附件 99.1
SiriusXM报告2024年第四季度和全年运营和财务业绩
•2024年全年营收87.0亿美元
•全年净亏损20.8亿美元，反映第三季度非现金费用
•全年调整后EBITDA为27.3亿美元
•全年自由现金流10.2亿美元
•SiriusXM重申2025年收入、调整后EBITDA和自由现金流指引
纽约– 2025年1月30日–SiriusXM今天公布了其2024年第四季度和全年的运营和财务业绩，其中收入分别为21.9亿美元和87.0亿美元，与2023年同期相比分别下降了4%和3%。该公司报告第四季度净收入为2.87亿美元，2024年全年净亏损为20.8亿美元，而去年同期的净收入分别为2.28亿美元和9.88亿美元。第四季度和2024年全年每股摊薄收益分别为0.83美元和（6.14）美元，而2023年同期分别为0.67美元和2.77美元。
2024年第四季度，调整后EBITDA总计6.88亿美元，较2023年同期的7.15亿美元下滑4%。2024年全年，调整后EBITDA为27.3亿美元，与上一年的27.9亿美元相比下降了2%。减少的原因是用户收入下降，但部分被服务成本、人事相关成本、销售和营销、产品和技术以及一般和管理费用的下降所抵消。公司保持稳定的调整后EBITDA利润率为31%。
“在2024年底，我们采取了重要步骤，重新关注SiriusXM的核心优势并提高运营效率，”首席执行官詹妮弗·维茨表示。“通过优先考虑我们的核心车载订阅业务、利用我们的流媒体能力以及提高我们在广告支持的音频方面的领导地位，我们处于有利地位，可以提供长期价值。展望未来，我们有机会在这一战略的基础上再接再厉，并继续通过我们的平台提供无与伦比的音频体验。”
“我为我们在2024年取得的进步感到自豪，这些进步提高了我们的战略并加强了我们的财务基础，”首席财务官 Tom Barry表示。“我们实现了2024年的指导目标，包括调整后的EBITDA约为27.3亿美元，利润率为31%，并在严格的成本管理的支持下进行了战略投资。在2025年，我们的重点是产生11.5亿美元的自由现金流，并在年底实现额外2亿美元的运行率节省，使我们能够继续投资于该业务并在降低杠杆的同时向股东返还资本。我们的重点将仍然是运营效率和ROI驱动的决策，以确保未来的价值创造。”
板块亮点
Sirius XM Holdings经营两项互补的音频娱乐业务——其中一项业务简称为“SiriusXM”，另一项业务简称为“Pandora和Off-platform”。有关这两个分部的更多信息将载于该公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告。以下财务要点不包括以股份为基础的支付费用的影响。
SiriusXM第四季度和2024年全年分部亮点
SiriusXM总订阅用户达3300万
SiriusXM在2024年第四季度增加了大约14.9万个自付费用户，与2023年第四季度相比增加了1.8万个。2024年全年，自费用户减少29.6万，比2023年全年减少44.5万的自费用户有所改善。截至2024年底，SiriusXM的总订阅人数约为3300万。付费促销订阅用户在第四季度减少了7.9万，2024年全年减少了35.3万。截至2024年底，SiriusXM试验漏斗数量达到约730万个，而2023年为720万个，2022年为680万个。2024年第四季度的自付月流失率表现强劲，降至1.5%，较2023年第四季度下降10个基点。
全年营收66亿美元
2024年，SiriusXM总收入为66亿美元，较2023年下降4%。这一下降主要是由于用户收入减少4%，这归因于自费用户的平均基数较小；设备收入下降6%；其他收入下降6%。此外，2024年全年，每用户平均收入（ARPU）减少0.35美元，至15.21美元，反映出越来越多的自费流媒体和促销订阅、提供付费促销计划的汽车制造商降低费率以及广告收入下降1%的影响。
全年毛利39亿美元
2024年，SiriusXM的服务总成本为26亿美元，与上一年相比下降了2%。SiriusXM的毛利润总计39亿美元，与2023年的42亿美元相比下降了6%，产生了60%的毛利率，比上一年下降了一个百分点。
业务和编程亮点
2024年第四季度，SiriusXM继续为其核心用户提供独特的节目和价值。在编程方面，体育直播仍然是SiriusXM的一个关键差异化因素，突出表现在对首届12支球队大学橄榄球季后赛和2024-2025 NBA赛季的广泛报道，加强了该公司无与伦比的体育音频产品。对于乐迷来说，SiriusXM推出了How’s Life，这是由这位创作歌手主持的新采访系列节目，以此纪念其与John Mayer频道的独家Life周年。在播客方面，SiriusXM通过与畅销书作家和播客Mel Robbins续签和扩大协议扩大了其网络，其中包括未来的独家谈话节目。
此外，在第四季度，SiriusXM宣布与ESPN +达成一项新协议，向这两项服务的新老客户提供独特的订阅捆绑服务，为体育迷提供更多享受。
在车内，作为每家公司假期更新的一部分，SiriusXM在已上路的精选特斯拉和Rivian车型中推出了服务，通过创新的流媒体集成迅速扩展其对数百万新客户的覆盖范围。该公司还成功发射了SXM-9，这是其卫星机队的最新成员。随着SiriusXM新的技术卓越中心现已在爱尔兰投入运营，该公司已准备好推动创新并增强客户体验。
Pandora和平台外的2024年第四季度和全年细分市场亮点
Pandora和平台外自付费用户达580万
Pandora Plus和Pandora Premium服务的自费用户在2024年第四季度减少了10.1万，到年底为580万。下降的原因是，由于某些自费计划的价格上涨，试验开工量下降以及保留率下降。
全年营收21.5亿美元
Pandora和平台外的2024年全年收入总计21.5亿美元，与2023年的21.1亿美元相比，增长了2%，即3300万美元。该细分市场的广告收入在2024年达到16亿美元，同比增长1700万美元，这得益于播客和程序化销售的增长以及来自我们AdsWizz平台的广告技术费用。订户收入较上年增长3%至5.4亿美元，这得益于精选潘多拉计划的价格上涨。
全年毛利7.05亿美元
与2023年的14.8亿美元相比，2024年的服务总成本下降了2%至14.4亿美元。这一减少为Pandora和非平台部门贡献了7.05亿美元的毛利润，比上一年增长了11%。该分部毛利率改善至33%，同比增加3个百分点。
额外财务亮点
2024年用户获取成本同比增长3%至3.69亿美元。销售和营销费用下降4%至8.49亿美元，产品和技术成本下降9%至2.52亿美元。总务和行政开支出现显著下降，下降16%至4.29亿美元。
SiriusXM在2024年产生了10.15亿美元的自由现金流，与上一年相比减少了约1.67亿美元。这一下降主要是由于与自由传媒交易相关的成本、前SiriusXM和Liberty之间缴税的时间差异、更高的资本支出以及现金税增加。
在第四季度，SiriusXM通过股息分配了9200万美元，并在年底重新启动了股票回购，在12月和1月完成了1800万美元的回购。全年，SiriusXM共向股东返还了4亿美元的股息，其中包括2024年支付给前母公司的股息。该公司继续优先考虑有纪律的资本配置，目标是将长期杠杆率保持在3的中低位，并在2024年底实现3.7倍的净债务与调整后EBITDA比率。
2024年全年净亏损20.8亿美元，反映出第三季度录得的约33.6亿美元非现金减值费用，这是基于持续走低的股价对公司商誉的公允价值进行评估而产生的，因为SiriusXM的股价与交易结束前的自由传媒追踪股票的股价趋同。这笔非现金费用不会影响公司的现金流、持续运营或流动性。
2025年全年财务指引
该公司重申2025年全年收入、调整后EBITDA和自由现金流指引如下：
•总收入约85亿美元，
•调整后EBITDA约为26亿美元，以及
•自由现金流约为11.5亿美元。
2024年第四季度和全年业绩
天狼星XM控股公司和子公司
综合业务报表
综合业务报表
| 截至12月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||
| （百万，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 收入： |
（未经审计）
|
（未经审计）
|
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| 订户收入 | $ | 1,633 | $ | 1,720 | $ | 6,616 | $ | 6,866 | |||||||||||||||
| 广告收入 | 477 | 479 | 1,773 | 1,758 | |||||||||||||||||||
| 设备收入 | 42 | 51 | 182 | 193 | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | 36 | 37 | 128 | 136 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 2,188 | 2,287 | 8,699 | 8,953 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 服务成本： | |||||||||||||||||||||||
| 收入分成和特许权使用费 | 717 | 733 | 2,835 | 2,895 | |||||||||||||||||||
| 编程和内容 | 155 | 162 | 611 | 618 | |||||||||||||||||||
| 客户服务和计费 | 113 | 113 | 448 | 476 | |||||||||||||||||||
| 传输 | 53 | 53 | 225 | 206 | |||||||||||||||||||
| 设备成本 | 3 | 4 | 10 | 14 | |||||||||||||||||||
| 订户获取成本 | 97 | 89 | 369 | 359 | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 219 | 251 | 894 | 931 | |||||||||||||||||||
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产品和技术
|
71 | 88 | 296 | 322 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 119 | 140 | 497 | 608 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 123 | 163 | 578 | 624 | |||||||||||||||||||
| 减值、重组和其他成本 | 12 | 36 | 3,453 | 92 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 1,682 | 1,832 | 10,216 | 7,145 | |||||||||||||||||||
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经营（亏损）收入
|
506 | 455 | (1,517) | 1,808 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (117) | (130) | (496) | (534) | |||||||||||||||||||
|
债务清偿收益
|
12 | (27) | 12 | — | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (8) | (47) | 136 | (64) | |||||||||||||||||||
| 其他费用合计 | (113) | (204) | (348) | (598) | |||||||||||||||||||
|
所得税前（亏损）收入
|
393 | 251 | (1,865) | 1,210 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (106) | (23) | (210) | (222) | |||||||||||||||||||
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净（亏损）收入
|
$ | 287 | $ | 228 | $ | (2,075) | $ | 988 | |||||||||||||||
|
每股普通股净（亏损）收入：
|
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| 基本 | $ | 0.85 | $ | 0.68 | $ | (6.14) | $ | 2.91 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.83 | $ | 0.67 | $ | (6.14) | $ | 2.77 | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 339 | 337 | 338 | 339 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 359 | 357 | 338 | 362 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股宣布的股息 | $ | 0.270 | $ | 0.266 | $ | 1.068 | $ | 0.992 | |||||||||||||||
天狼星XM控股公司和子公司
合并资产负债表
| （百万，每股数据除外） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 162 | $ | 306 | |||||||
| 应收款项，净额 | 676 | 709 | |||||||||
| 关联方流动资产 | 21 | 36 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 290 | 310 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,149 | 1,361 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 2,109 | 1,791 | |||||||||
|
FCC许可证
|
8,610 | 8,600 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 1,579 | 1,710 | |||||||||
| 商誉 | 12,390 | 15,209 | |||||||||
| 权益法投资 | 1,043 | 715 | |||||||||
| 其他长期资产 | 641 | 670 | |||||||||
| 总资产 | $ | 27,521 | $ | 30,056 | |||||||
|
负债和权益
|
|||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | 1,284 | $ | 1,303 | |||||||
| 应计利息 | 172 | 174 | |||||||||
| 递延收入的当期部分 | 1,050 | 1,195 | |||||||||
|
当前到期债务，分别包括按公允价值计量的$ —和$ 574
|
61 | 1,079 | |||||||||
| 其他流动负债 | 48 | 192 | |||||||||
| 关联方流动负债 | 116 | 8 | |||||||||
| 流动负债合计 | 2,731 | 3,951 | |||||||||
| 长期递延收入 | 82 | 88 | |||||||||
|
长期债务，包括分别以公允价值计量的594美元和688美元
|
10,314 | 10,073 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 2,220 | 2,414 | |||||||||
| 其他长期负债 | 1,100 | 428 | |||||||||
| 负债总额 | 16,447 | 16,954 | |||||||||
| 股权： | |||||||||||
|
普通股，每股面值0.00 1美元；授权900股；分别于2024年12月31日和2023年12月31日发行和流通的339股和零股
|
— | — | |||||||||
|
前母公司投资
|
— | (5,284) | |||||||||
|
累计其他综合（亏损）收益，税后净额
|
(46) | 7 | |||||||||
|
库存股，按成本计算；分别于2024年12月31日和2023年12月31日的普通股2.6万股和0股
|
(1) | — | |||||||||
| 留存收益 | 11,121 | 15,353 | |||||||||
|
股东权益合计/前母公司投资
|
11,074 | 10,076 | |||||||||
|
非控股权益
|
— | 3,026 | |||||||||
| 总股本 | 11,074 | 13,102 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 27,521 | $ | 30,056 | |||||||
天狼星XM控股公司和子公司
合并现金流量表
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (2,075) | $ | 988 | |||||||
|
调整净（亏损）收入与经营活动提供的现金净额：
|
|||||||||||
| 折旧及摊销 | 578 | 624 | |||||||||
| 非现金减值和重组成本 | 3,355 | 26 | |||||||||
| 非现金利息支出，扣除溢价摊销 | 24 | 14 | |||||||||
|
集团间权益未实现收益，净额
|
— | (68) | |||||||||
| 金融工具已实现和未实现（收益）损失，净额 | (115) | 126 | |||||||||
| 债务清偿收益 | (12) | — | |||||||||
|
应占权益法投资损失，净额
|
116 | 19 | |||||||||
| 股份支付费用 | 200 | 203 | |||||||||
|
递延所得税（福利）费用
|
(161) | (40) | |||||||||
| 使用权资产摊销 | 44 | 45 | |||||||||
|
其他费用，净额
|
46 | 61 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收款项和其他资产 | (128) | (148) | |||||||||
| 递延收入 | (150) | (119) | |||||||||
| 应付款项和其他负债 | 19 | 98 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 1,741 | 1,829 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 财产和设备的增加 | (728) | (650) | |||||||||
| 其他投资活动净额 | (242) | (46) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (970) | (696) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 以股票为基础的补偿从净股份结算中支付的税款 | (44) | (64) | |||||||||
| 循环信贷融资借款 | 2,105 | 1,670 | |||||||||
| 循环信贷融资还款 | (2,105) | (1,750) | |||||||||
| 长期借款收益，扣除成本 | 1,100 | 1,011 | |||||||||
| 偿还长期借款 | (1,809) | (2,032) | |||||||||
| 集团间利益的解决 | — | 273 | |||||||||
|
回购和退休的普通股
|
(6) | (274) | |||||||||
|
支付的股息
|
(143) | (65) | |||||||||
|
其他筹资活动净额
|
(14) | 43 | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (916) | (1,188) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少额 | (145) | (55) | |||||||||
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期初现金、现金等价物和限制性现金(1)
|
315 | 370 | |||||||||
|
期末现金、现金等价物和限制性现金(1)
|
$ | 170 | $ | 315 | |||||||
(1)下表根据现金流量表将现金、现金等价物和受限现金与资产负债表进行了核对。受限制的现金余额主要是由于已向租赁办公空间的房东签发的信用证。信用证的期限主要超过一年。
| 截至12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 162 | $ | 306 | |||||||
| 计入其他长期资产的受限现金 | 8 | 9 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金合计 | $ | 170 | $ | 315 | |||||||
未经审计的业绩
以下是我们截至2024年12月31日止三个月和十二个月与截至2023年12月31日止三个月和十二个月的经营业绩。法律结算和准备金以及以股份为基础的支付费用已被排除在服务成本细列项目之外，并在下表中作为其自己的细列项目列报，因为这与定期评估分部的方式一致。
| 截至12月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | 2024年与2023年的变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对于 | 三个月 | 十二个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
（百万）
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2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 金额 | % | 金额 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 天狼星XM： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 订户收入 | $ | 1,499 | $ | 1,585 | $ | 6,076 | $ | 6,342 | $ | (86) | (5) | % | $ | (266) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告收入 | 43 | 43 | 167 | 169 | — | — | % | (2) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备收入 | 42 | 51 | 182 | 193 | (9) | (18) | % | (11) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 36 | 37 | 128 | 136 | (1) | (3) | % | (8) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sirius XM总收入 | 1,620 | 1,716 | 6,553 | 6,840 | (96) | (6) | % | (287) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 潘多拉和平台外： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 订户收入 | 134 | 135 | 540 | 524 | (1) | (1) | % | 16 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告收入 | 434 | 436 | 1,606 | 1,589 | (2) | — | % | 17 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pandora和平台外总收入 | 568 | 571 | 2,146 | 2,113 | (3) | (1) | % | 33 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总收入
|
2,188 | 2,287 | 8,699 | 8,953 | (99) | (4) | % | (254) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 天狼星XM： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入分成和特许权使用费 | 388 | 402 | 1,565 | 1,603 | (14) | (3) | % | (38) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 编程和内容 | 130 | 133 | 517 | 518 | (3) | (2) | % | (1) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户服务和计费 | 92 | 92 | 364 | 388 | — | — | % | (24) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 传输 | 41 | 43 | 186 | 166 | (2) | (5) | % | 20 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备成本 | 3 | 4 | 10 | 14 | (1) | (25) | % | (4) | (29) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sirius XM服务总成本 | 654 | 674 | 2,642 | 2,689 | (20) | (3) | % | (47) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 潘多拉和平台外： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入分成和特许权使用费 | 329 | 331 | 1,270 | 1,292 | (2) | (1) | % | (22) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 编程和内容 | 16 | 19 | 58 | 66 | (3) | (16) | % | (8) | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户服务和计费 | 20 | 20 | 79 | 83 | — | — | % | (4) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 传输 | 11 | 8 | 34 | 34 | 3 | 38 | % | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pandora和平台外服务总成本 | 376 | 378 | 1,441 | 1,475 | (2) | (1) | % | (34) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
服务总成本
|
1,030 | 1,052 | 4,083 | 4,164 | (22) | (2) | % | (81) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 订户获取成本 | 97 | 89 | 369 | 359 | 8 | 9 | % | 10 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 208 | 239 | 849 | 886 | (31) | (13) | % | (37) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
产品和技术
|
62 | 75 | 252 | 276 | (13) | (17) | % | (24) | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 103 | 118 | 429 | 510 | (15) | (13) | % | (81) | (16) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 123 | 163 | 578 | 624 | (40) | (25) | % | (46) | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值、重组和其他成本 | 12 | 36 | 3,453 | 92 | (24) | (67) | % | 3,361 | 3653% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 法律和解和准备金 | 3 | 7 | 3 | 31 | (4) | (57)% | (28) | (90)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份支付费用(1)
|
44 | 53 | 200 | 203 | (9) | (17) | % | (3) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 1,682 | 1,832 | 10,216 | 7,145 | (150) | (8) | % | 3,071 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营收入（亏损） | 506 | 455 | (1,517) | 1,808 | 51 | 11 | % | (3,325) | (184) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (117) | (130) | (496) | (534) | 13 | 10 | % | 38 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
债务清偿收益
|
12 | (27) | 12 | — | 39 | 144 | % | 12 | 奈米 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (8) | (47) | 136 | (64) | 39 | 83 | % | 200 | 奈米 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用合计 | (113) | (204) | (348) | (598) | 91 | 45 | % | 250 | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 393 | 251 | (1,865) | 1,210 | 142 | 57 | % | (3,075) | (254) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (106) | (23) | (210) | (222) | (83) | (361) | % | 12 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | 287 | $ | 228 | $ | (2,075) | $ | 988 | $ | 59 | 26 | % | $ | (3,063) | 奈米 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 688 | $ | 715 | $ | 2,732 | $ | 2,790 | $ | (27) | (4) | % | $ | (58) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利-Sirius XM | $ | 966 | $ | 1,042 | $ | 3,911 | $ | 4,151 | $ | (76) | (7) | % | $ | (240) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率%-Sirius XM | 60 | % | 61 | % | 60 | % | 61 | % | (1) | % | (2) | % | (1) | % | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利-潘多拉和平台外 | $ | 192 | $ | 193 | $ | 705 | $ | 638 | $ | (1) | (1) | % | $ | 67 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率%-潘多拉和平台外 | 34 | % | 34 | % | 33 | % | 30 | % | — | % | — | % | 3 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
nm-意义不大
（一）分摊股份支付费用：
| 截至12月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 编程与内容-Sirius XM | $ | 8 | $ | 9 | $ | 33 | $ | 31 | |||||||||||||||
| 客户服务和计费-Sirius XM | 1 | 1 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||
| 传输-Sirius XM | 1 | 1 | 4 | 5 | |||||||||||||||||||
| 编程和内容-潘多拉和平台外 | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
| 传输-潘多拉和平台外 | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 11 | 12 | 45 | 45 | |||||||||||||||||||
|
产品和技术
|
9 | 13 | 44 | 46 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 13 | 15 | 65 | 67 | |||||||||||||||||||
| 股份支付费用合计 | $ | 44 | $ | 53 | $ | 200 | $ | 203 | |||||||||||||||
关键财务和运营指标
定义我们关键财务和运营指标的完整词汇表可在我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中找到。
与我们的联网车辆服务和Sirius XM加拿大相关的订户以及与订阅相关的收入和支出不包括在Sirius XM的订户数量或基于订户的运营指标中。Cloud Cover音乐编程服务的订阅者现已包含在Pandora的订阅人数中。
以下是我们截至2024年12月31日与2023年12月31日相比的订户余额：
| 截至12月31日， | 2024年与2023年的变化 | ||||||||||||||||||||||
| （订阅者以千人计） | 2024 | 2023 | 金额 | % | |||||||||||||||||||
| 天狼星XM | |||||||||||||||||||||||
| 自费订户 | 31,646 | 31,942 | (296) | (1) | % | ||||||||||||||||||
| 付费促销订阅者 | 1,580 | 1,933 | (353) | (18) | % | ||||||||||||||||||
| 结束订阅者 | 33,226 | 33,875 | (649) | (2) | % | ||||||||||||||||||
| Sirius XM加拿大订阅者 | 2,516 | 2,629 | (113) | (4) | % | ||||||||||||||||||
| 潘多拉和平台外 | |||||||||||||||||||||||
| 月活跃用户-所有服务 | 43,344 | 46,026 | (2,682) | (6) | % | ||||||||||||||||||
|
自费订户(1)
|
5,774 | 6,053 | (279) | (5) | % | ||||||||||||||||||
（1）Pandora自助付费用户包括截至2024年12月31日和2023年12月31日分别为57和45的云封面用户。
下表包含我们基于截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月和十二个月的调整后经营业绩的非公认会计准则财务和经营业绩衡量标准：
| 截至12月31日止三个月， | 十二个月 截至12月31日， |
2024年与2023年的变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 | 十二个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （订阅者以千人计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 金额 | % | 金额 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 天狼星XM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 自费订户 | 149 | 131 | (296) | (445) | 18 | 14 | % | 149 | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 付费促销订阅者 | (79) | (225) | (353) | 15 | 146 | 奈米 | (368) | 奈米 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净增加 | 70 | (94) | (649) | (430) | 164 | 174 | % | (219) | (51) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均订阅人数 | 33,118 | 33,843 | 33,292 | 33,993 | (725) | (2) | % | (701) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均自付月流失率 | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | (0.1) | % | (6) | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
ARPU(1)
|
$ | 15.11 | $ | 15.63 | $ | 15.21 | $ | 15.56 | $ | (0.52) | (3) | % | $ | (0.35) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SAC，每次安装 | $ | 17.19 | $ | 12.14 | $ | 14.55 | $ | 13.18 | $ | 5.05 | 42 | % | $ | 1.37 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 潘多拉和平台外 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
自费订户(2)
|
(101) | (107) | (279) | (199) | 6 | 6 | % | (80) | (40) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净增加 | (101) | (107) | (279) | (199) | 6 | 6 | % | (80) | (40) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均订阅人数 | 5,856 | 6,091 | 5,929 | 6,169 | (235) | (4) | % | (240) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告支持的听众小时数（十亿） | 2.39 | 2.53 | 9.94 | 10.48 | (0.14) | (6) | % | (0.54) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每千个听众小时的广告收入（RPM） | $ | 108.37 | $ | 111.27 | $ | 100.59 | $ | 99.39 | $ | (2.90) | (3) | % | $ | 1.20 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 688 | $ | 715 | $ | 2,732 | $ | 2,790 | $ | (27) | (4) | % | $ | (58) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 516 | $ | 402 | $ | 1,015 | $ | 1,182 | $ | 114 | 28 | % | $ | (167) | (14) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
nm-意义不大
（1）Sirius XM的ARPU不包括截至2024年和2023年12月31日止三个月分别为41美元和40美元的联网车辆服务的用户收入，以及截至2024年和2023年12月31日止年度分别为164美元和161美元的用户收入。
（2）Pandora和平台外自付费用户净增加数包括截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月的Cloud Cover净增加数分别为3和2，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的Cloud Cover净增加数分别为12和8。
GAAP净收入与非GAAP调整后EBITDA的对账：
| 截至12月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入：
|
$ | 287 | $ | 228 | $ | (2,075) | $ | 988 | |||||||||||||||
| 加回不计入调整后EBITDA的项目： | |||||||||||||||||||||||
| 法律和解和准备金 | 3 | 7 | 3 | 31 | |||||||||||||||||||
| 前母公司运营成本 | — | 1 | 15 | 32 | |||||||||||||||||||
| 减值、重组和其他成本 | 12 | 36 | 3,453 | 92 | |||||||||||||||||||
|
股份支付费用
|
44 | 53 | 200 | 203 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 123 | 163 | 578 | 624 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 117 | 130 | 496 | 534 | |||||||||||||||||||
|
债务清偿收益
|
(12) | 27 | (12) | — | |||||||||||||||||||
|
其他（收入）费用，净额
|
8 | 47 | (136) | 64 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 106 | 23 | 210 | 222 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 688 | $ | 715 | $ | 2,732 | $ | 2,790 | |||||||||||||||
自由现金流的调节：
| 截至12月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 现金流信息 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 679 | $ | 528 | $ | 1,741 | $ | 1,829 | |||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (178) | (131) | (970) | (696) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (466) | (417) | (916) | (1,188) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 679 | 528 | 1,741 | 1,829 | |||||||||||||||||||
| 财产和设备的增加 | (165) | (129) | (728) | (650) | |||||||||||||||||||
|
出售其他投资
|
2 | 3 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||
|
自由现金流(1)
|
$ | 516 | $ | 402 | $ | 1,015 | $ | 1,182 | |||||||||||||||
SAC的调节，每次安装：
| 截至12月31日止三个月， | 截至12月31日止十二个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 用户获取成本，不包括联网车辆服务 | $ | 97 | $ | 89 | $ | 369 | $ | 359 | |||||||||||||||
| 减：无线电和配件销售利润率，不包括联网车辆服务 | (39) | (47) | (172) | (179) | |||||||||||||||||||
| $ | 58 | $ | 42 | $ | 197 | $ | 180 | ||||||||||||||||
| 安装量（千） | 3,357 | 3,426 | 13,545 | 13,640 | |||||||||||||||||||
|
SAC，每次安装(a)
|
$ | 17.19 | $ | 12.14 | $ | 14.55 | $ | 13.18 | |||||||||||||||
（a）由于四舍五入，数额可能不会重新计算。
关于Sirius XM Holdings公司
SiriusXM是北美领先的音频娱乐公司，拥有一系列音频业务，包括其旗舰订阅娱乐服务SiriusXM；Pandora的广告支持和优质音乐流媒体服务；广阔的播客网络；以及一套业务和广告解决方案。SiriusXM每月听众总数约为1.6亿，通过音乐、谈话、新闻和体育领域的现场、点播和策划节目的多样化组合，为他们收听的任何地方的听众提供范围广泛的内容。有关SiriusXM的更多信息，请访问：www.siriusxm.com。
本通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于关于我们的前景和我们未来的财务和经营业绩、我们对未来运营、产品和服务的计划、目标、期望和意图的陈述；以及由诸如“将可能导致”、“预计将会”、“将会继续”、“预计”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“展望”或类似含义的词语或此类词语或短语的否定版本识别的其他陈述。此类前瞻性陈述基于我们管理层当前的信念和预期，本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多是难以预测的，通常超出我们的控制范围。实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。
除其他外，以下因素可能导致实际结果和事件发生的时间与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期存在重大差异：与我们的业务和运营相关的风险：我们面临巨大的竞争，而且随着时间的推移，竞争也在加剧；我们的SiriusXM服务遭受了订阅者的流失，我们的Pandora广告支持服务也同样经历了每月活跃用户的流失；如果我们吸引和留住订阅者和听众的努力，或将听众转化为订阅者的努力不成功，我们的业务将受到不利影响；我们从事广泛的营销努力，这些努力的持续有效性是我们业务的重要组成部分；我们依赖第三方来运营我们的业务，第三方不履约可能会对我们的业务产生不利影响；未能成功通过播客和其他非音乐内容获利并产生收入可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；我们可能无法实现收购或其他战略投资和举措的收益；经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。与我们的SiriusXM业务相关的风险：与我们的卫星无线电业务相关的不断变化的消费者行为和新技术可能会减少我们的用户，并可能导致我们的用户向我们购买的服务减少或完全取消我们的服务，导致我们的收入减少；我们大量的SiriusXM服务用户定期取消订阅，我们无法预测我们在留住客户方面会有多成功；我们以盈利方式吸引和留住SiriusXM服务用户的能力尚不确定；我们的业务部分取决于汽车行业；美国政府征收关税可能会对美国汽车行业产生重大影响，SiriusXM将其作为新用户的重要来源所依赖；我们的卫星出现故障将严重损害我们的业务；我们的SiriusXM服务可能会受到无线操作的有害干扰。与我们的Pandora和平台外业务相关的风险：我们的Pandora和平台外业务的很大一部分收入来自广告，广告商减少支出可能会损害我们的业务；新兴行业趋势可能会对我们从广告中产生收入的能力产生不利影响；我们未能让广告商相信我们的Pandora广告支持服务的好处可能会损害我们的业务；如果我们无法维持我们的广告收入，我们的经营业绩将受到不利影响；移动操作系统和浏览器的变化可能会阻碍我们销售广告和营销我们的服务的能力；如果我们未能准确预测和播放音乐，我们的潘多拉听众喜欢的喜剧或其他内容，我们可能无法保留现有内容并吸引新的听众。与法律和政府法规相关的风险：隐私和数据安全法律法规可能会阻碍我们营销服务、销售广告和施加法律责任的能力；消费者保护法和我们不遵守这些法律可能会损害我们的业务；不遵守FCC要求可能会损害我们的业务；我们可能会因通过我们的服务发布或提供的内容而面临诉讼、承担责任或遭受声誉损害；环境、社会和治理预期以及相关报告义务可能会使我们面临潜在责任、成本增加、声誉损害和其他不利影响。与数据和网络安全以及消费者信息保护相关的风险：如果我们未能保护有关客户的个人信息安全，我们可能会受到代价高昂的政府执法行动和私人诉讼，我们的声誉可能会受到影响；我们在业务中使用人工智能，以及妥善管理其使用的挑战可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任，并对我们的经营业绩产生不利影响；我们的信息技术和通信系统的中断或故障可能会损害我们的服务交付并损害我们的业务。与某些知识产权相关的风险：快速的技术和行业变化以及新进入者可能会对我们的服务产生不利影响；音乐版权市场正在发生变化，并受到重大不确定性的影响；我们的Pandora服务依赖于与版权所有者保持复杂的许可，这些许可包含繁重的条款；未能保护我们的知识产权或第三方强制执行其知识产权的行动可能会严重损害我们的业务和经营业绩；我们的一些服务和技术使用“开源”软件，这可能会限制我们如何使用或分发我们的服务，或者要求我们发布受这些许可约束的源代码。与我们的资本Structure相关的风险：虽然我们目前向普通股持有人支付季度现金股息，但我们可能会随时改变我们的股息政策；我们的控股公司结构可能会限制我们子公司获得可能需要支付第三方义务的资金；我们有重大债务，我们子公司的债务包含某些限制其运营的契约；我们为我们的运营提供资金而产生额外债务的能力可能会受到限制，这可能会对我们的运营产生负面影响。与交易相关的风险：如果与分拆相关的交易被视为应税交易，我们可能会对自由传媒承担重大赔偿义务，该义务不受金额限制或任何上限限制；我们可能会确定放弃某些原本可能有利的交易，以避免产生重大税务相关责任的风险；我们已承担并负责承担因交易完成而归于Liberty SiriusXM集团的所有责任，并根据“原样，Where is " basis；我们可能会受到与交易有关的证券集体诉讼和衍生诉讼的损害；第三方可能难以收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利；我们的董事与自由传媒有关联，这可能导致利益冲突；我们的董事和高级职员受到保护，免于因范围广泛的行动而承担责任。其他经营风险：如果我们无法吸引和留住合格的人员，我们的业务可能会受到损害；我们的设施可能会受到自然灾害或恐怖活动的破坏；未决或未来诉讼的不利结果可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响；我们可能会承担其他娱乐服务提供商通常不会承担的责任；我们的业务和前景取决于我们的品牌实力。
可能导致我们的结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的其他因素，可在我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中找到，该报告已提交给美国证券交易委员会（“SEC”），可在SEC的网站（http://www.sec.gov）上查阅。本文所述信息仅代表截至本文发布之日的情况，我们不承担因本通讯发布之日后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的任何意图或义务。
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