6-K

6-K1d616381d6k.htm6-K6-K

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 6-K

REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER

PURSUANT TO RULE 13a-16 OR15D-16

UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

FOR THE MONTH OF MAY 2019

TIM S.p.A.

(Translation of registrant’s name into English)

Via Gaetano Negri 1

20123 Milan, Italy

(Address of principal executive offices)

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F:

FORM20-F ☒ FORM 40-F ☐

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1): ☐

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7): ☐

Indicate by check mark whether by furnishing the information contained in this Form, the registrant is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b)根据1934年“证券交易法”。

YES☐NO☒

如果标记为“是”，请在下面指明与注册人有关的文件编号12g3-2(b): 82-

TIM SpA

注册办事处：Via Gaetano Negri，1 - 20123米兰

税法 / 增值税编号。并在米兰商业注册处注册：00488410010 - 在R.A.E.E.注册（电气和电子设备制造商注册）IT08020000000799

股本€11,677,002,855.10已缴足的认证电子邮件地址[Casella PEC]：telecomitalia@pec.telecomitalia.it

自2019年以来，TIM集团采用IFRS 16（租赁）。自2018年以来，它采用了IFRS 15（与客户签订的合同收入）和 IFRS 9（金融工具）。为了使该季度的结果与上一年的相应期间的年同比进行比较，新闻稿中还提供了基于同质会计原则编制的“可比”数据

TIM：THE 董事会于3月31日批准临时管理报告^st, 2019

第一季度结果与指导相符

现金产生改善

净债务按季度减少1.亿欧元和4.57亿欧元同比

以下报表基于有机结果以及国际财务报告准则第15号和第9号会计准则，国际财务报告准则第16号：

•

运营自由现金流量5亿欧元，同比增加5.58亿

•

股票自由现金流量2亿欧元，同比增加5.5亿

•

净债务：251亿欧元，比YE2018减少1.9亿欧元和4.57亿欧元欧元同比

•

租赁后净债务：231亿欧元

•

收入：45亿欧元，-2.9%同比

•

EBITDA：18亿欧元，同比持平基于^(*), -2.1%的有机术语

•

EBITDA报告 - 资本支出：12亿欧元，同比增长4.6％

•

符合计划的战略举措

•

管理层重组大致完成

•

授权首席执行官确认最终确定Persidera销售

（*）国际财务报告准则第16号

Rome, 20 May 2019

•

TIM董事会今天在Fulvio Conti的主持下召开会议并批准临时管理 TIM集团于3月31日的报告^st.

TIM S.p.A。

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结果显示新的强劲驱动的第一个证据降低成本和重新设计的管理对现金产生有影响的内部流程。Net debt was reduced by 190 million euros, operating free cash flow reached 541 million euro (558m higher compared to Q1 2018), equity free cash flow grew to 216 million (550m better than Q1 2018).

•

Group revenues in the first quarter are 4.5 billion euros (-2.9% YoY). Service revenues reached 4,1 billion euros, with a 3.0% reduction YoY impacted by Sparkle’s decision to close contracts related to low-zero margin International Wholesale services. Net of such impact (-53 million euros YoY) the service revenues variation is -2% YoY at Group level(-1.8% in Q4 2018) and -2.7% for the Domestic business unit (-3.0% in Q4 2018).

With regards to Italy, in the first quarter 2019, fixed consumer ARPU grew +9.4% YoY and fiber customers reached almost 6 million lines, retail and wholesale, with a remarkable growth of 58% YoY and 10% QoQ. ICT business continues to grow double-digit (+16% YoY). As a result, retail fixed service revenues were +1.5% YoY and overall fixed service revenues were flat YoY despite the impact of the above-mentioned discontinuity at Sparkle.

In 移动 TIM关注质量而不是价格的策略是paying-off.整个市场在定价方面变得更加理性，客户从一个运营商走向另一个运营商（移动号码可移植性）的所谓“洗衣机”效应降温。

3月底TIM移动线路为3170万台，同比增长2.3％。流失率较低：-1.4pp同比和-1pp QoQ。

从市场细分来看，国内业务板块和国内批发板块均为同比基本持平，因批发价格下跌的影响几乎完全被批发纤维的强劲增长所抵消。消费者服务收入同比下降，因为竞争情景的改善需要一段时间转向更好的收入表现。

•

在巴西 TIM由于高价值后付费客户的贡献，收入同比增长1.7％稳定的整体市场份额，使TIM巴西重申指导。

•

Group organic EBITDA was 1.8 billion euros, -2.1% YoY, strongly improved vs. -9.9% in Q4 2018. EBITDA margin grew to 40.7% from 40.4% thanks to cost cutting actions. The Domestic Business unit EBITDA was 1.5 billion euros(-4.0% YoY), with a strong improvement versus Q4 2018 (-13.2% YoY). TIM Brazil EBITDA grew 5.5% YoY in line with Q4 (+5.4% YoY).

•

TIM has already reached around 99% of the population with 4G and 80% with Fiber, and is committed to cover the entire Country with fiber deployment, 5G and Fixed Wireless Access. In the first quarter 2019 TIM CAPEX were 0,6 billion euros with a 6.5% reduction YoY (0.5 billion euros Domestic, -10.3% YoY) thanks to increased efficiency. During the first quarter TIM was confirmed as the best mobile network in Italy.

•

Working capital management improved in the quarter, with outflow halving to 600 million euros YoY. The renewed focus on optimizing working capital, which will continue 在2019年的过程中积极主动，有助于在此期间减少净债务为250.8亿欧元，1.9亿欧元低于2018年底和-457 million欧元同比。

•

TIM的管理层向董事会提交了与网络共享合作伙伴关系的最新情况。根据初步分析，沃达丰估计每年会产生1亿至1.5亿欧元的协同效应。

•

董事会确认了授权首席执行官完成独家谈判，收到Persidera出售的约束性报价。

TIM S.p.A.

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无需重新计算往年的比较数字），其影响在附录“新IFRS 16的采用”中作了解释（租赁）标准“参考是为了进一步的细节。新标准的应用尚未完成，可能会在TIM集团2019年的合并财务报表公布之前进行修订。应该指出的是，从 2018年1月1日，TIM集团采用IFRS 15（与客户签订的合同收入）和IFRS 9（金融工具）。

允许2019年前三个月的经济和财务业绩与同类业务的相同前一段时间年度，2019年前三个月的财务数据和主要损益表余额在本公开中以“可比”的布局显示，使用之前的IAS 17（租赁）会计准则和相关解释（IFRIC 4，SIC 15和SIC 27）以区分经营租赁和融资租赁以及由此产生的应付租赁合同的预订。

除了国际财务报告准则制定的传统财务业绩指标外，TIM集团还采用了某些替代绩效指标以便更好地了解经营趋势和财务状况。具体而言，这些替代绩效指标是指：EBITDA; EBIT;有机变化和non-recurring项对收入，EBITDA和EBIT的影响; EBITDA利润率和息税前利润率;和净金融债务账面金额和调整后的净金融债务。继采用IFRS 16后，TIM集团也将如此提出以下额外的替代绩效指标：

•

EBITDA在租赁后调整（“EBITDA-AL”），由根据IAS 17调整与融资租赁合同的会计处理相关的金额的非经常性项目的有机EBITDA（应用至year-end 2018) and according to IFRS 16 (applied starting from 2019);

•

Adjusted net financial debt After Lease, calculated by excluding, from the adjusted net financial debt, the liabilities connected with the accounting treatment of the finance lease contracts according to IAS 17 (applied until year-end 2018) and according to IFRS 16 (applied starting from 2019).

The meaning and content of the alternative performance indicators are explained in the annex and the analytical detail of the amounts of the reclassifications introduced and of the methods for determining indicators is provided.

As described in the 2018 consolidated financial statements of the TIM Group, the improvements - also on the supporting IT systems - relating to the process of implementing the new accounting standards adopted in 2018, together with the high number of new commercial offers, involved recalculating the time distribution of the revenues during the first and second quarters of 2018 for some specific fixed-line and mobile contract types, and presentation of the income statement figures of the first two quarters of the year 2018. These figures are not audited.

最后，标题为“2019年业务展望”的部分包含前瞻性陈述与本集团有关财务表现及本集团营运及策略其他方面的意向，信念或当前预期的关系。提醒本新闻稿的读者不要过分依赖前瞻性陈述;事实上，由于众多因素，实际结果可能与预测存在显着差异，其中大多数因素超出了集团控制范围。

TIM集团整合范围的主要变化

范围没有重大变化2019年第一季度或2018年同期合并。

TIM GROUP RESULTS FOR THE Q1 2019

TIM集团 2019年第一季度收入达到44.71亿欧元，比2018年第一季度（46.85亿欧元）下降4.6％;减少的主要原因是国内业务部门（ - 1.55亿欧元）和巴西业务部门(-54 million欧元）。如果没有负汇率影响⁽¹¹⁾，达到7000万欧元，巴西业务部门的收入就会出现增长+16百万欧元（+ 1.7％）。

•

用于转换为欧元的平均汇率（以每当地货币单位表示） 1美元）在2019年第一季度为1.13592，在2018年第一季度为1.2288美元;对于巴西雷亚尔，2019年第一季度的平均汇率为4.27983，2018年第一季度为3.99014。汇率变动的影响是通过将当前期间使用的外币换算率应用于比较期间来计算的。

TIM S.p.A.

注册办事处：Via Gaetano Negri，1 - 20123米兰

税法 / 增值税编号。并在米兰商业注册处注册：00488410010 - 在R.A.E.E.注册（电气和电子设备制造商注册）IT08020000000799

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（数百万欧元）	2019年1季度可比						2018年第1季度						改变
				％						％总计			％			%			％有机不包括非 recurring
国内		3,502			78.3			3,657			78.1			(155	)		(4.2	)		(4.0	)
核心国内		3,316			74.2			3,429			73.2			(113	)		(3.3	)		(2.9	)
国际批发		238			5.3			286			6.1			(48	)		(16.8	)		(18.2	)
巴西		979			21.9			1,033			22.0			(54	)		(5.2	)		1.7
其他业务		—			—			—			—			—
调整和抵销		(10	)		(0.2	)		(5	)		(0.1	)		(5	)

合并总计		4,471			100.0			4,685			100.0			(214	)		(4.6	)		(2.9	)

本集团的有机变化，不包括非经常性项目综合收入是-135 million euros (-2.9%), net of 14 million euros referring to adjustments of revenues of previous years.

Reported EBITDA of the first quarter of 2019 was 1,946 million euros, and benefited, for the amount of 154 million euros, from the application of IFRS 16 following which, with reference to the lease contracts payable that did not cover supply of services, the lease payments are no longer recognized as costs for acquisition of goods and services, but a financial liability must be recognized in the statements of financial position, represented by the current value of the future payments, and the Right of Use under assets, amortized along the probable term of the contact.

Comparable EBITDA for the first quarter of 2019 - prepared with accounting principles consistent with those adopted in 2018 - totaled 1,792 million euros (1,793 million euros in the first quarter of 2018), basically unchanged, with an EBITDA margin of 40.1% (38.3% in the first quarter of 2018; +1.8 percentage points).

2019年第一季度经营分部的可比EBITDA细分，按相同会计基准计算，与2018年第一季度相比，如下所示，以及EBITDA保证金。


（数百万欧元）	2019年1季度可比						2018年1季度						改变
				％总计						％			总量			%			％有机不包括非 - recurring
国内		1,447			80.7			1,446			80.6			1			0.1			(4.0	)
EBITDA保证金		41.3						39.5									1.8 pp			—
巴西		347			19.4			353			19.7			(6	)		(1.7	)		5.5
EBITDA保证金		35.4						34.2									1.2 pp			1.2 pp
其他操作		(2	)		(0.1	)		(5	)		(0.3	)		3
调整和抵消		—			—			(1	)		—			1

合并总计		1,792			100.0			1,793			100.0			(1	)		(0.1	)		(2.1	)

EBITDA保证金		40.1						38.3									1.8 pp			0.3 pp

有机EBITDA，扣除非经常性成分，达18.26亿欧元（2018年第一季度18.65亿欧元）计算如下：


（百万欧元）	第1季度
	2019			第1季度			变化
	可比			2018			金额			%
EBITDA		1,792			1,793			(1	)		(0.1	)
外币金融陈述翻译效果					(23	)		23
Non-recurring income/(expenses)		(34	)		(95	)		61
ORGANIC EBITDA - excluding Non-recurringitems		1,826			1,865			(39	)		(2.1	)

TIM S.p.A.

Registered Offices: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milan

Tax Code / VAT no. and registration with the Milan Business Register: 00488410010 - Registration in the R.A.E.E. (Register of Manufacturers of Electrical and Electronic Equipment) IT08020000000799

Share Capital €11,677,002,855.10 fully paid-up Certified e-mail address [Casella PEC]: telecomitalia@pec.telecomitalia.it

TIM Group posted non-recurring net operating expenses totaling 34 million euros in the first quarter of 2019, mainly connected with disputes and regulatory sanctions and other provisions, and the aforesaid adjustments of revenues of previous years.

Non-recurring operating expenses in the first quarter of 2018 amounted to 95 million euros and mostly referred to the provision to cover a fine for alleged infringement of Article 2 of Italian Decree Law 21 of March 15, 2012 (the “Golden Power” rule).

Reported EBIT totaled 683 million euros in the first quarter of 2019 and reflected an impact of -2 millioneuros following the application of IFRS 16.

Comparable EBIT for the first quarter of 2019 totaled 685 million euros (740 million euros in the first quarter of 2018), down by 55 million euros (-7.4%) compared to the first quarter of 2018, with an EBIT margin of 15.3% (15.8% in the first quarter of 2018).

Organic EBIT, net of the non-recurring component, amounted to 719 million euros (826 million euros in the first quarter of 2018), with an EBIT margin of 16.0% (17.9% in the first quarter of 2018).

Reported Profit for the first quarter of 2019 attributable to Owners of the Parent totaled 165 million euros. The comparable figure - calculated excluding the effect caused by the adoption of IFRS 16 - amounted to 193 million euros, substantially in line with previous year (199 million euros).

The personnel TIM集团于2019年3月31日的股票数量为57,540套，其中意大利为47,892套（2018年12月31日为57,901套，其中）意大利48,005）。

资本支出总计6.07亿欧元，按经营分部细分：


（百万欧元）	2019年1季度
	可比				2018年第1季度
			％总计				^总		改变
国内		455		75.0		507		76.8		(52	)
巴西		152		25.0		153		23.2		(1	)
调整和抵消		—		—		—		—		—

合并总计		607		100.0		660		100.0		(53	)

％的收入		13.6				14.1				（0.5）pp

特别是：

•

国内业务部门记录的资本支出达到4.55亿欧元（2018年第一季度为5.07亿欧元），下降了5200万欧元，特别是固定和移动接入部件，因为已经实现了覆盖水平;

•

巴西业务部门公布了2019年第一季度的资本支出1.52亿欧元，下降 2018年同期的100万欧元。不包括汇率变动的影响（-10万欧元），资本支出增加900万欧元，主要针对的是移动超宽带基础设施的扩展和TIM Live的固定宽带业务的发展。

可比集团经营自由现金流量为正，总计5.41亿欧元（2018年第一季度为负1700万欧元）。

Please 需要注意的是，2018年第一季度的经营自由现金流量反映了TIM SpA支付的增值税余额为3.78亿欧元与分期付款有关。

3月31日，可比较调整后的净金融债务总额为250.8亿欧元， 2019年，相比下降了1.9亿欧元 2018年12月31日（252.7亿欧元）。

TIM S.p.A.

注册办事处：Via Gaetano Negri，1 - 20123米兰

税法 / 增值税编号。并在米兰商业注册处注册：00488410010 - 在R.A.E.E.注册（电气和电子设备制造商注册）IT08020000000799

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Reported adjusted net financial debt amounted to 28,583 million euros at March 31, 2019 and particularly reflects the 3,553 million euros increase emerging from the application of the new IFRS 16 (Leases) as of January 1, 2019 following which the lease payments are no longer recognized as costs for Acquisition of goods and services, but a financial liability must be recognized in the statement of financial position, represented by the current value of the future payments.

Based on IAS 17, The TIM Group already recognized financial liabilities for some contract types (finance leasing) for the amount of 1,948 million euros at December 31, 2018 and financial assets for leases totaling 124 million euros. At January 1, 2019, financial liabilities for leases totaled 5,511 million euros.

The 2019年3月31日的净财务债务账面金额为292.93亿欧元，反映了申请的影响。新会计准则国际财务报告准则第16号（租赁）。

租赁后的净债务（扣除所有租赁，详见“替代业绩”一节）欧洲主要同行采取的衡量指标“）是2019年3月31日的23,143百万欧元。

TIM集团可用流动性保证金总额为82.51亿欧元，相当于：

•

“现金和现金等价物”和“投资以外的现有证券”合计 3,251百万欧元（2018年12月31日为30.43亿欧元），还包括将于2019年4月到期的4.45亿欧元回购协议;

•

循环信贷融资总额为5,000万欧元。

此保证金足以支付集团金融负债在接下来的24-36个月内到期。

业务单位的结果

国内

为了牢记变化的市场背景和报价类型，从2019年开始收入细分和一些项目化商业指标已经修订。因此，对比的2018年数字也进行了更新，以提供同质的代表性。详细地说，收入通过区分来自提供的收入来表示仅限服务或服务包（来自独立服务的收入）和来自so-called“捆绑”服务的产品，其中包括客户签署合同，规定购买设备/产品与特定时间范围内的服务呈现（手机和捆绑和手机收入）相结合。

收入达到 2019年第一季度为350.2亿欧元，2018年第一季度下降1.55亿欧元(-4.2%).

Revenues from stand-alone services amounted to 3,155 million euros (-139 million euros compared to the same period of 2018, equal to -4.2%), impacted by the effects of a changed regulatory and competitive scenario (30-day pricing restored, entry of a fourth mobile operator and a reduction in the prices of some wholesale services).

In detail:

•

Revenues from stand-alone services of the Fixed market amounted to 2,394 million euros, essentially stable compared to the first quarter of 2018 (-0.3%) in a competitive and challenging market context. Contributing to this stabilization was the increase in retail ARPU, the positive trend of revenues from ICT solutions (+26 million euros compared to the first quarter of 2018, +16%) and from broadband services (+82 million euros, +14.6%), also brought about by growth in Ultra BroadBand customers. These dynamics offset the natural decline in revenues from traditional voice services due to the decrease in accesses and lower regulated prices on some wholesale services (-18 million euros). Leaving the revenues from services out of the low margin international wholesale component, revenues from fixed services increased by 1.8% compared to the first quarter of 2018;

•

revenues from stand-alone services for the Mobile market were equal to 916 million euros (-118 million euros, equal to -11.4% on the first quarter of 2018) and were affected by the changed regulatory and competitive scenario, with a downturn in ARPU.

TIM S.p.A.

Registered Offices: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milan

Tax Code / VAT no. and registration with the Milan Business Register: 00488410010 - Registration in the R.A.E.E. (Register of Manufacturers of Electrical and Electronic Equipment) IT08020000000799

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Handset and Bundle & Handset revenues, including the change in work in progress, amounted to 347 million euros in the first quarter of 2019 (-16 million euros on the first quarter of 2018).

u	Core Domestic Revenues

Core Domestic revenues totaled 3,316 million euros, posting a -3.3% decrease (3,429 million euros in the first quarter of 2018).

Please note that as of 2019, in consideration of the possible developments, the revenues of the company Persidera are no longer included in the Consumer segment of Core Domestic and are reclassified as revenues of Other Core Domestic assets; the Consumer revenues of 2018 were therefore revised in order to provide a homogeneous representation.

Specifically, the following changes compared to the first quarter of 2018 are reported in the first quarter of 2019:

•

消费者：2019年第一季度消费者细分市场的收入总计16.93亿欧元，与2018年第一季度相比，由于监管和竞争情况发生变化（第四家运营商进入，(-6.2%) 30天定价恢复），下降了1.11亿欧元。总收入的同样趋势也适用于独立服务收入，达到14.87亿欧元，与同期相比下降了5.2％。上一年（ - 81百万欧元）。特别是：

•

独立移动服务的收入达到6.16亿欧元，并且减少了由于监管和竞争态势发生变化，2018年第一季度为9100万欧元(-12.9%)

•

独立固定服务收入达8.68亿欧元，略高于第一季度 2018年（+6百万欧元，+ 0.7％）;这种趋势反映了访问量的减少，而不是由更高的ARPU水平抵消。

消费者部门的手机和捆绑及手机收入总计2.15亿欧元，下降了3000万欧元 2018年第一季度(-12%),其中 - 1300万欧元在移动组件和-17 million欧元上固定成分。

•

业务：业务部门的收入达到11.42亿欧元，增长300万欧元 2018年第一季度（+ 0.3％，其中+ 0.2％来自独立服务部门的收入）。特别是：

•

移动收入与2018年第一季度相比表现出负面影响(-8.1%),主要受到独立服务收入下降的影响(-5.7%)，特别是2018年第一季度新数字服务的下降(-10.7% ）;

•

固网市场收入增长2700万欧元（比2018年第一季度增长3.1％），主要是得益于服务的表现（+ 2.3％）;来自传统服务的较低价格和收入（与向VoIP系统和解决方案的技术转移相关）被ICT服务收入的稳定增长所抵消（+ 16.0％）。

•

批发：批发分部2019年第一季度的收入降至4.3亿欧元，下降了与2018年第一季度相比，300万欧元(-0.7%).削减收入减少1800万欧元的受监管价格主要被访问量的增长所抵消，超宽带部门。

u	国际批发收入

2019年第一季度国际批发现金产生部门的收入为2.38亿欧元，比2018年第一季度减少4800万欧元(-16.8%)这一趋势主要与意大利电信业务在语音业务中的新地位有关，也更侧重于高利润合同根据运营流程的简化和效率。

报告的国内业务部门的EBITDA 由于国际财务报告准则第16号的应用金额为8700万欧元，因此在2019年第一季度达到15.34亿欧元。

TIM S.p.A。

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	1st Quarter 2019			1st Quarter			Change
(millions of euros)	comparable			2018			amount			%
EBITDA		1,447			1,446			1			0.1
Foreign currency financial statements translation effect		—			1			(1	)
of which non-recurring income/(expenses)		(34	)		(95	)		61			(64.2	)

ORGANIC EBITDA - excluding Non-recurringitems		1,481			1,542			(61	)		(4.0	)

Reported EBIT of the Domestic Business Unit amounted to 584 million euros in the first quarter of 2019 as it benefited from the application of IFRS 16 by the amount of 3 million euros.

Comparable EBIT for the first quarter of 2019 totaled 581 million euros (615 million euros in the first quarter of 2018), down by 34 million euros with an EBIT margin of 16.6% (16.8% in the first quarter of 2018).

Organic EBIT, net of the non-recurring component, amounted to 615 million euros (710 million euros in the first quarter of 2018), with an EBIT margin of 17.5% (19.4% in the first quarter of 2018).

EBIT for the first quarter of 2019 reflected the negative impact of non-recurring net expenses totaling 34 million euros (95 million euros in the first quarter of 2018, at constant exchange rates).

Personnel, which totaled 48,118 units, was down 82 units compared to December 31, 2018.

BRAZIL (average real/euro exchange rate 4.27983)

First quarter 2019 revenues of the Tim Brasil group amounted to 4,191 million reais, up by 71 million reais on the first quarter of 2018 (+1.7%).

Revenues from services totaled 4,025 million reais, an increase of 39 million reais compared to 3,986 million reais for the first quarter of 2018 (+1.0%).

Revenues from product sales came to 166 million reais (134 million reais in the first quarter of 2018). The increase reflects the change in the sales policy, which is now focused more on value than on increasing sales volumes. The main goals of the new strategy are to increase purchases of new connected devices giving TIM customers access to broadband services on 3G/4G networks and to support new retention offerings for higher-value postpaid customers.

Mobile ARPU of the first quarter of 2019 was 22.8 reais, up 5.3% compared to the figure posted in the first quarter of 2018 due to an overall repositioning on the postpaid segment and new commercial initiatives aimed at boosting use of data and the customer’s average spending.

Total lines in place at March 31, 2019 amounted to 55.1 million, a decline of 0.8 million compared to December 31, 2018 (55.9 million). The lower figure was driven entirely by the prepaid segment (-1.2 million), only partially offset by growth in the post-paid segment (+0.4 million), in part due to the consolidation underway in the market for second SIM cards. Postpaid customers represented 37.4% of the customer base at March 31, 2019, up by 1.2 percentage points on December 2018 (36.2%).

Reported EBITDA amounted to 1,772 million reais in the first quarter of 2019, benefiting from the application of IFRS 16 for the amount of 287 million reais.

TIM S.p.A.

Registered Offices: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milan

Tax Code / VAT no. and registration with the Milan Business Register: 00488410010 - Registration in the R.A.E.E. (Register of Manufacturers of Electrical and Electronic Equipment) IT08020000000799

Share Capital €11,677,002,855.10 fully paid-up Certified e-mail address [Casella PEC]: telecomitalia@pec.telecomitalia.it

Comparable EBITDA for the first quarter of 2019 amounted to 1,485 million reais, up by 78 million reais on the first quarter of 2018 (+5.5%). Growth in EBITDA was attributable to both the positive performance of revenues and the benefits delivered by projects to enhance the efficiency of the operating expenses structure.

EBITDA for the first quarter of 2019 did not reflect any impact concerning non-recurring expenses/income.

The EBITDA margin on the same accounting basis stood at 35.4%, 1.2 percentage points higher than in the first quarter of 2018.

Reported EBIT totaled 434 million reais in the first quarter of 2019 and reflected an impact of -24 millionreais following the application of IFRS 16.

Comparable EBIT for the first quarter of 2019 amounted to 458 million reais, down by 65 million reais (-12.4%) on the same period of the previous year (523 million reais). Growth was mainly driven by higher amortization (139 million reais) that was partially offset by the higher EBITDA (+78 million reais).

Personnel totaled 9,408 units (9,658 units at December 31, 2018).

AFTER LEASE INDICATORS

The TIM Group, in addition to the conventional financial performance measures established by the IFRS, uses certain alternative performance measures in order to present a better understanding of the trend of operations and financial condition. Specifically, following the adoption of IFRS 16, the TIM Group presents the following additional alternative performance indicators:

租赁后调整EBITDA - TIM集团


	第1季度
	2019			第1季度			更改
（数百万欧元）	可比			2018			金额			%
有机EBITDA - 不包括非经常性items		1,826			1,865			(39	)		(2.1	)
融资租赁下的资产摊销		(50	)		(48	)		(2	)		4.2
融资租赁负债的财务费用		(42	)		(51	)		9			(17.6	)
汇率对融资租赁负债的财务费用的影响					1			(1	)

EBITDA在租赁后调整（EBITDA-AL）		1,734			1,767			(33	)		(1.9	)

EBITDA在租赁后调整 - 国内


	第1季度 2019			1st季度			变化
（数百万欧元）	可比			2018			金额			%
有机EBITDA - 不包括非经常性items		1,481			1,542			(61	)		(4.0	)
融资租赁资产的摊销		(44	)		(44	)		—			—
融资租赁负债的财务费用		(26	)		(36	)		10			(27.8	)

EBITDA调整后租赁（EBITDA-AL）		1,411			1,462			(51	)		(3.5	)

TIM SpA

注册办事处：Via Gaetano Negri，1 - 20123米兰

税法 / 增值税编号。并在米兰商业注册处注册：00488410010 - 在R.A.E.E.注册（电气和电子设备制造商注册）IT08020000000799

股本€11,677,002,855.10已缴足的认证电子邮件地址[Casella PEC]：telecomitalia@pec.telecomitalia.it


	第1季度
	2019			第1季度			更改
（数百万巴西雷亚尔）	可比			2018			金额			%
有机EBITDA - 不包括非经常性items		1,485			1,407			78			5.5
融资租赁资产的摊销		(25	)		(16	)		(9	)		56.3
融资租赁负债的财务费用		(69	)		(56	)		(13	)		23.2

EBITDA在租赁后调整（EBITDA-AL）		1,391			1,335			56			4.2

ADJUSTED租赁后的净金融债务 - TIM集团

（百万欧元）

3/31/2019

12/31/2018

变动

可比较的调整后净金融债务

25,080

25,270

(190

)

融资租赁负债（IAS 17）

(1,937

)

(1,948

)

调整后的净金融债务 - 租赁后

23,143

23,322

(179

)

TIM SpA

注册办事处：Via Gaetano Negri，1 - 20123米兰

税法 / 增值税编号。并在米兰商业注册处注册：00488410010 - 在R.A.E.E.注册（电气和电子设备制造商注册）IT08020000000799

股本€11,677,002,855.10已缴足的认证电子邮件地址[Casella PEC]：telecomitalia@pec.telecomitalia.it


采用新的IFRS 16（租赁）标准			2
TIM集团 - 重新评估的声明			6
TIM集团的TIM综合收益表			6
TIM集团综合收益的综合报表			7
TIM集团财务状况综合报表			8
TIM集团现金流量综合报表			10
TIM集团股权变动综合报表			12
TIM集团净财务债务			13
净运营现金流量时间组			14
TIM组织			15
国内			15
巴西			16
TIM组的信息 - 非回收事件和交易对单独综合收益表的每个项目的影响			17
TIM GROUP - 债务结构，债券发行和到期债券			18
替代业绩措施			20

本文件已翻译成英文读者的便利性。

如果出现差异，则以意大利语版本为准。


（数百万欧元）	12/31/2018 (*)		IFRS 16 影响			1/1/2019 重申
资产
非流动资产
无形资产		35,213		—			35,213
有形资产		14,223		—			14,223
使用权资产		2,368		3,503			5,871
其他非流动 assets
非流动金融应收款项的租赁合同		54		6			60
非流动租赁产生的金融应收款项合约		2,291		—			2,291
递延税项资产		1,136		—			1,136
流动资产
贸易及杂项应收款项及其他流动资产		4,706		(29	)		4,677
租赁合约产生的当期金融应收款项		70		4			74

总资产		65,619		3,484			69,103

权益及负债
权益
归属于母公司所有者的权益		19,528		—			19,528
非控制利息		2,219		—			2,219

总权益		21,747		—			21,747

非当前负债
非当前租赁合同的金融负债应付		1,740		3,021			4,761
递延税项负债		192		—			192
流动负债
应付租赁合约的流动金融负债		208		542			750
贸易及杂项应付款项及其他流动负债		6,901		(79	)		6,822

总股本和负债		65,619		3,484			69,103

(*)	金额已根据国际财务报告准则第16号的目的重新分类。

2019年1月1日确认的租赁净负债（资产）金额如下：


（百万欧元）
租赁合同的金融负债应付，非当前和当前，2018年12月31日生效（2018年财务报表）	1,948
其他于2019年1月1日确认的租赁金融负债	3,563
2019年1月1日的金融负债总额	5,511
财务应收租赁合同的资产，非流动和当前，2018年12月31日生效（2018年财务报表）	(124	)
其他于2019年1月1日确认的租赁金融资产	(10	)
1月1日的金融资产总额， 2019	(134	)
2019年1月1日租赁净负债（资产）	5,377


（百万欧元）			第一季度 2019 可比 (*) (a)			影响 IFRS 16 （b）			第一季度 2019 （a + b）
总计营业收入及其他收入				4,517			—			4,517
营业费用	(1	)		(2,725	)		154			(2,571	)
EBITDA				1,792			154			1,946
融资租赁资产的摊销	(2	)		(50	)		(155	)		(205	)
EBIT				685			(2	)		683
融资租赁资产的财务费用	(3	)		(42	)		(57	)		(99	)
持续经营的税前利润（亏损）				354			(58	)		296
所得税费用	(4	)		(128	)		19			(109	)
期间的利润（损失）				226			(39	)		187
归属于：
父母的所有者				193			(28	)		165
非控制利益				33			(11	)		22

(*)	在2019年第1季度的同比，签订的租赁合同从1月1日开始， 2019年总是被归类为IAS 17目的的经营租赁。

费用的不同性质，资格和分类，与承认“使用权利的摊销”和“与使用权相关的利息的财务费用”，而不是“租赁和租赁费用 - 经营租赁的付款” 根据国际会计准则第17号，导致EBITDA产生的正面影响相当于1.54亿欧元。

如TIM集团2018年合并财务报表所述，改进 - 也在支持IT系统 - 与过程有关实施2018年采用的新会计准则以及大量新的商业报价，涉及重新计算2018年第一季度和第二季度某些特定固定电话的收入时间分配和移动合同类型。因此，重新计算了2018年第一季度和第二季度的财务数据。这些数字未经审计。除非另有说明，否则下面提供的数字应视为“报告” 表示。

TIM集团的单独综合收益表


（数百万欧元）	第1季 2019			第1季 2019 可比 (a)			第1季 2018 （b）			变更(a-b)
（数百万欧元）	第1季 2019			第1季 2019 可比 (a)			第1季 2018 （b）			金额			%
收入		4,471			4,471			4,685			(214	)		(4.6	)
其他收入		46			46			57			(11	)		(19.3	)
营业总收入和其他收入		4,517			4,517			4,742			(225	)		(4.7	)
商品和服务的收购		(1,595	)		(1,749	)		(1,996	)		247			12.4
员工福利支出		(740	)		(740	)		(780	)		40			5.1
其他营业费		(309	)		(309	)		(368	)		59			16.0
存货变动		(64	)		(64	)		37			(101	)		—
内部产生的资产		137			137			158			(21	)		(13.3	)
折旧和摊销前的营业利润（亏损），资本收益（亏损）和非当前资产（EBITDA）的减值逆转（亏损）		1,946			1,792			1,793			(1	)		(0.1	)
折旧及摊销		(1,264	)		(1,108	)		(1,055	)		(53	)		(5.0	)
出售非流动的收益（亏损） assets		1			1			2			(1	)		(50.0	)
非流动的减值逆转（亏损）assets		—			—			—			—			—
营业利润（亏损）（EBIT）		683			685			740			(55	)		(7.4	)
使用权益入账的联营公司和合营公司的利润（亏损）份额方法		(4	)		(4	)		(2	)		(2	)		—
投资的其他收入（支出）		—			—			10			(10	)		—
财务收入		354			353			327			26			8.0
财务费		(737	)		(680	)		(684	)		4			0.6
继续经营的税前利润（亏损）		296			354			391			(37	)		(9.5	)
所得税费		(109	)		(128	)		(156	)		28			17.9
从持续经营的利润（损失）		187			226			235			(9	)		(3.8	)
从停止的运营的利润（损失）/非流动的资产举行出售		—			—			—			—			—
期间的利润（亏损）		187			226			235			(9	)		(3.8	)
归属于：
父母的所有者		165			193			199			(6	)		(3.0	)
非控制利益		22			33			36			(3	)		(8.3	)


（百万欧元）			第一季度 2019			第一季度 2018
该期间的利润（亏损）	（a	)		187			235
综合收益表的其他组成部分
其他不会在随后的单独综合收入中重新分类的组成部分声明
通过其他综合收益以公允价值计量的金融资产：
公允价值调整的利润（亏损）				3			—
所得税影响				—			—
	（b	)		3			—
员工固定福利计划的重新计量（IAS19）：
精算收益（损失）				—			—
所得税影响				—			—
	（c	)		—			—
联营公司和合营企业的其他综合收益（亏损）的份额占用权益法：
利润（亏损）				—			—
所得税影响				—			—
	（d	)		—			—
以后不会重新分类的其他成分总计为Separate Consolidated 损益表	（e = b + c + d	)		3			—
其他组成部分随后将重新分类为单独的合并收入声明
以公允价值计量且其他综合收益的金融资产：
公允价值调整产生的利润（亏损）				21			(14	)
亏损（利润）转入单独的合并损益表				(3	)		16
所得税影响				(1	)		1
	（f	)		17			3
套期工具：
公允价值调整的利润（亏损）				204			(281	)
损失（利润）转入单独的合并损益表				(189	)		95
所得税影响				(4	)		44
	（g	)		11			(142	)
转换海外业务的汇兑差额：
转换海外业务的利润（亏损）				70			(167	)
转换为独立合并收入的外国业务的损失（利润）声明				—			—
所得税影响				—			—
	（h	)		70			(167	)
联营公司和合营企业的其他综合收益（亏损）的份额占使用权益法：
利润（亏损）				—			—
转移到单独的合并损益表的损失（利润）				—			—
所得税影响				—			—
	（i	)		—			—
随后将重新分类为单独的合并收入的其他组成部分声明	（k = f + g + h + i	)		98			(306	)
综合收益表的其他组成部分	（m = e + k	)		101			(306	)
期间的综合收益总额（亏损）	（a + m	)		288			(71	)
归属于to：
父母的所有者				246			(58	)
非控制兴趣				42			(13	)


（百万欧元）			3/31/2019 （a）		12/31/2018 （b）		变更 (a-b)
资产
非流动资产
无形资产
商誉				26,780		26,769		11
有限使用寿命的无形资产				8,205		8,889		(684	)
				34,985		35,658		(673	)
有形资产
拥有的财产，工厂以及设备				14,086		14,251		(165	)
在融资租赁下持有的资产				—		1,895		(1,895	)
				14,086		16,146		(2,060	)
使用权资产				5,735				5,735
其他非流动 assets
对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算				12		16		(4	)
其他投资				52		49		3
非现金租赁产生的金融应收款项合同				54		54		—
其他非现行金融资产				1,831		1,540		291
杂项应收款等non-current资产				2,296		2,291		5
递延税资产				1,253		1,136		117
				5,498		5,086		412
合计非流动 assets	（a	)		60,304		56,890		3,414
流动资产
存货				325		389		(64	)
贸易和杂项应收款以及其他流动资产				5,138		4,706		432
当期所得税应收款				71		251		(180	)
流动金融资产
当前金融租赁合同产生的应收款项				69		70		(1	)
投资以外的证券，其他金融应收款项和其他当期财务资产				1,574		1,396		178
现金和现金等价物				2,103		1,917		186
流动资产小计				9,280		8,729		551
停止运营/Non-current资产持有销售				—		—		—
总流动资产	（b	)		9,280		8,729		551

总资产	（a + b	)		69,584		65,619		3,965


（百万欧元）			3/31/2019 （a）		12/31/2018 （b）		变更 (a-b)
权益和负债
权益
归属于母公司所有者的权益				19,612		19,528		84
非控股利益				2,207		2,219		(12	)
总权益	（c	)		21,819		21,747		72

非当前负债
非流动融资合同的金融负债和其他				24,586		23,319		1,267
非当前金融负债的租赁合同				4,754		1,740		3,014
雇员福利				1,545		1,567		(22	)
递延税负债				236		192		44
条款				861		876		(15	)
其他应付款及其他non-current负债				3,294		3,297		(3	)
总计非流动负债	（d	)		35,276		30,991		4,285

流动负债
融资合同及其他的当前金融负债				4,889		5,705		(816	)
租赁合同的当期金融负债				695		208		487
贸易和杂项应付款和其他流动负债				6,840		6,901		(61	)
当期应付所得税				65		67		(2	)
流动负债小计				12,489		12,881		(392	)
与已终止的业务直接相关的负债/持有的非流动资产出售				—		—		—
总流动负债	（e	)		12,489		12,881		(392	)

总负债	（f = d + e	)		47,765		43,872		3,893

总权益和负债	（c + f	)		69,584		65,619		3,965


（数百万欧元）			第1季度 2019			第1季度 2018
经营活动产生的现金流量：
持续经营的利润（亏损）				187			235
调整：
折旧和摊销				1,264			1,055
非当前资产的减值损失（逆转）（包括投资）				4			—
递延所得税资产和负债的净变动				(76	)		130
出售非现时资产所实现的损失（收益）（包括投资）				(1	)		(2	)
使用权益入账的联营公司和合营公司的亏损（利润）份额方法				4			2
员工福利准备金变动				(13	)		(5	)
存货变动				64			(36	)
应收账款和应付客户建筑合同净额变动				(230	)		(190	)
应付账款变动				(124	)		(19	)
当期所得税应收账款/应付账款净变动				176			(1	)
净变动杂项应收款项/应付款项及其他资产/负债				230			(239	)
经营活动产生的现金流量	（a	)		1,485			930
投资活动产生的现金流量：
购买无形资产，物业，厂房及设备及使用权资产现金基础				(1,177	)		(1,284	)
收到的资本补助				5			2
收购公司或其他业务的控制权，扣除所收购的现金				—			—
收购/出售其他投资				—			(2	)
金融应收账款及其他金融资产的变动（不包括对冲和非对冲衍生金融资产）				(81	)		(230	)
销售收入导致子公司或其他业务失去控制，扣除现金处理				—			—
无形，有形及其他非流动的出售/还款收益 assets				—			(8	)
投资活动（用于）投资活动产生的现金流量	（b	)		(1,253	)		(1,506	)
融资活动产生的现金流量：
当前财务变动负债和其他				(226	)		(505	)
来自非现金金融负债的收益（包括当前部分）				1,824			102
非当前金融负债的偿还（包括当前部分）				(1,086	)		(896	)
套期保值和非套期保值的变化衍生工具				(253	)		293
股本收益/报销（包括子公司）				—			—
支付的股息				(25	)		—
合并子公司所有者权益的变动				—			1
融资活动（用于）的现金流量	（c	)		234			(1,005	)
现金流量（用于）已终止运营/非流动资产持有待售	（d	)		—			—
汇总现金流量	（e = a + b + c + d	)		466			(1,581	)
期初净现金和现金等价物	（f）	)		1,631			3,246
净现金和现金等价物的净汇兑差额	（g	)		6			(19	)
期末净现金和现金等价物	（h = e + f + g	)		2,103			1,646


（百万欧元）	第1季度 2019			第1季度 2018
购买无形资产		(146	)		(186	)
购买有形资产（1）		(458	)		(489	)
购买使用权资产		(51	)		—
无形资产，财产，厂房和设备以及使用权资产的总购买量权责发生制		(655	)		(675	)
购买无形资产，财产，厂房和设备及权利的款项变动使用资产		(522	)		(609	)
无形资产，财产，厂房和设备以及使用权资产的总购买量现金基础		(1,177	)		(1,284	)

(1)	在2018年第一季度，它们包括购买融资租赁资产

额外现金流量信息


（百万欧元）	第一季度 2019			第一季度 2018
收入所得税（已付）		(20	)		(22	)
利息已支付的费用		(521	)		(553	)
收到的利息收入		75			106
收到的红利		—			—

净现金和现金等价物的分析


（数百万欧元）	第1季度 2019			第1季度 2018
期初的净现金和现金等价物
现金和现金等价物 - 来自持续经营		1,917			3,575
银行透支按要求偿还 - 来自持续经营		(286	)		(329	)
现金和现金等价物 - 来自中断运营/非流动资产持有待售		—			—
银行透支按需偿还 - 来自中断业务/非流动持有待售资产		—			—

	1,631			3,246

期末净现金及现金等价物
现金和现金等价物 - 来自持续经营		2,103			1,680
银行透支按要求偿还 - 来自持续经营		—			(34	)
现金及现金等价物 - 来自已终止业务/非流动持有待售资产		—			—
银行透支按要求偿还 - 来自中断运营/非流动资产持有待售		—			—

	2,103			1,646


	归属于所有者的权益父母
（数百万欧元）	分享资本		额外 paid-in 资本		财政 assets 的储备在公允价值测量通过其他 comprehensive 收入（*）		预约 hedging 工具			预约交换差异 on 翻译 foreign 操作			预约重新测量 of employee 定义福利计划 (IAS 19)			分享 other 综合 income (loss) 的联合和合资企业占 using the 权益法		其他储备和 retained 收入（累计 losses), 包括利润（损失）期间			总计			非控制利息			总计股权
2017年12月31日的余额		11,587		2,094		42		(582	)		(955	)		(104	)		—		9,475			21,557			2,226			23,783
采用IFRS 15和IFRS 9						9													(92	)		(83	)		(5	)		(88	)
2017年12月31日的调整后余额		11,587		2,094		51		(582	)		(955	)		(104	)		—		9,383			21,474			2,221			23,695
期间的权益变动：
被批准的红利																			—			—			—			—
期间的综合收益（损失）						3		(142	)		(118	)							199			(58	)		(13	)		(71	)
其他变更																			1			1						1

2018年3月31日的余额		11,587		2,094		54		(724	)		(1,073	)		(104	)		—		9,583			21,417			2,208			23,625

(*)	2017年12月31日的余额包括“可供出售的预约金融资产“。

从2019年1月1日到3月31日变更， 2019


	归属于母公司所有者的权益
(millions of euros)	Share capital		Additional paid-in capital		Reserve for financial assets measured at fair value through other comprehensive income		Reserve for hedging instruments			Reserve for exchange differences on translating foreign operations			Reserve for remeasurements of employee defined benefit plans (IAS 19)			Share of other comprehensive income (loss) of associates and joint ventures accounted for using the equity method		Other reserves and retained earnings (accumulated losses), including profit (loss) for the period			Total			Non-controlling interests			Total Equity
Balance at December 31, 2018		11,587		2,094		30		(563	)		(1,340	)		(90	)		—		7,810			19,528			2,219			21,747
Adoption of IFRS 16																			—			—			—			—
Adjusted Balance at December 31, 2018		11,587		2,094		30		(563	)		(1,340	)		(90	)		—		7,810			19,528			2,219			21,747
Changes in equity during the period:
Dividends approved																			(166	)		(166	)		(55	)		(221	)
Total comprehensive income (loss) for the period						20		11			50								165			246			42			288
Grant of equity instruments																			1			1						1
Other changes																			3			3			1			4

Balance at March 31, 2019		11,587		2,094		50		(552	)		(1,290	)		(90	)		—		7,813			19,612			2,207			21,819

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NET FINANCIAL DEBT OF THE TIM GROUP


(millions of euros)	3/31/2019 (a)			12/31/2018 (b)			Change (a-b)
Non-current financial liabilities
Bonds		19,501			18,579			922
Amounts due to banks, other financial payables and liabilities		5,085			4,740			345
Finance lease liabilities		4,754			1,740			3,014
		29,340			25,059			4,281
*Current financial liabilities ()**
Bonds		2,730			2,918			(188	)
Amounts due to banks, other financial payables and liabilities		2,159			2,787			(628	)
Finance lease liabilities		695			208			487
		5,584			5,913			(329	)
Financial liabilities directly associated with Discontinuedoperations/Non-current assets held for sale		—			—			—
Total Gross financial debt		34,924			30,972			3,952
Non-current financial assets
Securities other than investments		—			—			—
Financial receivables and other non-current financial assets		(1,885	)		(1,594	)		(291	)
		(1,885	)		(1,594	)		(291	)
Current financial assets
Securities other than investments		(1,148	)		(1,126	)		(22	)
Financial receivables and other current financial assets		(495	)		(340	)		(155	)
Cash and cash equivalents		(2,103	)		(1,917	)		(186	)
		(3,746	)		(3,383	)		(363	)
Financial assets relating to Discontinuedoperations/Non-current assets held for sale		—			—			—
金融资产总额		(5,631	)		(4,977	)		(654	)
净金融债务账面金额		29,293			25,995			3,298
衍生金额和相关金融资产的公允价值计量的转回负债/资产		(710	)		(725	)		15
调整后的净金融债务		28,583			25,270			3,313
细分如下：
调整后的总金融债务总数		33,184			29,432			3,752
调整后的金融资产总额		(4,601	)		(4,162	)		(439	)
（）中期/长期债务的当期部分：*
债券		2,730			2,918			(188	)
应付银行金额，其他金融应付款和负债		1,465			1,477			(12	)
融资租赁负债		695			208			487


（百万欧元）	第一季度 2019			第一季度 2019 可比 (a)			第1季度 2018 （b）			（ab）
EBITDA		1,946			1,792			1,793			(1	)
按权责发生制的资本支出		(607	)		(607	)		(660	)		53
移动许可证收购投资/频谱		—			—			—			—
净营运营运资金变动：		(633	)		(628	)		(1,214	)		586
存货变动		64			64			(36	)		100
变更应收贸易账款及客户应付建筑净额合同		(230	)		(230	)		(190	)		(40	)
贸易应付款项变动（）*		(695	)		(692	)		(607	)		(85	)
应付账款/频谱的移动牌照变动		—			—			(36	)		36
经营应收账款/应付账款的其他变动		228			230			(345	)		575
员工福利准备金变动		(13	)		(13	)		(5	)		(8	)
经营准备金变动及其他变动		(3	)		(3	)		69			(72	)

净经营自由现金流量		690			541			(17	)		558

与移动许可证获取相关的运营自由现金流量/ 频谱		—			—			(36	)		36
％的收入		15.4			12.1			(0.4	)		12.5 pp
出售投资和其他处置流程		—			—			9			(9	)
股本增加/者偿还，包括杂费		—			—			—			—
金融投资		—			—			(2	)		2
股息支付		(25	)		(25	)		—			(25	)
融资租赁合同的增加		(48	)		—			(15	)		15
财务费，所得税和其他净运营非运营要求流量和IFRS 16的应用影响		(3,930	)		(326	)		(204	)		(122	)

减少/（增加）来自持续经营的调整后净金融债务		(3,313	)		190			(229	)		419

减少/（增加）净已发行的金融债务持有待售的运营/非流动资产		—			—			—			—

调整后的净财务债务减少/（增加）		(3,313	)		190			(229	)		419

(*)	包括应付固定资产供应商款项的应付账款变动。


							改变 (a-b)
（数百万欧元）	第1季度 2019		第1季度 2019 可比 (a)		第1季度 2018年（b）		金额		%		% 有机排除 non- 重复出现
收入		3,502		3,502		3,657		(155)		(4.2)		(4.0)
EBITDA		1,534		1,447		1,446		1		0.1		(4.0)
EBITDA保证金		43.8		41.3		39.5				1.8 pp		—
EBIT		584		581		615		(34)		(5.5)		(18.2)
EBIT保证金		16.7		16.6		16.8				（0.2）pp		（2.9）pp
期末人数（数量）⁽^°⁾		48,118				*^()48,200**		(82)		(0.2)

(*)	2018年12月31日人数。

(°)	包括临时工合同的员工：2019年3月31日4个单位（12月31日0个单位， 2018）。

为了记住变化的市场背景和报价类型，从2019年开始，一些商业项目的逐项列出指标已经修订。因此，对比的2018年数字也进行了更新，以提供同质的代表性。因此，更新了与交通量相关的一些指标 - 不再重要用kpis更能代表市场的变化。

Fixed

3/31/2019

12/31/2018

3/31/2018

TIM零售的物理访问（数千）

9,876

10,149

10,845

其中NGN

3,345

3,166

2,458

物理访问TIM批发（数千）

8,093

8,063

8,065

其中NGN

2,616

2,262

1,306

有效宽带访问TIM零售（数千）

7,354

7,483

7,527

消费者ARPU（€/月）⁽¹⁾

35.6

34.0

32.6

宽带ARPU（欧元/月）⁽²⁾

29.0

26.3

24.9

(1)	零售消费者服务收入与平均消费者实际接入的比例。

(2)	宽带服务的收入与平均活跃的TIM零售宽带接入成比例。

Mobile


	3/31/2019		12/31/2018		3/31/2018
期末线路（数千）		31,748		31,818		31,036
其中人类		22,256		22,448		23,195
流失率（％）⁽¹⁾		5.2		26.3		6.5
宽带用户（数千）⁽²⁾		13,125		13,015		13,312
报告ARPU（€/月）⁽³⁾		8.7		9.8		10.2
人力ARPU（€/月）⁽⁴⁾		12.4		13.4		13.6

(1)	数据指总线数。流失率表示停止的移动客户数量期间服务表示为平均客户数的百分比。

(2)	使用数据服务的移动线路。

(3)	零售服务（访客和MVNO不包括）的收入与平均总线数成比例。

(4)	零售服务（访客和MVNO不包括在内）的收入与人均总线数成比例。


	(millions of euros)						(millions of Brazilian reais)						Change
	1st Quarter 2019		1st Quarter 2019 comparable (a)		1st Quarter 2018 (b)		1st Quarter 2019		1st Quarter 2019 comparable (c)		1st Quarter 2018 (d)		amount (c-d)			% (c-d)/d
Revenues		979		979		1,033		4,191		4,191		4,120		71			1.7
EBITDA		414		347		353		1,772		1,485		1,407		78			5.5
EBITDA Margin		42.3		35.4		34.2		42.3		35.4		34.2					1.2 pp
EBIT		101		107		131		434		458		523		(65	)		(12.4	)
EBIT Margin		10.4		10.9		12.7		10.4		10.9		12.7					(1.8	)pp
Headcount at period end (number)								9,408				^(*)9,658		(250	)		(2.6	)

(*)	Headcount at December 31, 2018.

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TIM GROUP - EFFECTS OF NON-RECURRING EVENTS AND TRANSACTIONS ON EACH ITEM OF THE SEPARATE CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS

The effects ofnon-recurring events and transactions on the separate consolidated income statements line items are set out below in accordance with Consob communication DME/RM/9081707 dated September 16, 2009:


(millions of euros)	1st Quarter 2019			1st Quarter 2018
Revenues:
Revenue adjustments of previous years		(14	)		—
Acquisition of goods and services, Change in inventories:
专业费用，咨询服务和其他费用		(2	)		(2	)
员工福利费用：
与重组，合理化等相关的费用		(1	)		(1	)
其他经营费用：
杂项费用及其他规定		(17	)		(92	)
折旧和摊销前的营业利润（亏损）影响，资本收益（损失）非流动资产（EBITDA）的损害转移（亏损）		(34	)		(95	)
对息税前利润的影响 - 营业利润（亏损）		(34	)		(95	)
财务费用：
杂项财务费用		(3	)		(2	)
对税前利润（亏损）的影响持续经营		(37	)		(97	)
非经常性所得税 items		5			4
对期间利润（亏损）的影响		(32	)		(93	)

TIM集团发行的债券不包含财务covenants（例如债务/ EBITDA，EBITDA /利息等比率）或导致自动提前赎回与TIM集团破产以外事件有关的债券⁽²⁾;此外，偿还债券和支付利息不在具体担保范围内，也没有提供与未来担保假设相关的承诺，除非由TIM SpA为Telecom Italia Finance SA和Telecom Italia Capital SA发行的债券提供的全部和无条件担保。

由于债券主要与主要世界资本市场（欧洲市场和美国）的机构投资者合作，因此调节债券符合market practice 对于在这些相同市场上进行的类似交易。因此，他们承担了负面的承诺，例如，承诺不承诺将公司的资产作为贷款的抵押品。

⁽²⁾	控制事件的变更可能导致提前偿还TIM S.p.A.的可转换债券。详情如下。

本集团，或出售，处置或转让资产或业务部门（在某些情况下，明确规定除外），应立即通知EIB，EIB有权要求提供担保或作出变更。贷款合同，或者，只有某些贷款合同，EIB可以选择要求立即偿还贷款（如果集团外部业务部门的合并，分拆或贡献损害项目执行或以债权人身份对EIB造成损害）;

•

凭借2015年12月14日签署的5亿欧元贷款，TIM承诺确保为此提供贷款整个贷款期限，除了TIM S.p.A.以外的集团公司的总财务债务 - 除了那些债务由TIM S.p.A.完全和不可撤销地担保的情况 - 低于35％（百分之三十五）集团的财务债务总额。

EIB贷款由银行或EIB批准的实体担保，总金额为 5.5亿欧元，直接风险贷款受以下契约约束：

•

“包含条款”，其中，如果TIM承诺维持其他贷款的财务契约合同（以及更严格的2014年和2015年直接风险贷款条款，包括，例如，交叉违约条款和限制商品销售的承诺），这些条款不存在于或者比授予EIB的条款更严格，欧洲投资银行有权 - 如果在其合理的意见中认为此类变更可能对TIM的财务能力产生负面影响 - 请求提供担保或修改贷款合同建立有利于欧洲投资银行的同等条款;

•

“网络事件”，在此情况下，如果处理整个固定网络或一个其中很大一部分（在任何情况下，数量上超过一半）给不受公司控制的第三方，或者如果出售网络或其中很大一部分的公司的控股权益之前已经转让，TIM必须立即通知EIB，EIB可以选择要求抵押或修改贷款合同或选择替代解决方案。

TIM SpA的贷款协议不包含财务契约（例如债务等比率） / EBITDA，EBITDA /利益等）这将迫使公司承担责任如果不遵守契约，则偿还未偿还的贷款。

贷款协议包含通常的其他类型的契约，包括承诺不承诺将公司资产作为贷款抵押品（否定质押）以及承诺不改变业务目的或出售公司资产，除非存在特定条件（例如销售发生在公平市场）值）。具有基本相同内容的契约也可在出口信贷协议中找到。

在贷款协议和债券中，TIM是必需的提供控制权变更通知。确定控制权变更的发生和适用的后果 - 包括由投资者自行决定设立担保或提前偿还以现金或股份支付的金额以及在没有相反协议的情况下取消承诺 - 具体包含在个别协议中。

此外，未偿还贷款通常包含TIM的承诺，其违约是一个事件默认，不实施合并，分拆或业务转让，涉及集团以外的实体。根据贷款人的要求，这种违约事件可能需要提前赎回提取的金额和/或取消未提取的承诺。

在向Tim Brasil集团的某些公司提供贷款的文件中，公司通常必须尊重某些财务比率（例如在提前偿还贷款的请求的痛苦下，资本化率，偿还债务和债务比率的比率）以及通常的其他契约。

最后，在2019年3月31日，没有契约，否定质押条款，或与上述债务状况有关的其他条款以任何方式遭到违反

替代绩效指标

在本新闻稿中，除了国际财务报告准则规定的传统财务业绩指标外，某些替代绩效指标是旨在更好地了解与TIM集团相关的运营趋势和财务状况。然而，定期财务报告（年度和临时）中提出的这些措施应该不是被视为IFRS要求的替代品。

Adoption of IFRS 16 particularly led the TIM Group to use the following additional alternative performance indicators:

•

EBITDA adjusted After Lease (“EBITDA-AL”), calculated by adjusting the Organic EBITDA, net of the non-recurring items, from the amounts connected with the accounting treatment of the finance leasing contracts according to IAS 17 (applied until year-end 2018) and according to IFRS 16 (applied starting from 2019). This financial measure is used by TIM as the financial target in internal presentations (business plans) and in external presentations (to analysts and investors). It represents a useful unit of measurement for the evaluation of the operating performance of the Group (as a whole and at the Business Unit level), in addition to EBIT.

•

Adjusted net financial debt After Lease, calculated by excluding from the adjusted net financial debt, the liabilities connected with the accounting treatment of the finance leasing contracts according to IAS 17 (applied until year-end 2018) and according to IFRS 16 (applied starting from 2019). TIM believes that the Adjusted net financial debt After Lease represents an indicator of the ability to meet its financial obligations.

The other alternative performance measures used are described below:

•

EBITDA: this financial measure is used by TIM as the financial target in internal presentations (business plans) and in external presentations (to analysts and investors). It represents a useful unit of measurement for the evaluation of the operating performance of the Group (as a whole and at the Business Unit level), in addition to EBIT. These measures are calculated as follows:


持续经营税前利润（亏损）
+		财务费用
-		财务收入
+/-		来自投资的其他费用（收入）
+/-		使用权益法核算的联营企业和合营企业的利润（亏损）份额
息税前利润 - 经营利润（亏损）
+/-		非流动的减值损失（逆转） assets
+/-		处置非流动的损失（收益） assets
+		折旧和摊销
EBITDA - 折旧和摊销前的营业利润，资本收益（损失）和non-current资产的减值逆转（损失）

•

非经常性项目对收入的有机变化和影响，EBITDA 和EBIT：这些指标表示收入，EBITDA和EBIT的变化（金额和/或百分比），酌情排除合并范围变更，汇率差异和non-recurring事件和交易。 TIM认为，这种呈现方式为集团的经营业绩提供了更为完整和有效的解释（整体而言，具有参考业务单位）;因此，它也用于分析师和投资者的演示。本新闻稿还提供“会计或报告”数据与“有机不包括”之间的对账非经常性组成部分“。

•

EBITDA保证金和息税前利润率：TIM认为这些边际代表了一些有用的能力指标本集团（整体及业务单位层面）从其收入中获取利润。事实上，EBITDA利润率和息税前利润率通过分析转换为EBITDA的收入百分比来衡量一个实体的经营业绩。息税前利润分别为。 TIM在内部报告（业务计划）和外部报告（分析师和投资者）中使用这些指标，以便通过比较运营来说明运营结果报告期间的结果与前几期的结果。

•

净金融债务：TIM认为净金融债务是其能力的准确指标履行其财务义务。它由总金融债务减现金和现金等价物以及其他金融资产代表。在本新闻稿中包括一张表格，显示从财务状况表中扣除的金额用于计算集团的净金融债务。

为了更好地代表净财务的实际变化债务除了通常的衡量指标（名为“净财务债务账面金额”）外，还显示了“调整后的净金融债务”，其中不包括因公允价值而产生的纯粹会计处理的影响。衍生工具和相关金融负债/资产的计量。

净金融债务计算如下：


+		非流动金融负债
+		当期金融负债
+		与已终止业务直接相关的金融负债/持有待售的非流动资产
A)		金融债务总额
+		非流动金融资产
+		当前金融资产
+		与停止的运营相关的金融资产/持有待售的非流动资产
B)		金融资产
C=(A - B)		净金融债务账面金额
D)		衍生金额和相关金融负债/资产的公允价值计量的逆转
E=(C + D)		调整后的净财务债务

1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性提供了“安全港” 声明。本集团截至2019年3月31日止三个月的财务报告已包含在本表格中6-K包含某些前瞻性陈述。前瞻性陈述是陈述这不是历史事实，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“相信”，“可能”，“预期”，“将”，“将继续”，“应该” “寻求”或“预期”或类似表达或其否定或其他类似术语，或通过讨论战略，计划或意图的前瞻性。

实际结果可能与前瞻性中预测或暗示的结果大不相同陈述。这些前瞻性信息是基于某些信息我们认为合理的关键假设，但其性质具有前瞻性的信息涉及我们无法控制的风险和不确定因素，这可能会对预期结果产生重大影响。

以下重要因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同：

我们在2019-2021期间成功实施战略的能力;

全球经济危机的持续影响在我们经营的主要市场，包括特别是我们的意大利核心市场;

监管决策的影响以及意大利和其他国家监管环境的变化我们经营的是

意大利和我们经营的其他国家的政治发展的影响;

我们成功地在新产品的价格和创新能力方面进行竞争的能力服务;

我们开发和引进在我们主要市场具有吸引力的新技术的能力，以便管理创新，提供增值服务，增加固定和移动网络的使用;

我们成功实施互联网和宽带战略的能力;

我们成功实现减债和其他目标的能力;

货币兑换和利率波动的影响以及股票市场的表现一般;

10.

我们参与或可能参与的诉讼，纠纷和调查的结果;

11.

我们在邻近市场和国际市场（特别是在巴西）建立业务的能力，由于我们的专业和技术资源;

12.

我们有能力实现我们所做的投资和资本支出的预期回报继续在巴西生产;

13.

我们的授权，商誉或其他资产的任何未来减值费用的金额和时间;

14.

我们管理和降低成本的能力;

15.

我们在供应和采购过程中可能遇到的任何困难，包括我们在此过程中遇到的任何困难我们供应商的破产或财务缺陷;和

16.

我们可能因意外事件而招致的费用，特别是在我们的保险不足以支付的情况下这些成本。

上述因素不应被解释为详尽无遗。由于存在这种不确定性和风险，读者不会受到警告过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截止日期。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果，这些修订可能是为了反映事件或在此日期之后的情况，包括但不限于我们的业务或收购战略或计划资本支出的变化，或反映意外事件的发生。


（百万欧元）
2018年12月31日调整后的净金融债务	25,270
2019年1月1日确认的其他金融负债	3,563
2019年1月1日确认的其他金融资产	(10	)
1月调整后的净金融债务1,2019	28,823


（百万欧元）
不可撤销的经营租赁合同 2018年12月31日（名义价值）	（a	)	495
房地产融资租赁合同的土地成分（名义价值）	（b	)	1,094
其他合同和现金流量贴现影响	（c	)	1,974
其他承认的租赁负债）在2019年1月1日	（a + b + c	)	3,563


		TIM S.p.A。

BY:		/ s / Umberto Pandolfi
		Umberto Pandolfi
		公司经理

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（百万欧元）	3/31/2019
可比较调整后净金融债务		25,080
应用国际财务报告准则第16号确认的额外金融负债		3,512
申请时确认的额外金融资产国际财务报告准则第16号		(9	)
调整后的净财务债务		28,583