附件 99.1
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皇家黄金公布第三季度业绩，收入创纪录，经营现金流和收益大幅增长，资产负债表无债务
丹佛，科罗拉多州。2024年11月6日：ROYAL GOLD，INC.（NASDAQ：RGLD）（连同其子公司，“皇家黄金”、“公司”、“我们”、“我们的”）报告称，截至2024年9月30日的季度（“第三季度”）的净收入为9620万美元，即每股1.46美元，收入为创纪录的1.938亿美元，经营现金流为1.367亿美元。调整后净收入1为创纪录的9660万美元，合每股1.47美元。
“2024年第三季度对皇家黄金来说又是一个出色的季度，我们的业绩证明了我们的业务为强劲且不断上涨的金价提供的杠杆作用，”皇家黄金总裁兼首席执行官Bill Heissenbuttel评论道.“稳健的投资组合表现支撑了我们在本季度对创纪录金价的敞口，虽然金价较上年增长28%，但同期我们确认收入增长高得多，为40%，调整后EBITDA增长46%。我们较低且稳定的G & A费用使我们免受通胀成本压力的直接影响，我们保持了非常健康的利润率，并充分暴露了本季度不断上涨的金价。”
“本季度，我们还看到Manh Choh和C ô t é金矿带来了新的收入贡献，我们完全偿还了信贷额度上的未偿还借款，”海森布特尔先生继续说道。“我们的战略是为我们的股东提供投资组合增长的全部风险敞口，我们通过在使用短期和灵活的债务融资方面受到纪律处分，避免了稀释我们的股东对这种增长的风险敞口。”
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2024年第三季度亮点：
•创纪录的1.938亿美元收入，a增长40%与上年同期相比
•运营现金流1.367亿美元和收益9620万美元;39%和95%增长与上年同期相比分别
•调整后收益达到创纪录的9660万美元
•收入拆分：76%金,12%银,9% 铜
•销量78,400个地理标志2
•持续高调整后EBITDA利润率1占81%
•偿还了5000万美元的债务，将总债务降至0美元
•可用总数 流动性增至约11亿美元
•付费季度股息每股0.40美元，比上年同期增长7%
•首次版税收入从新生产的认可C ô t é Gold and Manh Choh地雷
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主要财产更新
我们信安物业的运营商报告的近期值得注意的更新包括：
米利根山指导意见保持不变，全域优化和初步经济评估工作继续进行
2024年10月31日，Centerra Gold Inc.（“centerra”）报告称，不列颠哥伦比亚省Mount Milligan矿2024年的产量指导保持不变，仍为18-20万盎司黄金和5500万-6500万磅铜，黄金产量趋向于区间的低端。
Centerra还报告称，全场地优化计划的工作仍在继续，2024年前9个月的显着成就包括安全记录改善、运输船队的可用性和利用率提高，以及持续的矿石供应，这导致每个运营日的工厂吞吐量增加。此外，Centerra正在推进初步经济评估（“PEA”）的工作，以评估Milligan山的大量矿产资源，目标是在其目前的2035年矿山寿命之后释放额外价值。Centerra预计PEA将在2025年上半年末完成。
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1调整后的净收入、调整后的每股净收入和调整后的EBITDA利润率是非公认会计准则财务指标。有关更多信息，包括对净收入调整的详细描述，请参阅本新闻稿的附表A。
2有关黄金当量盎司或GEO的更多信息，请参阅本新闻稿的附表A。
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Andacollo的可用水量增加
2024年10月24日，Teck Resources Limited（“Teck”）报告称，受水资源供应增加的推动，智利Andacollo矿的磨机吞吐量在第三季度有所改善。根据Teck的数据，由于极端干旱条件造成的用水限制，今年早些时候Andacollo的碾磨量减少了。
采矿和制粉量增加，Khoemac扩建继续取得进展au
2024年10月24日，MMG Limited（“MMG”）提供了有关Khoemac运营的最新情况a你在博茨瓦纳挖矿。MMG报告称，与上一季度相比，第三季度5区的采矿和制粉量有所改善，矿石品位有所提高。据MMG称，由于熟练劳动力的逐步入职和设备可用性的增加，运营得到了加强，采矿顺序允许进入更高品位的区域。稀释控制的改善也支持了矿石开采品位的提高。MMG还报告称，本季度地下开发预付款增加了25%，MMG预计这将导致更大的开采量，进入更高品位的矿区，并将增加近期和中期的采矿灵活性。
MMG还报告称，预计5区的产量将在明年进一步增加，并承诺进入品位较高的地区，到2026年实现年产6万吨铜精矿。这将通过正在进行的开发努力来促进，以增加采矿战线、业务灵活性和进入更高品位的地区。这些努力将通过建设膏体填充厂以提高提取率和完成初级通风口风机的安装而得到进一步加强。
MMG计划扩大Khoemac的总产能au-通过新建450万吨/年的加工厂，提高5区产量，开发更多的矿床，将精矿铜产量提高到13万吨/年。MMG预计将于2024年底开始扩建可行性研究，于2026年开始建设，于2028年生产第一批精矿，并于2029年达到满负荷生产。任何来自5区和Mango NE矿床的扩大生产都属于皇家黄金银流覆盖的感兴趣区域。
在Pueblo Viejo继续进行植物优化
2024年10月16日，巴里克黄金公司（“巴里克”）发布了位于多米尼加共和国Pueblo Viejo的第三季度生产业绩。据Barrick称，由于工厂持续优化，Pueblo Viejo第三季度的黄金产量比第二季度提高了23%。
Pe ñ asquito新的集体议价协议和向更高金品位矿石的过渡
2024年10月18日，纽蒙特公司（“纽蒙特”）报告称，该公司已与墨西哥全国矿业、冶金、钢铁和类似工人联盟就2024-2026年在墨西哥Pe ñ asquito达成的新的集体谈判协议（CBA）达成一致。根据纽蒙特的说法，这届CBA为Pe ñ asquito的持续运营提供了坚实的基础。
2024年10月23日，纽蒙特报告称，其第三季度从智利Colorado矿坑交付的黄金、白银、铅和锌产量稳定，并开始在黄金品位较高的Pe ñ asco矿坑开采矿石，由于剥离效率高，提前计划。纽蒙特预计，这将导致第四季度和2025年的黄金产量增加。
其他财产更新
其他精选投资组合资产的运营商报告的近期值得注意的更新包括：
生产属性
贝尔维尤（2% NSR版税）： 2024年10月21日，Bellevue Gold Limited（简称“Bellevue”）报告称，位于西澳大利亚的Bellevue金矿有望满足2025财年黄金产量16.5万至18万盎司的要求，产量加权至本财年下半年，并在截至2025年6月30日的季度达到每年20万盎司的速度。贝尔维尤进一步报道称，随着论坛报门户网站的建立，进入第六个矿区的通道已经完成。Tribune Portal提供了额外的采矿前沿和运输下降以及Southern Belle下降的起点，这是勘探和矿山寿命延长的关键平台。
C ô t é Gold（1% NSR特许权使用费）：IAMGOLD Corporation（“IAMGOLD”）披露于2024年10月15日，安大略省C ô t é金矿加工厂的产能提升仍在继续，并有望在2024年底实现90%的设计吞吐速度。IAMGOLD预计2024年黄金总产量将处于220000至290000盎司指导区间的低端。
山丘之王（1.5% NSR版税）：2024年10月22日，Vault Minerals Limited（“Vault”），前身为Red 5 Mining Limited，报告了位于西澳大利亚的King of the Hills（“KOTH”）矿的储量和资源量。根据Vault，截至2024年6月30日，KOTH矿产资源和储量中所含黄金分别为410万盎司和210万盎司。
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Mara Rosa（1.0% NSR和1.75% NSR特许权使用费）：2024年10月23日，HochSchild Mining PLC（简称“HochSchild”）报告称，第三季度巴西Mara Rosa矿的黄金产量约为23,750盎司。据HochSchild，Mara Rosa在整个第三季度稳步增加产量，该工厂在9月份始终保持满负荷运转。HochSchild进一步报告称，在Posse矿坑下方完成了3011米的资源钻探，并将在第四季度继续进行。
Manh Choh（3% NSR特许权使用费和28%白银NSR特许权使用费）：2024年11月5日，金罗斯（70%的所有者和运营商）报告了阿拉斯加Manh Choh项目第一季度的生产情况。来自Manh Choh的第一批黄金于2024年7月8日在Fort Knox工厂浇注，Kinross披露，第三季度通过处理379,786吨品位为每吨9.13克的矿石生产了约98,600个GEO。
Rainy River（6.5%金流，60%银流）： New Gold Inc.（“新黄金”）于2024年10月30日报道，第一批开发矿石于9月下旬从地下主带提前开采出来，Intrepid的地下采矿继续表现良好。新黄金还报告称，它正在评估进一步露天矿坑推回和/或卫星坑的潜力，地下目标的勘探钻探继续推进，预计2025年第一季度将发布更新的NI 43-101技术报告。新黄金进一步报道称安大略省Rainy River矿2024年的黄金产量预计将低于此前的计划，在23万至24万盎司的范围内。
Voisey's Bay（2.7%净值版税）：2024年10月24日，淡水河谷公司（“淡水河谷”）发布报告称，位于加拿大纽芬兰和拉布拉多的Voisey's Bay矿山扩展（“VBME”）项目的第二个地下矿山已实现机械完工。据淡水河谷称，Eastern Deeps矿床的开发矿石开采已经开始，该矿正在继续其预定的产量提升。淡水河谷的目标是，在满产水平下，VBME的年产量为4.5万吨镍和2万吨铜。
Wassa（10.5%金流）：2024年8月27日，赤峰黄金（“赤峰”）完成了加纳Wassa金矿的独立合资格人士报告（“ICPR”）。根据ICPR，露天和地下储量将在2028年之前开采，在南延区开采潜在经济材料可能会使储量寿命延长数十年。
开发和评估属性
Back River（equivalent~3.3% GSR royalty on the Goose project）：2024年9月12日，B2Gold Corp.（简称“B2Gold”）提供了位于加拿大努纳武特Back River Gold District的Goose项目的最新建设状况。据B2Gold称，开发工作正按计划在2025年第二季度进行首次黄金倾注，并在2025年第三季度逐步达到商业生产。B2Gold预计，2025年黄金产量将在12万至15万盎司之间，2026年至2030年的年均产量约为31万盎司/年。随着某些生产门槛的达到，皇家黄金在Goose项目上的特许权使用费率将增加到大约等效的3.3% GSR特许权使用费率。
Great Bear（2% NSR版税）：2024年9月10日，Kinross Gold Corporation（“Kinross”）发布了安大略省Great Bear项目的初步经济评估（“PEA”）结果，其中强调了大约12年的初始矿山寿命，以及前8年每年超过50万盎司的黄金产量。Kinross还报告称，从地表进行额外的深层钻探表明，深度矿化的持续以及未来进一步增加资源和矿山寿命的上行潜力。Kinross披露，勘探、许可和工程工作流仍在继续，目标是在2029年年中首次生产。
2024年第三季度概览
第三季度，我们录得净收入和综合收益9620万美元，即每股基本和稀释后股份1.46美元，而截至2023年9月30日止三个月的净收入为4930万美元，即每股基本和稀释后股份0.75美元。净收入增加的主要原因是收入增加和利息支出减少，如下文所述。
对于第三季度，我们确认了创纪录的总收入1.938亿美元，其中包括1.331亿美元的流收入和6080万美元的特许权使用费收入，平均金价为2474美元/盎司，平均银价为29.43美元/盎司，平均铜价为4.18美元/磅。相比之下，截至2023年9月30日止三个月的总收入为1.386亿美元，包括9900万美元的流收入和3960万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司1,928美元，平均银价为每盎司23.57美元，平均铜价为每磅3.79美元。
我们总收入的增长主要是由于黄金、白银和铜的平均价格高于上一期间。Milligan山的黄金销量增加，Pueblo Viejo的黄金和白银销量增加，Pe ñ asquito的黄金、白银、锌和铅产量增加，以及来自非本金特许权使用费的1260万美元新收入也促成了
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增加。这些增长被Andacollo黄金销量下降、Cortez Legacy Zone产量下降以及Khoemac白银销量下降部分抵消au与上年同期相比。
不包括折旧、损耗和摊销（“DD & A”）的销售成本从截至2023年9月30日止三个月的2140万美元增至第三季度的2720万美元。与去年同期相比，这一增长主要是由于黄金、白银和铜价上涨、Milligan山的黄金销量增加以及Pueblo Viejo的白银销量增加。增长部分被Andacollo黄金销量下降和Khoemac白银销量下降所抵消au与上年同期相比。销售成本特定于我们的流协议，除Milligan山外，是我们以现金付款购买金属的结果，该现金付款是金属交付日期附近该金属现货价格的设定合同百分比。对Mount Milligan而言，现有流协议下的现金支付为435美元/盎司或购买时黄金的现行市场价格中的较小者，以及接近金属交割日的铜现货价格的15%。另外，除了现有流协议下的现金支付外，Mount Milligan成本支持协议（详见我们在表格10-Q的季度报告中的合并财务报表附注5）规定了黄金和铜交付的现金支付，预计将在达到某些阈值后开始，如果金属价格低于某些阈值并且如果Centerra要求，则更早开始。
第三季度的一般和行政成本从截至2023年9月30日止三个月的990万美元增至1010万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比，非现金股票补偿费用增加。
DD & A从截至2023年9月30日止三个月的4010万美元降至第三季度的3620万美元。减少的主要原因是，与去年同期相比，我们的运营商已探明和可能的矿产储量增加，以及Khoemac的白银销量下降，导致溪流耗尽率下降au，与去年同期相比，Andacollo的黄金销量下降，Cortez的黄金产量下降。这一下降被Milligan山黄金销量增加以及Pueblo Viejo黄金和白银销量增加部分抵消。
第三季度的利息和其他费用从截至2023年9月30日止三个月的730万美元降至120万美元。减少的主要原因是，与去年同期相比，我们的循环信贷额度下的平均未偿金额较低，导致利息支出减少。截至2024年9月30日止三个月，我们循环信贷额度下的未偿金额平均为1400万美元，平均全押借款利率为6.5%，而去年同期的平均未偿金额为3.8亿美元，平均全押借款利率为6.7%。
第三季度，我们录得所得税费用为2150万美元，而截至2023年9月30日止三个月的所得税费用为1080万美元。所得税开支导致本期实际税率为18.3%，而截至2023年9月30日止三个月则为17.8%。第三季度所得税费用增加主要是由于所得税前收入高于去年同期。
净现金第三季度由经营活动提供的资金总额为1.367亿美元，而截至2023年9月30日的三个月为9810万美元。与上年同期相比，这一增长主要是由于流和特许权使用费收入增加。
净现金第三季度用于投资活动的资金总额为340万美元，而截至2023年9月30日止三个月的资金总额约为0美元。与去年同期可比的变化主要是由于第三季度根据支持Xavantina矿区域勘探的承诺向Ero Copper Corp.（“Ero”）的一家子公司支付了最后320万美元的未偿款项。
净现金第三季度用于融资活动的资金总额为7960万美元，而截至2023年9月30日的三个月为1.014亿美元。与去年同期相比，这一减少主要是由于第三季度偿还了5000万美元的循环信贷额度的未偿还借款，而去年同期为7500万美元。
其他公司更新
已偿还未偿债务和可用流动性总额在第三季度末增至约11亿美元
在第三季度期间，我们偿还了10亿美元循环信贷额度的5000万美元未偿还借款，导致截至2024年9月30日该信贷额度完全未提取和可用。第三季度末的流动性总额约为11亿美元，其中包括1.16亿美元的营运资金和循环信贷额度下未提取和可用的10亿美元。
2024年展望
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我们目前预测，2024年金属销量将在此前提供的范围内（如下表所示），但白银除外。白银销量预计将略低于指导区间的低端，这主要是由于来自Pueblo Viejo的销量下降。黄金销售是我们业绩的最重要贡献者，预计将处于或低于指导区间的中点。
我们预计2024年DD & A费用和有效税率将在此前提供的指导范围内。
| 2024年制导范围 | ||||||||
| 总销售额： | ||||||||
| 黄金 | 215,000-230,000盎司 | |||||||
| 银 | 3.2-3.8万盎司 | |||||||
| 铜 | 14.0-16.0百万磅 | |||||||
| 其他金属 | $17.0 - 20.0 | |||||||
| DD & A | 1.41-1.57亿美元 | |||||||
| 实际税率 | 17 - 22% | |||||||
物业亮点
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司流媒体和版税组合的收入细分见表1。表2显示了公司主要流和特许权财产的流金属销售和归属于公司特许权使用费权益的金属销售。表3显示了皇家黄金 2024年的销量指引以及年初至今的销量实现情况。表4显示s截至2024年9月30日和2023年9月30日的季度的tream分部采购和销售以及2024年9月30日和2023年12月31日的库存。与截至2023年9月30日的季度相比，截至2024年9月30日的季度，公司某些主要生产和开发物业的亮点详见表格10-Q的季度报告。
| 企业简介 | ||
皇家黄金是一家贵金属流和特许权使用费公司，从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似的生产为基础的权益。截至2024年9月30日，公司在五大洲拥有175处物业的权益，包括40个生产矿山的权益和19个开发阶段项目的权益。皇家黄金在纳斯达克全球精选市场公开交易，代码为“RGLD”。公司网站位于www.royalgold.com.
| 欲了解更多信息，请联系： | 2024年第三季度电话会议信息： | ||||||||||
| 阿利斯泰尔·贝克 | 拨入 | 833-470-1428（美国）；免费电话 | |||||||||
| 投资者关系和业务发展高级副总裁 | 数字： | 833-950-0062（加拿大）；免费电话 929-526-1599（国际） |
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| (303) 573-1660 | 接入码： | 506691 | |||||||||
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注意：管理层审查第三季度业绩的电话会议将于2024年11月7日（星期四）美国东部时间下午1：00（山区时间上午11：00）举行。此次电话会议将进行网络直播，并在公司网站上进行限时存档。
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网播网址： |
www.royalgold.com投资者、活动和演示文稿下
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额外的投资者信息：皇家黄金定期在其网站的“投资者资源”选项卡下发布重要信息，包括有关即将举行的投资者介绍和新闻稿的信息。我们鼓励投资者和其他感兴趣的人在www.royalgold.com注册，以接收新帖子的自动电子邮件提醒。
前瞻性陈述：这份新闻稿包含美国联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，实际结果可能与这些存在重大差异
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语句。前瞻性陈述通常由“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜在”、“打算”、“继续”、“项目”等词语来识别，或者这些词语或类似表达的否定。除其他外，前瞻性陈述包括以下方面的陈述：我们的预期财务业绩和前景，包括我们的2024年指导；运营商的预期运营和财务业绩以及与其财产和运营相关的其他预期发展，包括生产、交付、矿产资源和矿产储量估计、环境和可行性研究、技术报告、矿山计划、资本要求、流动性和资本支出；预期流动性和资本资源；以及特许权使用费和金属交付的收到和时间安排，包括在Pueblo Viejo的递延金额。
可能导致实际结果与这些前瞻性陈述产生重大差异的因素包括，除其他外，以下方面：黄金、白银、铜或其他金属的价格变化；我们持有流或特许权使用费权益的物业的经营活动或财务业绩，包括实际业绩与预测业绩之间的差异、运营商按期和按计划完成项目的能力、运营商对矿山计划和矿产储量和矿产资源的变更（包括更新的矿产储量和矿产资源信息）、流动性需求、采矿和环境危害、劳资纠纷、分销和供应链中断、许可和许可问题，其他不利的政府或法院行动，或运营中断；我们的财产或运营商的控制权发生变化；涉及我们的流或特许权使用费协议的合同问题；运营商交付金属的时间以及我们随后的金属销售；与在外国开展业务相关的风险；对流和特许权使用费利益的竞争加剧；环境风险，包括气候变化引起的风险；潜在的网络攻击，包括勒索软件；我们识别、融资、估值和完成收购或其他交易的能力；不利的经济和市场条件；健康流行病和流行病的影响；管理我们的法律或法规的变化，运营商或运营物业；管理层和关键员工的变动；以及我们向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他因素，包括第1A项。我们最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告的风险因素。这些因素大部分超出了我们的预测或控制能力。本新闻稿中未讨论的其他不可预测或未知因素也可能对前瞻性陈述产生重大不利影响。
前瞻性陈述仅在作出之日起生效。除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述。
关于第三方信息的声明：本新闻稿中提供的某些信息，包括产量估计，已由相关物业的运营商提供给我们，或者是这些运营商向适用的证券监管机构（包括美国证券交易委员会）提交的公开信息。皇家黄金未经核实，也无力核实，并明确表示不对任何此类第三方信息的准确性、完整性或公允性承担任何责任，并请读者以运营商备案的公开报告为准，以获取有关这些财产的信息。
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表1
截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月按流及版税权益划分的收入
（单位：千）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 流/版税 | 金属（s） |
当前流/版税利息1
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2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米利根山 | 黄金、铜 | 应付金35%、应付铜18.75% | $ | 56,570 | $ | 33,876 | $ | 143,704 | $ | 121,739 | |||||||||||||||||||||||||
| 多雨的河 | 黄金、白银 | 黄金产量6.5%，白银产量60% | 9,802 | 8,701 | 30,033 | 28,667 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普韦布洛维耶霍 | 黄金、白银 | 巴里克应付黄金的7.5%权益和巴里克应付白银的75%权益 | $ | 26,585 | $ | 16,688 | $ | 64,147 | $ | 62,586 | |||||||||||||||||||||||||
| 安达科洛 | 黄金 | 应付金的100% | 9,652 | 14,644 | 31,949 | 35,401 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Xavantina | 黄金 | 黄金产量的25% | 10,470 | 6,976 | 29,228 | 17,195 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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霍埃马克au
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银 | 100%应付银 | $ | 7,996 | $ | 9,047 | $ | 24,148 | $ | 27,082 | |||||||||||||||||||||||||
| 瓦萨 | 黄金 | 应付金的10.5% | 11,977 | 8,296 | 35,322 | 24,576 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bogoso和Prestea | 黄金 | 应付金的5.5% | — | 750 | — | 2,736 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总流收入 | $ | 133,052 | $ | 98,978 | $ | 358,531 | $ | 319,982 | |||||||||||||||||||||||||||
| 版税： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沃伊西湾 | 铜、镍、钴 | 2.7% NVR | $ | 1,598 | $ | 1,267 | $ | 4,051 | $ | 3,317 | |||||||||||||||||||||||||
| 红色克里斯 | 黄金、铜 | 1.0% NSR | — | — | 2,617 | 3,170 | |||||||||||||||||||||||||||||
| C ô t é Gold | 黄金 | 1.0 NSR | 1,537 | — | 1,537 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| LaRonde 5区 | 黄金 | 2.0% NSR | 911 | 629 | 2,432 | 1,870 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大Malartic | 黄金 | 1.0%-1.5 %滑动规模NSR | 233 | 301 | 314 | 1,334 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 威廉姆斯 | 黄金 | 0.97% NSR | 578 | 531 | 1,417 | (1,229) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他-加拿大 | 各种 | 各种 | 412 | 363 | 1,067 | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科尔特斯 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遗产区 | 黄金 | 约9.4% GSR当量 | $ | 13,047 | $ | 19,668 | $ | 41,610 | $ | 57,062 | |||||||||||||||||||||||||
| CC区 | 黄金 | 约0.45%-2.2 % GSR当量 | 2,739 | 2,948 | 7,713 | 9,674 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 鲁滨逊 | 黄金、铜 | 3.0% NSR | 5,326 | 1,333 | 10,873 | 5,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Manh Choh | 黄金、白银 | 3.0% NSR,28% NSR（银） | 7,124 | — | 7,124 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 万寿菊 | 黄金 | 2.0% NSR | 2,244 | 739 | 4,954 | 2,517 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利维尔 | 黄金 | 1.8% NSR | 2,001 | 1,388 | 5,622 | 3,542 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 码头 | 黄金 | 0.0%-2.0 %滑动比额GSR | 782 | 869 | 1,973 | 2,461 | |||||||||||||||||||||||||||||
| GoldStrike | 黄金 | 0.9% NSR | 377 | 447 | 1,348 | 1,079 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他-美国 | 各种 | 各种 | 491 | 844 | 2,267 | 3,258 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pe ñ asquito | 金、银、铅、锌 | 2.0% NSR | $ | 9,356 | — | $ | 29,863 | $ | 13,538 | ||||||||||||||||||||||||||
| 多洛雷斯 | 黄金、白银 | 3.25% NSR（金），2.0% NSR（银） | 1,497 | 1,964 | 4,646 | 5,875 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 埃尔利蒙 | 黄金 | 3.0% NSR | 1,337 | 1,627 | 4,724 | 4,122 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 玛拉·罗莎 | 黄金、白银 | 2.75% NSR | 1,695 | — | 2,433 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他-拉丁美洲 | 各种 | 各种 | 24 | — | 221 | 456 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南拉弗顿 | 黄金 | 1.5% NSR,4.0% NPI | $ | 2,139 | $ | 1,647 | $ | 6,291 | $ | 5,277 | |||||||||||||||||||||||||
| 群山之王 | 黄金 | 1.5% NSR | 1,311 | 1,161 | 3,996 | 3,106 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 贝尔维尤 | 黄金 | 2.0% NSR | 2,028 | — | 3,816 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 格瓦利亚 | 黄金 | 1.5% NSR | 1,077 | 833 | 2,891 | 2,682 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 凯尔特人/神奇北方 | 黄金、白银 | 1.5% NSR | 213 | — | 392 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他-澳大利亚 | 各种 | 各种 | 708 | 1,054 | 2,112 | 2,810 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拉斯克鲁塞斯 | 铜 | 1.5% NSR（铜） | $ | — | $ | 26 | $ | — | $ | 535 | |||||||||||||||||||||||||
| 总特许权使用费收入 | $ | 60,785 | $ | 39,639 | $ | 158,304 | $ | 133,069 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 193,837 | $ | 138,617 | $ | 516,835 | $ | 453,051 | |||||||||||||||||||||||||||
1有关公司流和特许权使用费权益的完整描述，请参阅公司年度报告第10-K表的第一部分第2项。
7
表2
主要物业的流金属和版税销售
|
截至本季度报告的产量2
|
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| 物业 | 接线员 |
当前流/版税利息1
|
金属（s） | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米利根山 | 森特拉 | 应付金的35% | 黄金 | 17,600 | 盎司 | 16,100 | 盎司 | 12,500 | 盎司 | 14,000 | 盎司 | 11,300 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18.75%应付铜 | 铜 | 3.1 | MLB | 3.4 | MLB | 2.5 | MLB | 2.4 | MLB | 3.2 | MLB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普韦布洛维耶霍 | 巴里克（60%） | 巴里克7.5%应付黄金权益 | 黄金 | 7,000 | 盎司 | 5,800 | 盎司 | 6,200 | 盎司 | 5,000 | 盎司 | 6,800 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
巴里克75%的应付白银权益3
|
银 | 332,700 | 盎司 | 218,200 | 盎司 | 223,000 | 盎司 | 171,100 | 盎司 | 150,700 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 安达科洛 | 泰克 | 应付金的100% | 黄金 | 4,000 | 盎司 | 4,500 | 盎司 | 5,700 | 盎司 | 7,000 | 盎司 | 7,500 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
霍埃马克au
|
MMG | 100%应付银 | 银 | 275,200 | 盎司 | 295,500 | 盎司 | 332,000 | 盎司 | 323,800 | 盎司 | 386,100 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科尔特斯 | 内华达金矿有限责任公司 |
Legacy Zone上9.4% GSR4
|
黄金 | 45,300 | 盎司 | 42,600 | 盎司 | 68,700 | 盎司 | 111,900 | 盎司 | 98,800 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CC专区0.45%-2.2 % GSR4
|
黄金 | 116,500 | 盎司 | 119,800 | 盎司 | 124,900 | 盎司 | 156,600 | 盎司 | 120,000 | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pe ñ asquito | 纽蒙特公司 | 2.0% NSR | 黄金 | 55,700 | 盎司 | 64,200 | 盎司 | 44,000 | 盎司 | 25,900 | 盎司 | - | 盎司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 银 | 5.6 | 莫兹 | 8.0 | 莫兹 | 9.8 | 莫兹 | 4.6 | 莫兹 | - | 莫兹 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 铅 | 36.4 | MLB | 42.9 | MLB | 64.9 | MLB | 34.9 | MLB | - | MLB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 锌 | 133.6 | MLB | 113.3 | MLB | 134.8 | MLB | 33.5 | MLB | - | MLB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1有关公司流和特许权使用费权益的完整描述，请参阅公司年度报告第10-K表的第一部分第2项。
2报告的产量与所述期间的流金属销售金额和归属于公司特许权使用费权益的金属销售有关，可能与运营商的公开报告不同。
3Pueblo Viejo银流是根据磨机进料中70%的银的固定冶金回收率确定的。
42023年1月5日发布的新闻稿“皇家黄金宣布收购内华达州世界级Cortez黄金综合体的额外特许权使用费权益，并概述描述皇家黄金在Cortez的多个特许权使用费权益的简化方法”中描述的大致混合特许权使用费费率。
8
表3
2024年销量指引及年初至今实现销量
| 2024年指导 | 截至2024年9月30日止九个月按分部划分的金属销售 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
流销售1
|
版税销售2
|
总销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄金 | （oz） | 215,000 - 230,000 | 118,000 | 51,183 | 169,183 | |||||||||||||||||||||||||||
| 银 | （m oz） | 3.2-3.8 | 1.9 | 0.5 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 铜 | （M磅） | 14.0 - 16.0 | 9.0 | 2.9 | 11.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他金属 | (m) | $17.0 - $20.0 | 不适用 | $15.7 | $15.7 | |||||||||||||||||||||||||||
|
1Stream Sales代表售出的实物金属。
|
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|
2特许权使用费销售额表示特许权使用费收入除以该期间的平均金属价格。
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
9
表4
流段摘要
| 三个月结束 2024年9月30日 |
三个月结束 2023年9月30日 |
截至 2024年9月30日 |
截至 2023年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄金流 | 购买量（oz） | 销量（盎司） | 购买量（oz） | 销量（盎司） | 库存（oz） | 库存（oz） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米利根山 | 22,100 | 17,600 | 13,000 | 11,300 | 5,000 | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普韦布洛维耶霍 | 6,000 | 7,000 | 5,000 | 6,800 | 6,000 | 6,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 安达科洛 | 5,200 | 4,000 | 9,300 | 7,500 | 2,500 | 800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 12,400 | 12,100 | 11,700 | 11,900 | 3,500 | 4,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 45,700 | 40,700 | 39,000 | 37,500 | 17,000 | 15,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 银流 | 购买量（oz） | 销量（盎司） | 购买量（oz） | 销量（盎司） | 库存（oz） | 库存（oz） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普韦布洛维耶霍1
|
89,600 | 332,700 | 171,100 | 150,700 | 89,600 | 223,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
霍埃马克au
|
288,200 | 275,200 | 315,000 | 386,100 | 101,000 | 135,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 78,900 | 80,300 | 65,800 | 76,900 | 28,500 | 24,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 456,700 | 688,200 | 551,900 | 613,700 | 219,100 | 383,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 铜流 | 购买量（MLB） | 销量（MLB） | 购买量（MLB） | 销量（MLB） | 库存（MLB） | 库存（MLB） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米利根山 | 3.9 | 3.1 | 2.4 | 3.2 | 0.8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 九个月结束 2024年9月30日 |
九个月结束 2023年9月30日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄金流 | 购买量（oz） | 销量（盎司） | 购买量（oz） | 销量（盎司） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米利根山 | 47,100 | 46,200 | 44,200 | 44,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普韦布洛维耶霍 | 18,700 | 18,900 | 19,200 | 22,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 安达科洛 | 15,900 | 14,100 | 18,300 | 18,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 38,100 | 38,800 | 35,900 | 35,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 119,800 | 118,000 | 117,600 | 120,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 银流 | 购买量（oz） | 销量（盎司） | 购买量（oz） | 销量（盎司） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
霍埃马克au
|
868,400 | 902,700 | 1,141,200 | 1,163,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普韦布洛维耶霍1
|
640,500 | 773,900 | 684,100 | 850,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 243,500 | 239,800 | 205,800 | 208,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,752,400 | 1,916,400 | 2,031,100 | 2,222,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 铜流 | 购买量（MLB） | 销量（MLB） | 购买量（MLB） | 销量（MLB） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米利根山 | 9.8 | 9.0 | 8.4 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1根据Pueblo Viejo流协议的条款，银流购买不包括在截至2024年9月30日的三个月期间允许延期的11.56万盎司白银，以及在截至2024年9月30日的九个月期间允许延期的38.17万盎司白银。截至2024年9月30日，总延期交付量约为120万盎司，整个延期交付量的时间不确定。
10
Royal Gold, Inc.
合并资产负债表
（未经审计，除股票数据外，单位：千）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||
| 现金及等价物 | $ | 127,882 | $ | 104,167 | |||||||||||||
| 应收特许权使用费 | 50,118 | 48,884 | |||||||||||||||
| 应收所得税 | 10,190 | 2,676 | |||||||||||||||
| 流库存 | 11,620 | 9,788 | |||||||||||||||
| 预付费用及其他 | 2,295 | 1,911 | |||||||||||||||
| 流动资产总额 | 202,105 | 167,426 | |||||||||||||||
| 流和特许权使用费权益，净额 | 3,021,324 | 3,075,574 | |||||||||||||||
| 其他资产 | 78,196 | 118,057 | |||||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,301,625 | $ | 3,361,057 | |||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 13,245 | $ | 11,441 | |||||||||||||
| 应付股息 | 26,320 | 26,292 | |||||||||||||||
| 应交所得税 | 30,386 | 15,557 | |||||||||||||||
| 其他流动负债 | 16,372 | 19,132 | |||||||||||||||
| 流动负债合计 | 86,323 | 72,422 | |||||||||||||||
| 债务 | — | 245,967 | |||||||||||||||
| 递延所得税负债 | 132,857 | 134,299 | |||||||||||||||
| Mount Milligan递延负债 | 25,000 | — | |||||||||||||||
| 其他负债 | 6,517 | 7,728 | |||||||||||||||
| 负债总额 | 250,697 | 460,416 | |||||||||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||||||||
| 股权 | |||||||||||||||||
| 优先股，面值0.01美元，授权10,000，000股；发行0股 | — | — | |||||||||||||||
| 普通股，面值0.01美元，授权200,000，000股；流通股分别为65,689，357股和65,631，760股 | 657 | 656 | |||||||||||||||
| 额外实收资本 | 2,225,788 | 2,221,039 | |||||||||||||||
| 累计收益 | 812,192 | 666,522 | |||||||||||||||
| 皇家黄金股东权益合计 | 3,038,637 | 2,888,217 | |||||||||||||||
| 非控股权益 | 12,291 | 12,424 | |||||||||||||||
| 总股本 | 3,050,928 | 2,900,641 | |||||||||||||||
| 总负债及权益 | $ | 3,301,625 | $ | 3,361,057 | |||||||||||||
11
Royal Gold, Inc.
综合经营报表及综合收益
（未经审计，除股票数据外，单位：千）
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 193,837 | $ | 138,617 | $ | 516,835 | $ | 453,051 | |||||||||||||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本（不包括折旧、损耗和摊销） | 27,192 | 21,351 | 73,116 | 69,738 | |||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 10,102 | 9,927 | 32,025 | 30,020 | |||||||||||||||||||||||||
| 生产税 | 1,520 | 1,671 | 4,550 | 4,934 | |||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 36,177 | 40,106 | 110,689 | 124,847 | |||||||||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 74,991 | 73,055 | 220,380 | 229,539 | |||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 118,846 | 65,562 | 296,455 | 223,512 | |||||||||||||||||||||||||
| 权益证券的公允价值变动 | (425) | (462) | (42) | (171) | |||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他收入 | 626 | 2,436 | 4,410 | 7,348 | |||||||||||||||||||||||||
| 利息和其他费用 | (1,207) | (7,285) | (8,330) | (24,867) | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 117,840 | 60,251 | 292,493 | 205,822 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (21,510) | (10,752) | (67,535) | (28,652) | |||||||||||||||||||||||||
| 净收益及综合收益 | 96,330 | 49,499 | 224,958 | 177,170 | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益及全面收益 | (88) | (162) | (343) | (509) | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于皇家黄金普通股股东的净利润和综合收益 | $ | 96,242 | $ | 49,337 | $ | 224,615 | $ | 176,661 | |||||||||||||||||||||
| 归属于皇家黄金普通股股东的每股净收益： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 1.46 | $ | 0.75 | $ | 3.41 | $ | 2.69 | |||||||||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | 65,670,381 | 65,619,406 | 65,652,934 | 65,606,681 | |||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 1.46 | $ | 0.75 | $ | 3.41 | $ | 2.68 | |||||||||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 65,795,014 | 65,757,076 | 65,767,668 | 65,743,114 | |||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股宣派现金股息 | $ | 0.40 | $ | 0.375 | $ | 1.20 | $ | 1.125 | |||||||||||||||||||||
12
Royal Gold, Inc.
合并现金流量表
（未经审计，单位：千）
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益及综合收益 | $ | 96,331 | $ | 49,499 | $ | 224,958 | $ | 177,170 | |||||||||||||||||||||
| 调整净收益和综合收益与经营活动提供的现金净额： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 36,177 | 40,106 | 110,689 | 124,847 | |||||||||||||||||||||||||
| 非现金职工股票薪酬费用 | 2,977 | 2,763 | 9,313 | 7,342 | |||||||||||||||||||||||||
| 权益证券的公允价值变动 | 425 | 462 | 42 | 171 | |||||||||||||||||||||||||
| 递延税收优惠 | 1,489 | 1,128 | 4,908 | (6,011) | |||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 233 | 147 | 717 | 592 | |||||||||||||||||||||||||
| 资产和负债变动 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收特许权使用费 | (9,780) | 1,730 | (1,234) | 14,678 | |||||||||||||||||||||||||
| 流库存 | (716) | 807 | (1,832) | 2,805 | |||||||||||||||||||||||||
| 应收所得税 | (4,552) | (4,646) | (7,513) | (11,182) | |||||||||||||||||||||||||
| 预付费用及其他资产 | 710 | (726) | 11,240 | (3,367) | |||||||||||||||||||||||||
| 应付账款 | 18 | 74 | 1,804 | 1,940 | |||||||||||||||||||||||||
| 应交所得税 | 12,283 | 6,890 | 14,830 | 6,428 | |||||||||||||||||||||||||
| Mount Milligan递延负债 | — | — | 25,000 | — | |||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 1,056 | (112) | (4,472) | (709) | |||||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 136,651 | $ | 98,122 | $ | 388,450 | $ | 314,704 | |||||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收购流和特许权使用费权益 | (3,427) | (8) | (55,683) | (2,678) | |||||||||||||||||||||||||
| Khoemacau债务融资的收益 | — | — | 25,000 | — | |||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (6) | 2 | (91) | (149) | |||||||||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (3,433) | $ | (6) | $ | (30,774) | $ | (2,827) | |||||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿还债务 | (50,000) | (75,000) | (250,000) | (250,000) | |||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股的净付款 | (3,132) | (1,626) | (4,564) | (1,373) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股股息 | (26,314) | (24,647) | (78,917) | (73,918) | |||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (122) | (99) | (480) | (2,271) | |||||||||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (79,568) | $ | (101,372) | $ | (333,961) | $ | (327,562) | |||||||||||||||||||||
| 现金及等价物净增加（减少）额 | 53,650 | (3,256) | 23,715 | (15,685) | |||||||||||||||||||||||||
| 期初现金及等价物 | $ | 74,232 | $ | 106,157 | 104,167 | 118,586 | |||||||||||||||||||||||
| 期末现金及等价物 | $ | 127,882 | $ | 102,901 | $ | 127,882 | $ | 102,901 | |||||||||||||||||||||
13
附表A – Non-GAAP财务措施和某些其他措施
非GAAP财务指标概览：
非GAAP财务指标旨在仅提供额外信息，不具有美国公认会计原则（“GAAP”）规定的任何标准含义。不应孤立地考虑这些措施，也不应替代根据公认会计原则制定的措施。此外，由于这些非美国通用会计准则财务指标的表述方式因公司而异，这些非美国通用会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较。
我们在下面提供了我们的非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账。我们相信，这些非公认会计准则财务指标为投资者分析我们的业务提供了有用的信息。我们使用这些非公认会计准则财务指标，在一致的基础上以及在规划和预测未来期间时，比较期间业绩。我们认为，这些非GAAP财务指标被专业研究分析师和其他人用于我们行业内公司的估值、比较和投资建议中。很多投资者在做投资决策时，会使用这些专业研究分析师等人发表的研究报告。为计算我们的非GAAP财务指标所做的调整是主观的，涉及重大的管理层判断。管理层在本新闻稿或其他地方使用的非GAAP财务指标包括以下内容：
1.调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前利润或调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，由公司计算为对影响不同时期业绩可比性的某些项目进行调整后的净收入，如下文对账所述。净收入和调整后EBITDA利润率表示净收入或调整后EBITDA除以总收入。我们认为调整后的EBITDA是有用的，因为该衡量指标反映了我们在某些非现金项目和我们认为不代表我们核心业务的其他项目的影响之前的经营业绩。
2.净债务（或净现金）是一种非公认会计准则财务指标，由公司计算为截至某一日期的债务（不包括债务发行成本）减去该日期的现金和等价物。净债务（或净现金）至过去十二个月（TTM）的调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，由公司计算得出，截至某一日期的净债务（或净现金）除以截至该日期的TTM调整后EBITDA（定义见上文）。我们认为，这些措施对于监测杠杆和评估资产负债表非常重要。从GAAP衡量标准中减去现金和等价物，因为它们可以用来减少我们的债务义务。与使用净债务（或净现金）相关的一个限制是，它减去了现金和等价物，因此可能意味着公司债务比最具可比性的GAAP衡量标准所表明的要少。我们认为，投资者可能会发现这些措施对监测杠杆和评估资产负债表很有用。
3.调整后的净收入和调整后的每股净收入是非公认会计准则财务指标，由公司计算为净收入和每股净收入，根据影响不同期间业绩可比性的某些项目进行调整，如下文对账所述。我们认为这些非公认会计准则财务指标是有用的，因为它们允许对我们的经营业绩进行不同时期的比较，不包括我们认为不代表我们基本持续经营的项目。调整的税务影响是通过对列报期间调整的收入或费用项目适用适用适用法域的法定税率来计算的。如果存在估值备抵，则适用的费率为零。
4.自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，由公司计算为一段时期内经营活动提供的净现金减去同期收购的流和特许权使用费权益。我们认为，自由现金流代表了另一种查看流动性的方式，因为它针对在此期间进行的合同投资进行了调整。自由现金流并不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。我们认为，重要的是将自由现金流视为我们合并现金流量表的补充。
5.现金一般和管理费用，即现金G & A，是一种非公认会计准则财务指标，由公司计算为一段时期的一般和管理费用减去同期的非现金员工股票薪酬费用。我们认为，在不考虑与员工股票薪酬相关的非现金费用的情况下，现金G & A作为间接费用效率的指标是有用的。
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非GAAP财务指标与美国GAAP指标的对账
调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净债务以及净债务与TTM调整后EBITDA：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| （金额以千为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净收益及综合收益 | 96,330 | $ | 49,499 | $ | 224,958 | $ | 177,170 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 36,177 | 40,106 | 110,689 | 124,847 | |||||||||||||||||||
| 非现金职工股票薪酬 | 2,977 | 2,763 | 9,313 | 7,342 | |||||||||||||||||||
| 权益证券的公允价值变动 | 425 | 462 | 42 | 171 | |||||||||||||||||||
| 其他非经常性调整 | — | — | — | 2,440 | |||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 581 | 4,849 | 3,920 | 17,519 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 21,510 | 10,752 | 67,535 | 28,652 | |||||||||||||||||||
| 合并附属公司营业收入中的非控股权益 | (88) | (162) | (343) | (509) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 157,912 | $ | 108,269 | $ | 416,114 | $ | 357,632 | |||||||||||||||
| 净利润率 | 50 | % | 36 | % | 44 | % | 39 | % | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 81 | % | 78 | % | 81 | % | 79 | % | |||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 6月30日， | 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 2024 | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净收益及综合收益 | $ | 96,330 | $ | 81,320 | $ | 47,309 | $ | 62,963 | |||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 36,177 | 35,747 | 38,765 | 40,090 | |||||||||||||||||||
| 非现金职工股票薪酬 | 2,977 | 3,348 | 2,988 | 2,354 | |||||||||||||||||||
| 权益证券的公允价值变动 | 425 | 63 | (447) | (25) | |||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 581 | 1,709 | 1,630 | 3,396 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 21,510 | 18,991 | 27,033 | 13,356 | |||||||||||||||||||
| 合并附属公司营业收入中的非控股权益 | (88) | (112) | (143) | (183) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 157,912 | $ | 141,066 | $ | 117,135 | $ | 121,951 | |||||||||||||||
| 净利润率 | 50 | % | 47 | % | 32 | % | 41 | % | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 81 | % | 81 | % | 79 | % | 80 | % | |||||||||||||||
| TTM调整后EBITDA | $ | 538,064 | |||||||||||||||||||||
| 债务 | $ | — | |||||||||||||||||||||
| 现金及等价物 | (127,882) | ||||||||||||||||||||||
| 净负债/（现金） | $ | (127,882) | |||||||||||||||||||||
| 净债务/（现金）与TTM调整后EBITDA | （0.24）x | ||||||||||||||||||||||
现金G & A：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| （金额以千为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | $ | 10,102 | $ | 9,927 | $ | 32,025 | $ | 30,020 | |||||||||||||||
| 非现金职工股票薪酬 | (2,977) | (2,763) | (9,313) | (7,342) | |||||||||||||||||||
| 现金G & A | $ | 7,125 | $ | 7,164 | $ | 22,712 | $ | 22,678 | |||||||||||||||
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| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 6月30日， | 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 2024 | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | $ | 10,102 | $ | 10,511 | $ | 11,412 | $ | 9,741 | |||||||||||||||
| 非现金职工股票薪酬 | (2,977) | (3,348) | (2,988) | (2,354) | |||||||||||||||||||
| 现金G & A | $ | 7,125 | $ | 7,163 | $ | 8,424 | $ | 7,387 | |||||||||||||||
| TTM现金G & A | $ | 30,099 | |||||||||||||||||||||
调整后的净收入和调整后的每股净收益：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| （金额以千为单位，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 归属于皇家黄金普通股股东的净利润和综合收益 | $ | 96,242 | $ | 49,337 | $ | 224,615 | $ | 176,661 | |||||||||||||||
| 权益证券的公允价值变动 | 425 | 462 | 42 | 171 | |||||||||||||||||||
| 其他非经常性调整 | — | — | — | 2,440 | |||||||||||||||||||
| 与Mount Milligan成本支持协议相关的离散税费 | — | — | 13,008 | — | |||||||||||||||||||
| 其他离散税费（收益） | — | — | 1,279 | (8,462) | |||||||||||||||||||
| 调整的税务影响 | (113) | (122) | (11) | (692) | |||||||||||||||||||
| 归属于皇家黄金普通股股东的调整后净利润和综合收益 | $96,554 | $49,677 | $238,933 | $170,118 | |||||||||||||||||||
| 归属于皇家黄金普通股股东的每股摊薄净利润 | $ | 1.46 | $ | 0.75 | $ | 3.41 | $ | 2.68 | |||||||||||||||
| 权益证券的公允价值变动 | 0.01 | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||||
| 其他非经常性调整 | — | — | — | 0.04 | |||||||||||||||||||
| 与Mount Milligan成本支持协议相关的离散税费 | — | — | 0.20 | — | |||||||||||||||||||
| 其他离散税费（收益） | — | — | 0.02 | (0.13) | |||||||||||||||||||
| 调整的税务影响 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.01) | |||||||||||||||
| 调整后每股摊薄后归属于皇家黄金普通股股东的净利润 | $ | 1.47 | $ | 0.76 | $ | 3.63 | $ | 2.58 | |||||||||||||||
自由现金流：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| （金额以千为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 136,651 | $ | 98,122 | $ | 388,450 | $ | 314,704 | |||||||||||||||
| 收购流和特许权使用费权益 | (3,427) | (8) | (55,683) | (2,678) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 133,224 | $ | 98,114 | $ | 332,767 | $ | 312,026 | |||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (3,433) | $ | (6) | $ | (30,774) | $ | (2,827) | |||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (79,568) | $ | (101,372) | $ | (333,961) | $ | (327,562) | |||||||||||||||
其他措施
我们在管理和评估我们的业务时使用了某些其他措施。我们相信这些措施可能会为投资者分析我们的业务提供有用的信息。我们使用这些衡量标准，在一致的基础上以及在规划和预测未来期间时，比较期间业绩和流动性。我们认为，这些衡量标准被专业研究分析师和其他人用于我们行业内公司的估值、比较和投资建议中。许多投资者使用已发布的
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这些专业研究分析师等在作出投资决策时的研究报告。管理层在本新闻稿和其他地方使用的其他措施包括以下内容：
1.黄金当量盎司或GEO，由公司计算为一段时期的收入（总额或按可报告分部）除以该时期黄金的平均LBMA PM定盘价格。
2.每个GEO的折旧、损耗和摊销，或DD & A，由公司计算为一段时期的折旧、损耗和摊销除以同一时期的GEO（定义见上文）。
3.营运资金由公司计算为截至某一日期的流动资产减去截至该日期的流动负债。流动性由公司计算为营运资金加上公司循环信贷额度下的可用能力。
4.股利支付率由公司计算为某一期间支付的股利除以同期经营活动提供的现金净额。
5.营业利润率由公司计算为一段时期的营业收入除以该时期的收入。
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