附件 99.1
MarketAxess报告2024年第二季度财务业绩
受总信贷ADV和Pragma收入增长的推动，收入增长10%
总信贷ADV表现第二强的季度，大多数产品增长强劲
创纪录的欧洲债券ADV、投资组合交易量和市政债券预估市占率
董事会将股份回购授权增加至2.5亿美元
| 纽约| 2024年8月6日-爱克森斯控股公司（纳斯达克：MKTX）是一家领先的固定收益证券电子交易平台的运营商，该公司今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。
2Q24精选财务和运营亮点*
•总收入1.977亿美元，增长10%，其中包括Pragma收入790万美元和外汇波动影响增加的约30万美元。
•强劲的地域和产品/协议多样化，新兴市场增长16%，欧洲债券和市政佣金收入帮助抵消了美国高收益交易活动的减少，这是由信贷利差波动降低推动的。
•创纪录的投资组合交易量达550亿美元。1
•服务收入（综合信息、贸易后和技术服务收入）增长22%，达到2600万美元，其中包括创纪录的信息服务收入和来自Pragma收入的约290万美元的增长。
•总费用为1.163亿美元，增长12%，其中包括Pragma运营费用780万美元，以及因外汇波动影响而增加的约20万美元。
•摊薄后每股收益（“EPS”）为1.72美元，净收入为6490万美元，相比之下，每股收益为1.59美元，净收入为5990万美元。去年同期包括外币交易损失和投资未实现损失带来的每股摊薄收益0.04美元的负面影响。
•创纪录的2119家（+ 2%）活跃客户公司、1626家（+ 1%）活跃美国信贷客户公司、创纪录的1076家（+ 2%）国际活跃客户公司和1167家（+ 4%）活跃客户公司交易三种或更多产品。
•创记录的自动化套件交易数量（+ 37%）和创纪录的活跃客户公司（+ 70%）；自动化套件交易量增长21%，经销商算法响应增长38%。 |
MarketAxess首席执行官Chris Concannon评论道：
“在第二季度，我们继续执行我们的战略，交付了稳健的财务业绩以及持续的费用和资本纪律。我们强大的自由现金流产生模型使我们能够灵活地为增长进行投资并将资本返还给投资者。我们今年迄今回购了5000万美元的股票，我们的董事会批准了一项新的2亿美元的股票回购授权。
X-Pro的国际推广和我们高接触战略下一阶段的推出预计将在第三季度后期进行，并将包括AI经销商选择功能的初始元素。我们昨天宣布将我们的流动性池与ICE债券连接起来，以推动市政和公司债券市场的更高效率和流动性，这是一个很好的例子，说明我们如何利用连接来推动未来的增长。
综上所述，我们在第二季度的战略执行方面取得了重大进展，我们相信我们确立的战略优先事项将在未来推动市场份额的增加和股东更高水平的收入增长。” |
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| • 2024年8月，董事会批准了一项新的股票回购计划，最高可回购公司2亿美元的普通股。该计划是对公司现有计划下目前剩余的5000万美元的补充，目前未偿还授权总额为2.50亿美元。 |
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| * | 除非另有说明，所有比较均与2Q23进行。 |
表1：2Q24精选财务业绩
| 5百万，每股数据除外 （未经审计） |
收入 | 营业收入 | 净收入 | 稀释EPS | 净收入 保证金（%） |
EBITDA4 | EBITDA 保证金（%）4 |
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| 2Q24 |
$ | 198 | $ | 81 | $ | 65 | $ | 1.72 | 32.9 | % | $ | 99 | 50.0 | % | ||||||||||||||
| 2Q23 |
$ | 180 | $ | 76 | $ | 60 | $ | 1.59 | 33.3 | % | $ | 91 | 50.4 | % | ||||||||||||||
| %变化 |
10 | % | 7 | % | 8 | % | 8 | % | (40 | ）bps | 9 | % | (40 | ）bps | ||||||||||||||
| 2024年初至今 |
$ | 408 | $ | 174 | $ | 138 | $ | 3.64 | 33.7 | % | $ | 208 | 51.0 | % | ||||||||||||||
| 2023年初至今 |
$ | 383 | $ | 171 | $ | 133 | $ | 3.55 | 34.9 | % | $ | 201 | 52.5 | % | ||||||||||||||
| %变化 |
7 | % | 2 | % | 3 | % | 3 | % | (120 | ）bps | 3 | % | (150 | ）bps | ||||||||||||||
表1A：2Q24交易量（ADV）
| 信贷 | 费率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 百万美元 （未经审计） |
美国/英国交易 天数5 |
合计 ADV |
合计 信用 |
高品位 | 高收益 | 新兴 市场 |
欧洲债券 | 市政 债券 |
合计 费率 |
美国政府。 债券 |
Agcy./其他 政府。债券 |
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| 2Q24 |
63/61 | $ | 34,169 | $ | 13,743 | $ | 6,436 | $ | 1,337 | $ | 3,337 | $ | 2,103 | $ | 522 | $ | 20,426 | $ | 19,634 | $ | 792 | |||||||||||||||||||||||
| 2Q23 |
62/60 | $ | 27,828 | $ | 12,226 | $ | 5,697 | $ | 1,474 | $ | 2,714 | $ | 1,942 | $ | 389 | $ | 15,602 | $ | 15,163 | $ | 439 | |||||||||||||||||||||||
| %变化 |
23 | % | 12 | % | 13 | % | (9 | %) | 23 | % | 8 | % | 34 | % | 31 | % | 29 | % | 80 | % | ||||||||||||||||||||||||
表1B：2Q24估计市场份额
| 信贷 | 费率 | |||||||||||||||||||
| （未经审计） |
高品位 | 高收益 | 高等级/高收益 合并 |
市政当局1 | 美国政府。 债券1 |
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| 2Q24 |
18.7 | % | 13.5 | % | 17.6 | % | 7.4 | % | 2.3 | % | ||||||||||
| 2Q23 |
20.7 | % | 16.5 | % | 19.7 | % | 5.4 | % | 2.1 | % | ||||||||||
| BP变化 |
(200 | ）bps | (300 | ）bps | (210 | ）bps | +200 | bps | +20 | bps | ||||||||||
2Q24业绩概览
佣金收入和交易量
信用
信贷佣金收入
| • | 信贷佣金总收入为1.608亿美元（包括3320万美元的固定分配费），与上一年的1.540亿美元（包括3530万美元的固定分配费）相比，增加了680万美元，即4%。信贷佣金总收入的增长主要是由较高的新兴市场、美国高等级和欧洲债券佣金收入推动的。这些产品的强劲增长被信用利差波动降低导致的美国高收益佣金收入下降部分抵消。每百万可变交易费用（“FPM”）从上一年的157.42美元降至148.16美元，这主要是由于产品和协议的混合转变，主要是美国高收益活动水平降低和投资组合交易增加。固定分销费用的下降主要是由于两家全球经销商的合并以及向可变费用计划的迁移，部分被新增的经销商固定费用计划所抵消。 |
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信用交易量
| • | 总信贷日均交易量（“ADV”）强劲增长，至137亿美元，涨幅为12%。投资组合总交易量达到创纪录的550亿美元，较上年增长143%，较24年第一季度增长24%。1 |
| • | 34%开放交易份额2信贷总交易量，与上年持平。公司交付预估价格改善3via Open Trading本季度约1.1亿美元。 |
美国信贷
| • | 美国高等级ADV为64亿美元，增长13%，预估市场ADV增长25%。预估市场份额为18.7%（19.2%，含单一经销商投资组合交易），6低于20.7%（包括单一交易商投资组合交易的20.8%）。6 |
| • | 美国高收益ADV 13亿美元，下滑9%，预估市占率13.5%（含单一交易商投资组合交易13.8%），6低于16.5%（包括单一交易商投资组合交易的16.6%）。6美国高收益预估市场ADV增长11%。我们认为，美国高收益估计市场份额同比下降的部分原因是信用利差波动水平降低，以及我们只做多的客户部分更加关注新的发行日历。 |
| • | 较低水平的信用利差波动导致该平台上的ETF做市商客户活动估计减少了37%。 |
| • | 美国高收益新发规模为779亿美元，较上年增长44%。 |
其他信贷
| • | 新兴市场ADV为33亿美元，增长23%，在拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区均有强劲的区域贡献。推动该增长的是硬通货ADV增长26%，以及本地市场ADV增长17%。 |
| • | 创纪录的47亿美元新兴市场投资组合交易量。 |
| • | 创纪录的欧洲债券ADV为21亿美元，上涨8%。 |
| • | 市政债券ADV为5.22亿美元，增长34%，预估市场ADV下降2%。创纪录的估计市场份额为7.4%，高于上年的5.4%。1 |
战略优先相关协议&工作流工具
| • | 我们投资组合交易量的创纪录的56%是在X-Pro上执行的。 |
| • | 交易商所有信贷产品的RFQ ADV为12亿美元，增长27%。 |
| • | 为财富管理和私人银行客户设计的订单和执行工作流解决方案AxessIQ，实现ADV 1.35亿美元，较上年增长22%。 |
费率
| • | 总费率佣金收入为580万美元，增加了120万美元，增幅为25%。由于混合因素，总费率ADV增长31%至204亿美元，但被FPM下降5%至4.45美元部分抵消，而去年同期为4.70美元。 |
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其他
| • | 其他佣金总收入为510万美元，其中包括Pragma佣金收入。 |
服务收入
信息服务
| • | 信息服务收入为1250万美元，与上一年相比增加了90万美元，即8%。收入增长主要由净新数据合同收入推动。 |
贸易后服务
| • | 交易后服务收入1040万美元，与上年相比增加了100万美元，即10%，这主要是由于价格上涨和新合同净收入的影响。 |
技术服务
| • | 技术服务总收入为300万美元，高于上年的20万美元。本季度包括290万美元的Pragma收入。 |
费用
| • | 费用总额为1.163亿美元，增长12%，其中包括Pragma运营费用780万美元和外汇波动影响增加的0.2百万美元。 |
非经营性
| • | 其他收入（费用）：其他收入为500万美元，高于上年的320万美元。本季度包括因利率上升而产生的640万美元利息收入，部分被100万美元的外汇交易净损失所抵消。去年同期包括130万美元的外汇交易净亏损和80万美元的美国国债投资未实现亏损，这对本季度每股摊薄收益产生了0.04美元的负面影响。 |
| • | 税率：实际税率为24.8%，高于上年的24.2%。 |
资本
| • | 截至2024年6月30日，该公司拥有5.588亿美元的现金、现金等价物、公司债券投资和美国国债投资。公司的信贷额度下没有未偿还的借款。 |
| • | 2024年8月，董事会批准了一项新的股票回购计划，最高可回购公司2亿美元的普通股。 |
| • | 年初至今截至2024年7月，共回购242,890股，耗资5,000万美元，其中包括第二季度期间耗资3,350万美元回购的164,411股。截至2024年8月6日，公司董事会目前的授权总额仍为2.50亿美元。 |
| • | 董事会宣布季度现金股息为每股0.74美元，将于2024年9月4日支付给截至2024年8月21日营业结束时登记在册的股东。 |
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其他
| • | 截至2024年6月30日，员工人数为864人，低于截至2023年12月31日的881人，但高于截至2023年6月30日的803人。 |
| 1 | 见下文“关于所提供数据的一般说明”。 |
| 2 | 总信用交易量的开放式交易份额是通过将所有提供开放式交易的信用产品的总开放式交易量除以所有提供开放式交易的信用产品的总信用交易量得出的。 |
| 3 | 预估价格改善包括询价时预估的流动性接受者价格改善（定义为中标价格与最佳披露的交易商补价之间的差异）和预估的流动性提供者价格改善（定义为中标价格与然后当前Composite +出价或报价水平之间的差异，如果提供者正在购买就出价，如果提供者正在出售就出价）。 |
| 4 | EBITDA和EBITDA利润率是非公认会计准则财务指标。有关这些非GAAP财务指标的讨论，请参阅“非GAAP财务指标和其他项目”。 |
| 5 | 美国交易日数基于SIFMA假期推荐日历，英国交易日数主要基于英国银行假期时间表。 |
| 6 | 该公司正在强调单一交易商组合交易量对美国高等级和美国高收益交易量和估计市场份额的影响，但将继续从每个产品的总交易量和估计市场份额以及总信用FPM计算中排除单一交易商组合交易活动。 |
非公认会计原则财务措施和其他项目
为补充公司根据公认会计原则（“GAAP”）呈报的未经审计财务报表，公司使用某些非GAAP财务业绩衡量标准，包括未计利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、EBITDA利润率和自由现金流。我们将EBITDA利润率定义为EBITDA除以收入。我们将自由现金流定义为经营活动提供/（用于）的净现金，不包括交易投资的净变化以及未能交付的证券和未能从经纪自营商、清算组织和客户收到的证券的净变化，减去家具、设备和租赁物改进的支出以及资本化的软件开发成本。公司认为，这些非GAAP财务指标，在考虑到相应的GAAP财务指标时，提供了有关公司经营业绩的额外信息，因为它们有助于投资者和管理层分析和评估我们的业务表现。有关GAAP净收入与EBITDA、GAAP净利润率与EBITDA利润率以及由/（用于）经营活动提供的GAAP净现金与自由现金流的对账，请参见附表。
请参阅表6和表7，了解这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。
网络广播和电话会议信息
首席执行官Chris Concannon、交易解决方案全球主管Richard Schiffman和首席财务官 Ilene Fiszel Bieler将于美国东部时间2024年8月6日（星期二）上午10：00主持电话会议，讨论公司的财务业绩和前景。接入电话会议，请拨打646-307-1963（美国/国际），使用ID 1832176。公司还将在公司网站http://investor.marketaxess.com的投资者关系部分举办电话会议的现场音频网络直播。该网络广播将在公告发布后的90天内在http://investor.marketaxess.com上存档。
关于所提供数据的一般说明
所有产品类别中报告的MarketAxess交易量仅包括完全电子交易量。MarketAxess交易量和金融业监管局（“FINRA”）贸易报告和合规引擎（“TRACE”）报告的交易量可在公司网站investor.marketaxess.com/volume上查阅。
由于投资组合交易市场参与者使用投资组合交易TRACE“旗帜”的方式存在差异，该公司此前使用自己的内部方法来计算投资组合交易，作为TRACE交易量的估计百分比和公司估计的市场份额。该公司正在审查最近TRACE数据的改进，但它现在认为，投资组合交易TRACE“标志”更准确地反映了投资组合交易市场的真实规模。因此，目前，公司没有将投资组合交易作为TRACE交易量的估计百分比或公司2024年第二季度投资组合交易的估计市场份额。
第5页
此外，对于2024年1月开始的期间，该公司对用于计算市政债券和美国政府债券估计市场份额的市场交易量数据进行了更改。对于市政债券，该公司此前使用了来自市政证券规则制定委员会（“MSRB”）发布的数据的估计，包括对新发行、商业票据和可变利率交易活动的估计，并将这些交易量从估计的市场交易量数据中排除。尽管该公司仍在使用估算值，但用于识别并从市场交易量数据中排除这些交易量的新方法现在是基于MSRB“标志”来识别新发行量、商业票据和可变利率交易量。对于美国政府债券，此前估计市场交易量的数据来源是美联储报告的一级交易商美国国债交易量，该报告滞后一周。美国政府债券交易量的新来源是FINRA的美国国债追踪数据。该公司认为，市政债券使用的精细化方法，以及美国政府债券的新数据来源，提供了更准确的估计市场交易量和估计市场份额的衡量标准。市政债券和美国政府债券的先前可比期间已追溯重铸，以符合更新后的数据列报方式。新的估计市场交易量数据也可在公司网站investor.marketaxess.com/volume上查阅。
关于前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿可能包含前瞻性陈述，包括关于公司前景和前景、产品/协议可用性和提高估计市场份额的能力、市场状况和行业增长的陈述，以及关于公司未来财务和经营业绩的陈述。这些和其他与未来结果和事件相关的陈述是基于MarketAxess当前的预期。由于若干风险和不确定性，公司未来期间的实际业绩可能与当前预期或期望的业绩存在重大差异，这些风险和不确定性包括：全球经济、政治和市场因素；MarketAxess平台上交易的交易量水平；电子金融服务行业快速演变的性质；固定收益电子交易行业的竞争水平和激烈程度以及定价压力可能导致的结果；我们增长率的可变性；我们推出新的收费计划的能力和客户的反应；我们吸引客户或调整我们的技术和营销战略以适应新市场的能力；与我们不断增长的国际业务相关的风险；我们对经纪自营商客户的依赖；我们任何重要机构投资者客户的损失；我们面临的风险是由于我们在匹配的主要交易中担任中间人的客户之间执行的交易的交易的对手方不履约而导致的风险；与自我清算相关的风险；与对国家或个人实施的制裁相关的风险可能使我们面临运营或监管风险；市场或技术快速变化对我们和我们技术的用户的影响；我们在关键产品和服务方面依赖第三方供应商；我们成功维护交易平台完整性的能力以及我们对系统故障、产能限制和业务中断的响应；我们的平台出现设计缺陷、错误、故障或延迟，产品或服务；我们易受恶意网络攻击和企图破坏网络安全的攻击；我们实际或感知到的未能遵守隐私和数据保护法；我们保护我们的知识产权或技术以及针对知识产权侵权或其他索赔进行辩护的能力；我们建立战略联盟和收购其他业务并将其与我们的业务成功整合的能力；我们对管理团队的依赖以及我们吸引和留住人才的能力；由于我们在一个高度监管的行业中运营，我们的灵活性受到限制；政府对我们的监管越来越多和我们的客户；与英国退出欧盟后英国和欧盟法律和监管要求的差异相关的风险；我们面临的与我们广泛监管相关的成本和处罚；我们的诉讼风险和证券法责任；气候变化或其他ESG风险造成的不利影响这可能会影响我们的声誉；我们未来的资本需求以及我们在需要时获得资本的能力；我们的信贷协议中包含的对我们经营灵活性的限制；我们通过持有超过联邦保险限额的现金而对金融机构的风险敞口；以及其他因素。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关影响MarketAxess业务和前景的这些因素和其他因素的更多信息，请参见MarketAxess向美国证券交易委员会提交的定期文件，可在www.marketaxess.com上查阅。
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关于MarketAxess
MarketAxess（纳斯达克：MKTX）运营着一个领先的电子交易平台，可为全球固定收益市场的机构投资者和经纪自营商提供更高的交易效率、多元化的流动性池并显着节省成本。超过2000家公司利用MarketAxess的专利技术高效交易固定收益证券。我们的自动化和算法交易解决方案，结合我们集成和可操作的数据产品，帮助我们的客户就何时以及如何在我们的平台上进行交易做出更快、更明智的决定。MarketAxess屡获殊荣的开放式交易®Marketplace被广泛认为是全球信贷市场首选的全对全交易解决方案。MarketAxess成立于2000年，通过先进的全交易生命周期解决方案连接强大的市场参与者网络，其中包括自动化交易解决方案、智能数据和指数产品以及一系列交易后服务。了解更多信息，请访问www.marketaxess.com和X @ marketAxess。
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| 联系人 | ||
| 投资者关系 | 媒体关系 | |
| 斯蒂芬·戴维森 爱克森斯控股公司。 +1 212 813 6313 sdavidson2@marketaxess.com |
玛丽莎·米斯特里 爱克森斯控股公司。 +1 917 267 1232 mmistry@marketaxess.com |
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表2：合并经营报表
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 以千为单位，每股数据除外（未经审计） |
2024 | 2023 | % 改变 |
2024 | 2023 | % 改变 |
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| 收入 |
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| 佣金 |
$ | 171,679 | $ | 158,586 | 8 | % | $ | 356,552 | $ | 340,577 | 5 | % | ||||||||||||
| 信息服务 |
12,544 | 11,655 | 8 | 24,425 | 22,665 | 8 | ||||||||||||||||||
| 贸易后服务 |
10,400 | 9,415 | 10 | 21,130 | 19,395 | 9 | ||||||||||||||||||
| 技术服务 |
3,037 | 190 | NM | 5,871 | 378 | NM | ||||||||||||||||||
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| 总收入 |
197,660 | 179,846 | 10 | 407,978 | 383,015 | 7 | ||||||||||||||||||
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| 费用 |
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| 职工薪酬福利 |
56,790 | 48,383 | 17 | 118,054 | 100,698 | 17 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
18,356 | 17,005 | 8 | 36,556 | 33,466 | 9 | ||||||||||||||||||
| 技术和通信 |
17,771 | 15,235 | 17 | 34,822 | 30,234 | 15 | ||||||||||||||||||
| 专业及咨询费 |
7,669 | 8,023 | (4 | ) | 14,064 | 15,150 | (7 | ) | ||||||||||||||||
| 入住率 |
3,714 | 3,199 | 16 | 7,139 | 6,810 | 5 | ||||||||||||||||||
| 营销和广告 |
3,010 | 3,308 | (9 | ) | 4,843 | 6,303 | (23 | ) | ||||||||||||||||
| 清算成本 |
4,122 | 4,182 | (1 | ) | 9,033 | 8,727 | 4 | |||||||||||||||||
| 一般和行政 |
4,889 | 4,784 | 2 | 9,628 | 10,544 | (9 | ) | |||||||||||||||||
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| 费用总额 |
116,321 | 104,119 | 12 | 234,139 | 211,932 | 10 | ||||||||||||||||||
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| 营业收入 |
81,339 | 75,727 | 7 | 173,839 | 171,083 | 2 | ||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） |
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| 利息收入 |
6,401 | 5,312 | 21 | 12,374 | 9,561 | 29 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 |
(621 | ) | (53 | ) | NM | (937 | ) | (183 | ) | 412 | ||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的权益 |
354 | 250 | 42 | 724 | 454 | 59 | ||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
(1,136 | ) | (2,286 | ) | (50 | ) | (2,946 | ) | (3,770 | ) | (22 | ) | ||||||||||||
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| 其他收入总额（费用） |
4,998 | 3,223 | 55 | 9,215 | 6,062 | 52 | ||||||||||||||||||
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| 所得税前收入 |
86,337 | 78,950 | 9 | 183,054 | 177,145 | 3 | ||||||||||||||||||
| 准备金 |
21,399 | 19,091 | 12 | 45,501 | 43,658 | 4 | ||||||||||||||||||
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| 净收入 |
$ | 64,938 | $ | 59,859 | 8 | $ | 137,553 | $ | 133,487 | 3 | ||||||||||||||
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| 每股数据： |
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| 每股普通股净收入 |
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| 基本 |
$ | 1.72 | $ | 1.60 | $ | 3.65 | $ | 3.56 | ||||||||||||||||
| 摊薄 |
$ | 1.72 | $ | 1.59 | $ | 3.64 | $ | 3.55 | ||||||||||||||||
| 每股普通股宣派现金股息 |
$ | 0.74 | $ | 0.72 | $ | 1.48 | $ | 1.44 | ||||||||||||||||
| 加权平均普通股： |
||||||||||||||||||||||||
| 基本 |
37,655 | 37,485 | 37,698 | 37,482 | ||||||||||||||||||||
| 摊薄 |
37,689 | 37,588 | 37,740 | 37,617 | ||||||||||||||||||||
NM-没有意义
第8页
表3：佣金收入明细
| 以千为单位，每百万数据收费除外 | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （未经审计） |
2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | ||||||||||||||||||
| 可变交易费用 |
||||||||||||||||||||||||
| 信用 |
$ | 127,645 | $ | 118,710 | 8 | % | $ | 269,149 | $ | 259,680 | 4 | % | ||||||||||||
| 费率 |
5,719 | 4,547 | 26 | 10,885 | 10,805 | 1 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
5,076 | — | NM | 9,925 | — | NM | ||||||||||||||||||
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| 可变交易费用总额 |
138,440 | 123,257 | 12 | 289,959 | 270,485 | 7 | ||||||||||||||||||
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| 固定分销费 |
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| 信用 |
33,177 | 35,268 | (6 | ) | 66,465 | 69,952 | (5 | ) | ||||||||||||||||
| 费率 |
62 | 61 | 2 | 128 | 140 | (9 | ) | |||||||||||||||||
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| 固定分销费用总额 |
33,239 | 35,329 | (6 | ) | 66,593 | 70,092 | (5 | ) | ||||||||||||||||
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| 佣金总收入 |
$ | 171,679 | $ | 158,586 | 8 | $ | 356,552 | $ | 340,577 | 5 | ||||||||||||||
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| 平均每百万可变交易费 |
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| 信用 |
$ | 148.16 | $ | 157.42 | (6 | )% | $ | 151.25 | $ | 161.43 | (6 | )% | ||||||||||||
| 费率 |
4.45 | 4.70 | (5 | ) | 4.61 | 4.35 | 6 | |||||||||||||||||
| 表4：成交量明细* | ||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 百万（未经审计） |
2024 | 2023 | %变化 | |||||||||||||||||||||
| 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | |||||||||||||||||||
| 信用 |
||||||||||||||||||||||||
| 高品位 |
$ | 405,440 | $ | 6,436 | $ | 353,239 | $ | 5,697 | 15 | % | 13 | % | ||||||||||||
| 高产 |
84,248 | 1,337 | 91,390 | 1,474 | (8 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||
| 新兴市场 |
210,205 | 3,337 | 168,257 | 2,714 | 25 | 23 | ||||||||||||||||||
| 欧洲债券 |
128,266 | 2,103 | 116,495 | 1,942 | 10 | 8 | ||||||||||||||||||
| 其他信贷 |
33,376 | 530 | 24,729 | 399 | 35 | 33 | ||||||||||||||||||
|
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| 信用交易总额 |
861,535 | 13,743 | 754,110 | 12,226 | 14 | 12 | ||||||||||||||||||
|
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| 费率 |
||||||||||||||||||||||||
| 美国政府债券 |
1,236,917 | 19,634 | 940,127 | 15,163 | 32 | 29 | ||||||||||||||||||
| 机构和其他政府债券 |
48,506 | 792 | 26,721 | 439 | 82 | 80 | ||||||||||||||||||
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| 总费率交易 |
1,285,423 | 20,426 | 966,848 | 15,602 | 33 | 31 | ||||||||||||||||||
|
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| 交易总额 |
$ | 2,146,958 | $ | 34,169 | $ | 1,720,958 | $ | 27,828 | 25 | 23 | ||||||||||||||
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| 美国交易日数1 |
63 | 62 | ||||||||||||||||||||||
| 英国交易日数2 |
61 | 60 | ||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 百万（未经审计） |
2024 | 2023 | %变化 | |||||||||||||||||||||
| 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | 成交量 | ADV | |||||||||||||||||||
| 信用 |
||||||||||||||||||||||||
| 高品位 |
$ | 861,438 | $ | 6,947 | $ | 745,954 | $ | 6,016 | 15 | % | 15 | % | ||||||||||||
| 高产 |
169,627 | 1,368 | 214,263 | 1,728 | (21 | ) | (21 | ) | ||||||||||||||||
| 新兴市场 |
431,632 | 3,481 | 360,098 | 2,904 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||
| 欧洲债券 |
257,115 | 2,074 | 234,861 | 1,894 | 9 | 10 | ||||||||||||||||||
| 其他信贷 |
59,705 | 481 | 53,412 | 430 | 12 | 12 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
| 信用交易总额 |
1,779,517 | 14,351 | 1,608,588 | 12,972 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||
|
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| 费率 |
||||||||||||||||||||||||
| 美国政府债券 |
2,282,713 | 18,409 | 2,431,419 | 19,608 | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||
| 机构和其他政府债券 |
80,132 | 646 | 53,782 | 434 | 49 | 49 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
| 总费率交易 |
2,362,845 | 19,055 | 2,485,201 | 20,042 | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
| 交易总额 |
$ | 4,142,362 | $ | 33,406 | $ | 4,093,789 | $ | 33,014 | 1 | 1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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| 美国交易日数1 |
124 | 124 | ||||||||||||||||||||||
| 英国交易日数2 |
124 | 124 | ||||||||||||||||||||||
| 1 | 美国交易天数以SIFMA假期推荐日历为准。 |
| 2 | 英国交易日数以英国银行假期时间表为基础。 |
| * | 与FINRA TRACE报告标准一致，当公司在两个交易对手之间以匹配的本金基础上执行交易时，交易双方都包含在公司报告的交易量中。与行业标准一致，美国政府债券交易是单一统计的。 |
NM-没有意义
第9页
表5：合并简明资产负债表数据
| 截至 | ||||||||
| 以千为单位（未经审计） |
6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 434,063 | $ | 451,280 | ||||
| 根据联邦法规隔离的现金 |
46,141 | 45,122 | ||||||
| 投资，按公允价值 |
135,908 | 134,861 | ||||||
| 应收账款，净额 |
92,350 | 89,839 | ||||||
| 应收经纪自营商、结算组织和客户款项 |
577,992 | 687,936 | ||||||
| 商誉 |
236,706 | 236,706 | ||||||
| 无形资产，净值累计摊销净额 |
108,420 | 119,108 | ||||||
| 家具、设备、租赁物改良和资本化软件净额 |
108,802 | 102,671 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 |
60,500 | 63,045 | ||||||
| 预付费用及其他资产 |
85,831 | 84,499 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 1,886,713 | $ | 2,015,067 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 应计职工薪酬 |
$ | 41,002 | $ | 60,124 | ||||
| 应付经纪自营商、结算组织和客户的款项 |
392,846 | 537,398 | ||||||
| 以公允价值出售但尚未购买的证券 |
9,167 | — | ||||||
| 收入和其他税务负债 |
2,058 | 7,892 | ||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 |
36,338 | 37,013 | ||||||
| 经营租赁负债 |
76,081 | 79,677 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
557,492 | 722,104 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益 |
||||||||
| 普通股 |
123 | 123 | ||||||
| 额外实收资本 |
335,641 | 333,292 | ||||||
| 库存股票 |
(302,455 | ) | (260,298 | ) | ||||
| 留存收益 |
1,325,139 | 1,244,216 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(29,227 | ) | (24,370 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益合计 |
1,329,221 | 1,292,963 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益合计 |
$ | 1,886,713 | $ | 2,015,067 | ||||
|
|
|
|
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第10页
表6：净利润与EBITDA、净利润率与EBITDA利润率的对账
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 以千为单位（未经审计） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净收入 |
$ | 64,938 | $ | 59,859 | $ | 137,553 | $ | 133,487 | ||||||||
| 加回： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(6,401 | ) | (5,312 | ) | (12,374 | ) | (9,561 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
621 | 53 | 937 | 183 | ||||||||||||
| 准备金 |
21,399 | 19,091 | 45,501 | 43,658 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
18,356 | 17,005 | 36,556 | 33,466 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| EBITDA |
$ | 98,913 | $ | 90,696 | $ | 208,173 | $ | 201,233 | ||||||||
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|
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|||||||||
| 净利润率1 |
32.9 | % | 33.3 | % | 33.7 | % | 34.9 | % | ||||||||
| 加回： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(3.2 | ) | (3.0 | ) | (3.0 | ) | (2.5 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
0.3 | — | 0.2 | — | ||||||||||||
| 准备金 |
10.7 | 10.6 | 11.1 | 11.4 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
9.3 | 9.5 | 9.0 | 8.7 | ||||||||||||
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|||||||||
| EBITDA利润率2 |
50.0 | % | 50.4 | % | 51.0 | % | 52.5 | % | ||||||||
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| 表7：经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账 |
|
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| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||
| 以千为单位（未经审计） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 经营活动（使用）/提供的现金净额 |
$ | 118,849 | $ | 105,394 | $ | 113,900 | $ | 112,921 | ||||||||
| 不包括：交易投资净变动 |
100 | (890 | ) | (155 | ) | (471 | ) | |||||||||
| 不包括：经纪自营商、清算组织和客户未能交付/接收的净变化 |
(3,151 | ) | (46,010 | ) | 48,137 | 757 | ||||||||||
| 减：购买家具、设备和租赁物改良 |
(7,695 | ) | (1,055 | ) | (8,892 | ) | (1,272 | ) | ||||||||
| 减：软件开发成本资本化 |
(10,496 | ) | (11,025 | ) | (24,459 | ) | (21,715 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 自由现金流 |
$ | 97,607 | $ | 46,414 | $ | 128,531 | $ | 90,220 | ||||||||
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| 1 | 净利润率是通过净收入除以适用期间的总收入得出的。 |
| 2 | EBITDA利润率是通过EBITDA除以适用期间的总收入得出的。 |
第11页