推动和变革金融市场投资者介绍2024年11月展览99.1
2前瞻性陈述本演示文稿以及Broadridge Financial Solutions, Inc.（“Broadridge”或“公司”）代表不时作出的其他书面或口头陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。非历史性质的陈述，可通过使用“预期”、“假设”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们认为”、“可能”、“在轨道上”等词语来识别，以及其他类似含义的词语，均为前瞻性陈述。特别是，出现在“2025财年指导”部分的信息以及关于我们三年目标的陈述都是前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的预期和假设，并受到可能导致实际结果与所表达的结果存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性包括第一部分“第1A项”中描述和讨论的风险因素。截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告（“2024年年度报告”）的风险因素”，因为它们可能会在未来提交给美国证券交易委员会的任何报告中更新。所有前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表，并通过参考2024年年度报告中讨论的因素明确对其全部内容进行限定。这些风险包括：•影响Broadridge客户或Broadridge提供的服务的法律法规的变化；• Broadridge对相对少数客户的依赖，这些客户的持续财务健康，以及这些客户继续使用具有优惠定价条款的Broadridge服务；•影响Broadridge客户信息的重大安全漏洞或网络安全攻击；•证券市场的参与度和活动下降；• Broadridge的主要服务提供商未能提供预期水平的服务；• Broadridge的系统发生灾难或其他重大放缓或故障，或Broadridge服务的性能出现错误；•整体市场，经济和地缘政治状况及其对证券市场的影响；• Broadridge在保留和向现有客户出售额外服务以及获得新客户方面的成功；• Broadridge未能跟上技术变化和客户需求的步伐；•竞争条件；• Broadridge吸引和留住关键人员的能力；•新的收购和资产剥离的影响。可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。我们的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。我们不能保证前瞻性陈述预期的任何事件将会发生，或者，如果其中任何一个发生，它们将对我们的经营业绩和财务状况产生何种影响。除法律要求外，Broadridge不承担任何更新或修改前瞻性陈述以反映作出日期之后发生的事件或情况或反映意外事件发生的义务。
3使用非GAAP财务指标、KPI和汇率使用非GAAP财务指标本演示文稿包括某些非GAAP财务指标，包括调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净利润、调整后的每股收益（“EPS”）、自由现金流、自由现金流转换以及经常性收入增长不变货币。有关Broadridge使用非GAAP措施以及与GAAP措施的对账的更多信息，请参阅本演示文稿的“非GAAP措施的解释以及GAAP与非GAAP措施的对账”部分。关键绩效指标管理层专注于各种关键指标，以规划、衡量和评估公司的业务和财务绩效。这些业绩指标包括收入和经常性收入，以及调整后营业收入、调整后净利润、调整后每股收益、自由现金流、自由现金流转换、经常性收入增长固定货币和已完成销售的非GAAP衡量标准。此外，管理层重点关注Broadridge特定于创纪录增长的精选运营指标，该指标包括股票创纪录增长（也称为“SRG”或“权益头寸增长”）和中期创纪录增长（也称为“IRG”或“共同基金/ETF头寸增长”），以及内部贸易增长（“ITG”）。请参阅第2项。管理层对2024年年度报告财务状况的讨论和分析，在“关键绩效指标”部分讨论收入、经常性收入、创纪录增长和内部贸易增长，在“运营结果”部分讨论已完成销售。外汇汇率从2023财年第一季度开始，公司改变了分部收入、分部所得税前收益（亏损）、收购的无形资产和购买的知识产权的分部摊销以及已完成的销售的报告，以反映适用于所列各个期间的实际外汇汇率的影响。以往各期这些指标的列报方式已更改，以符合本期的列报方式。合并总收入和所得税前利润不受影响。关于列报的说明由于四舍五入的原因，本列报中列报的金额可能不相加。本演示文稿中显示的所有24财年和25财年经常性收入美元金额均为GAAP。23财年、24财年和25财年指引的经常性收入增长百分比显示为固定货币（Non-GAAP）。15财年至22财年的经常性收入增长百分比是根据内部管理报告所使用的固定外币汇率计算得出的，如公司在各自年度的10-K表格中的分部脚注中所述。使用此处包含的材料本演示文稿中包含的信息仅为您的方便和信息而提供。截至首次提交之日，这些信息是准确的。如果您打算将这些信息用于任何目的，验证其持续准确性是您的责任。Broadridge不承担更新或修改本演示文稿中包含的信息的义务。
4 Broadridge正在推动和转变金融服务独特的网络和商业模式，在我们的三个特许经营范围内具有明确的增长战略具有经常性收入结构的基于平台的模式为客户和投资者创造了独特的价值稳定和持续的盈利增长和资本回报推动了强劲和复合的股东回报$ 4.2B FY‘24经常性收入7-9 % FY’24-26经常性收入增长目标$ 60B出售了可寻址市场全球金融科技领导者，其规模业务支持关键运营、技术、治理，和通信$ 10T每日固定收益和股票交易量8-12 % FY‘24-26 Adj. EPS增长目标19% 10年TSR年化截止6/30/24 $ 3.52 FY’25年度股息金额7B每年处理的监管和客户通信注：经常性收入增长以固定货币计算。FY’25股息须经董事会批准。
5 Broadridge在实现增长和股东价值方面有着长期的记录$ 2.7 $ 2.9 $ 4.1 $ 4.3 $ 4.4 $ 4.5 $ 5.0 $ 5.7 $ 6.1 $ 6.5 $ 2.47 $ 2.73 $ 3.13 $ 4.19 $ 4.66 $ 5.03 $ 5.66 $ 6.46 $ 7.01 $ 7.73 FY‘15 FY’16 FY‘17 FY’18 FY‘19 FY’20 FY‘21 FY’22 FY‘23 FY’24调整后EPS总收入（$ B）10%经常性收入CAGR 13%调整后EPS CAGR（non-GAAP）19%年化TSR注：有关我们使用Non-GAAP措施和与GAAP措施对账的信息可在幻灯片44-55中找到。TSR来源：FactSet稀释每股收益（GAAP）2.32美元2.53美元2.70美元3.56美元4.06美元3.95美元4.65美元4.55美元5.30美元5.86美元
6我们拥有独特的网络和商业模式监管机构和行业协会经纪自营商和财富管理师投资者公众公司&基金10,000 +企业发行人1,000 +银行和经纪自营商30,000 +共同基金和ETF 20万+财务顾问15万+机构股东2亿+零售股东账户
7为金融服务交叉点的规模业务提供动力财富管理公司3万+共同基金和ETF 12万+机构股东1.7亿+零售股东账户资本市场公司资产管理公司企业发行人• 15家美国最大财富提供商中的14家• 30%的美国前台应用顾问•约8亿美国股票头寸•贸易处理平台上的1.2亿账户•每日固定收益10T美元和股票交易量• 24家美国固定收益一级交易商中的20家• 10家全球最大投资银行中的7家处理了股权交易• BR IM平台上管理的资产约1.5万亿美元•每年处理20亿份监管基金通信•约630B美元的退休和管理下的其他资产•每年处理70亿份监管和客户通信•服务的上市公司超过10,000家•每年有2,400场虚拟股东大会
8我们服务于一个$ 225B的可寻址市场，其中$ 60B +被出售来源：麦肯锡治理资本市场财富& IM $ 25B $ 24B Broadridge vended可寻址市场27% 73%总可寻址市场$ 12B $ 225B $ 60BBR vended
9我们的增长受到长期需求驱动因素的支撑通信数字化交易加速投资数据民主化和人工智能监管治理资本市场Wealth & IM
10我们围绕这些长期驱动因素调整了我们的业务Extend Governance▪扩大规模，使股票和基金仓位翻倍▪数字收入跨过1亿美元门槛▪利用欧洲基金数据扩展了数据和分析，董事会报告▪通过BTCS将我们的能力扩展到整个贸易生命周期▪在全球范围内建立交易后平台▪创新打造分布式账本回购领先地位▪在下一代财富管理平台交付▪加强了我们为加拿大财富管理机构服务的能力▪新增前台能力，有针对性的整装并购▪2014-24财年国际收入增长5倍至4.93亿美元▪通过收购BTCS加强国际足迹▪以股东权利指令II增长欧洲治理能力资本市场建设财富扩大国际
11推动治理中的民主化和数字化丨推动监管沟通中的民主化丨将沟通数字化丨为资产管理利用数据丨简化公司治理简化资本市场中的交易丨优化交易和连接丨简化交易后丨交付转型和创新使财富管理现代化丨跨多个渠道执行上市计划丨增强和整合组件解决方案丨提供有选择的转型机会我们对长期增长有明确的计划
投资者沟通解决方案（“ICS”）
13 FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY'24我们继续扩展我们强大且不断增长的治理专营权$ 2.6B ICS经常性收入平均每年增长8% 10%监管数据驱动的基金解决方案发行人客户通信8% 14% 04%注：以固定货币计算的增长。有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息，请参见幻灯片44 – 55 $ 1.2B $ 0.4B $ 0.3B $ 0.7B
14我们拥有独特的网络和商业模式…监管机构和行业协会经纪自营商和财富管理公司投资者公众公司和基金10,000 +企业发行人1,000 +银行和经纪自营商30,000 +共同基金和ETF 20万+财务顾问15万+机构股东2亿+零售股东账户
15个可持续的基本面凸显了持续的头寸增长头寸增长（~9%）更多的每位投资者的头寸（5-7 %）更多的投资者（2-4 %）投资人口增长市场参与增长人口增长带来新的投资者越来越多的人口投资人口行业竞争与创新10年混合平均FY'15-24更多的每个投资者的账户每个账户的头寸增长投资者正在开设更多的账户投资者稳定地在他们的账户中增加更多的产品
16通过下一代监管交付实现民主化数据驱动的基金解决方案为发行人简化治理转变全渠道客户沟通增长机会•股票、共同基金和ETF头寸持续增长•对创新合规解决方案的持续需求•全球分销洞察•退休技术和分析•数据和分析能力•监管构成和披露•全渠道参与工具•大型全渠道外包机会•对下一代数字解决方案的需求推动治理的民主化和数字化
Global Technology与运营（“GTO”）
18 FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY'24 Broadridge是一家领先的资本市场和财富管理技术提供商，经常性收入平均为1.6BGTO美元。年增长13% 10% Capital Markets Wealth & Inv.MGMT。15%注：按固定汇率计算的增长。有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息，请参见幻灯片44 – 55 $ 0.6B $ 1.0B
19资本市场：Broadridge技术为整个贸易生命周期提供动力发起订单买方卖方中台生命周期事件•贸易确认•将贸易分配至子账户•贸易验证中台匹配和分配市场参与者后台生命周期事件•贸易清算和结算•贸易预订•已发送的确认和报表•正在进行的资产服务后台清算、结算、财务和会计市场参与者前台交易和执行前台生命周期事件•订单捕获和交易匹配•订单路由至交易所或场外交易方•贸易执行•执行市场参与者通知
20基于组件的生态系统，具有重新定义财富管理技术的开放架构灵活、可扩展的平台，旨在帮助企业推动创新并更高效地执行，通过已发布的API以易于集成的方式提供数字化、现代化的顾问能力集成技术，简化运营、提供单一视图并将前端连接到后台Broadridge Enterprise Integration Services Broadridge Post-Trade Components and Services Broadridge Advisor Workstation Wealth Advisor Component Solutions Client Apps Partner Apps Wealth Management：我们与行业的下一代前向后技术一起生活，创造转型财富体验
21增长机会我们正在整个资本市场和财富管理领域执行明确的增长战略•个性化投资者体验•优化顾问生产力•数字化运营•优化交易和连接•简化交易后•提供转型和创新财富管理现代化简化和创新资本市场交易
以高回报为可持续长期增长提供动力的财务模型
23 Broadridge强大的业务和财务模型定位于推动可持续的长期增长，经常性收入平衡资本配置TSR调整后EPS~100%自由现金流转换和中高青少年7-9 %的可持续增长（5-8 %有机增长）8-12 %稳定和持续增长复合财务模型的顶四分位数TSR制胜公式注：有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息，请参见幻灯片44 – 55
24JUN-14 JUN-15 JUN-16 JUN-17 JUN-18 JUN-19 JUN-20 JUN-21 JUN-22 JUN-23 JUN-24 BR S & P500注：有关使用非公认会计原则措施和与公认会计原则措施对账的信息可在幻灯片44 – 55中找到我们稳定和持续的盈利增长和资本回报导致复合TSR业务…$ 1.08 $ 3.52 FY‘15 FY’25 EST. $ 2.25 $ 7.73 FY‘14 FY’24 13% 10年复合年收益每股股息年化总股东回报13% 10年复合年增长率19% 13% GAAP EPS $ 2.12 $ 5.86调整后EPS（non-GAAP）
25该模型从经常性收入增长开始，增长锚定在已完成销售的转换经常性收入增长65%经常性分配事件驱动的$ 6.5b24财年总收入收入构成经常性收入增长增长以固定货币计算注：有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息可在幻灯片44 – 55中找到。FY'24经常性收入反映了其他收入的净（1pt）亏损。17财年，经常性收入增长不包括收购NACC带来的424mm美元。正如17财年报告的那样，经常性收入增长了29%。6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 7% FY‘15 FY’16 FY‘17 FY’18 FY‘19 FY’20 FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY'24 9% 16% 10% 10% 6% 6% 6% 7% 9% 6%封闭式销售收入其他收入6%
26对我们产品的需求和长期顺风支持FY‘24-FY’26的有机经常性收入增长5-8 %经常性收入增长经常性收入增长驱动因素开始经常性收入关闭销售客户损失内部增长收购结束经常性收入5-7pts（2）pts 2-3pts 0-2pts 7-9 %总的经常性收入增长5-8pts有机增长
2712010408012040606011020财年15财年16财年17财年18财年19财年20财年21财年22财年23财年24财年20.0% 15财年24财年AOI利润率扩张历史（bps；NON-GAAP）50个基点平均年扩张目标10年平均年AOI利润率扩张70个基点Broadridge长期以来一直能够扩大利润率经常性收入增长盈利增长平衡资本分配注：17财年不包括NACC整合的影响。计入NACC导致利润率降低350个基点。有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息，可在幻灯片44 – 5517.4% 17.3% 12.9% 13.8% 15.0% 13.8% 13.6% 13.3% 15.4% 15.6% GAAP利润率
28 Broadridge通过规模、更高利润率的数字增长和成本效率产生经营杠杆，使我们能够为增长投资提供资金，同时实现利润率扩张经常性收入增长盈利增长平衡资本分配规模数字费用管理和效率投资利润率扩张50-70bps 20-30bps 10-20bps（40-60bps）40-60bps
29投资是我们财务模型的关键部分。我们投资于高回报机会，这些机会使我们能够维持较高水平的经常性收入增长经常性收入增长CAPEX客户平台投资OPEX中期长期产品增强数字化（例如InFocus）DLR销售和营销基因AI客户保留GPT（例如ETD）量身定制的股东报告存储托管/云迁移C A P IT A L短期财富管理模块债券GPT基础设施创收/可量化回报支付期
30我们致力于强有力和平衡的资本管理…并购内部投资红利股份回购维持投资级驱动~100%的FCF转换，将最近的投资货币化，将ROIC恢复到中高水平资本配置优先丨基金高回报内部投资丨根据收益增长股息丨追求有吸引力的、折现的并购丨通过股票回购返还多余现金经常性收入增长盈利增长平衡资本配置
31该模型在多个周期内始终实现其三年目标CAGR 3年目标FY‘24 – FY’26 FY‘24结果FY’14 – FY‘17 FY’17 – FY20 FY‘20 – FY’23有机经常性收入增长5% 5% 8% 5 – 8% 6%经常性收入增长7% 27% 11% 37 – 9% 6% Adj.营业收入利润率扩张（bps/yr）（non-GAAP）3,4532807750 + 20 Adj.每股收益增长（non-GAAP）3，512% 12% 512% 8 – 12% 10% 1平均每年有机经常性收入增长2不包括2016年完成的北美客户通信（“NACC”）收购3有关使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息可在幻灯片44 – 55中找到4AOI 24-26财年利润率扩张目标不包括浮动和分销收入的影响5不包括美国《税法》削减和《就业法案》（《税法》）的影响。如报告所述，包括税法影响，调整后每股收益增长CAGR为17%
第一季度’25业绩
截至2024年11月5日的33个关键信息财报电话会议Broadridge发布了稳健的25年第一季度业绩，其中包括4%的经常性收入增长固定汇率、1.00美元的调整后每股收益和创纪录的已完成销售Broadridge正在执行其在治理、资本市场和财富与投资管理领域的增长战略我们正在通过整合并购投资来加强我们的业务，包括收购Kyndryl的SIS业务，该业务已于11月1日结束，2024年Broadridge有望实现强劲的25财年业绩，我们将经常性收入增长的指引提高至6-8 %固定汇率，并重申我们对调整后每股收益增长8-12 %和强劲的封闭式销售的指引我们仍有望实现我们的三年财务目标，包括7-9 %的经常性收入增长和8-12 %的调整后每股收益增长12345
34截至2024年11月5日财报电话会议的2025财年指引' 25财年指引更新经常性收入增长固定货币（non-GAAP）6 – 8%此前5 – 7%调整后营业利润率（non-GAAP）~20%无变化调整后每股收益增长（non-GAAP）8 – 12%无变化已完成销售额290美元– 3.3亿美元无变化
35财务业绩摘要第一季度百万美元，每股数据除外20252024 Inc./（12月）经常性收入900美元8713%总收入1,4231，431（1%）营业收入134148（9%）调整后营业收入（非美国通用会计准则）185 199（7%）稀释后每股收益0.68美元0.76美元（11%）调整后每股收益（非美国通用会计准则）1.00美元1.09美元（8%）已完成销售额57美元4821%固定汇率增长（非美国通用会计准则）4%调整后营业利润率（非美国通用会计准则）13.0% 13.9%（90个基点）有关我们使用非美国通用会计准则措施以及与美国通用会计准则措施对账的信息可在幻灯片44 – 55中找到
364% 8% 9% 9% 6% 2% 7% FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY‘24 FY’25 Guidance 16% 10% 9% 2025年第一季度经常性收入Q1 recurring revenues fiscal year recurring revenue growth Q1‘24 Q1’25 $ 900 + 4% $ in millions；有关我们使用非公认会计原则措施和与公认会计原则措施对账的固定货币增长信息可在幻灯片44 – 55中找到收购有机增长6% 6-8 % 10%
372025年第一季度部门经常性收入164美元31美元108美元190美元Q1‘24 Q1’25监管客户通信。数据驱动基金解决方案发行人8% 3% 6% 6% ICS经常性收入GTO经常性收入为493美元，百万美元；以固定货币计算增长+ 5% + 2%有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息，请参见幻灯片44 – 55 $ 146 $ 261 Q1‘24 Q1’25 Capital Markets Wealth & Investment Management $ 4075%（4%）
388% 6% 5% 7% 3% 3% 5%（1%）6% 6% Q1‘24 Q2’24 Q3‘24 Q4’24 Q1'25关键交易量驱动因素：头寸和贸易增长15% 12% 11% 15% 10%内部贸易增长权益&共同基金/ETF头寸增长1。24年第一季度股票仓位增长占2024财年总仓位的6%。Q2’24：9% | Q3’24：30% | Q4’24：55% 2。反映了在两年的同一时间段内处理的头寸增长。因此，季度和年度数据可能并不一致。3.表示合同与交易量挂钩且在本年度和上一年度期间都在Broadridge交易平台上的客户的每日交易量的估计变化。ITG3 FY‘23 FY’24 6% 3% 9% 8% 13% 4% 10% 10Y avg。7% 7% 2 1,2
39营业利润率和调整后营业利润率17.5% 18.1% 18.7% 19.8% FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY‘24 FY’25指引13.3% 15.4% 15.6% 9.4% 10.4% Q1‘24 Q1’25 + 60bps + 60bps营业利润率调整后营业利润率（非公认会计准则）13.0% + 110bps~20.0% 13.9%有关我们使用非公认会计原则措施和与公认会计原则措施对账的信息可在幻灯片44 – 55 + 20bps Q1'25营业收入财年营业收入20.0% 13.6% 13.8% + 40 bps
4085% 84% 48% 90% 102% FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY‘24 FY’25（E）自由现金流百万美元（76美元）（158美元）Q1‘24 Q1’25 Q1'25自由现金流财年自由现金流转换1。有关我们使用非公认会计原则措施以及与公认会计原则措施对账的信息，可在幻灯片44 – 552中找到。自由现金流转换等于年度自由现金流除以调整后净收益1295% – 105%
41 FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY‘24 FY’25 Guidance Closed Sales $ millions $ 246 Q1‘24 Q1’25 $ 48 $ 57 $ 342 $ 280 Closed Sales $ 231 $ 290 – $ 330 $ 224
42 $ 93 FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 FY‘24 FY’25（E）$ 8并购客户平台投资资本支出和软件选择使用现金Q1 ' 25总资本回报资本分配以百万美元计，每股数据除外$ 2.16 $ 2.30 $ 2.56 $ 2.90 $ 3.20 $ 3.52 11% 6% 11% 11% 13% 10% 10%每股股息21。包括软件购买和资本化的内部使用软件2。对新客户转换的净投资，包括平台能力的开发3。包括收购和少数股权投资1美元6美元32美元193364。总资本回报包括股息和股票回购扣除期权收益。FY’25年度股息金额以董事会声明为准。增长$ 253 $ 248 $ 3124 $ 781FY'25年初至今支付股息11/1/24收购SIS $ 269
非公认会计原则措施的解释及公认会计原则与非公认会计原则措施的调节
44公司使用非公认会计原则财务指标的解释与调节除另有说明外，公司在本演示文稿中的业绩均按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报。在某些情况下，提出的结果不是普遍接受的会计原则衡量标准（“非公认会计原则”）。这些非GAAP衡量标准是调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净利润、调整后的每股收益、自由现金流、自由现金流转换以及经常性收入增长固定货币。这些非公认会计准则财务指标应被视为公司报告业绩的补充，而不是替代。公司认为，我们的非公认会计准则财务指标有助于投资者了解管理层如何规划、衡量和评估公司的业务表现。管理层认为，非公认会计准则衡量标准为其财务报告提供了一致性，并通过提供额外的比较基础，促进了投资者对公司经营业绩和趋势的理解。管理层使用这些非公认会计准则财务指标，除其他外，评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。此外，由于这些非GAAP财务指标在管理我们的业务方面的重要性，公司董事会薪酬委员会在确定管理层薪酬的评估过程中纳入了非GAAP财务指标。非GAAP计量与根据GAAP列报的最直接可比财务计量的对账可在本列报的表格中找到。调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净利润和调整后的每股收益这些非公认会计准则衡量标准进行了调整，以排除某些成本、费用、损益和其他特定项目的影响，管理层认为，排除这些因素可以对我们的持续经营业绩提供洞察力。根据所列期间的不同，这些调整后的措施不包括以下某些项目的影响：（i）所收购的无形资产和所购买的知识产权的摊销，这是与公司收购活动相关的非现金摊销费用；（ii）收购和整合成本，这是与公司收购活动相关的某些交易和整合成本；（iii）重组和其他相关成本。这是与公司的公司重组举措相关的成本，以退出和/或重新调整我们的一些业务、精简公司的管理结构、将工作重新分配到成本较低的地点，并减少优先领域的员工人数；（iv）诉讼和解费用，这是在2024财年第三和第四季度建立的与理赔相关的准备金；（v）与俄罗斯相关的退出成本，这是与公司因应俄罗斯入侵乌克兰而停止在俄罗斯的业务活动相关的直接和增量成本，包括受影响的员工的搬迁相关费用；（vi）房地产调整和新冠相关费用。不动产调整费用是与公司为应对新冠大流行而退出某些租赁设施相关的费用，其中包括某些使用权资产、租赁物改良和设备的减值，以及这些租赁设施退出直接导致并可归因于这些租赁设施退出的其他相关设施退出费用。新冠疫情相关费用是公司在新冠疫情爆发期间为保护Broadridge员工的健康和安全而发生的直接和增量费用，包括与监测员工进入我们设施的温度、加强我们办公环境的安全性以准备工人更定期地返回公司设施、确保我们生产设施中的适当社交距离、个人防护设备、我们设施中加强清洁措施以及其他与安全相关的费用相关的费用，（vii）投资收益，即私人持有投资的非经营性、非现金收益；（viii）软件费用，这代表与预计将不再使用的内部使用软件产品相关的费用；（ix）与收购相关的金融工具收益，代表旨在最大限度降低公司与收购Itiviti相关的外汇风险的金融工具的非经营性收益，以及与收购Itiviti相关的某些其他非经营性融资成本；（x）IBM私有云费用， 这代表对转让给IBM的硬件资产的押记以及与IBM私有云协议相关的其他押记；（xi）出售合资企业投资的收益，代表出售公司的一项合资投资的非经营性现金收益；（xii）出售证券的收益，代表出售与公司退休计划义务相关的证券的非经营性收益；（xiii）税法项目，代表美国联邦过渡税对某些外国子公司收益的净影响，与根据《税法》重新计量公司的净美国联邦和州递延所得税负债相关的外国司法管辖区预扣税款和某些福利；以及（xiv）Message Automation Limited（“MAL”）投资收益，这是公司于2017年3月收购MAL的非现金、非应税投资收益。非公认会计原则措施
45我们将其中某些项目排除在我们的调整后营业收入（如适用）和其他调整后收益衡量标准之外，因为排除这些信息可以让我们了解我们业务主要运营的结果，并增强各财政报告期间的可比性，因为这些项目不能反映我们的基本运营或业绩。我们还排除了收购的无形资产和购买的知识产权摊销的影响，因为这些非现金金额受到个别收购的时间和规模的显着影响，并且不考虑公司的资本分配决策、管理层薪酬指标或多年目标。此外，管理层认为，这一调整能够更好地比较我们的结果，因为一旦这些无形资产被完全摊销，所购无形资产和所购知识产权的摊销将不会在未来期间再次发生。尽管我们将收购的无形资产和购买的知识产权的摊销排除在我们调整后的收益衡量标准之外，但我们的管理层认为，投资者了解这些无形资产有助于创收是很重要的。与过去收购相关的无形资产摊销将在未来期间重复进行，直到这些无形资产被完全摊销。未来的任何收购都可能导致额外无形资产的摊销。自由现金流和自由现金流转换除了上面讨论的非公认会计准则财务指标外，我们提供自由现金流信息是因为我们认为自由现金流是一种流动性指标，可为管理层和投资者提供有用的信息，说明产生的现金可用于股息、股票回购、战略收购、其他投资以及偿债的金额。自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，公司将其定义为经营活动提供的净现金流加上资产出售收益，减去资本支出以及软件购买和资本化的内部使用软件。自由现金流转换的计算方法是自由现金流除以给定期间的调整后净收益。经常性收入增长固定货币作为一家跨国企业，我们受制于外币汇率变化导致我们报告的美元业绩的可变性。将外汇波动的影响排除在我们的经常性收入增长之外，或者我们所说的“以固定货币为基础”表示的金额，是一种非公认会计原则的衡量标准。我们认为，将外汇波动的影响排除在我们的经常性收入增长之外，提供了额外的信息，可以加强与前期的比较。以固定货币为基础表示的经常性收入增长变化在列报时不包括外币汇率波动的影响。为提供这一信息，以美元以外货币报告的实体的当期业绩按比较年度相应期间有效的平均汇率换算成美元，而不是按本财政年度有效的实际平均汇率换算。此类非公认会计原则措施与根据公认会计原则列报的最直接可比的财务措施的对账可在本列报的表格中找到。非公认会计原则措施
46 GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）截至9月30日的三个月，百万美元20242023营业收入（GAAP）134.4美元148.4美元调整：已购无形资产和已购知识产权的摊销48.25 0.8收购和整合成本2.2 —调整后营业收入（Non-GAAP）184.8美元199.3美元营业利润率（GAAP）9.4% 10.4%调整后营业利润率（Non-GAAP）13.0% 13.9%
47 GAAP与Non-GAAP措施的对账，截至6月30日的财年，百万美元202420232022202120202019201920182017201620152014营业收入（GAAP）1,017.1美元936.4美元759.9美元678.7美元624.9美元624.9美元652.7美元598.1美元534.0美元502.3美元468.5美元418.3美元调整：已购无形资产摊销和已购知识产权200.32 14.42 50.2153.71 22.98 7.48 1.47 2.63 1.8 25.32 2.6收购和整合成本3.9 15.82 4.5 18.11 2.56.48.8 19.15.05.0 2.1重组及其他相关费用（a）63.02 0.4 ——————————诉讼和解费用18.4 ————————————俄罗斯相关出境费用（b）— 12.1 1.4 ——————————不动产调整和新冠相关费用（c）—— 30.54 5.3 2.4 ——————软件费用———— 6.0 —————— IBM私有云费用———— 32.0 ——————调整后营业收入（Non-GAAP）1,302.8美元1,199.1美元1,066.4美元901.8美元794.8美元746.5美元688.2美元625.7美元539.2美元498.8美元442.9美元营业利润率（GAAP）15.6% 15.4% 13.3% 13.6% 13.8% 15.0% 13.8% 12.9% 17.3% 17.4% 16.4%调整后营业利润率（Non-GAAP）20.0% 19.8% 18.7% 18.1% 17.5% 17.1% 15.9% 18.6% 18.5% 17.3%（未经审计）（a）重组截至2024年6月30日的财政年度的其他相关成本包括与公司重组倡议直接相关的5600万美元遣散费和专业服务成本。截至2024年6月30日的财年还包括因与企业重组倡议相关的业务退出而产生的700万美元资产减值费用。截至2023年6月30日的财政年度的重组和其他相关成本包括2040万美元的遣散费。（b）截至2023年6月30日的财政年度，与俄罗斯相关的退出成本为1090万美元，其中包括1210万美元的运营费用，被120万美元的营业外收入收益所抵消。截至2022年6月30日的财年，与俄罗斯相关的现有成本为140万美元的运营费用。（c）截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日止年度的不动产调整费用分别为23.0百万美元、29.6百万美元和0.0百万美元。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日止年度的新冠相关费用分别为750万美元、1570万美元和240万美元。
48（a）使用GAAP有效税率计算，调整后不包括截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月分别与股票薪酬相关的310万美元和500万美元的超额税收优惠。为计算经调整每股盈利，按每股基准作出相同调整。GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）截至9月30日的三个月，百万美元，每股金额除外20242023稀释每股收益（GAAP）0.68美元0.76美元调整：已购无形资产和已购知识产权的摊销0.4 10.43收购和整合成本0.02 —调整小计0.43 0.43调整的税收影响（a）（0.10）（0.10）调整后每股收益（Non-GAAP）1.00美元1.09美元
49（a）截至2024年6月30日的三个月和财政年度的重组和其他相关费用包括与公司重组倡议直接相关的5600万美元的遣散费和专业服务费用。截至2024年6月30日的财年还包括因与企业重组倡议相关的业务退出而产生的700万美元资产减值费用。截至2023年6月30日的三个月和财政年度的重组和其他相关成本包括2040万美元的遣散费。（b）截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日止年度的房地产调整费用分别为23.0百万美元、29.6百万美元和0.0百万美元。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日止年度，与新冠病毒相关的支出分别为750万美元、1570万美元和240万美元。（c）截至2023年6月30日的财政年度，与俄罗斯相关的退出成本为1090万美元，其中包括1210万美元的运营费用，被120万美元的营业外收入收益所抵消。截至2022年6月30日的财年，与俄罗斯相关的现有成本为140万美元的运营费用。（d）使用GAAP有效税率计算，调整后不包括分别于2024年6月30日、2023年、2022年、2021年、2020年、2019年和2018年6月30日财政年度与股票薪酬相关的1290万美元、1040万美元、1810万美元、1690万美元、1560万美元、1930万美元和4090万美元的超额税收优惠。对于2021财年，调整的税收影响还不包括约1060万美元的收购和整合成本，这些成本不能免税。对于2018财年，GAAP有效税率也进行了调整，以排除与《税法》相关的1540万美元净费用。为计算经调整每股盈利，按每股基准作出相同调整。截至6月30日财年，百万美元，每股金额除外20242023202220202020201920182017201620152014净收益（GAAP）$ 698.1 $ 630.6 $ 539.1 $ 547.5 $ 46 2.5 $ 48 2.1 $ 427.9 $ 326.8 $ 307.5 $ 287.1 $ 263.0调整：已购无形资产摊销和已购知识产权200.32 14.42 50.2153.71 22.98 7.48 1.47 2.63 1.8 25.32 2.6收购和整合成本3.9 15.8 24.5 18.11 2.56.48.8 19.15.05.0 2.1重组及其他相关成本（a）63.02 0.4 —————————— IBM私有云收费———— 32.0 ——————诉讼和解收费18.4 ————————————不动产重组和新冠相关费用（b）—— 30.54 5.3 2.4 ——————俄罗斯相关退出成本（c）—— 10.9 1.4 ————————软件费用———— 6.0 ————————投资收益——（14.2）（8.7）————————收购相关金融工具收益————（62.1）——————出售合营企业投资收益————（6.5）——————出售证券收益————————（5.5）————应税调整285.6261.629 2.3152.2163.49 3.88 4.79 1.7 36.83 0.32 4.7税法项目—————— 15.4 ———— MAL投资收益——————（9.3）————调整的税收影响（d）（62.6）（57.5）（65.7）（33.2）（37.4）（22.3）（23.9）（30.9）（12.7）（10.5）（8.7）调整后净收益（非GAAP）921.2美元834.6美元765.7美元666.5美元588.5美元553.6美元504.1美元378.3美元331.7美元306.9美元279.0公认会计原则与非公认会计原则措施的调节
50（未经审计）财年截至6月30日，百万美元，每股金额除外20242023202220212020201920182017201620152014稀释每股收益（GAAP）5.86美元5.30美元4.55美元4.65美元3.95美元4.06美元3.56美元2.70美元2.53美元2.32美元2.12美元调整：已购无形资产和已购知识产权摊销1.68 1.80 2.11 1.30 1.05 0.74 0.68 0.60 0.26 0.20 0.18收购和整合成本0.03 0.13 0.2 10.15 0.1 10.05 0.07 0.16 0.04 0.04 0.02重组及其他相关成本（a）0.53 0.17 ——————————诉讼和解费用0.15 —————————— IBM私有云费用—————— 0.27 ——————不动产重组及新冠相关费用（b）—— 0.26 0.38 0.02 ——————俄罗斯相关退出成本—— 0.09 0.01 ————————软件费用———— 0.05 ——————投资收益——（0.12）（0.07）————————收购相关金融工具收益————（0.53）——————出售合营企业投资收益————（0.06）————出售证券收益——————（0.05）————应税调整2.40 2.20 2.47 1.29 1.40 0.79 0.70 0.76 0.30 0.24 0.20税法项目———————— 0.13 ———— MAL投资收益——————（0.08）————调整的税收影响（c）（0.53）（0.48）（0.55）（0.28）（0.32）（0.19）（0.20）（0.26）（0.10）（0.08）（0.07）调整后每股收益（非公认会计原则）7.73美元7.01美元6.46美元5.66美元5.03美元4.66美元4.19美元3.13美元2.73美元2.47美元2.25美元（a）截至6月30日的三个月和财政年度的重组和其他相关成本，2024年包括与公司重组倡议直接相关的5600万美元遣散费和专业服务费用。截至2024年6月30日的财年还包括因与企业重组倡议相关的业务退出而产生的700万美元资产减值费用。截至2023年6月30日的三个月和财政年度的重组和其他相关成本包括2040万美元的遣散费。（b）截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度，房地产调整费用对调整后每股收益的影响分别为0.19美元、0.25美元和0.00美元。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度，新冠病毒相关费用对调整后每股收益的影响分别为0.06美元、0.13美元和0.02美元。（c）使用GAAP有效税率计算，调整后不包括与股票薪酬相关的1290万美元、1040万美元、1810万美元、1690万美元、1560万美元、1930万美元和4090万美元的超额税收优惠，分别为6月30日、2024年、2023年、2022年、2021年、2020年、2019年和2018年。对于2021财年，调整的税收影响还不包括约1060万美元的收购和整合成本，这些成本不能免税。对于2018财年，GAAP有效税率也进行了调整，以排除与《税法》相关的1540万美元净费用。为计算经调整每股盈利，按每股基准作出相同调整。GAAP与非GAAP措施的对账
51（a）截至2024年6月30日的财政年度的重组和其他相关成本包括与公司重组倡议直接相关的5600万美元遣散费和专业服务成本。截至2024年6月30日的财年还包括因与企业重组倡议相关的业务退出而产生的700万美元资产减值费用。截至2023年6月30日财年的重组和其他相关成本包括2040万美元的遣散费。（b）截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度，与俄罗斯相关的退出成本分别为1090万美元和140万美元，其中包括1210万美元的运营费用，被截至2023年6月30日的财政年度的营业外收入收益120万美元和截至2022年6月30日的财政年度的运营费用140万美元所抵消。（c）截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度，房地产调整费用分别为23.0百万美元、29.6百万美元和0.0百万美元。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的财政年度，与新冠病毒相关的费用分别为750万美元、15.7美元和240万美元。（d）使用GAAP有效税率计算，调整后不包括截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的310万美元和500万美元，以及截至2024年6月30日、2023年、2022年、2021年和2020年6月30日止财政年度与股票薪酬相关的超额税收优惠分别为1290万美元、1040万美元、1810万美元、1690万美元和1560万美元。（e）自由现金流转换的计算方法是自由现金流除以给定期间的调整后净收益。GAAP与非GAAP措施的调节（未经审计）截至9月30日的三个月，截至6月30日的财政年度，百万美元20242023202420232023202220212020经营活动产生的现金流量净额（GAAP）$（125.5）$（62.0）$ 1,056.2 $ 823.3 $ 443.5 $ 640.1 $ 598.2资本支出和软件购买以及资本化的内部使用软件（32.1）（14.4）（113.0）（75.2）（73.1）（100.7）（98.7）资产出售收益———— 18.0 —自由现金流（非GAAP）$（157.6）$（76.4）$ 943.2 $ 748.2 $ 370.4 $ 557.3 $ 499.5截至9月30日的三个月，截至6月30日的财政年度，百万美元2024202320242023202220212020净收益（GAAP）79.8美元90.9美元698.1美元630.6美元539.1美元547.5美元462.5美元调整：已购无形资产和已购知识产权摊销48.25 0.8 200.32 14.4250.2153.71 22.9收购和整合成本2.2 — 3.9 15.82 4.5 18.11 2.5重组和其他相关成本（a）—— 63.02 0.4 ————诉讼和解费用—— 18.4 ————与俄罗斯有关的退出成本（b）———— 10.9 1.4 ——不动产调整和新冠相关费用（c）———— 30.54 5.3 2.4投资收益————（14.2）（8.7）——软件费用———— 6.0 ——收购相关金融工具收益————（62.1）—— IBM私有云费用—————— 32.0出售合资企业投资收益——————（6.5）调整小计50.35 0.82 85.62 61.629 2.3152.2163.4调整的税务影响（d）（11.9）（12.2）（62.6）（57.5）（65.7）（33.2）（37.4）调整后净收益（非公认会计准则）118.3美元129.6美元921.2美元834.6美元765.7美元666.5美元588.5美元LTM自由现金流转换（Non-GAAP）（e）102% 90% 48% 84% 85%
52截至2024年9月30日的三个月投资者沟通解决方案监管数据驱动基金解决方案发行人客户通讯。总经常性收入增长（GAAP）6% 6% 8% 3% 5%外汇影响0% 0% 0% 0% 0% 0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）6% 6% 8% 3% 5% GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）Global Technology和运营资本市场财富和投资管理总经常性收入增长（GAAP）5%（5）% 1%外汇影响0% 1% 0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）5%（4）% 2%合并总经常性收入增长（GAAP）3%外汇影响0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）4%
53 GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）截至2024年6月30日的财政年度投资者沟通解决方案监管数据驱动的基金解决方案发行人客户通讯。总经常性收入增长（GAAP）5% 8% 7% 1% 5%外汇影响0% 0% 0% 0% 0% 0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）5% 7% 7% 2% 5% Global Technology和运营资本市场财富和投资管理总经常性收入增长（GAAP）9% 7% 8%外汇影响（1）%0% 0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）8% 7% 8%合并总经常性收入增长（GAAP）6%外汇影响0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）6%
54 GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）截至2023年6月30日的财政年度投资者沟通解决方案监管数据驱动的基金解决方案发行人客户通讯。总经常性收入增长（GAAP）6% 11% 12% 9% 8%外币兑换影响0% 1% 0% 0% 0%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）7% 12% 13% 10% 9% Global Technology和运营资本市场财富和投资管理总经常性收入增长（GAAP）7% 2% 5%外币兑换影响4% 2% 3%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）11% 4% 8%合并总经常性收入增长（GAAP）7%外币兑换影响1%经常性收入增长固定货币（Non-GAAP）9%
55 GAAP与非GAAP措施的对账：2025财年指引2025财年25财年经常性收入增长外币兑换的影响（a）（0.5%）-0%经常性收入增长固定货币（non-GAAP）6-8% 25财年调整后营业利润率（b）营业收入率%（GAAP）~17%调整后营业收入率%（non-GAAP）~20% 25财年调整后每股收益增长率（c）稀释后每股收益（GAAP）20-25%调整后每股收益（non-GAAP）8-12%（未经审计）（a）基于远期汇率截至2024年9月（b）调整后的营业利润率指引（Non-GAAP）调整为不包括已购无形资产和已购知识产权摊销的约2亿美元影响，收购和整合成本（c）调整后的每股收益增长指引（Non-GAAP）调整为不包括已购无形资产和已购知识产权摊销的约1.35美元每股影响，以及收购和整合成本，并使用稀释后的流通股计算
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