文件			S-28

S-四


一般事项			1
关于这个前景			1
以引用方式纳入的文件			1
关于前瞻性陈述的警示性说明			3
关于美国和加拿大财务报告做法之间差异的美国读者说明			6
非国际财务报告准则措施			6
货币列报和汇率信息			7
我们的生意			7
卖出的证券持有人			8
收益用途			8
收益覆盖率			8
合并资本化			9
交易价格和交易量			9
之前的销售			10
分配计划			11
证券说明			12
风险因素			26
某些所得税考虑因素			29
流程服务代理			29
专家的兴趣			30
法律事项			30
审计师、转让代理人和书记官长			30
补充资料			30
作为登记声明一部分提交的文件			31
美国投资者对民事负债的可执行性			32

S-V

这份文件分两部分。第一部分是本招股章程补充文件，其中描述了所发售证券的具体条款，还增加和更新了基本招股章程以及通过引用并入本招股章程补充文件和基本招股章程的文件中包含的信息。第二部分是提供更一般信息的基本招股说明书。本招股章程补充文件被视为仅为发售目的以引用方式并入基本招股章程。其他文件也通过引用并入或被视为通过引用并入本招股说明书补充文件和基本招股说明书。见“以引用方式并入的文件”。

该公司向除魁北克以外的所有加拿大省份（“加拿大合格司法管辖区”）的证券委员会提交了基本招股说明书，以便根据National Instrument 44-102货架分配对基本招股说明书中描述的证券的发行进行限定。艾伯塔省证券委员会就作为多边文书11-102护照系统下的主要监管机构的最终基本招股说明书出具了日期为2025年2月14日的收据，加拿大合格司法管辖区的其他每个委员会被视为已根据国家政策11-202流程在多个司法管辖区出具了招股说明书审查的收据。

Base招股说明书也构成了我们根据美国证券法使用MJDS向SEC提交的注册声明的一部分。注册声明于2025年2月14日根据美国证券法提交后生效。注册声明包含了基本招股说明书，其中包含F-10表格允许的某些修改和删除。这份招股说明书补充文件正由公司根据F-10表格的指示向SEC提交。

您应仅依赖本招募说明书补充文件和基本招募说明书中包含或以引用方式并入的信息。如本招募说明书补充说明书与基本招募说明书对认股权证股份的描述有差异，应以本招募说明书补充说明书中的信息为准。如果本招募说明书补充文件中所作的任何陈述与基本招募说明书中的陈述不同，则基本招募说明书中所作的陈述以及其中以引用方式并入的信息被视为由本招募说明书补充文件中所作的陈述以及以引用方式并入此处的信息所修改或取代。公司未授权任何其他人员向投资者提供额外或不同的信息。如果有人向你提供任何额外的、不同的或不一致的信息，你不应该依赖它。

您不应假定本招募说明书补充或基本招募说明书中包含或以引用方式并入的信息在出现此类信息的文件日期以外的任何日期都是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。本招股说明书补充文件中的信息更新和修改了基本招股说明书中的信息以及通过引用并入本文和其中的信息。

本公司并无在法律不容许要约的任何司法管辖区作出任何认股权证股份要约。

以引用方式纳入的文件

以下文件（“以引用方式并入的文件”或“以引用方式并入本文的文件”）由公司向公司作为报告发行人所在的加拿大司法管辖区的证券监管机构提交并向SEC提交或提供，具体以引用方式并入本招股说明书补充文件，并构成其组成部分：

•

公司于2024年6月20日在SEDAR +上提交的截至2024年3月31日止年度的年度信息表（我们的“2024年AIF”）；

S-1

National Instrument 44-101 – Short Form 44-101F1第11.1节所述类型的任何文件，由我们在本招股章程补充文件日期之后和发售终止之前向公司作为报告发行人的加拿大司法管辖区的证券委员会或类似监管机构提交，应被视为通过引用并入本招股章程补充文件。

当公司在本招股章程补充文件的币值期间向公司作为报告发行人所在的加拿大司法管辖区的委员会或类似监管机构提交上述类型的新文件时，该等文件将被视为以引用方式并入本招股章程补充文件，且上述段落中提及类型的先前文件将不再被视为以引用方式并入本招股章程补充文件。

只要以引用方式并入本招股章程补充文件的任何文件或信息包含在在本招股章程补充文件日期之后向SEC提交或提交的关于表格6-K、表格40-F、表格20-F、表格10-K、表格10-Q或表格8-K（或任何相应的后续表格）的任何报告中，该文件或信息应被视为以引用方式并入作为本招股章程补充文件构成其一部分的注册声明的证据。此外，公司可通过引用将公司根据经修订的《1934年美国证券交易法》（“美国交易法”）第13（a）或15（d）条向SEC提交或提供给SEC的文件中的其他信息纳入本招股说明书补充文件或注册声明，前提是其中明确规定。

就本招股章程补充文件而言，本招股章程补充文件、基本招股章程或通过引用并入或被视为通过引用并入本文或其中的文件中包含的任何陈述，将被视为已被修改或取代，前提是本招股章程补充文件或任何其他随后提交的文件中包含的也通过引用并入或被视为通过引用并入本招股章程补充文件中的陈述修改或取代此类陈述。修改或取代声明无需说明其已修改或取代先前声明或包括其修改或取代的文档中列出的任何其他信息。

S-2

作出修改或取代陈述将不会被视为出于任何目的承认经修改或取代的陈述在作出时构成虚假陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述需要陈述或根据作出该陈述的情况作出不具误导性的陈述所必需的重大事实。任何经如此修改或取代的声明，除非经如此修改或取代，否则不会被视为构成本招募说明书补充的一部分。

载于本公司网站www.auroramj.com的资料并非本招股章程补充文件或基本招股章程的一部分，亦非以引用方式纳入本公司，亦不得被贵公司就认股权证股份的投资所依赖。

以引用方式并入本文的文件副本可根据要求向我们免费索取，地址为2207 90B St. SW，Edmonton，Alberta，Canada T6X 1V8（电话：1-855-279-4652）Attn：Corporate Secretary。这些文件还可从加拿大证券管理人网站www.sedarplus.ca（“SEDAR +”）和SEC的EDGAR（定义见下文）网站www.sec.gov以电子方式获取。该公司通过SEDAR +和EDGAR提交的文件不以引用方式并入招股说明书，除非在此特别规定。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件包含前瞻性陈述和前瞻性信息（统称“前瞻性陈述”），这些信息可能不是基于历史事实。这些前瞻性陈述是在本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或通过引用并入本文或其中的适用文件之日作出的，公司不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，除非适用的证券法要求。前瞻性陈述与未来事件或未来业绩相关，反映了公司管理层对未来事件的预期或信念。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“计划”、“预期”或“不预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“不预期”或“相信”等词语和短语或陈述的变体来识别，这些词语和短语或陈述表明某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”或“将采取”、“发生”或“将实现”或这些术语或类似术语的否定。在这份文件中，某些前瞻性陈述由“可能”、“未来”、“预期”、“打算”和“估计”等词语识别。就其本质而言，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。该公司不保证前瞻性陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中的预期存在重大差异。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。本招股说明书补充文件和以引用方式并入的文件中的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：

•

备考计量包括收入、现金流、公允价值调整前的调整后毛利率、预期SG & A运行率和生产克数；

•

公司在可预见的未来为经营活动提供资金的能力和投融资活动的现金承诺；

•

公司交付盈利的目标和未来期间实现经营活动现金流为正的预期；

•

关于产能、成本和产量的预期；

S-3

公司预期未来经营的上述及其他方面具有前瞻性，因此存在一定的风险和不确定性。此类前瞻性陈述是根据当前信息反映公司最佳判断的估计，涉及多项风险和不确定性，无法保证其他因素不会影响此类前瞻性陈述的准确性。这些风险包括但不限于：公司的经营历史有限，无法保证公司将能够实现或保持盈利；公司经营的业务受到高度监管，在获得适用的监管批准方面的任何失败或重大延迟都可能对其开展业务的能力产生不利影响；时间安排，对从加拿大进口到美国的商品征收新的或增加的关税的幅度和持续时间；公司的加拿大许可证依赖于其已建立的场地；未能维持其许可证并保持合规可能会对公司开展业务的能力产生不利影响；影响业务的法律、法规和准则的变化可能会对公司的经营造成不利影响；公司与多家竞争对手争夺市场份额，并预计会有更多的竞争对手进入我们的市场，以及公司目前和未来的许多竞争对手可能比公司拥有更长的经营历史、更多的财务资源和更低的成本；管理层对加拿大和公司出口的司法管辖区的消费者需求的估计是准确的；对未来结果和费用的预期；管理层的估计，即公司将能够保持当前的SG & A支出水平，SG & A的增长将仅与收入增长、大麻种植业务的产量、产品需求成正比，所需商品价格的变化；大麻生产的销售价格和成本可能会因

S-4

公司无法控制的因素；公司可能无法实现我们的增长目标或成功管理我们的增长；无法保证我们与公司大部分业务所依赖的省和地区政府的合同关系的持续；公司的持续增长和持续经营可能需要额外的融资，可能无法以可接受的条件获得或根本无法获得；公司现有债务项下的任何未获适用贷款人豁免的违约可能对公司的经营业绩和财务业绩产生重大不利影响，并可能对公司普通股的交易价格产生重大不利影响；公司面临信用风险；公司可能无法成功开发新产品或为其销售找到市场；鉴于公司的资产合理化举措，公司可能不具备供应连续性；随着大麻市场的不断成熟，公司的产品可能会变得过时、竞争力下降或不太适销对路；对品牌和广告的限制可能会对公司吸引和留住客户的能力产生负面影响；大麻业务可能会受到不利的宣传或消费者看法的影响，这可能会对大麻产品的市场产生总体不利影响，特别是对公司产品产生不利影响；与公司有业务往来的第三方可能会认为自己因与公司的关系而面临声誉风险，并可能最终选择终止与公司的关系；使用大麻和大麻衍生产品可能会产生未知的健康影响；公司可能会与第三方建立战略联盟或扩大目前现有关系的范围并且存在与此类活动相关的风险；公司的成功将取决于吸引和留住关键人员；公司依赖于其高级管理层；未来的扩张努力可能不会成功；公司已经扩张并打算将我们的业务和运营进一步扩展到加拿大以外的司法管辖区，这样做存在相关风险；公司可能会在进入大麻尚未受到联邦监管的司法管辖区的银行和/或金融机构方面遇到挑战，这可能会对公司的增长计划产生不利影响；业务可能会受到政治和经济不稳定以及其经营所在市场的一段持续通胀时期的影响；未能遵守《外国公职人员腐败法》（加拿大）和《海外腐败行为法》（美国），以及公司开展业务的其他国家的反贿赂法律，可能会使公司受到处罚和其他不利后果；公司员工，独立承包商和顾问可能从事欺诈或其他非法活动；公司可能会面临未投保或无法投保的风险；公司可能会受到产品责任索赔；公司的大麻产品可能会因多种原因被召回；公司现在并可能不时成为诉讼、调解和/或仲裁的当事人；公司产品的运输受到安全风险和中断的影响；公司的业务受到农业经营中固有的风险的影响；公司过去和将来可能，对其资产进行重大减记；公司的运营受制于各种环境和员工健康和安全法规，遵守这些法规可能会影响公司的运营成本；公司可能无法保护我们的知识产权；公司可能会在我们的设施或电子文件和数据存储方面遇到安全漏洞，并可能面临违反适用的隐私法的相关风险；公司可能会受到与我们的信息技术系统相关的风险，包括网络攻击；公司可能无法成功识别和执行未来的收购或处置，或成功管理此类交易对其运营的影响；作为一家控股公司， Aurora Cannabis Inc.依赖其经营中的子公司支付股息和其他义务；管理层将对未来股份出售和融资交易所得款项的使用拥有重大酌情权；无法保证公司将继续达到纳斯达克和多伦多证券交易所的上市标准；作为一家上市公司并保持在多伦多证券交易所和纳斯达克双重上市的财务报告义务需要公司大量资源和管理层的关注；公司预计在可预见的未来不会向普通股持有人支付任何股息；以及我们向证券监管机构提交并提供的年度信息表、年度财务报表、MD & A、中期财务报表和重大变更报告中不时详述的其他风险，以及在“风险因素”标题下讨论的风险。

请读者注意，上述风险因素清单并非详尽无遗，建议潜在投资者查阅对公司面临的风险和不确定性的更完整讨论

S-5

包含在本招股说明书补充文件和随附的“风险因素”标题下的基本招股说明书中，以及我们在“风险因素”标题下的2024年AIF和我们的2024年年度MD & A和中期中期MD & A中列出的那些文件，每一份文件均以引用方式并入本招股说明书补充文件。敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑风险、不确定性和假设，并告诫不要过分依赖此类信息。

如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础因素或假设被证明不正确，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。制定前瞻性陈述所涉及的重要因素或假设包括但不限于来自政府来源的公开信息以及来自市场研究和行业分析的信息，以及基于公司认为合理的大麻行业数据和知识的假设。

尽管公司认为，根据公司在本协议发布之日可获得的信息，前瞻性陈述所传达的预期是合理的，但无法就未来的结果、批准或成就做出保证。本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中包含的前瞻性陈述受到本警示性声明的明确限定。除适用法律另有要求外，公司不承担在本招股说明书补充日期之后更新任何前瞻性陈述的义务。

给美国读者的关于差异的说明

美国和加拿大的财务报告做法

我们根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制财务报表，该准则与美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）不同。因此，我们在本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中包含或以引用方式并入的财务报表和其他财务信息可能无法与根据美国公认会计原则编制的美国公司财务报表进行比较。

非国际财务报告准则措施

本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中提供的信息，包括以引用方式并入本文和其中的某些文件，可能包括我们用作财务业绩指标的非国际财务报告准则衡量标准。这些财务措施没有《国际财务报告准则》规定的标准化含义，我们的计算可能与其他实体报告的类似名称的计算不同，因此可能无法进行比较。这些财务计量不应被视为是根据国际财务报告准则确定的作为绩效指标的财务绩效计量的替代或更有意义的计量。公司认为，这些措施可能是有用的补充信息，有助于投资者评估我们的运营业绩和我们通过运营产生现金的能力。当我们使用这些非国际财务报告准则措施来做出财务、战略和经营决策时，非国际财务报告准则措施也让投资者深入了解我们的决策。

由于非《国际财务报告准则》计量没有标准化含义，并且可能与其他实体报告的类似名称的计算不同，证券法规要求非《国际财务报告准则》计量必须有明确的定义和限定，与其最接近的《国际财务报告准则》计量相协调，并且不比最接近的《国际财务报告准则》计量更为突出。如果非《国际财务报告准则》措施包含在以引用方式并入本文的文件中，则有关这些非《国际财务报告准则》措施的信息将在此类文件中涉及这些财务措施的章节中提供。

非《国际财务报告准则》措施未经审计。这些非国际财务报告准则措施作为分析工具具有重要局限性，告诫投资者不要孤立地考虑这些措施或过分依赖使用这些非国际财务报告准则措施计算的比率或百分比。

S-6

Aurora正在向世界开放大麻，为加拿大、欧洲、澳大利亚和南美洲的医疗和消费市场提供服务。Aurora总部位于艾伯塔省埃德蒙顿，是全球大麻领域的先驱，致力于帮助人们改善生活。该公司的成人用品牌组合包括Aurora Drift、San Rafael‘71、Daily Special、Tasty’s、Being和GreyBeard。医用大麻品牌包括MedReleaf、CanniMed、Aurora和Whistler Medical Marijuana Co.，以及国际品牌Pedanios、IndiMed和CraftPlant。Aurora还拥有Bevo Farms Ltd.的控股权，Bevo Farms Ltd.是北美领先的繁殖农业植物供应商。在科学和创新的推动下，并以高质量的大麻产品为重点，Aurora的品牌在医疗、健康和成人娱乐市场上不断突破，成为行业领导者，无论它们在哪里推出。

收益用途

我们将于不时行使任何认股权证时，于发行认股权证股份时收取全部发行价每股认股权证股份32.00美元（于2024年2月20日完成的按10比1基准实施公司股份合并后）的所有收益。假设所有认股权证在到期日下午5：00（多伦多时间）之前以现金形式行使，且未发生基于认股权证契约所载反稀释条款的调整，则公司所得款项将

S-7

在截至2024年3月31日的财年和截至2024年12月31日的第三财季，公司的经营活动现金流为负值。虽然公司预计未来能够产生正的经营活动现金流，但公司不能保证未来任何时期经营活动现金流为正。如果公司在未来任何时期的经营现金流为负，当前的营运资金和此次发行的某些收益可能会被用于为此类经营活动产生的负现金流提供资金。见“风险因素——经营活动产生的负现金流”。

合并资本化

截至2025年2月13日，公司已发行在外流通普通股54,884，052股。除下文所述外，自2024年12月31日（即以引用方式并入本招股说明书补充文件的中期财务报表日期）以来，我们的合并基础上的股份和债务资本没有发生重大变化，除了以下“先前销售”项下进一步描述的与Aurora的RSU和PSU股份补偿计划相关的合共6,147股普通股的发行。

下表显示认股权证及认股权证股份（假设所有认股权证于到期日前获行使）对公司已发行股本的影响。本表应与公司的综合财务报表以及相关附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读，这些报表以引用方式并入招股说明书。


说明⁽¹⁾	截至12月31日， 2024年，给予前对行使认股权证		截至12月31日， 2024年，给予后对行使认股权证⁽²⁾
普通股		54,877,905		61,918,780
股本（千美元）	C $	6,977,950	C $	7,302,146
认股权证		70,649,810		241,060

(1)	本表不适用于2024年12月31日之后发生的普通股发行。

(2)	假设一个货币汇率相当于2024年12月31日按加拿大银行报价计算的美元每日汇率，为1.00美元= 1.4389加元。

S-8


发行日期	发行原因	数量证券已发行		发行/行使价每证券
2024年4月4日	RSU发布		2,903	C $	82.20
2024年6月28日	RSU发布		85,904	C $	7.60
2024年6月28日	RSU发布		14,890	C $	85.00
2024年6月28日	RSU发布		27	C $	126.10
2024年7月31日	RSU发布		11,256	C $	7.60
2024年8月16日	股票期权		20,317	C $	4.11
2024年8月19日	RSU发布		4,010	C $	7.60
2024年8月19日	RSU发布		12,070	C $	18.70
2024年8月19日	RSU发布		578	C $	33.20
2024年8月19日	RSU发布		243	C $	82.20
2024年9月25日	RSU发布		157,814	C $	18.70
2024年9月30日	股票期权		7,148	C $	4.11
2024年10月1日	RSU发布		11,300	C $	82.20
2024年10月8日	RSU发布		2,903	C $	82.20
2024年11月18日	RSU发布		745	C $	19.20
2025年1月20日	PSU发布		441	C $	18.70
2025年1月20日	PSU发布		1,428	C $	7.60
2025年1月20日	RSU发布		688	C $	18.70
2025年1月20日	RSU发布		3,590	C $	7.60

下表列出了公司在截至2024年3月31日止年度后发行或授予的所有可转换或可行使为普通股的证券的详细信息。有关截至2024年3月31日止年度内已发行或授予的所有可转换或可行使为普通股的证券的详情，请参阅公司的2024年AIF。


发行日期	证券类型已发行	共同数可于行使或转换		行使或转换价格每普通股
2024年9月19日	期权		16,908	$	7.91
2024年9月19日	RSU		2,581		不适用
2024年6月24日	期权		732,253	$	7.59
2024年6月24日	PSU		130,662		不适用
2024年6月24日	RSU		375,788		不适用

S-9

我们的普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克上市，交易代码为“ACB”。下表列出本招股章程补充文件日期前12个月期间各月份（或如适用，部分月份）在多伦多证券交易所和纳斯达克报告的最高和最低收盘价以及我们的普通股（反映公司于2024年2月20日完成的以10比1为基础的股份合并）的总交易量（或，如适用，部分月份）。


月	TSX价格区间				总成交量
月	高（加元）		低（加元）		总成交量
2024年2月⁽¹⁾	$	4.75	$	0.52		19,640,132
2024年3月	$	6.60	$	3.91		30,838,642
2024年4月	$	12.65	$	5.81		80,689,612
2024年5月	$	10.34	$	8.42		36,710,387
2024年6月	$	8.35	$	6.32		12,047,222
2024年7月	$	8.58	$	6.18		20,651,756
2024年8月	$	9.66	$	8.00		18,074,668
2024年9月	$	8.11	$	7.33		8,564,948
2024年10月	$	8.43	$	7.25		10,168,569
2024年11月	$	8.46	$	5.83		11,775,122
2024年12月	$	6.50	$	5.88		7,204,357
2025年1月	$	6.80	$	5.28		7,137,637
2025年2月1日至13日	$	9.50	$	5.04		25,143,262

(1)	2024年2月20日，公司以10比1的比例完成股份合并。


月	纳斯达克价格区间				总成交量
月	高（美元）		低（美元）		总成交量
2024年2月⁽¹⁾	$	3.47	$	0.38		95,852,185
2024年3月	$	4.86	$	2.89		79,865,847
2024年4月	$	9.23	$	4.31		328,049,413
2024年5月	$	7.61	$	6.15		93,272,269
2024年6月	$	6.09	$	4.62		21,900,014
2024年7月	$	6.25	$	4.52		34,031,597
2024年8月	$	7.05	$	5.54		34,171,407
2024年9月	$	6.08	$	5.41		15,044,501
2024年10月	$	6.10	$	5.32		20,346,531
2024年11月	$	6.11	$	4.18		25,302,315
2024年12月	$	4.63	$	4.10		13,859,176
2025年1月	$	4.70	$	3.65		14,397,529
2025年2月1日至13日	$	6.62	$	3.46		118,983,384

(1)	2024年2月20日，公司以10比1的比例完成股份合并。

正在发行的证券说明

普通股

公司被授权发行无限数量的无面值普通股。有关普通股条款和规定的说明，请参阅基本招股说明书中的“正在分配的证券说明–普通股”。截至2025年2月13日，共有54,884，052股普通股发行在外。如果所有认股权证都被行使，将有61,924，927股普通股流通在外。

S-10

本招股章程补充文件涉及：（i）在行使公司根据单位发售发行的70,408，750份认股权证时可不时发行的最多7,040，875股认股权证股份；及（ii）由于公司与加拿大ComputerShare Trust Company作为认股权证代理人（“认股权证代理人”）订立的有关认股权证的契约（“认股权证契约”）所载的反稀释条款而可能发行的不确定数量的额外认股权证股份。

每份认股权证赋予持有人购买十分之一的权利（1/10^第）于任何时间以每股整份认股权证股份32.00美元的价格（于2024年2月20日完成的公司按10比1基准进行的股份合并生效后）从公司库房中提取的认股权证股份，直至到期日下午5时（多伦多时间）为止，但须根据认股权证契约所载的条款及条件作出调整，之后认股权证将作废。

以下认股权证契约若干条文的摘要并不旨在完整，并通过参考认股权证契约的详细条文对其整体作出限定。有关认股权证属性的全文，请参阅认股权证契约，该契约在SEDAR +上根据公司的发行人简介www.sedarplus.ca和SEC的EDGAR网站www.sec.gov提交。认股权证持有人名册保存在不列颠哥伦比亚省温哥华的认股权证代理主要办事处。因此，认股权证持有人并不拥有任何附属于认股权证股份的投票权或其他权利，直至且除非认股权证已按认股权证契约的规定妥为行使。

认股权证契约规定，认股权证持有人在行使认股权证时可能获得的认股权证股份数量将受认股权证契约管辖的反稀释条款的约束，包括在发生某些事件时适当调整认股权证契约下可发行证券的类别、数量和价格的条款，这些事件包括：

(a)

以股票股息或其他分配方式（行使任何未行使认股权证、期权或其他可转换证券时的普通股分配除外）向全体或几乎全体普通股持有人发行可交换或可转换为普通股的普通股或证券；

(b)

普通股的拆细、重组或变更为更大数量的股份；

（c）

将普通股合并、减少或合并为较少数量的股份；

（d）

向所有或几乎所有普通股的权利、期权或认股权证持有人发行，根据这些权利、期权或认股权证持有人有权在此类发行的记录日期后不超过45天的期间内，以低于该记录日期普通股“当前市场价格”（定义见认股权证契约）的95%的价格（或以每股交换或转换价格）向持有人认购或购买普通股或可交换为或可转换为普通股的证券；和

（e）

向（i）证券的所有或几乎所有普通股持有人发行或分配，包括权利、期权或认股权证，以获取任何类别的股份或可交换或可转换为任何此类股份或财产或资产的证券，或（ii）任何财产或资产，包括债务证据。

认股权证契约还包括在发生以下额外事件时适当调整认股权证契约下可发行证券的类别、数量和价格的规定：

(a)

普通股的重新分类或普通股的交换或变更为其他股份；

(b)

与任何其他公司或其他实体的合并、安排或合并（不导致公司已发行普通股的任何重新分类或普通股交换或变更为其他股份的合并、安排或合并除外）；和

S-11

认股权证契约规定：（i）将无须调整认股权证的行使价，除非该等调整将导致认股权证的行使价至少变动1%；及（ii）将无须调整认股权证行使时可发行的认股权证股份数目，除非该等调整将导致认股权证股份的至少百分之一变动。

公司已在认股权证契约中承诺，于认股权证可行使期间，向认股权证持有人发出有关若干所述事件的通知，包括会导致认股权证的行使价格或在行使认股权证时可发行的认股权证股份数量调整的事件，在该事件的记录日期或生效日期（视情况而定）之前的规定天数。

认股权证契约规定，认股权证代理人和公司不时可在未经认股权证持有人同意的情况下，为某些目的修订或补充认股权证契约，包括纠正认股权证契约或任何补充或附属于认股权证契约的契据或契约中所载的任何歧义、有缺陷的规定、文书遗漏或错误或其他错误，但认股权证代理人认为，依靠法律顾问，认股权证持有人作为一个群体的权利不因此而受到损害。在不违反认股权证契约所载的投票权的情况下，认股权证持有人的权利可在某些情况下，以不少于66的持有人的赞成票通过的特别决议的方式作出修改²⁄₃在根据认股权证契约条款正式召集和举行的会议上，至少有两名持有人亲自出席或委托代理人出席，代表当时所有未行使认股权证总数的至少20%，占当时所有未行使认股权证总数的百分比。

认股权证契约还规定，如果发生认股权证契约中所述的非常交易，一般包括公司与另一实体的任何合并、安排或合并、出售公司的全部或几乎全部资产、要约收购或交换要约，或对普通股进行重新分类，认股权证持有人一般将有权在行使认股权证时收到持有人在紧接此类非常交易之前行使认股权证本应收到的证券、现金或其他财产的种类和数量。

认股权证契约包括某些实益所有权限制，根据这些限制，认股权证不可行使，但在认股权证行使时可发行的认股权证股份发行生效后，持有人连同其关联公司和与持有人或其任何关联公司作为一个集团行事的其他人将在紧接该发行生效后实益拥有超过已发行普通股数量的4.99%。此类实益所有权限制可由持有人在通知公司后增加或减少，最高可达9.99%。除认股权证契约中的规定外，受益所有权将根据《美国交易法》第13（d）条及其下颁布的规则和条例进行计算。在实益所有权限制适用的范围内，认股权证是否可行使以及认股权证的哪一部分可行使的确定应由持有人全权酌情决定并全权负责，而就任何认股权证提交行使通知应被视为持有人对认股权证是否可行使的确定，认股权证代理人或公司均无义务核实或确认该确定的准确性。

公司将尽商业上合理的最大努力维持注册声明的有效性，直至到期日或没有未行使认股权证的时间中较早者为止（但任何情况均不得阻止公司的合并、安排、合并或出售，包括任何收购要约，以及任何相关的除牌或注销注册或不再是报告发行人，但前提是，只要认股权证仍未行使且代表收购收购公司证券的权利，收购公司应承担公司在认股权证契约下的义务），这可能需要额外的备案

S-12

的新注册声明和/或基架招股说明书和招股说明书补充，如果当前的招股说明书不再可用。如果在到期日之前的任何时间，公司确定没有向SEC提交的注册声明有效，或暂停使用，则任何认股权证持有人均不得行使认股权证，除非可以获得美国证券法和适用的州证券法的注册要求豁免，认股权证持有人将收到这一确定的通知，连同认股权证可以的书面确认，直至（x）注册声明生效或停止被暂停，且已提交与之相关的任何必要的招股章程补充文件，以及（y）到期日（以较早者为准），如果普通股的当前市场价格（定义见认股权证契约）超过认股权证的行使价，还可通过“无现金行使”的方式行使，在这种方式下，认股权证持有人将有权获得根据当前市场价格超过认股权证行使价的部分确定的若干认股权证股份的证书。

位于不列颠哥伦比亚省温哥华的认股权证代理的主要转让办事处，是认股权证可能因行使或转让而被交出的地点。

公司于2023年4月27日向加拿大各省（魁北克除外）的证券委员会或类似监管机构提交了先前的基本招股说明书的先前认股权证股份招股说明书补充文件，并就此向SEC提交了日期为2023年4月27日的关于认股权证股份的F-10表格登记声明的招股说明书补充文件。

公司已向加拿大各省（魁北克省除外）的证券委员会或类似监管机构提交撤回自本协议之日起生效的先前基本招股说明书的撤回通知。本招股章程补充文件取代上一份认股权证股份招股章程补充文件，以维持根据美国证券法发行认股权证股份的登记，超过上一份基本招股章程的到期日。

认股权证最初符合分发条件的是2022年5月27日向加拿大各省（魁北克省除外）的证券委员会或类似监管机构提交的日期为2021年3月29日的基本货架招股说明书的招股说明书补充文件，以及与此相关的2022年5月27日向美国证券交易委员会提交的关于单位发售的F-10表格登记声明的招股说明书补充文件，据此，根据公司与包销商于2022年5月27日订立的包销协议（“包销协议”）的条款，公司有资格以每单位2.45美元的价格进行70,408，750个单位的分销。单位发售已于2022年6月1日完成。认股权证的行权价格由公司与承销商协商确定。

本招股说明书补充文件根据MJDS根据美国证券法登记与其相关的证券的发行。本招股章程补充文件不符合在加拿大任何省份或地区分配与其有关的认股权证股份的资格。

本招募章程补充文件所涉及的认股权证股份将于任何行使该等认股权证时由公司直接出售予认股权证持有人。任何承销商、交易商或代理商都不会参与这些销售。

这两只普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克上市，股票代码为“ACB”，在英国富时公司上市，股票代码为“21P”。认股权证在多伦多证券交易所上市，股票代码为“ACB.WT.U”。多伦多证券交易所还批准了在多伦多证券交易所行使认股权证时可发行的认股权证股份上市。

概不保证有多少认股权证将获行使，因此，概不保证将根据本招股章程补充文件（如有）发行多少认股权证股份。任何一方均无义务购买符合本招股章程补充规定的任何认股权证股份。

在行使任何认股权证时，将不会发行零碎普通股，也不会支付现金或其他对价来代替零碎普通股。

S-13

对认股权证股份的投资具有高度投机性，并受到多项已知和未知风险的影响。只有那些能够承担其投资损失风险的人才应该购买认股权证份额。投资者应仔细考虑此处列出并包含在基本招股说明书中并以引用方式纳入的风险因素。有关与我们的业务相关的影响我们的某些风险的讨论在随附的基本招股说明书中的“风险因素”标题下以及在其中和此处以引用方式并入的文件中列出，具体包括在2024年AIF中的“风险因素”标题下。这些风险因素中强调的任何事项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，导致投资者损失其全部或部分投资。

公司对此次发售所得款项的用途拥有酌情权。

管理层将对本次发行所得款项的用途（如有）拥有广泛的酌情权，投资者将依赖管理层关于这些所得款项的应用的判断。于本招股章程补充文件日期，公司拟按「所得款项用途」标题下所述使用本次发售所得款项。然而，公司的需求可能会随着其业务和公司所针对的行业的发展而发生变化。因此，本次发行将收到的所得款项可能会以与公司当前预期存在重大差异的方式使用。管理层未能有效运用这些资金可能会对公司的业务产生重大不利影响。

经营活动产生的负现金流

该公司在截至2024年3月31日的财政年度和截至2024年12月31日的第三财政季度的经营现金流为负数。虽然公司预计未来能够产生正的经营活动现金流，但公司不能保证未来任何时期经营活动现金流为正。如果公司在未来任何时期的经营现金流为负，则此次发行的某些收益可用于为此类经营活动产生的负现金流提供资金。见“所得款项用途”。

未来出售或发行普通股可能会降低任何现有普通股或认股权证的价值，稀释普通股股东的投票权，并降低公司的每股收益。

公司未来发行股本证券可能会降低任何现有普通股和认股权证的价值，稀释普通股股东的投票权，降低公司的每股收益，并使未来出售公司股本证券变得更加困难。随着任何额外出售或发行股本证券，普通股股东的投票权将被稀释，公司的每股收益可能会被稀释。股东出售普通股也可能使公司更难在其认为适当的时间和价格出售股本证券。

公司可以根据公司当前的股权激励计划发行额外的股本证券（包括通过出售可转换为或可交换为普通股的证券）。此外，公司可能会发行普通股，为其运营或未来收购提供资金。公司无法预测未来出售和发行债务或股本证券的规模或未来出售和发行股本证券对普通股和认股权证市场价格的影响（如有）。

出售或发行大量股本证券，或认为可能发生此类出售，可能会对普通股和认股权证的现行市场价格产生不利影响。

普通股价格经历波动，未来可能会根据市场情况波动，这也可能影响认股权证的市场价格。

包括本公司在内的大麻公司证券的市场价格在历史上和将来可能都会出现大幅波动。市场不时经历显著价格

S-14

以及与任何特定公司的经营业绩无关的成交量波动。此外，由于公司的业务性质，某些因素，例如公告和公众的反应、公司的经营业绩以及竞争对手和其他类似公司的表现、政府法规、盈利预测的变化或跟踪公司证券或大麻行业其他公司证券的研究分析师的建议、一般市场情况、与诉讼有关的公告、关键人员的到达或离开以及“关于前瞻性陈述的注意事项”标题下所列的因素，都可能对普通股和认股权证的市场价格产生不利影响。

公众对公司前景看法的任何负面变化都可能导致公司证券的价格，包括普通股和认股权证的价格大幅下降。此外，无论公司业绩如何，公众对大麻公司总体前景看法的任何负面变化都可能压低公司证券的价格，包括普通股和认股权证的价格。随着公司证券的市场价格下跌，可以提起证券集体诉讼。如果提起这类诉讼，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源。

认股权证流动性或有限

认股权证在多伦多证券交易所上市，股票代码为“ACB.WT.U”。不能保证认股权证交易的活跃二级市场将会发展或任何确实发展的二级市场将会持续，如果确实发展，则将会活跃。这可能会影响认股权证在二级市场的定价以及交易价格的透明度和可得性。没有活跃的市场，认股权证的流动性将受到限制，你可能无法以期望的价格或根本无法卖出认股权证。每份认股权证赋予持有人购买十分之一的权利（1/10^第）以每股整份认股权证股份32.00美元的价格（于2024年2月20日完成的公司按10比1基准进行的股份合并生效后）从公司库房中提取的认股权证股份（可在某些情况下进行调整），并可在到期日之前的任何时间行使。在认股权证可行使期间，如果普通股的市场价格不超过认股权证的行使价，认股权证可能没有任何价值。认股权证持有人在按照其条款行使认股权证之前，没有作为公司股东的权利。在行使认股权证时，在行使该等认股权证时可交付的认股权证股份的持有人将仅就记录日期发生在行使日期之后的事项有权就该等认股权证股份行使股东的权利。参见基招募说明书“被分派证券的说明–认股权证”。

投资回报风险

概不保证投资认股权证股份将在短期或长期内赚取任何正回报。认股权证股份的投资涉及高度风险，应仅由财务资源足以使其承担该等风险、其投资不需要即时流动资金且有财务能力吸收其部分或全部投资损失的投资者进行。

我们可能是一家被动的外国投资公司，或“PFIC”，这可能会给美国投资者带来不利的美国联邦所得税后果。

该公司不认为这是截至2022年6月30日止年度、截至2023年3月31日止九个月财政期间或截至2024年3月31日止年度的PFIC。如果我们是任何纳税年度（或其部分）的PFIC，包括在我们的普通股或认股权证的美国持有人的持有期（定义见本招股说明书补充文件标题为“重大美国联邦所得税考虑因素”的部分）中，美国持有人可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响，并可能受到额外的报告要求。见“重大的美国联邦所得税考虑——被动的外国投资公司考虑”。

S-15

以下是截至本协议发布之日，根据《所得税法》（加拿大）及其规定（统称为“税法”）的主要加拿大联邦所得税考虑的一般摘要，一般适用于持有人在行使认股权证时作为实益拥有人获得认股权证股份，并且就税法和所有相关时间而言，（i）作为资本财产持有认股权证股份和认股权证，（ii）与公司和承销商进行公平交易，以及（iii）与公司或承销商没有关联关系。满足上述所有要求的持有人在本文中被称为“持有人”，本摘要仅针对此类持有人。一般来说，认股权证股份和认股权证将被视为持有人的资本财产，除非它们是在开展业务过程中持有或获得的，或作为贸易性质的冒险或关注的一部分。

本摘要不适用于（i）持有人为《税法》中按市值计价规则所定义的“金融机构”，（ii）持有人为《税法》中所定义的“特定金融机构”，（iii）持有人的权益为《税法》中所定义的“避税投资”，（iv）持有人为《税法》的目的进行或已经进行功能货币报告选择，（v）已就认股权证或认股权证股份订立或将订立《税法》定义的“衍生远期协议”或“合成处置安排”的持有人，（vi）根据或作为《税法》定义的“股息租赁安排”的一部分收取认股权证股份股息的持有人，（vii）作为合伙企业或信托的持有人，或（viii）根据《税法》第一部分免税的持有人。此外，本摘要并未涉及因收购认股权证股份或认股权证而借入资金或以其他方式产生债务的持有人可扣除利息的问题。所有这类持有人应咨询自己的税务顾问。

此处未讨论的其他考虑因素可能适用于持有人，该持有人是一家居住在加拿大的公司，并且是、或成为、或不与一家由非居民控制的加拿大居民公司进行公平交易，或为《税法》第212.3条中的“外国关联倾销”规则的目的，一群非居民相互不公平交易。此类持有人应就收购认股权证股份的后果咨询其自己的税务顾问。

本摘要基于截至本协议日期生效的《税法》的规定、在本协议日期之前由（加拿大）财政部长或其代表公开和正式宣布的修订《税法》的所有具体提案（“拟议修正案”）以及我们对在本协议日期之前以书面形式公布的加拿大税务局（“CRA”）现行行政政策和评估做法的理解。本摘要假定建议的修订将以建议的形式颁布。然而，无法保证建议的修订将以目前的形式颁布，或根本不会颁布。本摘要并未详述所有可能的加拿大联邦所得税考虑因素，除拟议修正案外，未考虑或预期法律的任何变化或CRA行政和评估政策或做法的任何变化，无论是通过立法、政府或司法行动或决定，也未考虑或预期任何其他联邦或任何省、地区或外国税收考虑因素，这些因素可能与本文讨论的有很大不同。任何特定持有人应就省、地区或外国税务考虑咨询其自己的税务顾问。本摘要无意、也不应被解释为向任何特定持有人提供法律或税务建议，亦不就对任何持有人的所得税后果作出任何陈述。因此，持有人应考虑到自己的具体情况，就适用于自己的税务后果咨询自己的税务顾问。以下讨论作相应限定。

货币兑换

持有者被要求以加元计算他们的收入和收益，用于加拿大税收目的。因此，就税法而言，与收购、持有或处置有关的所有金额

S-16

持有人在行使认股权证以取得认股权证股份时不会取得任何收益或亏损。当认股权证被行使时，持有人由此获得的认股权证份额的成本将等于持有人对该认股权证的调整后成本基础与为认股权证份额支付的行权价格之和。持有人如此收购的认股权证股份的经调整成本基础将通过将认股权证股份的成本与经调整成本基础平均计算至紧接认股权证股份收购前持有人作为资本财产持有的公司所有普通股的持有人而厘定。

居民持有人的税收

本摘要的以下部分适用于持有人（如上文所定义），就《税法》而言，他们在所有相关时间都是或被视为加拿大居民（在此称为“居民持有人”），摘要的这一部分仅针对此类居民持有人。其认股权证股份在其他情况下可能不构成资本财产的某些居民持有人可在某些情况下作出《税法》第39（4）款允许的不可撤销的选择，将这些人在选举的纳税年度和随后的每个纳税年度持有的此类认股权证股份以及所有其他“加拿大证券”（定义见《税法》）视为资本财产。居民持有人应咨询他们自己的税务顾问，以了解在他们的特定情况下是否可以选择和可取的选择。

认股权证到期

在未行使权证到期的情况下，居民持有人一般会实现与居民持有人调整后的此类权证成本基数相等的资金损失。资本收益和资本损失的税务处理将在下文“资本收益和资本损失”标题下进行更详细的讨论。

股息征税

居民持有人将被要求在计算一个纳税年度的收入时包括居民持有人在该年度就认股权证股份收到或被视为收到的任何股息。就居民持有人为个人（某些信托除外）而言，此类股息将受《税法》通常适用于从“应税加拿大公司”（定义见《税法》）收到的应税股息的总额和股息税收抵免规则的约束，包括公司根据《税法》的规定将股息指定为“合格股息”的增强总额和股息税收抵免条款。公司将任何股息指定为“合资格股息”的能力可能受到限制，公司未就此作出任何承诺。

作为公司的居民持有人收到或被视为收到的股息必须包括在计算其某一纳税年度的收入中，但通常可在计算公司的应税收入时予以扣除，但须遵守《税法》在这方面的所有规则和限制。在某些情况下，《税法》第55（2）款将把作为公司的居民持有人收到或被视为收到的应税股息视为处置收益或资本收益。由个人（信托除外）或相关个人群体（信托除外）或为其利益而控制的“私人公司”（如《税法》所定义）或任何其他公司（无论是由于在一个或多个信托中的实益权益或其他原因）的居民持有人，通常，根据《税法》第IV部分，将有责任就认股权证股份在一年内收到或被视为收到的股息支付额外税款（在某些情况下可退还），前提是此类股息可在计算该年度的应税收入时扣除。

S-17

居民持有人如处置或被视为处置认股权证股份（向公司作出的并非按任何公众人士通常会在公开市场上购买股份的方式在公开市场上出售的处置除外），一般将实现资本收益（或资本损失），该资本收益（或资本损失）相当于处置收益所依据的金额（如有），扣除任何合理的处置成本，高于（或低于）紧接处置或当作处置前该等认股权证股份的居民持有人的经调整成本基数。资本收益和损失的税收一般在下文“资本收益和资本损失”标题下描述。

资本收益和资本损失

通常，居民持有人需要将居民持有人在该纳税年度实现的任何资本利得（“应税资本利得”）金额的二分之一计入一个纳税年度的计算收入。根据《税法》所载规则，居民持有人必须从该居民持有人当年实现的应税资本收益中扣除特定纳税年度实现的任何资本损失（“允许的资本损失”）金额的二分之一。一般而言，在《税法》所述范围和情况下，可在前三个纳税年度中的任何一个纳税年度，或在随后的任何一年，从这些年度实现的应纳税资本收益净额中结转和扣除超过处置纳税年度的可允许资本损失。

根据2024年9月23日发布的拟议修订（“资本利得税提案”），针对2024年6月25日或之后实现的资本收益和资本损失，根据以下关于最近提议的推迟资本利得税提案（定义见下文）生效日期的讨论，并根据下文讨论的某些过渡性规则，一般来说，持有人需要在计算其收入时包括当年实现的任何资本收益金额的三分之二，并被要求从该持有人当年实现的应纳税资本利得中扣除该纳税年度实现的任何资本损失金额的三分之二。根据资本利得税提案，作为个人（不包括大多数类型的信托）的持有人必须在计算其收入时仅包括在一个纳税年度（以及在2024年6月25日或之后）实现的净资本收益（包括通过信托或合伙企业间接实现的净资本收益）的二分之一，最高不超过250,000美元，其中三分之二的纳入率适用于当年实现的净资本收益超过250,000美元的部分。影响计算250000美元门槛的某些其他条件可能适用。根据资本利得税提案，不同的纳入率（或混合纳入率）可能适用于2024年6月25日（“过渡年”）之前和之后开始的纳税年度。因此，对于其过渡年度，持有人将被要求分别确认在2024年6月25日（“第1期”）之前实现的资本收益和资本损失以及在2024年6月25日（“第2期”）或之后实现的资本收益和资本损失。同期的资本利得和资本损失将首先相互抵消。如果一个时期的资本收益（或资本损失）超过同一时期的资本损失（或资本收益），就会产生净资本收益（或净资本损失）。持有人实际上将受制于其在第2期产生的净资本收益（或净资本损失）的三分之二的较高纳入率，只要这些净资本收益（或净资本损失）超过在第1期产生的任何净资本损失（或净资本收益）。相反，如果这些净资本收益（或净资本损失）超过在第2期产生的任何净资本损失（或净资本收益），则持有人实际上将受制于其在第1期产生的净资本收益（或净资本损失）的二分之一的较低纳入率。资本利得税提案还规定了对结转或结转资本损失的纳入率的相应调整，以及过渡性规则和其他相应的修订。

上述摘要仅概括地描述了资本利得税建议下适用的考虑因素，并非对资本利得税建议可能产生的考虑因素的详尽摘要。此外，2025年1月6日，加拿大议会休会，本应颁布资本利得税提案的拟议修正案失效。目前，不确定是否会重新提出资本利得税建议并在其

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当前形式或根本没有。此外，2025年1月31日，财政部长宣布有意将资本利得税提案的生效日期从2024年6月25日推迟至2026年1月1日。CRA还于2025年1月31日宣布，考虑在适当时候向议会提出推迟资本利得税提案生效日期的新立法，它将按照目前颁布的资本利得纳入率二分之一管理2026年1月1日之前实现的资本利得。准购买者和持有者应就此咨询自己的税务顾问。

作为公司的居民持有人在处置或被视为处置认股权证股份时实现的任何资本损失的金额，可以在税法所述的范围内和情况下，减去该居民持有人就该等股份收到或被视为已收到的任何股息的金额。如果公司是合伙企业的成员或直接或间接拥有认股权证股份的信托的受益人，则适用类似的规则。这些规则可能与之相关的公司应咨询其自己的税务顾问。

可退税款

在整个相关纳税年度内为“加拿大控制的私营公司”（定义见《税法》）或在其纳税年度的任何时间为“实质性CCPC”（定义见《税法》）的居民持有人可能有责任就某些“总投资收益”支付额外税款（在某些情况下可退还），包括就普通股或认股权证股份收到或被视为收到的应税资本收益和股息，但在计算居民持有人该纳税年度的应纳税所得额时，此类股息不可扣除。

替代最低税

作为个人或信托的居民持有人实现的资本收益和收到或被视为收到的股息，但某些特定信托除外，可能会产生税法规定的替代最低税。居民持有人在这方面应咨询自己的税务顾问。

对非居民持有人征税

本摘要的以下部分一般适用于持有人（如上文所定义），就《税法》而言，并在所有相关时间：（i）不是加拿大居民或被视为加拿大居民，以及（ii）不使用或持有，也不被视为在加拿大开展业务时使用或持有认股权证或认股权证股份。满足上述所有要求的持有人在本文中被称为“非居民持有人”，摘要的这一部分仅针对这类非居民持有人。本摘要中未讨论的特殊规则可能适用于非居民持有人，该非居民持有人是在加拿大和其他地方开展业务的保险人或“授权外国银行”（如税法中所定义）。这类非居民持有人应咨询自己的税务顾问。

收到股息

公司向非居民持有人支付或贷记或视为支付或贷记的股息一般须按股息总额的25%的税率缴纳加拿大预扣税，除非加拿大与非居民持有人居住地司法管辖区之间的适用税收协定条款有所减少。非居民持有人在这方面应咨询自己的税务顾问。例如，根据经修订的《加拿大-美国税收公约》（1980年）（“条约”），为条约目的而居住在美国、完全有权获得条约规定的利益且是股息实益拥有人的非居民持有人（“美国居民持有人”）支付或贷记或被视为支付或贷记的股息的预扣税税率一般限于股息总额的15%（如果美国居民持有人是实益拥有公司至少10%的公司，则为5%

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投票权股份）。加拿大是其签署国的《关于实施与税收条约有关的措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》（“MLI”）影响到加拿大的许多税收条约（但不影响该条约），包括根据该条约主张利益的能力。非居民持有者应根据自己的具体情况，就适用于股息的任何适用税收协定咨询自己的税务顾问。

认股权证股份的处置

非居民持有人一般不会因处置或视同处置认股权证份额而实现的资本收益而根据《税法》征税，由此产生的资本损失也不会根据《税法》确认，除非该认股权证份额在处置时构成非居民持有人的“应税加拿大财产”（定义见《税法》），并且根据加拿大与非居民持有人居住管辖权之间适用的税收条约的条款，该收益不能免税。

如果认股权证股份在处置时在《税法》（目前包括TSX和纳斯达克）中定义的“指定证券交易所”上市，则认股权证股份届时一般不会构成非居民持有人的应税加拿大财产，除非在紧接处置前60个月期间的任何时候同时满足以下两个条件：（i）（a）非居民持有人；（b）非居民持有人未与之进行公平交易的人；（c）非居民持有人或（b）中所述的人通过一个或多个合伙直接或间接持有会员权益的合伙企业；或（d）（a）至（c）中所述的人和合伙企业的任何组合，拥有公司任何类别或系列股份的已发行股份的25%或以上；及（ii）认股权证股份的公平市值的50%以上直接或间接来自以下一项或任何组合：位于加拿大的不动产或不动产、“加拿大资源财产”、“木材资源财产”（每一项均在税法中定义），或与该等财产有关的期权、或在该等财产的民法权利中的权益或为该等财产的民法权利。尽管有上述规定，根据《税法》的某些其他条款，认股权证股份也可能被视为非居民持有人的应税加拿大财产。

可能将认股权证股份作为应税加拿大财产持有的非居民持有人应咨询自己的税务顾问。

如果认股权证股份是或被视为非居民持有人应课税的加拿大财产（且非居民持有人无权根据加拿大与非居民持有人居住国之间的适用税收条约或公约获得豁免），则在处置或被视为处置该等认股权证股份时实现的任何资本收益（或损失）一般将按照上述标题“居民持有人的税收-认股权证股份的处置”和“居民持有人的税收-资本收益和损失”下的方式计算和征税。

上述摘要无意构成对适用于持有人有关认股权证股份的所有权、行使或处置的所有加拿大税务考虑因素的完整分析。所有持有人（包括非居民持有人）应就其在特定情况下适用的税务考虑咨询其自己的税务顾问。

重大美国联邦所得税考虑因素

以下讨论了适用于在行使认股权证时获得认股权证股份的美国持有人（定义如下）的认股权证股份的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税后果。这种讨论不是对这类交易可能产生的所有税务后果的完整分析或列出，也不涉及可能相关的所有税务考虑

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根据特定持有人的个人情况或受特别税务规则约束的人。特别是，以下信息仅涉及将持有认股权证股份作为美国联邦所得税目的资本资产（通常是为投资而持有的财产），且不拥有所有类别有权投票的公司股票总合并投票权的10%或更多或所有类别公司股票总价值的10%或更多的美国持有人。此外，本次对美国联邦所得税后果的讨论并未涉及美国持有人特殊类别的税收待遇，例如：金融机构；受监管的投资公司；房地产投资信托基金；免税实体；保险公司；作为对冲、综合或转换交易的一部分持有认股权证和认股权证股份的人，建设性出售或“跨式”；通过行使或注销员工股票期权或以其他方式作为其服务补偿而获得认股权证或认股权证股份的人；美国侨民；须缴纳替代性最低税的人；通常为美国联邦所得税目的将其证券标记为市场的人；证券或货币的交易商或交易员；或功能货币不是美元的持有人。

本讨论不涉及遗产税和赠与税、除所得税之外的任何美国联邦税，或任何州、地方或外国法律下的税收后果。

就本节而言，“美国持有人”是认股权证和认股权证股份的受益所有人，即：（1）为美国联邦所得税目的而确定的美国公民个人或美国居民外国人；（2）根据美国法律创建或组织的公司（或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体），美国任何州或哥伦比亚特区；（3）其收入不论来源如何均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或（4）信托（a）如果美国境内的法院能够对其行政管理行使主要监督，且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或（b）根据适用的美国财政部法规进行有效选举的（b）被视为美国人。

如果合伙企业或其他通过实体是认股权证和认股权证股份的实益拥有人，则合伙人或其他所有人的税务待遇一般将取决于合伙人（或其他所有人）的地位和该实体的活动。敦促作为收购认股权证或认股权证股份的传递实体的合伙人（或其他所有者）的美国持有人就收购、拥有和处置认股权证或认股权证股份的税务后果咨询其自己的税务顾问。

以下讨论基于经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）、现有和拟议的美国财政部法规、美国司法裁决和行政公告，所有这些均自本协议发布之日起生效。所有先前的授权都可能发生变化，可能具有追溯效力，从而导致与下文讨论的不同的美国联邦所得税后果。公司没有要求，也不会要求IRS就下文所述的任何美国联邦所得税后果作出裁决，因此无法保证IRS不会不同意或质疑本文所述的任何结论。

如下文所述，公司不认为其为截至2022年6月30日止年度、截至2023年3月31日止九个月财政期间或截至2024年3月31日止年度的PFIC。本讨论假设该公司不是PFIC，如下文“被动外国投资公司考虑”中所述。

以下讨论仅供一般参考，并非旨在、也不应被解释为向任何认股权证或认股权证股份的持有人或潜在持有人提供法律或税务建议，也不就美国联邦所得税对任何此类持有人或潜在持有人的影响作出任何意见或陈述。我们敦促潜在购买者咨询他们自己的税务顾问，了解根据美国联邦、州和地方以及适用的外国税法对认股权证或认股权证股份的收购、所有权和处置所产生的特定后果。

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美国持有人一般不应确认行使认股权证和相关收取认股权证股份的收益或损失。美国持有人在行使认股权证时收到的认股权证股份的初始计税基础应等于（a）该美国持有人在该认股权证中的计税基础加上（b）该美国持有人在行使该认股权证时支付的行权价格之和。目前尚不清楚美国持有人在行使认股权证时收到的认股权证股份的持有期是否将在认股权证行使之日或紧接其后的日期开始。在任何一种情况下，持有期都不包括美国持有人持有认股权证的期间。认股权证无现金行使的美国联邦所得税处理不确定。我们敦促每个美国持有人就任何无现金行使认股权证的适当处理以及在此类行使中收到的认股权证股份的计税基础和持有期咨询其自己的税务顾问。

认股权证股份的拥有及处置

以下讨论完全以下文“被动外国投资公司考虑”标题下所述规则为准。

分配

根据下文讨论的PFIC规则，公司进行的任何分配的总金额（不减少从此类分配中预扣的任何加拿大所得税）一般将作为股息收入缴纳美国联邦所得税，但以根据美国联邦所得税原则确定的公司当期或累计收益和利润中支付的为限。此类金额将在美国持有人根据其为美国联邦所得税目的而采用的常规会计方法实际或建设性地收到分配之日计入毛收入。公司以现金以外的财产作出的任何分配的金额将为该财产在分配日期的公允市场价值。公司支付的股息将不能获得允许公司获得的股息扣除。

除短期和对冲头寸的适用例外情况外，非公司美国持有者从“合格外国公司”获得的某些股息可能有资格获得降低的税率。如果不满足此类降低税率的要求，非公司美国持有人可能需要按常规普通所得税税率对股息征税。合格的外国公司包括有资格享受与美国签订的综合所得税条约的好处的外国公司，美国财政部认为该条约对这些目的是令人满意的，其中包括信息交换条款。美国财政部已确定美国和加拿大之间的所得税条约符合这些要求，公司认为其有资格享受这一条约的好处。外国公司就该公司就在美国已建立的证券市场上易于交易的普通股支付的股息而言，也被视为合格的外国公司。美国财政部指引指出，公司的证券将可在美国的成熟证券市场上随时交易；然而，无法保证认股权证股份将被视为在未来几年在美国的成熟证券市场上随时可交易。美国投资者从在分配的纳税年度或上一个纳税年度为PFIC的外国公司收到的股息将不构成符合上述减税税率的股息。相反，这类股息将按普通收入税率征税，并遵守下文“被动外国投资公司考虑”下所述的附加规则。

如果一笔分配超过了根据美国联邦所得税原则确定的公司当期和累计收益和利润的金额，将首先被视为资本的免税返还，从而导致该美国持有人持有的认股权证股份的美国持有人调整后的计税基础减少（从而增加了该美国持有人确认的收益金额，或减少了损失金额。

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持有人在随后处置认股权证股份时），任何超过调整后计税基础的金额被视为在出售、交换或其他应税处置（如下文所述）中确认的资本收益。然而，公司不打算根据美国联邦所得税原则维持对其收益和利润的计算，因此，美国持有人应假设公司就认股权证股份进行的任何分配将被视为美国联邦所得税目的的股息。

一般而言，就认股权证股份的股息支付征收的任何加拿大预扣税将被视为有资格抵减美国持有人的美国联邦所得税负债的外国所得税（或者，在美国持有人的选举中，在某些情况下，可以在计算应税收入时扣除）。就认股权证股份支付的股息将被视为外国来源收入，出于美国外国税收抵免目的，通常将被视为“被动类别收入”。该守则对美国纳税人可能申请抵免的外国税额适用了各种复杂的限制。因此，敦促美国持有人就其特定情况下可获得的外国税收抵免咨询其自己的税务顾问。

认股权证股份的出售、交换或其他应课税处置

美国持有人一般会在出售、交换或其他应税处置认股权证股份时确认收益或损失，金额等于（i）在出售、交换或其他应税处置时实现的金额与（ii）该美国持有人在认股权证股份中调整后的计税基础之间的差额。一般来说，根据下文讨论的PFIC规则的适用情况，如果在出售、交换或其他应税处置之日，美国持有人持有认股权证股份超过一年，则此类收益或损失将是资本收益或损失，并将是长期资本收益或损失。对于非公司美国持有者，长期资本收益将按优惠税率征税。资本损失的可扣除性受到《守则》的限制。在出售、交换或其他应税处置认股权证股份时实现的收益或损失（如有）将被视为具有美国来源，用于美国外国税收抵免限制目的。因此，美国持有人可能无法使用因对认股权证股份的出售、交换或其他应税处置征收的任何加拿大税款而产生的任何外国税收抵免，除非这种抵免可以（在适用的限制下）适用于被视为来自外国来源的其他收入的应缴税款，或者除非适用的条约另有规定。

被动外资公司考虑

特殊的、通常不利的美国联邦所得税规则适用于拥有PFIC股票的美国人。外国公司在根据适用的“透视”规则考虑公司和某些子公司的收入和资产后，（1）其总收入的至少75%为“被动”收入（“收入测试”）或（2）其资产的平均价值的至少50%归属于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产（“资产测试”）的任何纳税年度，将被视为PFIC。为确定外国公司是否将被视为PFIC，该外国公司将被视为持有其在资产中的比例份额，并直接或间接获得其直接或间接拥有超过25%（按价值计算）股票的任何其他公司的收入的比例份额。PFIC地位在本质上是事实。一般要到有关课税年度结束时才能确定，每年确定一次。

该公司不认为这是截至2022年6月30日止年度、截至2023年3月31日止九个月财政期间或截至2024年3月31日止年度的PFIC。任何一年的PFIC地位的确定都是非常具体的事实，基于公司赚取的收入类型以及公司资产的类型和价值，所有这些都可能会发生变化，以及部分地适用复杂的美国联邦所得税规则，这些规则可能会有不同的解释。因此，在这方面无法保证，国税局可能会对公司的分类提出质疑。因此，该公司有可能在过去一年、当前纳税年度或未来年度被归类为PFIC。如果公司在美国持有人持有认股权证股份的任何一年被归类为PFIC，公司

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如果公司在美国持有人持有认股权证或认股权证股份的任何纳税年度被归类为PFIC，则该美国持有人将在出售、交换或以其他方式处置认股权证或认股权证股份或在收到被视为“超额分配”的某些分配时承担更多的纳税义务（通常包括利息费用），无论此类收入是否实际分配。超额分配一般是指在一个纳税年度内，就认股权证或认股权证股份向美国持有人作出的任何分配，总额高于该美国持有人在前三个纳税年度就认股权证或认股权证股份收到的平均年度分配的125%的部分，如果更短，则在该美国持有人持有该认股权证或认股权证股份的期间内。一般来说，美国持有人将被要求在其持有期内按比例分配出售或以其他方式处置认股权证或认股权证股份的任何超额分配或收益，用于此类认股权证或认股权证股份。这些金额将按持有期每个纳税年度有效的最高适用税率作为普通收入征税，分配给先前纳税年度的金额将按适用于少缴税款的税率收取利息。如下文“信息报告和备用预扣税”中所述，如果公司被归类为PFIC，这类美国持有人通常需要提交IRS表格8261。

如果该公司被归类为PFIC，可以进行某些选举以减轻上述后果。如果认股权证股份在注册的国家证券交易所或某些其他交易所或市场进行定期交易，则就PFIC规则而言，此类认股权证股份将构成“可上市股票”。该公司预计，就PFIC规则而言，认股权证股份将构成“可上市股票”。对这类可上市股票进行“按市值计价选择”的美国持有者将不受上述PFIC规则的约束。作出这样的选择后，美国持有人一般会在选举生效且公司是PFIC的每一年将认股权证股份在该纳税年度结束时的公允市场价值超过美国持有人在该认股权证股份中调整后的税基的部分（如果有的话）计入普通收入。这些数额的普通收入将不符合适用于合格股息收入或长期资本收益的优惠税率。具有有效的按市值计价选择的美国持有人也将被允许就其在认股权证股份中的调整计税基础超过其在该纳税年度结束时的公平市场价值的部分（如果有的话）承担普通损失（但仅限于先前因按市值计价选择而包括的收入净额）。美国持有人在认股权证股份中的计税基础将进行调整，以反映因按市值计价的选举而产生的任何收入或损失金额。如果作出，按市值计价的选择将在作出选择的纳税年度和随后的所有纳税年度生效，除非根据PFIC规则或IRS同意撤销选择，认股权证股份不再符合“可上市股票”的资格。如果公司被归类为PFIC，我们敦促美国持有人咨询他们自己的税务顾问，了解是否可以进行按市值计价的选举，以及在他们的特定情况下进行选举是否可取。

上述PFIC税收规则也将不适用于选择在该美国持有人持有（或被视为持有）认股权证股份且公司被归类为PFIC的第一个纳税年度通过及时和有效的量化宽松基金选择（如果有资格这样做）将公司视为“合格的选择基金”或“量化宽松基金”的美国持有人，并且将适用不同的规则。通常，应在提交该美国持有人该纳税年度的美国联邦所得税申报表的截止日期或之前进行量化宽松政策选择。然而，如果公司没有提供作出此类选择所需的信息，则将无法就认股权证股份作出将公司视为量化宽松基金的选择。无法保证公司将向美国持有人提供必要的信息，以使该美国持有人能够进行并维持量化宽松基金的选举。也无法保证公司将及时了解其未来作为PFIC的地位或所需提供的信息。就作出量化宽松基金选择而言，美国持有人在认股权证股份的持有期包括其在为交换该等

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以美元以外的货币支付的任何款项的总额，将由每个美国持有人按照其为美国联邦所得税目的而实际或建设性地收到付款的常规会计方法，参照当日有效汇率计算的美元金额收入中包括，而不论该款项当时是否事实上已转换为美元。如果在付款之日将外币兑换成美元，则不应要求美国持有人确认与收到外币有关的任何外币损益。相反，如果该外币在以后的日期进行兑换，则因兑换该外币而产生的任何货币收益或损失将被视为美国来源的普通收入或损失，以用于美国外国税收抵免的目的。敦促美国持有者就接收、拥有和处置外币的美国联邦所得税后果咨询他们自己的美国税务顾问。

被动收入附加税

作为个人、遗产或信托的美国持有人，需就（1）美国持有人在相关纳税年度的“净投资收益”和（2）美国持有人在该纳税年度的修正调整后毛收入超过一定起征点的部分中的较小者额外缴纳3.8%的税款。美国持有者的“净投资收益”通常包括，除其他外，股息和处置财产（在进行贸易或业务的正常过程中持有的财产除外）的净收益。因此，出售、交换或其他应税处置认股权证股份的股息和资本收益可能需要缴纳此项额外税款。敦促美国持有者就被动收入的额外税收咨询他们自己的税务顾问。

信息报告和备份扣留

一般而言，就认股权证股份向美国持有人支付的股息以及美国持有人从在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介出售、交换或以其他方式处置认股权证股份所获得的收益将受美国信息报告规则的约束，除非美国持有人是公司或其他豁免接受者并适当确立了此类豁免。如果美国持有人未建立备用预扣税豁免，且未能提供正确的纳税人识别号并作出任何其他必要证明，则备用预扣税可能适用于此类付款。

备用预扣税不是附加税。根据备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许作为美国联邦所得税负债的退款或抵免，前提是及时向IRS提供所需信息。

此外，如果所有这些资产的总价值超过50,000美元，美国持有人应了解有关持有某些外国金融资产的报告要求，包括未在某些金融机构维护的账户中持有的外国发行人的股票。美国持有者必须附上一份完整的IRS表格8938，即特定外国金融资产报表，以及他们持有认股权证股份的每一年的回报。美国持有人还应注意，如果公司是PFIC，他们通常需要在该美国持有人确认收益或获得超额分配或美国持有人已就其进行某些选择的任何纳税年度提交IRS表格8261，即被动外国投资公司或合格选择基金的股东的信息申报表。我们敦促美国持有者就信息报告规则适用于认股权证股票及其特定情况咨询他们自己的税务顾问。

S-25

Ernst & Young LLP，Chartered Professional Accountants获委任为公司新核数师，自2024年6月25日起生效。安永会计师事务所是加拿大相关专业机构和任何适用立法或法规规定的相关规则和相关解释所指的公司独立会计师，也是所有相关美国专业和监管标准下有关公司的独立会计师。

S-26

公司已向SEC提交了注册声明。构成注册声明一部分的本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书一起不包含注册声明或随附的展品和附表中列出的所有信息，因为根据SEC的规则和规定，招股说明书中未包含的某些项目已包含在注册声明中。有关我们和招股说明书中提供的证券的更多信息，请参阅注册声明和随附的展品和附表。招股章程补充文件和基本招股章程中包含的有关任何合同、协议或任何其他文件内容的声明是这些合同、协议或其他文件的重要条款的摘要。关于作为注册声明的证物提交的这些合同、协议或其他文件中的每一份，请参考此类证物，以便更完整地描述所涉事项。此类合同、协议或其他文件目前或也将由公司根据适用的加拿大证券法在SEDAR +网站www.sedarplus.ca上提交。

由于普通股是根据《美国交易法》第12（b）条登记的，因此我们须遵守《美国交易法》的信息报告要求。因此，我们被要求向SEC公开提交报告和其他信息。根据MJDS，公司被允许根据加拿大的披露要求编制此类报告和其他信息，这些要求与美国的披露要求不同。

作为一家外国私人发行人，我们不受美国《交易法》规定的与其股东会议有关的代理声明的提供和内容的规则的约束。此外，公司的高级管理人员、董事和主要股东不受《美国交易法》第16条所载的报告和短期利润回收规则的约束。

该公司根据MJDS向SEC提交40-F表格年度报告，其中年度报告包括：

•

年度信息表；

•

管理层对财务状况和经营成果的年度讨论与分析；

•

根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制的合并经审计财务报表；和

•

表格40-F规定的其他信息。

作为一家外国私人发行人，公司被要求在表格6-K的掩护下向SEC提供以下类型的信息：

•

公司以其他方式在公司向加拿大证券监管机构提交的报告中公开的重要信息；

•

公司向多伦多证券交易所和纳斯达克备案并由其公开的重大信息；以及

•

公司向其在加拿大的股东分发的重要信息。

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该公司是一家根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）成立的公司。除了Martin Miguel、Margaret Shan Atkins和Lance Friedmann之外，我们的所有董事和高级职员，以及本招股说明书补充文件或随附的Base招股说明书中列出的所有专家，都是加拿大居民或以其他方式居住在美国境外，并且他们的全部或大部分资产以及公司的大部分资产都位于美国境外。公司已委任一名在美国的过程送达代理人，但可能难以为居住在美国的认股权证股份持有人在美国境内向非美国居民的董事、高级职员及专家实施送达。居住在美国的证券持有人也可能难以根据美国联邦证券法规定的公司民事责任及其董事、高级管理人员和专家的民事责任根据美国法院的判决实现。

我们的加拿大法律顾问Stikeman Elliott LLP告知我们，如果获得判决的美国法院对该事项具有管辖权的基础，而加拿大法院将为同样的目的予以承认，那么美国法院仅基于美国联邦证券法规定的民事责任的判决可能会在加拿大强制执行。然而，Stikeman Elliott LLP也告知我们，是否可以根据仅基于美国联邦证券法的责任在一审中在加拿大提起诉讼存在重大疑问。

公司向SEC提交了与我们的注册声明同时，在F-X表格上的过程服务的指定代理人。根据F-X表格，公司指定Puglisi & Associates作为我们在美国的过程服务代理，就SEC进行的任何调查或行政程序，以及根据本招股说明书补充和随附的基本招股说明书对认股权证股份产生、相关或涉及公司在美国法院提起的任何民事诉讼或诉讼。

作为登记声明一部分提交的文件

除了基本招股说明书中提及的文件外，以下文件已经或将（通过生效后的修订或通过引用并入）作为注册声明的一部分提交给SEC：

（一）

本招募说明书补充文件和基本招募说明书“以引用方式并入的文件”标题下所指的文件；

（二）

公司与承销商之间的承销协议；

（三）

公司与认股权证代理人之间的认股权证契约；及

（四）

公司加拿大法律顾问Stikeman Elliott LLP的同意。

S-28

本简式基架招股章程（“招股章程”）涉及由Aurora Cannabis Inc.（“公司”或“Aurora”）不时在招股章程（包括对其的任何修订）在一个或多个系列或发行中保持有效的25个月期间内发售普通股（“普通股”）、认股权证（“认股权证”）、期权（“期权”）、认购收据（“认购收据”）、债务证券（“债务证券”）或该等证券的任何组合（所有上述单位”，统称“证券”），合计最高250,000，000美元。证券的发售金额和价格可根据出售时的市场情况确定，并载于随附的招股章程补充文件（“招股章程补充文件”）。此外，证券可作为公司或公司附属公司收购其他业务、资产或证券的代价而发售及发行。任何该等收购的代价可能包括任何单独的证券、证券的组合或证券、现金和承担负债的任何组合，其中包括。公司一名或多名证券持有人也可根据本招募说明书发售证券。见“卖出证券持有人”。

本次发行由一家加拿大发行人根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度（“MJDS”）获准根据加拿大的披露要求编制本招股说明书。潜在投资者应该意识到，这样的要求与美国的要求不同。此处包含或以引用方式并入的财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，可能无法与美国公司的财务报表进行比较。我们的财务报表是根据美国上市公司会计监督委员会的标准进行审计的。

投资者根据美国联邦证券法强制执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：公司是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律注册成立的，其大多数高级职员和董事是加拿大居民，注册声明中提到的部分或全部专家不是美国居民，以及公司和上述人员的大部分资产位于美国境外。

投资本公司证券，风险程度较高。阁下应仔细审阅本招股章程（连同任何招股章程补充文件）及本招股章程及任何招股章程补充文件中以引用方式并入的文件所概述的风险，并考虑与投资该等证券有关的风险。见“风险因素”。

潜在投资者应注意，收购本文所述证券可能会在美国和加拿大产生税务后果。对于居住在美国的投资者或美国公民而言，此类后果可能不会在本文中进行全面描述。潜在投资者应阅读适用的招股章程补充文件中关于特定证券发售的税务讨论。

证券有关特定发售的具体条款将载于一份或多份招股章程补充文件，并可酌情包括：（i）就普通股而言，所发售的普通股数量、发行价格和任何其他特定条款；（ii）就认股权证或期权而言，所发售的认股权证或期权的数量、发行价格、认股权证或期权行使时可发行的普通股的名称、数量和条款、将导致调整这些数量的任何程序、行权价格，行使日期及期限、发行认股权证或期权的货币及任何其他特定条款；（iii）就认购收据而言，所提认购收据的数目、发售价格、认购收据兑换普通股或认股权证的程序（视属何情况而定）及任何其他特定条款；（iv）就债务证券而言，具体指定、本金总额、可购买债务证券的货币或货币单位、期限、利息条文、授权面额、发售价格、契诺、违约事件，任何赎回条款、任何交换或转换条款、债务是否优先、高级次级或次级、债务是否有担保或无担保以及任何其他特定于所发售债务证券的条款；及（v）就单位而言，组成单位的普通股、认股权证、期权、认购收据或债务证券的名称、数量和条款。在法规、法规或政策要求的情况下，以及以加元以外的货币提供证券的情况下，将在描述证券的招股说明书补充文件中适当披露适用于证券的外汇汇率。

此外，可能发售的债务证券可能由Aurora的某些直接和间接子公司就债务证券的本金、溢价（如有）和利息的支付提供担保。公司预计，就优先债务证券提供的任何担保将构成适用担保人的优先和无担保债务。有关可能提供的债务证券的更详细说明，请参阅下文“证券说明–债务证券–担保”。

根据适用的证券法规允许在招股说明书中省略的所有信息将包含在一份或多份招股说明书补充文件中，该补充文件要求与招股说明书一起交付给购买者，但可获得此类交付要求豁免的情况除外。每份招股章程补充文件将以引用方式并入招股章程，以用于截至招股章程补充文件日期的适用证券法规的目的，并仅用于招股章程补充文件所涉及的证券的分销目的。投资者在投资该证券前，应仔细阅读《招股章程》及任何适用的《招股章程补充文件》。

本招募说明书仅在可合法发售证券的司法管辖区构成公开发售证券，且仅由获准在该等司法管辖区出售证券的人士构成公开发售。我们可以向或通过承销商、交易商或出售证券持有人直接向一名或多名其他人提供和出售证券

二、

购买者，或根据适用证券法规定的注册或资格豁免通过代理人。与每份证券发行有关的招股章程补充文件将载列参与发行和出售证券的任何承销商、交易商、代理人或出售证券持有人的名称，并将载列证券发行条款、证券的分配方法，包括（在适用的情况下）向我们提供的收益以及应付给承销商、交易商或代理人的任何费用、折扣、优惠或其他补偿，以及分配计划的任何其他重要条款。本招股说明书可能符合通过加拿大境外的股票市场或证券交易所进行市场分销的条件。就证券的任何发售而言，除非在招股章程补充文件中另有规定，否则除“场内分销”（定义见加拿大证券管理人的National Instrument 44-102 – Shelf Distributions（“NI 44-102”））外，承销商或代理人可超额配售或进行交易，以稳定或维持所发售证券的市场价格高于公开市场可能存在的市场价格。此种交易如已开始，可随时中断或中止。见“分配方案”。

任何承销商或交易商根据本招募说明书参与场内分销，任何该等承销商或交易商的关联公司以及任何与该等承销商或交易商共同或一致行动的人或公司将不会就该等分销超额配售证券或进行任何其他旨在稳定或维持场内分销所售证券的市场价格的交易。

没有承销商参与招股说明书的编制或对招股说明书内容进行任何审核。

公司已发行普通股在多伦多证券交易所（“TSX”）和纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市交易，交易代码为“ACB”，在法兰克福证券交易所（“FSE”）交易代码为“21P”。该公司普通股于2025年2月13日在TSX、纳斯达克和FSE的收盘价分别为每股普通股9.40美元、每股普通股6.62美元和每股普通股6.20欧元。除非在任何适用的招股章程补充文件中另有披露，否则债务证券、认股权证、期权、认购收据及单位将不会在任何证券交易所上市。除非该证券被披露上市，否则将不存在可通过该等证券出售的市场，且购买者可能无法转售根据本招募说明书购买的该等证券。这可能会影响此类证券在二级市场的定价、交易价格的透明度和可得性、此类证券的流动性以及发行人监管的程度。见“风险因素”。

本招股说明书中所有提及的“美元”或“加元”均指加元，所有提及的“美元”均指美元。

公司首席执行官兼董事Miguel Martin和公司首席财务官 Simona King已任命公司在其总部2207 90B St. SW，Edmonton，Alberta，Canada T6X 1V8作为其在加拿大的process service代理。买方请注意，投资者可能无法对任何此类人员执行在加拿大获得的判决，即使他们各自指定了一名代理程序送达。

公司总部位于加拿大艾伯塔省埃德蒙顿2207 90B St. SW T6X 1V8。公司注册办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华伯拉德街666号Suite 1700，V6C 2X8。

三、



一般事项			1

关于本招股说明书			1

以引用方式并入的文件			1

关于前瞻性陈述的注意事项			3

美国读者关于美国和加拿大财务报告做法差异的注意事项			6

非国际财务报告准则措施			6

货币列报和汇率信息			7

我们的生意			7

出售证券持有人			8

所得款项用途			8

盈利覆盖率			8

合并资本化			9

交易价格和成交量			9

先前的销售			10

分配计划			11

证券说明			12

风险因素			26

某些所得税考虑因素			29

过程的服务代理			29

专家的兴趣			30

法律事项			30

核数师、转让代理人及注册官			30

附加信息			30

作为注册声明的一部分提交的文件			31

美国投资者民事责任的可执行性			32

四、

我们是一家不列颠哥伦比亚省公司，是加拿大各省证券法规定的“报告发行人”。此外，我们的普通股根据经修订的1934年美国证券交易法（“交易法”）第12（b）条进行登记。我们的普通股在加拿大的多伦多证券交易所和美国的纳斯达克交易，代码为“ACB”。

本招股说明书是一份基架招股说明书，指出：

•

我们已向加拿大各省的证券委员会备案，但魁北克省（“加拿大合格司法管辖区”）除外，以便根据NI 44-102对本招股说明书中所述证券的发行进行限定；和

•

构成F-10表格注册声明（“注册声明”）的一部分，我们已经或将根据经修订的1933年美国证券法（“美国证券法”）根据MJDS向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。

根据本招股说明书，我们可以在一次或多次发行中出售本招股说明书中所述证券的任何组合，初始发行总价格不超过250,000，000美元。这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们根据本招股说明书出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该特定发行条款的具体信息。本招募说明书所涉及的证券的具体条款将在招募说明书补充文件中载列。

公司目前有一份日期为2023年4月27日的有效基架招股说明书（“原基架招股说明书”）。公司目前没有任何计划在原基地招募说明书下启动额外提款，并打算在本招募说明书生效时撤回原基地招募说明书。

您应仅依赖本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件中包含或通过引用并入的信息。公司没有授权任何人向您提供不同的信息。公司未在法律不允许要约的任何司法管辖区就该等证券提出任何要约。

以引用方式纳入的文件

我们通过引用将我们向加拿大证券委员会或类似机构提交的文件纳入本招股说明书，这些文件也已向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会。您可以免费从Aurora Cannabis Inc.获取通过引用并入本文的文件副本，地址为2207 90B St. SW Edmonton，Alberta，Canada T6X 1V8（电话：1-855-279-4652）收件人：公司秘书。这些文件还可从加拿大证券管理机构网站www.sedarplus.ca（“SEDAR +”）和SEC的EDGAR（定义见下文）网站www.sec.gov以电子方式获取。该公司通过SEDAR +和EDGAR提交的文件不以引用方式并入招股说明书，除非在此特别规定。

以下文件（“以引用方式并入的文件”或“以引用方式并入本文的文件”）已由我们向各省各证券委员会或类似机构备案

National Instrument 44-101表格44-101F1第11.1节所述类型的任何文件–公司在本招股说明书日期之后向加拿大证券委员会或类似监管机构提交的简式招股说明书分发以及所有披露根据加拿大适用证券法的要求提交的额外或更新信息的招股说明书补充文件以及在本招股说明书有效期间提交的信息，应被视为通过引用并入本招股说明书。

当上段所述类型的新文件由公司在本招股说明书币值期间向公司作为报告发行人所在的加拿大司法管辖区的委员会或类似监管机构提交时，该等文件将被视为以引用方式并入本招股说明书，而上述段落所述类型的先前文件将不再被视为以引用方式并入本招股说明书。

只要以引用方式并入本招股说明书的任何文件或信息包含在在本招股说明书日期之后向SEC提交或提供的关于表格6-K、表格40-F、表格20-F、表格10-K、表格10-Q或表格8-K（或任何相应的后续表格）的任何报告中，该文件或信息应被视为以引用方式并入本招股说明书构成部分的注册声明的证据。此外，我们可能会通过引用将我们根据《交易法》第13（a）或15（d）条向SEC提交或提供的文件中的其他信息纳入本招股说明书或其构成部分的注册声明中，前提是其中明确规定。

本招股章程、任何招股章程补充文件或以引用方式并入或被视为以引用方式并入本文的文件中包含的任何陈述将被视为已修改或取代，前提是本章程、任何招股章程补充文件或随后提交的任何其他

也并入或被视为通过引用并入本文的文档将修改或取代此类声明。修改或取代声明无需说明其已修改或取代先前声明或包括其修改或取代的文档中列出的任何其他信息。作出修改或取代陈述将不会被视为出于任何目的承认经修改或取代的陈述在作出时构成虚假陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述需要陈述或根据作出该陈述的情况作出不具误导性的陈述所必需的重大事实。任何经如此修改或取代的声明，除非经如此修改或取代，否则不会被视为构成招股章程的一部分。

一旦新的年度信息表和相关的年度财务报表在本招股说明书的币值期间由我们向适用的证券监管机构提交并在需要时被其接受，前一份年度信息表、前一份年度财务报表和所有中期财务报表、重大变更报告和信息通告以及在我们提交新的年度信息表的财政年度开始之前提交的所有招股说明书补充文件将被视为不再被纳入本招股说明书，以用于未来根据本说明书提供和销售证券。根据简明综合中期财务报表以及随附的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，我们在本招股说明书生效期间向适用的加拿大证券委员会或类似监管机构提交，所有简明综合中期财务报表以及随附的管理层在该等新的简明综合中期财务报表之前提交的对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，均应被视为不再纳入本招股说明书，以用于未来根据本招股说明书提供和出售证券。此外，在本招股说明书生效期间，一旦我们向适用的加拿大证券委员会或类似监管机构提交了关于年度股东大会的新的管理层信息通告，先前就上一次年度股东大会提交的管理层信息通告将不再被视为纳入本招股说明书，以用于未来根据本招股说明书提供和销售证券。

任何“营销材料”（如National Instrument 41-101 – General Prospectus Requirements中定义的术语）的任何模板版本在招股说明书补充文件日期之后和根据该招股说明书补充文件（连同本招股说明书）提供的证券的分销终止之前提交，均被视为通过引用并入该招股说明书补充文件。

关于前瞻性陈述的警示性说明

招股说明书，包括以引用方式并入的文件，包含可能不基于历史事实的前瞻性陈述和前瞻性信息（统称为“前瞻性陈述”）。这些前瞻性陈述是在本招股说明书或以引用方式并入本文的适用文件之日作出的，公司不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，除非适用的证券法要求。前瞻性陈述与未来事件或未来业绩相关，反映了公司管理层对未来事件的预期或信念。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用“计划”、“预期”或“不预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“不预期”或“相信”等词语来识别，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”或“将采取”、“发生”或“将实现”等词语和短语或陈述的变体，或这些术语或类似术语的否定。在这份文件中，某些前瞻性陈述由“可能”、“未来”、“预期”、“打算”和“估计”等词语识别。就其本质而言，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与远期明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异-

Looking语句。公司不保证前瞻性陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中的预期存在重大差异。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。本招股说明书和以引用方式并入的文件中的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：

•

备考计量包括收入、现金流、公允价值调整前的调整后毛利率、预期SG & A运行率和生产克数；

•

公司在可预见的未来为经营活动提供资金的能力和投融资活动的现金承诺；

•

公司交付盈利的目标和未来期间实现经营活动现金流为正的预期；

•

关于产能、成本和产量的预期；

•

酌情在以引用方式并入的文件中“我们的战略”标题下所作的陈述；

•

在适用的情况下，通过引用并入的文件中就法律索赔的预期处置所作的陈述；

•

收购Bevo及相关对收入的影响和长期价值的创造；

•

收购TerraFarma Inc.（Thrive Cannabis母公司），包括预期收益和对公司盈利路径的影响；

•

收购MedReleaf Australia，包括对公司盈利路径的预期收益和影响；

•

未来战略规划与机遇；

•

增长机会，包括向更多国际市场的扩张；

•

与包括美国在内的医疗和消费市场大麻合法化程度提高相关的预期；

•

公司消费者业务的重新定位和改善，以及对未来盈利能力和进入新的全球消费者市场的相关影响；

•

在加拿大和国际医用大麻方面的竞争优势和实力、科学领导力、多辖区监管专业知识、合规、检测、品种培育和产品质量；

•

产品组合和创新，以及相关的收入增长和对未来长期成功的影响；

•

向其他获得许可的生产商许可基因创新及其对收入增长的相关影响；

•

关于生物合成生产和相关知识产权的期望；和

•

以引用方式并入本文的文件中不时详述的其他风险，以及本招股说明书“风险因素”标题下讨论的风险。

公司预期未来经营的上述及其他方面具有前瞻性，因此存在一定的风险和不确定性。此类前瞻性陈述是根据当前信息反映公司最佳判断的估计，涉及许多风险和不确定性，无法保证其他因素不会影响此类前瞻性陈述的准确性。这些风险包括但不限于：无法保证公司将能够实现或保持盈利；公司经营的业务受到高度监管，以及任何失败或重大延迟

获得适用的监管批准可能会对其开展业务的能力产生不利影响；对从加拿大进口到美国的商品征收新的或增加的关税的时间、幅度和持续时间；公司的加拿大许可证依赖于其已建立的场地；未能维持其许可证并保持合规可能会对公司开展业务的能力产生不利影响；法律、法规的变化，以及影响业务的指引可能会对公司的经营造成不利影响；公司与多家竞争对手争夺市场份额，预计会有更多的竞争对手进入我们的市场，而公司目前和未来的许多竞争对手可能拥有更长的经营历史、更多的财务资源，和低于公司的成本；管理层对加拿大和公司出口所在司法管辖区的消费者需求的估计是准确的；对未来业绩和费用的预期；管理层估计，公司将能够维持当前的SG & A支出水平，SG & A的增长将仅与收入增长、大麻种植业务的产量、产品需求成正比，所需商品的价格变化；大麻生产的销售价格和成本可能会因公司无法控制的若干因素而有所不同；公司可能无法实现我们的增长目标或成功管理我们的增长；无法保证我们与省和地区政府的合同关系的持续，而公司的大部分业务都依赖于这些合同关系；公司的持续增长和持续经营可能需要额外的融资，可能无法以可接受的条件获得或根本无法获得；公司现有债务项下的任何违约如果不被适用的贷款人豁免，可能会对公司的经营业绩和财务业绩产生重大不利影响，并可能对公司普通股的交易价格产生重大不利影响；公司面临信用风险；公司可能无法成功开发新产品或为其销售找到市场；鉴于公司的资产合理化举措，公司可能不具备供应连续性；随着大麻市场的不断成熟，公司的产品可能会过时、竞争力下降或不太适销对路；对品牌和广告的限制可能会对公司吸引和留住客户的能力产生负面影响；大麻业务可能会受到不利的宣传或消费者看法的影响，这可能会对大麻产品的市场产生总体不利影响，特别是对公司产品产生不利影响；与公司有业务往来的第三方可能会认为自己因与公司的关系而面临声誉风险，并可能最终选择终止与公司的关系；使用大麻和大麻衍生产品可能会产生未知的健康影响；公司可能会与第三方建立战略联盟或扩大目前现有关系的范围并且存在与此类活动相关的风险；公司的成功将取决于吸引和留住关键人员；公司依赖于其高级管理层；未来的扩张努力可能不会成功；公司已经扩张并打算将我们的业务和运营进一步扩展到加拿大以外的司法管辖区，这样做存在相关风险；公司可能会在进入大麻尚未受到联邦监管的司法管辖区的银行和/或金融机构方面遇到挑战，这可能会对公司的增长计划产生不利影响；业务可能会受到政治和经济不稳定以及其经营所在市场的一段持续通货膨胀的影响；未能遵守《外国公职人员腐败法》（加拿大）和《外国腐败行为法》（美国），以及公司开展业务的其他国家的反贿赂法律，可能会使公司受到处罚和其他不利后果；公司员工，独立承包商和顾问可能从事欺诈或其他非法活动；公司可能面临未投保或无法投保的风险；公司可能受到产品责任索赔；公司的大麻产品可能因多种原因被召回；公司现在并可能不时成为诉讼、调解和/或仲裁的当事方；公司产品的运输受到安全风险和中断；公司的业务受到农业经营固有风险的影响；公司过去和将来可能，对其资产进行重大减记；公司的运营受制于各种环境和员工健康与安全法规，遵守这些法规可能会影响公司的运营成本；公司可能无法保护我们的知识产权；公司可能会在我们的设施或电子文件和数据存储方面遇到安全漏洞，并可能面临与违反适用的隐私法相关的风险；公司可能会受到与我们的信息技术系统相关的风险，包括网络攻击；公司可能无法成功识别和执行未来的收购或处置，或成功管理此类交易对其运营的影响；作为一家控股公司，

Aurora Cannabis Inc.依赖其运营子公司支付股息和其他义务；管理层将对未来股份出售和融资交易所得款项的使用拥有重大酌情权；无法保证公司将重新获得和/或继续达到纳斯达克和多伦多证券交易所的上市标准；作为一家上市公司并保持在多伦多证券交易所和纳斯达克双重上市的财务报告义务需要公司大量资源和管理层的关注；公司预计在可预见的未来不会向普通股持有人支付任何股息；以及我们向证券监管机构提交和提供的年度信息表、年度财务报表、MD & A、中期财务报表和重大变更报告中不时详述的其他风险，以及在“风险因素”标题下讨论的风险。

请读者注意，上述风险因素清单并非详尽无遗，建议潜在投资者查阅本招股说明书“风险因素”标题下包含的关于公司面临的风险和不确定性的更完整讨论，以及我们在“风险因素”标题下的2024年AIF和我们的2024年年度MD & A和临时MD & A中列出的内容，每一份文件均以引用方式并入本招股说明书。敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑风险、不确定性和假设，并告诫不要过分依赖此类信息。

尽管公司认为，根据公司在本协议发布之日可获得的信息，前瞻性陈述所传达的预期是合理的，但无法就未来的结果、批准或成就做出保证。本招股说明书和以引用方式并入本文的文件中包含的前瞻性陈述受到本警示性声明的明确限定。除适用法律另有要求外，公司不承担在本招股说明书日期之后更新任何前瞻性陈述的义务。

关于美国和加拿大财务报告做法之间差异的美国读者说明

我们根据IASB发布的国际财务报告准则编制财务报表，这与美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）不同。因此，本招股说明书中包含或以引用方式纳入的我们的财务报表和其他财务信息可能无法与根据美国公认会计原则编制的美国公司财务报表进行比较。

非国际财务报告准则措施

本招股说明书中提供的信息，包括以引用方式并入本文的某些文件，可能包括被我们用作财务业绩指标的非国际财务报告准则衡量标准。这些财务措施没有《国际财务报告准则》规定的标准化含义，我们的计算可能与其他实体报告的类似名称的计算不同，因此可能无法进行比较。这些财务计量不应被视为是根据《国际财务报告准则》确定的作为绩效指标的财务绩效计量的替代或更有意义的计量。我们认为，这些措施可能是有用的补充信息，以帮助投资者评估我们的运营业绩和我们通过运营产生现金的能力。当我们使用这些非国际财务报告准则措施来做出财务、战略和经营决策时，非国际财务报告准则措施也让投资者深入了解我们的决策。

Aurora正在向世界开放大麻，为加拿大、欧洲、澳大利亚和南美洲的医疗和消费市场提供服务。Aurora总部位于艾伯塔省埃德蒙顿，是全球大麻领域的先驱，致力于帮助人们改善生活。该公司的成人用品牌组合包括Aurora Drift、San Rafael’71、Daily Special、Tasty’s、Being和GreyBeard。医用大麻品牌包括MedReleaf、CanniMed、Aurora和Whistler Medical Marijuana Co.，以及国际品牌Pedanios、IndiMed和CraftPlant。Aurora还拥有Bevo Farms Ltd.的控股权，Bevo Farms Ltd.是北美领先的

在截至2024年3月31日的财年和截至2024年12月31日的第三财季，公司的经营活动现金流为负值。虽然公司预计未来能够产生经营活动现金流为正，但公司无法保证未来任何时期经营活动现金流为正。如果公司在未来任何时期的经营现金流为负，当前的营运资金和此次发行的某些收益可能会被用于为此类经营活动产生的负现金流提供资金。见“风险因素–与未来产品相关的风险–来自运营的负现金流”。

收益覆盖率

收益覆盖率将根据适用的招股章程补充文件中关于根据本招股章程发行债务证券的要求提供。

截至2025年2月13日，公司已发行在外流通普通股54,884，052股。除下文所述外，自2024年12月31日（即以引用方式并入本招股说明书的中期财务报表日期）以来，我们的股份和债务资本在综合基础上没有发生重大变化，除了以下“先前销售”项下进一步描述的与Aurora的RSU和PSU股份补偿计划相关的合共6,147股普通股的发行。

交易价格和交易量

我们的普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克上市，交易代码为“ACB”。下表列出本招股章程日期前12个月期间各月份（或如适用，部分月份）在多伦多证券交易所和纳斯达克报告的最高和最低收盘价以及我们的普通股（反映公司于2024年2月20日完成的以10比1为基础的股份合并）的总交易量（反映公司的股份合并）。


月	TSX价格区间				总成交量
月	高		低		总成交量
2024年2月⁽¹⁾	$	4.75	$	0.52		19,640,132
2024年3月	$	6.60	$	3.91		30,838,642
2024年4月	$	12.65	$	5.81		80,689,612
2024年5月	$	10.34	$	8.42		36,710,387
2024年6月	$	8.35	$	6.32		12,047,222
2024年7月	$	8.58	$	6.18		20,651,756
2024年8月	$	9.66	$	8.00		18,074,668
2024年9月	$	8.11	$	7.33		8,564,948
2024年10月	$	8.43	$	7.25		10,168,569
2024年11月	$	8.46	$	5.83		11,775,122
2024年12月	$	6.50	$	5.88		7,204,357
2025年1月	$	6.80	$	5.28		7,137,637
2025年2月1日至13日	$	9.50	$	5.04		25,143,262

(1)	2024年2月20日，公司以10比1的比例完成股份合并。


月	纳斯达克价格区间（单位：美元）				总成交量
月	高		低		总成交量
2024年2月⁽¹⁾	$	3.47	$	0.38		95,852,185
2024年3月	$	4.86	$	2.89		79,865,847
2024年4月	$	9.23	$	4.31		328,049,413
2024年5月	$	7.61	$	6.15		93,272,269
2024年6月	$	6.09	$	4.62		21,900,014
2024年7月	$	6.25	$	4.52		34,031,597
2024年8月	$	7.05	$	5.54		34,171,407
2024年9月	$	6.08	$	5.41		15,044,501
2024年10月	$	6.10	$	5.32		20,346,531
2024年11月	$	6.11	$	4.18		25,302,315
2024年12月	$	4.63	$	4.10		13,859,176
2025年1月	$	4.70	$	3.65		14,397,529
2025年2月1日至13日	$	6.62	$	3.46		118,983,384

(1)	2024年2月20日，公司以10比1的比例完成股份合并。


发行日期	发行原因	数量证券已发行		发行/行使价每证券
2024年4月4日	RSU发布		2,903	C $	82.20
2024年6月28日	RSU发布		85,904	C $	7.60
2024年6月28日	RSU发布		14,890	C $	85.00
2024年6月28日	RSU发布		27	C $	126.10
2024年7月31日	RSU发布		11,256	C $	7.60
2024年8月16日	股票期权		20,317	C $	4.11
2024年8月19日	RSU发布		4,010	C $	7.60
2024年8月19日	RSU发布		12,070	C $	18.70
2024年8月19日	RSU发布		578	C $	33.20
2024年8月19日	RSU发布		243	C $	82.20
2024年9月25日	RSU发布		157,814	C $	18.70
2024年9月30日	股票期权		7,148	C $	4.11
2024年10月1日	RSU发布		11,300	C $	82.20
2024年10月8日	RSU发布		2,903	C $	82.20


发行日期	发行原因	数量证券已发行		发行/行使价格每安全
2024年11月18日	RSU发布		745	C $	19.20
2025年1月20日	PSU发布		441	C $	18.70
2025年1月20日	PSU发布		1,428	C $	7.60
2025年1月20日	RSU发布		688	C $	18.70
2025年1月20日	RSU发布		3,590	C $	7.60

下表列出了公司在截至2024年3月31日止年度后发行或授予的所有可转换或可行使为普通股的证券的详细信息。有关截至2024年3月31日止年度内已发行或授予的所有可转换为或可行使为普通股的证券的详情，请参阅2024年AIF。


发行日期	证券类型已发行	共同数可于行使或转换		行使或转换每股普通股价格
2024年9月19日	期权		16,908	$	7.91
2024年9月19日	RSU		2,581		不适用
2024年6月24日	期权		732,253	$	7.59
2024年6月24日	PSU		130,662		不适用
2024年6月24日	RSU		375,788		不适用

我们可能会直接向一名或多名购买者、通过代理商或通过我们不时指定的承销商或交易商发售和出售证券。我们可能会不时在一项或多项交易中按固定价格（可能会不时更改）、按出售时的市场价格、按出售时确定的不同价格、按与现行市场价格相关的价格或按协商价格分配证券，包括在通过加拿大境外的证券交易所或股票市场的设施（包括纳斯达克）进行的被视为按市场分配的交易中进行的销售。有关该等定价的说明将在适用的招股章程补充文件中披露。不会根据本招股说明书在加拿大或通过加拿大证券交易所或股票市场的设施进行NI 44-102中定义的市场发售。我们可能会在同一发行中提供不同类别的证券，或者我们可能会在不同的发行中提供不同类别的证券。

本招募说明书也可能不时涉及某些出售证券持有人发行我们的证券。出售证券持有人可能会直接或通过一个或多个承销商、经纪自营商或代理人出售他们实益拥有并不时提供的全部或部分我们的证券。我司证券可能由卖出证券持有人在一笔或多笔交易中以固定价格（可能不时更改）、卖出时的市场价格、卖出时确定的不同价格、与当时市场价格相关的价格或协商价格卖出。

招股章程补充文件将描述每项特定证券发售的条款，包括：（i）招股章程补充文件所涉及的证券条款，包括所发售的证券类型；（ii）参与该等证券发售的任何代理人、承销商或交易商的名称；（iii）任何出售证券持有人的名称；（iv）由此所发售的证券的购买价格以及出售该等证券给公司的收益以及由公司承担的费用部分；（v）任何代理人的佣金，包销折扣及构成应付代理商、承销商或交易商的补偿的其他项目；及（vi）允许或重新允许或支付给代理商、承销商或交易商的任何折扣或优惠。

如根据招股章程补充文件出售的证券由承销商为自己的账户取得，则可能会不时在一项或多项交易（包括协议交易）中以固定的公开发行价格或出售时确定的不同价格转售。承销商购买证券的义务将受制于各方约定的先决条件，并且承销商将有义务购买该发行项下的所有证券（如果有的话）。任何公开发行价格以及允许或重新允许或支付给代理商、承销商或交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。

根据与公司订立的协议，参与证券分销的承销商、交易商和代理人可能有权要求公司就某些责任（包括美国证券法和加拿大证券法规定的责任）作出赔偿，或就这些承销商、交易商或代理人可能被要求就此支付的款项作出贡献。该等承销商、交易商和代理商在日常经营过程中可能是本公司的客户、与本公司进行交易或为本公司提供服务。

就任何证券发售而言，除“场内分派”外，承销商可超额配发或进行交易，以稳定或维持所发售证券的市场价格高于公开市场可能普遍存在的水平。此类交易如已开始，可随时中止。

证券也可能被出售：（i）由公司或出售证券持有人直接按约定的价格和条款出售；或（ii）通过公司或出售证券持有人不时指定的代理人出售。将在招股说明书补充文件中列出参与交付本招股说明书所涉及的证券的发售和销售的任何代理人，以及公司和/或向该代理人出售证券持有人应支付的任何佣金。除非招股说明书补充文件中另有说明，任何代理人在其任职期间都是在“尽最大努力”的基础上行事。

我们和/或出售证券持有人可同意向承销商或代理人支付与根据任何招股说明书补充提供的任何证券的发行和销售有关的各种服务的佣金。此外，承销商或代理商可以向交易商或通过交易商出售证券，这些交易商可以从承销商或代理商处获得折扣、优惠或佣金和/或从他们可能代理的购买者处获得佣金等形式的补偿。根据与公司和/或出售证券持有人订立的协议，参与证券分销的代理、承销商或交易商可能有权获得公司和/或出售证券持有人针对某些责任（包括证券法规定的责任）的赔偿，或就这些承销商、交易商或代理人可能被要求就此支付的款项作出的贡献。

每个类别或系列的认股权证、期权、认购收据、债务证券及单位将为新发行的证券，不设任何已建立的交易市场。除非适用的招股章程补充文件另有规定，否则认股权证、期权、认购收据、债务证券或单位将不会在任何证券或证券交易所上市。除非适用的招股章程补充文件中另有规定，否则不存在可通过该市场出售认股权证、期权、认购收据、债务证券或单位的情况，且买方可能无法转售认股权证、期权、认购收据、债务证券或根据本招股章程或任何招股章程补充文件购买的单位。这可能会影响认股权证、期权、申购凭证、债务证券或单位在二级市场的定价、交易价格的透明度和可得性、证券的流动性以及发行人监管的程度。在适用法律的规限下，某些交易商可能会在认股权证、期权、认购收据、债务证券或单位（如适用）中做市，但不会有义务这样做，并且可能随时停止任何做市，恕不另行通知。无法保证任何交易商将就认股权证、期权、认购收据或单位做市，或就交易市场的流动性（如有）就认股权证、期权、认购收据、债务证券或单位做市。

就任何证券发售而言，除非招股章程补充文件另有规定，承销商或代理人可超额配发或进行交易，以稳定、维持或以其他方式影响所发售证券在公开市场上可能以其他方式可能普遍存在的水平以外的市场价格。此类交易可随时开始、中断或中止。

证券说明

证券可根据本招股章程发售，其金额及价格将根据发售时的市场情况厘定，该等金额及价格将在随附的招股章程补充文件中载列。证券可以单独发行或合并发行，并由我们的董事会确定此类对价。

该公司已提交一份承诺，即不会分销特定衍生品或资产支持证券（视情况而定），即在分销时，未经与监管机构预先清算将包含在货架招股说明书补充文件中的与分销新的特定衍生品或资产支持证券有关的披露是新颖的。

普通股

普通股股东有权收到公司股东任何会议的通知，并有权出席会议并在会上投票，但只有其他类别或特定系列的股份持有人有权投票的会议除外。每一股普通股赋予其持有人一票表决权。普通股持有人有权按比例获得董事会可能从合法可用资金中宣布的股息。如果我们的资产发生解散、清算、清盘或以其他方式分配，这些持有人有权按比例收取公司在支付所有负债后剩余的所有资产。普通股没有优先认购权或转换权。

本节介绍适用于购买普通股的任何认股权证的一般条款。在适用法律规定的范围内，我们不会向加拿大的任何公众人士单独发售认股权证，除非该等认股权证的发售与收购或合并交易的代价有关并构成其一部分，或除非载有将单独发售的认股权证的具体条款的适用招股章程补充文件根据适用法律首先获批准，供认股权证将发售的每个司法管辖区的证券委员会或类似监管机构备案。

在符合上述规定的情况下，我们可以单独或与其他证券一起发行认股权证，与其他证券一起出售的认股权证可以附在其他证券上或与其他证券分开。认股权证可由我们直接向其购买者发行，或根据我们与一家或多家银行或信托公司作为认股权证代理订立的一份或多份认股权证契约或认股权证代理协议发行。与可能出售的其他证券一样，认股权证可能会在证券交易所上市，但须遵守交易所上市要求和适用的法律要求。

以下描述连同公司可能在任何招股章程补充文件中包含的额外信息，概述了公司可能根据招股章程提供的认股权证的重要条款和规定，其中可能包括购买普通股或其他证券的认股权证，并可能以一个或多个系列发行。虽然以下概述的条款将普遍适用于公司根据招股章程可能提供的任何认股权证，但公司将在就该等认股权证提交的适用招股章程补充文件中更详细地描述其可能提供的任何系列认股权证的重要条款和条件。根据招股章程补充文件提供的任何认股权证的条款可能与下文所述的条款有所不同。有关根据本招股章程提供认股权证的任何认股权证契约的副本将在SEDAR +上提交，如适用，将在EDGAR上提交。

每期认股权证的重要条款及条件将在就该等认股权证提交的适用招股章程补充文件中描述。本说明将酌情包括：

•

认股权证的指定及总数；

•

认股权证的发售价格；

•

认股权证将以何种货币发售的货币；

•

行使认股权证的权利开始之日及权利届满之日；

•

如适用，权证代理人的身份；

•

认股权证是否会在任何证券交易所上市；

•

任何最低或最高认购金额；

•

每份认股权证行使时可购买的普通股数量以及每份认股权证行使时可购买普通股的价格和货币；

•

认股权证将被发售的任何证券的名称和条款（如有），以及每份证券将被发售的认股权证的数量；

•

认股权证及有关证券可分别转让的日期（如有的话）；

•

认股权证是否会被赎回，如有，该等赎回条文的条款；

•

认股权证是否以记名形式、“仅记账式”形式、非凭证式库存制度形式、不记名形式或以临时或永久全球证券形式发行及其交换、转让和所有权的依据；

适用的招股章程补充文件将包括涵盖所提认购收据的认购收据协议的详情。有关认购收据发售的认购收据协议的副本将于我们订立后由我们向适用的证券监管机构备案。认购收据的具体条款，以及本节所述的一般条款在多大程度上适用于该等认购收据，将在适用的招股章程补充文件中列出。本说明将酌情包括：

•

认购收据的数目；

•

认购收据的发售价格；

•

认购收据发售的货币及价格是否分期支付；

•

认购收据交换为普通股、认股权证或单位的程序；

•

每份认购收据在行使或视同转换时可发行的普通股、认股权证或单位的数目；

•

将提供认购收据的任何其他证券的指定和条款（如有），以及将与每种证券一起提供的认购收据的数量；

•

对将认购凭证转换或交换为其他证券的条件及该等条件未获满足的后果；

•

适用于出售认购收据所得款项总额或净额加上由此赚取的任何利息的条款；

•

可转换或交换认购收据的日期或期间；

•

导致认购收据被视为自动转换或交换的情形（如有）；

•

适用于出售认购收据所得款项总额或净额的任何代管加上由此赚取的任何利息或收入，以及从该代管中释放该等收益的规定；

•

如适用，申购回执代理人的身份；

•

认购收据是否会在任何证券交易所上市；

•

认购收据是否会与任何其他证券发行，如有，该等证券的金额及条款；

•

任何最低或最高认购金额；

•

认购收据是否以记名形式、“仅记账式”形式、非凭证式库存系统形式、不记名形式或以临时或永久全球证券形式发行及其交换、转让和所有权的依据；

•

有关该等认购收据及于转换或交换认购收据时将予发行的证券的任何重大风险因素；

我们可以根据契约（“契约”）发行一个或多个系列的债务证券，该契约由我们与作为受托人的Computershare Trust Company，N.A.（作为GLAS Trust Company LLC的继承者）于2019年5月3日签订，经修订或补充。义齿受1939年美国信托义齿法案（经修订）的约束和管辖，并将作为注册声明的证据提交给SEC。以下描述列出了债务证券的某些一般重要条款和规定。如果发行债务证券，我们将在适用的招股说明书补充文件中描述任何系列债务证券的特定重要条款和规定，并描述下文描述的一般重要条款和规定如何可能适用于该系列债务证券。潜在投资者应同时阅读招股章程和招股章程补充文件，以获得与特定系列债务证券有关的所有重要条款的完整摘要。准投资者应注意，适用的招股说明书补充文件中的信息可能会更新并取代以下信息。潜在投资者还应参考契约，以获得与债务证券有关的所有条款的完整描述。我们将在SEDAR +上提交文件，并作为注册声明的附件（本招股说明书是其中的一部分），或将通过引用从公司向SEC提供的表格6-K报告中纳入任何描述我们在发行此类债务证券的同时提供的债务证券条款和条件的补充契约（定义见下文）。

我们可能会发行债务证券并产生额外债务，而不是根据本招股说明书通过发行债务证券。

一般

契约不会限制我们根据契约可能发行的债务证券的本金总额，也不会限制我们可能产生的其他债务的金额。契约将规定，我们可能会不时以一个或多个系列发行债务证券，并可能以美元、加元或任何外币计价和支付。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则债务证券将为公司的无担保债务。契约还将允许我们增加先前发行的任何系列债务证券的本金金额，并发行增加的本金金额。

我们提供的任何系列债务证券的适用招股章程补充文件将描述债务证券的具体条款，可能包括但不限于以下任何内容：

•

债务证券的名称；

我们可能会以低于发行时现行市场利率的利率发行无息或无息的债务证券，并可能以低于其规定本金金额的折扣发售和出售债务证券。我们还可能以外币或货币单位出售任何债务证券，债务证券的付款可能以外币或货币单位支付。在任何这些情况下，我们将在适用的招股说明书补充文件中描述某些加拿大联邦和美国联邦所得税后果和其他特殊考虑因素。

我们可能会发行条款与先前发行的债务证券不同的债务证券，并且在未经其持有人同意的情况下，我们可能会重新发行一系列债务证券的先前发行并发行该系列的额外债务证券（除非在创建该系列时重新开放受到限制）。

担保

我们在任何一系列债务证券下的付款义务可能由我们的某些直接或间接子公司提供担保。为了遵守美国法律规定的某些注册声明表格要求，这些担保可能反过来由公司提供担保。此类担保的条款将在适用的招股说明书补充文件中列出。

排名及其他负债

除非在适用的招股章程补充文件中另有说明，以及除法律规定的范围外，每一系列债务证券均为公司的优先、非次级和无担保债务，并应在它们之间享有同等地位和按比例享有无优先权，并与公司的所有其他优先、非次级和无担保债务享有同等地位。

我们的董事会可确定就一系列债务证券支付或就该系列债务证券支付优先、优先次级或将从属于公司其他负债和义务的先前支付的程度和方式（如有），以及本金、溢价（如有）和利息（如有）的支付是否将由任何其他人提供担保，以及任何证券的性质和优先权。

全球形式的债务证券

存托人和记账方式

除非在适用的招股章程补充文件中另有规定，一系列债务证券可作为“全球证券”以全球形式全部或部分发行，并将以不记名形式登记或以不记名形式发行，并存放于存托人或其代名人，每一项存托人或其代名人将在与该系列相关的适用招股章程补充文件中指明。除非且直至全部或部分交换为最终登记形式的债务证券，否则全球证券不得转让，除非是由该全球证券的保存人整体转让给保存人的代名人、保存人的代名人转让给保存人或保存人的另一代名人，或由保存人或任何该代名人转让给保存人的继任人或继任人的代名人。

将由全球证券代表的特定系列债务证券的任何部分的存管安排的具体条款将在与该系列相关的适用的招股说明书补充文件中进行描述。公司预计，本节所述条款将适用于所有存管安排。

在全球证券发行时，全球证券的存托人或其代名人将在其账面记账和登记系统上将全球证券所代表的债务证券的各自本金金额记入这些被指定为“参与者”的人的账户，这些人在该存托人或其代名人处设有账户。该等账户由参与分销该债务证券的承销商、交易商或代理人指定或由公司直接发售该等债务证券的由公司指定。全球证券受益权益的所有权将限于参与者或可能通过参与者持有受益权益的人。全球证券的实益权益的所有权将在全球证券的保存人或其代名人（关于参与者的利益）或参与者或通过参与者持有的人（关于参与者以外的人的利益）保存的记录上显示，并且该所有权的转移将仅通过该记录进行。美国一些州的法律可能要求某些证券购买者以确定的形式对这类证券进行实物交割。

只要全球证券的保存人或其代名人是全球证券的注册拥有人或不记名形式的全球证券的持有人，该保存人或该代名人（视情况而定）将被视为全球证券所代表的债务证券的唯一拥有人或持有人，以用于义齿下的所有目的。除下文规定外，全球证券实益权益的所有人将无权将全球证券所代表的一系列债务证券登记在其名下，将不会收到或有权收到以最终形式的该系列债务证券的实物交付，也不会被视为义齿下的该系列债务证券的所有人或持有人。

以存托人或证券登记处名义登记的全球证券的本金、溢价（如有）和利息（如有）的任何支付将作为代表该债务证券的全球证券的登记所有人支付给存托人或其代名人（视情况而定）。本公司、全球证券所代表的债务证券的任何受托人或任何付款代理人，概不对有关全球证券的实益所有权权益的记录的任何方面或就该等实益所有权权益作出的付款承担任何责任或法律责任，或对有关该等实益所有权权益的任何记录的维护、监督或审查承担任何责任或法律责任。

本公司预期，全球证券的保存人或其代名人在收到任何本金、溢价（如有）或利息（如有）的付款后，将按该保存人或其代名人的记录所显示的与其各自在全球证券本金金额中的实益权益成比例的金额将付款记入参与者的账户。该公司还预计，参与者向通过此类参与者持有的全球证券的实益权益所有者支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像现在为以“街道名称”注册的客户的账户持有的证券的情况一样，并将由此类参与者负责。

存托人服务的终止

如果代表债务证券特定系列的全球证券的存托人在任何时候不愿意或不能继续作为存托人，或者，如果在任何时候该系列的存托人不再根据《交易法》进行注册或不再具有良好信誉，并且我们未在90天内指定继任存托人，公司将以最终形式发行该系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的全球证券。如果义齿项下的违约事件已经发生并且仍在继续，最终形式的债务证券将在持有人书面请求后打印并交付给适当的受托人。此外，公司可随时并由公司全权酌情决定不拥有一系列由全球证券所代表的债务证券，在此情况下，将以最终形式发行一系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的所有全球证券。

最终形式的债务证券

一系列债务证券可能以最终形式发行，仅作为注册证券、仅作为未注册证券或同时作为注册证券和未注册证券。注册证券将于

可发行面额为2000美元和1000美元整数倍的未登记证券将可发行面额为5000美元和5000美元整数倍的证券，或在每种情况下以任何特定系列的债务证券条款中可能规定的其他面额发行。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，未登记证券将附有息票。

除非适用的招股章程补充文件中另有说明，最终形式的债务证券的本金、溢价（如有）和利息（如有）的支付将在公司指定的办事处或代理机构进行，或由公司选择支付本金、利息（如有）和溢价（如有），通过支票邮寄到受托人的安全登记册中出现的地址上的有权人的地址或电子资金电汇到符合义齿中规定的某些门槛并有权通过电汇接收付款的人的账户。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则将在公司指定的一个或多个日期的营业时间结束时向债务证券登记在其名下的人士支付利息（如有）。

根据债务证券持有人的选择，任何系列的注册证券将可交换为同一系列、任何授权面额和相同本金总额的其他注册证券。如果但仅限于在适用的招股章程补充文件中规定，任何系列的未登记证券（包括所有未到期的息票，但下文规定的除外，以及所有已到期的息票违约）可交换为同一系列、任何授权面额和相同本金总额和期限的已登记证券。在此情况下，在常规记录日期或特别记录日期与有关利息支付日期之间在注册证券的许可交易所交出的未登记证券，应在没有与该日期有关的息票的情况下交出，而利息将不会在该日期支付以换取该未登记证券而发行的已登记证券的利息，而将仅在根据义齿条款到期时支付给该息票的持有人。除非适用的招股章程补充文件另有规定，否则将不会发行未登记证券以换取已登记证券。

适用的招募说明书补充文件可能会以最终形式指明债务证券的转让登记地点。持有人可就债务证券的任何最终形式的转让或交换登记支付服务费，在某些情况下，公司可能要求一笔足以支付与这些交易有关的任何税款或其他政府收费的金额。

我们不会被要求：

•

发行、登记转让或交换最终形式的任何系列债务证券，期间自该系列债务证券的任何选定将被赎回的证券开盘前15天开始，并根据义齿的规定在有关赎回通知日期结束；

•

登记以最终形式转让或交换任何已登记证券或其部分，要求赎回，但任何已登记证券的未赎回部分被部分赎回的除外；

•

交换任何被要求赎回的未登记证券，但此种未登记证券可交换为该系列和类似期限的已登记证券的情况除外；但此种已登记证券将同时被交出以进行赎回；或

•

发行、登记转让或交换持有人可选择以最终形式交还的任何债务证券，但该债务证券中不得如此偿还的部分（如有）除外。

提供财务资料

公司将在公司向SEC提交相同文件后的15天内向受托人提交，（i）载有经审计财务报表的年度报告副本和载有未经审计的季度报告副本

在每个财政年度的前三个财政季度结束后的60天内，以表格6-K或表格10-Q（或任何后续表格）提交报告，其中包含未经审计的财务报表和其他财务信息，无论适用要求如何，这些信息至少应包含根据加拿大或其任何省份的法律要求在季度报告中向在多伦多证券交易所上市的证券公司的证券持有人提供的此类信息，无论该公司是否有其任何证券如此上市。

违约事件

除非与特定系列债务证券有关的适用的招股章程补充文件中另有规定，以下是就任何系列债务证券而言将构成该系列债务证券的义齿违约事件的事件摘要：

•

公司未能在到期应付时支付该系列任何债务证券的本金或任何溢价；

•

公司未能在该系列任何债务证券到期应付时支付应付利息，且该违约持续30天；

•

公司未能就该系列债务证券在到期时作出任何规定的偿债基金或类似付款；

•

在受托人向公司或持有该系列未偿债务证券本金总额至少25%的持有人向公司及受托人发出书面通知后的90天内，公司未能遵守或履行其在义齿中影响或适用于该系列债务证券的任何契诺或协议；

•

涉及公司破产、无力偿债或重组的若干事件；及

•

该系列债务证券中规定的任何其他违约事件。

一个系列债务证券下的违约不一定会是另一个系列下的违约。受托人如出于善意认为这样做符合持有人的利益并以书面通知公司，可不通知债务证券持有人任何违约，但在支付本金或溢价（如有）或利息（如有）方面除外。

如任何系列债务证券的违约事件发生并持续，受托人或该系列债务证券本金总额至少25%的持有人可要求公司立即偿还：

•

系列债务证券的全部本金及利息；或

•

如果债务证券是贴现证券，则适用的招股说明书补充文件中描述的那部分本金。

除在违约情况下的职责外，受托人没有义务应任何持有人的请求或指示行使其在义齿下将拥有的任何权利或权力，除非持有人向受托人提供合理的担保或赔偿。如果他们提供这种合理的担保或赔偿，任何系列债务证券的本金总额多数的持有人可以在一定的限制下，为受托人可获得的任何补救，或为任何系列债务证券行使授予受托人的任何信托或权力，指示进行任何程序的时间、方法和地点。

公司将被要求每年向受托人提供一份声明，说明其遵守契约下的所有条件和契约，如果公司不遵守，公司必须说明任何违约情况。公司亦须于知悉任何违约事件后，在切实可行范围内尽快通知受托人。

任何系列债务证券的持有人均无权就义齿提起任何程序，或为指定接管人或受托人，或为任何其他补救措施提起任何程序，除非：

•

持有人此前已就受影响系列债务证券的持续违约事件向受托人发出书面通知；

•

受违约事件影响的该系列未偿债务证券本金至少25%的持有人已向受托人提出书面请求，且持有人已提出合理赔偿，以受托人身份提起诉讼；和

•

受托人未能提起诉讼，且未在收到持有人的通知、请求和赔偿提议后60天内从因违约事件而受到影响的系列（或在破产、无力偿债或重组的情况下，所有系列未偿债务证券）的本金总额多数的持有人收到与请求不一致的指示。

然而，上述限制不适用于债务证券持有人在该债务证券规定的适用到期日或之后为强制执行支付该债务证券的本金或任何溢价（如有）或利息而提起的诉讼。

渎职

当公司使用“deferasance”一词时，它意味着解除其对义齿下的任何系列或系列内的债务证券的义务。除适用的招股章程补充文件另有规定外，如公司存放于受托人的现金、政府证券或其组合足以支付本金、利息（如有）、溢价（如有）及任何其他款项于规定的到期日或一系列债务证券的兑付日到期，则公司可选择：

•

公司将被解除与该系列债务证券有关的义务；或

•

公司将不再承担遵守契约项下若干限制性契约的任何义务，且某些违约事件将不再适用于公司。

加拿大律师的意见或加拿大税务局的裁决，大意是受影响系列未偿债务证券的持有人将不会因撤销而为加拿大联邦、省或地区收入或其他税收目的确认收入、收益或损失，并将按相同金额、以相同方式和时间缴纳加拿大联邦、省或地区所得税和其他税款，与未发生撤销的情况相同；和

•

公司一名高级人员的证明书及大律师的意见，每一份证明书均述明与撤销有关的所有先决条件均已获遵守。

如果公司要被解除其与债务证券有关的义务，而不仅仅是从公司的契约中，美国的意见必须基于美国国税局的裁决或公布的结果或与此相关的法律变更。

除上述意见送达外，还需满足以下条件，公司方可行使撤销选择权：

•

对于受影响系列的债务证券，任何违约事件或随着时间的推移或发出通知或两者兼而有之应构成违约事件的事件均不得已经发生并正在持续；

•

公司不是适用的破产和破产立法所指的“资不抵债的人”；和

•

满足其他惯例先决条件。

修改及放弃

经受修改影响的每一系列未偿债务证券本金总额至少过半数的持有人同意，公司和受托人可根据一份或多份补充契约（每份，“补充契约”）对契约进行修改和修订。然而，未经每个受影响的持有人同意，此类修改不得：

•

更改任何债务证券的本金、溢价（如有）或任何分期利息（如有）的规定期限；

•

降低本金、溢价（如有）或利率（如有），或更改公司支付任何额外金额的任何义务；

•

减少债务证券加速到期时应付的本金金额或破产可证明的金额；

•

更改任何付款的地点或货币；

任何系列的未偿债务证券的本金金额至少过半数的持有人可以代表该系列的所有债务证券的持有人，仅就该系列而言，放弃过去在义齿下的违约以及公司遵守义齿的某些限制性规定。然而，这些持有人不得放弃任何债务证券的本金、溢价（如有）或利息的任何支付的违约，或遵守未经受影响的每个持有人同意不得修改的规定。

公司可根据补充契约修改契约，而无需任何持有人同意：

•

根据义齿证明其继任者；

•

为持有人的利益添加公司契诺或放弃公司的任何权利或权力；

•

添加违约事件；

•

规定未登记证券成为义齿下的登记证券，并对未登记证券作出其他此类变更，在每种情况下均不会对未偿债务证券持有人的利益产生重大不利影响；

•

确立债务证券的形式；

•

根据契约委任继任受托人；

•

增加条款，允许或便利债务证券的撤销和解除，只要对持有人没有重大不利影响；

•

纠正任何不明确之处，更正或补充任何有缺陷或不一致的规定，或在每种情况下作出不会对未偿债务证券持有人的利益（如有）产生重大不利影响的任何其他规定；或

•

变更或取消义齿的任何条款，如果在义齿项下没有有权受益于这些条款的未偿债务证券时，此类变更生效。

管治法

除非适用的招股章程补充文件中另有规定，否则契约和债务证券将受纽约州法律管辖并按其解释。

受托人

义齿下的受托人或其关联机构可在其日常业务过程中向公司提供银行及其他服务。

契约将包含对受托人的权利的某些限制，只要受托人或其任何关联公司仍然是公司的债权人，在某些情况下获得债权的付款或在作为担保或其他方式的任何债权上收到的某些财产上变现。受托人及其附属机构将获准与公司进行其他交易。如果受托人或任何关联公司获得任何利益冲突，并且债务证券发生违约，受托人必须消除冲突或辞职。

受托人的辞任及罢免

受托人可就债务证券的一个或多个系列辞职或被免职，并可委任继任受托人就该系列行事。

对管辖权及送达的同意

如果债务证券在美国或向美国人发售或出售，则除非债务证券发售的适用招股章程补充文件中另有规定，根据义齿，公司将不可撤销地指定一名授权代理人，在位于纽约市的任何美国联邦或纽约州法院可能提起的由已发售债务证券或义齿引起或与之相关的任何诉讼、诉讼或程序中，该程序可能被送达，并将服从此类非专属管辖权。

单位

我们可能会以任意组合的方式发行由本招募说明书中所述的一种或多种其他证券组成的单位。每个单位将发行，以便该单位的持有人也是该单位所包括的每一证券的持有人。因此，一个单位的持有人将拥有每个包含证券的持有人的权利和义务。发行股票所依据的单位协议（如有）可规定，不得在任何时间或在指定日期之前的任何时间单独持有或转让包含在该单位中的证券。

任何招股章程补充文件所提供的单位的重要条款和规定，以及下文所述的一般条款和规定可能适用于这些单位的程度，将在就这些单位提交的适用招股章程补充文件中进行描述。本说明将酌情包括：

•

提供的单位数量；

•

发行单位的价格（如有的话）；

•

提供单位的货币；

•

由单位组成的证券；

•

有关单位是否会发行任何其他证券，如有，该等证券的金额及条款；

•

任何最低或最高认购金额；

•

是否以记名形式、“仅记账式”形式、非凭证式库存制度形式、不记名形式或以临时或永久全球证券形式发行单位和构成单位的证券及其交换、转让和所有权的依据；

•

与该等单位或组成该等单位的证券有关的任何重大风险因素；

•

附属于单位或组成单位的证券的任何其他权利、特权、限制及条件；及

•

单位或组成单位的证券的任何其他重要条款或条件，包括是否以及在何种情况下可分别持有或转让组成单位的证券。

在作出购买任何证券的投资决定之前，投资者应仔细考虑本招股说明书中描述的信息以及通过引用并入或被视为并入本文的文件，包括适用的招股说明书补充文件。对证券的投资存在某些固有风险，包括2024年AIF、2024年年度MD & A和中期MD & A中描述的因素以及本文或通过引用并入或被视为通过引用并入本文的文件中描述的任何其他风险因素，投资者在投资前应仔细考虑这些风险因素。有关特定证券发售的额外风险因素将在适用的招股章程补充文件中描述。本文中描述的一些因素，在通过引用并入或被视为并入本文的文件中，和/或适用的招股说明书补充文件是相互关联的，因此，投资者应将这些风险因素作为一个整体来对待。若本文件所述风险因素、2024年AIF、2024年年度MD & A和临时MD & A、以引用方式并入或被视为以引用方式并入本文的另一份文件或适用的招股章程补充文件中所述的任何不利影响发生，则可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。公司目前不知道或未知或目前认为不重要的其他风险和不确定性可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。公司无法向您保证，它将成功应对任何或所有这些风险。概不保证所采取的任何风险管理步骤将避免未来因本文件所述风险因素、2024年AIF、2024年年度MD & A和临时MD & A、通过引用并入或被视为并入本文的其他文件或适用的招股说明书补充文件中所述不利影响的发生或其他不可预见的风险而造成损失。

与我们的普通股相关的风险

从历史上看，我们普通股的价格一直在波动。这种波动可能会影响您可以出售我们普通股的价格，而出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

在截至2025年2月13日的十二个月期间，我们的普通股在多伦多证券交易所（在使公司于2024年2月20日完成的以10比1进行的股份合并生效后）的市场价格在2024年4月30日的高点12.65美元和2024年3月14日的低点3.91美元之间波动，而在纳斯达克（在使公司于2024年2月20日完成的以10比1进行的股份合并生效后）的市场价格在2024年4月30日的高点9.23美元和3月14日的低点2.89美元之间波动，2024年同期。这种波动可能会影响您出售我们普通股的价格，而大量出售我们的普通股可能会对我们普通股的价格产生不利影响。我们的股价可能会继续波动，并受制于市场和其他因素的重大价格和数量波动，包括我们季度经营业绩中“与我们的业务相关的风险”中讨论的其他因素与我们的预期或证券分析师或投资者的预期的差异；证券分析师的估计向下修正；以及我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺。

我们以后可能不分红了。

我们过去没有派发股息，预计近期不会派发股息。我们预计将保留我们的收益，为进一步增长提供资金，并在适当的时候偿还债务。未来就我们的普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会（“董事会”）酌情决定，并将取决于（其中包括）我们的经营业绩、当前和预期的现金需求以及盈余，

财务状况、任何未来合同限制和融资协议契约、公司法规定的偿付能力测试以及董事会可能认为相关的其他因素。因此，投资者对我们普通股的投资可能不会获得任何回报，除非他们能够以高于这些投资者为他们支付的价格出售他们的股票。

未来出售或发行股本证券可能会降低我们普通股的价值，稀释投资者的投票权，并降低我们的每股收益。

我们可能会在后续发行中出售额外的股本证券（包括通过出售可转换为股本证券的证券以及可能在收购中发行股本证券）。我们无法预测未来发行股本证券的规模或未来发行债务工具或其他可转换为股本证券的证券的规模和条款，或未来发行和出售我们的证券对我们普通股市场价格的影响（如果有的话）。

我们的证券的额外发行可能涉及以低于普通股当前市场价格的价格发行大量普通股。发行大量普通股，或认为可能发生此类发行，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。任何涉及发行先前已获授权但未发行的普通股或可转换为普通股的证券的交易，都将导致对证券持有人的稀释，可能是大幅稀释。

我们或我们的现有股东出售大量我们的证券，或有此类证券可供出售，可能会对我们证券的现行市场价格产生不利影响，并稀释投资者的每股收益。行使目前尚未行使的购股权或认股权证也可能导致对证券持有人的稀释。如果我们愿意，我们证券的市场价格下跌可能会削弱我们通过出售证券筹集额外资金的能力。

截至2025年2月13日，我们已发行约54,884，052股普通股和可行使并可转换为约11,315，008股普通股的证券（其中约8,064，858股截至该日可行使）。在公开市场出售或可供出售大量我们的普通股可能会导致我们的普通股价格下跌。

我们业务的受监管性质可能会阻碍或阻止收购，这可能会降低我们普通股的市场价格。

我们要求并持有各种政府许可来经营我们的业务，这不一定会在控制权变更后继续适用于我们业务的收购方。这些许可要求可能会阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并，或阻止潜在收购方对我们的普通股提出要约收购，在某些情况下，这可能会降低我们普通股的市场价格。

无法保证我们将继续符合纳斯达克和多伦多证券交易所的上市标准。

我们必须满足持续上市标准，才能维持我们的普通股在纳斯达克和多伦多证券交易所的上市。如果我们未能遵守上市标准，而纳斯达克和/或多伦多证券交易所将我们的普通股退市，我们和我们的股东可能会面临重大的不利后果，包括：

•

我们普通股的市场报价有限；

•

我们普通股的流动性减少；

•

确定我们的普通股是“仙股”，这将要求交易我们普通股的经纪人遵守更严格的规则，并可能导致我们普通股的二级交易市场交易活动水平降低；

认股权证、认购收据、债务证券或单位并无现有交易市场。因此，无法保证将为这些证券发展或维持流动性市场，或购买者将能够在特定时间（如果有的话）出售任何这些证券。我们不得在任何加拿大或美国证券交易所上市认股权证、期权、认购收据、债务证券或单位。

未来的销售可能会影响公司普通股的市场价格。

为了为未来的运营提供资金，我们可能会决定通过增发普通股或发行债务工具或其他可转换为普通股的证券来筹集资金。我们无法预测未来发行普通股或发行债务工具或其他可转换为普通股的证券的规模，也无法预测未来发行和出售我们的证券将对我们普通股的市场价格产生的稀释效应（如果有的话）。这些出售可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的管理层将对收益的使用拥有相当大的酌处权。

我们的管理层将对任何招股章程补充文件下的发售所得款项的用途以及其所得款项的支出时间拥有相当大的酌情权。因此，投资者将依赖管理层对根据任何招股章程补充文件发行证券所得款项的具体应用的判断。管理层可能会以投资者可能认为不可取的方式使用任何招股章程补充文件下任何证券发售的净收益。所得款项净额的运用结果及有效性不确定。

经营活动产生的负现金流

截至2024年3月31日的财年和截至2024年12月31日的第三财季，该公司的经营现金流均为负值。虽然公司预计未来能够产生正的经营活动现金流，但公司无法保证未来任何时期经营活动现金流为正。如果公司在未来任何时期的经营现金流为负，任何发行的某些收益可能被用于为经营活动产生的这种负现金流提供资金。见“所得款项用途”。

该公司是一家加拿大公司，股东保护不同于美国和其他地区的股东保护。

我们是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律组建和存在的，因此受《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）（“BCBCA”）管辖。BCBCA在某些重大方面与一般适用于美国公司和股东的法律不同，包括与感兴趣的董事、合并和类似安排、收购、股东诉讼、赔偿董事和检查公司记录有关的规定。

根据MJDS，我们需要在我们的年度信息表在加拿大提交时向SEC提交40-F表格的年度报告。我们不打算自愿提交10-K表格的年度报告和10-Q表格的季度报告，以代替40-F表格的要求。只要我们选择只遵守外国私人发行人的要求，与美国国内发行人要求向SEC提交的信息相比，我们被要求向SEC提交或提供的信息可能不那么广泛，也不那么及时。因此，如果您投资于美国国内发行人，您可能无法获得与您相同的保护或信息。

某些所得税考虑因素

适用的招股说明书补充文件将描述其中描述的收购证券对投资者的某些加拿大联邦所得税后果。

适用的招股说明书补充文件还将描述作为“美国人”的初始投资者（在美国国内税收法的含义内）收购、拥有和处置证券的某些美国联邦所得税后果（如适用），包括在适用的范围内，与以美元以外的货币支付的证券有关的任何此类后果，这些证券是为美国联邦所得税目的或其他特殊条款以原始发行折扣发行的。

流程服务代理

公司首席执行官兼董事Miguel Martin及公司首席财务官 Simona King居住在加拿大境外。Miguel Martin和Simona King各自已任命该公司在其总部2207 90B St. SW Edmonton，Alberta，Canada T6X 1V8作为其在加拿大的过程服务代理。买方请注意，投资者可能无法对任何此类人员执行在加拿大获得的判决，即使他们各自指定了一名代理程序送达。

与本招股说明书所提供的证券有关的某些法律事项将由（i）Stikeman Elliott LLP，Vancouver，B.C.就加拿大法律事项和（ii）Paul，Weiss，Rifkind，Wharton & Garrison LLP就美国法律事项为我们转交。截至本招股说明书之日，Stikeman Elliott LLP的合伙人和联系人直接和间接实益拥有我们任何类别的已发行和流通证券或我们的关联公司或联系人的证券的不到1%。

审计师、转让代理人和书记官长

补充资料

根据美国证券法，我们已经或将向SEC提交与证券发行相关的F-10表格注册声明。招股说明书构成注册声明的一部分，并不包含注册声明或随附的展品和附表中列出的所有信息，因为根据SEC的规则和规定，某些未包含在招股说明书中的项目包含在注册声明中。有关我们和招股说明书中提供的证券的更多信息，请参阅注册声明以及随附的展品和附表。招股章程所载有关任何合约、协议或任何其他文件的内容的陈述，是这些合约、协议或其他文件的重要条款的摘要。关于作为注册声明的证物提交的这些合同、协议或其他文件中的每一份，为了更完整地描述所涉事项，请参考此类证物。此类合同、协议或其他文件目前或也将由公司根据适用的加拿大证券法在SEDAR +网站www.sedarplus.ca上提交。

由于普通股是根据《交易法》第12（b）条登记的，我们须遵守《交易法》的信息报告要求。因此，我们被要求向SEC公开提交报告和其他信息。根据MJDS，公司被允许编制此类报告和其他

该公司是一家根据BCBCA存在的公司。除了Martin Miguel和Simona King之外，我们所有的董事和高级管理人员，以及招股说明书中提到的所有专家，都是加拿大居民或以其他方式居住在美国境外，他们的全部或大部分资产，以及我们的大部分资产，都位于美国境外。我们已委任一名在美国的过程服务代理人，但对于居住在美国的证券持有人而言，可能难以对非美国居民的董事、高级职员和专家在美国境内进行服务。居住在美国的证券持有人也可能难以根据美国联邦证券法规定的公司民事责任及其董事、高级管理人员和专家的民事责任根据美国法院的判决实现。

我们已经或将向SEC提交文件，同时我们在F-10表格上的注册声明、在F-X表格上的流程服务的指定代理人。根据F-X表格，我们将指定Corporation Service Company作为我们在美国的流程服务代理，就SEC进行的任何调查或行政程序，以及因招股说明书下的证券发售而引起、与之相关或与之相关的在美国法院对公司提起或涉及公司的任何民事诉讼或诉讼。


	三个月结束 2024年12月31日		年终 2024年3月31日		九个月结束 2023年3月31日⁽¹⁾
	（以加元表示）
高		1.4416		1.3875		1.3856
低		1.3854		1.3128		1.2753
平均		1.4103		1.3487		1.3384
收盘		1.4389		1.3574		1.3533


	三个月份结束了 12月31日， 2024		年份结束了 3月31日， 2024		九月份结束了 3月31日， 2023⁽¹⁾
	（以加元表示）
高		1.4416		1.3875		1.3856
低		1.3854		1.3128		1.2753
平均		1.4103		1.3487		1.3384
收盘		1.4389		1.3574		1.3533


新刊		2025年2月14日