美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告
1934年
截至2024年12月31日止财政年度
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从_____到______的过渡期
截至2024年12月31日止财政年度
委员会文件编号：000-17284
爱信生命国际公司
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （州或其他司法管辖区 | 国税局雇主 | |
| 注册成立） | 识别号码 |
鸿兴国际商务大厦2、14第锦江区青云南大道69号FL
四川省成都市610021中国
（主要行政办公室地址）
86-313-6732526
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：无
根据该法第12（g）节登记的证券：
普通股，面值0.00001美元
（课名）
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐没有
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交并在其公司网站（如有）上发布了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。（勾选一）：
| 大型加速披露公司☐ | 加速披露公司☐ | |
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较小的报告公司
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| 新兴成长型公司
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7（a）（2）（b）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☐
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐没有
截至2024年6月30日，基于非关联公司持有的16,419，012股已发行普通股，非关联公司持有的我们普通股的总市值为5,654，766美元，每股价格为0.659美元，这是该日期我们在OTCQB上最后一次报告的普通股出售价格。
截至2025年5月5日，我们有24,999，834股普通股流通在外。
以引用方式并入的文件：无
爱信生命国际公司
| 页码。 | ||
| 第一部分 | ||
| 项目1 | 商业 | 4 |
| 项目1a | 风险因素 | 9 |
| 项目1b | 未解决员工意见 | 31 |
| 项目1c | 网络安全政策 | 31 |
| 项目2 | 物业 | 32 |
| 项目3 | 法律程序 | 32 |
| 项目4 | 矿山安全披露 | 32 |
| 第二部分 | ||
| 项目5 | 市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券 | 33 |
| 项目6 | [保留] | |
| 项目7 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 33 |
| 项目7a | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 | 43 |
| 项目9 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 43 |
| 项目9a | 控制和程序 | 43 |
| 项目9b | 其他信息 | 44 |
| 项目9c | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 44 |
| 第三部分 | ||
| 项目10 | 董事和执行官与公司治理 | 44 |
| 项目11 | 高管薪酬 | 50 |
| 项目12 | 若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项 | 51 |
| 项目13 | 若干关系及关联交易、董事独立性 | 51 |
| 项目14 | 首席会计师费用和服务 | 53 |
| 第四部分 | ||
| 项目15 | 展品和财务报表附表 | 54 |
| 合并财务报表 | 56 |
| 2 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-K表格年度报告包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并基于假设，并受到风险和不确定性的影响。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述除其他外包括与以下相关的陈述：
| ● | 我们的目标和战略； | |
| ● | 我们未来的业务发展、财务状况及经营成果； | |
| ● | 我们对我们产品的需求和市场接受度的期望； | |
| ● | 我们对保持和加强我们与商家、制造商和最终用户的关系的期望；和 | |
| ● | 我们提供服务的地区的一般经济和商业状况。 |
此外，前瞻性陈述仅代表我们截至本报告发布之日的估计和假设。您应该完整地阅读这份报告以及我们作为报告证据引用和提交的文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。除法律要求外，我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，或更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因，即使未来有新信息可用。
反向股票分割
2023年2月17日，我们对我们的普通股进行了1比2的反向拆分，将我们已发行普通股的股份数量从49,999，891股减少到24,999，834股。除另有说明外，此处包含的所有股份和每股数字，包括从第F-1页开始的财务报表中列出的数字，均已调整，以实现1比2的反向股票分割。
| 3 |
第一部分
| 项目1 | 生意。 |
概述
本报告所用，除非文意另有所指，所有提及“Aixin Colorado”均指Aixin Life International，Inc.，一家科罗拉多州控股公司，而提及“Aixin Life”、“我们”、“我们”、“我们的”、“注册人”、“公司”或“我们的公司”均指Aixin Colorado及其子公司*.
我们是一家科罗拉多州控股公司，通过我们在中华人民共和国或中国成立的运营公司开展我们几乎所有的业务。我们的重点是为中国不断壮大的中产阶级提供健康和保健产品。我们目前开发、制造、营销和销售优质保健、营养产品和健康补充剂，包括草药和绿色、传统中药、功能性产品，如体重管理产品、益生菌、食品和饮料。我们通过多元化的全渠道业务模式提供我们的产品以及我们为其提供营销服务的客户的产品，该模式通过零售和批发产品销售、公司拥有的药房、直接营销和在线活动产生收入。
通过我们的子公司AixinZhonghong，我们通过直接营销团队、在我们为客户的利益组织的大型娱乐风格活动中以及最近通过在线活动提供营养产品。爱信中鸿亦向其他医疗保健产品制造商及供应商提供营销及分销服务。我们有一个积极主动的营销方式，与客户接触，提供有关如何过上健康生活方式的信息。我们认为，这种方法非常适合营销健康和保健产品，因为这些产品的销售通过持续的个人接触和支持、客户的指导和教育得到加强，以了解健康和积极的生活方式的好处。
2021年9月，我们完成了对位于成都的九家药店的收购。我们目前在八个地点经营药房。我们利用这些药房分销我们的健康和保健产品，并作为客户的学习中心以及他们的传统业务。我们打算寻求继续扩大我们的连锁药店，并将这些网点作为我们整体营销战略的一部分。作为我们营销工作的一部分，我们将教育我们药房的员工了解我们的健康和保健产品的好处，以便他们能够与我们的客户密切合作。
2022年9月收购云南润苍生，后者从事健康和保健产品的研究、开发、制造和批发分销。云南润苍生经营一个13,000平方米的生产设施，包括研发中心、提取设施、制剂车间和一个仓库。云南润苍生拥有30多个品牌名称，在这些品牌下分销产品，并维护和运营种植设施，种植其产品中使用的一些关键成分。该公司开发的许多产品专门针对缓解与中国人日益竞争和压力越来越大的生活方式相关的疾病，例如高血压和肥胖症，这是由于压力更大但久坐不动的生活方式、与改变饮食习惯相关的症状以及通过使用西式农药和化肥而变得越来越普遍的环境毒素的存在造成的。当我们订立收购云南润苍生的协议时，我们开始通过我们的分销渠道分销其产品，并继续这样做。
于2024年2月6日，我们就位于成都市新都区坂竹园镇的一家酒店订立租约。租期自2024年2月29日开始，至2034年4月15日届满。租约授予我们占用酒店内各区域的权利，面积约1.8万平方米，包括一楼大堂、外部商铺（以目前居住者的权利为准）、二楼和三楼、四楼部分包括餐厅和茶饮店，以及五楼至十八楼主要由客房、地下和地面停车场以及所有酒店设施和设备组成。自2024年3月31日起，我们终止了我们于2021年7月收购的位于成都市金牛区的酒店的租约。
我们打算寻找更多机会，从中国不断增长的医疗保健市场中获利。尽管目前我们没有签署任何协议，但我们将探索，除其他机会外，通过内部研究和从第三方获得补充产品，扩大我们的产品线，收购更多的药房和其他零售网点，并经营养老院，可能还有为客户提供医疗服务的诊所。
*我们的“中国运营公司”为成都爱新中红生物科技有限公司（“爱新中红”）、成都爱新上燕酒店管理有限公司（“爱新酒店”）、成都爱新堂海川海川大药房有限公司（与若干关联实体合称“成都爱新堂大药房”）、云南润苍生科技有限公司（“润苍生”）。”中国运营公司通过在香港成立的中介公司HK Aixin International Group Co.，Limited（“Aixin HK”，与我们的中国运营公司合称我们的“中国子公司”）全资拥有，该公司由在英属维尔京群岛成立的中介公司Aixin（BVI）International Group，Ltd.（“Aixin BVI”）拥有。我们不是中国的运营公司。我们是一家控股公司，在中国没有直接拥有任何实质性业务运营。因此，您将不会直接持有我们中国子公司公司、Aixin BVI或Aixin HK的任何股权。
| 4 |
经营目标
我们战略的关键要素详述如下：
营养补充剂领导品牌。我们的主要目标是发展公认的品牌名称，作为优质健康和保健产品的供应商而享有盛誉，这些产品可为我们的客户带来明显的好处。我们的目标是为不断壮大的中国中产阶级成员提供必要的信息，以保持健康的生活方式，并为他们提供广泛而深入的产品组合，无论客户是否希望治疗特定的健康相关问题、保持他们的整体健康或提高他们的表现。我们的优质、增值产品将包括专有品牌产品和第三方提供的其他品牌产品，以满足我们内部产品未满足的需求。
我们相信，通过提供各种品牌独家产品和广泛的商品，以及紧密的客户支持和服务，我们将能够使我们的公司与竞争对手区分开来，并有效地与其他食品、药品和大众渠道参与者、专卖店、独立的维生素、补充剂和天然食品商店以及在线零售商竞争。我们进一步相信，如果我们成功地发展并保持良好的声誉，我们将能够为我们的客户提供额外的产品和服务。
产品研发创新。通过收购云南润苍生，我们拥有设施，更重要的是，拥有知识渊博、经验丰富的人员，以开发高质量、创新的健康食品和营养补充剂，这些食品和营养补充剂将由我们的直接营销团队提供，并通过我们公司拥有的药房、我们的网站提供，并随着其他需求的增长，选择市场和批发合作伙伴。我们将在所需的范围内种植我们产品中的一些关键成分。当我们选择使用第三方的成分时，它们在添加到我们的产品之前会经过严格的测试，经历多次质量检查，以确保它们符合我们在纯度、成分和无污染物方面的高标准。
我们相信，我们通过设计新产品进行创新和响应客户需求的能力使我们具有显着的竞争优势。在云南润苍生，我们直接聘用了在我们的研究和制造设施工作的科学家、营养师、配方师和质量控制专家。
差异化的客户体验。我们营销策略的关键差异化之一是持续发展训练有素、与客户密切合作的团队成员。我们将为我们的团队成员提供专注于健康生活方式的好处、我们产品的优势和基于解决方案的销售的培训和教育。我们还将维护并向我们的团队成员提供客户购买模式的数据库。凭借他们对可用产品的了解，我们的团队成员可以与客户进行对话，通过我们的数据库访问客户的购买历史，分享产品信息和推荐并推荐解决方案，并帮助客户添加免费产品并建立健康方案。我们在一个高度个性化、有抱负的行业运营，相信健康食品和营养补充剂消费者经常渴望并寻求产品专业知识和知识渊博的客户服务。
我们开发了忠诚度计划来奖励客户并激励他们向他们的朋友介绍我们的产品。我们的一些客户实际上充当了独立的营销人员，从我们这里购买产品并分销给其他人，从中获利。我们打算继续使用忠诚度计划来发展和维护庞大而忠诚的客户群，提供有针对性的优惠和信息，并定期与我们的客户建立联系。我们将利用这些程序产生的数据来更好地了解客户的购买行为和需求，因此我们可以提供更有价值的体验，鼓励客户向他们的朋友介绍我们的产品，并就我们的业务方向做出明智的决定。
随着我们客户群的增长和发展，我们可以将我们的酒店用作教育研讨会、会议和营销活动的场所，这些活动的特色是健康领域的知名专家。这些活动可以用来提高客户忠诚度，并教育我们的团队成员了解健康生活方式和我们的产品的好处，这样他们就可以更好地为我们的客户服务，为他们提供满足他们需求的产品。
全渠道发展。我们相信，我们多元化的全渠道模式，包括向客户开放的公司自有办公室、药店、由我们的团队成员直接营销、单独和大规模的公司赞助的营销活动、批发地点和在线活动，可以使我们有别于我们的许多竞争对手，尤其是那些完全依赖在线营销努力的竞争对手。我们的战略是通过数字、移动和店内渠道以及在与我们和我们的产品的每一次互动中，为消费者提供无缝的、一体化的体验。
| 5 |
通过我们的网站以及在与我们训练有素的团队成员的对话中，客户可以研究我们的产品并在网上或在我们当地的药房或销售办事处购买。我们相信我们的实体店基础提供了竞争优势，让客户能够体验我们的产品并从我们的团队成员那里获得专家建议。
我们的全渠道模式可以增强客户体验并增加客户对我们的价值。我们将实施战略，将我们的数字、在线和店内平台融合在一起，始终强调与我们的团队成员之一进行对话的可用性和好处。这些举措将包括增加跨渠道营销、在线和店内订阅服务，让客户可以选择在我们的商店提货线上购买，直接从商店交付通过电子商务购买的产品，以及在线、在我们的药房或通过我们的一名团队成员亲自拜访提供教育内容、信息和建议。
垂直整合。我们相信，我们的多渠道分销模式，结合我们的研究、开发和制造能力，为我们提供了优于竞争对手的独特优势。我们的团队成员与客户之间的互动收到的每日反馈将受到监控，以识别客户的需求，并快速开发产品以满足他们的需求。我们不会简单地对市场趋势做出反应，而是会寻求在新的主题产品普遍上市之前将其推向市场。
产品
我们的药店除了我们的健康和保健产品外，还提供种类繁多的个人保健产品和传统的中国偏方。他们开始携带云南润灿成在完成收购之前开发的产品。目前我们经销的初级产品，包括云南润苍生的产品，有犀牛王、羊奶衍生的初乳粉、通力克、感冒灵颗粒、阿莫西林胶囊、氯雷他定片、复阳颗粒等。
市场营销
我们的目标客户是不断增长的中国中上层阶级人群，他们愿意随着收入的增长将越来越多的资金投入到医疗保健产品上。我们认为，随着这一群体的成长，变得更加富裕并采取更加西方的久坐不动的生活方式和饮食，它将经历肥胖、高血压、心脏病、背痛和一些发达国家常见的阴性症状。我们的营销努力包括通过个人对个人的营销以及举办教育和信息活动主动接近这些客户，我们认为这非常适合营销我们的产品以及我们为其提供广告服务的客户的产品，因为健康和保健产品和补充剂的销售通过持续的个人接触和支持、指导和教育来加强，以实现健康和积极的生活方式。
我们目前通过我们的药房、在以当地受欢迎的艺人为特色的大型营销活动中、在我们鼓励客户用于社交聚会的办公室、在批发和在线上营销我们的产品。我们营销工作的关键是我们营销团队的成员，他们向个人客户提供服务，并与这些客户一起制定健康、均衡的膳食方案。作为我们教育工作的一部分，我们在线向客户分发信息视频，并每天在社交媒体上发布多个帖子。线下，除了通过我们的药店分销产品，我们利用个人对个人的营销来推广和销售产品。这些个人营销活动包括举办教育活动和允许客户使用我们的设施进行社交聚会。
除了我们的营销努力，通过我们的忠诚度计划，我们鼓励我们的客户将我们的产品分销给其他人。我们的计划旨在增加有兴趣转售我们提供的产品的客户数量，以及开发能够向他人销售我们的产品的新客户，该计划是向他们提供补偿，形式是数量购买折扣和其他激励措施，例如免费用餐、旅行或度假。
我们为客户提供客户满意的保证。我们的销售政策允许在扣除一定的服务和交易费用后，将未开封的产品返还现金。作为退货的替代选择，客户可以用一件产品换取另一件同等价值的产品。
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制造业
由于收购了云南润苍生，我们现在有一个13000平方米的制造中心，包括办公空间、研发中心、提取车间、制剂车间、中药饮片车间和储藏区。活动包括中药的研发、提取和精深加工以及根据市场需求和产品属性将活性成分融入片剂、胶囊剂、颗粒剂和丸剂的加工。该设施按照适用的国家保健食品药品标准（GMP）进行设计、建设和运营，已实现ISO质量体系认证和HACCP食品安全体系认证。
原材料
我们制造的产品所使用的原材料一般都是现成的，受供需问题影响价格波动。我们不打算与我们的任何供应商签订长期合同，因为随着对我们产品的需求发生变化，我们需要的材料会发生变化。
知识产权
我们认为，我们需要开发广受认可的品牌名称，并在可能的情况下获得涵盖我们开发的产品、其配方或制造它们的工艺的专利。润苍生已获得某些制造工艺的专利，并为其产品使用了多个品牌名称。鉴于润苍生发展的早期阶段，以及爱新中宏历史运营有限，我们的产品和品牌名称尚未达到我们所设想的广泛认可。见，“第1a项。风险因素–与我们公司相关的风险–我们充分保护我们的商号、商标和专利的能力可能会影响我们的品牌形象和打入新市场的能力。”
竞争
营养品这一品类竞争非常激烈，这类产品通过各种渠道向消费者推销，包括直销、互联网、专业零售商、药店以及食品、药品和量贩商的折扣渠道。我们寻求通过熟悉客户并提供个性化销售体验和专注于售后服务来实现差异化，即销售员工通过产品教育和许多销售员工与客户的频繁接触和支持，专注于咨询式销售过程。从竞争的角度来看，中国有很多营养品的供应商和销售网点。我们认为，没有一家公司将产品、个人辅导、教育和我们的销售员工提供的产品访问有效地结合在一起，此外，这些努力还因我们的客户通过我们有组织的集团销售演示所产生的同行压力而变得更加复杂。
员工
截至2025年4月1日，我们有大约120名员工被分配到以下职能中。
| 功能 | 数量 员工 |
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| 行政管理 | 33 | |||
| 金融 | 13 | |||
| 制造业 | 14 | |||
| 市场营销 | 52 | |||
| 研发 | 8 | |||
我们认为，我们与员工保持着良好的工作关系，迄今为止，我们没有经历任何重大的劳资纠纷。
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政府条例
我们受到许多普遍适用于企业的法规的约束，包括与工作条件、员工薪酬和维持福利计划、环境法规和广告中的真相有关的法规。此外，营养产品的制造和分销受到许多法律、政府法规、行政决定和指导。国家、省和地方各级均存在此类法律、法规和其他限制因素，包括与以下相关的法规：（1）产品的配方、制造、包装、标签、分销、进口、销售和储存；（2）产品声明和广告，包括我们的直接声明和广告，以及制造商和分销商对我们提供的产品的声明和广告，我们可能对此负责；以及（3）税收。作为分销商，我们只受制于这些法律法规的一部分。我们认为，我们完全遵守适用于我们活动的那些规定。
在开始生产或分销产品之前，制造商或分销商可能需要获得中国国家、省或地方政府的批准、许可或认证。尽管我们试图确定是否已满足所有监管要求，但我们无法监控我们从第三方获得用于分销的产品的制造情况，也无法确定所有适用的法规都得到满足。此外，即使我们要确定制造商或分销商在建立关系之初就拥有必要的许可或认证，我们也可能不会意识到它是否会放弃任何监管批准或未能遵守适用的要求。
膳食补充剂受中国食品药品监督管理总局监管。中国有高度限制性的营养补充剂产品法规。作为“保健食品”上市的产品要经过政府主管部门广泛的实验室和临床分析，在中国的产品注册过程一般需要一到两年，但可能要长得多。我们既销售“健康食品”，也销售“普通食品”。对于我们代表他人分销或从他人获得的产品，我们无法获得任何必要的许可，但如果我们要分销未经适当测试和向当局注册的产品，我们可能会承担责任。在寻求“保健食品”分类的同时，将产品作为“普通食品”进行营销的中国常见做法存在一些相关风险。如果政府官员认为我们分销的产品的分类与产品声明、成分或功能不一致，这可能会终止或限制我们营销此类产品的能力。
随着中产阶级的壮大，中国营养补充剂的制造商和分销商数量急剧增加。其中许多公司往往无视适用法律，经销掺假或劣质产品。我们相信，这创造了一个营销机会，我们试图利用它作为客户可以依赖的值得信赖的产品来源。如果我们的声誉是由于在分销产品之前对其进行审查和测试，然后只分销确定为安全的产品而产生的，我们有责任确保我们所依赖的制造商和分销商是值得信赖的。任何这些第三方的失败都可能对我们的声誉、业务和财务业绩造成重大损害。
直销和多层次营销是中国各国家、省和地方政府机构规范的两种营销形式。这些法律法规通常旨在防止欺诈或欺骗性计划，包括“传销”计划，这些计划主要是对招募额外参与者而不显著强调向消费者销售产品的参与者进行补偿。
根据中国法规，“直销”是指公司招募上门销售人员，直接向公司固定营业场所以外的最终消费者销售产品的一种经营模式。从事“直销”业务须取得中国政府许可。要求直销企业对其招聘的任何促销员进行职业培训，并对其进行考试，并在促销员考试合格后为每个促销员取得证书。直销公司还必须在开始运营时将2000万元人民币（290万美元）存入指定银行的特别账户，该存款按月调整，相当于运营商直销产品销售额的15%，最高不超过1亿元人民币（1450万美元）。
由于我们没有雇用在我们营业地以外从事上门销售的销售人员，因此我们不从事受中国流行法规约束的直销活动。
根据中国法规，“多层次营销”是指组织者或经营者吸收新成员并根据该成员直接或间接引入的新成员数量或根据该成员引入的成员产生的销售水平对每个成员进行补偿的营销、促销和销售活动。条例还禁止组织者要求新会员存入一笔款项作为入会条件或要求会员招募额外会员以建立多层次关系。中国法规将直销与多层次营销区分开来，所有直销人员通常由直销公司培训，任何直销人员不得发展新的追随者或形成多个层次。
我们不属于直销类或多层次营销类，因为（i）我们不向我们的会员分销商支付工资或佣金，他们根据自己对我们公司产品的使用和/或信任的个人经验决定是否向亲戚或朋友介绍我们的产品；（ii）我们不要求个人存入一笔钱成为会员；（iii）我们不向会员支付费用以招募个人加入或形成多层次关系。
尽管如此，有关直销和多层次营销的法律法规可能会不时修改或重新解释，这可能会导致我们改变我们的商业模式。法规须由监管机构和政府当局酌情解释。直销和反传销法律法规的涵义往往存在模糊和不确定性。
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| 项目1a。 | 风险因素 |
投资我们的普通股涉及高度风险。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑下面描述的风险，以及本报告中包含的所有其他信息。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。
与我公司相关的风险
我们在竞争激烈的行业经营，我们未能有效竞争可能会对我们的市场份额、收入和增长前景产生不利影响。
健康和保健产品市场规模大，高度分散，竞争激烈。目前和未来的参与者包括专业零售商、超市、药店、大众商家、多层次营销组织、在线商家、邮购公司和各种其他较小的参与者。市场对新产品的推出也高度敏感，可能会迅速获得消费者的认可。我们与大型制药和食品公司制造的大量广告品牌以及其他品牌竞争销售，其中一些品牌拥有更大的市场占有率、知名度以及财务、营销和其他资源，包括一些竞争对手可能比我们在广告和促销活动上花费更大。此外，消费者通过使用智能手机和数字技术实时比较价格的能力给我们带来了额外的压力，以保持具有竞争力的定价。我们在多个产品类别和销售渠道中展开竞争，包括药店、批发到专卖店的业态、直接营销以及越来越以互联网为基础和直接销售的零售商和供应商。许多因素会影响竞争对我们业绩的影响程度，包括与定价、质量、分类、营销、促销和广告、服务、地点、资本支出、品类份额和声誉有关，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生重大影响。如果我们不能有效竞争，我们可能会把生意输给其他零售商。
我们有有限的经营历史，可以用来判断我们的业绩和评估我们未来成功的前景。
我们最早进入健康和保健业务是在2017年12月，当时我们收购了Aixin BVI，当时它拥有Aixin中宏的全部股权，然后从事健康和保健食品的分销。因此，我们的经营历史有限，可以用来评估我们在健康和保健行业的前景。我们可能无法继续我们的增长。你们不应该把我们的历史增长和通过收购扩大我们的业务视为我们未来增长能力的指标。
我们对云南润苍生的收购存在不确定性和风险。
无法保证我们将实现我们收购云南润苍生的预期收益。将云南润苍生的业务与我们现有业务合并的过程可能会对我们和我们的财务状况产生重大不利影响。
| 9 |
我们未来的扩张计划受到不确定性和风险的影响。
我们打算寻求通过收购扩大我们的业务。这种计划的实施要求我们整合任何新收购的业务及其管理团队。如果我们未能有效和高效地实施我们的收购计划，我们可能无法成功实现盈利结果。即使我们有效率、有效率地执行我们的未来计划，也可能有其他意想不到的事件或因素阻碍我们取得成功。我们的管理层在实现快速扩张和管理更大的运营方面经验有限。如果我们未来的扩张计划未能取得积极成果，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景可能会受到重大不利影响。
未能有效预测消费者偏好可能会对我们产品的需求以及我们产生收入的能力和我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们的成功取决于我们对不断变化的消费者需求、消费者偏好以及有关健康和保健产品的购物模式的预测和及时响应的能力。消费者的偏好无法确定地预测，并受到不断变化和演变的影响。此外，我们的客户可能对他们如何在商店购物或通过在线活动购物或更普遍地通过不同渠道或媒体（通过在线和其他数字或移动渠道或特定形式的社交媒体）与商家互动有期望，这可能会随着时间而改变，这可能使我们更难适应消费者偏好的快速变化。
如果我们对新产品的市场判断错误，我们的销售额可能会显着下降，这可能会导致显着的库存降价和利润率下降，错过其他产品的机会，或库存减记，并可能对我们的声誉和盈利能力产生负面影响。
致力于产品创新的资源可能不会产生取得商业成功的新产品。
我们开发新的创新产品或从第三方供应商识别和获取新的创新产品的能力，除其他因素外，取决于我们理解不断变化的市场趋势并将我们的洞察力转化为识别、然后设计和制造或以其他方式获得商业上成功的新产品的能力。如果我们无法做到这一点，我们的客户关系和产品销售可能会受到重大损害。健康和保健行业的特点是对产品的需求变化迅速且频繁。我们未能准确预测这些趋势可能会损害我们的客户关系，并导致我们无法增加收入。开发新的创新产品需要对新成分、配方和可能的新生产工艺的研发和测试进行大量投资。研发过程带来相当大的不确定性。产品可能在开发中看起来很有前途，但未能在预期的时间范围内达到市场，或者根本没有。此外，产品也可能无法取得商业成功。无法保证我们的开发团队将能够成功应对可能导致我们的某些产品过时的竞争性产品。
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如果我们不能成功地为客户开发和维持稳健的全渠道体验，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
通过各种协调渠道接触客户的全渠道零售，正在迅速发展，我们必须跟上不断变化的客户期望和竞争对手的新发展。中国不断壮大的中产阶级正越来越多地寻求有关健康生活方式和促进健康生活的产品的相关信息。此外，顾客越来越多地在网上购买产品，而不是在传统的实体购物中心和零售地点。作为我们全渠道战略的一部分，我们预计需要继续对技术进行投资，并为我们的客户提供现成的手段，以便在舒适的环境中访问他们想要的信息和产品。如果我们无法及时制定、改进或开发与客户互动的相关渠道，我们的竞争能力以及我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果我们的在线活动或我们其他面向客户的技术系统没有按设计运行，或者我们无法有效地融合我们的数字、在线和店内平台，我们可能会遇到客户信心损失、销售损失或数据安全漏洞，其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们酒店的运营受制于酒店业固有的商业、财务和经营风险，其中任何一项都可能减少我们酒店产生的收入。
酒店的运营受到酒店行业固有的多项业务、财务和经营风险的影响。其中包括来自多个酒店供应商的重大竞争，这些供应商竞争我们客人的业务；我们酒店所在物业的所有者的财务状况；商务和休闲旅行的减少；运营成本的变化，包括员工薪酬和福利、能源、保险、食品和饮料及其他用品；由于通货膨胀或其他因素导致的成本增加，这些因素可能无法完全被我们业务收入的增加所抵消，以及由于通货膨胀导致的整体价格和我们产品的价格上涨，这可能会削弱消费者对旅行以及我们提供的产品和服务的需求，并对我们的收入产生不利影响；影响或增加我们运营成本的税收和政府法规的变化；与遵守适用法律法规相关的成本和行政负担；员工医疗保险的成本显着增加以及政府在医疗保险方面的潜在监管；劳动力短缺或劳动力中断；我们酒店所在区域的可取性发生变化；酒店服务的供需变化，包括客房，食品和饮料及其他产品和服务；以及气候变化倡议所需的成本，包括监管变化或利益相关者或客户期望导致的成本。
任何这些因素都可能增加我们的成本，或限制或降低我们能够向酒店客户收取招待产品和服务的价格，或以其他方式影响我们维护酒店的能力。因此，这些因素中的任何一个都可能减少我们的收入并限制增长机会。
我们努力利用我们在成都市的酒店为客户开展营销活动和为我们的员工举办培训课程可能无法预期收益。
我们设想利用我们在成都市收购的酒店为我们的客户进行营销活动，并为我们的人员进行培训。这些努力可能不会导致销量增加，也可能不会提高我们培训人员的能力。
未能维持许可证和执照可能会对我们的运营产生不利影响。
食品产品的制造和分销，以及在我们酒店销售食品和饮料，以及我们业务的其他方面，都要求我们保持各种许可证和执照，并根据适用的安全要求和其他法规开展我们的运营。如果我们无法更新我们的任何许可证和许可，这可能会对我们的经营业绩和我们业务的盈利能力产生重大不利影响，即使中断只是有限的一段时间。
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我们可能会招致重大产品责任索赔，或经历产品召回，这可能会增加我们的成本，并对我们的销售和利润、声誉、收入和营业收入产生不利影响。
作为供人类消费的产品的零售商、分销商和制造商，如果使用我们的产品被指控导致伤害，我们将受到产品责任索赔。我们销售的产品包括矿物质、草药、补充剂和其他被归类为食品或膳食补充剂的成分。我们销售的产品可能含有受污染的物质，我们销售的一些产品含有人类没有长期消费历史的成分。人类食用这些成分可能会发生以前未知的不良反应。
此外，第三方制造商生产我们销售的许多产品。我们依靠这些制造商来确保其成分和配方的完整性。作为第三方制造产品的分销商，我们也可能对我们不制造的产品承担各种产品责任索赔。我们对这些由第三方制造的产品的最终责任取决于许多因素，包括我们与供应商的合同关系、供应商的信誉以及我们拥有的任何保险。因此，我们可能无法充分保护自己免受与第三方制造的产品有关的索赔。
我们可能会受到产品责任索赔的约束，包括，除其他外，我们的产品包括关于可能的副作用和与其他物质相互作用的不充分的使用说明或不充分的警告。产品责任索赔可能会严重损害我们的声誉和消费者对我们产品的信心，无论此类索赔的优点或结果如何。我们的诉讼费用也可能增加，这也可能对我们的经营业绩产生重大不利影响，即使产品责任索赔不成功或未得到充分追究。
如果我们制造或销售的任何产品被认为掺假、造成伤害或疾病，或者如果我们被指控在制造、标签、促销、销售或分销此类产品时违反了政府法规，我们可能会受到产品召回、撤回或扣押。任何产品的重大召回、撤回或扣押可能需要管理层的重大关注，可能会导致大量和意外的成本，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，召回、撤回或扣押我们销售的任何产品可能会对消费者对我们品牌的信心产生不利影响，从而降低消费者对此类产品的需求。
如果我们未能发展和保护我们的品牌名称和声誉，我们可能无法吸引和留住新客户，这可能会对我们的收入和财务业绩产生不利影响。
我们将投入大量资源推广我们的品牌名称，以获得公众对我们和我们的产品的有利认可。如果我们没有达到我们所设想的声誉，我们可能无法吸引和保留大量客户群，这反过来可能会对我们的收入、盈利能力和我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们充分保护商品名称和商标的能力可能会对我们的品牌形象和打入新市场的能力产生影响。
我们相信，商品名称和商标将是我们业务的一个重要方面，也是我们战略的一个基本要素。我们已在中国申请注册了我们的许多商号、商标和专利。其中一些申请已获批准，其中一些注册目前正在等待相应部门的批准。无法保证我们将获得此类注册或我们获得的注册将防止我们的产品被他人模仿或侵犯我们的知识产权。特别是，中国法律可能无法像美国法律那样保护所有权，声称他人侵犯我们的知识产权将代价高昂，并会转移管理层和关键人员的注意力。我们未能成功保护我们的商标可能会削弱我们过去和未来营销努力的价值和有效性，并可能导致客户困惑。这可能反过来对我们的收入、盈利能力和我们普通股的市场价格产生不利影响。
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关于我们的不利宣传或消费者对我们产品的看法，包括我们分销的营养补充剂、其中包含的成分以及其他公司分销的任何类似产品，可能会导致我们的经营业绩波动，并可能对我们的声誉、对我们产品的需求以及我们产生收入的能力和我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们高度依赖消费者对我们产品的安全和质量的感知，包括我们的营养补充剂，以及它们所含的成分，以及其他公司分销的类似产品的感知。消费者对产品及其所含成分的看法可能会受到科学研究、国家媒体关注和其他宣传的显着影响，包括通过社交媒体产生的宣传。与我们的产品及其所含成分相关的研究报告或宣传，被我们的消费者认为不太有利，或质疑较早的有利研究或宣传可能对我们产生收入的能力产生重大不利影响。。负面宣传，以已发表的科学研究或其他形式，无论是否准确，将消费我们的产品或其所含成分或其他公司分销的类似产品与疾病或其他不良影响联系起来，质疑我们或类似产品的益处，或声称此类产品无效可能对我们的声誉、对我们产品的需求、我们产生收入的能力和我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们可能会受到与客户相关的健康或广告索赔的影响。
我们的产品不是医疗，我们不提供或医疗建议，我们也不聘请医生或护士来监测客户的进展。使用我们产品并遇到健康问题的客户可以指控或对我们提起诉讼，理由是这些问题是由于使用我们的产品而导致或恶化的。此外，声称他们被我们在广告或标签中所做的任何陈述所欺骗的客户可以根据消费者保护法对我们提起诉讼。我们最终可能无法就此类索赔为自己进行辩护。此外，针对此类索赔为自己辩护，无论其优点和最终结果如何，都可能是冗长且代价高昂的，并可能对我们的品牌形象、客户忠诚度和运营结果产生不利影响。
我们依赖第三方为我们提供营养补充、履行、客户服务以及互联网和网络服务，其中任何一项的损失都可能导致我们的收入、收益或声誉受损。
除了我们生产的营养补充剂，我们依赖第三方向我们提供我们销售的额外营养补充剂。我们不知道我们的供应商是否以不同的品牌销售相同的产品，或以自有品牌向其他方提供他们的补充。在每一种情况下，以不同品牌销售同一产品可能会导致我们损失收入，并对我们营销产品的能力产生不利影响。虽然我们相信我们可以为我们从第三方获得的所有补充剂找到替代供应商，但聘请替代供应商可能需要时间，这可能会对我们的收入产生不利影响，并且无法保证我们的成本不会增加到使产品对我们的客户没有吸引力的水平。
我们依赖于关键高管和其他熟练专业人员的服务以及我们吸引、培训和留住高素质员工的能力。任何未能吸引或留住这些人的情况都可能影响我们的业务战略，并对我们的业绩和经营业绩产生不利影响。
我们的高级管理人员在确定我们的战略方向、经营我们的业务、识别、招聘和培训人员、识别机会、设计新产品和安排必要的融资方面发挥了重要作用。此外，其他高管级别以下的关键员工，对我们的业务有深入的了解，对我们战略的执行和成功至关重要。我们要吸引、培养和留住越来越多的合格人才。
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失去任何这些个人群体的服务可能会对我们的业务产生不利影响，我们可能无法及时或根本无法确定具有足够经验和能力的候选人，这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。此外，我们控制劳动力和福利成本的能力受到众多外部因素的影响，包括监管变化、现行工资率以及医疗保健和其他保险成本。我们与其他零售和非零售业务竞争这些门店和现场员工，并投入大量资源培训和激励他们。无法保证我们将能够在未来吸引或留住合格的门店和现场员工，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
遵守新的和现有的法律和政府法规可能会显着增加我们的成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们产品的加工、配方、安全、制造、包装、标签、广告和分销受众多中国法律法规以及省和地方政府和机构实施的法律法规的约束。政府法规可能会阻止或延迟我们产品的推出，或要求重新制定，这可能会导致我们的收入损失和成本增加。禁止健康和保健产品及膳食补充剂和膳食成分的生产企业和分销商销售掺假或贴错标签的产品，管理机构可以对市场上任何掺假或贴错标签的健康和保健产品或膳食补充剂采取执法行动。如果我们违反适用的监管要求，我们可能会受到针对我们的执法行动，这可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。政府可能不会接受我们可能希望营销的任何新产品或成分的安全性证据，可能会根据报告的严重不良事件或其他信息确定特定产品或成分存在不可接受的健康风险，并且可能会确定我们用于支持产品营销的特定声明或功效或营养价值声明没有得到证实，或者是未经授权的“健康声明”版本。任何这些行为都可能阻止我们营销特定产品或就这些产品提出某些索赔或声明。我们还可能被要求将特定产品从市场上移除。未来的任何召回或移除都将给我们带来成本，包括我们被要求从市场上移除的任何产品的收入损失，其中任何一项都可能是重大的。任何产品召回或下架也可能导致诉讼和责任风险增加，产生大量成本，并降低增长前景。
健康和保健产品的附加或更严格的法律法规已被不时考虑。这些发展可能需要重新制定一些产品以满足新的标准，召回或停产一些无法重新制定的产品，增加记录要求，增加对某些产品特性的记录，增加或不同的标签，增加科学证据，或其他新的要求。任何这些发展都可能显着增加我们的成本。此外，监管机构对现有法律不断演变的解释可能会产生类似的影响。
我们依赖于某些原材料的数量有限的供应商，任何对我们及时接收原材料和库存的干扰都可能对销售和运营产生不利影响或增加我们的运输成本，这将减少我们的利润。
我们依赖数量有限的供应商提供生产我们某些产品所需的原材料。从我们的供应商或库存交付原材料的意外延迟或运输成本增加（包括通过增加燃料成本）可能会显着降低我们进行销售和赚取利润的能力。我们必须保持充足的原材料和库存水平，才能成功地经营我们的业务。不过，也要防范积累过剩库存。如果我们未能准确预测我们提供的商品的市场或客户的购买习惯，我们可能会被迫依赖降价或促销销售来处置过剩或缓慢移动的库存，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，销售从第三方收到的掺假产品可能会导致产品责任判决或广泛的产品召回，这可能会在一段时间内根据产品可用性、竞争反应和消费者态度对我们的销售和盈利能力产生负面影响。即使产品责任索赔不成功或未得到充分追究，围绕任何断言的负面宣传可能会对我们在现有和潜在客户中的声誉以及我们的品牌形象产生不利影响。
自然灾害（无论是否由气候变化引起）、异常不利的天气条件、流行病爆发和中国的恐怖行为以及中国政府对此类事件的反应，可能会损害我们购买、接收或补充库存或原材料的能力或导致客户流量下降，所有这些都可能导致销售损失，并以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。
发生一项或多项自然灾害，例如飓风、火灾、洪水和地震（无论是否由气候变化引起）、异常不利的天气条件、中国的大流行病爆发或恐怖行为以及中国政府对此类事件的反应，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。如果这些事件导致我们的一个或多个药房、制造设施或公司总部关闭，或影响我们的一个或多个主要供应商，我们的运营和财务业绩可能会因销售损失而受到重大不利影响。这类事件还可能导致旅行中断，使消费者难以订购我们的产品。此外，这些事件可能导致燃料（或其他能源）价格上涨或燃料短缺、市场暂时缺乏足够的劳动力、一些供应商的产品供应暂时或长期中断、货物运输暂时中断、我们商店的产品供应暂时减少、库存到期以及我们的信息系统中断。
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我们的绝大多数计算、存储和其他与我们业务相关的服务都依赖于第三方。对我们使用这些第三方服务的任何干扰或干扰都会对我们的运营产生负面影响，并可能严重损害我们的业务。
我们依赖第三方，包括基于云的平台和服务，来处理和存储信息，并与客户进行在线互动。我们所依赖的各方目前提供的云服务向其他平台或其他云提供商的任何过渡都可能难以实施，并将导致我们产生大量时间和费用。鉴于此，对我们使用的基于云的服务的任何重大中断或干扰，无论是临时的、定期的还是长期的，都将对我们的运营产生负面影响，我们的业务将受到严重损害。
随着我们存储和处理的个人和用户数据数量增加，我们可能会受到复杂且不断变化的法律、法规、执行行动、规则、合同义务、政策以及有关隐私、数据保护、内容和其他事项的其他义务的约束。其中许多义务可能会发生变化和不确定的解释。
目前，我们收集、存储和使用数量有限的个人数据和其他敏感信息。随着我们业务的增长以及我们增加此类数据收集、存储和使用的数量，我们将受到各种法律法规、行业标准、政策、合同要求、执行行动以及与隐私、安全和数据保护相关的其他义务的约束，这些义务变得日益严格，并受到快速变化和不确定解释的影响。准备和遵守这些义务可能需要我们投入大量资源。这些义务可能需要改变我们的服务、信息技术、系统和做法。此外，这些义务可能要求我们改变我们的商业模式。
网络攻击可能会对我们的业务产生破坏性影响。
我们和我们的第三方服务提供商不时遇到网络攻击、企图和实际破坏我们或他们的信息技术系统和网络或类似事件，这可能导致敏感的业务或客户信息丢失、系统中断或我们的运营中断。用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化，可能很难长时间被发现，因此我们无法预测和预防所有数据安全事件。
即使我们完全符合法律标准和合同或其他要求，我们仍然可能无法防止涉及敏感数据的安全漏洞。近年来，黑客为获得信息系统未经授权的访问权限所做的努力的复杂程度不断增加，并且可能会继续这样做。客户、员工或公司数据的泄露、盗窃、丢失或欺诈性使用可能会导致消费者对我们的网站、移动应用程序、销售点系统和其他信息技术系统的安全性失去信心，并且由于这种信心的丧失，选择不向我们购买。此类安全漏洞还可能使我们面临数据丢失、业务中断、诉讼、罚款、监管费用和其他成本或责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务和我们筹集资金的能力可能会受到持续的俄罗斯-乌克兰冲突、以色列-哈马斯冲突以及美国最近采取的行动（例如征收关税以及中国和其他国家对此的反应）所导致的全球地缘政治条件的重大不利影响。
由于持续的俄罗斯-乌克兰冲突、以色列-哈马斯冲突以及美国最近采取的行动，例如征收关税以及中国和其他国家对此的反应，导致地缘政治不稳定，全球市场正在经历波动和混乱。俄罗斯入侵乌克兰、以色列-哈马斯冲突、美国最近采取和威胁的行动以及由此导致的中国、北约、美国、英国、欧盟、以色列和其他国家已经采取和未来可能采取的措施，造成了可能对区域和全球经济及金融市场产生持久影响的全球安全担忧。尽管持续冲突的持续时间和影响是高度不可预测的，但它们可能导致市场混乱，包括大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及供应链中断。此外，由此产生的任何制裁都可能对全球经济和金融市场产生不利影响，并导致资本市场不稳定和缺乏流动性。
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上述任何因素，或此类行动对全球经济、资本市场或其他地缘政治条件造成的任何其他负面影响，都可能对我们的业务产生不利影响或扰乱资本市场，影响我们筹集资金的能力。持续冲突的程度和持续时间、由此产生的制裁以及任何相关的市场混乱都无法预测，但可能是巨大的，特别是如果当前或新的制裁持续较长时间，或者如果地缘政治紧张局势导致全球范围内扩大军事行动。任何此类中断也可能会加剧本节中描述的许多其他风险。如果这些中断或其他全球关注的事项持续很长一段时间，我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们可能会受到我们吸引、发展和留住合格员工以及管理劳动力相关成本的能力的影响。
我们认为，我们的竞争优势之一是为每个客户提供积极、引人入胜和令人满意的体验，这要求我们拥有训练有素和敬业的员工。我们的成功部分取决于我们吸引、发展和留住足够数量的合格员工的能力，以使我们能够扩大客户群。康养行业人员流动率普遍较高，所需口径和人数的合格人员可能供不应求。对这些合格个人的竞争或劳动法的变化可能要求我们承担更高的劳动力成本。我们无法招聘足够数量的合格人员，这可能会延迟我们客户群的扩大和我们的增长。联营公司更替率大幅上升或与劳动力相关的成本大幅增加可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
竞争对手可以通过提供更低的价格来抢走我们的市场份额。
我们努力以尽可能好的价格为客户提供高质量的服务，然而，竞争对手可能会通过提供更低的价格来窃取我们的一些市场份额，从而导致我们失去一些客户，这可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的保险可能不够用。
我们根据承保风险的性质和承保成本持有我们认为足够的保险。我们没有为所有可能的风险投保，也不是所有这些风险都可以投保。
我们的业务有赖于我们的主要执行官林全忠先生的持续贡献。失去他的服务可能会严重阻碍我们的业务。
我们的成功有赖于我们的首席执行官兼总裁林全忠先生的持续贡献。如果我们的任何高级职员或董事死亡或辞职，公司没有“关键人物”保险来承保由此产生的损失。
如果林先生不能为公司服务或不再愿意为公司服务，公司可能无法及时或根本无法找到替代方案。这可能会对我们的业务运营造成严重损害，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利的实质性影响。要继续作为一个可行的运营，公司可能不得不以更高的成本招聘和培训替代人员。
如果林先生未能从当地有关部门获得确凿的书面证据，表明对他的刑事调查已经终止，他可能会被迫辞去其在公司的职务。
2023年10月，多名个人指控我司董事长兼首席执行官林全忠通过林先生控制的实体四川爱心投资有限公司和成都爱心电子商务有限公司进行非法集资。林先生已被口头告知，对他的调查已经终止，不会对他提出任何指控。尽管如此，如果林先生无法从当地有关部门获得确凿的书面证据，表明对他的刑事调查已经终止，并且不会对他提出任何指控，他可能会被迫辞去其在公司的职务。
我们的关键高管并没有将他的全部业务时间用于我们的运营。
我们的总裁兼首席执行官林全忠先生参与了多项业务，并没有将他所有的工作时间都投入到我们的业务中。我们在成都的正面口碑，源于林先生在成都商界的地位。如果林先生没有为我们的业务投入足够的时间，我们的运营可能会受到影响，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利的重大影响。
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林先生从事的其他一些业务可能被视为与我们业务的某些方面具有竞争力。如果这些其他业务证明比我们的业务更成功，林先生可以选择将注意力集中在这些业务上，这可能会导致他未能对我们的业务给予足够的关注，我们的运营可能会受到影响，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响
我们的主要股东不熟悉美国的商业行为。
我们的创始人和主要股东林全忠先生是中国公民，也是成都活跃的企业家。林先生不熟悉美国的商业做法，并深受中国商业文化的影响。作为一家在美国上市的公司的中国负责人，有一定程度的尊重和威望。林先生促使爱新中动的业务成为美国上市公司的一部分的动机可能与美国企业家的动机不同，他的价值观可能导致他经营业务的方式与美国企业家不同，这可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响
我们可能会受到某些合规或法律事项的不利影响。
我们与与我们有业务往来的第三方一起，面临复杂的合规和诉讼风险。针对可能对我们提出的索赔进行辩护的费用或此类索赔的最终解决，无论是通过和解还是通过不利的法院判决，都可能损害我们的业务。此外，可能会鼓励潜在索赔人根据我们的和解或法院对我们的不利判决提起诉讼。我们目前无法评估此类诉讼的可能结果，但如果结果是负面的，则可能对我们的声誉、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外，我们可能会受到诉讼趋势的影响，包括涉及消费者和股东的集体诉讼，这可能会对我们的声誉、我们普通股的市场价格、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
未能按照中国法规的要求为各种员工福利计划提供足够的供款可能会使我们受到处罚。
在中国运营的公司被要求参加各种政府赞助的员工福利计划，包括某些社会保险、住房基金和其他以福利为导向的支付义务，并以相当于员工工资（包括奖金和津贴）的一定百分比的金额向计划供款，最高不超过当地政府不时在其经营业务的地点规定的最高金额。鉴于不同地区经济发展水平不同，中国地方政府对员工福利计划的要求并未得到一致实施。未足额缴纳社会保险和住房公积金缴存的用人单位，可能会受到滞纳金、罚款和处分。如果中国有关当局认定我们需要补充供款，或我们因未能为员工足额缴纳社会保险和住房基金供款而受到滞纳金、罚款或其他法律制裁，例如责令及时整改，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
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如果PCAOB无法检查我们的审计师，我们的普通股可能会根据《控股外国公司责任法》被退市。我们的普通股退市或它们被退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。
HFCAA于2020年12月18日颁布。经《加速控股外国公司责任法》修订的《HFCAAA》规定，如果SEC确定某公司提交了由注册公共会计师事务所出具的审计报告，且自2021年起连续两年未接受PCAOB的检查，SEC应禁止该公司的证券在美国国家证券交易所或场外交易市场交易。
2021年3月24日，SEC通过了有关HFCAA某些披露和文件要求实施的临时最终规则。如果SEC认定一家公司在随后由SEC建立的流程下有“非检查”年，则该公司将被要求遵守这些规则。SEC正在评估如何实施HFCAA的其他要求，包括上述上市和交易禁止要求。2021年9月22日，PCAOB通过了一项实施HFCAAA的最终规则，该规则为PCAOB在确定PCAOB是否因一个或多个当局在该司法管辖区采取的立场而无法检查或调查位于该外国司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所时提供了一个框架。2021年12月2日，SEC发布了修正案，以最终确定在HFCAA中实施提交和披露要求的规则。这些规则适用于SEC认定的注册人，这些注册人提交了年度报告，其中包含位于外国司法管辖区的注册公共会计师事务所出具的审计报告，并且PCAOB由于外国司法管辖区的当局采取的立场而无法完全检查或调查。2021年12月16日，会计监督委员会发布了一份认定报告，发现会计监督委员会无法检查或调查总部位于：（i）中国，及（ii）香港的完全注册的公共会计师事务所。2022年8月26日，中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对设在中国大陆和香港的审计公司进行检查和调查的《议定书声明》或《议定书》。根据该议定书，PCAOB应有独立的酌处权选择任何发行人审计进行检查或调查，并有不受约束的向SEC转移信息的能力。尽管有上述规定，如果PCAOB无法在中国完整地检查和调查我们审计师的工作底稿，您可能会被剥夺此类检查的好处，这可能会导致限制或限制我们进入美国资本市场，并且我们的证券交易可能会根据HFCAAA被禁止，并且如果PCAOB确定它无法根据HFCAA检查或彻底调查我们的审计师，纳斯达克可能会决定将我们的证券摘牌。
我们的审计师的总部不在中国或香港，在本报告中未被确定为受PCAOB认定的公司。
如果我们的审计师不受PCAOB检查，SEC可能会提出可能对我们产生影响的额外规则或指导。例如，2020年8月6日，美国总统金融市场工作组（PWG）向时任美国总统发布了关于保护美国投资者免受中国公司重大风险的报告。这份报告建议SEC实施五项建议，以解决那些没有为PCAOB提供足够权限来履行其法定任务的司法管辖区的公司。这些建议的一些概念随着HFCAA的颁布而得到实施。然而，其中一些建议比HFCAA更为严格。例如，如果一家公司的审计师没有受到PCAOB的检查，报告建议，一家公司退市前的过渡期将于2022年1月1日结束。
SEC已宣布，SEC工作人员正在准备一份关于HFCAA实施规则的综合提案，以解决PWG报告中的建议。除了HFCAA的要求和最近于2021年12月2日通过的规定之外，可能的额外监管的影响尚不确定。虽然我们了解到，中国证监会、SEC和PCAOB就在中国对PCAOB注册会计师事务所的检查进行了对话，但无法保证我们将能够遵守美国监管机构规定的要求。这种不确定性可能导致我们普通股的市场价格受到重大不利影响。
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SEC和美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的联合声明、新颁布的《控股外国公司责任法》和《加速控股外国公司责任法》都呼吁在评估新兴市场公司审计师的资格时，对其适用更多、更严格的标准，尤其是不受PCAOB检查的非美国审计师。这些事态发展可能会给我们的普通股市场增加不确定性。
2020年4月21日，SEC和PCAOB发布了一份联合声明，强调了投资于位于包括中国在内的新兴市场或在新兴市场有实质性业务的公司的相关风险。联合声明强调了PCAOB无法在中国检查审计师和审计工作底稿的相关风险，以及新兴市场更高的欺诈风险。
2020年12月18日，HFCAA签署成为法律。这项立法要求某些证券发行人证明它们不是由外国政府拥有或控制的。具体地说，如果PCAOB因发行人保留了不受PCAOB检查的外国公共会计师事务所而无法审计特定报告，则发行人必须作出这一证明。此外，如果PCAOB连续三年不能对发行人的公共会计师事务所进行检查，发行人的证券将被禁止在国家交易所或通过其他方式进行交易。2022年12月29日，AHFCAA颁布，修订了HFCAA，将非检查年数从三年减少到两年，从而缩短了如果PCAOB确定无法检查我们的审计师，我们的普通股可能被禁止交易或退市之前的时间。
2021年3月24日，SEC宣布通过临时最终修正案，以实施HFCAA的国会授权提交和披露要求。临时最终修订将适用于SEC认定为已提交10-K、20-F、40-F或N-CSR表格年度报告的注册人，并附有位于外国司法管辖区的注册公共会计师事务所出具的审计报告，且PCAOB已确定由于该司法管辖区的当局采取的立场而无法完全检查或调查的注册人。SEC将实施识别此类注册人的程序，任何已识别的注册人将被要求向SEC提交文件，证明其不由该外国司法管辖区的政府实体拥有或控制，并且还将要求在注册人的年度报告中披露有关此类注册人的审计安排和政府对该注册人的影响。
2021年9月22日，PCAOB通过了规则，为PCAOB创建了一个框架，以便在根据HFCAA的设想确定其是否因一个或多个当局在该司法管辖区采取的立场而无法检查或调查位于该外国司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所时使用该框架。
2021年12月2日，SEC发布修正案，最终确定此前于2021年3月通过的临时最终规则，以实施HFCAA中的提交和披露要求。这些规则适用于SEC认定的注册人，这些注册人提交了年度报告，其中包含位于外国司法管辖区的注册公共会计师事务所出具的审计报告，并且由于外国司法管辖区的当局采取的立场，PCAOB无法完全检查或调查。
2021年12月16日，会计监督委员会发布了一份认定报告，发现会计监督委员会当时无法检查或调查总部位于以下地点的完全注册的公共会计师事务所：（1）中华人民共和国中国大陆，因为被中国大陆的一个或多个当局采取的立场；以及（2）中国香港特别行政区和属地，因为被香港的一个或多个当局采取的立场。PCAOB已根据HFCAAA规定作出此类指定。根据PCAOB的每一项年度决定，SEC将每年确定使用过未经检查的审计公司并因此在未来面临此类暂停风险的发行人。
2022年8月26日，中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对设在中国和香港的审计公司进行检查和调查的《议定书声明》或《议定书》。根据该议定书，PCAOB应拥有独立的酌处权，可以选择任何发行人审计进行检查或调查，并拥有向SEC转移信息的不受约束的能力。2022年12月15日，PCAOB确定PCAOB能够确保完全进入对总部位于中国大陆和香港的注册公共会计师事务所进行检查和调查，并投票决定撤销其先前的相反决定。然而，如果中国当局在未来阻碍或以其他方式未能为PCAOB的准入提供便利，PCAOB将考虑是否需要发布新的认定。尽管有上述规定，如果PCAOB无法在中国检查和彻底调查我们的审计师的工作文件，您可能会被剥夺此类检查的好处，这可能会导致限制或限制我们进入美国资本市场，并且我们的证券交易可能会被HFCAAA禁止。
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我们的审计师YCM CPA INC.（“YCM CPA”）是一家在PCAOB注册的独立公共会计师事务所，也是美国上市公司的审计师，受美国法律的约束，据此，PCAOB定期进行检查，以评估其是否符合适用的专业标准。我们的审计员总部设在美国，定期接受PCAOB的检查，最后一次检查是在2023年。我们的审计师的总部不在中国大陆或香港，也没有被确定为受PCAOB于2021年12月16日宣布的决定约束的事务所。尽管如此，如果PCAOB无法在中国全面检查我们审计师的工作底稿，将难以评估我们审计师的审计程序或股权控制程序的有效性。因此，投资者可能会对我们报告的财务信息和程序或财务报表的质量失去信心，这将对我们和我们的证券产生不利影响。此外，如果未来我们的证券交易因PCAOB确定其无法在该未来时间检查或全面调查我们的审计师而被HFCAAA禁止，如果我们的证券随后在交易所交易，该交易所可能会决定将我们的证券退市。
根据中国证券法，美国证券监管机构在中国境内进行调查和收集证据的程序和必要时间存在不确定性。
2019年12月28日，新修订的《中国证券法》（“《中国证券法》”）颁布，自2020年3月1日起施行。根据《中国证券法》第一百七十七条（“第一百七十七条”）的规定，国务院证券监督管理部门可以与他国或者地区证券监督管理部门建立实施跨境监督管理的监管合作机制。第一百七十七条进一步规定，境外证券监管部门不得在中国境内直接从事与调查取证有关的活动，未经国务院证券监督管理机构和国务院主管部门事先同意，中国任何单位和个人不得向境外任何组织和/或人员提供与证券经营活动有关的文件和信息。截至本招股说明书之日，我们并不知悉有任何关于适用第一百七十七条的实施细则或规定已公布。
正如我们的中国律师所告知的，第177条仅适用于海外当局的活动构成该等当局在中国境内的直接调查或取证的情况。我们的主要业务营运在中国进行。如果美国证券监管机构对我们开展调查，例如司法部、SEC或其他当局的执法行动，这类机构的活动将构成直接在中国境内开展调查或收集证据，因此属于第一百七十七条的范围。在这种情况下，美国证券监管机构可能不得不考虑通过司法协助、外交渠道或与中国证券监管机构建立监管合作机制的方式与中国证券监管机构建立跨境合作。然而，无法保证美国证券监管机构将在这一特定案例中成功建立此类跨境合作和/或及时建立此类合作。
此外，作为本招股说明书之日，尚未有关于第一百七十七条适用的实施细则或规定，中国证监会或其他相关政府主管部门将如何解释、实施或适用尚不明确。因此，美国证券监管机构在中国境内进行调查和收集证据的程序和必要时间存在不确定性。如果美国证券监管机构无法进行此类调查，则存在风险，他们可能会决定暂停我们在SEC的注册或注销我们的注册，还可能将我们的证券从美国境内的纳斯达克资本市场或其他适用交易市场退市。
我们可能会受到美国和中国监管机构对我们提出的相互矛盾的要求，如果不解决，可能会导致纪律处分。
中国证监会2023年2月17日发布的《试行办法》第二十六条自2023年3月31日起施行。第二十六条规定，境外证券监管机构拟对境内公司境外发行或上市活动进行调查取证，并根据相关跨境证券监管合作协议请求中国证监会协助的，中国证监会可以依照中国法律提供必要协助。任何境内单位和个人拟提供境外证券监管机构要求的与调查有关的文件、资料，未经中国证监会和国务院主管部门事先批准，不得提供该等信息。此外，中国证监会、财政部、国家保密局、国家档案局于2023年2月24日联合发布的《关于境内企业境外发行证券并上市加强保密和档案管理的规定》第十一条自2023年3月31日起施行，规定，境外证券监管机构和有关主管部门拟向境内企业和任何为境内企业境外发行上市活动提供服务的境内券商、证券服务机构进行核查或调查取证时，应当根据适当的跨境监管合作协议进行核查或调查，并由中国证监会或有关部门根据双边和多边合作机制提供必要的协助。此外，任何境内公司、券商和证券服务机构在配合境外证券监管机构或相关行政主管部门开展检查、调查或者提供配合检查、调查的文件、资料前，应当征得中国证监会或相关行政主管部门同意。
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由于最近通过了这一规定，澄清规定尚未出台，中国的公司及其律师通常在评估何时必须获得许可才能向外国监管机构发布信息方面经验不足。如公司违反第二十六条、第十一条规定向任何证券监管机构提供信息，将被处以罚款；如该信息被视为国家机密、政府工作机密或可能危害中国国家安全或公共利益，如《保密和档案规定》规定，则可能导致公司或披露责任人受到刑事调查。同样，如果公司在公司认为会导致其违反第26条或第11条的情况下拒绝提供任何美国证券监管机构要求的信息，它将在美国受到罚款、处罚。虽然第177条、第26条和第11条下的详细解释或实施规则尚待颁布，但境外证券监管机构无法直接在中国境内开展调查或取证活动可能会进一步增加您在保护您的利益方面可能面临的困难。
我们面临与环境保护和安全法律法规有关的责任。
我们的运营受制于与环境保护和健康安全相关的全面且经常变化的法律法规。我们的制造业务将废物和污染物排放到环境中可能会产生可能要求我们为补救此类排放而产生成本的责任。如果我们违反此类法律或法规，我们可能会被要求实施纠正行动，并可能受到民事或刑事罚款或处罚或其他制裁。
然而，我们无法向您保证，未来通过的任何环境法律都不会大幅增加我们的运营成本和其他费用。我们无法向您保证，我们将不必在未来进行重大的资本或运营支出，以遵守现有或新的法律法规，或者我们将始终遵守适用的环境法律。此类违规行为或责任可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们需要额外的融资，如果我们无法在需要时获得所需的额外融资，我们的业务可能会受到限制。
我们需要获得额外的债务或股权融资，为云南润苍生的当前发展和未来的资本支出提供资金。虽然我们预计近期不会寻求额外融资，但任何额外股本证券的发行都可能导致对我们已发行股本股东的稀释。额外的债务融资可能包括限制我们经营业务自由的条件，例如：
| ● | 限制我们支付股息的能力或要求我们寻求同意支付股息； | |
| ● | 增加我们对普遍不利的经济和行业状况的脆弱性； | |
| ● | 要求我们将运营现金流的一部分用于支付债务，从而减少我们的现金流为资本支出、营运资金和其他一般公司用途提供资金的可用性；和 | |
| ● | 限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。 |
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我们不能保证我们将能够以我们可以接受的条款获得任何额外的融资，或者根本没有。
与中国业务运营相关的一般风险
中国政府对中国公司的业务运营行为或对在海外进行的任何证券发行和/或对中国发行人的外国投资施加控制具有重大监督和酌处权，并可能干预或影响我们的运营，可能限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并可能导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值，这是政府认为适合于进一步监管、政治和社会目标的。
中国政府可能随时干预或影响我们的运营，这可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大变化。例如，中国政府最近发布了对教育和互联网行业等某些行业产生重大影响的新政策，我们不能排除中国政府发布可能对我们公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的任何行业的法规或政策的可能性。此外，中国政府最近还表示有意对在海外进行的证券发行和其他资本市场活动以及外国对中国公司的投资进行更多的监督和控制。中国政府一旦采取任何此类行动，可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值显着下降或在极端情况下变得一文不值。
中国政府在几乎没有提前通知的情况下发起了一系列监管行动和声明，以规范在中国的业务运营，包括打击证券市场的非法活动、加强对使用可变利益实体（“VIE”）结构在海外上市的中国公司的监管、采取新措施扩大网络安全审查范围以及扩大反垄断执法力度。这些声明和监管行动尚未对我们的日常业务运营、接受外国投资或在美国或其他外汇交易所上市我们的证券的能力产生影响。由于这些声明和监管行动是新的，因此高度不确定立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，以及将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释（如果有的话），以及此类修改或新的法律法规将对我们的日常业务运营、接受外国投资和在美国或其他外汇交易所上市我们的证券的能力产生的潜在影响。
中国证监会发布了针对寻求在国外市场进行首次公开发行股票的中资公司的规则草案。中国政府可能会对在海外进行的发行和外国对中国发行人的投资施加更多的监督和控制，这可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供我们的普通股的能力，并可能导致我们的普通股价值大幅下降或变得一文不值。
2021年12月24日，证监会发布《国务院关于境内企业境外发行证券并上市的管理规定（征求意见稿）》（《管理规定》）和《境内企业境外发行证券并上市备案办法》（《征求意见稿》）（《办法》）。行政法规办法对境外直接上市和间接上市的备案监管安排进行了布局，明确了境外市场间接境外上市的认定标准。该行政规定和办法如果颁布，可能会在未来对我们提出额外的合规要求。我们未能完全遵守新的监管要求，可能会严重限制或完全阻碍我们提供或继续提供普通股的能力，对我们的业务运营造成重大干扰，并严重损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的普通股股票价值大幅下降或变得一文不值。
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证监会发布试行办法，要求中国境内企业完成证券境外发行上市，需向证监会完成备案。
在中国大陆注册成立的境内公司直接和间接境外证券发行上市备案管理试行办法、规定自2023年3月31日起施行。我们预计，作为一家在美国上市证券的中国境内运营公司，我们将被要求根据《试行办法》进行备案。我们根据《试行办法》提交的任何文件将向中国政府提供有关我们运营的信息。审查我们提供的信息可能会导致中国政府对我们的运营、证券发行和其他资本市场活动施加监督和控制。任何此类行动都可能严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或在极端情况下变得一文不值。
中国证监会发布《关于加强境内企业境外证券发行上市相关保密和档案管理的规定》，可能限制中国境内公司直接或间接在境外上市其证券的活动或进行的披露。
于2023年3月31日生效的《保密和档案规定》要求（其中包括）中国境内企业寻求在海外市场发行证券并上市，建立档案制度，该制度将根据适用的法律法规维护信息的机密性。此外，如果中国境内企业计划直接或间接发布包含国家秘密或政府工作秘密的文件或材料，或将危及国家安全或公共利益，则必须严格遵守所有相关政府程序，并在此之前获得适当监管机构的批准。尽管我们受保密和档案条款的约束，但我们认为，我们打算向中国以外的各方提供的文件或材料中均未包含要求我们进行任何备案或获得中国监管机构任何批准的材料。尽管如此，确定信息是否包含国家秘密、政府工作秘密或危害国家安全或公共利益是主观的，我们或我们的子公司未能或被认为未能遵守保密和档案规定下的保密和档案管理要求可能导致我们被中国当局转介进行刑事调查并对此类违规行为承担责任。此外，中国监管机构可能会利用这些规定来限制我们的披露或干扰我们的运营。任何认定我们违反了保密和档案规定或使用这些规定来限制我们的披露，都可能导致我们普通股的价值大幅下降或变得一文不值。
您可能难以在中国实现法律程序的送达或根据外国法律对我们或我们的管理层提起诉讼。
我们是一家科罗拉多州控股公司，通过拥有直接股权的全资子公司在中国开展业务，我们的大部分资产现在和将来都位于美国境外。我们几乎所有的行动都将在中国进行。此外，我们几乎所有的高级职员和董事，包括林全忠、焦惠良和郑晓雯天峰都是中国国民和中国居民，他们的所有资产都位于美国境外。此外，王耀特为台湾居民，现居台湾。我们剩余的董事Christopher Lee在很大一部分时间内居住在美国境外。因此，您可能难以在中国境内对我们或我们的董事和高级管理人员实施程序送达或对我们或我们在中国的管理层提起诉讼。
在美国很常见的股东索赔，包括证券法集体诉讼和欺诈索赔，在中国一般很难作为法律或实践问题来追究。例如，在中国，获取中国境外股东调查或诉讼所需信息或与外国实体相关的其他信息存在重大法律和其他障碍。尽管中国地方当局可能会与另一国家或地区的证券监管部门建立监管合作机制，以实施跨境监管，但在缺乏相互和务实合作机制的情况下，与美国证券监管部门的这种监管合作一直没有效率。根据2020年3月生效的《中国证券法》第一百七十七条规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接开展调查取证活动。因此，未经中国主管证券监管机构和有关部门同意，任何组织或个人不得向中国境外的境外当事人提供与证券业务活动有关的文件和资料。
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你可能难以在中国对我们或我们的管理层执行外国判决。
中国与美国等多个国家和地区没有对法院判决的对等承认和执行作出规定的条约。即使是与中国有强制执行条约的国家的判决，在中国也往往无法执行。因此，在中国承认和执行任何非中国司法管辖区的法院就不受具有约束力的仲裁条款约束的任何事项作出的判决可能是困难的或不可能的。您也可能难以执行美国法院基于违反美国联邦证券法的民事责任条款对我们以及我们的高级职员和董事作出的判决，因为他们中的大多数是中国居民，而那些不是中国居民的人全部或大部分时间居住在美国境外。此外，中国法院是否承认或执行美国法院的判决存在不确定性。
外汇波动可能会影响我们的业务。
我们的中国子公司使用的功能货币是人民币，我们接受以人民币支付我们的产品。因此，外汇波动可能会以不可预测的方式影响我们的业务。
人民币兑美元及其他货币的币值可能波动，并受（其中包括）政治及经济状况的变化及中国政府所采取的外汇政策所影响。例如，2015年8月，中国人民银行（PBOC）改变了人民币兑美元中间价的计算方式，要求提交参考汇率的做市商考虑前一天的收盘即期汇率、外汇需求和供应以及主要货币汇率的变化。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策，包括征收关税、美联储或中国等值机构的任何加息或降息，会对未来人民币与美元的汇率产生怎样的影响。中国政府仍面临重大国际压力，要求其采取更灵活的货币政策，包括来自美国政府的压力，美国政府威胁要给中国贴上“汇率操纵国”的标签，这可能导致人民币兑美元汇率出现更大波动。
我们的收入和成本的很大一部分是以人民币计价的，我们的资产也有很大一部分是以人民币计价的。我们是一家控股公司，我们依靠我们在中国的运营子公司支付的股息、贷款和其他股权分配。人民币币值的任何重大波动都可能对我们的流动性和现金流产生重大不利影响。美元对人民币升值会对我们收到的美元金额产生负面影响。反之，如果我们的经营需要将美元兑换成人民币，人民币对美元升值会对我们收到的人民币金额产生不利影响。
通货膨胀可能对我们的业务构成风险。
通货膨胀是我们前进过程中必须考虑的一个重要因素。通货膨胀率的变化可能会影响我们从业务中产生的利润。当通货膨胀率上升时，运营我们公司的运营成本会增加，例如劳动力成本、原材料和公用事业，影响我们以有竞争力的价格提供服务的能力。通货膨胀率上升将迫使我们的客户寻找其他服务提供商，导致我们失去业务和收入。
中国政府的政策、法规、规则和法律执行的变化可能很快，几乎不会提前通知，并且可能对我们可能能够在中国开展的业务以及此类业务的盈利能力产生重大影响。
中国经济正处于由计划经济向市场经济转型的阶段，受制于中央政府制定国民经济发展目标的五年和年度计划。中国政府的政策可对中国的经济状况产生重大影响。中国政府确认，经济发展将遵循市场经济模式。在这一方向下，我们认为中国将继续加强与外国的经济和贸易关系，在中国的业务发展将跟随市场力量。虽然我们认为这一趋势将继续下去，但我们不能向你保证情况将会如此。政策、法规、规则和中国政府执法的变化，这些变化可能很快，几乎不会提前通知，可能会对我们的利益产生不利影响。虽然中国政府推行经济改革政策已有二十多年，但我们无法向你保证，政府将继续推行该等政策，或该等政策可能不会有重大改变，特别是在领导层更迭、社会或政治混乱或影响中国政治、经济及社会环境的其他情况下。
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中国法律、法规和规章的解释和执行存在不确定性。
我们的大部分业务均在中国进行，并受中国法律、规则和法规管辖。我们的中国子公司受适用于在中国的外国投资的法律、规则和法规的约束。中国法律体系是以成文法规为基础的大陆法系。与英美法系不同，先前的法院判决可能会被引用以供参考，但先例价值有限。
1979年，中国政府开始颁布全面的经济事务法律、规章和条例体系。然而，中国尚未发展出完全一体化的法律体系，最近颁布的法律、规则和条例可能无法充分涵盖中国经济活动的所有方面，或可能受到中国监管机构和法院的重大程度的解释。特别是，由于这些法律、规则和条例相对较新，并且由于公布的决定数量有限和这些决定的非先例性质，并且由于法律、规则和条例往往赋予相关监管机构如何执行它们的重大自由裁量权，这些法律、规则和条例的解释和执行涉及不确定性，可能不一致和不可预测。因此，有可能我们现有的操作可能被发现不完全符合相关法律法规。此外，中国的法律体系部分基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时或根本没有公布，可能具有追溯效力。因此，我们可能直到违规事件发生后才知道我们违反了这些政策和规则。
中国的任何行政和法院诉讼程序都可能旷日持久，导致大量成本以及资源和管理层注意力的转移。由于中国行政和法院当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律体系中更难。这些不确定性可能会阻碍我们执行已订立合同的能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
中国有关收购的法规规定了重要的监管批准和审查要求，这可能使我们更难通过收购追求增长。
根据中国《反垄断法》，企业在中国开展与业务相关的收购，如果当事人在中国市场的收入超过一定的门槛，且买方将获得对另一方的控制权或决定性影响，则必须提前通知反垄断执法机构。此外，2006年8月8日，中国商务部、国资委、国家税务总局、国家工商总局、中国证监会、国家外汇管理局等6家中国监管机构联合通过了《外国投资者并购境内企业条例》或《并购规则》，自2006年9月8日起施行，并于2009年6月22日进行了修订。根据并购规则，在中国企业或居民设立或控制的境外公司收购与这些中国企业或居民有关联的境内公司的情况下，必须获得商务部的批准。适用的中国法律、规则和条例还要求对某些并购交易进行安全审查。
我们的业务可能受制于各种中国法律和其他有关网络安全和数据保护的义务。
我们的业务可能受制于与机密和私人信息（例如个人信息和其他数据）的收集、使用、共享、保留、安全和转让有关的中国法律。这些法律不断发展，中国政府未来可能会通过其他规则和条例。不遵守可能导致处罚或其他重大法律责任。
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根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会公布并于2017年6月1日生效的《中国网络安全法》，关键信息基础设施经营者在中国境内经营过程中收集和产生的个人信息和重要数据必须存储在中国境内，而关键信息基础设施经营者购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的，应当接受中国网络空间局（“CAC”）的网络安全审查。由于缺乏进一步的解读，“关键信息基础设施运营商”的确切范围仍不明确。
2021年12月28日，中国十二个政府机构联合颁布《网络安全审查办法》，自2022年2月15日起施行，规定了关键信息基础设施运营者网络安全审查机制，规定关键信息基础设施运营者拟购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的，应当接受网络安全审查。2021年6月10日，全国人大常委会公布《中国数据安全法》，自2021年9月起施行。《数据安全法》对可能影响国家安全的数据活动规定了安全审查程序。而且，国家互联网信息办公室于2021年7月10日发布了《网络安全审查办法（修订征求意见稿，暂不生效）》，其中要求拥有100万以上用户个人信息的经营者欲在境外上市，须向CAC进行网络安全审查。此外，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》，于2021年7月6日向社会公开。这些意见强调，要加强对非法证券活动的管理和对中资公司境外上市的监管。这些意见提出，要采取有效措施，如推动相关监管制度建设，应对中国境外上市公司面临的风险和事件以及网络安全和数据隐私保护需求。由于这些法律、意见和措施草案于近期发布，目前官方对这些法律、意见和措施草案的指导和解释在几个方面仍不明确，中国政府当局在解释和执行这些法律、意见和措施草案方面拥有广泛的自由裁量权。因此，不确定未来的监管变化是否会对我们的业务施加额外的限制
数据安全法还对处理个人数据的单位和个人规定了数据安全保护义务，包括任何单位和个人不得以窃取或其他非法手段获取此类数据，收集和使用此类数据不得超过必要限度。遵守《中国网络安全法》和任何其他网络安全及相关法律的成本以及由此带来的其他负担可能会限制我们的互联网销售渠道分销的效用，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果已颁布的《网络安全审查办法》版本要求像我们这样的公司完成网络安全审查和其他具体行动的审批，我们将面临能否及时获得此类审批的不确定性，或者根本无法获得此类审批。
对于本办法草案将如何解释或实施，以及包括CAC在内的中国监管机构是否可能采用与本办法草案相关的新的法律、法规、规章或详细的实施和解释，均存在不确定性。如有任何此类新的法律、法规、规则或实施和解释生效，我们将采取一切合理措施和行动予以遵守，并尽量减少此类法律对我们的不利影响。
我们无法向您保证，包括CAC在内的中国监管机构会采取与我们相同的观点，也无法保证我们能够充分或及时地遵守此类法律。如果我们受到任何强制性网络安全审查和CAC要求的其他具体行动的约束，我们将面临不确定性，即是否能够及时完成任何许可或其他要求的行动，或者根本无法完成。鉴于这种不确定性，我们可能会被进一步要求关闭我们的网站，或面临其他处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
中国有关中国居民投资离岸公司的法规可能会使我们的中国居民实益拥有人或我们的中国子公司承担责任或受到处罚，限制我们向中国子公司注资的能力或限制我们的中国子公司增加注册资本或分配利润的能力。
外管局于2014年7月4日颁布了《关于境内居民境外投融资和通过专用工具往返投资外汇管制有关问题的通告》或外管局37号文，取代了此前俗称“外管局75号文”的通告。外管局37号文要求中国居民就其直接设立或间接控制境外实体，为境外投融资目的，以该等中国居民合法拥有的境内企业资产或股权或境外资产或权益，在外管局37号文中称为“特殊目的载体”，向外管局当地分支机构进行登记。外管局37号文进一步要求，在特殊目的载体发生任何重大变化的情况下，如中国个人出资发生变化、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件时，对登记进行修订。在持有特定目的载体权益的中国股东未能履行规定的外管局登记的情况下，该特定目的载体的中国子公司可能被禁止向境外母公司进行利润分配和开展后续跨境外汇活动，并且该特定目的载体向其中国子公司提供额外资本的能力可能受到限制。此外，不遵守各项外管局登记要求可能会导致根据中国法律对逃避外汇管制承担责任。
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由于我们对注册程序几乎没有控制权，我们无法向您保证此类注册的结果，我们无法向您保证我们的任何中国居民股东将及时或完全按照37号文和国家外汇管理局《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》[汇发〔 2015 〕 13号]的要求提交所需的注册或修改或更新其注册，由外管局发布，自2015年6月1日起生效，或外管局通知13。此外，我们可能并不知悉我们所有作为中国居民的实益拥有人的身份。我们对我们的受益所有人没有控制权，也无法向您保证，我们所有的中国居民受益所有人都将遵守外管局37号文及后续实施规则。作为中国居民的我们当前和未来的实益拥有人未能根据外管局37号文及后续实施规则及时注册或修改其外管局注册，可能会使实益拥有人或我们的中国子公司受到罚款和法律制裁。2015年2月13日，外管局颁布《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》，即外管局第13号通知，自2015年6月1日起施行。根据外管局第13号通知，要求实体和个人向指定的境内银行申请办理外商直接投资和境外直接投资外汇登记，包括外管局37号文要求办理的外汇登记，而不是外管局。由指定的境内银行直接审核申请并进行登记。
此外，由于尚不清楚中国相关政府部门将如何解释、修订和实施新的外管局法规，以及未来有关离岸或跨境交易的任何法规，我们无法预测这些法规将如何影响我们的业务运营或未来战略。未能注册或遵守相关要求也可能限制我们向中国子公司贡献额外资本的能力，并限制我们中国子公司向我们公司分配股息的能力。这些风险可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
根据中国企业所得税法，我们可能被视为中国税务目的的居民企业，因此我们可能需要就我们的全球收入缴纳中国所得税。
根据这两项于2008年1月1日生效的《中国企业所得税法》及其实施细则，根据中国境外司法管辖区的法律设立且“事实上的管理机构”位于中国的企业，就税务而言，可能被视为中国税务居民企业，并可能按其全球收入的25%的税率缴纳中国企业所得税。“事实上的管理机构”是指对企业的生产经营、人员、会计账簿和资产进行实质性、全局性管理和控制的管理机构。国家税务总局于2009年4月22日发布《关于以事实管理主体为依据认定中方控股离岸注册企业为中国税务居民企业的通知》或82号文。82号文为确定中方控股的离岸注册企业的“事实上的管理机构”是否位于中国提供了一定的具体标准。虽然82号文只适用于中国企业控制的离岸企业，而不适用于外国企业或个人控制的企业，但82号文规定的确定标准可能反映了国家税务总局关于在确定离岸企业的税务居民身份时应如何应用“事实上的管理主体”测试的一般立场，无论其是否为中国企业控制。如果我们Aixin Colorado和Aixin BVI被视为中国居民企业，我们将按全球收入25%的税率缴纳中国企业所得税。在这种情况下，由于我们的全球收入根据企业所得税法被征税，我们的盈利能力和现金流可能会大幅减少。我们认为，就中国税务而言，我们在中国境外的实体均不是中国居民企业。然而，企业的税务居民身份须由中国税务机关确定，“事实上的管理机构”一词的解释仍存在不确定性。
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对货币兑换的限制可能会限制我们有效利用中国收入的能力。
我们是一家控股公司，没有自己的物质经营。我们基本上通过在中国成立的运营公司开展所有业务。基本上我们所有的收入都是以人民币计价的。人民币目前可在“经常账户”下进行兑换，其中包括股息、贸易和与服务相关的外汇交易，但需要在“资本账户”下获得适当政府当局或指定银行的批准或注册，其中包括外国直接投资和贷款，包括我们可能从在岸子公司获得的贷款。中国相关政府部门或当地银行可能会限制或取消我们未来为经常账户交易购买外币的能力。
自2016年以来，中国政府当局对境外资本流动实施了更严格的限制，包括对某些行业的“非理性”境外投资加强审查，以及超四种“异常”境外投资，它们分别是：
●通过成立仅几个月没有实质性操作的企业进行投资；
●金额远超在岸母公司注册资本且未得到其财务报表显示的经营业绩支持的投资；
●投资于与在岸母公司主营业务无关的标的；以及
●人民币资金来源异常的投资，涉嫌非法转移资产或非法经营地下钱庄。
2017年1月26日，外管局颁布《关于进一步完善外汇管理改革优化真实性和合规性核查的通知》，收紧跨境交易和跨境资金流动的真实性和合规性核查，包括要求银行对董事会决议、税务备案表和经审计的财务报表进行核查后，才能对外商投资企业外汇红利分配超5万美元进行布线。此外，《境外投资敏感行业目录（2018年）》列出了某些敏感行业，这些行业在将投资资金汇至境外之前须遵守发改委的预先批准要求，这使我们在有境外投资的情况下受到更多的批准要求和限制。由于我们在中国的大量收入以人民币计价，任何现有和未来的货币兑换限制可能会限制我们利用人民币产生的收入为我们在中国境外的业务活动提供资金、进行投资、偿还我们在中国境外可能产生的任何债务或以外币向我们的股东支付股息的能力。
外汇汇率波动将影响我们报告的结果。
我们中国子公司使用的功能货币为人民币。我们的财务业绩以美元报告。因此，外汇波动将影响我们财务业绩的报告，而人民币相对于美元的价值的重大波动可能会对我们在提交给美国证券交易委员会的文件中报告的财务业绩产生重大不利影响。我们感知的经营业绩的这种差异可能会增加我们普通股市场的波动性。
我们向SEC提交的报告和其他文件以及我们的其他公开声明中的披露不受中国任何监管机构的审查。
我们受SEC规定的约束，我们向SEC提交的报告和其他文件将根据SEC根据《证券法》和《交易法》颁布的规则和条例接受SEC审查。我们的SEC报告以及其他披露和公开声明不受任何中国监管机构的审查或审查。例如，我们的SEC报告和其他文件中的披露不受中国证监会的审查，中国证监会是负责监管中国资本市场的中国监管机构。因此，您应该在了解没有当地监管机构对我们、我们的SEC报告、其他文件或我们的任何其他公开声明进行任何审查的情况下，审查我们的SEC报告、其他文件或我们的任何其他公开声明。
中国政府引入新法律或更改现有法律可能会对我们的业务产生不利影响。
中华人民共和国法律制度是由成文的法律、法规、通告、行政指示和内部准则组成的成文法律制度。与美国等英美法系司法管辖区不同，已判决的案件（可作为参考）不构成中国法律结构的一部分，因此对具有类似问题和事实模式的后续案件没有约束力。此外，与中央计划经济向更加自由的市场化经济转型相一致，中国政府仍在制定一套全面的法律法规。由于中国的法律制度仍在不断发展，法律法规或对其解释可能会发生进一步变化。例如，中国政府可能会实施更严格的环境法规，这将影响我们遵守此类法规的能力或我们遵守此类法规的成本。如果实施这些变化，可能会对我们的业务运营产生不利影响，并可能降低我们的盈利能力。
与我公司控股公司Structure相关的风险
对于新颁布的《外商投资法》的解释和实施，以及它可能如何影响我们目前的公司结构、公司治理和业务运营的可行性，存在着重大的不确定性。
2019年3月15日，中国全国人大批准了《外商投资法》，该法于2020年1月1日生效，取代了规范外商在中国投资的现行法律，成为外商在中国投资的法律基础。同时，《外商投资法实施条例》《外商投资信息报告办法》自2020年1月1日起施行，对《外商投资法》相关规定进行了明确和阐述。《外商投资法》规定了外商投资基本监管框架，提出对外商投资实行准入前国民待遇和限制清单制度，据此，（一）禁止外国实体和个人在不对外商投资开放的领域投资，（二）外商对限制行业的投资必须满足法律规定的某些要求，（三）外商对限制清单以外业务部门的投资与境内投资一视同仁。《外商投资法》还规定了便利、保护和管理外商投资的必要机制，提出建立外商投资信息报告制度，通过该制度，要求外国投资者或外商投资企业向商务部或商务部或其当地分支机构提交与其投资有关的初次报告、变更报告、注销登记报告和年度报告。
尽管我们的运营结构在现行中国法律法规（包括《外国投资法》）下是合法和允许的，但中国监管机构可能不允许我们的运营结构，这可能会导致我们的运营发生重大变化和/或可能导致我们的普通股价值大幅下降或变得一文不值。
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我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们可能有的任何现金和融资需求，而对我们的中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响。
我们是一家科罗拉多控股公司，我们依靠我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配以及我们与中国子公司之间的贷款来满足我们或我们的任何中国子公司可能有的任何现金和融资需求，包括向我们的投资者——爱新科罗拉多的股东——支付股息。对我们的中国子公司向我们或我们的其他中国子公司付款或转移资金的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力以及我们的中国子公司开展各自业务的能力产生重大不利影响。如果我们的中国子公司产生债务，管理债务的工具可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。根据中国法律法规，我们的中国子公司只能从根据中国会计准则和法规确定的各自的累计利润中支付股息。此外，我们各中国附属公司须每年拨出至少10%的累计税后利润（如有的话），以拨付一定的法定公积金，直至该等基金的总额达到其注册资本的50%。这样的储备金不能作为红利分给我们。我们各中国子公司可酌情将其基于中国会计准则的税后利润的一部分分配给企业扩张基金，或员工福利和奖金基金。
我们在整个公司结构中没有涉及现金或资产转移的交易。我们的中国运营公司没有向Aixin HK分配任何现金或其他资产，包括通过支付股息或利息的方式，并且Aixin Colorado没有向我们的任何中国子公司转移任何现金或其他资产。没有向我们的投资者进行任何转让、股息或分配。如果我们的现金或其他资产在我们的中国运营公司或Aixin HK中，则由于中国或香港政府的干预，或由于中国大陆或香港政府对中国子公司使用此类现金或资产的能力施加限制和限制，这些资金或资产可能无法用于中国大陆或香港以外的运营或使用，包括用于向Aixin Life的股东支付股息。
中国政府可能会继续加强资本管制，外管局可能会对经常项目和资本项目下的跨境交易提出更多限制和实质性审查程序。对我们的中国子公司向我们支付股息或进行其他种类支付的能力的任何限制都可能对我们的增长能力、进行可能对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
除中国政府和香港政府目前或以后对我公司在我们的实体之间转移现金和其他资产的能力施加的限制外，我公司通过我们的公司结构转移现金和其他资产的能力没有任何限制。除要求管理层批准超过规定金额的转让外，我们公司没有任何关于我们实体之间现金转移的现金管理政策，并且我们的任何实体目前都不是施加限制或以其他方式限制我们公司转移我们的现金和其他资产的能力的任何债券、贷款或其他协议的当事方，我们没有采取任何政策来规定资金如何转移，除非是为了遵守适用法律的必要。
此外，《企业所得税法》及其实施细则规定，中国公司支付给非中国居民企业的股息，除根据中国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区政府之间的条约或安排另有豁免或减免外，将适用最高10%的预提税率。
中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的监管以及政府对货币兑换的控制可能会延迟或阻止我们向我们的中国子公司提供贷款或额外出资，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生重大不利影响。
我们是一家境外控股公司，通过我们的中国子公司在中国开展业务。我们可能会为我们的中国子公司的利益提供贷款或提供担保，但须经政府当局的批准或登记以及金额限制，或者我们可能会向我们的中国子公司追加出资。向我们的中国子公司提供的任何贷款，根据中国法律被视为外商投资企业，均须进行外汇贷款登记。此外，外商投资企业、外商投资企业应当在经营范围内，按照真实性、自用原则使用资本金。外商投资企业的资金不得用于以下用途：（一）直接或间接用于超出企业经营范围的支付或相关法律法规禁止的支付；（二）除相关法律法规另有规定外，直接或间接用于证券投资或银行保本型产品以外的投资；（三）向非关联企业发放贷款，营业执照明确许可的除外；（四）支付购买非自用不动产的相关费用（外商投资房地产企业除外）。
鉴于中国法规对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的要求，我们无法向您保证，我们将能够及时完成必要的政府注册或获得必要的政府批准，如果有的话，就我们未来向中国子公司提供的贷款或我们未来向中国子公司提供的出资而言。如果我们未能完成此类注册或获得此类批准，我们为中国业务资本化或以其他方式提供资金的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生重大不利影响。
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与我们的普通股相关的风险
我们的普通股有一个有限的公开市场，您可能无法以或高于您支付的价格或根本无法转售我们的股票。
我们在OTCQB的普通股有一个有限的公开市场。在截至2023年12月31日、2024年和2025年迄今的年度内的许多日子里，没有股票交易。我们无法向您保证，我们普通股的活跃公开市场将会发展，或者您将能够以或高于您支付的价格或根本无法转售我们的股票。
我们股票的市场价格很可能会高度波动，这可能会给投资者带来重大损失。
我们普通股的交易价格可能波动较大，并可能由于我们无法控制的因素而出现宽幅波动。在截至2024年12月31日的十二个月期间，我们普通股的交易价格在最高1.07美元和最低0.016美元之间变化。我们的股价很可能继续波动，并受制于价格和数量的重大波动。这可能是因为广阔的市场和行业因素，比如其他业务运营主要位于中国、有证券在美国公开交易的公司的表现和市场价格波动。一些在中国开展业务的公司的证券和在美国公开交易的证券经历了大幅波动，包括与其首次公开发行相关的价格下跌。这些中国公司的证券在发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国公开交易的中国公司的态度，包括总部设在中国的投资者的态度，因此可能会影响我们普通股的交易表现，无论我们的实际经营业绩如何。我们普通股价格的这种波动包括任何股票上涨，可能与我们实际或预期的经营业绩和财务状况或前景无关，从而使潜在投资者难以评估我们普通股快速变化的价值。
除了市场和行业因素外，我们普通股的交易价格和交易量可能由于我们运营的特定因素而高度波动，包括以下因素：
| ● | 我们实际和感知的经营业绩的差异； |
| ● | 关于我们或我们的竞争对手对客户或合作伙伴的收益或损失的新闻； |
| ● | 关于我们或竞争对手关键人员得失的新闻； |
| ● | 我们或我们的竞争对手在我们行业中的竞争发展、收购或战略联盟的公告； |
| ● | 财务分析师对盈利预测或买入/卖出建议的改变； |
| ● | 潜在诉讼； |
| ● | 与我们在中国的活动相关的罚款或处罚以及未遵守适用的规则和法规； |
| ● | 影响我们或我们行业的一般市场状况或其他发展；和 |
| ● | 其他公司、其他行业的经营和股价表现以及我们无法控制的其他事件或因素。 |
此外，股票市场经历了价格和数量的极端波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。证券集体诉讼通常是在整体市场和公司证券的市场价格出现波动时期之后对公司提起的。这项诉讼，如果对我们提起，可能会导致非常巨大的成本，转移我们管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，近期金融和资本市场波动导致证券价格波动。
乌克兰、中东或其他地区的军事或其他冲突以及地缘政治紧张局势加剧可能导致公开交易证券的数量和价格波动增加，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
乌克兰、中东或其他地区的军事或其他冲突以及地缘政治紧张局势加剧可能导致公开交易证券的数量和价格波动加剧，或影响公司的运营或财务状况，并导致国家、区域或国际经济混乱和经济不确定性，其中任何一种都可能对我们普通股的价格产生不利影响。
大量我们普通股的出售或可供出售可能会对其市场价格产生不利影响。
在公开市场上大量出售我们的普通股或认为这些出售可能发生，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能严重损害我们未来通过股票发行筹集资金的能力。根据《证券法》第144条的限制，我们现有股东持有的股票将来可能会在公开市场上出售。我们无法预测我们的重要股东或任何其他股东所持有的证券的市场销售或这些证券可供未来出售将对我们普通股的市场价格产生何种影响（如果有的话）。
如果证券或行业分析师不发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们不利地改变了他们对我们普通股的建议，我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果一个或多个覆盖我们的分析师下调我们的普通股评级，我们普通股的市场价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止覆盖我们或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，进而可能导致我们普通股的市场价格或交易量下降。
因为我们预计在可预见的未来不会派发股息，所以你必须依靠我们普通股的价格升值来获得投资回报。
到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付股息。我们目前打算保留我们所有的可用资金和任何未来收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，你不应该依赖对我们普通股的投资作为股息收入的来源。
我们的董事会对是否派发股息拥有完全的自由裁量权。未来股息的时间、金额和形式（如有）将取决于（其中包括）我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司收到的分配金额（如有）、我们的财务状况、合同限制以及我们董事会认为相关的其他因素。因此，你对我们普通股的投资回报很可能完全取决于我们普通股未来的任何价格升值。不能保证我们的普通股会升值，甚至维持你购买我们普通股的价格，甚至可能会损失你的全部投资。
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我们的CEO对我们公司有实质性影响。他的利益可能与我们其他股东的利益不一致，他可以阻止或导致控制权变更或其他交易。
我们的董事会主席兼首席执行官QuanZhong Lin实益拥有我们合计约58%的已发行普通股。因此，林先生在确定提交股东批准的任何公司交易或其他事项的结果方面可能具有重大影响力，包括合并、合并、任命董事和其他重大公司行为。林先生还将拥有阻止或导致控制权变更的权力。未经林先生同意，我们可能会被阻止进行可能对我们或我们的少数股东有利的交易。此外，林先生可能违反他的受托责任，将我们的商业机会转移给他自己或他人。林先生的利益可能与我们其他股东的利益不同。我们普通股股份所有权的集中可能会导致我们普通股价值的实质性下降。
| 项目1b。 | 未解决员工意见 |
根据这一项目，无需披露。
| 项目1c。 | 网络安全政策 |
我们在打击网络安全风险方面的总体战略包括多种措施，包括：
| ● | 利用杀毒软件、虚拟专用网络、电子邮件安全，以及多因素授权等其他软件和全系统措施，防范和检测数据入侵； |
| ● | 部署更新和补丁，因为它们可以从我们的软件供应商和顾问处获得，并维护主要软件的当前版本，以减少漏洞的暴露； |
| ● | 利用第三方服务对全员开展识别和规避网络安全风险的强制性线上培训； |
| ● | 审查可能托管或以其他方式访问我们系统的第三方使用的安全程序； |
| ● | 部署第三方网络安全专家对我们的内外部网络和系统进行渗透测试，努力识别潜在漏洞；以及
考虑与当前和潜在的第三方服务提供商、供应商和客户互动所带来的网络安全风险…… |
我们不知道我们的系统中存在任何可能对我们的运营产生重大影响或合理可能产生重大影响的弱点或嵌入我们系统中的恶意软件。
网络安全威胁的日常管理由我们的信息技术部门联合外部服务提供商进行，该部门负责识别并向高级管理层报告威胁。网络安全每季度由我们的首席执行官和首席财务官进行审查，预计他们将向审计委员会报告。
董事会监督
我们董事会的审计委员会由所有非雇员董事组成，负责监督我们消除网络安全风险的努力。审计委员会定期与我们的首席执行官和首席财务官举行会议，然后向董事会报告其调查结果。
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| 项目2。 | 属性。 |
我们所有的药房都在根据短期租约从第三方以市场价格租金租赁的地点经营。除了药房，我们在成都的租赁汇款中维持我们的行政办公室。
云南润苍生经营一个13,000平方米的生产设施，包括研发中心、提取设施、制剂车间和一个仓库。云南润苍生经营种植设施，种植产品中使用的一些关键成分。润苍生根据与鹿泉黎族苗族自治县人民政府的开发协议收购生产设施的使用权。开发协议授予润苍生使用该设施的权利，为期五年，截至2025年11月25日，前提是润苍生投资于该物业及其业务的开发，包括建设办公空间、制造设施和车间。政府当局似乎对润苍生迄今在发展该物业方面取得的进展感到满意，并没有表示任何终止协议的意图。
我们关于我们位于成都市新都区坂竹园镇的酒店的租赁期限于2024年2月29日开始，于2034年4月15日到期。租约授予我们占用酒店内各区域的权利，占地面积约18000平方米，包括一楼大堂、外部商铺（以目前居住者的权利为准）、二至四楼、五至十八楼（包括会议室和部分餐厅）、地下和地面停车场，以及所有酒店设施和设备。
| 项目3 | 法律程序。 |
我们可能会不时卷入日常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。然而，诉讼受到固有不确定性的影响，这些或其他事项可能会不时出现可能损害我们业务的不利结果。我们目前不知道有任何我们认为将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的此类法律诉讼或索赔。
2020年12月，简一尧（“原告”）向江苏省张家港市人民法院起诉成都爱心堂大药房有限公司（“爱心堂大药房”）。诉状称，因违反2020年3月签订的采购协议（“采购协议”），Yiao先生有权从爱心堂大药房获得392,305美元（人民币2,500，000元）。爱心堂大药房称，采购协议是员工伪造的结果，爱心堂大药房未订立采购协议。法院认定，爱心堂大药房违反购买协议，未交付所订购的产品，并责令爱心堂大药房向原告支付392,305美元（人民币2,500，000元）。2020年12月，爱心堂大药房向江苏省苏州市中级人民法院提出不服判决的动议。
2021年2月，江苏苏州市中级人民法院法官驳回爱心堂大药房的动议，维持一审判决。2021年3月，爱心堂大药房以采购协议系伪造为由，再次向江苏省高级人民法院提起诉讼请求。2022年2月，爱心堂大药房针对江苏省苏州市中级人民法院于2021年2月达成的判决，向江苏省高级人民法院提起上诉。迄今为止，这一法律程序仍悬而未决。
上述诉讼标的所涉事件发生在爱心堂大药房被公司收购前。2021年11月，林先生同意赔偿公司因该法律程序而产生的任何损失。
2023年10月，多名个人指控林先生通过林先生控制的实体四川爱心投资有限公司和成都爱心电子商务有限公司进行非法集资。这些人在四川爱心投资有限公司、成都爱心电子商务有限公司存有购买保健品的款项。在索赔人的催促下，成都市公安局锦江区分局对此事进行刑事调查，并对林先生和成都爱心中红生物科技有限公司提出指控。索赔人购买的作为索赔标的的产品，本应由四川爱心投资有限公司和成都爱心电子商务有限公司提供。爱心人寿国际、Aixin Life International，Inc.或其任何子公司均未参与交易，且所得款项均未由Aixin Life International，Inc.或其任何子公司收到。
所有索赔均于2024年解决，当时Lin先生和爱心中红生物科技有限公司与所有索赔人订立了和解协议。根据和解协议须支付的所有款项均由林先生垫付，索赔人已向成都市公安局锦江区分局申请撤回其索赔，并终止对林先生和爱心中红生物科技有限公司的刑事诉讼。成都市公安局锦江区分局已确定撤回诉讼，相关撤回程序正在办理中。我们预计不会因对林先生提出的索赔而产生任何物质费用。中国律师告知我们，在林先生收到索赔已被撤回的书面确认之前，我们不太可能在需要中国证监会批准的发行中筹集资金。
公司认为，目前的未决诉讼不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。然而，如上所述，在成都市公安局锦江区分局书面确认撤回对林先生提起的诉讼之前，我们筹集资金的能力可能会受到损害。
| 项目4 | 矿山安全披露。 |
不适用
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第二部分
| 项目5 | 市场为注册人的普通股权益、相关股东事项和发行人购买股本证券。 |
市场资讯
我们的普通股在OTCQB的报价代码为“AIXN”。从2021年1月22日至2023年6月5日，我们的普通股在OTCQX的报价代码为“AIXN”。
OTCQX和OTCQB上的股票交易通常很清淡，其特点是由于许多可能与公司的运营或业务前景关系不大的因素，交易价格波动很大。我们不能向你保证，我们的普通股将来会有市场。
下表列出了最近两个财政年度每个财政季度我们普通股的最高和最低交易价格。场外市场报价反映交易商间价格，不含零售加价、减价或佣金，不一定代表实际成交。我们的普通股在有限、零星和波动的基础上交易。这些每股普通股的高价和低价已进行调整，以使我们的普通股于2023年2月17日生效的1比2的反向股票分割生效。
| 截至2023年12月31日止年度 | 低 | 高 | ||||||
| 第一季度 | $ | 1.60 | $ | 6.86 | ||||
| 第二季度 | 1.17 | 11.01 | ||||||
| 第三季度 | 2.25 | 4.50 | ||||||
| 第四季度 | 1.00 | 2.25 | ||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | 低 | 高 | ||||||
| 第一季度 | $ | 0.27 | $ | 1.02 | ||||
| 第二季度 | 0.22 | 0.67 | ||||||
| 第三季度 | 0.27 | 0.66 | ||||||
| 第四季度 | 0.02 | 0.55k | ||||||
持有人
截至2025年4月25日，我们的普通股约有650名记录持有人。
发行人购买股本证券
没有。
转让代理
普通股的转让代理为证券转让公司。转让代理的地址是2901 N. Dallas Parkway，Suite 380，Plano Texas 75093，其电话号码是+ 1（469）633-0101。
股息政策
自我们收购Aixin BVI以来，我们的普通股股份没有支付现金股息。未来支付股息将取决于我们的收益、增长、资本要求和其他因素，我们的董事会可能认为相关。我们预计在可预见的未来不会就我们的普通股宣布任何现金股息。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
2019年，我们通过了2019年股权激励计划（“2019年计划”），该计划授权发行普通股股票，用于授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位、红股、股息等价物、其他股票相关奖励和业绩奖励，这些奖励可能以现金、股票或其他财产结算。2019年计划授权发行最多62.5万股。
我们通过了2019年计划，以提供一种方式，使我们公司的员工、董事和顾问以及我们的子公司和其他指定关联公司的员工、董事和顾问（我们统称为我们的关联公司）有机会购买我们的普通股，协助保留这些人的服务，确保和保留能够填补这些职位的人员的服务，并为这些人提供激励，以尽最大努力促进我们的成功和我们的关联公司的成功。
| 33 |
下表列出了截至2024年12月31日在补偿性计划和安排下可供发行的普通股的相关信息。
| 计划类别 | (a) 行使未行使期权时将发行的证券数量 |
(b) 下的选项 股权 补偿计划 |
（c） 证券 剩余 可用于 股权补偿项下未来发行 计划（不包括证券 反映在 |
|||||||
| 股权补偿方案获证券持有人批准 | 无 | — | 331,250 | |||||||
| 未获证券持有人批准的股权补偿方案 | 无 | — | 无 | |||||||
| 合计 | 无 | — | 331,250 | |||||||
细价股条例
SEC有规定，通常将所谓的“仙股”定义为市场价格低于每股5.00美元或行使价低于每股5.00美元的股本证券，但须遵守某些豁免规定。我们的普通股是“仙股”，受《交易法》第15g-9条规则或仙股规则的约束。这一规则对向既定客户和“合格投资者”以外的人（通常是净资产超过1,000，000美元或年收入超过200,000美元的个人，或连同其配偶一起达到300,000美元的个人）出售此类证券的经纪自营商施加了额外的销售实践要求。对于规则15g-9涵盖的交易，经纪自营商必须为买方作出特别适当性确定，并且在销售前已收到买方对交易的书面同意。因此，这一规则可能会影响经纪自营商出售我们的证券的能力，并可能影响购买者在二级市场出售我们的任何证券的能力，从而可能使我们更难筹集额外资金。
对于任何涉及便士股票的交易，除非获得豁免，否则规则要求在任何便士股票交易之前交付SEC要求的与便士股票市场相关的披露时间表。还要求披露应付给经纪自营商和注册代表的销售佣金以及证券的当前报价。最后，要求发送月度报表，披露账户中持有的仙股近期价格信息和仙股有限行情信息。
无法保证我们的普通股将有资格获得细价股规则的豁免。无论如何，即使我们的普通股被豁免于细价股规则，我们仍将受到《交易法》第15（b）（6）条的约束，该条赋予SEC限制任何人参与细价股分配的权力，前提是SEC认为此类限制符合公共利益。
近期出售未登记股本证券
在2024年第四季度期间，我们没有在未根据经修订的1933年《证券法》登记的交易中出售任何股本证券，而这些交易以前没有在根据《交易法》提交的报告中报告。
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| 项目7 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析. |
以下讨论应与我们的合并经审计财务报表及其相关附注以及本报告其他地方出现的其他财务信息一起阅读。除历史信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述。在可能的情况下，我们试图通过使用“预期”、“相信”、“打算”或类似表达等词语来识别这些前瞻性陈述。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法向您保证，这些预期将被证明是正确的。由于许多因素，包括本报告“风险因素”部分所述因素，我们的实际结果可能与本报告所载前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异。
概述
2017年12月，我们完成了一项“反向”收购，据此，我们收购了爱信（BVI）International Group Co.，Ltd.（一家英属维尔京群岛公司）（“爱信BVI”）的所有流通股。因此，Aixin BVI成为我们的全资子公司，通过Aixin BVI，我们现在拥有香港有限公司Aixin International Group Co.，Limited（“Aixin HK”）的所有已发行股份，而后者又拥有中国有限公司成都Aixin ZhongHong生物科技有限公司（“Aixin ZhongHong”）的所有已发行股份，该公司于2013年开始分销营养产品。
2021年9月，我们通过收购拥有药房的实体完成了对位于成都的九家药房的收购，总收购价为人民币3463.5845万元，约合531万美元。我们目前在26个地点经营药房，包括18个根据单一连锁许可证经营的地点。
2022年9月30日，我们以人民币31,557，820元（约合440万美元）收购了云南润苍生科技有限公司（“润苍生”）的全部流通股权，减少了润苍生估计净值超过其截至2021年12月31日经审计净值的部分116,802美元。除了转让各自在润苍生的股权外，双方卖方同意免除润苍生应付给他们的任何贷款。润苍生成立于2020年4月，总部位于云南省昆明市鹿泉彝族苗族自治县。
润苍生运营着一个13,000平方米的生产设施，其中设有研发中心、提取设施、制剂车间和一个仓库。润苍生拥有30多个子品牌，专注于通过使用被认为能促进健康的食品、健康食品、现代化版本的传统中药产品和植物提取物来促进健康的生活方式。润苍生将其产品所使用的许多原材料进行培育，将材料复合成便于运输和使用的预包装食品并在批发层面进行产品分销。随着中国生活方式的演变、工作压力的增加以及肉类和其他西式食物摄入量的增加，润苍生寻求设计和销售旨在对抗与这些变化相关的肥胖、高血压、失眠和身体疾病增加的产品。收购润苍生将使我们能够作为一家垂直整合的公司运营，能够制定适合我们客户的保健食品和其他营养产品和补充剂的种类，并通过我们的分销渠道营销这些产品。
除了我们在健康和营养领域的收购之外，2021年7月，我们通过收购经营酒店的实体，完成了对位于成都市金牛区的一家酒店的收购。自2024年3月31日起，我们终止了这家酒店的租约。在终止协议中，我们和房东同意解除对方的任何索赔，房东同意退还保证金。
于2024年2月6日，我们就位于成都市新都区坂竹园镇的酒店订立租约。租期自2024年2月29日开始，至2034年4月15日届满。租约授予我们占用酒店内各面积约18,000平方米的权利，包括一楼大堂、外部商铺（以目前居住者的权利为准）、二楼和三楼、四楼部分包括餐厅和茶饮店，以及五楼至十八楼主要由客房、地下和地面停车场以及所有酒店设施和设备组成。下面提到的酒店收入和运营成本，是关于我们之前在成都金牛区入住的酒店。
我们打算寻找更多机会，从中国不断增长的医疗保健市场中获利。尽管目前我们没有签署任何协议，但我们将探索，除其他机会外，通过内部研究和从第三方获得补充产品，扩大我们的产品线，收购更多的药房和其他零售网点，并经营养老院，可能还有为客户提供医疗服务的诊所。
持续经营
随附的合并财务报表以持续经营为基础编制，预期在正常经营过程中变现资产和清偿负债。在正常业务过程中变现资产和清偿负债取决于（其中包括）公司的盈利运营能力、从运营中产生现金流的能力，以及寻求融资安排以支持其营运资金需求的能力。
截至2024年12月31日止年度，我们的净亏损为2,768，341美元，经营活动产生的现金流出净额为1,628，834美元，截至2024年12月31日，我们的营运资金赤字为6,021，163美元。这些事实和情况对我们持续经营的能力提出了实质性的怀疑。从2024年1月1日到2024年12月31日，我们的现金和现金等价物从443,758美元减少到62,310美元，这主要是由于经营活动现金流出增加。
我们认为，我们已经制定了流动性计划，总结如下，如果成功执行，应该提供足够的流动性，以在合理的时间内履行我们到期的义务，并允许发展我们的核心业务。该计划包括：
●通过持续降低成本和销售利润率更高的产品，从经营活动中获得正的现金流入。
●通过关联方贷款和潜在的股权发行筹集现金。
尽管我们的管理层认为流动性计划中的措施包括上述措施将足以满足其在本报告所载财务报表日期后十二个月的流动性需求，但无法保证流动性计划将成功实施。未能成功实施流动性计划可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们持续经营的能力产生不利影响。本报告所包含的合并财务报表不包括与记录资产的可收回性和分类或负债的金额和分类相关的任何调整或公司无法持续经营时可能需要的任何其他调整。
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我们的生意
我们专注于为中国不断壮大的中产阶级提供健康和保健产品。我们目前开发、制造、营销和销售优质保健、营养产品和健康补充剂，包括草药和绿色、传统中药、功能性产品，如体重管理工具、益生菌、食品和饮料。我们提供由我们制造的产品以及通过多元化、全渠道业务模式从第三方购买的产品，该模式通过零售和批发产品销售、公司拥有的药房、直接营销和电子商务产生收入。我们的营销方法强调主动接近客户，例如为客户举办营销活动，我们认为这非常适合营销我们提供的产品，因为公司和客户之间就如何实现健康和积极的生活方式进行的持续个人接触和支持、指导和教育加强了医疗保健、营养产品和补充剂的销售。
我们相信，使我们能够在健康和保健市场取得增长的竞争优势包括，随着中国中产阶级生活方式的演变，我们能够设计和制造顺应消费者需求的产品，我们协调的全渠道分销网络，我们使消费者能够在我们的网站、我们的药房以及通过与我们团队成员的个别会议获得他们改善生活方式所需的信息。
我们的盈利运营和产生正现金流的能力将取决于我们吸引大量忠诚客户群并以具有成本效益的方式提供他们所需的信息和产品的能力。我们的收入将在很大程度上取决于我们实现和保持强大的品牌名称和公司形象的能力、我们销售的产品的数量以及我们可以对这类产品收取的价格，这将要求我们有效地竞争。我们的成本将在很大程度上由原材料和获得的库存成本、用于设计和制造产品的劳动力以及将这些产品交付给消费者所产生的成本决定。
我们打算建立作为优质健康和保健产品供应商的声誉，以寻求改善我们客户的健康和福祉。我们的目标是为有兴趣过上好日子的消费者提供广泛而深入的产品组合，无论他们是希望治疗与健康相关的问题，还是只是保持他们的整体健康。我们提供的优质、增值产品既包括我们开发和制造的专有产品，也包括从第三方获得或代表第三方销售的产品。我们相信，我们的产品范围和开发新产品的能力，加上我们提供的客户支持和服务，将使我们与众不同，并使我们能够有效地与食品、药品和大众渠道参与者、专卖店、独立的维生素、补充剂和天然食品商店以及在线零售商竞争。无法保证我们将实现我们的业务目标。
经营成果
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度
下表列出了我们在所示年份的运营结果，以净收入的百分比表示，某些列可能由于四舍五入而没有添加：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| $ | % 收入 |
$ | % 收入 |
|||||||||||||
| 收入 | $ | 3,824,301 | 100 | % | $ | 4,089,799 | 100 | % | ||||||||
| 运营成本和费用 | 6,412,492 | 168 | % | 6,588,606 | 161 | % | ||||||||||
| 经营亏损 | (2,588,191 | ) | (68 | )% | (2,498,807 | ) | (61 | )% | ||||||||
| 营业外收入（费用），净额 | (179,622 | ) | (4.7 | )% | 427,632 | 10 | % | |||||||||
| 所得税前亏损 | (2,767,813 | ) | (72 | )% | (2,071,175 | ) | (51 | )% | ||||||||
| 所得税费用 | 528 | - | % | 19,519 | 0.5 | % | ||||||||||
| 净亏损 | $ | (2,768,341 | ) | (72 | )% | $ | (2,090,694 | ) | (51 | )% | ||||||
| 36 |
下表显示了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度公司按业务分部划分的运营情况。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净收入 | ||||||||
| 直销 | $ | 504,097 | $ | 1,159,134 | ||||
| 药房 | 822,958 | 937,655 | ||||||
| 酒店 | 585,634 | 1,194,829 | ||||||
| 制造和销售 | 1,911,612 | 798,181 | ||||||
| 总收入，净额 | $ | 3,824,301 | $ | 4,089,799 | ||||
| 运营成本和费用 | ||||||||
| 直销 | ||||||||
| 销售成本 | $ | 173,950 | $ | 393,862 | ||||
| 营业费用 | 1,815,052 | 1,790,747 | ||||||
| 药房 | ||||||||
| 销售成本 | 262,276 | 531,890 | ||||||
| 营业费用 | 366,707 | 455,906 | ||||||
| 酒店 | ||||||||
| 酒店运营成本 | 1,447,599 | 1,811,065 | ||||||
| 营业费用 | 272,153 | 192,963 | ||||||
| 制造和销售 | ||||||||
| 销售成本 | 1,331,138 | 688,198 | ||||||
| 营业费用 | 743,617 | 723,975 | ||||||
| 总运营成本和费用 | $ | 6,412,492 | $ | 6,588,606 | ||||
| 经营收入（亏损） | ||||||||
| 直销 | $ | (1,484,905 | ) | $ | (1,025,475 | ) | ||
| 药房 | 193,975 | (50,141 | ) | |||||
| 酒店 | (1,134,118 | ) | (809,199 | ) | ||||
| 制造和销售 | (163,144 | ) | (613,992 | ) | ||||
| 经营亏损 | $ | (2,588,191 | ) | $ | (2,498,807 | ) | ||
收入
截至2024年12月31日止年度的收入为3,824，301美元，而2023年为4,089，799美元，减少了265,498美元，降幅为6%。收入减少是由于我们的营养产品直接销售和药房销售减少，以及我们的酒店分部减少，这部分被来自润苍生的收入增加所抵消。截至2024年12月31日止年度，我们的产品收入为3,238，668美元，较2023年的产品收入2,894，970美元同比增加343,698美元。在2024年我们的产品收入中，504,097美元来自直销，较2023年同比减少655,037美元或57%；822,958美元来自我们药房的销售，较2023年同比减少114,697美元或12%；1,911，612美元来自润苍生的销售，较2023年同比增加1,113，432美元或139%。2024年，我们的酒店收入为585,634美元，同比减少609,195美元，比2023年减少51%。
直销
2024年，我们的直销收入占总收入的百分比为13%，而2023年为28%。直销收入减少主要是由于经济下滑，因为与去年相比，营销和促销活动变得更具挑战性。此外，由于某些热门产品的供应减少，我们不得不在2024年调整我们的产品组合。
| 37 |
药房
2024年，我们的药房收入占总收入的百分比为22%，而2023年为23%。收入减少主要是由于经济下滑，因为营销和促销活动没有产生预期收入。
酒店
2024年，我们的酒店收入占总收入的百分比为15%，而2023年为29%。收入减少主要是由于我们搬迁到新酒店时的停机时间以及在新地点开业之前完成租赁物改进所需的时间。
润苍生
润苍生的收入占我们2024年收入的50%，而2023年为20%。润苍生销售额的增长主要是由于增加了新的销售人员和增加了营销活动，包括参加更多的贸易展览会，这提高了我们的知名度，从而促进了销售；以及更多的供应商出席我们的展会，包括公司和重要的独资经营者，这扩大了我们的客户群。
运营成本和费用
销售成本
截至2024年12月31日止年度的销售成本为1767364美元，与2023年的1613950美元相比，增加了153414美元，增幅为10%。销售成本增加是由于润苍生的产品收入增加，部分被我们的直销和药房部门的销售减少所抵消。
直销
2024年我们直销的销售成本为173,950美元，2023年为393,862美元，减少了219,912美元，降幅为56%。截至2024年12月31日止年度，直接销售的销售成本占销售额的百分比为35%，而2023年为34%。销售成本的下降主要是由于销售额的下降。
药房
2024年，我们药店的销售成本为262,276美元，2023年为531,890美元，减少了269,614美元，降幅为51%。截至2024年12月31日止年度，我们药房的销售成本占药房产品销售的百分比为32%，而2023年同期为57%。销售成本的下降主要是由于我们协调了药店的活动，例如实施了大宗库存采购，降低了我们的采购成本；以及在2023年9月采取的成本削减措施，包括审查我们的供应商名单并用成本更高的产品取代这些供应商。
润苍生
润苍生2024年的销售成本为1331138美元，2023年为688 198美元，增加了642940美元，增幅为93%。润苍生2024年的销售成本占销售额的百分比为70%，而2023年为86%。销售成本增加的首要原因是销量显著增加。
| 38 |
酒店运营成本
2024年和2023年酒店运营成本分别为1447599美元和1811065美元，减少363466美元或20%。对于2024年，我们的酒店收入与2023年相比显着下降。然而，由于固定的运营成本，我们的整体费用并没有大幅减少。
营业费用
2024年运营费用为3,197，529美元，2023年为3,163，591美元，增加了33,938美元，增幅为1%。运营费用增加的主要原因是研发费用增加125,430美元，专业费用增加157,811美元，员工福利增加6,635美元，但被租金费用减少138,191美元、车辆费用减少94,735美元和业务娱乐费用减少22,701美元部分抵消。
运营亏损
截至2024年12月31日止年度的经营亏损为2588191美元，与2023年的2498807美元相比，增加了89384美元，增幅为4%。我们2024年运营亏损的增加是由于我们的酒店部门增加了约324,919美元，我们的直销部门亏损增加了459,430美元，部分被润苍生的亏损减少和药房部门产生的运营利润所抵消。
营业外收入（亏损）
截至2024年12月31日止年度的营业外亏损为179622美元，而2023年的营业外收入为427632美元。2024年，我们的利息支出为76,613美元，其他支出为103,009美元。2023年，我们的利息收入为838美元，其他收入为438,348美元，部分被11,554美元的其他支出所抵消。2023年，其他收入主要包括369,857美元的政府补助。
所得税费用
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的所得税费用分别为528美元和19,519美元，同比减少18,991美元或97%。
净亏损
截至2024年12月31日止年度，我们的净亏损为2,768，341美元，而2023年的净亏损为2,090，694美元，增加了677,647美元，增幅为32%。我们的净亏损增加主要是由于销售额下降和其他收入减少，以及我们的酒店净亏损增加，其中经营亏损增加324,919美元，原因是搬迁到新地点所产生的停机时间以及酒店在开业前改善和翻新所产生的额外成本和费用。
流动性、资本资源
在截至2024年12月31日的一年中，我们在运营中使用了1,628，834美元。截至2024年12月31日，现金和现金等价物为62,310美元，而截至2023年12月31日为443,758美元（不包括23,208美元的限制性现金）。截至2024年12月31日，我们的营运资金赤字为6,021，163美元。
以下分别是截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度内，每一类所示活动提供或使用的现金摘要。
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | (1,628,834 | ) | $ | (1,392,259 | ) | ||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (195,235 | ) | $ | (302,838 | ) | ||
| 筹资活动提供的现金净额 | $ | 1,426,442 | $ | 1,560,466 | ||||
| 39 |
经营活动使用的现金净额
截至2024年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为1,628，834美元。这反映了我们的净亏损2,768，341美元，调整后的非现金相关费用包括折旧和摊销费用321,282美元、坏账冲回22,415美元、库存减值12,229美元、经营租赁费用542,675美元、固定资产处置损失63,105美元、利息收入24,867美元和基于股票的补偿301,127美元，然后减少了营运资金净变化53,629美元。营运资金项目变动产生的现金流出主要是应收关联方款项增加431703美元、存货增加88249美元、未实现收入减少40971美元、支付租赁负债403837美元，部分被应收账款现金流入226110美元、供应商预付款减少112748美元、保证金减少79274美元、其他应收款和预付费用现金流入38729美元、应计负债和其他应付款增加28304美元、应付税款增加22730美元所抵消，以及应付账款（包括应付关联方的账款）增加403,236美元。
截至2023年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为1392259美元。这反映了我们的净亏损2090694美元，调整后的非现金相关费用包括410690美元的折旧和摊销费用、15152美元的递延税变化、47762美元的坏账冲回、7770美元的库存减值、817179美元的经营租赁费用、369857美元的政府赠款收入和371540美元的股票补偿，然后减少了506639美元的营运资本变化。营运资金变动产生的现金流出主要是由于其他应收款和预付费用增加，包括关联方应收款项11,649美元、关联方应付账款159,843美元、应计负债和其他应付款161,393美元、应付税款52,010美元和租赁负债付款779,599美元，部分被应收账款现金流入所抵消，包括关联方现金流入477,951美元、供应商预付款现金流入133,513美元、库存现金流入36,240美元、应付账款现金流入93,682美元、未实现收入现金流入37,275美元。
投资活动所用现金净额
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额分别为195235美元和302838美元。就2024年而言，用于投资活动的现金净额包括用于购买固定资产的241,661美元、购买一项无形资产的2,779美元，这部分被处置固定资产收到的现金24,338美元和偿还给第三方的贷款24,867美元所抵消。2023年，用于投资活动的现金净额为302,838美元，其中包括购买固定资产的295,487美元、购买无形资产的4,032美元，以及在终止一家非经营子公司时处置的3,319美元现金。
筹资活动提供的现金净额
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，用于筹资活动的现金净额分别为1426442美元和1560466美元。截至2024年12月31日止年度，筹资活动提供的现金净额是来自关联方的垫款收益2347095美元，部分被偿还关联方到期贷款753991美元和偿还政府赠款166662美元所抵消。截至2023年12月31日止年度，筹资活动提供的现金净额为142200美元的出资、369857美元的政府赠款收益和1048409美元的关联方预付款收益。
润苍生截至2024年12月31日止年度录得亏损1,542，516美元。润苍生很可能需要额外的资本来实现其短期运营目标和长期经营计划。此外，我们可能需要额外的资本来维持我们的其他业务。我们可能还必须筹集额外的融资，因为我们的营运资金需求预计将随着我们业务的增长而增加。过去，我们通过私募股权的收益和主要股东的垫款为我们的运营提供资金。如果我们需要资金来为我们的业务提供资金，我们打算通过筹集额外资金或在可用时借入额外资金来为我们的业务提供资金。增发股票或可转换债务证券将导致对我们现有股东的稀释，并可能导致我们普通股的价格下降。此外，这类证券可能拥有优先于我们普通股的权利、偏好或特权。可能无法以可接受的条款获得额外融资，或者根本无法获得。如果无法获得足够的资金或无法以可接受的条件获得资金，我们可能无法利用潜在的新业务努力或机会，这可能会严重和实质性地限制我们的业务运营。
| 40 |
我们受制于在一个竞争异常激烈的行业内发展新业务企业所固有的所有实质性风险。由于缺乏长期的经营历史和我们所竞争的市场的新兴性质，我们预计经营亏损，直到我们能够成功实施我们的业务战略。我们的收入模式是新的和不断发展的，我们不能确定它会成功。我们的商业模式的潜在盈利能力是未经证实的。我们可能永远不会实现盈利的经营。我们未来的经营业绩取决于许多因素，包括对我们产品的需求、竞争水平以及我们的管理人员管理我们的业务和增长的能力。由于我们所竞争的市场的新兴性质，我们可能会产生经营亏损，直到我们能够发展可观和稳定的收入基础。额外的开发费用可能会延迟或负面影响我们产生利润的能力。因此，我们无法向您保证，我们的业务模式将是成功的，或者我们能够维持收入增长，实现或维持盈利能力，或持续经营。
我们通过发行债务或股权获得资金的能力取决于我们可能寻求筹集资金时的金融市场状况。资本市场市场状况可能受到各种风险和不确定性的不利影响，包括但不限于全球事件的未来和当前影响，例如流行病、乌克兰战争、巴勒斯坦冲突、国际联盟的转变和某些政府的行动，例如征收关税，以及其他政府对此的反应、通货膨胀加剧和本文详述的其他风险。
通货膨胀的影响
我们的经营业绩可能会受到通货膨胀的影响，特别是产品价格和其他经营成本的上涨，如果我们不能以产品和服务价格上涨的形式将这种上涨转嫁给我们的客户。通常，我们不是长期合同的一方，我们的库存每年周转多次，我们预计我们将能够提高产品的价格以反映库存成本的增加。
合同义务
我们没有在合并财务报表附注中披露的租赁以外的长期固定合同义务或承诺。
或有事项
我们的业务在中国开展，并受到特定考虑因素和与北美和西欧公司通常不相关的重大风险的影响。其中包括与中国的政治、经济和法律环境以及外汇汇率等相关的风险。我们的业绩可能会受到中国政府在法律法规、抗通胀措施、货币兑换和海外汇款以及税率和征税方法等方面的政策变化的不利影响。
我们在中国的销售、采购和费用交易以人民币计价，我们在中国的所有资产和负债也以人民币计价。根据中国现行法律，人民币不可自由兑换为外币。在中国，法律要求外汇交易只能由经授权的金融机构进行。以人民币以外的货币汇款可能需要一定的证明文件，以影响汇款。
重要会计政策
我们的管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则（“US GAAP”）编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间报告的净销售额和费用。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
虽然我们的重要会计政策在我们的合并财务报表附注2中有更全面的描述，但我们认为以下会计政策对于帮助您充分理解和评估本次管理层讨论和分析最为关键。
| 41 |
列报依据
随附的财务报表是按照美国公认会计原则编制的。爱新中宏、爱新上盐酒店、爱新堂大药房、润苍生及其各自拥有的主体的记账本位币为人民币（“人民币”）。随附的财务报表以人民币换算，以美元（“USD”）列报。
估计数的使用
在按照美国公认会计原则编制财务报表时，管理层作出的估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露的或有资产和负债，以及报告期间收入和支出的报告金额。
管理层要求的重大估计包括长期资产的可收回性、呆账备抵以及过时和滞销存货准备金。实际结果可能与这些估计不同。
应收账款
我们对应收账款的潜在信用损失保持备抵。管理层审查应收账款的构成，并分析历史坏账、客户集中度、客户信誉、当前经济趋势和客户付款模式的变化，以评估这些准备金的充足性。截至2024年12月31日和2023年12月31日，坏账准备分别为52,669美元和80,640美元。
收入确认
主题606下的商品销售收入的确认方式合理地反映了我们向客户交付的产品和服务以换取预期对价，并包括以下要素：
| ● | 与客户签订的、我们认为在法律上可以执行的已执行合同； | |
| ● | 在各自的合同中确定履约义务； | |
| ● | 确定各自合同中每项履约义务的交易价格； | |
| ● | 将交易价格分配给每项履约义务；和 | |
| ● | 仅当我们满足每项履约义务时才确认收入。 |
我们的经营分部的收入确认政策如下：
直销
我们直接销售产品的收入在货物交付给客户且不存在其他义务时确认。我们不向客户提供无条件退货或其他优惠。我们的销售政策允许在扣除一定的服务和交易费用后，将未开封的产品返还现金。作为退货的替代选择，客户可能会要求兑换同等价值的产品。
直销收入代表货物的开票价值，扣除增值税（“增值税”）。自2019年4月1日起，我们在中国销售的所有产品均需缴纳毛销价13%的中国增值税。该增值税可与在中国购买的原材料和其他材料所支付的增值税相抵。我们在财务报表中记录应付增值税和应收增值税净额。增值税纳税申报表备案，将应付款与应收账款相抵销。销售和采购记录在扣除已收取和支付的增值税后，因为我们是政府的代理人。
药房
我们的零售药店在顾客占有商品时确认收入。对于药店销售而言，每个处方索赔都是自己与顾客的约定，是一种履约义务。我们一般从药店客户那里收到我们履行履约义务的款项。当我们拥有无条件收取付款的权利并且在付款到期之前只需要经过一段时间时，我们会记录应收账款。销售收入代表货物的开票价值，扣除增值税。由于某些药店符合小企业免税条件，在我们药店销售的产品需缴纳0%-13 %的增值税。
润苍生
公司子公司润苍生在产品发货时确认收入，因为这满足了其履约义务。当公司拥有无条件收取付款的权利且在付款到期前只需要经过一段时间时，公司记录销售的应收款。销售收入代表货物的开票价值，扣除增值税。公司在中国销售的所有产品均需缴纳13%的中国增值税，除非是符合条件的小型企业，须予豁免。
酒店
酒店收入主要来自房间租金、食品和饮料销售以及其他辅助商品和服务，包括但不限于纪念品、停车场和会议预订。这些产品和服务中的每一项都代表一项独特的履约义务，作为这些服务的交换，我们根据公布的费率或协商合同获得固定金额。在提供服务或提供商品时应全额付款。客房租赁收入在客房入住时按日确认。餐饮收入和其他商品及服务收入在各自履约义务得到履行时已交付或交付给客人时确认。该酒店在中国销售的所有商品均需缴纳6%的中国增值税。该增值税可与在中国购买的原材料和其他材料所缴纳的增值税相抵。
| 42 |
| 项目7a | 关于市场风险的定量和定性披露。 |
这一项目不适用于规模较小的报告公司。
| 项目8 | 财务报表和补充数据。 |
我们的财务报表出现在F-1页开头，紧接本报告签名页。
| 项目9 | 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。 |
于2025年1月7日，我们获KCCW Accountancy Corp.（“KCCW”）通知，其决定辞去其作为公司独立注册主要会计师事务所的职务，自2025年1月7日起生效。KCCW自2019年11月19日起为公司的独立注册主要会计师事务所，并就公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的财务报表出具报告，其中不包含否定意见或免责意见，也未对审计范围或会计原则进行保留或修改，但表示对公司持续经营能力存在重大疑问除外。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度以及随后截至2025年1月7日的中期期间（i）公司与KCCW在会计原则或惯例、财务报表披露或审计范围或程序的任何事项上没有任何分歧，这些分歧如果不能得到KCCW满意的解决，将导致其在其关于该期间公司财务报表的报告中提及这些分歧，以及（ii）没有S-K条例第304（a）（1）（v）项所定义的可报告事件。
KCCW Certified Public Accountants（“KCCW”）在辞去公司独立注册会计师事务所职务之前，书面告知公司有必要重述公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表（“2021年度财务报表”），以呈列截至2021年12月31日止年度的经营业绩，如同收购（i）成都爱新上燕酒店管理有限公司及（ii）成都爱新堂大药房有限公司及若干联属实体，各自经营一间药房（合，“爱心堂大药房”）于期初发生。除了对2021年财务报表进行必要的调整外，2021年财务报表中包含的比较财务报表和以前年度的财务信息需要重述，以反映对合并后的先前在共同控制下的独立实体的财务数据的追溯调整。此外，公司需要更正截至2021年12月31日止年度主要股东出资的财务报表列报。
| 项目9a | 控制和程序。 |
披露控制和程序
Aixin Life International，Inc.管理层负责维护披露控制和程序，旨在确保公司根据1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。此外，披露控制和程序必须确保这些信息得到积累并传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便就所需的财务披露和其他所需披露作出及时决定。
2024年12月31日，在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见1934年证券交易法（“交易法”）规则13（a）-15（e）和15（d）-15（e））的有效性进行了评估。根据他们对我们的披露控制和程序的评估，他们得出结论，在2024年12月31日，此类披露控制和程序不有效。这是由于我们的资源有限，包括缺乏具有会计和财务专业知识并了解美国证券交易委员会法规的财务人员，以及我们在财务报告内部控制的设计或操作方面存在缺陷，包括缺乏完全自动化的会计系统和不完整的控制和程序文件，这对我们的披露控制产生了不利影响，可能被视为“重大弱点”。
我们提交了一份计划来纠正我们财务报告制度中的某些缺陷，并于最近聘请了一位具有上市公司经验的首席财务官。我们已指示该个人审查我们的财务系统和程序，并实施程序并建议对我们的系统进行升级，以纠正我们内部会计职能中的实质性弱点。然而，在必要的系统升级和适用的补救控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运行之前，不会将实质性弱点视为补救措施。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一个过程，旨在就财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表向我们的管理层和董事会提供合理保证。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，以合理的细节准确和公平地反映我们的交易；（ii）提供合理保证，交易记录是编制我们的财务报表所必需的；（iii）提供合理保证，公司资产的收支是根据管理层授权进行的；（iv）提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：控制可能变得不充分，因为条件可能发生变化，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2024年12月31日我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。此次评估基于Treadway委员会发起组织委员会（COSO，Internal Control-Integrated Framework）制定的标准。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于缺乏具有会计和财务专长的财务人员，以及我们对财务报告的内部控制的设计或运作存在某些缺陷，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制并不有效。
本报告不应被视为根据1934年《证券交易法》第18条提交，或以其他方式受该条的责任约束，并且不会通过引用并入公司的任何文件中，无论是在本文件日期之前还是之后提交的，无论此类文件中的任何通用公司语言如何。
| 43 |
本年度报告不包含我司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告。SEC的规则不要求我们的注册公共会计师事务所在本年度报告中对管理层的报告进行证明。
内部控制变更
在截至2024年12月31日的财政年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。我们相信，通过任命郑小文为首席财务官，我们已经提高了会计人员的能力，但是，如上所述，我们需要采取额外的措施来消除我们的披露控制和程序中的重大缺陷o =。
| 项目9b。 | 其他信息 |
不适用
| 项目9c。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 |
不适用
第三部分
| 项目10 | 董事和执行官以及公司治理。 |
下表列出截至上一财政年度结束时及截至本报告日期所有董事及执行人员的姓名及年龄：
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||
| 林全忠 | 46 | 董事、董事长、总裁兼首席执行官 | ||
| 王耀特（1）（2）（3） | 47 | 董事兼秘书 | ||
| Xinliang Li a/k/a Christopher Lee（1）（2）（3） | 53 | 董事 | ||
| 汇良角（1）（2）（3） | 50 | 董事 | ||
| 郑小文（四） | 39 | 首席财务官 |
| (1) | 审计委员会成员 |
| (2) | 薪酬委员会成员 |
| (3) | 提名和公司治理委员会成员 2025年1月7日任命郑小文为首席财务官职务。Tiangfeng Li于2022年12月1日起担任本所首席财务官，任期至2025年1月5日。 |
林全忠自2017年2月2日起担任我公司董事、董事长、总裁、首席执行官。林先生是中国一位非常活跃的企业家，目前担任爱信公司集团的董事长，这是一家由他于2008年创立的多元化公司。除爱信公司集团外，林先生还在中国四川省成都市创立了多家公司，从事各类业务，包括药店、零售网点、酒店管理服务和全域旅游。
2009年，林先生创立了青百江金万祥日用品店，前身为爱新中红生物科技有限公司。2010年至2013年，林先生在新都、新津区开设分店，正式进入成都市场。
2013年9月，林先生创立了成都爱信电子商务有限公司，该公司在随后的十二个月内在包括花垣和温江区以及绵阳和简阳市在内的市县开设了分公司。2015年4月，爱新电子商务股份有限公司更名为成都爱新中红生物科技股份有限公司，其股票于2015年10月在上海证券交易所上市（股票代码：207448）；而在2015年期间，爱新中红在都江堰市、崇州市开设了分公司。
2023年，多名个人指控林先生通过林先生控制的实体四川爱心投资有限公司和成都爱心电子商务有限公司进行非法集资。在索赔人的敦促下，成都市公安局锦江区分局对此事启动了刑事调查，并对林先生和成都爱心中红生物科技有限公司提出了指控。林先生于2024年与索赔人签订了和解协议。成都市公安局锦江区分局已确定撤诉行动，相关撤诉手续正在办理中。有关这些程序的更多详细信息，请参见上文“法律程序”下的描述。
王耀特自2017年12月12日起担任我公司董事。他于2023年6月20日成为我们的秘书。王先生自2015年起担任常春藤服务集团（中国）的首席执行官，常春藤服务集团是一家在中国的跨国咨询公司。2016年1月至2016年6月，王先生参与了重庆文化资产和股权交易所的整体运营规划。从2015年6月到2016年1月，王先生帮助太古集团的整体品牌战略发展，太古集团在超过1.5亿人民币的范围内合并了西南地区最大的烘焙品牌。2014年9月至2015年2月，王先生担任JECUI健康科学公司董事长特别助理。2012年7月至2014年8月，王先生担任常春藤服务集团（台北）行政总裁。2007年8月至2012年6月，王先生任国防大学（台北）教官，教授国际政治和经济分析。
Xinliang Li a/k/a Christopher Lee于2021年2月5日获委任为公司董事会成员。Lee先生自2015年9月起担任Semileds Corporation首席财务官。Lee先生于2014年9月加入Semileds Corporation，自2014年11月起直至其被任命为首席财务官为止，Lee先生一直担任Semileds Corporation的临时首席财务官。Semileds开发、制造和销售高性能发光二极管，目前已在纳斯达克股票市场上市。Lee先生在会计和金融领域拥有超过20年的经验，包括美国公认会计原则、PCAOB标准和SEC规则和法规。Lee先生于2009年8月至2011年6月期间为KEDP CPA Group的合伙人，并于2011年7月至2014年8月期间为自营会计师。Lee先生拥有俄亥俄州立大学会计学学士学位和金门大学商业税收硕士学位，并获得美国注册会计师（CPA）执照。
| 44 |
焦惠良于2022年12月1日当选为我公司董事会成员。焦先生于1997年获得中国药科大学药学专业学位。焦先生于2020年4月加入云南润苍生科技股份有限公司，最近担任首席执行官。焦先生自2016年6月起担任云南盛盛源科技有限公司总经理，直至加入润苍生。2007年1月至2016年5月，焦先生担任云南圣草丰生物科技有限公司总经理。在其整个职业生涯中，焦先生一直参与旨在改善个人健康和福祉的新产品的研发，重点是功能性产品，包括天然植物、食品和旨在解决肥胖和其他慢性病的补充剂。他被指定为与保健食品的成分和制造相关的四十多项专利的发明人。除了健康食品的开发，焦先生还参与了旨在满足最新制造标准的生产系统的设计和维护。
郑小文，被任命为我公司首席财务官一职，自2025年1月7日起生效。郑先生还担任我行子公司的首席财务官。郑先生是一位成就卓著的财务主管，在会计、税务、跨多个行业的财务管理方面拥有丰富的经验。郑先生自2023年3月起担任公司控股子公司成都爱心中红生物科技有限公司财务经理。2022年1月至2023年2月，郑先生担任信息技术公司四川明厚天信息技术有限公司的财务总监，领导公司的财务运营，包括内部管理、会计、税务和确保外部融资。2017年11月至2021年12月，郑先生在科技公司四川汇安荣信息技术有限公司担任财务经理一职，负责监督财务部门的运营并推进公司的企业重组举措，为组织可扩展性做好准备。2009年5月至2017年11月，郑先生通过在四川金光化工股份有限公司和和记（中国）贸易有限公司担任会计师，以及在四川创意信息技术有限公司担任会计主管，在会计和税务合规方面积累了专业知识，在那里他专门从事审计、税务管理和财务分析，简化报告流程并确保合规。郑先生拥有攀枝花大学会计学理学学士学位。郑先生，39岁，注册税务师、高级管理会计师，持有证券认证，均为中国境内机构认可。
我们的任何官员和董事之间都没有家庭关系。
董事任职至下一次年度股东大会，直至其继任者经正式选举合格为止。主席团成员由董事会选举产生，任期至最早死亡、辞职或被免职之日止。
Independence
我司董事会已确定，根据经修订的《纳斯达克股票市场公司市场规则》第5605（a）（2）条和1934年证券交易法第10（a）（m）（3）条，Christopher Lee、王耀特和焦惠良各自满足“独立董事”的定义。
董事会委员会
我们董事会设立了联系履行职责的常务委员会。这些委员会包括审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。我们的董事会已为这些委员会中的每一个委员会通过了书面章程。本次发行完成后，章程副本将在我们的网站上提供。我们的董事会可不时设立其认为必要或适当的其他委员会。
审计委员会。我们的审计委员会由Lee先生、Jiao先生和Wang先生组成，他们每个人都是独立的。审计委员会协助董事会监督（i）财务报表的完整性，（ii）我们遵守法律和监管要求，（iii）独立审计师的资格和独立性，以及（iv）我们内部审计职能和独立审计师的履行情况，并编制SEC要求纳入我们年度代理声明的报告。审计委员会根据书面章程运作。李先生是我们审计委员会的主席。
| 45 |
董事会认定，Lee先生拥有符合《纳斯达克市场规则》第4350（d）（2）（a）条含义内的财务复杂程度的会计或相关财务管理经验，并且他是SEC规则和条例所定义的“审计委员会财务专家”。
根据其章程，审计委员会应至少由三名成员组成，每名成员应为经董事会确定为符合纳斯达克独立性要求的非雇员董事，以及SEC规则10A-3（b）（1），但须遵守规则10A-3（c）中规定的豁免。我们没有包含审计委员会章程副本的网站。审计委员会章程描述了审计委员会的主要职能，包括：
| ● | 监督公司的会计和财务报告流程； | |
| ● | 监督对公司财务报表的审计； | |
| ● | 讨论有关风险评估和风险管理的政策，并讨论公司的重大财务风险敞口以及管理层为监测和控制此类敞口而采取的步骤； | |
| ● | 在向SEC提交任何包含此类财务报表的报告之前，与管理层审查并讨论公司的经审计财务报表，并与管理层和公司的独立注册公共会计师事务所审查公司的财务报表。 | |
| ● | 建议董事会将公司经审计的财务报表纳入上一财年的10-K表格年度报告； | |
| ● | 与管理层、公司内部审计人员（或负责内部审计职能的其他人员）和公司独立注册会计师事务所分别、定期、会晤； | |
| ● | 对聘请为公司编制或出具审计报告的任何独立注册会计师事务所的聘任、报酬、留用和监督工作直接负责； | |
| ● | 采取或建议董事会采取适当行动，监督和确保公司独立注册会计师事务所的独立性；和 | |
| ● | 审查公司独立注册会计师事务所、内部审计师或管理层建议的对公司审计和会计原则和做法的重大变更。 |
提名和公司治理委员会
提名和企业管治委员会的宗旨是协助董事会物色合格人士成为我们的董事会成员、决定董事会的组成以及监督评估董事会有效性的过程。Lee、Jiao和Wang先生均为提名和公司治理委员会成员。王先生担任提名和公司治理委员会主席。提名和公司治理委员会根据书面章程运作。
| ● | 我们的提名和公司治理委员会，除其他外，拥有以下权力和职责： | |
| ● | 确定并向董事会推荐在选择董事提名人时应考虑的标准； | |
| ● | 识别和筛选符合此类标准的候选人，并根据我们的代理声明中描述的程序或根据适用的法律、规则和条例以及我们的章程文件的规定考虑我们的股东推荐的任何候选人。 | |
| ● | 甄选及批准董事提名人，以提交股东周年大会股东表决。 |
薪酬委员会
薪酬委员会负责监督并酌情就我们的行政人员和一般雇员的年薪和其他薪酬及其他政策向董事会提出建议，并就我们的薪酬政策和做法提供协助和建议。Lee、Jiao和Wang先生都是薪酬委员会的成员。薪酬委员会根据书面章程运作。焦先生是薪酬委员会主席。
除其他外，我们的薪酬委员会有以下职责和权力。
| ● | 薪酬委员会可全权酌情保留或取得薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的意见。 | |
| ● | 薪酬委员会应直接负责薪酬委员会或上述集团聘请的任何薪酬顾问、法律顾问和其他顾问的聘任、薪酬和监督工作。 | |
| ● | 公司必须提供由薪酬委员会决定的适当资金，用于向薪酬委员会或上述集团聘请的薪酬顾问、法律顾问或任何其他顾问支付合理薪酬。 |
| 46 |
| ● | 薪酬委员会只有在按照《交易法》的规定对顾问进行独立性评估后，才能选择或接受薪酬委员会或上述集团的薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的建议，而不是内部法律顾问。 |
董事会会议；领导层Structure和风险监督
林全忠先生担任本公司行政总裁及董事会主席职务。董事会认为，林先生担任行政总裁兼董事会主席的服务符合公司及其股东的最佳利益。林先生是成都公认的成功企业家。他对公司在其业务中面临的问题、机遇和挑战有详细和深入的了解，因此最有能力制定议程，确保董事会的时间和注意力集中在与公司业务相关的最关键事项上。他的联合角色能够实现决定性的领导，确保明确的问责制，并增强公司向公司股东、员工和客户清晰一致地传达其信息和战略的能力。
董事会尚未指定一名首席董事。鉴于组成董事会的董事人数有限，独立董事通过协作方式召集和规划其执行会议，并在董事会会议之间与管理层和彼此直接沟通。在这种情况下，董事们认为，指定一名牵头董事负责他们目前都参与的职能可能会减损而不是增强他们作为董事的职责的履行。
管理层负责评估和管理风险，受董事会监督。董事会监督我们的风险管理政策和风险偏好，包括运营风险和与我们的业务战略和交易相关的风险。董事会的各个委员会在各自的专业领域协助董事会履行这一监督职责。
| 47 |
董事薪酬
下表列出了在截至2024年12月31日的财政年度内向我们的董事支付、赚取或应计的薪酬的某些信息。
| 董事薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 姓名 | 费用 赚了 以现金 |
股票 奖项 ($) |
期权 奖项 ($) |
非股权 激励计划 Compensation ($) |
不合格 延期 Compensation 收益（美元） |
所有其他 Compensation ($) |
共计（美元） | |||||||||||||||||||||||
| 王耀特 | $ | (*) | — | — | — | — | 0 | $ | 12,000 | |||||||||||||||||||||
| 林全忠 | $ | (*) | — | — | — | — | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||
| Christopher Lee | $ | (*) | $ | 9,600 | ||||||||||||||||||||||||||
| 惠良交 | $ | (*) | — | — | — | — | — | $ | 12,000 | |||||||||||||||||||||
养老金、退休或类似福利计划
我们并无为董事或行政人员提供退休金、退休金或类似福利的安排或计划。我们没有向我们的董事或执行官支付或可能支付现金或非现金补偿的重大奖金或利润分享计划，但可由董事会或其委员会酌情授予股票期权。
我们的董事会已确定，Yao-te Wang、Christopher Lee和Huiliang Jiao为《纳斯达克市场交易规则》第5605（a）（2）条和《交易法》第10（a）（m）（3）条所指的“独立董事”。
董事会会议；委员会和成员
我们的董事会在2024年期间没有举行正式会议，尽管它经常在董事就应采取的行动相互协商后以书面同意的方式采取行动。
我们维持董事会以下委员会：审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会。每个委员会完全由纳斯达克市场规则5605（a）（2）所指的“独立”董事组成。每个委员会根据单独的书面章程行事，每一份此类章程均已获得董事会通过和批准。委员会章程的副本已作为我们于2020年9月25日提交的8-K表格报告的附件提交。
审计委员会
我们的审计委员会由Lee先生、Jiao先生和Wang先生组成，他们每个人都是独立的。审计委员会协助董事会监督（i）财务报表的完整性，（ii）我们遵守法律和监管要求，（iii）独立审计师的资格和独立性，以及（iv）我们内部审计职能和独立审计师的履行情况，并编制SEC要求纳入我们年度代理声明的报告。审计委员会根据书面章程运作。李先生是我们审计委员会的主席。
| 48 |
董事会认定，Lee先生拥有符合《纳斯达克市场规则》第4350（d）（2）（a）条含义内的财务复杂程度的会计或相关财务管理经验，并且他是SEC规则和条例所定义的“审计委员会财务专家”。
提名和公司治理委员会
提名和企业管治委员会的宗旨是协助董事会物色合格人士成为我们的董事会成员、决定董事会的组成以及监督评估董事会有效性的过程。Lee、Jiao和Wang先生均为提名和公司治理委员会成员。王先生担任提名和公司治理委员会主席。提名和公司治理委员会根据书面章程运作。
| ● | 我们的提名和公司治理委员会，除其他外，拥有以下权力和职责： | |
| ● | 确定并向董事会推荐在选择董事提名人时应考虑的标准； | |
| ● | 识别和筛选符合此类标准的候选人，并根据我们的代理声明中描述的程序或根据适用的法律、规则和条例以及我们的章程文件的规定考虑我们的股东推荐的任何候选人。 | |
| ● | 甄选及批准董事提名人，以提交股东周年大会股东表决。 |
薪酬委员会
薪酬委员会负责监督并酌情就我们的行政人员和一般雇员的年薪和其他薪酬及其他政策向董事会提出建议，并就我们的薪酬政策和做法提供协助和建议。Lee、Jiao和Wang先生都是薪酬委员会的成员。薪酬委员会根据书面章程运作。焦先生是薪酬委员会主席。
除其他外，我们的薪酬委员会有以下职责和权力。
| ● | 薪酬委员会可全权酌情保留或取得薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的意见。 | |
| ● | 薪酬委员会应直接负责薪酬委员会或上述集团聘请的任何薪酬顾问、法律顾问和其他顾问的聘任、薪酬和监督工作。 | |
| ● | 公司必须提供由薪酬委员会决定的适当资金，用于向薪酬委员会或上述集团聘请的薪酬顾问、法律顾问或任何其他顾问支付合理薪酬。 |
| ● | 薪酬委员会只有在按照《交易法》的规定对顾问进行独立性评估后，才能选择或接受薪酬委员会或上述集团的薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的建议，而不是内部法律顾问。
|
| 49 |
商业行为和道德准则
我们通过了一项商业行为和道德准则，该准则除其他人员外，适用于我们的董事会成员、我们公司的高级管理人员，包括我们的首席执行官、员工、顾问和顾问。商业行为和道德准则的副本已提交，作为我们于2020年9月25日提交的8-K表格报告的证据，可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
股东通讯
股东可以书面形式向公司公司秘书提交通讯方式与董事会及个别董事进行沟通，地址为红星国际商务大厦2、14第中国四川省成都市锦江区青云南大道69号FL。收到的任何发给董事会的通讯将由公司秘书处理，并酌情迅速分发给董事会或个别董事。如果从收到的通信中不清楚是否有意或适合董事会，公司秘书将（根据任何适用的监管要求）使用其商业判断来确定是否应将此类通信转达给董事会。
| 项目11 | 高管薪酬。 |
下表列出了关于在截至2024年12月31日的两年内担任我们的首席执行官和首席财务官的每个个人以所有身份提供服务而支付、赚取或应计的服务报酬的某些信息。截至2023年12月31日止年度，本公司没有其他执行官或其他个人获得超过100,000美元的年薪和奖金补偿总额。
补偿汇总表
| 姓名和主要职务 | 年份 | 工资（美元） | 奖金（美元） | 共计（美元） | ||||||||||
| 林全忠，总裁（1） | 2023 | $ | 20,100 | $ | $ | 20,100 | ||||||||
| 2024 | 20,100 | 20,100 | ||||||||||||
| Tiangfeng Li，首席财务官（2） | 2023 | $ | 26,500 | $ | $ | 26,500 | ||||||||
| 2024 | $ | 24,500 | $ | $ | 24,500 | |||||||||
（1）归属于林先生的金额代表作为爱新中宏总裁兼首席执行官支付的金额。
（2）归属于李女士的金额代表作为爱新中宏CFO支付的金额。李女士辞去其在公司的职务，自2025年1月7日起生效。
林先生与公司并无雇佣协议。
郑小文被任命为首席财务官，自2025年1月7日起生效。郑先生与公司附属公司成都爱新中红生物科技有限公司订立劳动合同，日期为2025年1月6日。合同的初始期限为2025年1月6日至2026年6月30日，但须遵守中国劳动合同法规定的某些终止条件和某些例外情况。郑先生有权获得人民币180,000元（约合24,568美元）的固定年基本工资，外加奖金。
叙述性披露至薪酬汇总表
根据公司或其任何附属公司（如有的话）提供或供款的任何现行计划，在正常退休日期退休时，并无拟支付予高级职员或董事或雇员的年金、退休金或退休福利。
股票期权计划
2019年，我们通过了2019年股权激励计划（“2019年计划”），该计划授权发行普通股股票，用于授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位、红股、股息等价物、其他股票相关奖励和业绩奖励，这些奖励可能以现金、股票或其他财产结算。2019年计划授权发行最多62.5万股。
我们通过了2019年计划，以提供一种方式，通过这种方式，我们公司的员工、董事和顾问以及我们的子公司和其他指定关联公司的员工、董事和顾问（我们统称为我们的关联公司）可能有机会购买我们的普通股，协助保留这些人的服务，确保和保留能够填补这些职位的人的服务，并为这些人提供激励，以尽最大努力促进我们的成功和我们的关联公司的成功。2019年计划的主要特点概述如下。本摘要通过参考已向SEC提交的2019年计划的完整文本进行整体限定。
基于计划的奖励的赠款
我们的执行官在2021年或2020年期间均未获得任何期权或股权奖励，或截至本协议发布之日持有任何期权或其他股权奖励。
2019年10月，我们根据2019年股权激励计划向员工和承包商合计发行29.375万股。
杰出股权奖
没有根据2019年股权激励计划授予的未行使股权奖励。
| 50 |
| 项目12。 | 某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。 |
下表列出，截至2025年4月25日，有关（i）我们已知实益拥有我们已发行普通股百分之五或更多的每个股东对我们普通股的实益所有权的某些信息；（ii）每个董事；（iii）每个指定的执行官；以及（iv）我们所有的执行官和董事作为一个整体，以及他们的百分比所有权和投票权。截至2025年4月25日，我国已发行普通股有24,999，834股。
下文介绍的有关我们投票证券的实益所有权的信息是根据证券交易委员会的规则提交的，并不一定表示出于任何其他目的的所有权。根据这些规则，如果某人拥有或分享对该证券的投票或指示投票的权力或处分或指示处分该证券的权力，则该人被视为该证券的“受益所有人”。任何人被视为实益拥有该人有权在六十（60）天内通过转换或行使任何可转换证券、认股权证、期权或其他权利而获得单独或共有投票权或投资权的任何证券。多于一（1）名人士可被视为同一证券的实益拥有人。任何人在特定日期的实益拥有权百分比的计算方法是，将该人实益拥有的股份数量（包括该人有权在六十（60）天内获得投票权或投资权的股份数量）除以截至该日期的已发行股份数量（包括该人有权获得的该等股份数量）之和。因此，用于计算这种百分比的分母对于每个受益所有人来说可能是不同的。除下文另有说明和根据适用的社区财产法，我们认为，下文所列我们普通股的实益拥有人对所示股份拥有唯一的投票权和投资权。
| 股东名称（1） | 实益所有权的数量和性质 | 普通股百分比 | ||||||
| 董事和执行官： | ||||||||
| 林全忠，董事长兼首席执行官 | 14,534,676 | 58.14 | % | |||||
| 王耀特，局长 | 1,884,336 | 7.54 | % | |||||
| Christopher Lee，董事 | 0 | - | ||||||
| 焦惠良，董事 | 0 | - | ||||||
| 李天峰，首席财务官 | 0 | - | ||||||
| 全体董事和执行官为一组（五人） | 16,419,012 | 65.68 | % | |||||
| (1) | 各实益拥有人的地址为c/o Aixin Life International，Inc.，Hongxing International Business Building 2,14第中国四川省成都市锦江区青云南大道69号FL |
| 项目13 | 某些关系及关联交易，以及董事独立性。 |
与关联人的交易
以下包括自2024年1月1日以来的交易摘要和某些正在进行的交易，或任何目前提议的交易，其中我们曾经或将成为参与者，所涉金额超过或超过过去两个已完成财政年度年底我们总资产平均值的120,000美元或百分之一中的较小者，并且任何相关人员拥有或将拥有直接或间接的重大利益（“高管薪酬”中描述的薪酬除外）。我们认为，我们就下述交易支付或收到的条款或对价（如适用）与公平交易中可用的条款或将支付或收到的金额（如适用）具有可比性。
| 51 |
我们不时向关联方借钱、借钱、赊销产品、赊购产品和预付某些资产或服务。下文载列截至所示日期应收帐款及应付记名关联方的帐款。
应收账款–关联方
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 成都文江爱心南江大药房有限公司 | $ | - | $ | 2,451 | ||||
| 成都力生汇仁大药房有限公司 | 144,331 | 4,309 | ||||||
| 成都福祥堂大药房有限公司 | - | 2,028 | ||||||
| 成都慈谷佛寿大药房有限公司 | 22 | - | ||||||
| 成都市温江区和能虎扑大药房有限公司 | - | 2,028 | ||||||
| 四川爱心堂鑫福大药房连锁有限公司 | 22,632 | - | ||||||
| 四川运西堂大药房有限公司 | 868 | |||||||
| 盛草峰健康产业（云南）有限公司 | 137,010 | - | ||||||
| 周晓燕 | - | 32,493 | ||||||
| 成都爱心国际旅行社有限公司 | 210,224 | 43,083 | ||||||
| 合计 | $ | 515,087 | $ | 86,392 | ||||
除圣草峰健康产业（云南）有限公司外，上述各实体均由我们的董事长、首席执行官和主要股东QuanZhong Lin先生控制，而圣草峰健康产业（云南）有限公司由我们的董事之一HuiLiang Jiao拥有。周晓燕是公司董事焦慧良的妻子。
预付费用–关联方
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 成都爱心国际旅行社有限公司 | $ | - | $ | 120,483 | ||||
成都爱心国际旅行社有限公司由林全忠先生控股。
应付账款–关联方
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 四川爱心堂鑫福大药房连锁有限公司 | $ | 75,474 | $ | 1,776 | ||||
| 盛草峰健康产业（云南）有限公司 | 1,206 | - | ||||||
| 四川运西堂大药房有限公司 | 370 | - | ||||||
| 成都和生源大药房有限公司 | 1,529 | - | ||||||
| 成都慈谷佛寿大药房 | 4,349 | - | ||||||
| 合计 | $ | 82,928 | $ | 1,776 | ||||
上述各实体均由林全忠先生控制。
应收关联方款项
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 成都文江爱心南江大药房有限公司 | $ | 547 | $ | 563 | ||||
| 成都福祥堂大药房有限公司 | 82 | 85 | ||||||
| 成都智微兵大药房有限公司 | - | 1,738 | ||||||
| 成都市温江区和能虎扑大药房有限公司 | 685 | 704 | ||||||
| 四川爱信投资有限公司 | 274 | 9,310 | ||||||
| 成都力生汇仁大药房有限公司 | 1,132 | - | ||||||
| 周晓燕 | 2,055 | - | ||||||
| 惠良交 | 49,009 | - | ||||||
| 合计 | $ | 53,784 | $ | 12,400 | ||||
应付关联方款项
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 林全忠 | $ | 2,952,403 | $ | 1,051,429 | ||||
| 沈怡蓉 | - | 87,325 | ||||||
| 惠良交 | - | 82,152 | ||||||
| 李天峰 | - | 780 | ||||||
| 绵阳市爱新存山大药房有限公司 | 121 | 112 | ||||||
| 成都爱信国际旅游服务有限公司 | 4,948 | 5,087 | ||||||
| 合计 | $ | 2,957,472 | $ | 1,226,885 | ||||
| 52 |
上述应收关联方款项及应付关联方款项均为流动资金借款所致，按要求支付，不计利息。除云南圣草风生物科技有限公司（简称“圣草风”）为汇良教所有外，上述关联方主体均由林全忠先生控制。在我们收购酒店之前，Yirong Shen是Aixin Shangyan Hotel的主要股东，目前担任Aixin Shangyan Hotel的监事。李天峰此前曾担任我们的CFO。
办公室租赁
于2014年5月，公司与QuanZhong Lin就办公室订立租约。该租约最近续签，期限至2028年5月28日，月租金为人民币5000元（约合704美元），每季度支付一次。截至2024年12月31日的未来年度最低租赁付款分别为截至2025年12月31日、2026年、2027年和2028年12月31日止各年度的8,338美元、8,338美元、8,338美元和3,474美元。
润苍生向我公司董事焦慧良的妻子周晓燕租赁办公室。首期租约于2023年2月到期，续租期限至2026年2月28日，月租金为人民币5000元（合690美元）。自2024年1月1日起，租赁转为年度合同。
| 项目14 | 首席会计师费用和服务。 |
以下是YCM CPA INC.就作为我们注册独立公共会计师的服务而提供的专业服务向我们收取的截至2024年12月31日财政年度的费用摘要：
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||
| 审计费用 | $ | 170,000 | ||
| 审计相关费用 | - | |||
| 税费 | - | |||
| 所有其他费用 | - | |||
| 费用 | $ | 170,000 | ||
以下是截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度，KCCW Accountancy Corp.就作为我们注册独立公共会计师的服务提供的专业服务向我们收取的费用摘要：
| 截至12月31日的财年， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 审计费用 | $ | 150,000 | $ | 310,000 | ||||
| 审计相关费用 | - | - | ||||||
| 税费 | - | - | ||||||
| 所有其他费用 | - | - | ||||||
| $ | 150,000 | $ | 310,000 | |||||
审计费用。包括为审计我们的财务报表和审查季度报告中包含的中期财务报表而提供的专业服务所收取的费用，以及通常与法定和监管备案或聘用相关的服务。
审计相关费用。包括与审计或财务报表审查的执行情况合理相关且不在“审计费用”项下报告的鉴证和相关服务收费。
税费。包括为税务合规、税务建议和税务规划的专业服务收取的费用。这些服务包括准备联邦和州所得税申报表。
所有其他费用。包括除上述报告的服务以外的产品和服务的费用。
董事会事前审批政策
我们董事会的政策是预先批准独立审计师提供的所有审计和允许的非审计服务。这些服务可能包括审计服务、审计相关服务、税务服务和其他服务。预先批准一般提供长达一年的时间，任何预先批准都详细说明了特定服务或服务类别，一般受特定预算的约束。独立审计师和管理层必须定期向董事会报告独立审计师根据这一预先批准提供的服务范围以及迄今为止所提供服务的费用。董事会还可以根据具体情况预先批准特定服务。
我们的董事会审查了我们2024财年10-K表格年度报告中包含的经审计的财务报表。董事会还被告知根据PCAOB规则3526（与审计委员会就独立性进行沟通）需要讨论的事项，其中除其他事项外，包括与对我们的财务报表进行审计有关的事项。
我们的董事会考虑了提供审计服务以外的服务是否与保持审计师的独立性相一致。根据上述审查和讨论，董事会决定将经审计的财务报表纳入我们2024财年的10-K表格年度报告，以提交给SEC。
| 53 |
第四部分
| 项目15 | 展览和财务报表时间表。 |
1. |
Aixin Life International，Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并财务报表。 |
| 2. | 财务报表附表。 |
所有附表均被省略，因为它们不适用或不是必需的，或者因为所需信息已包含在财务报表或其附注中。
| 3. | 展品。以下证物作为本年度报告的一部分提交或通过引用并入： |
| 54 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 日期：2025年5月6日 | 签名： | /s/林全忠 |
| 林全忠 首席执行官 （首席执行干事 |
||
| 签名： | /s/张晓雯 | |
| 张晓雯 首席财务官 （首席财务官） |
根据《交易法》，本报告已由以下人员代表注册人并以2025年5月6日所示的身份签署如下。
| 签名 | 标题 | |
| /s/林全忠 | 首席执行官和一名董事 | |
| 林全忠 | （首席执行官） | |
| /s/张晓雯 | 首席财务官 | |
| 张晓雯 | （首席财务官） | |
| /s/王耀特 | 董事 | |
| 王耀特 | ||
| /s/焦惠良 | 董事 | |
| 惠良交 | ||
| /s/Christopher Lee | 董事 | |
| Christopher Lee |
| 55 |
| F-1 |
独立注册会计师事务所报告
致Aixin Life International，Inc.的董事会和股东。
对财务报表的意见
我们审计了随附的Aixin Life International，Inc.及其附属公司（统称“公司”）截至2024年12月31日的合并资产负债表以及截至2024年12月31日止年度的相关合并经营和综合亏损、股东赤字变动、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。
我们认为，上述财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年12月31日的财务状况以及截至2024年12月31日止年度的经营业绩和现金流量。
持续经营
所附综合财务报表乃假设公司持续经营而编制。如综合财务报表附注1所述，截至2024年12月31日，公司出现营运资金赤字，截至2024年12月31日止年度出现净亏损，经营活动产生的现金流量为负。这些情况对公司的持续经营能力提出了重大质疑。管理层有关这些事项的计划也在附注1中说明。这些合并财务报表不包括这些不确定性结果可能导致的任何调整。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的当期审计产生的事项，已向审计委员会通报或要求通报：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
产品销售的收入确认
事项说明
如综合财务报表附注2所述，公司在多个经营分部确认收入，包括直销、酒店经营、药房和制造。由于交易的分散性和时间差异的可能性，我们将与产品销售相关的收入确认确定为关键审计事项。鉴于交易量和所需的判断程度，评估收入确认的时间和金额尤其具有挑战性，需要投入大量审计工作。
审计中如何应对关键审计事项
我们有关产品销售收入确认的审计程序包括：
| ● | 取得对公司产品销售收入确认政策及收入确认相关内部控制的了解。 | |
| ● | 评估履约义务的识别，评估客户安排的条款，并检查已签署的交割单，以确认产品交付给客户并被客户接受。 | |
| ● | 追踪客户通信记录，核实现金汇款到公司银行账户。 | |
| ● | 进行截止测试以确认收入确认的适当时间。 | |
| ● | 执行分析程序，以识别销量或时间上的异常波动或异常。 | |
| ● | 评估有关收入确认政策的财务报表披露的充分性。 |
/s/YCM CPA INC。
我们自2025年起担任公司的核数师。
PCAOB ID 6781
加州欧文
2025年5月6日
| F-2 |
独立注册会计师事务所报告
致董事会及股东
爱信生活国际股份有限公司。
对财务报表的意见
考虑公司持续经营的Ability
所附综合财务报表乃假设公司持续经营而编制。如财务报表附注2所述，该公司因经营而产生经常性亏损并出现累计赤字，这对其持续经营的能力产生了重大怀疑。管理层有关这些事项的计划载于附注2。随附的合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘对其财务报告内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
| F-3 |
关键审计事项说明
如综合财务报表附注2所述，公司的产品收入来自其产品的交付。当产品当时交付时，公司销售产品的所有权和损失风险已转移给客户，即视为完成。
公司认为与客户的合同包含一项履约义务，公司有权在某个时点履行履约义务时获得对价。确认收入的金额由公司与客户的合同确定。公司在产品交付时确认收入。
我们确定履行与收入确认相关的程序，特别是确认和评估收入确认的时间和金额，是一个关键的审计事项的主要考虑因素，涉及管理层在识别和评估履约义务时行使的判断。在执行我们的审计程序以评估收入确认的时间和金额是否恰当陈述时涉及到审计师的判断。
审计中如何应对关键审计事项
我们关于确定收入确认的时间和金额的审计程序涉及，除其他外，评估管理层关于收入的履约义务识别的评估。我们选择了销售交易，并执行了以下程序：
-在ASC 606《客户合同收入》规定的五步模型背景下评估了每笔选定交易的条款和条件以及会计处理的适当性，并评估了管理层的结论是否适当。
-检验了管理层对履约义务确认收入的准确性。
| /s/
|
我们自2019年起担任公司核数师。
2024年4月5日
| F-4 |
爱信生命国际公司
合并资产负债表
| 截至12月31日， | 截至12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及等价物 | $ |
|
$ |
|
||||
| 受限制现金 |
|
|||||||
| 应收账款 |
|
|
||||||
| 应收账款-关联方 |
|
|
||||||
| 其他应收款和预付费用 |
|
|
||||||
| 预付费用–关联方 |
|
|||||||
| 对供应商的预付款 |
|
|
||||||
| 库存，净额 |
|
|
||||||
| 应收关联方款项 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 |
|
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||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
||||||
| 长期预付费用 |
|
|||||||
| 保证金 |
|
|||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应付账款-关联方 |
|
|
||||||
| 未实现收入 |
|
|
||||||
| 应交税费 |
|
|
||||||
| 应计负债及其他应付款 |
|
|
||||||
| 政府补助 |
|
|
||||||
| 第三方贷款 |
|
|||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
||||||
| 应付关联方款项 |
|
|
||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债-非流动 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 股东赤字 | ||||||||
| 未指定优先股，$面值，股授权，截至2024年12月31日和2023年12月31日已发行或未偿还 | ||||||||
| 普通股，面值$每股，股授权；截至2024年12月31日和2023年12月31日已发行和流通在外的股份 |
|
|
||||||
| 额外实缴资本 |
|
|
||||||
| 法定准备金 |
|
|
||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
||||||
| 股东赤字总额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 负债总额和股东赤字 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-5 |
爱信生命国际公司
合并经营报表和综合亏损
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 销售收入 | ||||||||
| 直销 | $ |
|
$ |
|
||||
| 药店 |
|
|
||||||
| 酒店 |
|
|
||||||
| 制造及销售 |
|
|
||||||
| 总收入，净额 |
|
|
||||||
| 运营成本和费用 | ||||||||
| 销售成本 |
|
|
||||||
| 酒店运营成本 |
|
|
||||||
| 销售费用 |
|
|
||||||
| 一般和行政 |
|
|
||||||
| 股票补偿 |
|
|
||||||
| 总运营成本和费用 |
|
|
||||||
| 经营亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 营业外收入（费用） | ||||||||
| 利息（费用）收入 | ( |
) |
|
|||||
| 其他（费用）收入 | (103,009 |
) |
|
|||||
| 营业外（费用）收入总额，净额 | ( |
) |
|
|||||
| 所得税前亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他综合项目 | ||||||||
| 外币折算收益 |
|
|
||||||
| 综合损失 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 普通股每股亏损-基本和稀释 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 加权平均流通股 | ||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-6 |
爱信生命国际公司
股东赤字合并报表
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度
| 普通股 | 额外 已付款 |
法定 | 累计 | 累计其他 综合 |
||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 储备金 | 赤字 | 收入 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | |||||||||||||
| 股票补偿 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 处置子公司 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 出资 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 外币折算收益 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
( |
) | |||||||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 外币折算收益 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | |||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-7 |
爱信生命国际公司
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 将净亏损与经营活动中使用的现金净额对账所需的调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 固定资产、无形资产处置损失 |
|
|
||||||
| 坏账转回 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 存货减值 |
|
|
||||||
| 利息收入 | ( |
) | ||||||
| 经营租赁费用 |
|
|
||||||
| 基于股票的补偿 |
|
|
||||||
| 政府补助收入 | ( |
) | ||||||
| 递延所得税资产变动 |
|
|||||||
| 资产和负债变动 | ||||||||
| 应收账款 |
|
|
||||||
| 应收账款-关联方 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他应收款和预付费用 |
|
( |
) | |||||
| 对供应商的预付款 |
|
|
||||||
| 存货 | ( |
) |
|
|||||
| 保证金 |
|
|||||||
| 应付账款 |
|
|
||||||
| 应付账款-关联方 |
|
( |
) | |||||
| 未实现收入 | ( |
) |
|
|||||
| 应交税费 |
|
( |
) | |||||
| 应计负债及其他应付款 |
|
( |
) | |||||
| 支付租赁负债 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 处置子公司时处置的现金 | ( |
) | ||||||
| 购置财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 向第三方贷款收到的还款 |
|
|||||||
| 处置固定资产、无形资产收到的现金 |
|
|||||||
| 购买无形资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 关联方垫款 |
|
|
||||||
| 偿还关联方款项 | ( |
) | ||||||
| （偿还）政府补助所得款项 | ( |
) |
|
|||||
| 出资 |
|
|||||||
| 筹资活动提供的现金净额 |
|
|
||||||
| 汇率变动对现金的影响 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 现金净减少&受限现金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 现金&限制性现金，年初 |
|
|
||||||
| 现金&限制性现金，年底 | $ |
|
$ |
|
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| 补充现金流数据： | ||||||||
| 缴纳的所得税 | $ | $ |
|
|||||
| 已付利息 | $ | $ | ||||||
| 补充披露非现金活动： | ||||||||
| 以经营租赁负债换取的使用权资产 | $ |
|
$ | |||||
| 终止使用权资产和经营租赁负债 | $ |
|
$ | |||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-8 |
爱信生命国际公司
合并财务报表附注
1.组织和业务描述
Aixin Life International，Inc.（“公司”或“Aixin Life”或“我们”）于1987年12月30日根据科罗拉多州法律注册成立。2017年2月2日，林全忠先生（林先生）根据日期为2016年12月21日的股票购买协议，以300,000美元从中国同心Capital Group购买了公司65.0%的流通股，导致公司控制权发生变更。
2017年12月12日，根据股份交换协议，作为对价Aixin（BVI）International Group Co.，Ltd. a British Virgin Islands Corporation（“Aixin BVI”）的所有已发行股份，公司向Aixin BVI的唯一股东林先生发行普通股股份，当时占公司已发行普通股的71%。
由于股份交换，Aixin BVI成为公司的全资附属公司，而公司拥有香港有限公司香港Aixin International Group Co.，Limited（“Aixin HK”）的全部已发行股份，而后者又拥有中国有限公司成都Aixin中红生物科技有限公司（“Aixin中红”）的全部已发行股份，该公司在中国营销和销售优质营养品。
Aixin BVI于2017年9月21日作为控股公司注册成立，Aixin HK于2016年2月25日作为中间控股公司在香港成立。爱信中鸿于2013年3月4日在中华人民共和国（“中国”）成立，并于2017年5月27日，中国地方政府就爱信香港的外资所有权签发了批准证书。Aixin BVI和Aixin HK在2017年12月12日之前均未开展业务。
出于会计目的，对Aixin BVI的收购作为反向收购入账，并被视为通过股份交换对公司进行的资本重组，Aixin BVI作为会计收购方。由于Aixin BVI和Aixin HK在2017年12月12日之前均未开展业务，Aixin中宏的历史合并财务报表现为公司的历史合并财务报表。爱信中宏资产负债按账面价值结转，未确认商誉。
自2018年2月1日起，公司更名为Aixin Life International，Inc.（“Aixin Life”）。
公司透过其间接拥有的附属公司爱新中宏，透过提供一系列营养产品开发及分销消费品。该公司通过展览活动、会议和个人对个人的营销来销售产品。该公司的业务主要侧重于对客户采取积极主动的方法，例如为客户举办活动，它认为这非常适合营销其产品，因为营养产品的销售通过持续的个人接触和支持、对客户的指导和教育得到加强，以了解健康和积极的生活方式的好处。
于2021年5月25日，Aixin HK与成都Aixin Shangyan Hotel Management Co.，Ltd（“Aixin Shangyan Hotel”）及其两名股东Quanzhong Lin及Yirong Shen（“转让方”）订立股权转让协议（“酒店购买协议”）。根据酒店购买协议，爱心人寿向转让人购买爱心上岩酒店100%所有权。80爱心上岩酒店80%的股权由林先生拥有，剩余余额由沈女士拥有。根据酒店购买协议的条款，爱心人寿以人民币7,598，887元（约合116万美元）的购买价格（“转让价格”）购买爱心上研酒店的全部未行使股权。转让价格将减少相等于于2020年12月31日后由爱新尚言酒店向转让方支付或分配的任何金额的金额，并增加相等于于2020年12月31日后由转让方向爱新尚言酒店贡献的任何金额的金额。此次收购已于2021年7月完成。
| F-9 |
于2021年6月2日，Aixin HK与成都爱心堂大药房有限公司及若干联属实体（各自经营一间药房（统称“爱心堂大药房”）及其三名股东Quanzhong Lin、Ting Li及Xiao Ling Li（“转让方”）订立股权转让协议（“药店购买协议”）。林先生拥有爱心堂大药房超过95%的流通股权。其余股权由Ting Li及肖玲莉拥有。根据药房购买协议，Aixin HK以总购买价人民币3463.5845万元或约531万美元（“转让价”）购买爱心堂药房的全部未行使权益。转让价格将减少相当于任何爱心堂药房于2020年12月31日后向转让人支付或分配的任何金额的金额，并增加转让人于该日期后向任何爱心堂药房贡献的金额。此次收购已于2021年9月完成。
于2022年7月19日，Aixin HK与云南润苍生科技有限公司（“润苍生”）的股东云南盛生元科技有限公司（“云南盛生元”）及Yun Chen（合称“卖方”）订立股权转让协议。云南盛盛源拥有润苍生超过95%的流通股本。其余股权由Yun Chen拥有。根据转让协议，Aixin HK同意购买Runcangsheng的所有未偿股权，总购买价格为4,418，095美元（人民币31,557，820元），经调整后的金额为116,802美元，金额等于初始净值减去经审计的净值。除了转让各自在润苍生的股权外，双方卖方同意免除应付给他们的任何贷款润苍生。收购事项已于2022年9月30日完成。
2023年2月17日，公司进行了1比2的反向股票分割。由于反向拆分，公司已发行和流通普通股的每两股将自动合并并转换为一股已发行和流通普通股，每股面值0.00001美元。在反向股票分割和消除零碎股份的影响后，公司拥有约24,999，834股已发行普通股。所有股份和每股收益信息均已追溯调整，以反映反向股票分割。
持续经营
随附的合并财务报表以持续经营为基础编制，预期在正常经营过程中变现资产和清偿负债。在正常业务过程中变现资产和清偿负债取决于（其中包括）公司的盈利运营能力、从运营中产生现金流的能力，以及寻求融资安排以支持其营运资金需求的能力。
截至2024年12月31日止年度，该公司净亏损2768341美元，经营活动现金流出净额1628834美元，截至2024年12月31日营运资金赤字6021163美元。这些事实和情况对公司的持续经营能力提出了重大质疑。从2024年1月1日至2024年12月31日，公司的现金和现金等价物从443758美元减少到62310美元，主要是由于经营活动现金流出增加。
管理层认为，其已制定流动性计划，概述如下，如果成功执行，应提供充足的流动性，以在合理时间内履行公司到期的义务，并允许其核心业务的发展。该计划包括：
●通过持续降低成本和销售利润率更高的产品，从经营活动中获得正的现金流入。
●通过关联方贷款和潜在的股权发行筹集现金。
尽管公司管理层认为其流动性计划中的措施包括上述措施将足以满足其在这些财务报表发布之日后十二个月的流动性需求，但无法保证流动性计划将成功实施。未能成功实施流动性计划可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对其持续经营能力产生不利影响。这些合并财务报表不包括与记录资产的可收回性和分类或负债的金额和分类有关的任何调整或在公司无法持续经营时可能需要的任何其他调整。
| F-10 |
2.重要会计政策概要
列报和合并的基础
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“US GAAP”）编制的。爱新中红、爱新上燕宾馆、爱新堂大药房、润苍生的记账本位币为人民币（“RMB”）。随附的综合财务报表以人民币换算，以美元（“美元”）列报。
合并财务报表包括公司及全资附属公司爱信HK、爱信中宏、爱信上研酒店、爱信堂大药房、润苍生的账目。公司间交易和账户在合并中被消除。
全球不确定性
公司的流动性可能受到各种风险和不确定性的不利影响，包括但不限于全球事件的未来和当前影响，例如广泛的健康危机、乌克兰战争或巴勒斯坦冲突的持续、另一场冲突的爆发或巴勒斯坦冲突扩大到其他国家、美国与中国、俄罗斯联邦和中东某些国家之间的持续紧张局势、通货膨胀加剧，以及公司在10-K表格的年度报告或向证券交易委员会提交的其他报告中详述的其他风险。
虽然入侵乌克兰、巴勒斯坦冲突及其应对措施并未中断公司的运营，但这些或未来扰乱国际金融市场的事态发展可能会导致难以以有吸引力的条件获得债务和股权资本（如果有的话），并影响公司为业务活动提供资金的能力，包括拟议的收购。
估计数的使用
在按照美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层作出的估计和假设会影响合并财务报表日期资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期间收入和支出的报告金额。
管理层要求的重大估计，包括长期资产的可收回性、呆账备抵以及过时和滞销存货准备金。实际结果可能与这些估计不同。
现金及现金等价物
出于财务报表的目的，公司将所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金和现金等价物。公司在中国境内国有银行的账户中有库存现金和活期存款。国有银行的现金由每家银行提供高达人民币50万元（合68,450美元）的保险。
受限现金
受限制现金为法院对爱心堂大药房的判决（见附注17 –诉讼）暂时冻结的爱心堂大药房及其分支机构持有的银行账户中保持的现金。
| F-11 |
应收账款
公司的政策是为应收账款的潜在信用损失保留备抵。管理层审查应收账款的构成，并分析历史坏账、客户集中度、客户信誉、当前经济趋势和客户付款模式的变化，以评估这些准备金的充足性。截至2024年12月31日和2023年12月31日，坏账准备分别为52,669美元和80,640美元。
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度与公司应收账款呆账准备相关的活动：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期初余额 | $ |
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$ |
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| 坏账准备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 回收/注销 | ( |
) | ||||||
| 翻译的效果 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 期末余额 | $ |
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$ |
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库存
存货主要为保健品、药品、药品及营养品、食品饮料、酒店用品及消耗品、原材料。存货按平均成本或市场孰低计价，月底采用移动加权平均法确定成本。管理层将存货成本与可变现净值进行比较，并考虑将存货减记至市场价值（如果更低）。该公司截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的库存储备分别为12,229美元和7,770美元。
财产和设备
物业及设备按成本减累计折旧及减值亏损（如有）列账。大幅延长原始使用寿命或提高生产力的大修和改进在受益期间资本化和折旧。维护和维修在发生时计入费用。当财产和设备退役或以其他方式处置时，相关成本和累计折旧从各自账户中扣除，任何收益或损失均计入运营。财产和设备折旧采用直线法对残值为5%的几乎所有资产和预计寿命计提如下：
| 办公家具 |
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| 电子设备 |
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| 机械 |
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| 租赁权改善 |
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| 车辆 |
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长期资产减值
长期资产，包括财产和设备以及无形资产，每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，即进行减值审查，但至少每年进行一次。
将持有和使用的长期资产的可收回性，是通过将资产的账面值与其预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果资产的账面值超过其估计的未贴现未来现金流量，则按资产账面值超过其公允价值的金额确认减值费用。公允价值通常使用资产的预期未来贴现现金流或市场价值确定，如果很容易确定。根据其审查，该公司认为，截至2024年12月31日和2023年12月31日，其长期资产不存在重大减值。
| F-12 |
所得税
所得税采用资产负债法核算。在这种方法下，递延所得税是根据已颁布的税法和法定税率，就资产和负债的计税基础与其各期末财务报告金额之间的差异在未来年度产生的税务后果确认的，适用于预计该差异会影响应纳税所得额的期间。建立估值备抵，必要时，将递延税项资产减少到预期实现的金额。
该公司遵循会计准则编纂（“ASC”）主题740，其中规定了财务报表确认和计量在纳税申报表中采取或预期将采取的税务状况的可能性更大的门槛。ASC主题740还就所得税资产和负债的确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税务状况相关的利息和罚款的会计处理、中期所得税的会计处理以及所得税披露提供指导。
在ASC主题740下，在提交纳税申报表时，很可能一些所采取的立场会在税务机关审查后得到维持，而另一些则受到所采取的立场的优劣或最终将维持的立场金额的不确定性的影响。税务状况的好处在合并财务报表中确认，在此期间，根据所有现有证据，管理层认为，经审查，包括解决上诉或诉讼程序（如果有的话），该状况很可能会得到维持。所持税务头寸不与其他头寸相抵或汇总。满足可能性大于不满足确认门槛的税收头寸被衡量为在与适用的税务机关结算时实现的可能性超过50%的最大税收优惠金额。与所采取的税务头寸相关的福利超过上述计量的金额的部分，在随附的资产负债表中反映为未确认的税收优惠的负债，以及经审查后应支付给税务机关的任何相关利息和罚款。与未确认的税收优惠相关的利息被归类为利息费用，而罚款在损益表中被归类为销售、一般和管理费用。
在2024年12月31日和2023年12月31日，公司没有采取任何需要记录税务相关负债的不确定头寸。
| F-13 |
收入确认
主题606下的商品销售收入的确认方式应合理反映公司向客户交付产品和服务以换取预期对价，并包括以下要素：
| ● | 公司认为在法律上可强制执行的与客户签订的已执行合同； | |
| ● | 在各自的合同中确定履约义务； | |
| ● | 确定各自合同中每项履约义务的交易价格； | |
| ● | 将交易价格分配给每项履约义务；和 | |
| ● | 仅当公司满足每项履约义务时才确认收入。 |
公司各经营分部的收入确认政策如下：
直销
公司直接销售产品的收入在货物交付给客户且不存在其他义务时确认。公司不向客户提供无条件退货或其他优惠。公司的销售政策允许未开封的产品在扣除一定的服务和交易费用后以现金返还。作为产品退货选项的替代方案，客户可以选择要求交换同等价值的产品。
爱信中宏的销售收入代表货物的开票价值，扣除增值税（“增值税”）。自2019年4月1日起，公司在中国销售的所有产品均需缴纳13%的中国增值税。该增值税可与公司就在中国采购的原材料和其他材料支付的增值税相抵。公司在财务报表中记录了扣除付款后的应交增值税和应收增值税。增值税纳税申报表备案，将应付款与应收账款相抵销。由于公司代理政府，销售和采购在扣除已收取和支付的增值税后入账。
酒店
酒店收入主要来自出租客房、食品和饮料销售以及其他辅助商品和服务，包括但不限于纪念品、停车场和会议预订。这些产品和服务中的每一项都代表一项独特的履约义务，作为这些服务的交换，公司根据公布的费率或协商合同获得固定金额。在提供服务或提供商品时应全额付款。客房租赁收入在客房入住时按日确认。餐饮收入和其他商品及服务收入在各自履约义务得到履行时已交付或交付给客人时确认。该酒店在中国销售的所有商品均需缴纳6%的中国增值税。该增值税可与公司就在中国采购的原材料和其他材料支付的增值税相抵。
药房
公司零售药店（爱心堂大药房）在客户占有商品时确认收入。对于药店销售而言，每个处方索赔都是自己与顾客的约定，是一种履约义务。爱心堂大药房一般在履行履约义务时收到客户付款。销售地方政府医保经办机构报销的药品和经办机构应收款项，在客户到门店支付药品款项时予以确认，应收款项通常在三个月内收回，公司从未发生过任何地方政府医保经办机构的付款违约情况。当公司拥有无条件收取货款的权利且在付款到期前只需要经过一段时间时，公司就会记录一笔应收款。销售收入代表货物的开票价值，扣除增值税。爱心堂药店在中国销售的产品需缴纳0%-13 %的中国增值税，因为某些药店符合小型企业的条件。
制造及销售
公司子公司润苍生在产品发货时确认收入，因为这满足了其履约义务。当公司拥有无条件收取付款的权利且在付款到期前只需要经过一段时间时，公司就其销售记录一笔应收款。销售收入代表货物的开票价值，扣除增值税（“增值税”）。润苍生在中国销售的所有产品均需缴纳13%的中国增值税，除非它是受豁免的合格小型企业。
| F-14 |
未实现收入
该公司的未实现收入主要包括从客户收到的预付款，用于在交付货物之前购买产品，以及在交付服务之前租用酒店房间。产品和房间租赁服务的交付以合同条款和客户需求为依据，一般在一年内完成。
信用风险集中
该公司的业务在中国。因此，公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到中国的政治、经济和法律环境以及中国经济的总体状况的影响。
公司在中国境内国有银行的账户中有库存现金和活期存款。国有银行的现金由每家银行提供高达人民币50万元（合68,450美元）的保险。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司在中国持有的银行无保险存款分别为0美元和289,059美元。
公司在这些账户中没有遭受任何损失，并认为他们在这些银行账户中的现金没有面临任何风险。
截至2024年12月31日止年度，公司有两个客户，分别占总收入的14%和10%。截至2024年12月31日止年度，这两个客户的净销售额分别为530,851美元和376,786美元。
截至2023年12月31日止年度，公司没有占总收入10%以上的客户。
截至2024年12月31日止年度，公司有三家主要供应商的采购总额占比超10%。
按风险因素划分的风险集中时间表
| 供应商 | 净购买 结束的一年 2024年12月31日 |
占总量% 购买 |
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| A | $ |
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% | ||||
| B |
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% | |||||
| c* |
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% | |||||
截至2023年12月31日止年度，公司有两家主要供应商的采购总额占比超10%。
| 供应商 | 净购买 结束的一年 2023年12月31日 |
占总量% 购买 |
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| B | $ |
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% | ||||
| D |
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% | |||||
| * |
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租约
公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）的ASC主题842确定一项安排在开始时是否为租赁，使用权资产（“ROU”）和租赁负债根据租赁期内剩余租赁付款的现值在开始日确认。为此，公司只考虑在启动时固定和可确定的付款。由于其大部分租赁没有提供隐含利率，它在确定租赁付款现值时使用其基于开始日可获得的信息的增量借款利率。该公司的增量借款利率是基于其对其信用评级将是什么的理解的假设利率。ROU资产根据预付款和应计租赁付款进行调整。ROU资产还反映了在开工前支付的任何租赁付款，并在扣除收到的任何租赁奖励后入账。公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权，当合理确定公司将行使此类选择权时，在确定ROU资产的价值时将考虑此类选择权。
| F-15 |
ROU资产在存在减值迹象时进行减值复核。来自经营租赁和融资租赁的使用权资产受制于ASC 360中的减值指引，物业、厂房和设备，因为使用权资产是长期存在的非金融资产。
ROU资产在与ROU资产相关的现金流量不独立于其他资产和负债的现金流量的情况下，单独或作为资产组的一部分进行减值测试。资产组是将持有和使用的长期资产的会计单位，代表可辨认现金流量在很大程度上独立于其他组资产和负债的现金流量的最低水平。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司未确认ROU资产减值。经营租赁计入合并资产负债表的经营租赁ROU和经营租赁负债（流动和非流动）。
现金流量表
根据ASC主题230“现金流量表”，公司经营活动产生的现金流量以当地货币为基础，采用平均换算汇率计算得出。因此，与合并现金流量表中报告的资产和负债相关的金额不一定与合并资产负债表中相应余额的变化一致。
金融工具公允价值
本公司若干金融工具，包括现金及现金等价物、应计负债及应付账款，由于其期限较短，其账面值与其公允价值相若。FASB ASC主题825“金融工具”要求披露公司持有的金融工具的公允价值。除另有披露外，公司现金、应收账款、存货、预付供应商款项、预付费用及其他流动资产、应付账款、未实现收入预提费用及其他流动负债、应交税费及应付关联方款项的公允价值，根据资产负债的短期性质，近似于截至2024年12月31日、2023年12月31日各自资产负债的公允价值。
公允价值计量和披露
ASC主题820“公允价值计量与披露”对公允价值进行了定义，建立了公允价值计量披露的三级估值层次结构，增强了公允价值计量的披露要求。这三个层次定义如下：
| ● | 估值方法的第1级输入值是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。 | |
| ● | 估值方法的第2级输入值包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。 | |
| ● | 估值方法的第3级输入值是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。 |
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司未发现任何需要以公允价值在资产负债表中列报的资产和负债。
外币折算及综合收益（亏损）
本公司的记账本位币为人民币。出于财务报告目的，人民币换算成美元作为报告货币。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。收入和支出按报告所述期间通行的平均汇率折算。
因不同时期使用不同汇率而产生的换算调整，作为“累计其他综合收益”计入股东权益的组成部分。外币交易产生的损益计入收入。资产负债表日后人民币兑换美元汇率无明显波动。
| F-16 |
该公司使用FASB ASC主题220，“综合收益”。综合亏损包括净亏损和股东权益报表的所有变动，但股东投资、实收资本变动和向股东分配的变动除外。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的综合收益（亏损）包括净收益（亏损）和外币折算调整。
已按截至2024年12月31日和2023年12月31日以及截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的以下汇率将金额从人民币换算为美元。
外币翻译时间表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 期间/年末人民币：美元汇率 |
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| 期/年平均人民币：美元汇率 |
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每股基本收益（亏损）是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算的。
期权和权证采用库存股法计算稀释度。在这种方法下，期权和认股权证被假定在期初（或发行时，如果更晚）被行使，就好像由此获得的资金被用来以期间的平均市场价格购买普通股。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司不存在任何具有潜在稀释性的工具。
公司在非集资交易中定期向雇员和非雇员授予股票期权、认股权证和奖励，作为对所提供服务的补偿。公司按照ASC主题718，薪酬—股票薪酬进行股票薪酬核算。根据公司的股权激励计划，股票奖励和其他以股份为基础的支付授予员工、董事和顾问，作为对所提供服务的补偿。以股票为基础的补偿成本在授予日根据授予股票的公允价值计量，并在服务期内按直线法确认为费用。授予普通股的公允价值采用授予日公司普通股的收盘市价确定。基于股票的补偿费用一般按直线法在归属期内摊销。在雇员和非雇员没有未来业绩要求的某些情况下，期权、认股权证和奖励授予立即归属，并在计量日期期间记录基于股票的补偿费用总额。
分部报告
ASC主题280，“分部报告”，要求对分部报告使用“管理方法”模型。管理方法模型是基于公司首席运营决策者在公司内部组织分部的方式，用于做出运营决策评估业绩和分配资源。可报告分部是基于产品和服务、地理位置、法律结构、管理结构或管理层对公司进行分类的任何其他方式。
该公司管理其业务为四个经营分部，直销、药房、酒店以及制造和销售，所有这些分部均位于中国。其所有收入均来自中国。所有长期资产均位于中国。
| F-17 |
下表显示了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度公司按业务分部划分的运营情况。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净收入 | ||||||||
| 直销 | $ |
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$ |
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| 药房 |
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| 酒店 |
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| 制造和销售 |
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| 总收入，净额 | $ |
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$ |
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| 运营成本和费用 | ||||||||
| 直销 | ||||||||
| 销售成本 | $ |
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$ |
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| 营业费用 |
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| 药房 | ||||||||
| 销售成本 |
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| 营业费用 |
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| 酒店 | ||||||||
| 酒店运营成本 |
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| 营业费用 |
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| 制造和销售 | ||||||||
| 销售成本 |
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| 营业费用 |
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| 总运营成本和费用 | $ |
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$ |
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| 经营收入（亏损） | ||||||||
| 直销 | $ | ( |
) | $ | ( |
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| 药房 |
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( |
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| 酒店 | ( |
) | ( |
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| 制造和销售 | ( |
) | ( |
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| 经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
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下表列示了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日按业务分部划分的资产情况。
| 分部资产 | 截至 2024年12月31日 |
截至 2023年12月31日 |
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| 直销 | $ |
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$ |
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| 药房 |
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| 酒店 |
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| 制造和销售 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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新会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”），其中要求在税率调节范围内披露增量所得税信息，并扩大披露已缴纳的所得税，以及其他披露要求。ASU2023-09自2024年12月15日后开始的财政年度生效。允许提前收养。该公司管理层认为ASU2023-09的采用不会对其财务报表和披露产生重大影响。
| F-18 |
2024年11月4日，FASB发布了ASU第2024-03号，损益表费用分类（“ASU 202403”），以改进有关公共商业实体费用的披露，并满足投资者关于常见费用标题中费用类型（例如销售成本；销售、一般和管理费用；以及研发）的更详细信息的要求。ASU中的修订要求在财务报表附注中披露有关某些成本和费用的特定信息。修订要求，在每个中期和年度报告期间，一个实体：1.披露（a）购买库存、（b）雇员薪酬、（c）折旧、（d）无形资产摊销的金额，以及（e）在每个相关费用标题中确认为石油和天然气生产活动的一部分的折旧、损耗和摊销（或其他损耗费用金额）。相关费用标题是在持续经营中的损益表正面呈现的费用标题，其中包含（a）–（e）中列出的任何费用类别。2.将根据现行公认会计原则已经要求披露的某些金额包括在与其他分类要求相同的表格披露中。3.披露相关费用标题中未单独定量分拆的剩余金额的定性描述。4）披露销售费用总额，以及在年度报告期间，一个实体对销售费用的定义。2025年1月，FASB发布ASU第2025-01号，明确了生效日期（“ASU 2025-01”）。经ASU 2025-01澄清，这些修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。本ASU中的修订应（1）前瞻性地适用于ASU生效日期之后的报告期发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的任何或所有以前期间。公司目前正在评估采用ASU2024-03对其合并财务报表列报或披露的影响。
2025年1月，FASB发布ASU 2025-01损益表-报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）。FASB于11月4日发布ASU 2024-03,2024-03指出，修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期的公共企业实体有效。在ASU 2024-03发布后，FASB被要求澄清没有在12月31日结束的年度报告期的实体（称为非日历年终实体）的初始生效日期。由于生效日期指南是如何编写的，非日历年终实体可能得出结论，要求其在中期报告期间而不是在年度报告期间初步采用ASU 2024-03中的披露要求。FASB在ASU2024-03结论基础中的意图很明确，所有公共企业实体最初应在2026年12月15日之后开始的第一个年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期采用披露要求。公司目前正在评估采用ASU2025-01对其合并财务报表列报或披露的影响。
公司管理层认为，任何其他最近发布但尚未有效的权威指引，如果目前被采纳，将不会对公司的财务报表列报或披露产生重大影响。
3.其他应收款和预付费用
其他应收款和预付费用在2024年12月31日和2023年12月31日包括如下：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 存款 | $ |
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$ |
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| 预付费用 |
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| 职工社会保险 |
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| 其他 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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截至2024年12月31日，公司长期预付费用为4051美元。
4.预付给供应商的款项
截至2024年12月31日和2023年12月31日，该公司向供应商的预付款分别为37,247美元和152,563美元。对供应商的预付款主要包括预计在资产负债表日期之后交付的产品和设备的预付款。由于其短期性，给供应商的预付款通常在12个月内得到满足。
5.库存
2024年12月31日和2023年12月31日的库存包括：
库存时间表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 原材料 | $ |
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$ |
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| 药品、药品和营养品 |
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| 食品饮料、酒店用品及消耗品 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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| 减：存货准备金 |
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| 库存总额，净额 | $ |
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$ |
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| F-19 |
6.物业及设备净额
截至2024年12月31日和2023年12月31日，财产和设备包括以下各项：
财产和设备的时间表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 车辆 | $ |
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$ |
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| 办公设备 |
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| 电子设备 |
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| 机械设备 |
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| 租赁权改善 |
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| 其他 |
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| 合计 |
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| 减：累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 物业及设备净额 | $ |
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$ |
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截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的折旧费用分别为315,139美元和409,351美元。
7.净无形资产
截至2024年12月31日和2023年12月31日，无形资产包括以下各项：
无形资产明细表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| Software | $ |
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$ |
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| 减：累计摊销 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 无形资产，净额 | $ |
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$ |
|
||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的摊销费用分别为6143美元和1339美元。截至2025年12月31日，未来五年每年的估计摊销费用如下：3,024美元、1,490美元、0美元、0美元和0美元。
8.应交税费
截至2024年12月31日和2023年12月31日，应缴税款包括以下各项：
应付税款附表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 增值 | $ |
|
$ |
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| 收入 |
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| 城市建设 |
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|
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| 教育 |
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| 其他 |
|
|
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| 应交税费 | $ |
|
$ |
|
||||
9.应计负债及其他应付款
截至2024年12月31日和2023年12月31日，应计负债和其他应付款项包括以下各项：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 应计职工社会保险 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计工资和佣金 |
|
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| 应付工程款 |
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| 应付设备采购款 |
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| 应计专业费用 |
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| 存款 |
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| 其他应付款 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
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| F-20 |
10.政府补助
于2021年12月1日，公司与鹿泉市彝族苗族自治县人民政府（“人民政府”）订立合作协议，合作期限为10年。根据协议，人民政府将出资人民币8,000，000元（1,194，400美元），作为中药深加工的一次性付款给公司。公司若通过人民政府绩效考核，可在合作期满时保留出资金额；否则，将返还收到的全部收益外加20%的违约金。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司从人民政府收到733,721美元和923,238美元。由于不是人民政府承诺的全额出资，公司计划将资金返还人民政府。截至2024年12月31日止年度，公司向人民政府返还166,662美元。
11.第三方贷款
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别有来自Aixin Shangyan Hotel非关联第三方的垫款总额为0美元和84,508美元。没有书面协议，这些贷款按要求支付，不计利息。截至2024年12月31日止年度，公司首席执行官代表公司偿还了84,508美元。
12.租赁
爱信中宏租赁办公。租赁的剩余租期约为3.40年。
爱新上燕酒店根据经营租赁安排租赁其酒店物业。租约的剩余租期约为1.3至9.30年。
爱心堂大药房根据经营租赁安排租赁零售药店门店，剩余租期为0.30至1.70年。
润苍生根据经营租赁安排租赁其办公室。租约于2023年12月31日届满。2024年1月，租约续签，到期日为2024年12月31日。
与公司租赁相关的资产负债表信息列示如下：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 经营租赁 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ |
|
$ |
|
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| 经营租赁负债–流动 | $ |
|
$ |
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| 经营租赁负债–非流动 |
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| 经营租赁负债合计 | $ |
|
$ |
|
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以下提供了公司租赁费用的详细情况：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
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| F-21 |
与租赁有关的其他信息列示如下：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 计入负债计量的金额支付的现金： | ||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
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| 加权平均剩余租赁期限： | ||||||||
| 经营租赁 |
|
|
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| 加权平均贴现率： | ||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% | ||||
租赁负债到期情况如下：
| 截至12月31日止年度： | ||||
| 2025 | $ |
|
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| 2026 |
|
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| 2027 |
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| 2028 |
|
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| 2029 |
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| 此后 |
|
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| 租赁付款总额 |
|
|||
| 减：推算利息 | ( |
) | ||
| 租赁负债总额 |
|
|||
| 减：当期部分 | ( |
) | ||
| 租赁负债–非流动部分 | $ |
|
||
13.关联方交易
应收账款–关联方
截至所述期间，应收账款–关联方包括以下人员：
应收账款及关联方明细表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 成都文江爱心南江大药房有限公司 | $ | $ |
|
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| 成都力生汇仁大药房有限公司 |
|
|
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| 成都福祥堂大药房有限公司 |
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| 成都慈谷佛寿大药房有限公司 |
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| 成都市温江区和能虎扑大药房有限公司 |
|
|||||||
| 四川爱心堂鑫福大药房连锁有限公司 |
|
|||||||
| 四川运西堂大药房有限公司 |
|
|||||||
| 盛草峰健康产业（云南）有限公司 |
|
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| 周晓燕 |
|
|||||||
| 成都爱心国际旅行社有限公司 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
除圣草风健康产业（云南）有限公司为公司董事焦慧良所持股份外，上述关联方实体均由林全忠先生（爱心人寿董事长、CEO及主要股东）控制。周晓燕是公司董事焦慧良的妻子。
| F-22 |
预付费用–关联方
截至所示期间，预付费用–关联方包括以下各项：
预付费用及应付账款关联方明细表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 成都爱心国际旅行社有限公司 | $ | $ |
|
|||||
上述关联方实体由林全忠先生（爱心人寿董事长、CEO、大股东）控制。
应付账款–关联方
应付账款–关联方截至所述期间包括以下各项：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 四川爱心堂鑫福大药房连锁有限公司 | $ |
|
$ |
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||||
| 盛草峰健康产业（云南）有限公司 |
|
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| 四川运西堂大药房有限公司 |
|
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| 成都和生源大药房有限公司 |
|
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| 成都慈谷佛寿大药房 |
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
上述关联方实体由林全忠先生（爱心人寿董事长、CEO、大股东）控制。
应收关联方款项
截至所述期间，应收关联方款项包括以下各项：
关联方交易时间表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 成都文江爱心南江大药房有限公司 | $ |
|
$ |
|
||||
| 成都福祥堂大药房有限公司 |
|
|
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| 成都智微兵大药房有限公司 |
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| 成都市温江区和能虎扑大药房有限公司 |
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|
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| 四川爱信投资有限公司 |
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| 成都力生汇仁大药房有限公司 |
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|||||||
| 周晓燕 |
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| 惠良交 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
应付关联方款项
截至所述期间，应付关联方款项包括以下各项：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 林全忠 | $ |
|
$ |
|
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| 沈怡蓉 |
|
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| 惠良交 |
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| 李天峰 |
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| 绵阳市爱新存山大药房有限公司 |
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| 成都爱信国际旅游服务有限公司 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
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| F-23 |
上述应付关联方及应付关联方款项为营运资金用途，按要求支付，不计利息。除云南圣草风生物科技有限公司（“圣草风”）由公司董事焦慧良拥有外，上述关联方实体均由林全忠先生（爱心人寿董事长、CEO及主要股东）控制。沈怡蓉在酒店购买协议结束前是爱新上研酒店的主要股东，她担任爱新上研酒店的监事。焦惠良先生为公司董事。周晓燕是慧良娇妻。李天峰为爱心人寿前CFO。
办公室租赁
2014年5月，公司与大股东签订了一份办公室租约。租期为三年，于2017年5月届满，可选择续期。月租金为人民币5000元（约合704美元）。公司被要求在每年的5月15日预付每年的年租金。公司续租至2028年5月28日，月租金为人民币5000元（约合704美元），按季度支付。截至2024年12月31日的未来年度最低租赁付款分别为截至2025年12月31日、2026年、2027年和2028年12月31日止各年度的8,338美元、8,338美元、8,338美元和3,474美元。
润苍生与公司董事焦慧良的妻子周晓燕有办公室租约。最初期限为2020年3月至2023年2月，月租金为人民币3000元（414美元）。润沧盛续租至2026年2月28日，月租金为人民币5000元（约合690美元）。2023年7月，Xiaoyan Zhou与Runcangsheng订立协议，将2022年的月租金增加人民币2000元，并将租约到期日更改为2023年12月31日。自2024年1月1日起，租赁转为年度合同。
14.所得税
该公司在美利坚合众国（“美国”）注册成立，并在一个税务管辖区开展业务，即中国。截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，公司在中国的业务产生了几乎所有的销售额，并在每个期间录得所得税拨备。
中国对所有企业（包括外商投资企业）的税率为25%。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的所得税拨备构成部分如下：
所得税拨备构成部分附表
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 当前： | ||||||||
| 中国 | $ | $ |
|
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| 当前合计 |
|
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| 延期： | ||||||||
| 中国 |
|
|
||||||
| 递延总额 |
|
|
||||||
| 所得税费用总额 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日的递延税项资产包括：
递延所得税资产明细表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||
| 库存备抵 | $ |
|
$ |
|
||||
| 呆账备抵 |
|
|||||||
| NOL结转 |
|
|||||||
| 减：估值备抵 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 递延所得税资产，净额 | $ | $ | ||||||
| F-24 |
下表将法定税率与公司截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的实际税率进行了核对：
有效所得税率附表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 美国联邦所得税法定税率 | ( |
)% | ( |
)% | ||||
| 外国税率差异 | ( |
)% | ( |
)% | ||||
| 永久差异 |
|
% | % | |||||
| 估值备抵变动 |
|
% |
|
% | ||||
| 其他 | % | % | ||||||
| 有效合并税率 |
|
% |
|
% | ||||
截至2024年12月31日，公司有约3,907，538美元的净营业亏损结转可用于抵消主要来自爱新尚言酒店和爱新堂药房在中国的未来应税收入。该公司的净经营亏损结转将于2024年开始到期。经考虑所有可用信息后，管理层认为，由于公司净亏损导致的净经营亏损结转导致其递延所得税资产的未来变现存在不确定性，并建立了净经营亏损结转导致的递延所得税资产的全额估值备抵。
不确定的税务状况
与未确认的税收优惠相关的利息被归类为所得税，而罚款在运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，公司并无未确认的税务优惠及相关利息及罚款开支。目前，该公司不受主要税务管辖区的审查。
15.股东权益
公司获授权以每股面值0.00 1美元发行20,000，000股空白支票优先股，以每股面值0.00001美元发行500,000，000股普通股。
根据董事会和Aixin Life International，Inc.大多数已发行普通股股东于2023年1月6日通过的决议，公司就其普通股的拟议1比2“反向”拆分提交了对公司章程的修订（“修订”）。只有在收到金融业监管局（“FINRA”）将处理拟议的反向股票分割的通知后，才能在董事会确定的日期完成拟议的反向股票分割。公司收到FINRA的通知，其普通股于2023年2月17日开始分拆后交易。
由于反向拆分，公司已发行和流通普通股的每两股自动合并并转换为一股已发行和流通普通股。在实施反向股票分割和消除零碎股份后，公司拥有约24,999，834股已发行普通股。
所有股份和每股收益信息均已追溯调整，以反映反向股票分割。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，经反向股票分割调整，公司已发行和流通在外的普通股为24,999，834股。
为服务而发行的股票奖励
2019年10月22日，公司根据2019年股权激励计划向员工和承包商授予及发行18,750股。根据授予日18美元的拆分后收盘价，股票奖励价值为337,500美元。
| F-25 |
2019年10月24日，公司根据2019年股权激励计划向员工和承包商授予和发行27.5万股。根据授予日的拆分后收盘价5.528美元计算，股票奖励价值为152.02万美元。根据其2019年股权激励计划，不存在尚未发行的股份。
股票奖励将于授出日期起计五（5）年内归属，倘承授人不再受雇于公司或与公司订立合约，则承授人将没收部分已授出的股份（“已授出的股份”）。具体地说，承授人如于授出日期起计一年之日不再受雇于公司或与公司订立合约，则将没收80%的获授股份；如于授出日期起计两年之日不再受雇于公司或与公司订立合约，则没收60%的获授股份；如于授出日期起计三年之日不再受雇于公司或与公司订立合约，则没收40%的获授股份，如于授出日期起计四年之日不再受雇于公司或与公司订立合约，则没收20%的已授出股份。5日起生效第自授予日起一年内，没有任何股份将被没收。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，股票薪酬支出分别为301,127美元和371,540美元。
出资
截至2023年12月31日止年度，公司收到润苍生前股东云南盛盛源及云晨（见附注1）提供的合计金额为145,300美元的出资，他们在收购润苍生完成后仍为公司关联方。
16.法定储备金
根据中国公司法，公司现只须在宣派或派付股息前，透过从税后利润中拨出，维持一项法定储备。法定准备金是指受限制的留存收益。
盈余准备金
公司须将根据中国会计规则和条例确定的净收入的10%转入法定盈余公积金，直至该公积金余额达到公司注册资本的50%。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司向法定储备基金缴款0美元和0美元。
盈余公积金除清算时外不可分配，可用于弥补以前年度亏损（如有），并可用于业务扩张或按持股比例向现有股东发行新股或增加其目前持有的股份面值转增股本，但发行后剩余公积金余额不低于注册资本的25%。
共同福利基金
共同福利基金是一项自愿基金，公司可选择将其净收入的5%至10%转入该基金，根据中国会计规则和条例确定。截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，公司并无向该基金作出任何供款。
这笔资金只能用于公司员工集体受益的资本项目，如建设宿舍、食堂设施、其他员工福利设施等。除清算时外，本基金不可分配。
17.业务意外情况
公司在中国的运营受到特定考虑因素和与北美和西欧公司通常不相关的重大风险的影响。其中包括与政治、经济和法律环境以及外汇兑换等相关的风险。公司的业绩可能会受到政府在法律法规、抗通胀措施、货币兑换和汇款到国外、税率和征税方法等方面的政策变化的不利影响。
| F-26 |
公司的销售、采购和费用以人民币计价，公司的全部资产和负债也以人民币计价。根据现行法律，人民币不能自由兑换成外币。在中国，法律要求外汇交易只能由经授权的金融机构进行。以人民币以外的货币汇款可能需要一定的证明文件才会影响汇款。
诉讼
本公司不时涉及与经营业务有关的销售商品、雇佣事宜的附带诉讼，以及与知识产权有关的诉讼。
2020年10月，简一尧（“原告”）在江苏省张家港市人民法院对成都爱心堂大药房有限公司（“爱心堂大药房”，即“被告”）提起公诉。诉状称，因未履行2020年3月签订的采购协议（“采购协议”）的合同义务，简怡澳有权从爱心堂大药房获得392,305美元（人民币2,500，000元）。爱心堂大药房称，采购协议是一名员工通过伪造文件虚假输入的，爱心堂大药房未输入采购协议。法院认定，爱心堂大药房违反购买协议，未交付所订购的产品，并判令爱心堂大药房向原告支付392,305美元（人民币2,500，000元）。2020年12月，爱心堂大药房针对一审达成的认定，向江苏省苏州市中级人民法院提起上诉动议。
2021年2月，江苏苏州市中级人民法院法官驳回被告的动议，维持一审判决。2021年3月，爱心堂大药房以采购协议系伪造为由，再次向江苏省高级人民法院提起再审动议，该动议于2021年7月被江苏省高级人民法院受理。2022年9月，法院驳回被告的诉讼请求，维持二审判决。
2024年8月30日，江苏省张家港市人民法院发布结案告知书，称本案判决已全部执行完毕，原告已收到截至2024年8月30日的全部执行金额。
2021年11月，公司与林全忠先生同意由林先生承担因本次法律程序产生的任何损失。因此，截至2024年12月31日，公司未从该法律程序中计提或有损失。
公司认为，该诉讼不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
18.后续事件
公司后续事项披露遵循FASB ASC 855-10中的指引。公司评估了截至财务报表发布之日的后续事项，确定公司不存在重大后续事项。
| F-27 |