在纳斯达克上市的封闭式基金（TICKER：BANX）季度更新| 2025年第三季度根据规则497（a）注册号333-197689规则497ad提交

2 ARROWMark Financial CORP.（BANX）免责声明&披露前瞻性陈述本演示文稿以及就本来文标的所作的所有口头陈述均包含前瞻性陈述，包括有关本演示文稿中所述事项的陈述。此类前瞻性陈述反映了当前对未来事件和财务业绩的看法。包含“应该”、“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“预期”、“寻求”、“将”等词语的陈述以及类似的未来或前瞻性陈述在本材料中识别前瞻性陈述。所有这些前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设，这些因素可能导致实际结果与陈述中表达的结果存在重大差异。未来的实际结果可能与任何前瞻性陈述中所述的结果存在显着差异，具体取决于诸如证券或金融市场或总体经济状况的变化、普通股股票的销售和购买数量、投资咨询、行政和服务合同的延续，以及ArrowMark金融 Corp.（纳斯达克股票代码：BANX）（“基金”）向SEC提交的文件中不时讨论的其他风险等因素，这些文件可在SEC网站http://www.sec.gov上查阅。任何前瞻性陈述仅在本通讯发布之日发表。基金不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。请注意，不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。关于ArrowMark金融 Corp. ArrowMark金融 Corp.是一家SEC注册的非多元化封闭式基金，在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“BANX”。”其投资目标是为股东提供当期收益。BANX的主要投资目标是为股东提供当前的收益。我们试图通过投资于优先股、次级债、可转换证券、监管资本减免证券以及在较小程度上投资于普通股来实现我们的投资目标。与银行一起，我们将这些类型的公司称为银行相关，并打算在正常情况下，将我们净资产价值的至少80%加上用于投资目的的任何借款金额投资于此类业务。不能保证我们会实现我们的投资目标。该基金由ArrowMark Asset Management LLC（“ArrowMark”）管理。ArrowMark Asset Management，LLC由ArrowMark Colorado Holdings LLC（“ArrowMark Partners”）拥有多数股权。ArrowMark Partners是一家注册投资顾问。ArrowMark与母公司ArrowMark Partners及其多家关联公司签订了人员配置协议（“人员配置协议”）。根据人员配置协议，ArrowMark Partners向ArrowMark提供经验丰富的投资专业人员，并提供与其高级投资人员的接触。ArrowMark充分利用了ArrowMark Partners投资专业人士的重大交易发起、信贷承销、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理和监控。关于Destra Capital Advisors Destra Capital Advisors LLC（简称“Destra”）成立于2008年，旨在通过寻找下一代投资解决方案，帮助独立思想领袖实现更好的财富成果。Destra通过回复投资者咨询、提供基金及其组合信息、协助沟通努力、与机构投资者和财务顾问交谈等方式，为十一只上市封闭式基金提供二级市场服务。注册投资顾问Destra Capital Advisors LLC正在为该基金提供二级市场服务。要了解更多信息，请访问ir. arrowmark financialcorp. com或致电877-855-3434或发送电子邮件至BANX @ destracapital. com联系Destra Capital Advisors。

ArrowMark金融（BANX）投资组合和业绩财务关键人员

4 ARROWMark Financial CORP.（BANX）ArrowMark金融 Corp.（NASDAQ：BANX）综述ArrowMark金融 Corp.（BANX）（“基金”）SEC注册封闭式投资管理基金成立日2013年11月13日投资目标为股东提供当期收益。该基金的策略侧重于创收、保本和提供风险调整后的收益率。投资顾问ArrowMark Asset Management LLC（“ArrowMark”）及其附属公司是监管资本减免或风险分担市场上最大和持续时间最长的投资者之一，与全球领先的银行发行人有15年的合作记录。投资定位有意义的浮动费率资产（约89%）在利率升高的环境中定位良好，可被视为潜在的通胀对冲工具。History ArrowMark于2020年2月被任命为该基金的投资顾问。随后，该基金由StoneCastle Financial Corp.更名为ArrowMark金融 Corp. Total Assets 12.02亿美元历史分配率29.6%溢价/（折价）至NAV 3（2.1%）数据截至2025年9月30日，除非另有说明。资料来源：ArrowMark金融公司。过去的业绩并不能保证未来的业绩。1总资产。2分配收益率计算基于过去四个季度，包括季度和特别收益分配除以截至9/30/2025的收盘股价。来自净投资收益的Di分配（如有）按季度申报和支付。基金实现的净短期资本收益和净资本收益（净长期资本收益超过短期资本损失的部分）在扣除任何可用资本损失结转后的分配（如有）至少每年向股东申报和支付。收入分配和资本收益分配是根据美国联邦所得税条例确定的，这可能与美国公认会计原则不同。这些差异包括非应税分配的处理、因洗售和消费税规定而递延的损失。与股东分配相关的永久账面和计税基础差异将导致净资产组成部分内的重新分类。3截至9/30/25的收盘价和资产净值。

5 ARROWMark Financial CORP.（BANX）9.6%分配收益率2 RCRS典型由大型、全球性银行发行11行业聚焦信用分析师12.5% 2025年第三季度组合投资收益率3差异化封闭式基金1业绩记录强劲1数据截至2025年9月30日，除非另有说明。资料来源：ArrowMark金融 Corp. 2分配收益率根据过去四个季度计算，包括季度和特别收益分配除以截至2025年9月30日的收盘股价。3组合投资收益率按季度末持有的长期投资年化收益除以总资产计算。4年终分配包括申报的、特别的，但不包括资本收益分配。5 ArrowMark于2020年2月12日获得BANX的管理权。ArrowMark领导下的比较是与2019年年底或2019年第四季度的业绩。专门投资于监管资本减免证券的独特投资工具（占总资产的89%）▪99%的BANX监管资本减免证券由总资产> 5000亿美元的银行（例如全球货币中心银行）发行，并被列为高级无担保债务▪参考贷款组合由信用质量强的贷款组成，美元加权平均评级通常从BB +到BBB-▪参考贷款组合受益于强大的、地域、和行业多元化▪监管资本减免证券票息浮动采用基准费率加合同利差基金支持老牌投资公司&经验丰富的领导团队▪ArrowMark Partners管理着185亿美元的平台，拥有自营投资来源和大量资源，其中包括42名平均拥有20年经验的投资专业人士▪BANX受益于一支经验丰富的高级管理团队，他们拥有数十年的信贷和风险管理经验▪有纪律的投资审批流程侧重于不对称、风险调整后的回报。监管资本减免证券参考贷款由我们11位行业聚焦信用分析师个别分析ArrowMark领导下盈利表现强劲4▪BANX的业绩一直超过其分配，季度每股收益增长了+ 51%（2025年第三季度与2019年第四季度）4。2025年Q3每股盈利0.61美元，超出每股0.45美元的宣派▪分销增长+ 38.2%（LTM Q3 2025 vs YE 2019）4,5。2025年第三季度分配的收益率约为9.6%。2在此期间的所有分配均来自净收入或实现长期资本收益▪2019年Q4以来资产净值保持相对稳定▪2025年Q3组合投资收益率从~9.6%提升至12.5%（2019年Q4）3

6 ARROWMark Financial CORP.（BANX）ArrowMark Partners作为一家成熟的投资管理公司，截至2025年9月30日，拥有显着的能力和专业知识。1 CRE AUM包括由ArrowMark或其关联公司发起和/或目前管理或建议的房地产相关资产。其他包括主权财富、不以营利为目的的机构、工会、多雇主和内部资本。公司层面的业绩记录可应要求提供。2按资产类型和投资者类型划分的公司AUM细分以十亿为单位表示。管理资产185亿美元1 ArrowMark Partners at-a glance CLO funds，4.4美元金融中介，4.1美元企业/公共，3.6美元家族办公室/高净值，3.2美元保险，2.5美元其他，0.7美元▪主动投资过程，基本面研究分析驱动▪在细致入微的信贷和低效的股票市场拥有专业知识▪管理公共和私人车辆的另类、传统和定制投资策略▪102名员工▪42名终身投资专业人士▪100%员工持股▪总部位于美国科罗拉多州丹佛市，在加利福尼亚州、伦敦设有分支机构，纽约按资产类型（十亿美元）按投资者类型（十亿美元）信贷和多资产，3.3美元监管资本减免，3.2美元CLO基金，4.4美元股票，5.1美元商业房地产，2.5美元

7 ARROWMark Financial CORP.（BANX）与经验丰富的高级投资团队R EGULATORY C APITAL R ELIEF T EAM BANX I NVESTMENT C OMMITTEE Kaelyn Abrell合伙人27年经验Karen Reidy，CFA合伙人37年经验Sanjai Bhonsle合伙人ArrowMark Partners的42名投资专业人士平均拥有20年经验，截至2025年9月30日在丹佛、伦敦、纽约和旧金山均有业务。13名企业信贷投资专业人员2名CRE投资专业人员& 19名发起人/承销商3名额外投资专业人员16名股权投资专业人员L EVERAGED C REDIT T EAM 达纳 Staggs 23年经验AJ Somers 19年经验Sanjai Bhonsle 31年经验9名丹佛和伦敦投资分析师平均15年经验

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9 ARROWMark Financial CORP.（BANX）BANX凭借优质的投资组合NAV和市场价格随时间推移（截至2025年9月30日）产生了相对稳定和一致的NAV基于NAV的总回报（截至2025年9月30日）1年3年5年10年BANX 13.99% 14.34% 11.71% 9.38%彭博综合12.88% 4.93%-0.45% 1.84%彭博高收益27.41% 11.09% 5.55% 6.17%数据截至2025年9月30日。过去的表现并不能保证未来的结果。ArrowMark金融 Corp.于2013年11月13日开始运营。资料来源：BNY，ArrowMark金融 Corp. NAV计算包括管理费以及基金支付的所有其他费用。红利按照基金的红利再投资计划进行再投资。基于股票市场价格的市场价格计算并以股息再投资计划下获得的价格进行分配再投资。总回报不包括销售负荷和发行费用。1彭博美国综合债券指数（“彭博综合”）（包括利息收入）覆盖美国证券交易委员会（SEC）注册证券的美元计价、投资级、固定利率、应税债券市场。该指数包括来自财政部、政府机构、企业的债券，以及抵押贷款和资产支持的行业。2彭博美国企业高收益指数（“Bloomberg High Yield”）代表以美元计价、非投资级别、固定利率、应税公司债券市场。$ 22.40 $ 21.92 $ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 $ 3012/31/1312/31/1412/31/1512/31/1612/31/1712/31/1812/31/1912/31/2012/31/2112/31/2212/31/2312/31/24 NAV市场价格

10 ARROWMark Financial CORP.（BANX）在历史上提供了截至2025年9月30日相对稳定的申报分配数据。资料来源：ArrowMark金融 Corp. 1净投资收益中的分配（如有）按季度申报和支付。FUND实现的净短期资本收益和净资本收益（净长期资本收益超过短期资本损失的部分）在扣除任何可用资本损失结转后的分配（如有）至少每年向股东宣布和支付。收入分配和资本收益分配是根据美国联邦所得税法规确定的，这可能与美国公认会计原则不同。这些差异包括非应税分配的处理、因WASH销售和消费税规定而递延的损失。与股东分配相关的永久账面和计税基础差异将导致在净额组成部分内重新分类为集合。7年以上持续分配1（截至2019年1月1日– 2025年9月30日）每股分配1.52美元1.52美元1.52美元1.52美元1.52美元1.56美元1.68美元1.80美元1.35美元0.05美元0.10美元0.10美元0.10美元0.10美元0.20美元0.10美元0.42美元-0.50美元1.00美元1.50美元2.00美元2.50美元2019202020212022202320242025宣布分配特别分配长期资本收益分配1

11 Arrowmark Finance CORP.（BANX）ArrowMark金融 Corp Bloomberg美国国债TRR USD Bloomberg US AGG Bond TRR USD Bloomberg Global Aggregate TRUSD Bloomberg US Corporate High Yield TRR USD FTSE WGBI NonUSD USD丨Morningstar 晨星信息 LSTA US LL TRUSD ICE BoFA FXX Rate pref TRUSD USD 标普 500 sec/financials TRUSD MSCI EFE GR USD MSCI EM GR USD FTSE Nareit All Equity REITs TRUSD Bloomberg Commodity TRR USD LBMA Gold Price PM USD USD丨ArrowMark Financial ArrowMark金融丨Corp 1.00 Bloomberg US Treasury bills TRUSD 0.201.00 Bloomberg US Agg Bond TRS0.16 0.30 1.00 Bloomberg Global Aggregate TRS USD 0.2 10.3 10.95 1.00 Bloomberg US Corporate High Yield TRS USD 0.33 0.25 0.76 0.77 1.00 FTSE WGBI NonUSD USD 0.23 0.30 0.89 0.99 0.74 1.00 晨星信息 LSTA US LL TRS USD 0.36 0.27 0.33 0.36 0.68 0.34 1.00 ICE BoFA FXX D Rate pref TRS USD 0.28 0.20 0.74 0.69 0.8 10.63 0.5 11.00丨S & P丨500 TRS USD 0.27 0.1 10.62 0.62 0.83 0.60 0.56 0.71 1.00 丨标普 500 sec/financials TRS USD 0.29 0.01 0.45 0.49 0.73 0.48 0.55 0.63 0.80 1.00 MSCI EAFE GR USD 0.2 10.15 0.69 0.77 0.820.77 0.56 0.7 10.82 0.78 1.00 MSCI EM GR USD 0.32 0.20 0.62 0.68 0.64 0.67 0.52 0.62 0.6 10.50 0.74 1.00 FTSE Nareit All Equity REITs TRS USD 0.20 0.00 0.69 0.67 0.76 0.63 0.5 10.72 0.84 0.72 0.78 0.56 1.00 Bloomberg Commodity TRS USD 0.13-0.26 0.03 0.09 0.28 0.10 0.32 0.14 0.25 0.34 0.30 0.32 0.26 1.00 LBMA Gold Price PM USD 0.13 0.30 0.34 0.44 0.09 0.48-0.01 0.09 0.02-0.08 0.20 0.32 0.12 1.00 BANX NAV显示与关键资产类别的相关性较低，丨BANX NAV（“NAV”）相关性（9/30/2020– 9/30/2025）数据截至9/30/2025 per 晨星信息。过去的表现并不能保证未来的结果。ArrowMark金融股份有限公司于2013年11月13日开始运营。资料来源：BNY，ArrowMark金融 Corp. NAV计算中包括管理费以及基金支付的所有其他费用。分红按照基金分红再投资计划进行。基于股票市场价格的市场价格计算并以股息再投资计划下获得的价格进行分配再投资。总回报不包括销售负荷和发行费用。彭博美国综合债券指数（含利息收入）覆盖SEC注册证券的美元计价、投资级、固定利率、应税债券市场。该指数包括来自财政部、政府机构、企业的债券，以及抵押贷款和资产支持的行业。Bloomberg U.S. Corporate High Yield 2% Issuer Capped Index是一种衡量高收益、非投资等级c或公司债券表现的指数，对任何一个发行人的最高分配比例为2%。BANX月度NAV相关性vs其他资产类别

12 ARROWMark Financial CORP.（BANX）GSIB，78%非GSIB；总资产> $ 750B，15%非GSIB；总资产$ 500B至$ 750B，6%非GSIB；总资产$ 150B至$ 500B，1%基金敞口（9/30/2025）监管资本减免证券占总资产的大部分多元化并不能消除经历投资损失的风险。按银行类型划分的监管资本减免发行人1（9/30/2025）G-SIBs（全球系统性重要银行）规模较大，受到更严格监管的全球银行机构G-SIB：截至2023年11月27日根据金融稳定委员会的全球系统性重要银行。截至2025年9月30日，BANX G-SIB发行人由总资产> 8000亿美元且总资产中位数和平均值超过1.6万亿美元的资产监管资本减免证券、86%的结构性债务、6%的定期贷款、4%的货币市场、4%的信托优先和优先证券、1%的银行组成

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14 ARROWMark Financial CORP.（BANX）资产负债表（未经审计）2025年9月30日2025年6月30日资产非关联证券投资，按公允价值（成本：分别为181,531，878美元和196,636，205美元）186,069，814美元200,057，640美元关联证券投资，按公允价值（成本：分别为14,748，427美元和14,739，691美元）11,568，51011,427，340应收利息和股息3,509，5413,681，533外国现金（成本：分别为505,941美元和525,449美元）505,941530，572现金263,8717，829,453预付资产824,265911，449总资产202,741，943224,437，价值1,381，75538,870应计费用应付194,981140，841总负债42,982，19866,023，559净资产159,759美元158,414，429美元净资产包括：按面值计算的普通股（每股0.00 1美元）7,131美元7,129美元实收资本156,144，546156,104，505总可分配收益/（亏损）3,608，0692,302，795净资产159,759，746美元158,414，429每股净资产值：已发行普通股7,130，7257,128，872每股普通股净资产值22.40美元22.22美元每股市价21.92美元20.93美元每股净资产值的市价溢价/（折让）-2.14 %-5.81%

15 ARROWMark Financial CORP.（BANX）截至2025年9月30日止三个月的经营报表（未经审计）2025年6月30日止三个月的投资收益非关联投资利息6,421，863美元6,477，788美元关联投资利息313,641313，643股息61,4953，731其他收入32,57558，260投资收益总额6,829，5746,853，422费用投资顾问费888,205982，342利息支出870,3841，109,425董事费53,89152，912转让代理，托管费和管理人费用84,30680，723银行管理费128,784141，288专业费用272,962266，873投资者关系费53,33352，263特拉华州特许经营税40,83119，095保险费用13,24013，096估价费53,27130，044杂项费用（代理，等）25,03473，146费用总额2,484，2402,821，206减：免收咨询费（20,734）（20,509）免收后费用净额` 2,463，5062,800，697投资净收益4,366，0674,052，725已实现和未实现投资收益/（亏损）和外币交易投资净实现收益/（损失）（897,499）（1,574，026）远期外币合同净实现收益/（损失）（8,338）（3,336，070）外币折算净实现收益/（损失）50,301（185,831）非关联投资未实现净增值/（折旧）净变化1,117，6417,363，854与投资关联的未实现净增值/（折旧）净变化131,29388，045书面期权未实现增值/（折旧）净变化（211,919）（14,846）远期货币合同未实现增值/（折旧）净变化-（25,739）外币折算未实现增值/（折旧）净变化（34,281）22,947投资、远期外币合同和外币换算的已实现和未实现收益/（损失）净额147,1992，338,333运营产生的净资产净增加4,513，266美元6,391，058美元

16 ARROWMark Financial CORP.（BANX）财务摘要（未经审计）（1）基于季度平均流通股。（2）反映按股息再投资计划下获得的价格进行分配再投资。总回报不i ncl ude销售负荷和提供费用，也不是年化的。（3）若不计利息开支，该比率为4.34%及4.07%。（4）豁免前费用与平均管理资产的比率等于5.18%和4.71%。（5）豁免后的费用与平均管理资产的比率等于5.14%和4.67%。（6）净投资收益与平均管理资产之比等于7.44%和8.06%。（7）按公司总资产和股利g t he金额减去公司负债总额（不含贷款）后的000年未偿还贷款计算。*年化**未-截至2025年9月30日止三个月的年化截至2025年6月30日止三个月的每股经营业绩资产净值，期初22.22美元21.78美元投资净收益（1）0.6 10.57投资已实现和未实现净收益（亏损）0.02 0.32投资运营合计0.63 0.89减股东净投资收益分配（0.45）（0.45）分配总额（0.45）（0.45）资产净值，期末每股市值22.40美元22.22美元，期末$ 21.92 $ 20.93总投资回报（2）基于市值6.91% 1.65%基于资产净值2.91% 4.29%比率和补充数据净资产，期末（百万）$ 159.8 $ 158.4比率（占平均净资产的百分比）：豁免前费用（3）（4）*6.16% 7.24%豁免后费用（5）*6.11% 7.19%投资净收益（6）*10.83% 10.40%组合换手率**8% 10%循环信贷协议未偿循环信贷协议总额（000 ' s）$ 40,500 $ 64,500循环信贷协议每1,000美元资产覆盖率（7）4,9453，456

ArrowMark金融（BANX）投资组合和业绩监管资本减免概览财务关键人员

18 ARROWMark Financial CORP.（BANX）主要基金人员SANJAI BHONSLE |董事长兼首席执行官BHONSLE先生于2020年2月被选为ArrowMark金融公司的董事长兼首席执行官。Bhonsle先生于2012年10月加入ArrowMark Partners，担任ArrowMark’s Partners杠杆贷款投资和抵押贷款义务基金的合伙人和投资组合经理。在加入该公司之前，他于2009年创立了MB Consulting Partners，专门为压力大和陷入困境的中间市场公司提供财务和运营重组咨询。凭借数十年的重组经验，他曾领导过多个跨行业的任务。Sanjai曾是黑石集团旗下GSO Capital Partners的高级投资组合经理，也是投资和管理委员会成员（2005-2009年）。在加入GSO Capital Partners之前，Sanjai是RBC Capital Partners债务投资集团的助理投资组合经理，并且是投资委员会成员（2001-2005年）。他还领导了该集团与不良投资相关的重组工作，并在债权人委员会中代表该公司的利益。从1999年到2001年，Sanjai是Indosuez Capital Partners的高级投资分析师。Sanjai在威斯康星大学麦迪逊分校获得机械工程学士学位，在密歇根州立大学Eli Broad管理研究生院获得MBA学位。DANA STAGGS |总裁Staggs先生于2022年6月当选为ArrowMark金融公司总裁。Staggs先生于2017年6月加入ArrowMark，是ArrowMark私人资本解决方案集团的团队成员，负责寻找、构建和管理私人债务和非控制性私募股权投资。在2017年加入ArrowMark Partners之前，他曾在高盛 & Co.、巴克莱银行 Private Credit Partners LLC和GE Capital等公司担任过类似职务。斯塔格斯先生此前曾在美国海军担任过10多年的水面战军官，获得过海军中将军衔。他在美国海军学院获得物理学理学学士学位，并在威廉和玛丽学院的梅森商学院获得MBA学位。

19ARROWMark Financial CORP.（BANX）主要基金人员Patrick J. Farrell |首席财务官Farrell先生于2020年2月再次当选为ArrowMark金融 Corp.的首席财务官。他自2014年4月起担任这一职务。Farrell先生负责ArrowMark金融的所有财务和会计活动。Farrell先生自2014年起担任StoneCastle Partners，LLC的首席财务官。Farrell先生自2021年1月起担任StoneCastle Trust Co.的董事。他在金融和会计领域拥有超过四十年的实战管理经验，具体专注于国内和离岸共同基金、银行存款账户项目、投资顾问和经纪商业务。此前，法雷尔曾担任Emerging Managers Group，LP的首席财务官/首席运营官，该公司是一家专注于离岸共同基金的专业资产管理公司。在此之前，Pat是Reserve Management的首席财务官。在其职业生涯的早期，Pat曾在Lexington Management、Drexel Burnham Lambert、Alliance Capital和纽约人寿保险投资管理公司担任财务职务，均专注于投资咨询活动。他的职业生涯始于纽约Peat Marwick Mitchell & Co.的审计员。Pat拥有曼哈顿学院工商管理-会计学学士学位。法雷尔先生是纽约州的注册会计师，也是美国注册会计师协会的会员。RICK Grove |首席合规官Grove先生于2020年2月被选举为ArrowMark金融公司的首席合规官。他是ArrowMark Partners的首席和首席合规官。他还是Meridian Fund，Inc.的副总裁、首席合规官和秘书。在2008年加入ArrowMark Partners之前，他是Black Creek Global Advisors的副总裁兼首席合规官（2007-2008年）。在担任该职位之前，Rick曾担任Madison Capital Management的副总裁兼首席合规官（2005-2007年）、骏利资产管理的助理副总裁兼合规总监（1993-2005年）以及Oppenheimer Funds的基金会计师（1992-1993年）。Rick毕业于怀俄明大学，获得会计学学士学位。

20阿罗马克金融集团（BANX）风险考虑风险是一切投资所固有的。下文总结了该公司应考虑的部分风险，但不是全部风险。有关投资该公司相关风险的更多信息，请参阅该公司的招股说明书以及其他Co mpa ny监管文件。投资和市场风险：对公司普通股（“普通股”）的投资存在投资风险，包括可能损失所投资的全部本金。普通股在任何时点的价值都可能低于原始投资，前夕考虑到公司股息和分配的再投资。公司预计将利用杠杆，这将放大投资r风险。监管资本减免证券风险：监管资本减免证券面临若干风险。特别是，对于所有资本证券，银行业监管机构可能会改变或修改现有的银行业法规，这可能会影响对监管资本减免证券的监管处理，在这些法规中，更严格的监管可能会使银行发行的监管资本减免证券变得不那么可取或不可取，从而减少新投资的供应。如果未来出现不利的监管发展，很可能导致此类证券的银行发行人能够提前赎回一项投资，从而使公司面临再投资风险。监管资本减免证券仍面临与公司可能获得的任何银行相关投资相同的行业风险和其他风险，包括但不限于信用风险、利率风险、预付款项、市场价值或流动性的不利变化以及每家银行向其客户提供的贷款的质量。优先和债务证券风险：公司投资的优先和债务证券存在各类风险，包括信用风险、利率风险、催缴/提前还款风险和再投资年报| ArrowMark金融公司28风险。此外，优先se curities还存在一定的其他风险，包括延期和遗漏风险、排序风险、有限投票权风险和特殊赎回righ ts风险。信用风险：公司面临信用风险，即证券的发行人可能无法或不愿意在到期时进行分红、利息和本金支付的风险以及因担心发行r的支付能力或意愿而导致证券价值可能下降的相关风险。杠杆风险：公司使用杠杆可以放大任何损失的影响。如果使用杠杆收益购买的证券和inve stm ents的收入和收益不能覆盖杠杆成本，则普通股的回报将低于未使用leve rag e的情况。此外，杠杆涉及普通股持有人的风险和特殊考虑，包括普通股的资产净值和市场价格的vo弹性可能比没有杠杆的可比投资组合更大，以及反向回购协议、借款和短期债务或公司发行的任何优先股的股息率的利息t r波动将降低普通股持有人的回报或将导致普通股支付的股息波动的风险。无法保证leverag ing策略会成功。赎回/提前偿还和再投资风险：如果证券发行人行使期权以按面值赎回其发行的债券或提前偿还本金，公司可能会被迫再投资于收益率较低的证券。收入下降可能会影响通用SH的市场价格或公司的整体回报。

21 ARROWMark Financial CORP.（BANX）风险考虑银行业/金融领域集中的风险：由于公司集中于银行业，并可能将其管理的资产的最高100%投资于银行业和金融领域，因此将更容易受到影响银行业和金融领域的不利经济或监管最终事件的影响，例如利率变化、贷款集中度和竞争。监管风险：包括社区银行在内的金融机构受到影响其开展业务的各种州和联邦银行法规的约束，包括但不限于它们如何获得资金。对这些法规的修改可能会对其运营和经营业绩以及我们的投资产生不利的影响。我们预计将对受var ious州和联邦法规和监督的金融机构进行长期投资。国会、州立法机构和各银行监管机构针对《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）、消费者金融保护局（“CFPB”）的规则制定或其他方面，频繁提出提案，以改变监管银行业的法律法规。无法确定任何提案或立法的可能性和时间，以及它们可能对我们受此类变化影响的金融投资ITU投资产生的影响，任何此类变化都可能对我们的投资不利。联邦银行监管机构最近提出了ame nde d监管资本规定，以回应《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）和《巴塞尔协议III》的公关协议，后者将提出更严格的资本要求。如果一家受监管的银行低于一定的资本充足率stan dar ds，它可能会受到监管干预，包括但不限于被置于联邦存款保险公司（FDIC）-行政管理的接管或监管之下。资本不足的影响可能会对该机构的财务状况、其持续经营能力和作为受监管金融机构的运营能力产生潜在的不利影响，并可能对我们的投资产生重大不利影响。利率风险：可转换证券的市值往往会随着利率的提高而下降，反之，往往会随着利率的下降而增加。此外，由于转换特性，可转换证券的市值往往随标的普通股市值的变化而变化。或有可转换证券规定在某些情况下强制转换为发行人的普通股。由于发行人的普通股可能不会支付股息，这些工具的投资者可能会经历收入减少，可能为零；而转换将加深投资者的从属地位，从而在破产中恶化地位。此外，So me US uch instruments有一个设定的股票折算率，如果股票的价格低于转换日的转换PR ice，就会导致证券价值的降低。可转换证券/或有可转换证券风险：公司面临信用风险，是指证券的发行人可能无法或不愿意在到期时支付股息、利息和本金的风险以及由于担心发行人支付此类款项的能力或意愿而导致一项证券本身的价值可能下降的相关风险。非流动性和受限证券风险：将公司资产投资于非流动性和受限证券可能会限制公司利用市场机会的能力。非流动性和受限制的证券可能难以在公司认为可取的情况下以公平的价格处置。非流动性和受限制证券的市场价格通常比流动性更强的D类证券的市场价格波动更大，这可能会对公司在出售此类证券时支付或收回的价格产生不利影响。非流动性和受限制的证券A也更难估值，尤其是在充满挑战的市场中。与非流动性和受限证券相关的风险在公司运营需要现金的场外交易中可能尤为严重，并可能导致公司借款以满足其短期需求，或因出售非流动性或受限证券而蒙受损失。

22 ARROWMark Financial CORP.（BANX）NASDAQ：BANX 100 Fillmore Street，Suite 325 Denver，Colorado 80206303.3 98.29 29 MAIN ir.arrowmarkfinancialcorp.com联系方式443 N. Willson Avenue，Bozeman，Montana 59715877.85 5.34 34 www.destracapital.com