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•	2019年指导和基本假设；

•	业务和财务战略；

•	未来债务融资；

•	经营资产的未来收购和处置；

•	未来土地的获取和处置,包括土地租赁；

•	未来发展及重建机会,包括收费发展机会；

•	未来普通股的发行和回购；

•	未来的分配；

•	预计资本支出；

•	市场和行业趋势；

•	进入新市场；

•	未来利率变动；

•	与Tier Reit,Inc. （ "Tier" ）合并的好处,包括所有未来的财务和经营业绩,计划,目标,预期和意图；

•	与合并后的公司的租户、雇员、股东和其他股东之间的交易的好处；

•	与我们整合Tier；及

•	所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的报表,包括与为股东创造价值有关的报表。

•	资本的可获得性和条件；

•	在债务到期时再融资或偿还债务的能力；

•	买卖或其他合同未能最终结束；

•	未能从收购、投资或处置中获得预期的好处；

•	普通股或营运合伙单位发行的潜在摊薄效应；

•	资产处置中买方的可用性和定价；

•	国家和地方经济状况、房地产行业和我们经营的商业房地产市场的变化（包括供求变化） ,特别是在亚特兰大、夏洛特、奥斯汀、凤凰城、坦帕和达拉斯,我们的租赁收入高度集中；

•	对土地和其他需要确认减值损失的非核心资产的战略的改变；

•	租赁风险,包括获得新租户或续租到期租户的能力、租赁新开发和（或）最近获得的空间的能力、租户未能占用租赁空间以及租赁费率下降的风险；

•	我们的租户的需要因共同工作安排的愿望、每名雇员使用较少办公空间的趋势以及电子通勤的影响而改变；

•	我们的一个或多个主要租户的财务状况有任何不利的变化；

•	利率和保险费率的波动；

•	其他开发商或投资者的竞争；

•	与房地产开发有关的风险（如分区审批、领取所需许可证、建筑延误、成本超支和租赁风险） ；

•	网络安全漏洞；

•	高级管理人员的变动和主要人员的流失；

•	无保险的损失、谴责或环境问题的潜在责任；

•	不符合监管规定的潜在责任；

•	合营伙伴的财务状况和流动性或与合营伙伴的纠纷；

•	不遵守信贷协议下的债务契约；

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•	未继续有资格作为房地产投资信托基金纳税并符合监管要求的；

•	对适用于我们业务的州、地方或联邦法规的潜在修改；

•	普通股或其他证券的利率或分红能力发生重大变化；

•	税收法律对REITs和房地产的潜在影响；

•	有能力成功地整合我们的业务和员工,并与Tier合并；

•	与Tier合并实现预期效益和协同效应的能力；

•	与Tier合并有关的费用、费用、费用和费用的数额；以及

•	这些额外的风险和因素在公司提交给证券交易委员会（ "SEC" ）的报告和Tier中讨论,以及这些额外的风险和因素在公司提交给SEC的报告中讨论。

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业务说明

堂兄弟房地产公司（英语:Cousins Properties Incorporated,简称"堂兄弟" ）是一家在美国上市的房地产投资信托公司（英语:Real Estate Investment Trust,简称"REIT" ） 。表亲通过表亲属性LP（ "葡语共同体" ）进行其所有操作。表兄弟几乎拥有 99 %葡语共同体和巩固葡语共同体。Cousins Trs Services LLC（ "CTRS" ）由葡语共同体全资拥有,是一个应纳税的实体,拥有和管理自己的房地产投资组合,并为其他缔约方提供某些房地产相关服务。表兄弟、葡语共同体、CTRS及其子公司以下统称为"公司" 。

该公司在太阳带市场开发、收购、租赁、管理和拥有A级办公室和混合用途物业,重点是乔治亚州、德克萨斯州、北卡罗莱纳州、亚利桑那州和佛罗里达州。表亲们已选择作为一种投资信托基金征税,并打算除其他外,进行分配。 100 %对股东的净应纳税所得额,从而消除了现行法律对联邦所得税的任何责任。因此,本文所包括的结果不包括对表兄弟的联邦所得税规定。

介绍的依据

简明综合财务报表未经审计,由公司按照美国公认会计原则（GAAP）编制,以供临时财务信息,并按照证券交易委员会（SEC）的规则和条例编制。 管理层认为,这些财务报表反映了公平列报公司截至2019年6月30日以及三个月和六个月结束 2019年6月30日以及2018为三个月和六个月结束 2019年6月30日并不一定代表全年的预期成果。按照美国通用会计准则编制的财务报表通常包括的某些信息和脚注披露,已根据美国证交会的规则和条例予以简化或省略。这些简明的综合财务报表应连同公司截至2008年10-K号表格的年度报告所载的综合财务报表及其附注一并阅读。2018年12月31日所采用的会计政策与其中所列合并财务报表附注2所示的基本相同。

为三个月和六个月结束 2019年6月30日以及2018,并无其他全面收入项目,因此不需要提出全面收入,此外,业务合并报表中的某些分项截至2018年6月30日止3个月及6个月被移除以符合当前期间的呈现。

于2019年6月14日，该公司重述及修订其公司章程，以实现其普通股及优先股的已发行及流通股份的反向拆细，据此（1）各自四个公司已发行普通股和流通在外普通股的股份分别合并为公司普通股或优先股的一股,以及（2）公司普通股的授权数量按比例减少为 175 百万股份。反向拆股所产生的部分普通股以现金结算。由于反向拆股而产生的优先股的部分股票被赎回而没有支付。紧随其后,公司进一步修订公司章程,将其普通股的授权股份数目由 175 百万至 300 百万股份。对合并财务报表中列报的所有普通股、股票期权、限制性股票单位和每股信息进行了调整,以反映在列报的所有期间内的追溯反向拆股情况。

由于采用了《2016-2002年会计准则更新》 （ "ASU" ）2016-2002, "租赁" （ "ASC842" ） ,该公司将租赁终止费从其他收入重新分类为合并报表上的租赁财产收入。将上一期间的数额重新分类,以符合本期列报。

该公司评估所有具有可变利益的合伙企业、合资企业和其他安排,以确定该实体或安排是否符合财务会计准则理事会（ "FASB" ）会计准则编纂（ "ASC" ）中定义的可变利益实体（ "VIE" ） 。如果实体或安排符合VIE资格,公司被确定为主要受益人,则公司必须合并VIE的资产、负债和运营结果。

2019年第一季度,该公司将收购建筑物的权利转让给了一个特殊目的实体,以便利根据经修订的1986年《内部收入法》潜在的第1031条交换,而特殊目的实体收购了该建筑物。为实现根据第1031条可供延迟缴税的规定,公司必须在购买日起180日内完成交换,并将所有权交还给拟交换的建筑物。公司确定这个特殊目的实体是VIE,而公司

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是主要受益人。因此,公司合并这个实体。截至2019年6月30日,这个VIE的总资产为$ 92.3 百万、无重大负债、无重大现金流。

最近发布的会计准则

2019年1月1日,该公司通过了ASC842,修改了以前的租赁会计准则,要求承租人将大部分租赁记录在资产负债表上,并对出租人的会计和报告进行有针对性的修改。新的标准要求承租人记录使用权资产和租赁的租赁责任,并根据租赁是否有效是承租人对租赁资产的融资购买的原则,将租赁分为融资租赁或经营租赁。租赁的分类决定了租赁费用是根据有效的利息方法（融资租赁）确认的,还是根据租赁期限（经营租赁）的直线确认的。新标准还修订了间接租赁成本的处理方法,只允许直接租赁成本的资本化和摊销。为三个月和六个月结束 2018年6月30日,公司资本化$ 796,000 以及$ 2.0 百万分别支付间接租赁费用。

该公司采用了ASC842中提供的下列可选的实际加速措施:

•不重新评估任何已到期或现有合同,以确定是否包含租约；

•无须注销任何未摊销的、先前资本化的、现有租约的初始直接费用；

•对一年或一年以下租赁的使用权资产不予承认；

•	在满足某些条件的情况下,没有要求将租赁合同中收入的非租赁部分与相关租赁部分分开分类和披露；以及，

•	无须重新评估现有租约与经营租约的分类。

对于公司作为承租人的租赁,特别是地面租赁,采用ASC842要求公司在合并资产负债表上记录一项使用权资产和一项租赁负债。公司将使用权资产和租赁负债记录在$ 56.3 百万当采用ASC842时,公司在计算使用权资产和租赁负债时,采用加权平均折现率为 4.49 %,代表公司截至2019年1月1日与地面租赁资产相关的增量借款利率。在采用ASC842之前执行的地面租赁作为经营租赁入账,并没有导致与实际不同的地面租赁费用。然而,在采用ASC842之后执行的大多数地面租赁预计将作为融资租赁入账,这将导致在租赁期间使用有效的利息方法而不是直线方法记录地面租赁费用，与直线法相比,在较早的几年中,地面租赁费用较高。该公司在采用ASC842时使用了"修改后的追溯"方法,该方法允许在采用日期适用新的标准,而不是在财务报表中列出的最早比较期间。关于补充披露,见附注4"租赁" 。

2018年1月1日,该公司通过了ASU2017-05《非金融资产撤销认知所产生的其他收入-损益（分主题610-20） :明确非金融资产部分销售的资产撤销认知指导和核算范围》 （ASU2017-05） 。由于采用了ASU2017-05,该公司记录了因会计原则的改变而产生的累积效应,该原则将超过累积净收入的分配贷记$ 22.3 百万这一累积效应调整是由于2013年将一项全资财产转让给其拥有未支配权益的实体。

于2019年6月14日，根据日期为2019年3月25日（合并协议） ,由公司及Tier Reit,Inc. （ "Tier" ）之间,Tier合并并成为公司的附属公司（ "合并" ） ,而该附属公司继续作为合并的存续公司。根据合并协议的条款及条件，紧随合并前已发行及尚未发行的每一股Tier普通股转换为 2.98 新发行的公司普通股的部分股票以现金结算。在合并中,前一级普通股股东获得了大约 166 百万公司普通股。如合并财务报表附注1所述,在合并后,公司立即完成了A1-4反向股票分割。

合并已作为一种业务合并入账,公司作为会计收购者,这除其他外,要求在其收购日期确认所收购的资产和承担的负债的公允价值。本次交易的总价值以2019年6月13日公司普通股的收盘价为基础,即紧接本次合并的前一天。以本次交易发行股份为基数,本次合并所收购资产和承担负债的公允价值总额为$ 1.6 10亿在三个月和六个月结束 2019年6月30日,公司发生$ 49.8 百万与合并有关的费用。

管理层聘请了第三方估值专家,协助评估在合并中获得的房地产资产和承担的负债。第三方使用现金流量分析以及收益方法和成本方法来确定公允价值。

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收购房地产资产。根据可能获得的额外信息,可以在分配期内对购买价格分配进行随后的调整,通常不超过一年。

购买价格分配如下（单位:千） :

房地产资产	$	2,186,143
持有待售房地产资产	29,193
现金及现金等价物	84,042
限制性现金	1,936
票据和其他应收款	6,416
对未合并合资企业的投资	349
无形资产	146,943
其他资产	11,836
	2,466,858
应付票据	747,549
应付账款和应计费用	48,173
递延收入	8,388
无形负债	51,403
其他负债	7,796
不可撤销的非支配权益	5,187
	868,496
购买总价	$	1,598,362

合并占了上风。$ 9.7 百万截至2019年6月30日止6个月的简明综合营运报表所报告的租赁物业收益。 以下未经审核的补充备考资料以公司的历史合并营运报表为基础，经调整，犹如合并已于2018年1月1日发生。补充形式信息并不一定表示未来的结果,或实际的结果,如果合并在期初完成,就会取得这些结果。

		截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
		2019				2018				2019				2018
		（未经审计,单位:千）
收入		$	182,114			$	172,894			$	365,382			$	346,442
净收入（亏损）		63,386				14,696				87,813				( 10,470		)
普通股股东可获得的净收益（损失） 。		62,503				14,466				86,643				( 10,416		)

2019年补充备考盈利调整为不包括$ 49.8 百万于2019年第二季度产生的交易成本。截至2018年6月30日止6个月的补充备考盈利经调整以包括该变动。

于2019年3月1日,公司与诺福克南方铁路公司（ "NS" ）订立一系列协议及执行相关交易如下:

•	卖地给NS $ 52.5 百万.

•	与NS公司签订开发协议,公司将收取费用$ 5 百万考虑在出售给NS的土地上为NS的公司总部提供开发服务。

•	执行与NS公司的咨询协议,公司将收取费用总额$ 32 百万在考虑NS公司总部的咨询服务时,开发协议和咨询协议统称为"费用协议" 。

•	从NS（ "1200Peachtree" ）购买了一栋建筑,用于$ 82 百万须符合A 三个一年市场利率租赁,包括整个建筑。

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公司把土地卖给了NS。$ 5.0 百万超过其账面价值,其中包括$ 37.0 百万2018年购买的土地，$ 6.5 百万2019年购买的土地,以及$ 4.0 百万现场准备工作。公司从NS公司购买了1200只桃树,金额确定为$ 10.3 百万低于建筑物的公允价值。

根据ASC606,该公司确定了与NS相关的所有合同和交易,除了上述将根据ASC842核算的租赁之外，考虑到所有这些合同都是为单一的商业目的同时执行的,目的是为NS交付和建设一个公司总部,而且合同是相互依存的,不会单独订立,因此应合并进行会计核算。此外,该公司还得出结论,收费协议对为新的公司总部向NS提供服务负有单一的履约义务,因为向NS提供的服务是高度相互依存的。费用协议的交易价格被确定为包括与此安排相关的现金和非现金对价。现金代价指根据费用协议收取的款项,以及该土地的销售价格超过该土地的公平价值。非现金代价代表$ 10.3 百万超过1200Peachtree的公允价值超过公司支付的金额。费用协议的总交易价格是$ 52.3 百万.

根据ASC606,公司确定,对根据费用协议提供的服务的控制正在随着时间的推移而转移,因此,公司必须确认收入中的交易价格,因为它满足了履约义务。公司确定,费用协议确认收入最合适的方法是采用投入法来衡量履行义务的进展情况。因此,该公司于截至2019年3月31日止季度开始确认收入,并将根据该公司雇员在提供这些服务方面所花费的时间,与满足履约义务所需的总估计时间相比,根据收费协议确认未来收入。在三个月和六个月结束 2019年6月30日,公司认可$ 5.0 百万以及$ 11.6 百万分别在其与费用协议有关的业务报表中的费用收入。

下表汇总了上文讨论的1200个桃树资产和负债的估计公允价值的分配情况（单位:千） :

有形资产:
土地和改良	$	19,495
建筑物	62,836
有形资产	82,331
无形资产:
原地租赁	9,969
无形资产	9,969
获得的资产总额	$	92,300

AT 2019年6月30日,该公司曾 五个 以加权平均剩余期限为 72 年和 二 土地租赁融资,加权平均剩余期限为 五年 AT 2019年6月30日,公司拥有使用权资产的$ 69.8 百万包括在经营物业、发展中项目或土地上的合并资产负债表和租赁负债$ 70.2 百万计入合并资产负债表上的其他负债。按2019年6月30日是。 4.60 %.

这些地面租赁的租金支付定期根据消费价格指数、基础租赁资产的已开发平方英尺的变化或预先确定的时间表进行调整。每月按预先厘定的时间表支付的款项,是按各租约的条款以直线计算的,而消费者物价指数的变动或未来发展所产生的款项,并不是作为我们衡量直线租金开支的一部分而估计的。

为三个月和六个月结束 2019年6月30日,该公司确认营运地面租赁费用的$ 845,000 以及$ 1.7 百万分别,其中 没有 数额代表可变租赁费用,以及与融资地面租赁有关的已确认利息支出$ 115,000 以及$ 231,000 分别为三个月和六个月结束 2019年6月30日,公司支付$ 567,000 以及$ 960,000 分别以与经营土地租赁有关的现金及 没有 与融资地面租赁有关的现金支付。 AT 2019年6月30日 分别于2018年12月31日及2018年12月31日,综合实体就地面租赁作出的未来最低付款如下（单位:千） :

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2019年6月30日
	经营地面租赁				融资地面租赁
2019	$	1,636			$	462
2020	3,175				462
2021	2,959				6,562
2022	2,672				162
2023	2,614				162
此后	203,214				3,838
	$	216,270			$	11,648
折扣	( 156,300		)		( 1,456		)
租赁负债	$	59,970			$	10,192

2018年12月31日
	经营地面租赁				融资地面租赁
2019	$	2,441			$	462
2020	2,460				462
2021	2,497				6,562
2022	2,497				162
2023	2,497				162
此后	202,603				3,838
	$	214,995			$	11,648

以下资料汇总了公司未合并的合营企业的财务数据和主要活动,下表所列资料题为财务状况汇总2019年6月30日以及2018年12月31日（单位:千）业务总表中所列的信息用于六个截止日期2019年6月30日以及2018（单位:千） :

		总资产								债务总额								权益总额								公司的投资
财务状况摘要:		2019				2018				2019				2018				2019				2018				2019				2018
Terminals Office Holdings LLC.		$	261,023			$	258,060			$	196,451			$	198,732			$	54,358			$	50,539			$	50,183			$	48,571
夏洛特广场酒店		179,802				155,530				—				—				91,780				88,922				48,660				46,554
Austin300Colorado Project,LP		76,136				51,180				1				—				54,951				41,298				29,576				22,335
Carolina Square Holdings LP		115,324				106,187				75,234				74,638				27,005				28,844				15,915				16,840
Hico Victory Center LP		15,220				15,069				—				—				15,076				14,801				10,176				10,003
Charlotte Gateway Village,LLC.		112,792				112,553				—				—				108,714				109,666				7,749				8,225
AMC120WT Holdings,LLC.		58,557				36,680				—				—				51,567				31,372				9,747				5,538
CL房地产,L.L.C.		4,166				4,169				—				—				4,093				4,183				2,842				2,886
Temco Associates,LLC.		1,526				1,482				—				—				1,423				1,379				941				919
TR208Nueses Member,LLC.		2,692				—				—				—				1,396				—				349				—
EP II LLC		246				247				—				—				164				165				29				30
EP I LLC		458				461				—				—				293				296				2				6
Wildwood Associates		11,138				11,157				—				—				11,058				11,108				( 492		)	(1)	( 460		)	(1)
Crawford Long-CPI,LLC.		28,121				26,429				68,743				69,522				( 42,337		)		( 44,146		)		( 20,208		)	(1)	( 21,071		)	(1)
		$	867,201			$	779,204			$	340,429			$	342,892			$	379,541			$	338,427			$	155,469			$	140,376

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		总收入								净收入（亏损）								公司在收入（损失）中所占份额）
业务摘要:		2019				2018				2019				2018				2019				2018
Charlotte Gateway Village,LLC.		$	13,611			$	13,477			$	5,049			$	5,189			$	2,524			$	2,594
Terminals Office Holdings LLC.		24,050				22,318				3,819				3,070				1,800				1,597
夏洛特广场酒店		5,410				—				2,201				—				1,101				—
Crawford Long-CPI,LLC.		6,255				6,259				1,809				1,730				863				824
Hico Victory Center LP		235				202				235				202				137				106
Carolina Square Holdings LP		6,491				5,361				158				445				110				17
Austin300Colorado Project,LP		222				285				110				172				55				86
Temco Associates,LLC.		64				80				36				36				22				21
AMC120WT Holdings,LLC.		—				—				( 32		)		( 24		)		—				—
EP II LLC		—				—				( 1		)		( 21		)		( 1		)		( 15		)
EP I LLC		—				19				( 3		)		( 4		)		( 4		)		( 5		)
Wildwood Associates		—				—				( 50		)		( 1,086		)		( 25		)		2,750
CL房地产,L.L.C.		—				—				( 75		)		( 71		)		( 44		)		( 49		)
其他		—				—				—				( 14		)		—				( 5		)
		$	56,338			$	48,001			$	13,256			$	9,624			$	6,538			$	7,921

（1）负余额计入资产负债表上的递延收益。

在季度末之后,该公司达成了一项协议,购买其合伙人在Terminals Office Holdings LLC（ "TOH" ）的权益,该交易对Terminals100和200at $ 503 百万收购合作伙伴于TOH的权益预期将于2019年第四季度结束，公司将巩固TOH，并将录得100号总站、200号总站，以及按公平值支付的相关票据。该公司预计将确认这笔交易的收益。

截至2012年6月的资产负债表上的无形资产2019年6月30日以及2018年12月31日包括以下（以千人计） :

		2019				2018
于2019年及2018年分别扣除累计摊销141,773美元及125,130美元的原地租赁		$	229,100			$	105,964
于2019年及2018年分别扣除累计摊销22,378元及19,502元的市场以上租户租约		34,711				20,453
低于市场的地面租赁,分别扣除2019年和2018年的累计摊销759美元和621美元。		17,654				17,792
商誉		1,674				1,674
		$	283,139			$	145,883

期内商誉账面金额未发生变化六个截止日期2019年6月30日以及2018.

截至2012年12月的资产负债表上的其他资产2019年6月30日以及2018年12月31日包括以下（以千人计） :

		2019				2018
家具、固定装置和设备、租赁装修和其他递延费用,扣除2019年和2018年分别累计折旧27009美元和25193美元。		$	19,124			$	14,942
前期费用和诚意金		19,039				8,249
预付费用和其他资产		8,679				5,087
信贷递延融资成本,扣除2019年和2018年的累计摊销分别为2200美元和1451美元。		5,268				5,844
租赁优惠,扣除2019年和2018年分别累计摊销1903美元和1545美元。		8,551				4,961
		$	60,661			$	39,083

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下表概括了截至2010年12月31日的应付票据的条款2019年6月30日以及2018年12月31日（单位:千） :

说明		利率		成熟度（1）		2019				2018
2019年无担保优先票据		3.95 %		2029		$	275,000			$	—
定期贷款,无担保		3.60 %		2021		250,000				250,000
2017年无担保优先票据		3.91 %		2025		250,000				250,000
2019年无担保优先票据		3.86 %		2028		250,000				—
第五第三中心		3.37 %		2026		141,927				143,497
2019年无担保优先票据		3.78 %		2027		125,000				—
科罗拉多塔		3.45 %		2026		118,266				119,427
2017年无担保优先票据		4.09 %		2027		100,000				100,000
长廊		4.27 %		2022		97,630				99,238
816年国会		3.75 %		2024		80,840				81,676
遗产联盟1		4.24 %		2023		66,000				—
无担保信贷设施		3.45 %		2023		64,000				—
子午线标志广场		6.00 %		2020		23,255				23,524
						$	1,841,918			$	1,067,362
未摊销保费						2,515				—
未摊销贷款成本						( 6,984		)		( 4,792		)
应付票据总额						$	1,837,449			$	1,062,570

（1）于2019年6月30日是。 6.5 年份.

信贷安排

这家公司有一个。$ 1 10亿2023年1月3日到期的高级无担保信贷额度（ "信贷便利" ） 。信贷机制包含金融契约,除其他外,要求至少维持未支配利息的覆盖率。 1.75 ；至少固定电荷覆盖率 1.50 ；担保杠杆率不超过 40 %；总杠杆率不超过 60 %信贷机制还包含习惯的表示和保证、肯定和否定契约以及习惯的违约事件。一旦发生任何违约事件,信贷机制下的未偿金额可能会加快。

适用于信贷融资的利率根据公司的杠杆率而变化,并可在公司选举时根据（1）当前的Libor加上两者之间的价差来确定。 1.05 %以及 1.45 %,或（2）美国银行的最优惠利率中,联邦基金利率加 0.50 %,或一个月Libor Plus 1.0 %（基准利率） ,加上两者之间的价差。 0.10 %或 0.45 %,基于杠杆。

AT 2019年6月30日信贷机构在Libor上的分布是 1.05 %公司可根据信贷安排提取的金额是根据公司未支配资产和其他因素确定的计算。

信贷融资项下的可用借贷能力总额为$ 936.0 百万AT 2019年6月30日.

定期贷款

这家公司有一个。$ 250 百万到期的无抵押定期贷款（ "定期贷款" ） 。2021年12月2日定期贷款有与信贷机构一致的财务契约。适用于定期贷款的利率根据公司的杠杆比率而变化,并可在公司选举时根据（1）当前的Libor加上两者之间的价差来确定。 1.20 %以及 1.70 %,基于杠杆或（2）美国银行的黄金利率越大,联邦基金利率加 0.50 %,或一个月Libor Plus 1.00 %（基准利率） ,加上两者之间的价差。 0.00 %以及 0.75 %,基于杠杆。AT 2019年6月30日,定期贷款在Libor上的息差是 1.20 %.

无抵押优先票据

2019年6月,公司A $ 650 百万发行于 三个 第一批$ 125 百万有一个 8 -年到期和固定年利率 3.78 %第二阶段$ 250 百万

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有一个。 9 -年到期和固定年利率 3.86 %第三批$ 275 百万有一个。 10 -年到期和固定年利率 3.95 %.

公司已经二现有的无抵押优先票据,共计$ 350 百万,这些资金来自 二 第一批$ 100 百万于2027年到期,并有固定年利率为 4.09 %第二阶段$ 250 百万于2025年到期,并有固定年利率为 3.91 %.

无担保优先票据载有金融契约,其中除其他外,要求至少维持未支配利息的覆盖率。 1.75 ；至少固定电荷覆盖率 1.50 ；总杠杆率不超过 60 %；且有担保的杠杆比率不超过 40 %优先票据还包含习惯的表示和保证、肯定和否定契约以及习惯的违约事件。

其他债务信息

在合并中,公司承担了本金余额为$ 66.0 百万和固定年利率的 4.24 %这是应该在2023公司按公允价值将抵押贷款入账。$ 68.5 百万.

AT 2019年6月30日以及2018年12月31日,该公司应付票据的估计公平值为$ 1.9 10亿以及$ 1.1 10亿分别按可获得类似贷款的估计利率对债务剩余的合同现金流量进行贴现2019年6月30日以及2018年12月31日对当前市场利率的估计是贴现现金流计算中最重要的输入,它旨在复制类似到期债务和贷款价值关系。根据ASC820中规定的准则,这些公允价值计算被认为是二级,因为该公司利用市场利率从第三方经纪商获得类似类型的贷款。

为三个月和六个月结束 2019年6月30日以及2018,兴趣记录如下（单位:千） :

	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
	2019				2018				2019				2018
产生的利息总额	$	13,175			$	11,103			$	25,010			$	21,977
资本化利息	( 1,116		)		( 1,389		)		( 2,131		)		( 2,485		)
利息支出共计	$	12,059			$	9,714			$	22,879			$	19,492

承诺

AT 2019年6月30日,公司有未偿还的履约债券合计$ 590,000 作为出租人,该公司有$ 245.7 百万在未来的租约下的债务中,为租户的改善和其他未来的建筑债务提供资金2019年6月30日作为承租人,该公司未来对地面租赁以外的经营租赁负有义务$ 403,000 AT 2019年6月30日.

诉讼

公司在正常经营过程中会受到各种法律诉讼、索赔和行政诉讼的约束,其中一些诉讼预计将由责任保险来承保。管理层利用现有的最新资料,就与这些事项有关的任何潜在损失的可能性和数额作出假设和估计。如果可能出现不利结果,且损失数额或损失范围可以合理估计,公司将记录诉讼责任。如果不利的结果是可能的,合理的损失估计是一个范围,公司在该范围内作出最好的估计。如果在该范围内没有任何金额是比任何其他金额更好的估计,公司应计入该范围内的最小金额。如果可能出现不利结果,但无法合理估计损失数额,公司披露诉讼性质,并表示无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的,且估计损失是实质性的,公司披露了诉讼可能损失的性质和估计。如果不利的结果被认为是遥远的,或者估计的损失不是重大的,该公司不披露有关诉讼的信息。根据目前的预期,这些事项,无论是个别事项还是合计事项,预计不会对公司的流动性、经营成果、业务或财务状况产生重大不利影响。

该公司有几类基于股票的薪酬-股票期权、限制性股票和限制性股票单位（ "RSUS" ） -在公司截至2010年10-K报表的合并财务报表附注13中有描述。2018年12月31日与基于股票的补偿奖励的一部分相关的费用是固定的。与其他基于股票的薪酬奖励相关的费用在一定程度上取决于公司的股价和股票相对于同行的表现。该公司记录了基于股票的补偿费用,扣除了没收损失$ 1.1 百万以及$ 3.4 百万截至3个月2019年6月30日以及2018分别,和$ 6.6 百万以及$ 6.0 百万为六个截止日期2019年6月30日以及2018分别。

2019年4月23日,该公司股东批准了Brothers Properties Incorporated2019总括激励股票计划（ "2019计划" ） 。公司亦维持表兄弟物业合并2009年激励股票计划（ "2009计划" ）及表兄弟物业合并2005年限制性股票单位计划（ "RSU计划" ）的规定,尽管2009年计划或RSU计划于2019年4月23日后不允许进一步发行。根据2009年计划，于截至2019年3月31日止季度，公司作出限制性股票授予 65,822 对主要员工的持股比例,相当于A股。三个-年期间。根据RSU计划，于截至2019年3月31日止季度，该公司获授 二 基于以下指标的主要雇员的基于业绩的RSU类型: （1）与SNL美国REIT办公室指数（ "TSR RSUS" ）中的公司相比,RSU计划中定义的公司的总股东回报，和（2）每股经营活动累积资金与每股经营活动目标累积资金（FFO RSUS）的比率,如RSU计划所定义。两项奖项的业绩期间均为2019年1月1日至2021年12月31日,获TSR RSU及FFO RSU授予的目标单位为 65,247 以及 27,963 这两个奖项的最终支付额可以从 0 %至 200 %目标数量的单位取决于市场的成就和上面描述的性能指标。这些RSU于2021年12月31日授予Cliff Vest,并将以现金结算,支付取决于达到所需的服务、市场和性能标准。补偿委员会将决定可归属的注册资本数目,而每单位的支付额将等于该公司于该期间内每个交易日的平均收市价 30 -截至2021年12月31日止的一天期间。该公司使用季度蒙特卡罗估值对TSR RSU在业绩期间的公允价值进行估算。根据公司股票于报告日期的公平市价乘以根据目前对归属时的预期比率的估计将支付的预期单位数目,FFO RSU在归属期间的费用。TSRSUS和FFO RSUS上的股息等价物也将根据所占百分比支付。该公司预期将根据2019年计划作出所有未来授予限制性股票及限制性股票单位。

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该公司将其主要收入来源划分为与客户的合同收入和根据ASC842核算为租赁的其他收入,具体如下:

•	租赁物业收入包括: （1）在各自租约期间以直线确认的租约的合同收入； （2）一旦达到特定的销售目标,确认的租金百分比； （3）停车收入； （4）终止费； （5）偿还租户的房地产份额税收，保险和其他运营费用。该公司的租赁通常包括续展期权,并被分类和核算为经营租赁。租金收入是按照ASC842中的指导进行核算的。

•	费用收入包括开发费用、管理费用和租赁费用,收入来自未合并的合资企业和第三方。费用收入按照ASC606中提出的指导进行核算。

为截至2019年6月30日止3个月及6个月,公司确认出租物业收益的$ 134.9 百万以及$ 258.8 百万分别,其中$ 35.8 百万以及$ 68.9 百万,分别代表可变租金收入。三个月和六个月结束 2018年6月30日,公司确认出租物业收益的$ 114.3 百万以及$ 228.0 百万分别为截至2019年6月30日止3个月及6个月,公司确认费用及其他收益的$ 7.1 百万以及$ 16.0 百万分别为三个月和六个月结束 2018年6月30日,公司确认费用及其他收益的$ 2.3 百万以及

$ 5.8 百万分别。 下表列出了截至2010年12月31日合并实体根据现有不可撤销租约应收取的未来最低租金 2019年6月30日 分别为2018年12月31日（单位:千） :

2019年6月30日
2019	$	268,869
2020	540,982
2021	507,607
2022	454,993
2023	414,041
此后	1,772,076
	$	3,958,568

2018年12月31日
2019	$	328,607
2020	330,477
2021	314,410
2022	280,959
2023	256,233
此后	1,115,490
	$	2,626,176

On 2019年2月26日,该公司出售了覆盖的航空权利。 八个 亚特兰大市中心的英亩,销售价格为$ 13.25 百万录得$ 13.1 百万.

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下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算截至2019年及2018年6月30日止3个月及6个月（单位:千） :

	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
	2019				2018				2019				2018
每股普通股收益-基本:
分子:
净收入（亏损）	$	( 22,582	)		$	21,749			$	13,423			$	38,155
应占未支配权益的净亏损（收入）在 葡语共同体	265				( 410		)		( 323		)		( 697		)
应占其他未支配权益的净收入	( 92		)		( 63		)		( 168		)		( 139		)
普通股股东可获得的净收益（损失） 。	$	( 22,409	)		$	21,276			$	12,932			$	37,319
分母:
加权平均普通股-基本	112,926				105,073				109,049				105,056
每股普通股净收益（亏损） -基本	$	( 0.20	)		$	0.20			$	0.12			$	0.36
每股普通股收益-摊薄:
分子:
净收入（亏损）	$	( 22,582	)		$	21,749			$	13,423			$	38,155
应占其他未支配权益的净收入	( 92		)		( 63		)		( 168		)		( 139		)
归属于葡语共同体非支配权益的净收益（损失）在净收益之前可供普通股股东使用	$	( 22,674	)		$	21,686			$	13,255			$	38,016
分母:
加权平均普通股-基本	112,926				105,073				109,049				105,056
增加:
潜在摊薄普通股-股票期权	—				58				29				61
葡语共同体可转换成的加权平均单位 普通股	1,744				1,744				1,744				1,744
加权平均普通股-摊薄	114,670				106,875				110,822				106,861
每股普通股净收益（亏损）摊薄	$	( 0.20	)		$	0.20			$	0.12			$	0.36
未行使的可稀释股票期权	27				—				—				3

截至2019年6月30日止3个月，抗摊薄股份指行使价不超过公司股票平均市值且因期间净亏损而不计入摊薄加权平均股份计算的股票期权。截至2018年6月30日止6个月，抗摊薄股份代表行使价超过公司股票平均市值的股票期权。这些抗稀释的股票期权不包括在当前的稀释加权平均股票计算中,但可能在未来是稀释的。

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与现金流量有关的补充资料,包括影响现金流量综合报表的重大非现金活动六个月结束 2019年6月30日以及2018如下（单位:千） :

	2019				2018
已付利息,扣除资本化金额	$	22,130			$	19,283
非现金交易:
二级交易中的非现金资产和负债	1,512,384				—
土地租赁使用权资产和相关负债	56,294				—
申报和应计的普通股股息	42,563				27,326
应计财产、购置、开发和租户支出的变化	8,973				24,121
物业收购的非现金代价	10,071				—
从开发中的项目转移到业务性质	—				212,628
会计原则变更的累积效应	—				22,329
从投资未合并的合资企业转移到正在开发的项目。	—				7,025

下表将资产负债表上记录的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金（单位:千）进行了核对:

	2019年6月30日				2018年12月31日
现金及现金等价物	$	11,885			$	2,547
限制性现金	2,182				148
现金，现金等价物和限制现金总额	$	14,067			$	2,695

该公司的部门是基于其内部报告方法,该方法按财产类型和地理区域对业务进行分类。按属性类型划分的部分是:办公室和混合使用。按地理区域划分的区域有:亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、凤凰城、坦帕等。这些可报告的部分代表根据类似的经济特征向首席运营决策者报告的运营部分的集合,这些特征包括属性类型和地理位置。每个部分包括合并运营和公司在未合并的合资运营中所占的份额。

公司管理层在一定程度上根据净营业收入（NOI）评估其可报告部门的业绩。NOI表示租赁物业收入、较少的终止费用、较少的租赁物业运营费用。NOI不是用GAAP衡量的现金流量或经营成果的衡量标准,不是用来为现金需求提供资金的可用现金的指标,也不应被认为是用来衡量流动性的现金流量的替代指标。所有公司可能不会以相同的方式计算NOI。该公司认为NOI是对净收入的适当补充措施,因为它有助于管理层和投资者了解公司运营资产的核心运营。NOI不包括公司一般和行政费用、利息支出、折旧和摊销、减值、房地产销售损益和其他非经营项目。

以下表中没有列出分部净收入、资本支出数额和总资产,因为管理层在分析其分部或作出资源分配决定时没有使用这些措施。 公司各分部的资料,以及NOI与净收益的对账 截至2019年及2018年6月30日止3个月及6个月 如下（单位:千） :

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截至2019年6月30日止3个月		办公室				混合用途				共计
净营业收入:
亚特兰大		$	39,368			$	—			$	39,368
奥斯汀		18,577				—				18,577
夏洛特		18,050				—				18,050
达拉斯		669				—				669
凤凰城		9,290				—				9,290
坦帕		8,573				—				8,573
其他		2,182				708				2,890
净营业收入总额		$	96,709			$	708			$	97,417

截至2018年6月30日止3个月		办公室				混合用途				共计
净营业收入:
亚特兰大		$	32,178			$	—			$	32,178
奥斯汀		15,431				—				15,431
夏洛特		15,088				—				15,088
凤凰城		8,880				—				8,880
坦帕		7,642				—				7,642
其他		433				543				976
净营业收入总额		$	79,652			$	543			$	80,195

截至2019年6月30日止6个月		办公室				混合用途				共计
净营业收入:
亚特兰大		$	76,766			$	—			$	76,766
奥斯汀		34,525				—				34,525
夏洛特		33,859				—				33,859
达拉斯		670				—				670
凤凰城		18,781				—				18,781
坦帕		16,560				—				16,560
其他		2,411				1,576				3,987
净营业收入总额		$	183,572			$	1,576			$	185,148

截至2018年6月30日止6个月		办公室				混合用途				共计
净营业收入:
亚特兰大		$	64,343			$	—			$	64,343
奥斯汀		31,273				—				31,273
夏洛特		30,029				—				30,029
凤凰城		17,854				—				17,854
坦帕		15,370				—				15,370
其他		873				1,031				1,904
净营业收入总额		$	159,742			$	1,031			$	160,773

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下列各期间的净营业收入与净收入（单位:千）相协调:

	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
	2019				2018				2019				2018
净营业收入	$	97,417			$	80,195			$	185,148			$	160,773
未合并合营企业的净营业收入	( 9,379		)		( 7,228		)		( 17,252		)		( 14,649		)
费用收入	7,076				1,798				15,804				4,692
终止费收入	190				639				710				999
其他收入	11				493				151				1,093
偿还费用	( 1,047		)		( 860		)		( 1,979		)		( 1,802		)
一般和行政费用	( 8,374		)		( 8,071		)		( 19,834		)		( 14,880		)
利息支出	( 12,059		)		( 9,714		)		( 22,879		)		( 19,492		)
折旧及摊销	( 50,904		)		( 45,675		)		( 96,765		)		( 90,768		)
收购和交易费用	( 49,827		)		( 137		)		( 49,830		)		( 228		)
其他费用	( 624		)		( 44		)		( 804		)		( 364		)
未合并合营企业的收入	3,634				5,036				6,538				7,921
出售投资物业的收益	1,304				5,317				14,415				4,945
债务消灭的损失	—				—				—				( 85		)
净收入（亏损）	$	( 22,582	)		$	21,749			$	13,423			$	38,155

按可报告部分分列的收入,包括按合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表合并报表截至2019年及2018年6月30日止3个月及6个月如下（单位:千） :

截至2019年6月30日止3个月		办公室				混合用途				共计
收入:
亚特兰大		$	59,499			$	—			$	59,499
奥斯汀		31,815				—				31,815
夏洛特		27,110				—				27,110
达拉斯		804				—				804
凤凰城		12,805				—				12,805
坦帕		13,471				—				13,471
其他		3,581				1,093				4,674
部门总收入		149,085				1,093				150,178
减少公司在未合并合营企业的租赁物业收入中所占的份额		( 14,152		)		( 1,093		)		( 15,245		)
租赁物业收入总额		$	134,933			$	—			$	134,933

截至2018年6月30日止3个月		办公室				混合用途				共计
收入:
亚特兰大		$	50,521			$	—			$	50,521
奥斯汀		26,407				—				26,407
夏洛特		23,053				—				23,053
坦帕		12,251				—				12,251
凤凰城		12,710				—				12,710
其他		549				834				1,383
部门总收入		125,491				834				126,325
减少公司在未合并合营企业的租赁物业收入中所占的份额		( 11,154		)		( 834		)		( 11,988		)
租赁物业收入总额		$	114,337			$	—			$	114,337

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截至2019年6月30日止6个月		办公室				混合用途				共计
收入:
亚特兰大		$	116,969			$	—			$	116,969
奥斯汀		59,907				—				59,907
夏洛特		50,496				—				50,496
达拉斯		804				—				804
凤凰城		25,808				—				25,808
坦帕		26,441				—				26,441
其他		4,126				2,277				6,403
部门总收入		284,551				2,277				286,828
减少公司在未合并合营企业的租赁物业收入中所占的份额		( 25,753		)		( 2,277		)		( 28,030		)
租赁物业收入总额		$	258,798			$	—			$	258,798

截至2018年6月30日止6个月		办公室				混合用途				共计
收入:
亚特兰大		$	100,229			$	—			$	100,229
奥斯汀		53,167				—				53,167
夏洛特		46,040				—				46,040
坦帕		24,796				—				24,796
凤凰城		24,822				—				24,822
其他		1,078				1,624				2,702
部门总收入		250,132				1,624				251,756
减少公司在未合并合营企业的租赁物业收入中所占的份额		( 22,087		)		( 1,624		)		( 23,711		)
租赁物业收入总额		$	228,045			$	—			$	228,045

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•	财产和土地购置；

•	发展项目支出；

•	建筑改进、租户改进和租赁费用；

•	就负债而支付的本金及利息；及

•	普通股股息和分配给葡语共同体以外的成员国。

•	手头现金和现金等价物；

•	经营活动产生的现金净额；

•	出售资产的收益；

•	在我们的信贷安排下借贷；

•	应付按揭票据的收益；

•	建设贷款的收益；

•	无担保贷款的收益；

•	股本证券的发售所得款项；及

•	合资组建。

(1)	可变利率债务的利息是以截至2019年6月30日.

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•	无法成功地将我们的业务与Tier的业务合并,从而使我们能够实现合并预期产生的成本节约,这将导致合并的一些预期好处在目前预期或完全没有实现的时间范围内无法实现；

•	由于某些租户决定不与我们做生意,导致销售和租户流失；

•	与人员整合相关的复杂性；

•	两家公司结合不同历史、文化、监管限制、市场和客户基础的复杂性增加；

•	我们未能留住关键员工；

•	与合并有关的潜在未知负债及意外增加的开支、延迟或监管条件；及

•	由于完成合并转移了管理层的注意力,导致业绩短缺。

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