本初步定价补充文件中的信息不完整，可能会发生变更。本初步定价补充文件及随附的招股章程补充文件及招股章程并不构成出售要约，亦不在任何不允许要约或出售的司法管辖区寻求购买票据的要约。
以完成为准。日期：2025年1月29日

德意志银行 AG

2030年2月15日到期的5.25%固定利率可赎回优先债务融资票据

一般

关键术语

投资票据涉及多项风险。请参阅随附的招股章程补充文件第PS – 6页开始的“风险因素”和随附的招股章程第20页以及本定价补充文件第PS – 5页开始的“选定的风险考虑因素”。

通过获得票据，您将受约束并被视为不可撤销地同意由主管决议当局实施任何决议措施（定义见下文），其中可能包括减记票据的全部或部分任何付款或将票据转换为普通股或其他所有权工具。如果任何解决措施变得适用于我们，您可能会损失部分或全部您在票据上的投资。更多信息请见随附招股说明书第75页开始的“解决措施”和本定价补充文件第PS – 2页的“解决措施和视为协议”。

证券交易委员会或任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准票据或传递本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

此次发行的代理机构德意志银行证券公司（“DBSI”）是我们的关联公司。详见本定价补充“补充分配方案（利益冲突）”。

这些票据不是存款或储蓄账户，不受联邦存款保险公司或任何其他美国或外国政府机构或工具的保险或担保。

德意志银行证券 

2025年2月

决议措施和视为协议

2014年5月15日，欧洲议会和欧盟理事会通过了一项建立信贷机构和投资公司恢复和解决框架的指令（指令2014/59/EU，经修订的“银行恢复和解决指令”或“BRRD”），该指令由德国《恢复和解决法案》（Sanierungs-und Abwicklungsgesetz，或经修订的“解决法案”）实施为德国法律，该法案于2015年1月1日生效。BRRD和解决法案为国家解决机构提供了一套解决权力，以便在银行破产或可能破产以及满足某些其他条件的情况下进行干预。自2016年1月1日起，适用于欧洲银行业联盟中重要银行集团（如德意志银行集团）的发起处置措施的权力移交给欧洲单一处置委员会，该委员会根据欧盟法规，在单一处置机制和单一处置基金框架内为信贷机构和某些投资公司的处置建立统一规则和统一程序（经修订的（EU）第806/2014号条例，即“SRM条例”），与欧洲中央银行、欧盟委员会和国家处置当局密切合作。根据SRM条例、解决法和其他适用的规则和条例，如果我们成为或被主管监管机构认为已经成为“不可行”（根据当时适用的法律定义）并且无法在没有对我们适用的解决措施的情况下继续我们受监管的银行活动，则票据可能会受到主管解决机构的任何解决措施的约束。

通过获取票据，您将受制于并被视为不可撤销地同意随附的招股说明书中规定的条款，我们在下文对这些条款进行了总结。根据不时适用于我们的相关决议法律法规，票据可能受制于主管决议当局行使的权力：（i）减记票据的任何付款，包括减记至零；（ii）将票据转换为（a）发行人的普通股，（b）任何集团实体或（c）符合普通股权一级资本资格的该等实体的任何过桥银行或其他所有权工具（以及向该等普通股或票据的持有人（包括实益拥有人）发行或授予）；和/或（iii）适用任何其他决议措施，包括但不限于票据向另一实体的任何转让、票据的条款和条件的修订、修改或变更或票据的注销。减记和转换权限通常被称为“纾困工具”，而纾困工具与其他各项化解措施下文分别称为“化解措施”。“集团实体”是指被纳入受决议措施约束的企业集团的实体。“过桥银行”是指一家新特许的德国银行，该银行将在决议程序中获得我们的部分或全部股本证券、资产、负债和重大合同，包括归属于我们的分支机构和子公司的合同。

此外，通过获取票据，您：

在DTC或您持有此类票据的其他中介机构采取任何及所有必要行动（如有要求），以就票据实施任何可能被施加的解决措施，而无需您或受托人或契约代理人采取任何进一步的行动或指示；以及（iii）承认并接受此处和随附招股说明书“解决措施”部分中描述的解决措施条款对此处和其中描述的事项是详尽无遗的，但不包括任何其他协议，贵公司与发行人之间有关票据条款及条件的安排或谅解。

这只是一个摘要，更多信息请见随附的日期为2024年4月26日的招股说明书，包括此类招股说明书第20页开始的风险因素。

总结

您应阅读本定价补充文件以及日期为2024年4月26日的与我们的优先债务融资票据有关的招股说明书补充文件，这些票据是E系列的一部分，以及日期为2024年4月26日的招股说明书。您可以通过以下方式访问美国证券交易委员会（“SEC”）网站www.sec.gov上的这些文件（或者，如果此类地址已更改，则通过查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1159508/000095010324005864/crt_dp210218-424b2.pdf

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1159508/000119312524118649/d776815d424b21.pdf  

我们在SEC网站上的中央指数密钥，即CIK，是0001159508。正如本定价补充文件中所使用的，“我们”、“我们的”或“我们的”是指德意志银行 AG，包括，根据上下文要求，通过其分支机构之一行事。

本定价补充文件连同上述文件，包含票据条款，并取代所有其他先前或同期口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易理念、实施结构、样本结构、小册子或我们的其他教育材料。除其他事项外，你们应仔细考虑本定价补充文件中以及随附招股说明书补充文件和招股说明书中“风险因素”中所述的事项。我们敦促您在决定投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

在做出您的投资决策时，您应仅依赖本定价补充文件中包含或以引用方式并入的与您的投资相关的信息以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中有关本定价补充文件所提供的票据以及有关德意志银行 AG的信息。我们没有授权任何人向您提供任何额外或不同的信息。本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息可能仅在这些文件各自的日期准确。

您应该知道，金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的法规和某些司法管辖区的法律（包括要求经纪人确保投资适合其客户的法规和法律）可能会限制票据的可用性。本定价补充文件及随附的招股章程补充文件及招股章程在任何情况下均不构成出售票据的要约或购买票据的要约招揽，在该等要约或招揽为非法的情况下。

我们仅在允许此类要约和销售的司法管辖区提出出售和寻求购买票据的要约。本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书的交付或根据本协议进行的任何销售均不意味着我们的事务没有任何变化，或本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息在本协议日期之后的任何日期都是正确的。

你必须（i）遵守在任何司法管辖区有效的与拥有或分发本定价补充文件及随附的招股章程补充文件和招股说明书以及购买、要约或出售票据有关的所有适用法律和法规，以及（ii）根据在你所受或你进行此类购买的任何司法管辖区有效的适用于你的法律和法规，就你购买、要约或出售票据获得任何同意、批准或许可，要约或销售；我们和代理商均不对此承担任何责任。

选定的风险考虑因素

对票据的投资涉及风险。本节介绍与票据相关的最重大风险。完整的风险因素清单请见随附的招股说明书补充说明和招股说明书。

主管监管机构在评估并在切实可行的最大范围内利用包括纾困工具在内的化解工具后，作为最后手段。

通过获得票据，您将不会因任何解决措施而对我们提出索赔或其他权利，并且我们将没有义务在实施此类解决措施后根据票据进行付款。特别是，根据票据、义齿或出于《信托义齿法》的目的，实施任何解决措施将不构成违约或违约事件，但仅在《信托义齿法》允许的最大范围内。此外，将很难预测何时，如果有的话，解决措施可能会在我们的个案中适用于我们。因此，票据的二级市场交易可能不会遵循与其他金融机构发行的可能受到或已经受到处置措施约束的类似类型证券相关的交易行为。

此外，通过获得票据，在《信托契约法》和适用法律允许的最大范围内，您放弃针对受托人和契约代理人的任何和所有索赔，同意不对受托人或契约代理人提起诉讼，并同意受托人和契约代理人将不对受托人或契约代理人采取的任何行动承担责任，或放弃采取，在任何一种情况下，根据主管决议当局对票据实施的决议措施。因此，您可能拥有对主管解决机构的任何决定提出质疑的有限或受限制的权利，以强制实施任何解决措施。

您作为票据持有人不得将您在票据下产生的债权与我们的任何债权相抵销或相抵。不得在任何时候提供任何抵押品或担保以担保票据持有人在票据下的债权；已就我们的其他负债提供或未来授予的任何抵押品或担保不得用于票据下的债权。

任何后续协议不得提高上述义务的资历或缩短票据期限或任何适用的通知期。票据在预定到期日之前的任何赎回、回购或终止，须事先获得主管处置机构的批准。

如果对我们开启破产程序或对我们施加解决措施，我们的“优先优先优先”债务证券（包括此处提供的票据）预计将在我们的“优先非优先”债务工具（包括我们在2018年7月21日之前发行的非结构性优先债务证券）之后承担损失的无担保非次级债务中。

另一方面，还有排名更靠前的负债，比如，担保存款、自然人和中小微企业持有的存款等。因此，如果对我们开启破产程序或一项解决措施变得适用于我们，您可能会损失您在此处提供的票据中的部分或全部投资。

如果发生违约事件，票据持有人只有有限的强制执行补救措施。倘有关票据的违约事件发生或持续，受托人或根据契约发行的所有未偿还债务证券（包括票据）的本金总额不少于331 110.3%的持有人，可作为一个类别投票，宣布票据的本金金额及其应计利息立即到期应付。我们可能会根据契约发行更多系列的债务证券，这些将包括在该类未偿债务证券中。

特别是，在票据的本金、利息或票据项下的其他欠款发生违约的情况下，票据持有人将没有加速权。如果此类违约发生并就票据继续发生，受托人和票据持有人可以对我们采取法律行动，但他们可能不会加速票据的到期。此外，如果我们因实施解决措施而未能支付任何款项，受托人和票据持有人将不被允许采取此类行动，在这种情况下，您可能会永久失去获得受影响金额的权利。

持有人亦不会因我们在票据项下任何其他契诺的履行出现违约而享有加速权利。

在票据期限内，由于上述因素，其价值可能会大幅下降，在到期日之前的任何出售都可能给您带来重大损失。你必须持有票据到期才能收到本金的偿还。

附注说明

以下对票据条款的描述补充了随附招股说明书补充文件中“票据说明”标题和随附招股说明书中“债务证券说明——优先债务融资证券”标题下对债务证券一般条款的描述。本定价补充文件中使用但未定义的大写术语具有随附的招股说明书补充文件和招股说明书中赋予的含义。“票据”一词指的是我们于2030年2月15日到期的5.25%固定利率优先债务融资票据。

一般

这些票据是德意志银行 AG的无担保非次级债务，优先于其按上述“关键条款——利率”规定的固定年利率支付利息的优先非优先债务。利息将根据未经调整的30/360天计数惯例，在每个付息日（包括到期日）每年支付一次，除非提前赎回。这些票据是我们的优先债务融资票据，在随附的招股说明书补充和招股说明书中提及的E系列。这些票据将由德意志银行 AG根据我们之间的契约发行，特拉华州信托公司作为受托人，而德意志银行信托公司美洲公司作为付款代理人、认证代理人、发行代理人和注册商。我们可能会不时创设和发行条款相同的额外票据，以便额外票据将被视为与先前票据相同发行的一部分。

这些票据不是存款或储蓄账户，不受联邦存款保险公司或任何其他美国或外国政府机构或工具的保险或担保。这些票据构成我们的无担保和非次级债务，它们之间以及与我们所有其他无担保和非次级债务享有同等地位，但在对我们施加任何解决措施的情况下或在我们解散、清算、无力偿债或组成的情况下，或在为撤销我们的破产或针对我们的破产而开启其他程序的情况下，受授予某些无担保和非次级债务的法定优先权的约束；根据德国银行法（Kreditwesengesetz）第46f（5）条，我们在票据下的义务将优先于我们在《德国银行法》第46f（6）句1所指的任何债务工具（Schuldtitel）下的优先非优先债务（i）（包括我们在2018年7月21日之前发行且受《德国银行法》第46f（9）条约束的任何此类债务工具下的优先非优先债务）或任何后续条款，以及（ii）经修订的欧洲议会和理事会第575/2013号条例（EU）第72a条和第72b（2）条所指的合格负债，不时补充或更换（“CRR”）。有关解决措施的更多信息，请参阅本定价补充文件PS – 2页的“解决措施和视为协议”。

这些票据旨在符合第72b（2）条含义内的合格负债工具的资格，但（d）点除外，CRR对自有资金和合格负债的最低要求，如我们所遵守的银行监管资本条款中所描述和规定的那样，包括对我们可能用于此类目的的类似工具的总量的限制，但不构成《德国银行法》第46f（6）条第1句含义内的优先非优先债务工具。

这些票据将以1000美元的最低面额和超过1000美元的整数倍发行。票据的本金金额（“本金金额”）为1,000美元，票据的发行价格为1,000.00美元。票据将以记名形式发行，并由登记在存托信托公司（“DTC”）或其代名人名下的一张或多张永久性全球票据代表，详见随附招股章程补充文件中“票据说明——票据的形式、合法所有权和面额”以及随附招股章程中“证券形式——合法所有权——全球证券”。

附注的具体条款载于本定价补充文件封面“关键条款”标题下及以下小节。

票据的付款

我们将不可撤销地在不迟于适用的付息日和到期日营业开始前向DTC存入足以支付在该日期就票据应付的金额的资金。我们将给予DTC不可撤销的指示和授权，以向有权获得该等金额的票据持有人支付该等金额。

根据上述规定和适用法律（包括但不限于美国联邦法律）并经主管当局批准，我们或我们的关联公司可以在任何时间和不时通过投标、公开市场交易或私下协议购买未偿还的票据。

计算剂

德意志银行股份公司伦敦分行将担任此次测算代理。作为计算代理，德意志银行股份公司伦敦分行将确定（其中包括）每个付息日就贵公司票据应付的利息金额。除非本定价补充文件中另有规定，否则计算代理作出的所有决定将由计算代理全权酌情决定，并且在没有明显错误的情况下，就所有目的而言将是结论性的，并对您、受托人和我们具有约束力。我们可能会在本定价补充日期之后不时指定不同的计算代理，而无需您的同意，也无需通知您。

计算代理人将在其纽约办事处向受托人提供书面通知，受托人可据此作出最终依据的通知，说明在每个利息支付日和到期日（如适用）之前的营业日纽约市时间上午11：00或之前的每个利息支付日和到期日的到期日将支付的金额。

有关票据应付利息金额的所有计算将四舍五入至最接近的十万分，百万分之五向上四舍五入（例如，0.876545将四舍五入至0.87655）；与确定到期时每1,000美元票据本金金额的付款有关的所有美元金额将四舍五入至最接近的万分之一，其中五十万分向上四舍五入（例如，0.76 545将四舍五入至0.7655）；每个持有人的票据本金总额所支付的所有美元金额将四舍五入至最接近的美分，其中二分之一美分向上四舍五入。

违约事件

随附招股说明书“债务证券说明——优先债务融资证券——违约事件”标题下，是对包括票据在内的优先债务融资证券相关违约事件的描述。票据规定，除对我们具有管辖权的德国法院对我们启动破产程序外，没有任何违约事件。

义齿规定，在票据项下的本金、利息或其他欠款的支付违约或我们在票据或义齿项下的任何其他契诺的履行违约的情况下，没有加速权利。

发生违约时的付款

如果发生违约事件并且票据加速到期，我们将为每1,000美元的票据本金金额支付相当于1,000美元的违约金额加上任何应计但未支付的利息，直至但不包括加速日期。

如果票据的到期加速是因为发生了上述违约事件，我们将或将导致计算代理在其纽约办事处向受托人提供书面通知，受托人可能最终依赖该通知，并尽快且在任何情况下不迟于加速日期后的两个工作日向DTC提供票据到期现金金额。

修改

随附招股说明书中“债务证券的描述——优先债务融资证券——修改优先债务融资契约”标题下，是对何时需要债务证券的每个受影响持有人同意才能修改契约的描述。

上市

这些票据将不会在任何证券交易所上市。

记账式只发行—存款类信托公司

DTC将担任票据的证券存托人。这些票据将由一种记账式全球票据代表，该票据被称为以Cede & Co.（DTC的提名人）名义注册的主票据。就我们发行票据而言，受托人和/或付款代理人将根据我们的指示，在其有关主票据的记录中作出适当的记项或标记，以表明主票据证明票据的发行。请参阅随附的招股章程补充文件中“票据说明——票据的形式、合法所有权和面额”标题下的描述。这些票据是在全球范围内发行的。投资者可以选择通过Clearstream、Luxembourg或Euroclear运营商（如果他们是这些系统的参与者）持有已登记全球票据中的权益，也可以选择通过参与这些系统的组织间接持有该等已登记全球票据中的权益。请参阅随附的招股章程补充文件中的“在全球基础上提供的票据——记账、交付和表格”。

管治法

票据将受纽约州法律管辖并按其解释，但强制性法律条款可能另有要求的除外，以及与票据排名有关的规定除外，后者将受德意志联邦共和国法律管辖并按其解释，包括就此类规定而言，任何确定是否对我们施加了解决措施的决定。

税务考虑

您应该仔细阅读随附的招股说明书补充文件中题为“美国联邦所得税”的部分。以下讨论仅在您是以本文件封面所述发行价格购买票据的初始购买者时适用于您。尽管并非毫无疑问，但我们的特别税务顾问Davis Polk & Wardwell LLP认为，就美国联邦所得税而言，票据将被视为固定利率债务工具，并且根据所提供的事实，票据应被视为没有原始发行折扣的发行。

上述和随附的招股说明书补充文件中的讨论并未涉及根据第451（b）条对受特殊税务会计规则约束的纳税人造成的后果。

如果您是非美国持有者，我们认为不应要求您提供IRS表格W-8，以避免与利息支付相关的30%美国预扣税，尽管IRS可能会挑战这一立场。然而，在任何情况下，您都应该期望被要求提供适当的IRS表格W-8或其他文件，以便建立备用预扣税的豁免，如随附的招股说明书补充文件中“美国联邦所得税——对非美国持有人的税务后果”标题下所述。如果需要任何预扣，我们将不会被要求就预扣的金额支付任何额外的金额。

有关与票据有关的某些德国税务考虑的讨论，您应该参阅随附的招股说明书补充文件中题为“德国对非居民持有人征税”的部分。

您应该咨询您的税务顾问关于投资票据的美国联邦税收后果，以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收后果。

收益的使用；套期保值

我们从出售票据中获得的净收益将用于一般公司用途，如随附招股说明书中“收益用途”中更具体的描述。

我们或我们的关联公司可能会不时收购与票据类似的证券的多头或空头头寸，并可能根据我们或他们的全权酌情决定持有或转售这些证券。尽管我们没有理由相信这些活动中的任何一项都会对票据的价值产生实质性影响，但我们无法向您保证这些活动不会产生这种影响。

分配的补充计划（利益冲突）

根据德意志银行 AG与DBSI订立的分销协议所载的条款和条件，作为协议项下的代理，DBSI已同意购买，而我们已同意出售，本定价补充文件封面所载票据的本金金额。

DBSI向公众发售的票据最初将按本定价补充文件封面规定的发行价格发售。如果未按发行价出售所有票据，DBSI可能会更改发行价格和其他出售条款。

DBSI将获得每张票据最高30.00美元的承销折扣，而从这种承销折扣中，选定的交易商将获得每张票据最高30.00美元的销售优惠。交易商购买票据以向合资格机构投资者及收费顾问账户销售，可放弃部分或全部销售优惠。

DBSI和任何与DBSI一起参与发行票据的交易商可被视为承销商，他们收到的任何折扣或佣金以及他们转售票据的任何利润可被视为承销折扣或佣金。

我们直接或间接拥有DBSI的所有未偿还股本证券。出售票据所得的净收益可部分由DBSI或其关联公司之一用于对冲我们在票据下的义务。由于DBSI既是我们的关联公司，也是FINRA的成员，此次发行的承销安排必须符合FINRA规则5121关于FINRA成员公司分销关联公司的证券和相关利益冲突的要求。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，DBSI不得向其任何全权委托账户发售票据。

DBSI可就票据在二级市场的要约和销售担任委托人或代理人。二级市场要约和销售将以与该要约或销售时的市场价格相关的价格进行；因此，DBSI或交易商可能会在发行完成后更改公开发行价格、特许权和折扣。

为便利票据的发行，DBSI可能会从事稳定、维持或以其他方式影响票据价格的交易。具体地说，DBSI出售的票据可能超过其与发行相关的购买义务，从而为其自己的账户在票据中建立一个裸空头头寸。DBSI必须通过在公开市场购买这些票据来平仓任何裸空头头寸。如果DBSI担心定价后的公开市场票据价格可能存在下行压力，这可能会对在发行中购买的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。作为便利发行的额外手段，DBSI可能会在公开市场上投标和购买票据，以稳定票据的价格。任何这些活动都可能提高或维持票据市场价格高于独立市场水平或阻止或减缓票据市场价格的下跌。DBSI不被要求从事这些活动，并且可以随时结束任何这些活动。

我们、DBSI或任何允许公开发行票据或拥有或分发本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件或招股说明书的交易商已经或将不会采取任何行动，除非在需要为此目的采取行动的美国。不得在任何司法管辖区或从任何司法管辖区提出要约、出售或交付票据，或分发本定价补充文件、随附的招股章程补充文件或招股章程或与票据有关的任何其他发售材料，除非在将导致遵守任何适用法律法规且不会对我们、DBSI或任何交易商施加任何义务的情况下。

DBSI已表示并同意，如果任何票据将在美国境外发售，则其将不会在任何司法管辖区发售或出售任何该等票据，前提是该等发售或出售将不符合任何适用法律或法规，或者如果由其或为或代表发行人进行该等发售或出售需要任何同意、批准或许可，除非先前已获得该等同意、批准或许可，并且DBSI将获得其就认购、要约所需的任何同意、批准或许可，根据其所受或其作出任何认购、要约、出售或交付的任何司法管辖区的现行法律法规，出售或交付票据，或分发任何发售材料。

致欧洲经济区潜在投资者的通知

本定价补充文件及随附的招股章程补充文件和招股说明书的编制基础是，欧洲经济区（“EEA”）任何成员国的任何票据要约将根据（EU）2017/1129条例（经修订，“招股章程条例”）规定的豁免发布票据要约招股说明书的要求进行。随附的招股章程补充文件及随附的招股章程，就《招股章程规例》而言，并非招股章程。

禁止向欧洲经济区散户投资者销售

这些票据无意向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。就这些目的而言，散户投资者是指以下人士中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU指令（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的散户客户；或（ii）第（EU）2016/97号指令（经修订，“保险分销指令”）含义内的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户资格，或（iii）不是招股章程条例所定义的合格投资者。要约的表述包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订的“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据是非法的。

英国潜在投资者须知

本定价补充文件及随附的招股章程补充文件及招股章程编制的基础是，在英国（“英国”）的任何票据要约将根据条例（EU）2017/1129的豁免进行，因为根据2018年欧盟（退出）法案（“英国招股章程条例”），该条例构成国内法的一部分，不得发布票据要约的招股章程。随附的招股章程补充文件和随附的招股章程就英国招股章程条例而言并非招股章程。

禁止向英国散户投资者销售

这些票据无意向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）零售客户，定义见第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点，因为它根据2018年《欧盟（退出）法》（“EUWA”）构成国内法的一部分；或（ii）经修订的《2000年金融服务和市场法》（“FSMA”）条款所指的客户，以及根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例，如果该客户不符合专业客户资格，正如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它根据EUWA构成国内法的一部分，或（iii）不是英国招股章程条例第2条所定义的合格投资者。要约的表述包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。