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ParamOUNT对华纳兄弟的评论。发现委员会确定ParamOUNT的提案为上级

2026年2月26日

洛杉矶和纽约，2026年2月26日/丨/-派拉蒙Skydance Corporation（NASDAQ：PSKY）（“派拉蒙”）确认，已收到Warner Bros. Discovery, Inc.（NASDAQ：WBD）（“WBD”）的通知，WBD董事会已确定，根据WBD与奈飞公司（NASDAQ：NFLX）的合并协议条款，派拉蒙以每股31美元、全现金的价格收购WBD的提议是“公司优越的提议”。

派拉蒙董事长兼首席执行官大卫·埃里森表示：“我们很高兴WBD董事会一致肯定了我们报价的优越价值，它为WBD股东带来了优越的价值、确定性和完成交易的速度。”

根据派拉蒙提议的合并协议条款：

进入派拉蒙提议的交易需要四个工作日的匹配期到期，终止Netflix合并协议，并在派拉蒙和WBD之间执行最终合并协议。

正如此前宣布的，适用于派拉蒙收购WBD的《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案》规定的等待期已于2026年2月19日晚上11点59分到期。

Centerview Partners LLC和RedBird Advisors担任派拉蒙的首席财务顾问，美银证券、花旗、M. Klein & Company和LionTree也担任财务顾问。Cravath，Swaine & Moore LLP和Latham & Watkins LLP担任派拉蒙的法律顾问。

关于派拉蒙，一家Skydance公司

Paramount，a Skydance Corporation（纳斯达克：PSKY）是一家领先的下一代全球媒体和娱乐公司，由三个业务部门组成：工作室、直接面向消费者和电视媒体。该公司的投资组合联合了传奇品牌，包括派拉蒙影业、派拉蒙电视、CBS –美国最受关注的广播网络、CBS新闻、CBS体育、尼克国际儿童频道、MTV、BET、喜剧中心、Showtime、派拉蒙+、Pluto TV，以及Skydance的动画、电影、电视、互动/游戏和体育部门。欲了解更多信息，请访问www.paramount.com。

关于前瞻性陈述的注意事项

本通讯包含历史和前瞻性陈述，包括有关派拉蒙Skydance Corporation（“派拉蒙”）未来财务业绩和业绩、潜在成就、预期报告部分以及行业变化和发展的陈述。所有不是历史事实陈述的陈述都是，或可能被视为“前瞻性陈述”。同样，描述派拉蒙的目标、计划或目标的陈述是或可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了派拉蒙目前对未来结果和事件的预期；通常可以通过使用包含诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、“可能”、“估计”或其他类似词语或短语的陈述来识别；并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素，这些因素可能导致派拉蒙的实际结果、业绩或成就与这些陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就不同。这些风险、不确定性和其他因素包括（其中包括）：Paramount和Prince Sub Inc.以现金购买Warner Bros. Discovery, Inc.（“WBD”）所有已发行的A系列普通股的要约收购（“要约收购”）的结果，或Paramount和WBD就可能的交易（包括但不限于通过要约收购的方式，即“潜在交易”）进行的任何讨论，包括要约收购不会成功的可能性，各方将不会同意进行业务合并交易，或任何此类交易的条款将与本文所述的条款存在重大差异；根据Netflix、Nightingale Sub，Inc.、WBD和New Topco 25，Inc.于2025年12月4日签署的合并协议和计划，WBD与奈飞公司（“Netflix”）之间完成潜在交易或先前宣布的交易（“拟议的Netflix交易”）的条件，包括收到任一交易所需的任何股东和监管批准、潜在交易的拟议融资，派拉蒙预计与潜在交易相关的债务以及合并后公司的总债务；派拉蒙可能

无法在预期的时间范围内或根本无法实现预期的协同效应和运营效率，无法将WBD的运营与派拉蒙的运营成功整合，这种整合可能比预期的更困难、更耗时或成本更高，或者运营成本和业务中断（包括但不限于与员工、客户或供应商的关系中断）可能比与潜在交易相关的预期更大；与派拉蒙流媒体业务相关的风险；消费者行为变化对派拉蒙广告收入的不利影响，广告市场状况和受众衡量方面的缺陷；与在竞争激烈且充满活力的行业运营相关的风险，包括成本增加；消费者行为的不可预测性，以及不断发展的技术和分销模式；与派拉蒙决定对新业务、产品、服务和技术进行投资以及派拉蒙商业战略演变相关的风险；派拉蒙内容分销的潜在运输损失或其他减少或谈判的影响；对派拉蒙声誉或品牌的损害；商誉、无形资产的资产减值费用造成的损失，FCC许可证和内容；与已终止经营和以前的业务相关的责任；对可持续发展举措的日益审查和不断变化的预期；不断变化的业务连续性、网络安全、隐私和数据保护以及类似风险；内容侵权；影响派拉蒙业务的国内和全球政治、经济和监管因素，包括关税和贸易政策的其他变化；无法雇用或留住关键员工或确保创造性人才；劳资纠纷导致派拉蒙的运营中断；与整合派拉蒙全球和Skydance Media的业务相关的风险和成本以及派拉蒙的整合能力，LLC成功并实现了预期的协同效应；派拉蒙B类普通股价格波动；派拉蒙与控股股东的所有权结构引起的潜在利益冲突；以及派拉蒙新闻稿和提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中描述的其他因素，包括但不限于派拉蒙全球最近的10-K表格年度报告以及派拉蒙关于10-Q表格和8-K表格的报告。可能存在派拉蒙目前认为不重要或不一定知晓的其他风险、不确定性和因素。本通讯中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，派拉蒙不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。

附加信息

本通讯不构成购买证券的要约或出售证券的要约邀请。本通讯涉及派拉蒙就收购WBD提出的提案、派拉蒙通过其全资子公司Prince Sub Inc.向WBD股东提出的要约收购、派拉蒙有意针对拟议的Netflix交易征集代理以及WBD股东将在为批准拟议的Netflix交易而举行的WBD股东特别会议（“Netflix合并征集”）和/或在WBD股东年会上使用的其他提案。要约收购是根据附表TO上的要约收购声明（包括收购要约、转递函和其他相关要约文件）提出的，该声明于2025年12月8日提交给SEC。这些材料可能会不时修改，其中包含重要信息，包括要约的条款和条件。视未来发展而定，派拉蒙（以及，如果协商交易达成一致，WBD）可能会向SEC提交额外文件。本通讯不能替代派拉蒙和/或WBD可能就潜在交易向SEC提交的任何代理声明、要约收购声明或其他文件。

派拉蒙、Prince Sub Inc.和Netflix合并征集的其他参与者已于2026年1月22日就Netflix合并征集向SEC提交了一份初步代理声明和随附的蓝色代理卡（“特别会议初步代理声明”）。派拉蒙预计将向SEC提交与Netflix合并征集相关的最终代理声明和随附的代理卡，并可能向SEC提交与此相关的其他代理征集材料或WBD股东年会，或其他文件。

ParamOUNT强烈建议世界银行的所有股东阅读特别会议的初步代理声明和其他代理材料，因为它们将包含重要信息，包括与与会者有关的信息。SEC网站http://www.SEC.gov将免费提供此类代理材料。此外，ParamOUNT和此类代理征集的其他参与者将应要求免费提供适用的代理声明副本（如果可用）。此类副本的请求应直接向适用的代理律师提出。

参加征集人员

Netflix合并征求意见的参与者预计将是派拉蒙、Prince Sub Inc.、派拉蒙和Prince Sub Inc.的某些董事和执行官、Lawrence Ellison、RedBird Capital Management和经修订的u/a/d 1/22/88的Lawrence J. Ellison可撤销信托。有关Netflix合并征集参与者的更多信息，请参见特别会议初步代理声明。

PSKY-IR

媒体联系人：

派拉蒙

梅丽莎·祖克曼/劳拉·沃森

mSZ@paramount.com/laura.watson@paramount.com

布朗斯威克集团

百乐门Skydance@brunswickgroup.com

加尼耶通讯

丹·加格尼尔

dg@gagnierfc.com

投资者联系人：

派拉蒙

凯文·克赖顿/洛根·托马斯

kevin.creighton@paramount.com/logan.thomas@paramount.com

霍加皮合作伙伴

(212) 297-0720

免费电话：（844）343-2621

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查看原文内容：https://www.prnewswire.com/news-releases/paramount-comments-on-warner-bros-discovery-boards-determination-of-paramounts-proposal-as-superior-302699028.html

消息来源Paramount Skydance Corporation