---

---

---

---

---

---

---

截至2026年5月2日止三个月的特拉华州公司Marvell Technology, Inc.（“MTI”）及其全资子公司（“公司”）的未经审计简明综合财务报表已按美国证券交易委员会（“SEC”）的要求编制。根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在SEC允许的情况下被压缩或省略。 这些未经审计的简明综合财务报表和相关附注应与公司截至2026年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的公司2026财年经审计财务报表一并阅读。管理层认为，财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整和其他调整，这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营业绩所必需的。所有公司间账户和交易均已消除。本报告所述期间的经营业绩不一定代表全年可能预期的业绩。某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些财务报表还应与公司截至2026年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的公司关键会计政策以及以下10-Q表格季度报告中包含的政策一起阅读。这些附注中财务报表和表格中的所有美元金额，除每股金额外，除非另有说明，均以百万美元为单位。

该公司的会计年度为52或53周期间，截止日期为最接近1月31日的周六。因此，每五个或六个财政年度将有一个53周的期间。53周一年中额外的一周被添加到第四季度，使得该季度由14周组成。2026财年为52周。2027财年是为期52周的一年。

2026年2月2日，公司完成了对Celestial AI，Inc.（“Celestial”）的收购，Celestial AI，Inc.（“Celestial”）是一家光子织物供应商TM专为下一代放大互连而构建的技术平台。收购Celestial有望加速公司下一代AI和云数据中心的连接战略。未经审计的简明综合财务报表包括Celestial自收购之日起至公司截至2026年5月2日的第一季度期间的经营业绩。有关更多信息，请参见“附注4 –业务合并”和“附注5 –商誉和收购的无形资产，净额”。

2026年2月10日，公司完成了对XConn Technologies Holdings，Ltd.（“XConn”）的收购，XConn Technologies Holdings，Ltd.（“XConn”）是一家先进的外围组件互联快递（“PCIE”）和计算快递链路（“CXL”）交换硅的供应商，这扩大了公司的交换组合，并增强了公司的Ultra Accelerator LinkTM（“UALinkTM”）放大开关团队。未经审计的简明综合财务报表包括XConn自收购之日起至公司截至2026年5月2日的第一季度期间的经营业绩。有关更多信息，请参见“附注4 –业务合并”和“附注5 –商誉和收购的无形资产，净额”。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。公司持续评估其估计，包括与收入确认、销售退货和备抵、库存过剩和过时、或有对价、商誉和其他无形资产、远期股票购买合同、重组、政府奖励、所得税、诉讼和其他或有事项有关的估计。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能会影响未来期间报告的业务结果。在当前的宏观经济环境下，这些估计可能需要更多的判断，并带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，这些估计可能会在未来期间发生重大变化。

重要会计政策

截至2026年5月2日止三个月，除下文所述外，公司截至2026年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告第II部分第8项所载综合财务报表附注“附注2 –重要会计政策”中提供的信息对我们的重要会计政策并无重大变化。

---

衍生金融工具

公司将其衍生工具作为资产或负债进行会计处理，并以公允价值计量。对于对预期未来现金流量变动风险进行套期保值并指定为现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具利得或损失的有效部分在股东权益表中作为累计其他综合收益（损失）的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间或期间重新分类为收益。衍生工具损益的无效部分计入当期收益。要接受套期会计处理，现金流量套期必须高度有效地抵消被套期交易的预期未来现金流量的变化。未指定为套期的衍生工具在每个报告期通过经营报表中的收益和通过现金流量表中经营活动提供的现金以公允价值重新计量。

会计公告尚未生效

2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类要求在年度和中期基础上，在财务报表附注中将某些费用标题分类披露为特定类别。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度生效，更新将在未来基础上应用，并可选择追溯应用该标准。允许提前收养。公司正在评估这一新准则对公司合并财务报表的影响。

2025年5月，FASB发布ASU2025-04，补偿—股票补偿（专题718）和客户合同收入（专题606）： 对应付客户的以股份为基础的代价的澄清减少实践中的多样性，并提高在销售商品或服务时支付给客户的股份对价指导的决策有用性和可操作性。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度生效，更新将在追溯或修改追溯的基础上应用。允许提前收养。公司正在评估这一新准则对公司合并财务报表的影响。

2025年9月，FASB发布ASU2025-06，无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）:有针对性地改进内部使用软件的会计核算.该ASU进行了有针对性的改进，明确了与内部使用软件相关的成本核算并使其现代化。ASU2025-06在2027年12月15日之后开始的财政年度以及这些年度期间内的中期有效，可在预期、追溯或修改的基础上生效。允许提前收养。公司正在评估这一新准则对公司合并财务报表的影响。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-10，政府补助（专题832）：企业主体收到的政府补助的会计处理。该ASU建立了商业实体收到的政府赠款的会计和列报。该ASU将在2028年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内生效。允许提前收养。该ASU规定在修改后的预期、修改后的追溯或追溯基础上采用。公司正在评估这一新准则对公司合并财务报表的影响。

---

收入分类

公司的大部分收入来自公司产品的销售。

下表汇总了按终端市场分列的净收入（单位：百万，百分比除外）：

						三个月结束
						5月2日， 2026						占总数的百分比						5月3日， 2025						占总数的百分比
按终端市场划分的净收入：
数据中心						$	1,832.7					76		%				$	1,440.6					76		%
通讯及其他						585.1						24		%				454.7						24		%
						$	2,417.8											$	1,895.3

下表汇总了按运输目的地按主要地理市场分列的净收入（单位：百万，百分比除外）：

						三个月结束
						5月2日， 2026						占总数的百分比						5月3日， 2025						占总数的百分比
基于货运目的地的净收入：
中国						$	1,057.9					44		%				$	708.9					37		%
台湾						519.7						21		%				327.3						17		%
美国						170.5						7		%				305.2						16		%
其他						669.7						28		%				553.9						30		%
						$	2,417.8											$	1,895.3

这些装运目的地不一定表明公司最终客户的地理位置或公司最终客户销售含有公司产品的设备的国家。例如，对中国的大部分发货涉及对在中国境内设有工厂或合同制造业务的非中国客户的销售。包括在其他项下的个别国家的净收入不超过所列任何财政期间公司净收入的10%。

下表汇总了按客户类型分列的净收入（单位：百万，百分比除外）：

						三个月结束
						5月2日， 2026						占总数的百分比						5月3日， 2025						占总数的百分比
按客户类型划分的净收入：
直接客户						$	1,188.9					49		%				$	1,069.3					56		%
分销商						1,228.9						51		%				826.0						44		%
						$	2,417.8											$	1,895.3

合同负债

合同负债包括公司向客户转让货物或服务的义务，而公司已收到客户的对价或应付客户的金额。合同负债余额由递延收入组成。截至2026年5月2日止三个月内确认的收入于2026年1月31日计入递延收入余额的金额并不重大。

截至报告所述期间结束时，与合同有关的一些履约义务将未得到履行或仅得到部分履行。公司选择了实务权宜之计，未披露原预计存续期为一年及以下的合同未履行履约义务的价值。

---

客户认股权证

在2025财年期间，公司向一名客户发出认股权证，用于购买最多 4.2 百万股（“财政2025认股权证股份”）的公司普通股，行使价为$ 87.77 每股。认股权证的行使期限为 七年 和归属期限 五年 .2025财年认股权证股份的归属主要基于客户实现合格产品收入里程碑，并被确认为收入的减少，因为合格收入在归属期内确认。认股权证的授予日公允价值确定为$ 54.44 每股，公允价值总额为$ 227.6 万使用Black-Scholes期权定价模型。共 0.9 截至2026年5月2日，百万股2025财年认股权证股份已归属。

在2026财政年度，公司向一名客户发出认股权证，以购买最多 1.0 百万股（“2026财年认股权证股份”）的公司普通股，行使价为$ 87.00 每股。认股权证的行使期限为 六年 和归属期限 五年 .基于客户实现合格产品收入的2026财年认股权证股份归属在归属期内确认。认股权证的授予日公允价值确定为$ 53.02 每股，公允价值总额为$ 55.4 万使用Black-Scholes期权定价模型。 无 截至2026年5月2日，已有2026财年认股权证股份归属。

以下收购在ASC 805下作为企业合并入账。根据美国公认会计原则对企业合并的要求，公司将购买对价的公允价值（包括任何或有对价）分配给所收购的有形资产、负债和无形资产，包括进行中研发（“IPR & D”），一般基于其估计的公允价值。购买价格超过这些公允价值的部分记为商誉。企业合并的会计处理要求管理层作出重大估计和假设，特别是关于无形资产的公允价值和或有对价。与购置相关的成本在发生此类成本的期间计入费用，并在未经审计的简明综合经营报表中记入销售、一般和管理费用。有关更多信息，请参见“附注5 –商誉和收购的无形资产，净额”。

天神AI

2026年2月2日，公司完成了对Celestial AI，Inc.（“Celestial”）的收购，Celestial AI，Inc.（“Celestial”）是一家光子织物供应商TM专为下一代放大互连打造的技术平台，总购买对价$ 3.5 十亿。收购Celestial有望加速公司下一代AI和云数据中心的连接战略。根据日期为2025年12月2日的重组协议和计划（“Celestial合并协议”）的条款，公司发行普通股股份并支付现金，以换取Celestial的所有流通股权，包括Celestial的优先股和普通股股份、员工股权奖励和认股权证。

根据特定收入里程碑的实现情况，公司可能需要支付额外现金，并在2029财年之前增发普通股。或有对价负债以收购日的公允价值进行初始计量，并作为转让对价的一部分计入。或有对价负债将在每个报告日按公允价值重新计量，并在公司未经审计的简明综合经营报表的其他费用中确认变动净额。更多信息见“附注6 –公允价值计量”。

促成确认商誉的因素是基于公司的结论，即预期收购将实现战略和协同效益。为收购Celestial而记录的商誉预计不会被用于税收目的的扣除。

---

下表汇总了对Celestial的收购总对价（百万）：

现金对价			$	1,279.7
已发行普通股（ 24.5 百万股公司普通股）			1,929.0
归属于合并前服务的置换股权奖励的股票对价			12.9
或有对价			315.8
购买总对价			3,537.4
减：取得的现金及现金等价物			( 302.8 )
总购买代价，扣除所购现金			$	3,234.6

本文所述的购买对价分配是初步的，可能会随着自收购结束之日起的计量期间获得更多信息以最终确定此类初步估计而对商誉进行调整而进行修订。任何此类修订或变更都可能是重大的。

对天虹股份的收购价格分配如下（单位：百万）：

现金及现金等价物			$	302.8
商誉			2,404.4
收购的无形资产，净额			951.0
递延所得税负债			( 94.3 )
其他，净额			( 26.5 )
购买总对价			$	3,537.4

关于Celestial收购，公司确认$ 29.1 在截至2026年5月2日的三个月中，与收购相关的交易成本百万，主要包括法律和专业费用。

自收购之日起，Celestial的收入和收益并不重要。

未经审计的补充备考信息

未经审计的补充备考财务信息呈现了综合运营结果，就好像在2026财年初收购了Celestial一样。备考信息包括（i）财产和设备及技术许可的摊销和折旧，（ii）基于股票的补偿费用，以及（iii）收购相关成本的非经常性调整。截至2026年5月2日和2025年5月3日的三个月，预计净收入为$ 82.2 百万美元 96.8 分别为百万。

未经审计的补充备考财务信息仅用于说明目的，并不一定表明如果Celestial收购在所示日期完成本应实现的财务状况或经营业绩，不反映可能已经实现的协同效应，也不表明未来的经营业绩或财务状况。备考调整是基于目前可获得的信息和公司认为在当时情况下合理的某些假设。

XConn

2026年2月10日，公司完成了对先进PCIE和CXL交换硅供应商XConn Technologies Holdings，Ltd.（“XConn”）的收购，收购总对价为$ 469.0 百万。收购XConn扩大了公司的交换组合并增加了公司的UALinkTM放大开关团队。根据日期为2026年1月5日的重组协议和计划（“XConn合并协议”）的条款，公司发行其普通股股份并支付现金，以换取XConn的所有流通股权，包括XConn的优先股和普通股股份以及员工股权奖励。

促成确认商誉的因素是基于公司的结论，即预期收购将实现战略和协同效益。为收购XConn而记录的商誉预计无法用于税收抵扣。

---

下表汇总了对XConn的收购总对价（百万）：

现金对价			$	272.1
已发行普通股（ 2.1 百万股公司普通股）			168.9
归属于合并前服务的置换股权奖励的股票对价			20.5
原有合同关系的解决			7.5
购买总对价			469.0
减：取得的现金			( 0.6 )
总购买代价，扣除所购现金			$	468.4

本文所述的购买对价分配是初步的，可能会随着自收购结束之日起的计量期间获得更多信息以最终确定此类初步估计而对商誉进行调整而进行修订。任何此类修订或变更都可能是重大的。

对XConn的采购价格分配如下（单位：百万）：

商誉			$	394.9
收购的无形资产，净额			81.0
其他，净额			( 6.9 )
购买总对价			$	469.0

商誉

商誉是指购买价格超过企业合并中获得的有形和可辨认无形资产净值公允价值的部分。截至2026年5月2日和2026年1月31日的商誉账面价值为$ 13.9 十亿美元 11.1 分别为十亿。在截至2026年5月2日的季度中，该公司完成了对Celestial和XConn的收购，以及一项非实质性收购，这合计使商誉增加了约$ 2.8 十亿。有关更多信息，请参见“注4 –业务组合”。

收购的无形资产，净额

与2027财年第一季度的Celestial和XConn收购有关，该公司获得了$ 1.0 亿元无形资产如下（单位：百万元，截至购买日加权平均使用寿命除外）：

			天体						XConn						合计						加权-平均使用寿命（年）
发达技术			$	—					$	31.0					$	31.0					4.0
客户合同及相关关系			—						4.0						4.0						1.0
进行中的研发			951.0						46.0						997.0						不适用
			$	951.0					$	81.0					$	1,032.0

---

截至2026年5月2日和2026年1月31日，不包括已完全摊销的无形资产的账面净值如下（单位：百万，加权平均剩余摊销期除外）：

			2026年5月2日
			总账面金额						累计摊销及减值						净账面金额						加权-平均剩余摊销期（年）
发达技术			$	4,656.0					$	( 3,696.9 )					$	959.1					3.3
客户合同及相关关系			2,005.0						( 1,699.6 )						305.4						1.2
获得的可摊销无形资产总额			$	6,661.0					$	( 5,396.5 )					$	1,264.5					2.8
进行中的研发			1,297.0						—						1,297.0						不适用
获得的无形资产总额			$	7,958.0					$	( 5,396.5 )					$	2,561.5

			2026年1月31日
			总账面金额						累计摊销及减值						净账面金额						加权-平均剩余摊销期（年）
发达技术			$	4,625.0					$	( 3,546.0 )					$	1,079.0					3.3
客户合同及相关关系			2,001.0						( 1,627.5 )						373.5						1.4
商品名称			50.0						( 47.8 )						2.2						0.2
获得的可摊销无形资产总额			$	6,676.0					$	( 5,221.3 )					$	1,454.7					2.8
进行中的研发			300.0						—						300.0						不适用
获得的无形资产总额			$	6,976.0					$	( 5,221.3 )					$	1,754.7

无形资产在预计可使用年限内按直线法摊销，但某些客户合同及相关关系采用预计客户使用年限内加速摊销法进行摊销的除外，这更符合预期取得的经济利益的实现格局。每项IPR & D将作为无限期无形资产入账，直至基础项目达到技术可行性和商业化生产后才进行摊销，此时IPR & D被重新分类为可摊销的收购无形资产，并在资产的预计使用寿命内摊销。这些IPR & D项目的使用寿命预计介于 6 到 13 年。若IPR & D被放弃，相关资产将被注销。

截至2026年5月2日和2025年5月3日的三个月所购无形资产摊销费用为$ 225.2 百万美元 245.7 分别为百万。

下表列示截至2026年5月2日取得的可摊销无形资产未来摊销费用估计数（单位：百万）：

会计年度						金额
2027年剩余						$	600.2
2028						292.7
2029						139.6
2030						117.2
2031						60.8
此后						54.0
						$	1,264.5

---

公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产将收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，会计指南建立了三层价值层次结构，在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的输入值：

第1级——反映活跃市场中相同资产或负债报价的可观察输入值。

第2级——在市场上可直接或间接观察到的其他投入。

第3级——由很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。

公允价值层级还要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少不可观察输入值的使用。

下表按等级列示了公司经常性以公允价值计量的资产。表中不包含以历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产（单位：百万）：

			2026年5月2日公允价值计量
			1级						2级						3级						合计
经常性以公允价值计量的项目：
物业、厂房及设备
现金等价物：
定期存款			$	—					$	667.2					$	—					$	667.2
预付费用及其他流动资产：
远期股票购买合同			—						—						81.1						81.1
其他非流动资产：
有价证券投资			40.3						—						—						40.3
NQDC计划下的证券			7.0						—						—						7.0
遣散费基金			—						0.8						—						0.8
总资产			$	47.3					$	668.0					$	81.1					$	796.4
负债
其他非流动负债：
或有对价负债			$	—					$	—					$	647.6					$	647.6
负债总额			$	—					$	—					$	647.6					$	647.6

			2026年1月31日公允价值计量
			1级						2级						3级						合计
经常性以公允价值计量的项目：
物业、厂房及设备
现金等价物：
定期存款			$	—					$	72.7					$	—					$	72.7
其他非流动资产：
有价证券投资			21.7						—						—						21.7
NQDC计划下的证券			3.9						—						—						3.9
遣散费基金			—						0.7						—						0.7
总资产			$	25.6					$	73.4					$	—					$	99.0

---

公司的1级资产包括公司非合格递延补偿（“NQDC”）计划下的可出售股权投资和证券，这些资产被归类为其他非流动资产，主要使用市场报价进行估值。该公司的二级资产包括定期存款，因为用于对这些工具进行估值的市场输入包括市场收益率。此外，由于估值输入基于类似工具的报价和市场可观察数据，遣散费基金被归类为公允价值等级的第2级。

与Celestial收购相关的或有对价负债在公允价值层次中被归类为第3级，因为公司在使用蒙特卡洛模拟估值模型估计公允价值时使用了不可观察的输入值。用于或有对价估值的关键估计和输入包括预测收入、实现概率、股价波动、公司股价和其他相关假设和输入。任何这些假设或相关输入的重大变化都可能对或有对价负债的公允价值产生重大影响。根据或有对价安排，最大潜在结算金额约为$ 233.0 万的未贴现现金对价和约 22.4 万股公司普通股。更多信息请参见“注4 –业务组合”。

下表列示或有对价负债变动情况（单位：百万）：

2026年1月31日余额			$	—
购置日的初始计量			315.8
公允价值变动			331.8
2026年5月2日余额			$	647.6

2026年4月，公司订立了一份以现金结算的远期股票购买合同，以管理与Celestial收购相关的或有对价安排相关的公司股价变动风险。该合约的名义金额为$ 300.0 百万和一个期限 十二个月 .远期股票购买合同被归入公允价值等级的第3级，因为蒙特卡洛模拟估值模型使用了历史股价波动和公司的信用利差，这两者都是不可观察的输入。在公司的估值模型中使用可观察输入值代替不可观察输入值不会对公允价值产生重大变化。截至2026年5月2日止三个月，公司确认未实现收益$ 81.1 与远期股票购买合同相关的百万美元，计入其他费用，净额计入公司未经审计的简明综合经营报表。

按非经常性基准记入公允价值的非流通股本证券投资的账面价值根据同一发行人的相同或类似投资的可观察交易或减值进行调整。这些证券涉及对私营公司的股权投资。这些以非经常性基础以公允价值计量的项目在公允价值层次中被归类为第3级，因为该价值是根据使用交易日可观察交易价格和所持证券的波动性、权利和义务等其他不可观察输入值的估值方法估计的。截至2026年5月2日和2026年1月31日，非流通股本投资的账面价值为$ 140.1 百万美元 129.6 万，分别计入公司未经审计简明合并资产负债表的其他非流动资产。截至2026年5月2日和2025年5月3日止三个月的包括可观察价格变动在内的未实现净收益并不重大。

债务公允价值

该公司将其优先票据归类为公允价值等级中的第2级，因为票据有来自不太活跃市场的报价。无担保优先票据的估计公允价值总额为$ 5.0 2026年5月2日的十亿美元和$ 4.5 截至2026年1月31日，为十亿。更多信息见“注7 –债务”。

---

借款和未偿债务汇总

下表汇总了公司2026年5月2日和2026年1月31日的未偿债务情况（单位：百万）：

						实际利率						5月2日， 2026						1月31日， 2026
面值突出：
4.875 % MTG/MTI2028年优先票据						4.940 % / 4.988 %						$	499.9					$	499.9
1.650 % 2026年优先票据						1.839 %						—						500.0
2.450 % 2028年优先票据						2.554 %						750.0						750.0
5.750 % 2029优先票据						5.891 %						500.0						500.0
4.750 % 2030优先票据						4.880 %						500.0						500.0
2.950 % 2031优先票据						3.043 %						750.0						750.0
5.950 % 2033优先票据						6.082 %						500.0						500.0
5.450 % 2035年优先票据						5.531 %						500.0						500.0
5.300 % 2036优先票据						5.358 %						1,000.0						—
借款总额												$	4,999.9					$	4,499.9
减：未摊销债务贴现及发行成本												( 38.6 )						( 29.3 )
债务账面净额												$	4,961.3					$	4,470.6
减：当期部分（1）												—						499.8
非流动部分												$	4,961.3					$	3,970.8

（一）2026年1月31日未偿短期债务加权平均利率为 1.650 %.

2025年循环信贷机制

2025年6月30日，公司订立协议，修订并重述信贷额度，将借款能力提高至$ 1.5 亿元（经如此修正和重述，“2025年循环信贷工具”）。2025年循环信贷机制有一个 5 -年期和规定的浮动利率，相当于调整后的期限SOFR加上适用的保证金。2025年循环信贷融资的借款将用于公司的一般公司用途。本公司可随时预付任何借款，不收取溢价或违约金。未使用的承诺费按未使用余额按季度支付，费率基于公司高级无抵押长期债务的评级。年未使用承诺费率为 0.125 2026年5月2日的百分比。

截至2026年5月2日，2025年循环信贷融资尚未提取，可提取至2030年6月30日。

2025年循环信贷融资要求公司及其子公司遵守与惯例事项有关的契约。截至2026年5月2日，公司遵守循环信贷额度协议的债务契约。

2026年高级无抵押票据

2026年4月15日到期的2026年优先票据，其剩余本金为$ 500.0 万，已于截至2026年5月2日止季度全额偿还。

2036年高级无抵押票据

2026年4月15日，该公司完成了$ 1.0 亿元公司本金总额 5.300 %于2036年到期的优先票据（“2036年优先票据”）。

---

2036年优先票据有一个 10年期 期限，2036年4月15日到期。2036年优先票据的规定利率和实际利率为 5.300 %和 5.358 %，分别。公司可在2036年优先票据到期前的任何时间按2036年优先票据规定的赎回价格全部或部分赎回。此外，一旦发生控制权变更回购事件（涉及控制权变更和涉及2036年优先票据评级低于投资级的评级事件同时发生），公司将被要求提出回购2036年优先票据的要约，回购价格等于 101 2036年优先票据本金额的百分比，加上截至但不包括回购日期的应计未付利息。管辖2036年优先票据的契约还包含某些限制公司产生某些留置权、与任何其他实体合并或合并或将公司的全部或几乎全部财产或资产转让、转让或出租给另一人的能力的有限契约，在每种情况下，这些都受到某些资格和例外的限制。截至2026年5月2日，该公司拥有$ 1.0 2036年优先票据未偿还的10亿借款。

利息费用和未来合同期限

截至2026年5月2日及2025年5月3日止三个月，公司确认$ 50.0 百万美元 44.8 百万美元，分别是其未经审计的简明综合经营报表中与未偿债务相关的利息、债务发行成本摊销和贴现增值相关的利息支出。

截至2026年5月2日，公司未偿债务按面值计算的未来合同到期合计如下（单位：百万）：

会计年度						金额
2027年剩余						$	—
2028						—
2029						1,249.9
2030						500.0
2031						500.0
此后						2,750.0
合计						$	4,999.9

有关公司债务的更多信息，请参阅公司截至2026年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告第II部分第8项合并财务报表附注中的“附注7 –债务”。

公司不断对现有运营进行评估，以提高运营效率、降低成本并提高盈利能力。在2025财年第三季度启动了一项重组计划（“2025财年计划”），以增加数据中心终端市场的研发投资，并减少对其他终端市场新产品开发的投资，包括取消某些未来产品发布。重组费用主要包括收购的无形资产、购买的技术许可、存货、财产和设备以及其他非流动资产的减值和注销，以及确认合同义务、遣散费、其他一次性解雇福利和其他成本。该公司预计，2025财年计划将在2027财年末基本完成。

在截至2026年5月2日的三个月内，公司确认与重组相关的费用净额为$ 8.7 万，主要涉及合同义务和其他。截至2025年5月3日止三个月，公司确认净重组收益$ 12.3 百万，主要受与项目和设施削减相关的重组行动影响的物业出售收益推动，以优化资源，部分被员工遣散费和相关成本所抵消。

---

下表按与重组费用相关的主要成本类型列出了期初和期末重组负债余额的对账（单位：百万）：

			员工遣散费及相关费用						其他退出相关费用						合计
2026年1月31日余额			$	0.4					$	257.1					$	257.5
收费			0.8						7.9						8.7
净现金支付			( 0.5 )						( 18.3 )						( 18.8 )
2026年5月2日余额			0.7						246.7						247.4
减：非流动部分			—						184.8						184.8
当前部分			$	0.7					$	61.9					$	62.6

重组负债的当前部分由$ 57.2 百万美元 5.4 百万分别作为应计负债和应付账款的组成部分列入，重组负债的非流动部分作为其他非流动负债的组成部分列入随附的未经审计简明综合资产负债表。

保证义务

公司一般保证其销售给客户的产品将符合其批准的规格，在正常使用和条件下不存在材料和工艺缺陷 一年 .公司可能会根据产品类型和与某些客户协商的保修条款，在有限的情况下提供更长的保修期。

承诺

该公司的承诺主要包括与代工合作伙伴的晶圆采购义务、与代工厂和测试组装合作伙伴的供应产能预留付款承诺、技术许可费义务、技术服务协议下的最低采购承诺以及资本支出承诺。

截至2026年5月2日的未来无条件购买承诺如下（单位：百万）：

会计年度						对代工厂以及测试和组装合作伙伴的采购承诺						技术服务和许可费
2027年剩余						$	2,265.2					$	139.0
2028						174.4						196.1
2029						68.4						145.2
2030						66.3						131.7
2031						64.4						63.4
此后						118.1						33.9
无条件购买承诺总额						$	2,756.8					$	709.3

技术许可费用包括公司与各供应商之间技术许可协议项下的负债。

此外，截至2026年5月2日，该公司约有$ 185.5 万的资本支出承诺，其中大部分预计将在未来十二个月内支付。

根据公司与代工合作伙伴的制造关系，取消未完成的采购订单是允许的，但需要支付截至取消日期所产生的所有成本和费用，在某些情况下，可能会导致增加费用、损失预先支付的金额或在一段时间内失去对预留产能的优先权。

---

公司在前几个会计年度与代工厂、测试和组装供应商签订了制造供应能力保留协议。根据这些安排，公司同意向供应商支付产能费或可退还的押金，以换取协议期限内的预留制造产能，其范围从 4 到 10 年。此外，公司承诺一定的采购水平与预留的产能相符。 该公司目前估计，它已同意购买至少$ 448.1 2027财年至2033财年剩余时间的百万片晶圆、基板和其他制造产品under运力保留协议。此外，根据该等安排须支付的总费用及可退还按金是$ 11.5 到2028财年达到百万。此类购买承诺汇总于前文ing桌子。在季度末之后，该公司签订了协议，分别确保到2030和2033财年的晶圆和衬底制造能力。关于这些协议，该公司承诺支付总额为$ 870.0 百万，从2027财年第二季度到2028财年第二季度按季度分期支付。

2021年9月，公司与一家供应商订立技术许可协议，该协议提供了对该供应商知识产权组合的完整访问权限，用于 10 年。该安排提供了在合同期限内获得知识产权的机会，包括现有的知识产权，以及正在开发中的知识产权，并将在未来开发。该合同还在合同期内提供了支持和维护。在2025财年第三季度，由于该季度采取的重组行动，公司停止使用这一安排，导致确认了资产减值费用。更多信息见“注8 –重组”。合计剩余费用$ 268.5 截至停止使用日期的百万在合同期限内按季度支付。

或有事项和法律程序

公司目前正在并可能不时成为在其业务过程中产生的索赔、诉讼、政府调查、检查或调查以及其他法律诉讼（统称“法律事项”）的主体。这种法律事项，即使没有立功之处，也可能导致大量财政和管理资源的支出。

公司目前无法预测其未决法律事项的最终结果，因此无法确定损失的可能性或估计可能损失的范围，除非公司已确定损失既可能发生又可估计并已进行应计的金额。公司至少每季度评估可能影响任何应计金额的法律事项的发展，以及可能导致损失或有事项变得既可能又可合理估计的任何发展。其未决法律事项的最终结果涉及判决、估计和固有的不确定性。法律事项的不利结果可能要求公司支付损害赔偿金，或可能阻止公司在某些司法管辖区销售其部分产品。虽然公司无法确切预测其目前所涉及的法律事项的结果，但公司预计解决这些法律事项的最终成本不会单独或合计对其财务状况产生重大不利影响，然而，无法保证当前或任何未来的法律事项将以不对公司业务、财务报表、经营业绩或现金流量不利的方式解决。

赔偿、承诺和保证

在其正常业务过程中，公司作出了某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，它可能被要求就某些交易进行付款。这些赔偿可能包括对一般商业义务的赔偿、就设施租赁对此类设施或租赁产生的某些索赔向各种出租人提供的赔偿，以及在特拉华州法律允许的最大范围内向公司董事和高级职员提供的赔偿。此外，公司对不同客户有合同承诺，这可能要求公司在正常保修期之外产生费用，以修复其产品的流行性缺陷，如果该缺陷发生的话。这些赔偿、承诺和保证的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。其中一些赔偿、承诺和保证没有规定对公司可能有义务支付的最大潜在未来付款的任何限制。一般而言，公司并无在随附的未经审核简明综合资产负债表中记录有关该等弥偿、承诺及担保的任何负债，因为有关金额无法合理估计且被认为不太可能。然而，当未来付款很可能且可估计时，公司确实会为任何已知或有负债计提损失，包括赔偿条款可能产生的损失。

---

知识产权赔偿

除上述赔偿外，公司已同意就针对公司产品提出的索赔对某些客户进行赔偿，如果此类索赔声称侵犯了第三方知识产权，包括但不限于专利、注册商标和/或版权。根据上述赔偿条款，公司可能有义务为客户辩护并支付针对客户的损害赔偿以及侵权索赔项下的律师费和成本。公司的赔偿义务一般不会在包含赔偿义务的协议终止或到期后到期。一般来说，但并非总是如此，公司的潜在赔偿责任有限制和例外。从历史上看，公司没有根据这些赔偿义务支付过大量款项，公司无法估计由于这些协议可能需要支付的潜在未来付款金额（如果有的话）。根据这些赔偿义务，公司可能被要求支付的任何未来付款的最大潜在金额可能是巨大的。

天象收购

继Celestial收购后，根据Celestial合并协议，根据Celestial AI经修订和重述的2020年股权激励计划（“Celestial 2020 EIP”）各自授予的购买Celestial普通股股份的若干未行使期权由公司承担并转换为购买公司普通股的期权.公司于2026年2月4日提交注册声明以注册 3.9 百万股公司普通股，可根据Celestial 2020 EIP发行，由 3.1 根据Celestial 2020 EIP下的转换期权可发行的百万股普通股和 0.8 根据Celestial 2020 EIP可能授予、发行、购买和/或结算的奖励可发行的百万股普通股。Celestial 2020 EIP规定向员工、董事、顾问授予激励股票期权、限制性股票、限制性股票单位，奖励一般归属于 3 到 4 年和期权的期限一般为 10 年。

公司在Celestial收购中承担的Celestial 2020 EIP下的授标在收购日根据估计的公允价值$计量 203.0 百万。公允价值的一部分，$ 12.9 万，代表员工向Celestial提供的收购前服务，已包含在作为收购的一部分转让的总对价中。截至收购日，这些裁决的公允价值剩余部分为$ 190.1 百万，代表收购后基于股票的补偿费用，将在这些员工在剩余归属期内提供服务时确认。

XConn收购

在XConn收购之后，根据XConn合并协议，根据XConn经修订和重述的2021年股权激励计划（“XConn 2021 EIP”）各自授予的购买XConn普通股股份的某些未行使期权由公司承担，并转换为购买公司普通股的期权。公司于2026年2月20日提交注册声明以注册 0.5 百万股公司普通股，可根据XConn 2021 EIP发行，由 0.5 根据XConn 2021 EIP行使可转换期权时可发行的百万股普通股，以及 0.1 根据XConn 2021 EIP可能授予、发行、购买和/或结算的奖励可发行的百万股普通股。XConn 2021 EIP规定向雇员、非雇员董事、顾问及顾问授予奖励的激励购股权、非法定购股权、股份增值权、受限制股份及受限制股份单位一般归属 3 到 4 年和期权的期限一般为 10 年。

公司在XConn收购中承担的XConN2021 EIP下的授标在收购日根据估计的公允价值$计量 35.4 百万。公允价值的一部分，$ 20.5 万，代表员工向XConn提供的收购前服务，已包含在作为收购的一部分转让的总对价中。截至收购日，这些裁决的公允价值剩余部分为$ 15.0 百万，代表收购后以股份为基础的补偿费用，将在这些雇员在剩余归属期内提供服务时确认。

优先股和普通股

根据公司注册证书的条款，董事会可以确定公司优先股授权股份的权利、优先权和条款。

截至2026年5月2日，公司获授权发行 8.0 百万股$ 0.002 面值优先股和 1.3 亿股$ 0.002 面值普通股。

---

2026年3月31日，公司完成发行、售 2.0 百万股A系列可转换优先股，面值$ 0.002 每股（“A系列优先股”），转让给英伟达公司（“英伟达”），总收购价为$ 2.0 十亿。A系列优先股的每股声明价值为$ 1,000 并可根据持有人的选择初始可转换为公司普通股的股份，初始转换价格约为$ 91.84 每股合计最多约 21.8 百万股普通股，但须满足适用的监管要求，包括任何适用的等待期届满或终止。A系列优先股持有人有权在宣布此类股息时，以与普通股持有人相同的方式在转换后的基础上获得股息。在公司清算、解散或清盘的情况下，A系列优先股持有人与普通股持有人按比例参与，按转换后的基准进行。A系列优先股没有赎回权或优先购买权。截至2026年5月2日， 无 A系列优先股的股票已转换为普通股。

公司中期期间的税项拨备是使用其年度有效税率的估计确定的，并根据期间产生的任何离散项目（如有）进行调整。每个季度，公司更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，公司在该期间进行累计调整。该公司的季度税项拨备，以及对其年度有效税率的估计，由于几个因素而存在差异，包括准确预测其税前收入或亏损的可变性以及与其相关的司法管辖区的组合、公司间交易、税法变化、特殊税收制度的适用性、公司开展业务的方式变化、离散项目、收购或资产剥离，以及收购的整合。

该公司记录的所得税费用为$ 48.8 百万美元 38.0 截至二零二六年五月二日止三个月及截至二零二五年五月三日止三个月之百万元。公司有效税率的增加主要是由于对或有对价负债的不可扣除调整，扣除了公司远期股票购买合同的税收影响。公司本年度的估计有效税率与美国法定税率21%的差异主要是由于其收益的很大一部分，或者在某些情况下，亏损以低于美国法定税率的税率征税或受益，扣除美国对外国业务征税的影响、税收抵免的好处、或有对价负债的不可扣除调整，扣除公司远期股票购买合同的税收影响、估值备抵释放以及基于股票的补偿的超额扣除和缺陷的离散税收优惠和费用。

公司须遵守以经济合作与发展组织15%的全球最低税制为基础的立法，该税制适用于公司经营所在的大多数国家。由于这项立法，公司的海外收入一般要缴纳15%的最低税率。2026年1月5日，OECD发布了全面的一揽子行政指导，包括“并肩制度”，豁免美国母公司跨国企业的第二支柱的某些条款，特别是收入纳入规则和欠税利润规则。经合组织的指导意见规定，并行系统将在2026年1月1日或之后开始的财政年度生效。在某些司法管辖区，需要当地立法行动来实现“并肩制度”，在颁布之前不能在公司的会计估计中予以考虑。未来这方面的任何立法的影响尚无法合理估计，但如果未来颁布这类立法，可能会对公司的所得税拨备、公司的财务业绩以及公司的收益和现金流产生重大影响。

2025年The One《大美法案》（简称“2025税法”）于2025年7月4日签署成为法律。2025年《税法》使2017年《减税和就业法案》成为永久性的关键要素，并修改了美国国际税收框架的某些条款。《2025年税法》的某些条款将于2027财年生效。该公司2026年5月2日期间的税收条款包括2025年税法的影响。公司将继续评估2025年税法对其所得税的影响。

---

基本和稀释每股净收益的计算如下表所示（单位：百万，每股金额除外）：

			三个月结束
			5月2日， 2026																		5月3日， 2025
			普通股						A系列优先股						合并
基本每股净收益：
分子：
分配未分配损失			$	( 19.1 )					$	( 0.2 )					$	( 19.3 )
宣派股息			52.5						1.3						53.8
净收入—基本			$	33.4					$	1.1					$	34.5					$	177.9
分母：
加权平均流通股—基本			874.1						7.9						882.0						864.8
每股净收益—基本			$	0.04					$	0.14					$	0.04					$	0.21
稀释每股净收益：
分子：
净收入—基本			$	33.4					$	1.1					$	34.5
假设优先股转换的收益分配			1.1						—						*
净收入—摊薄			$	34.5					$	1.1					$	34.5					$	177.9
分母：
加权平均流通股—基本			874.1						7.9						882.0						864.8
稀释性证券的影响：
以股票为基础的奖励和认股权证股份			11.3						—						11.3						10.8
优先股转换			7.9						—						*						—
加权平均流通股——稀释			893.3						7.9						893.3						875.6
每股净收益—摊薄			$	0.04					$	0.14					$	0.04					$	0.20
反稀释潜在普通股															3.0						3.4

*不适用，因为假定的优先股转换的影响反映在合并基本每股净收益计算的分子和分母中。

该公司的A系列优先股代表第二类普通股，用于计算两类方法下的每股净收益。这一认定反映出，A系列优先股相对于公司普通股没有任何实质性的优先权，其权利和特权与普通股相同，但某些投票权除外。更多信息见“注10 –股东权益”。

---

每股普通股基本净收入的计算方法是，将分配给普通股股东的净收入（包括宣布的股息）除以该期间已发行普通股的加权平均数。潜在稀释性证券计入已发行普通股的加权平均数，用于计算稀释后的每股普通股净收益。公司对基于股票的奖励的潜在稀释性普通股采用库存股法，包括股票期权、限制性股票单位、员工股票购买计划股份和认股权证股份。可转换优先股采用if-converted法计入稀释后的每股普通股净收益计算。在if转换法下，宣布的优先股股息和以前归属于优先股的未分配收益（亏损）的比例份额被加回分配给普通股股东的净收入，因为这些股份被假定在期初或发行日已按加权平均基础转换为普通股。在净亏损时期，所有具有潜在稀释性的证券都具有反稀释性。

每股优先股基本和摊薄净收益的计算方法是将分配给优先股股东的净收益除以假设的优先股转换，使用加权平均基础上的if转换方法。每股优先股净收益在发行期间相对较高，基于使用加权平均已发行股份分配未分配收益（亏损），相比之下，股息则基于截至记录日期的已发行股份分配。

公司经营于 一 报告分部—集成电路的设计、开发及销售。首席执行官被确定为首席运营决策者（“CODM”）。基于其直接参与公司的运营和产品开发，主要经营决策者最终负责并积极参与使用未经审核简明综合经营报表报告的综合净收益（亏损）分配资源和评估公司业绩。公司的组织架构是以职能线为基础，每个职能部门负责人，以及共享资源，直接向CODM报告或直接向CODM报告。公司在开发产品时采用了高度集成的方法，因为公司开发的分立技术经常集成在其许多产品中，而且公司几乎所有的集成电路都是在类似的制造工艺下制造的。因此，公司在单一经营分部下经营。

下表汇总了综合净收入，其中包括向主要经营决策者提供的重大分部费用和其他费用信息（单位：百万）：

			三个月结束
			5月2日， 2026						5月3日， 2025
净收入			$	2,417.8					$	1,895.3
减：
产品成本（a）			994.0						761.8
营业费用中的职工薪酬及相关			416.1						347.9
收购无形资产的摊销			225.2						245.7
重组相关费用（收益），净额			8.7						( 12.3 )
股票补偿			207.6						142.1
工程设计相关费用			72.6						50.7
利息支出			52.8						48.7
或有对价负债公允价值变动，扣除远期股票购买合同			250.7						—
准备金			48.8						38.0
其他分部项目（b）			106.8						94.8
净收入			$	34.5					$	177.9

(a)包括材料、人工和其他产品相关成本，不包括上述其他类别。

(b)包括折旧和摊销费用、设施费用、法律费用、利息收入和其他收入和费用。

---

这些费用信息是基于管理层在审查业务的财务和经营业绩方面时对费用分类的内部看法，可能无法代表与其他同行公司的内部管理层看法具有可比性的费用分类。因此，这些费用信息不应被孤立地考虑或替代Marvell结果的分析以及随附的未经审计简明合并财务报表及其附注。

合并资产负债表

应收账款，净额

公司根据保理安排在无追索权的基础上将其某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。根据保理安排出售的贸易应收账款总额为$ 300.9 百万美元 289.6 截至二零二六年五月二日止三个月及截至二零二五年五月三日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。$ 295.8 百万美元 279.5 截至2026年5月2日和2025年5月3日，百万仍有待公司提供服务。销售应收账款的保理费用记入其他费用净额，在截至2026年5月2日和2025年5月3日的三个月内并不重要。

			5月2日， 2026						1月31日， 2026
库存：
在制品			$	1,166.5					$	1,105.6
成品			234.4						282.4
库存			$	1,400.9					$	1,388.0

			5月2日， 2026						1月31日， 2026
财产和设备，净额：
机械设备			$	1,909.1					$	1,825.2
土地、建筑物及租赁物改良			344.4						338.8
计算机软件			142.4						137.1
家具和固定装置			44.2						41.5
			2,440.1						2,342.6
减：累计折旧			( 1,467.6 )						( 1,407.6 )
物业及设备净额			$	972.5					$	935.0

			5月2日， 2026						1月31日， 2026
其他非流动资产：
预付船舶和借方			$	572.4					$	584.2
经营性使用权资产			283.7						284.1
技术许可			280.6						296.3
供应能力保留协议的预付款			263.1						278.8
非流通股权投资			140.1						129.6
其他			203.3						153.9
其他非流动资产			$	1,743.2					$	1,726.9

---

			5月2日， 2026						1月31日， 2026
应计负债：
可变对价估计（1）			$	702.2					$	713.8
应计所得税			192.6						228.3
技术许可义务			100.0						84.1
递延收入			63.7						40.1
应计重组			57.2						55.1
租赁负债-流动部分			54.5						56.5
应计利息			39.9						45.7
应计特许权使用费			28.7						25.1
其他			96.8						88.4
应计负债			$	1,335.6					$	1,337.1

(1)基本上所有的可变对价估计都包括船舶和借方索赔应计，但也包括估计的客户回报、价格折扣、价格保护、回扣和股票轮换计划。

			5月2日， 2026						1月31日， 2026
其他非流动负债：
或有对价负债			$	647.6					$	—
租赁负债-非流动			261.4						263.2
非流动重组负债			184.8						193.9
技术许可义务			145.2						160.4
应交非流动所得税			119.8						117.4
递延所得税负债			95.7						20.5
其他			36.1						30.2
其他非流动负债			$	1,490.6					$	785.6

累计其他综合收益（亏损）

按构成部分分列的比较期间累计其他综合收益（亏损）税后净额变动情况如下表所示（单位：百万）：

截至2026年5月2日止三个月，净收益与综合收益之间并无调节差异。

															现金流量套期未实现收益（损失）
2025年2月1日余额															$	0.4
重分类前其他综合收益（亏损）															( 0.4 )
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额															( 0.1 )
本期其他综合收益（亏损）净额，税后净额															( 0.5 )
2025年5月3日余额															$	( 0.1 )

合并现金流量表

为收购Celestial和XConn支付的非现金对价为$ 2.3 十亿美元 196.9 截至二零二六年五月二日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。

---

股票回购计划

2025年9月24日，公司董事会授权$ 5.0 在其现有股票回购计划（统称为股票回购计划）的余额基础上增加10亿美元，将总回购权限提高至$ 9.7 十亿。公司的股票回购计划于2017财年开始，没有固定期限。截至2026年5月2日，$ 5.3 仍有10亿美元可用于未来的股票回购。公司打算根据《交易法》第10b-18条的条件进行股票回购，但也可以在第10b-18条规则之外的公开市场或私下协商的交易中进行回购。股票回购计划受制于市场条件、法律规则和法规以及其他因素，并不要求公司有义务回购任何金额或数量的普通股，并且回购计划可能随时被延长、修改、暂停或终止。

截至2026年5月2日止三个月，公司回购 1.4 百万股普通股，价格为$ 200.0 百万，包括 0.8 以$百万回购百万股普通股 120.0 万根据10b5-1交易计划。截至2025年5月3日止三个月，公司回购 5.6 百万股普通股，价格为$ 340.0 百万。该公司根据交易日期记录所有回购，以及投资购买和销售。回购股份在回购完成后立即清退。

季度末至2026年5月26日，公司回购 1.1 百万股普通股，价格为$ 200.0 万根据10b5-1交易计划。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---