NYSE American：REIwww.ringenergy.com以价值为重点的经过验证的战略Q4 & FY 2023审查2024年指南
Ring Energy, Inc.前瞻性–前瞻性陈述本演示文稿包括经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。除本演示文稿中包含的历史事实陈述外，所有关于我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和损失、预计成本、前景、指导、计划和管理层目标的陈述均为前瞻性陈述。在本演示文稿中，“可能”、“可能”、“将”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“指导”、“项目”、“目标”、“计划”、“潜力”、“可能”、“目标”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词语。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于当前可获得的关于未来事件结果和时间安排的信息。然而，实际结果和发展是否会符合预期受到若干重大风险和不确定性的影响，包括但不限于：石油、天然气液体或天然气价格下跌；勘探成功程度，发展和生产活动；不利的天气条件可能对开发或生产活动产生负面影响的；勘探和开发支出的时间安排；储量估计或其所依据的假设不准确；由于商品价格变化而对储量估计进行的修订；减值减记对财务报表的影响；与负债水平和定期重新确定公司信贷额度下的借款基础和利率有关的风险；Ring从运营中产生足够现金流以满足其资本支出预算内部出资部分的能力；套期保值对经营业绩的影响；以及Ring替代石油和天然气储量的能力。此类陈述受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性在公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的报告中披露，包括其截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格，以及其提交给SEC的其他文件。本演示文稿中的所有前瞻性陈述均受到警示性陈述和参考可能被证明不正确的基本假设的明确限定。公司不承担修改这些前瞻性陈述以反映本协议日期之后发生的事件或情况的义务，除非适用法律要求。本演示文稿所载的财务和运营估计是我们截至本演示文稿发布之日的合理估计。我们的独立核数师或任何其他第三方均未审查、审查或编制估计，因此，上述任何内容均未就此发表意见或其他形式的保证。本文更详细地描述了估算所依据的假设。其中一些假设不可避免地不会实现，可能会发生可能影响我们结果的意外事件。因此，我们在估计所涵盖期间取得的实际结果将与估计结果有所不同。投资者不应过分依赖此处包含的估计。前瞻性报表和补充非GAAP财务指标2价值聚焦经过验证的战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI补充非GAAP财务指标本演示文稿包括不符合美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的财务指标，例如“调整后的净收入”、“调整后的EBITDA”、“PV-10”、“调整后的自由现金流”或“AFCF”、“调整后的运营现金流”或“ACFFO”、“所用资本的现金回报率”或“CROCE”、“流动性”、“杠杆率”和“全部现金运营成本”。尽管管理层认为此类措施对投资者有用，但不应将其用作根据公认会计原则的财务措施的替代。有关这类非GAAP财务指标的定义及其与GAAP指标的对账，请参见附录。
Ring Energy, Inc.独立油气公司3专注于德州常规二叠纪资产的环能源资产西北大陆架中央盆地平台1。SEC使用SEC价格证实截至2023年12月31日的储量，YE 2023 SEC定价石油74.70美元/桶天然气2.637美元/mC.f2。PV-10是一种非GAAP财务指标。有关与GAAP衡量标准的对账，请参见附录。3.包括跨“PDNP”和“PUD”储备类别和项目类型运营和非运营的所有地点。2023年Q4净产量~19,400桶油当量/天（70%石油和85%液体）2023 SEC探明储量1,2129.8 MMBOE/PV10~16.5亿美元探明已开发~68%二叠纪盆地毛/净英亩96,127/80,535450 +探明地点3包括通过应用非常规技术的运营和非运营差异化方法并思考常规二叠纪资产环资产特征：丨浅基数下降丨长寿命井（> 35年）丨高石油加权丨高运营利润率丨高Netback（NRI > 80%）丨低D & C成本库存丨低盈亏平衡Yoakum Gaines Andrews Ector Crane Ward高运营所有权~98%运营WI~81%石油NRI~85%天然气NRI
Ring Energy, Inc.定位公司向股东返还资本4注重价值的成熟战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI 1。调整后EBITDA和调整后自由现金流（AFCF）是非公认会计准则财务指标。有关与GAAP措施的对账，请参见附录。通过执行战略愿景交付价值AFCF连续17个季度同比增长30%，Adj EBITDA增长21% AFCF和Adj EBITDA增长1增加规模和规模升级的投资组合，在过去18个月中通过增值收购和非核心资产剥离将产量增加一倍以上3年降低杠杆、增加流动性和提高财务灵活性的业绩记录增强资产负债表推动成本下降，执行有纪律的资本计划，最大限度地提高石油产量，安全且负责任地追求卓越运营，注重价值的关键要点经过验证的战略以价值为中心经过验证的战略清晰可见，通过执行有纪律的有机资本计划来降低债务和杠杆率，重点是最大限度地提高AFCF持续增长，通过资产负债表增强增值收购，帮助实现公司向股东返还资本所需的规模和规模
Ring Energy, Inc. 2023年年终亮点5项经过验证的战略带来优异业绩-将2023年第四季度与2022年第四季度的运营提升成本销售进行比较英国央行调整后的EBITDA 1资本支出现金G & A成本2调整后的自由现金流1杠杆比率319,397英国央行/2023年第四季度10.50美元/英国央行2023年第四季度17,856英国央行/2022年第四季度1。调整后的EBITDA和调整后的自由现金流是非公认会计准则财务指标。有关与GAAP措施的对账，请参见附录。2.现金G & A，不包括按每桶油当量美元计算的基于股票的薪酬。3.杠杆率定义见附录。4.“PD”使用SEC价格证明截至2023年12月31日的已开发储量，YE 2023 SEC定价石油74.70美元/桶天然气2.637美元/千立方英尺。2023年第四季度6540万美元2023年第四季度3880万美元2023年第四季度1630万美元2023年第四季度1.62倍比率2023年第四季度3.20美元每桶油当量2023年第四季度10.60美元2022年第四季度5630万美元2022年第四季度4260万美元2022年第四季度3.74美元每桶油当量2022年第四季度1.56倍比率2022年第四季度550万美元2022年第四季度公司记录销售额BO 13,637 Bo/d 2023年第四季度12,189 Bo/d 2022年第四季度债务余额4.25亿美元2023年第四季度4.15亿美元2022年第四季度SEC PD Reserves4 88,128 MBOE 2023年第四季度90,078 MBOE 2022年第四季度公司记录公司记录价值集中经过验证的战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI
Ring Energy, Inc.在NWS扩大核心区域& CBP 6以价值为中心的成熟战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI收购往绩•自2018年以来，截至2023年第四季度，Ring已成功地将产量以约26%的复合年增长率增长1 •创始人收购增加了增值的近期现金流以及5年以上的高回报钻井库存，假设每年钻探10口井•最近的收购显着增加了规模和规模，为公司未来的交易定位• Ring的以价值为中心的成熟战略追求增值，资产负债表增强收购是我们未来增长的关键组成部分1 CAGR是复合年化增长率。2所列每笔交易的已获探明储量均基于截至宣布收购时报告的价格预测。3三项收购的算术和，或平均，视情况而定。4公告时的收购价格包括公告时的股票价值。完成年份201920222023收购总收购探明储量（MMBOE）234.366.69.21 10.1%石油80% 54% 80% 75% 3收购净种植面积~37,000~37,000~3,600~77,600收购价格4（$ mm）$ 300 $ 465 $ 75 $ 840对价组合（%现金/%股票）90%/10% 51%/49% 100%/0% 68%/32% 2018a日产量（BOE/d）Wishbone收购Stronghold收购创始人收购2023年Q4日产量（BOE/d）截至2020年10月新管理层6,100~19,400英亩包括运营和非运营WI
Ring Energy, Inc.NWS CBP-N Penwell CBP-S 19% 63% 18%高油加权探明储量1和库存7 SEC YE2023按类别划分的储量（%）按PV-102划分的储量（$ mm）按产品划分的储量（%）按地区划分的地点PD~88 MMBOE PUD~42 MMBOE探明储量和来自Stronghold & Founders收购的库存的显着增加提供了可持续的未来增长和资本配置灵活性32% 68%~130 MMBOE 23% 77% 1。截至2023年12月31日的储量使用SEC价格，YE 2023 SEC定价石油74.70美元/桶天然气2.637美元/千立方英尺。2.PV-10是一种非GAAP财务指标。有关与GAAP衡量标准的对账，请参见附录。3.包括跨“PDNP”和“PUD”储备类别和项目类型运营和非运营的所有地点。4.基于2023财年的生产率。$ 1,647 $ MM PD $ 1,263 mm PUD $ 384 mm石油82 MMBOE天然气25 MMBOE NGL 23 MMBOE~130 MMBOE 19.6年探明储量寿命4 210 + PUD位置240 + PDNP机会450 + 3总总位置和机会价值集中验证策略| 2024年3月7日| NYSE American：REI
Ring Energy, Inc. 0.02 50.0300.03 50.0400.04020222023美元20美元21美元22美元23美元24美元25美元26美元27美元28美元29美元29美元30美元20222023为股东提高价值8执行战略使每BOE指标的生产和运营成本同比提高产量/股BOE/股0.03 40.03 2增长6% 1。All-in-Cash运营成本定义为现金成本，包括LOE、现金G & A、利息费用、修井和其他运营费用、生产税和收集/运输成本。2.现金G & A，不包括按每桶油当量美元计算的基于股票的薪酬。现金G & A费用2 $/BOE $ 23.46 $ 24.84 $-$ 1 $ 2 $ 3 $ 4 $ 520222023下降30%全部现金运营成本1 $/BOE $ 23.46 $ 24.84下降6% $ 4.42 $ 3.08注重价值的经过验证的策略| 2024年3月7日| NYSE American：REI
Ring Energy, Inc. 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 20222023为股东提升价值持续…9执行战略改善关键的同比现金流指标自由现金流收益率2% 10% 16% $ 160 $ 165 $ 170 $ 175 $ 180 $ 185 $ 190 $ 195 $ 2002220222023 ACFFO1 $ mm $ 197 $ 1730% 25% 50% 75% 3Q22 YTD 3Q23 YTD调整后EBITDA Margin1 57% 65% + 16% 20222023 + 14% + 58% 1。调整后的自由现金流和调整后的EBITDA利润率是非公认会计准则财务指标。有关与GAAP措施的对账，请参见附录。2.自由现金流收益率（调整后的自由现金流除以该期间的市值）的市值计算方法是加权平均稀释股份数量乘以该期间的年终股价。以价值为中心的Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI
环能源，Inc. $ 7.04 $ 9.89 $ 10.02 $ 16.09 $ 17.64 $ 17.64 $ 18.83 $ 26.17 $ 30.45 $ 34.88 $ 37.72 $ 43.33 $ 41.03 $ 29.30 $ 72.25 $ 43.33 $ 42.86 $ 43.82 $ 54.07 $ 55.20 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 Peer 1 Peer2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Median Peer 6 Peer 7 REI Peer 8 $/B O E Cash Operating Margin realized pricing strong cash operating margins vs. Peers1,210价值聚焦验证策略| 3月7日，2024 | NYSE American：REI卓越运营和成本控制推动盈利能力年初至今2023年第三季度现金运营利润率和已实现定价最高的四分位数现金运营利润率•约70%的高石油权重（85%的石油+液体混合）促成了每桶油当量的高实现定价•低现金运营成本和保持成本纪律推动利润率扩张• 2023年第三季度年初至今每桶油当量的利润率超过30美元证明了长寿命资产基础的实力•强劲的现金运营利润率使公司能够抵御大宗商品价格波动•稳健的利润率导致现金流增加，减少债务和更强劲的回报“提高运营利润率会带来更高的回报......追求高利润率资产的战略收购会带来可持续的更高回报”——保罗·麦金尼1。同行包括：Amplify Energy、Battalion、Berry Corporation、Crescent Energy、Riley Permian、SilverBow Resources、Vital Energy、TERM3和W&T海底钻探。2.截至11/29/23从Peer Reports和Capital IQ和Factset获得的数据的来源信息。3.现金运营利润率定义为收入（不包括对冲）减去LOE、现金G & A、利息费用、修井和其他运营费用、生产税和收集/运输成本。3
环能源，Inc.为股东提高价值11改善企业回报的往绩记录$ 39.16 $ 68.13 $ 94.90 $ 77.58 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 $ 90 $ 1000% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2020202120222023所用资本现金回报率1（CROCE）% AVG WTI定价$/BBL 17.2% 20.7% Strong CROCE %•有纪律和成功的资本计划推动回报•通过受益于较浅的下降产量基础和强劲的持续石油定价产生稳健的回报•高质量的资产基础和库存一起加上运营熟练度导致了一个资本高效计划• NWS和CBP的多个资产核心区域与现有基础设施以及高回报、低成本D & C水平和垂直的多样化库存提供了应对波动市场条件的灵活性以价值为重点经过验证的策略| 2024年3月7日| NYSE American：REI 1。该公司将“CROCE”定义为调整后的经营现金流除以该期间的平均债务和股东权益。11.6% 9.3% 2020 – 2022 CROCE Avg为13.9%较2020-'22 AVG上升24%
Ring Energy, Inc. Compelling value proposition 1,212-15 %-10 %-5 %0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0.0x 1.0x 2.0x 3.0x 4.0x 5.0x 6.0x 7.0x 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0.0x 0.2x 0.4x 0.6x 0.8x 1.0x 1.2x 1.4x 1.6x % O il EV/P V-1 0 EV/2023E Adjusted EBITDA 3EV/PV-103 YE23 1P Reserves & % Oil 2023E Adjusted FCF3,4 yield ring currently trades at a discount to peers，despite a track of success including strong returns，significant cash flow，improved balance sheet and meaningful g同行包括：Berry Corporation、Crescent Energy、HighPeak Energy、Permian Resources、Riley Permian、SilverBow Resources、Vital Energy和W&T海底钻探。2.截至3/6/24从Peer Reports和Capital IQ和Factset获得的数据的来源信息。3.调整后EBITDA、调整后FCF和PV-10为非GAAP财务指标。有关与GAAP措施的对账，请参见附录。4.调整后的自由现金流收益率定义为调整后的自由现金流除以该期间的市值，市值计算方法是加权平均稀释股份数量乘以年终股价。以价值为中心的Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI
Ring Energy, Inc. 18,11918，50017,00018，00019,00012，54812,95012，00013,00014，00016% 11% 21% 30% 0% 10% 20% 30% 40% 50% $0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 100 A F C F Y即ld % A F C F $ M M定位于2024年和13年后的成功1。估计的调整后FCF基于内部管理财务模型，并假设净销售产量和资本支出的指导中点与适用的油价、2024年3/4/2024燃气HH带钢价格（2024年2月-12月平均2.51美元/mCF）和WTI油价的22%的NGL实现。2.预计AFCF收益率基于上述假设和Ring的股价和市值为3/4/2024。追求卓越运营，强调石油产量增长净销售石油12,700至13,100桶/天中点12,900桶/天总计18,000至19,000桶油当量/天中点18,500桶油当量/天销售BOE/dOil销售BOE/d20232024E增长~3%增长~2%纪律资本投资资本支出1.35亿美元至1.75亿美元中点1.55亿美元资本项目：18-24水平井和20-30口直井专注于最大化FCF调整后的自由现金流1（预期持续增长）152美元155美元135美元155美元165美元175美元20232024E注重价值的经过验证的战略| 3月7日，2024 | NYSE American：REI $ 90 WTI 2024E $ 80 WTI $ 70 WTI 20232024E 2023 Current 2024 Outlook
Ring Energy, Inc.令人信服的价值主张1,214-5 %0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0.0x 0.5x 1.0x 1.5x 2.0x 2.5x 3.0x 3.5x 4.0x 4.5x 5.0x EV/2024E调整后的EBITDA 3 2024E调整后的FCF3,4收益率环目前的交易价格低于同行，尽管2024年的一致估计为1。同行包括：Berry Corporation、Crescent Energy、HighPeak Energy、Permian Resources、Riley Permian、SilverBow Resources、Vital Energy和W&T海底钻探。2.数据来源信息来自Peer Reports以及Capital IQ和Factset，截至3/6/24,2024年平均WTI定价为每桶石油77美元。3.调整后EBITDA和调整后FCF为非GAAP财务指标。有关与GAAP措施的对账，请参见附录。4.自由现金流收益率定义为调整后的自由现金流除以该期间的市值，市值计算方法是加权平均稀释股份数量乘以年终股价。Focused Value Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI
Ring Energy, Inc.价值主张15以价值为中心经过验证的战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI 2024及Beyond以折扣价交易但仍能提供有竞争力的回报目标获得低于1.0倍的杠杆并将仓位设为Ring以向股东返还资本尽管能源市场动荡不安，但Ring已连续17个季度产生正的FCF，强劲的现金运营利润率有助于取得优异的业绩并有助于在市场低迷时管理风险。专注于略微增加石油产量的有纪律的资本计划，最大限度地提高FCF的生成，从而进一步减少债务追求增值，增强资产负债表的收购以增加规模，降低盈亏平衡成本，建立库存并加速偿还债务的能力
Ring Energy, Inc.致力于ESG 16对可持续成功至关重要2023年可持续发展报告推进我们的ESG旅程A目标零日是一个结果为：公司或承包商OSHA可记录伤害为零，TRRC、EPA、TCEQ等定义的机构可报告泄漏或释放为零，可预防的车辆事故为零，零无意天然气释放注重价值的经过验证的战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI •于2021年创建了ESG工作组，以监测公司对ESG标准的遵守情况，并持续与首席执行官和董事会进行正式沟通。•制定2021年目标零365（TZ-365）安全环保倡议，进一步打造员工安全工作文化，公开沟通事故、险情，力争持续提升。–旨在保护劳动力、环境、社区和财务可持续性。–专注于安全第一的环境，实现了高比例的目标零日。• 2024年资本计划包括逃犯减排计划：–安装蒸气回收装置。–安装空气压缩设备以操作气动执行器。–建立泄漏检测和修复程序。•更新了所有章程、准则和章程。•在我们生活和工作的社区内增加慈善捐赠和员工外联。下载报告PDF
www.ringenergy.com财务概览17
Ring Energy, Inc. 2024财年第一季度和指导18以价值为重点的经过验证的战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI增加石油产量，产生FCF，偿还债务2024财年CAPEX分配D、C & E重组/上限修井土地/非作业/其他1.55亿美元中点73% 24% 3% 2024财年第一季度销量2024财年总计（BO/d）12,420 – 12,76512，600 – 13,300中点（BO/d）12,59312，950总计（BOE/d）18,000 – 18,50018，000 – 19,000-石油（%）69% 70%-NGLs（%）15% 15%-天然气（%）16% 15%资本计划资本支出1（百万）$ 37 – $ 42 $ 135 – $ 175中点（百万）$ 39.5 $ 155-钻探新HZ井4 – 5 18 – 24-钻探新垂直井4 – 6 20 – 30-井完成和上线8 – 1038 – 54运营费用LOE（每桶油当量）$ 10.75 – $ 11.25 $ 10.50 – $ 11.50 1。除了公司指导的钻井和完井活动外，资本支出前景还包括用于目标井重新完井、资本修井和基础设施升级的资金。还包括用于租赁面积、非作业钻井、完井和资本修井的预期支出。
Ring Energy, Inc. 1.56x2 2022年第四季度1.65x2 2023年第一季度1.64x2 2023年第二季度1.69x2 2023年第三季度1.69x2 2023年第三季度历史指标19以价值为中心经过验证的策略| 2024年3月7日| NYSE American：REI AFCF1杠杆率（LTM）季度分析2专注于可持续产生AFCFF的有纪律和高效的资本支出增强了我们加强资产负债表1的不懈目标。调整后EBITDA和调整后自由现金流是非公认会计准则财务指标。有关与GAAP措施的对账，请参见附录。2.调节见附录。2023年第三季度1.69x的杠杆率包括2023年12月为Founders收购支付的1190万美元递延现金。在计算中排除延期付款导致杠杆率为1.64x。3。表中包含的利息费用不包括递延融资成本摊销。$ 56.3 $ 58.6 $ 53.5 $ 58.6 $ 65.4-$ 42.6-$ 38.9-$ 31.6-$ 42.4-$ 38.8-$ 8.2-$ 9.2-$ 9.3-$ 10.0-$ 10.3 $ 5.5 $ 10.5 $ 12.6 $ 6.1 $ 16.3-$ 50-$ 40-$ 30-$ 20-$ 10 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 A D J. E B IT D A/C a p E x/in t E x p adj EBITDA $ MM CAPEX $ MM Net Interest Exp $ MM Adj.自由现金流$ MM 1.62x2 Q4 2023 3
Ring Energy, Inc.减少债务&增加流动性20以价值为重点的成熟策略| 2024年3月7日| NYSE American：REI有纪律的资本支出&可持续地产生AFCF调整后的债务偿还1,2（百万美元）流动性3（百万美元）1。1700万美元的付款已扣除为收购Stronghold而借入的1.82亿美元。2.1900万美元的付款已扣除为收购Founders而借入的5000万美元。3.流动性定义为现金和现金等价物加上Ring信贷协议下的可用借款。$ 8 $ 5 $ 6 $ 5 $ 10 $ 10 $ 17 $ 20-$ 7 $ 25 $ 19 $ 3-$ 10-$ 5 $ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 $ 30 Q1‘21 Q2’21 Q3‘21 Q4’21 Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q3’23 Q4‘23 Stronghold Acquisition1 Stronghold Acquisition Final Deferred Payment $ 46 $ 51 $ 56 $ 62 $ 71 $ 82 $ 165 $ 188 $ 179 $ 204 $ 171 $ 175 $ 0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 100 $ 120 $ 140 $ 160 $ 180 $ 200 $ 220 Q1’21 Q2‘21 Q3’21 Q4‘21 Q1’22 Q2‘22 Q3’22 Q4‘22 Q1’23 Q3‘23 Q4’23 Stronghold Acquisition Founders
www.ringenergy.com资产概览
Ring Energy, Inc.资产概览22 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI Core Assets in NWS & CBP 1。截至12/31/23的储量使用SEC价格，YE 2023 SEC定价石油每桶74.70美元和天然气每千立方英尺2.64美元，PV-10是一种非公认会计准则财务指标。有关与GAAP衡量标准的对账，请参见附录。2023年第四季度净产量（MBOE/d）~19.4 NWS（76%石油）CBP（66%石油）~8.0~11.4 LOE（$ per Boe）10.50美元资本支出（$ mm）38.8美元YE23 PD储备1 PV10（$ mm）1,263美元YE23 PD储备1（MMBOE）88美元YE23 PUD储备1 PV10（$ mm）384美元YE23 PUD储备1（MMBOE）42北方CBP南方CBP包括运营和非运营
Ring Energy, Inc.资产概览23 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI历史季度净销售产量11。资料来源是factset季度财务数据。Q3 Stronghold AQ – moved to 3 stream 6,7797，7197,1667，7747,5148，01610,13912，18912,66011，86112,0281，1819911,0781，3801,3561，3251,7263，0442,9662，8532,8391，4142,6232，6672,5572，64302,0004，0006,0008，00010,00012，00014,00016，00020,000 Q1‘21 QQA’21 QAQA‘22 QA’22 QA‘22 QA’23 QA‘23 QA’23 QA'23 N e t o il S a le s b o p d + g a s a le s b o e p d + n gL S A le s B o e p d公司石油BOPD公司天然气BOEPD公司NGL BOEPD 2021年“分期钻井”总计13赫兹2022年“连续钻井”总计27赫兹& 7维。公司创纪录的产量19,397 DLWR出售&资本支出回调，因预期创始人AQ创始人AQ关闭8/15 &新墨西哥州出售2023年上半年“分阶段钻探”8 Hz & 5 Vert。2H 2023“连续钻井”12Hz & 6 Vert。2,83713，6372,922旨在最大限度地产生自由现金流的资本分配和钻探计划Gaines Co Sale Oil BOPD Gas BOEPD NGL BOEPD
Ring Energy, Inc.资产概览24以价值为中心的成熟战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI新钻井库存表现一致HZ井表现圣安德烈斯水平钻井1一致垂直井表现CBP垂直多层钻井2预期资本支出范围2024年73%石油86-91 %石油65-70 %石油72-76 %石油预期资本支出范围2024年1。San Andres Horizontal包括CBP & NWS地区包括2021-2022（37）和2023（9）的每年开发井的峰值90天（总BOE）的平均油井性能。不包括划定步出井。2.CBP Vertical Multi Stacked Pay Horizontal包括Southern CBP 2021-2022（30）和2023（11）开发井前90天的平均油井性能（总BOE）。不包括划定步出井。
Ring Energy, Inc.资产概览25以价值为中心的成熟战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI利用高回报钻井和再完井位置选择最近的新钻井垂直井结果– Central Basin Platform 1。垂直完成没有注意到横向长度。2.基于最佳滚动60日均值的初始峰值IP 60（BOEPD）。3.初始峰值IP 30（BOEPD）基于最佳连续滚动30日均值，由于缺乏60日产量数据。选择近期再完井结果–中央盆地平台选择近期新钻探水平井结果–西北大陆架选择近期新钻探水平井结果–中央盆地平台包括已作业&非OP地质区域井名称峰值IP 30/60（BOEPD）油（%）WI（%）CBP PJ Lea Lea，P J Etal # 3902m1,227388% 100% CBP PJ Lea Lea，P J Etal # 3903m1,225794% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 0201G1,216665% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 0202G1,212966% 100% CBP CBPS UL 35 1401S1,215171% 100% CBP PJ Lea PJ Lea # 3907M1,218675% 100% CBP PJ Lea PJ Lea # 4603M1,210577% 100% CBP PJ Lea PJ Lea # 4701M1,221180% 100% CBP PJ Lea PJ Lea # 4006M1,223977% 100% CBP PJ Lea PJ Lea # 4007M1,227682% 100% CBP PJ Lea PJ Lea # 3910M1,221473% 100% 20222023地质区井名峰IP 60（BOEPD）油（%）WI（%）CBP McKnight McKnight，M B # 2131,214265% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 1571,28491% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 2011,213265% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 2321,29976% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 0101S1,27459% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 1111,29352% 100% CBP McKnight McKnight，M B # 1561,28462% 100% 20222023地质区区域井名峰值IP 30/60（BOEPD）油（%）横向长度（ft）WI（%）NWS Platang Boomer 727 # 3H2 35096% 5058100%丨新创建丨Platang Bucky 711 C # 3H2 33692% 503891% NWS Platang Wishbone Farms 710 # 6H2 36993% 427775% NWS Platang Razorback 663 # 1H2 51890% 505887% NWS Platang Sooner 662 C # 2H2 59293% 4860100% NWS貂角蛙95% NWS Platang Longhorn 708 3XH2 43280% 773575% NWS Platang Boomer 727 B 2XH2 28876% 762875% NWS Platang Reveille 644 B # 2H2 30488% 5053100% TERM0NWS Platang Wishbone Farms 710 # 4H2 45186% 446375% NWS Sable Freddy Falcon 360 3H2 23293% 488 290% 20232022地质区区域井名峰IP 30/60（BOEPD）油（%）横向长度（ft）WI（%）CCWS# 2001XH 52795% 7562100% CBP UL Lands University Block 14缺点。# 2503XH25095 % 7386100% CBP UL Lands University Block 14缺点。# 2006XH32795 % 7702100 % CBP UL Lands University Block 14缺点。# 1903H 57695% 5050100% CBP UL Lands Zena WP 2XH2 22888% 7730100% CBP UL Lands University Block 14缺点。# 2501XH2 27987% 7387100% CBP UL Lands Hebe 1H2 24797% 5062100% CBP UL Lands University Block 14缺点2506XH2 27786% 3665100% 20232022
Ring Energy, Inc.资产概览26 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI Central Basin Platform 1 Other CBP包括在Ector和Crane县钻探的2022垂直新井的平均油井性能，而不是由Ring或Founders（“FOG”）操作。其他CBP绩效信息的来源是德州铁路委员会。REI绩效包括在McKnight和PJ Lea油田钻探的2022年垂直新井的平均油井绩效，包括先前钻探的Stronghold垂直井。FOG性能包括在埃克托县钻探的2022年垂直新井的平均井性能。REI和FOG井性能信息来源为Ring Energy, Inc.优质盘存•库存50 +低风险，高回报率的钻井位置降低了Ring的盈亏平衡成本•最近创始人的直井显示出优于最近在Ector和北部Crane县钻探的其他直井的初始性能•创始人资产的高石油切割率库存改善Ring的2024年指导商品组合至~70%石油40英亩间距20英亩间距50 +总位置增加高质量库存细分有吸引力的资产&产量2022 CBP垂直产量1 64%石油64-82 %石油> 90%石油05,00010，00015,00020，00025,000其他CBP REI FOG G ROSS C U M 180-D ay/W el l A vg.，TW o-S tr ea m B O E D & C Capex：$ 1.3 – 1.6mM $ 1.85-2.1mm位置包括1p，2P & 3P Penwell地区（创始人）盘点2024年高回报地段争资
Ring Energy, Inc. San Andres Reservoir 27 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI Proven，Conventional，Top Tier Returns San Andres Hz Delaware Hz Midland Hz Hz High ROR Oil Play丨丨︱ D & C成本低丨第1年降幅较低丨低租赁购置成本丨长寿命油井丨石油IP > 750 bbl/d丨︱多个基准丨丨>85%石油丨30-35美元/bl D & C Break-even2丨1。D & C资本支出范围适用于1.0和1.5英里的横向，包括通胀调整。2.盈亏平衡成本是针对NWS & CBP资产领域的核心存货。盈亏平衡的幅度取决于横向长度、资产面积和通胀调整。•二叠纪盆地产量> 30BBbl — San Andres占~40% • D & C成本低1 $ 3.0-$ 4.4mm/口井•垂直深度~5,000‘•典型油柱200’-300 ' •寿命> 35 +年•初始峰值油率300-700bbl/d •初级采收率高于页岩•可能发生水驱和CO2洪水
www.ringenergy.com附录
Ring Energy, Inc.财务概览29 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：截至2023年12月31日的REI衍生品摘要1。在发行Argus Americas Crude时，石油基差掉期套期保值的计算方法是固定价格（上述加权平均价差价格）减去Midland和WTI Cushing之间的价差。Gas Hedges（Henry Hub）Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025Q3 2025 Q4 2025 NYMEXSwaps：Hedged volume（MMBTU）101,615138，053121,587644，946616,199591，725285,200 —加权平均掉期价格$ 3.62 $ 3.61 $ 3.59 $ 4.45 $ 3.78 $ 3.43 $ 3.73 $ —双向项圈：Hedged volume（MMBTU）417,000605，150584,20027，60027,00027，300308,200598，000加权平均看跌价$ 3.94 $ 3.94 $ 3.94 $ 3.94 $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00加权平均收回价$ 6.15 $ 6.164.15美元4.15美元4.75美元4.15美元石油对冲（WTI）2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度2024年第一季度2025年第二季度2025年第三季度2025年第四季度掉期：对冲量（BBL）170,625156，975282,900 368,000 —— 184,000 ——加权平均掉期价格$ 67.40 $ 66.40 $ 65.49 $ 68.43 $ — $ — $ 73.35 $ —递延溢价看跌期权：对冲量（BBL）45,50045，500 ——————加权平均行使价$ 84.70 $ 82.80 $ — $ — $ — $ —加权平均递延溢价价格$ 17.15$ 17.49 $ — $ — $ — $ — $ —双向项圈：对冲量（BBL）371,45334，947230,000128，800474,750464，100225,400404，800加权平均看跌价$ 64.27 $ 64.32 $ 64.00 $ 60.00 $ 57.06 $ 60.00 $ 65.00 $ 60.00加权平均收回价$ 79.92 $ 79.16 $ 76.50 $ 73.24 $ 75.82 $ 69.85 $ 78.91 $ 75.68石油对冲（基差）Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Argus基差掉期：对冲量（BBL）240,000364，000368,000368，000270,000273，000276,000276，000加权平均价差价格（1）$ 1.15 $ 1.15 $ 1.15 $ 1.15 $ 1.00 $ 1.00 $ 1.00 $ 1.00
Ring Energy, Inc.损益表和运营数据30以价值为中心的成熟战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI损益表运营数据1。从2022年7月1日开始，收入按三流报告，分别报告原油、天然气和天然气液体的数量和销售额。对于2022年7月1日之前的期间，天然气液体的数量和销售额与天然气一起呈现。2.BOE是使用6 mCF天然气与1 bbl石油的比率确定的（由于四舍五入，可能无法计算总量。）转换比率不假设价格等价，石油、天然气和天然气液体的等价基础上的价格可能有很大差异。（未经审计）截至12月31日止三个月、9月30日、12月31日、12月31日、2023年12月31日2023202220232022石油、天然气和天然气液体收入99,942，718美元93,681，798美元99,697，682美元361,056，001美元347,249，537美元成本和经营费用租赁经营费用18,732，08218,015，34817,411，64570,158，22747,695，351收集、运输和加工费用464,558（4,530）（16,223）457,5731，830,024从价税1,637，7221,779，1631,570，0396,757，8414,670，617石油和天然气生产税4,961，损耗和摊销24,556，65421,989，03420,885，77488,610，29155,740，767资产报废义务增值351,786354，175365,7471，425,686983，432经营租赁费用175,090138，220113,138541，801363,908一般和行政费用（包括股权报酬）8,164，7997,083，5748,346，89629,188，75527,095，323总成本和营业费用59,044，45954,108，27353,863，660215,275，510155,505，404营业收入（亏损）40,898，25939,573，52545,834，022145,780，491191,744，133其他收入（费用）利息收入96,98480，426 — 257,1554利息（费用）（11,603，892）（11,381，754）（9,468，684）（43,926，732）（23,167，729）衍生合同收益（亏损）29,250，352（39,222，755）（19,330，689）2,767，162（21,532，659）处置资产收益（亏损）44,981 ——（87所得税58,759，409（10,950，558）17,034，649104,989，883147,043，749所得税（拨备）收益（7,862，930）3,411，336（2,541，980）（125,242）（8,408，724）净收入（亏损）50,896，479美元（7,539，222）14,492，669美元104,864，641美元138,635，025美元每股基本收益（亏损）0.26美元（0.04）0.09美元0.55美元1.14美元稀释后每股收益（亏损）0.26美元（0.04）0.08美元0.54美元0.98美元基本加权平均流通股195,687，725195,361，476162,743，445190,589，20232023202220232022净销量：石油（BBLS）1,254，6191,106，5311,121，3714,579，9423,459，840天然气（MKF）（1）1,613，1021,567，1041,680，4016,339，1584,088，642天然气液体（BBLS）（1）261,020243，142241,277976，852371,329石油总量，天然气和天然气液体（BOE）（2）1,784，4901,610，8571,642，7156,613，3214,512，610%石油70% 69% 68% 69% 77%%天然气15% 16% 17% 16% 15%%天然气液体15% 15% 15% 15% 8%日均销量：石油（BBLS/d）13,63712，02812,18912，5489,479天然气（MKF/d）（1）17,53417，03418,26517，36811,202天然气液体（BBLS/d）（1）2,8372，6432,6232，6761,017日均当量销量（BOE/d）19,39717，50917,85618，11912,364平均实现销售价格：石油（$/BBL）（$/mcf）（1）-0.12 0.36 2.39 0.05 4.57天然气液体（$/bbls）（1）11.92 11.22 17.21 11.95 20.18桶油当量（$/BOE）56.01 58.16 60.69 54.60 76.95平均每桶油当量成本和费用（$/BOE）：租赁运营费用10.50 11.18 10.60 10.61 10.57收集、运输和加工成本0.26 0.00-0.01 0.07 0.41从价税0.92 1.10 0.96 1.02 1.04石油和天然气生产税2.78 2.95 3.16 2.74 3.80折旧，损耗和摊销13.76 13.65 12.71 13.40 12.35资产报废义务增值0.20 0.22 0.22 0.22 0.22 0.22经营租赁费用0.10 0.09 0.07 0.08 0.08 G & A（含股份报酬）4.58 4.405.08 4.4 16.00 G & A（不含股份报酬）3.20 3.05 3.74 3.08 4.42 G & A（不含股份报酬和交易费用）3.00 3.15 3.14 3.01 3.94
Ring Energy, Inc.资产负债表和现金流量表31注重价值的成熟策略| 2024年3月7日| NYSE American：REI资产负债表现金流（未经审计）（未经审计）截至12月31日止三个月、9月30日、12月31日、12月31日、2023年12月31日2023202220232022经营活动产生的现金流量净收入（亏损）50,896，479美元（7,539，222）14,492，669美元104,864，641美元138,635，025调整以调节净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额：折旧，损耗和摊销24,556，65421,989，03420,885，77488,610，29155,740，767资产报废义务增值351,786354，175365,7471，425,686983，432递延融资成本摊销1,221，4791,258，4661,222，4004,920，7142,706，021股份补偿2,458，6822,170，7352,198，0438,833，4257,162，231坏账费用92,14219，656242,247134，007242,247递延所得税费用（收益）7,735，437（3,585，002）2,890，984（425,275）8,720，992与股份补偿相关的超额净额（3,255，192）（5,350，798）（13,932，072）（9,084，920）（62,525，954）经营资产负债变动：应收账款6,825，601（14,419，854）4,086，7571,154，085（17,214，150）存货（588,100）1,778，460（5,597，845）3,113，782（5,597，845）预付费用及其他资产158,1631，028,2031，145,031226，688（1,163，509）应付账款（4,952，335）18,562，20216,816，386（1,451，422）50,808，461资产报废天然气资产（557,323）（726,519）（352,0 12）（2,162，585）（1,563，703）开发石油和天然气资产的付款（39,563，282）（40,444，810）（45,556，105）（152,559，314）（129,332，155）购置或改良应计提折旧的固定资产的付款（282,519）（183,904）（161,347）（492,317）（319,945）出售应计提折旧的固定资产（1）—— 332,229134，600剥离石油收益天然气资产1,500，000 —（1,366）1,554，55823,700出售特拉华州资产收益（7,993）（384,225）— 7,600，699 —出售新墨西哥州资产收益（420,745）4,312，502 — 3,891，757 —用于投资活动的现金净额（51,656，251）（87,329，713）（40,534，991）（222,573，288）（308,881，290）融资活动产生的现金流量循环信贷额度收益46,000，00094,500，00044,000，000225,000，000636,000，000循环信贷额度付款（49,000，000）（63,500，000）（64,000，000）（215,000，000）（511,000，000）认股权证行权发行普通股收益净额（225,788）（18,302）（256,715）（520,153）（521,199）应付票据收益72,442 — 78,0511，637,5131，323,354应付票据付款（488,776）（462,606）（455,802）（1,603，659）（1,409，884）支付递延融资费用（52,222）—（129,026）（52,222）（18,891，528）减少融资租赁负债（224,809）（191,748）（161,064）（776,388）（495,098）融资活动提供（使用）的现金净额（3,919，153）30,327，344（20,284，556）20,986，6820232022资产流动资产现金及现金等价物$ 296,384 $ 3,712，526应收账款38,965，00242,448，719应收连带利息票据净额2,422，274983,802衍生资产6,215，3744,669，162存货6,136，9359,250，717预付费用和其他资产1,874，8502,101，538流动资产总额55,910，81963,166，464物业和设备石油和天然气物业，完全成本法1,663，548,2491，463,838，595应折旧的融资租赁资产3,896，3163,019，476应折旧的固定资产3,228，7933,147，125物业和设备合计1,670，673,35 损耗和摊销（377,252，572）（289,935，259）净资产和设备1,293，420,7861，180,069，937经营租赁资产2,499，5921,735，013衍生资产11,634，7146,129，410递延融资成本13,030，48117,898，973总资产1,376，496,392美元1,268，999,797美元负债和股东权益流动负债应付账款104,064，124美元111,398，268美元融资租赁负债956,254709，653经营租赁负债568,176398，362衍生负债7,520，33613,345，619应付票据533,734 499,880递延现金支付— 14,807，276资产报废义务165，减流动部分906,3301，052,479经营租赁负债，减流动部分2,054，0411,473，897衍生负债11,510，36810,485，650资产报废义务28,082，44229,590，463总负债589,913，492,607，896,406承诺和或有事项股东权益优先股-面值0.00 1美元；授权50,000，000股；无已发行或流通股——普通股-面值0.00 1美元；授权450,000，000股；已发行和流通股分别为196,837，001股和175,530，212股，分别为196,837175，530股，额外实收资本 795,834，675775,241，114累计亏损（9,448，612）（114,313，253）股东权益合计786
Ring Energy, Inc.公司根据现金流量表将“调整后的经营活动现金流”或“ACFFO”定义为经营活动提供的现金净额，减去经营性资产和负债的变动，包括应收账款、存货、预付费用和其他资产、应付账款、资产报废义务的清偿等，这些变动可能会因公司经营的性质而发生变化。因此，该公司认为，这一非公认会计准则衡量标准对投资者有用，因为它经常在其行业中使用，并允许投资者将这一指标与同行集团中的其他公司以及勘探与生产部门进行比较。“杠杆”或“杠杆比率”是根据我们现有的高级循环信贷额度计算的，是指截至任何日期，（i）我们截至该日期的综合债务总额与（ii）我们在截至该日期或紧接该日期之前的连续四个财政季度的综合EBITDA的比率，而我们现有的高级循环信贷额度要求已交付财务报表；但就‘杠杆比率’的定义而言，（a）截至2022年9月30日的财政季度，合并EBITDA的计算方法是将该财季的合并EBITDA乘以4，（b）截至2022年12月31日的财季，合并EBITDA的计算方法是将截至2022年12月31日的两个财季期间的合并EBITDA乘以2，（c）截至2023年3月31日的财季，合并EBITDA的计算方法是将截至2023年3月31日的三个财季期间的合并EBITDA乘以四分之三，以及（d）之后的每个财季，合并EBITDA将通过将截至该日期的连续四个财政季度的合并EBITDA相加来计算。公司根据我们现有的高级循环信贷额度定义“合并EBITDA”，它意味着在任何时期，金额等于（i）该时期的合并净收入加上（ii）在确定该时期的合并净收入时扣除的范围内的总和，并且不重复，（a）合并利息费用，（b）根据公认会计原则在合并基础上确定的所得税费用，（c）根据公认会计原则在合并基础上确定的折旧、损耗和摊销，（d）根据公认会计原则在合并基础上确定的勘探费用，（e）根据公认会计原则在综合基础上确定的我们的高级循环信贷融资管理代理人可接受的所有其他非现金费用，在每种情况下，在该期间减去（iii）在该期间的综合净收入中增加的所有非现金收入；前提是，为计算遵守我们的高级循环信贷融资中规定的财务契约，在此期间，我们应已完成高级循环信贷融资允许的收购或任何人的任何出售、转让或其他处置，业务，高级循环信贷额度允许的财产或资产，合并EBITDA将就如此获得或处置的此类人、业务、财产或资产按备考基础计算。在我们现有的高级循环信贷安排中还规定了最高允许杠杆率3.00。PV-10是一种不按照公认会计原则编制的财务计量，不同于公认会计原则下被称为“贴现未来净现金流的标准化计量”的计量，因为PV-10的计算不包括未来所得税。管理层认为，公司石油和天然气资产的PV-10价值的列报对投资者是相关和有用的，因为它列报了独立于其所得税属性的归属于其估计探明储量的估计贴现未来净现金流量，从而分离了归属于其储量的估计未来现金流量的内在价值。管理层认为，在评估公司时，使用税前措施提供了更大的资产可比性，因为未来所得税的时间和量化取决于公司特定因素，其中许多因素很难确定。出于这些原因，管理层使用并认为，该行业在评估和比较收购候选者以及评估石油和天然气资产投资的潜在回报率时通常使用PV-10衡量标准。PV-10不一定代表石油和天然气属性的公平市场价值。PV-10不是GAAP下财务或运营绩效的衡量标准， 也不应孤立地考虑或替代GAAP下定义的贴现未来净现金流量的标准化计量。该公司将“所用资本回报率”或“CROCE”定义为调整后的经营现金流除以该期间的平均债务和股东权益。该公司将全现金运营成本（一种非公认会计准则财务指标）定义为“全现金”成本，包括租赁运营费用、不包括股权报酬的G & A成本（“现金G & A”）、利息费用、修井和其他运营费用、生产税、从价税以及采集/运输成本。管理层认为，与同行相比，这一指标为投资者评估公司的运营成本提供了有用的额外信息，这可能因公司而异。Non-GAAP披露32 Value Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI本演示文稿中包含的某些财务信息不是美国公认会计原则（“GAAP”）认可的财务业绩衡量标准。这些非GAAP财务指标是“调整后的净收入”、“调整后的EBITDA”、“调整后的自由现金流”或“AFCF”、“调整后的运营现金流”或“ACFFO”、“所用资本的现金回报率”或“CROCE”、“杠杆率”和“全部现金运营成本”。管理层在业绩分析中使用了这些非公认会计准则财务指标。此外，调整后的EBITDA是用于确定公司激励薪酬奖励的关键指标。这些披露可能不会被视为替代根据GAAP确定的结果，也不一定与其他公司可能报告的非GAAP业绩指标具有可比性。“调整后净收益”的计算方法为净收益（亏损）减去股份报酬、上限测试减值、衍生工具公允价值变动的未实现损益以及相关交易成本的估计税后影响。列报调整后的净收入是因为无法合理估计这些项目的时间和金额，并影响到不同时期的经营业绩以及本期与以往期间的可比性。公司认为，调整后净收入的列报为投资者提供了有用的信息，因为它是管理层用来评估公司持续经营和财务业绩的指标之一，也是投资者将我们的业绩与同行进行比较的有用指标。该公司将“调整后EBITDA”定义为净收益（亏损）加净利息支出、衍生工具公允价值变动未实现损失（收益）、上限测试减值、所得税（收益）费用、折旧、损耗和摊销、资产报废义务增值、已执行收购和资产剥离（A & D）的交易成本、股权报酬、资产处置损失（收益）以及退出其他收入的影响。公司管理层认为，调整后的EBITDA是相关且有用的，因为它有助于投资者了解Ring的经营业绩，并使其更容易与其他拥有不同融资、资本和税收结构的公司的业绩进行比较。不应将调整后的EBITDA与净收入分开考虑或作为净收入的替代品，作为经营业绩或经营活动现金流量的指标或流动性的衡量标准。根据Ring的计算，调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的调整后EBITDA衡量标准进行比较。此外，调整后EBITDA不代表可供酌情使用的资金。该公司将“调整后自由现金流”或“AFCF”定义为经营活动提供的净现金减去经营资产和负债的变化（反映在我们的现金流量表中）；加上已执行的收购和资产剥离的交易成本；当期税收费用（收益）；石油和天然气资产的设备剥离收益；资产处置的损失（收益）；以及减去资本支出；坏账费用；以及其他收入。为此，我们对资本支出的定义包括与石油和天然气资产相关的成本（例如钻井和基础设施成本以及租赁维护成本），但不包括未包含在我们向投资者提供的资本支出指导中的从第三方获得石油和天然气资产的成本。我们的管理层认为，调整后的自由现金流是一项重要的财务业绩衡量指标，用于评估我们当前经营活动在应计资本支出和净利息支出影响后的业绩和效率，并且不受与营运资本相关的变化等项目的影响， 这可能会在不同时期有很大的不同。其他公司可能会对调整后的自由现金流使用不同的定义。下表提供了截至2023年12月31日的PV-10到贴现未来净现金流标准化计量的详细信息。（000美元）预计未来净收入现值（PV-10）1,647，031美元未来所得税，按10%折现247,846折现未来净现金流的标准化计量1,399，185美元
Ring Energy, Inc. Non-GAAP对账33 Value Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI调整后净收入调整后EBITDA 1。调整后EBITDA利润率为Adj. EBITDA除以石油、天然气和天然气液体收入。（所有期间均未经审计）截至12月31日止三个月、9月30日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、20232023202220232022每股总额-稀释后每股总额-稀释后每股总额-稀释后每股总额-稀释后每股净收益（亏损）$ 50,896，479 $ 0.26 $（7,539，222）$（0.04）$ 14,492，669 $ 0.08 $ 104,864，641 $ 0.54 $ 138,635，025 $ 0.98基于股份的报酬2,458，6820.01 2,170，7350.012,198，0430.018,833，4250.057,162，2310.05衍生工具公允价值变动未实现损失（收益）（32,505，544）（0.16）33,871，9570.175,398，6170.03（11,852，082）（0.07）（40,993，295）（0.29）交易费用关于调整后项目（35,631）—（2,059，802）（0.01）（1,281，788）（0.01）（1,788，248）（0.01）536,088 —调整后净收入21,168，602美元0.11美元26,286，027美元0.13美元21,800，568美元0.12美元100,474，902美元0.51美元107,476，039美元0.76美元稀释加权平均流通股197,848，812195,361，476178,736，799195,364，850141,754，668调整后每股摊薄净收益0.11美元0.13美元0.12美元0.51美元0.76美元（所有期间均未经审计）截至12月31日止三个月2023年12月31日止十二个月2023202220232022净收益（亏损）净额11,506，90811,301，3289,468，68443,669，57723,167，729衍生工具公允价值变动未实现亏损（收益）（32,505，544）33,871，9575,398，617（11,852，082）（40,993，295）所得税（收益）费用7,862，930（3,411，336）2,541，980125,2428，408,724折旧，损耗和摊销24,556，65421,989，03420,885，77488,610，29155,740，767资产报废义务增值351,786354，175365,7471，425,686983，432交易成本-已执行A & D 354,616（157,641）993,027417，1662,135，990股份补偿2,458，6822,170，7352,198，0438,833，4257,162，231资产处置损失（收益）（44,981）—— 87,128 ——其他收入（72,725）——（198,935）——调整后EBITDA 65,364，805美元58,579，030美元56,344，541美元235,982，139
Ring Energy, Inc. Non-GAAP Reconciliations（cont.）34 Value Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI杠杆率调整后自由现金流（所有期间均未经审计）截至12月31日止三个月、9月30日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日，20232023202220232022经营活动提供的净现金55,733，207美元55,390，975美元63,641，506美元198,170，459美元196,976，729美元调整-简明现金流量表经营资产和负债变动（606,551）（6,843，290）（16,257，293）（1,180，748）（24,091，577）交易成本-已执行A & D 354,616（157,641）993,027417，1662,135，990所得税费用（收益）-当期（192,048）165,780（36,736）72,213 —资本支出（38,817，080）（42,398，484）（42,618，754）（和天然气资产——（1,366）54,55823，700坏账费用（92,142）（19,656）（242,247）（134,007）（242,247）资产处置损失（收益）（44,981）—— 87,128 ——其他收入（72,725）——（198,935）——调整后自由现金流16,262，296美元6,137，684美元5,478，137美元45,318，099美元34,751，436美元（所有期间均未经审计）截至12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日20232023202220232022调整后EBITDA 65,364，805美元58,579，030美元56,344，541美元235,982，139美元195,240，603美元净利息支出（不包括递延融资成本摊销）（10,285，429）（10,042，862）（8,246，284）（38,748，863）（20,461，708）资本支出（38,817，080）（42,398，484）（42,618，754）（151,969，735）（140,051，159）剥离石油和天然气资产的收益——（1,366）54,55823，700调整后自由现金流16,262，296美元6,137，684美元5,478，137美元
Ring Energy, Inc. Non-GAAP Reconciliations（cont.）35 Value Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI调整后运营现金流（ACFFO）使用资本现金回报率（CROCE）G & A Reconciliations PV-10（所有期间均未经审计）截至12月31日的三个月、9月30日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日，20232023202220232022经营活动提供的现金净额55,733，207美元55,390，975美元63,641，506美元198,170，459美元196,976，729经营资产和负债变动（606,551）（6,843，290）（16,257，293）（1,180，748）（24,091，577）调整后经营活动现金流55,126，656美元48,547，685美元47,384，213美元196,989，711美元172,885，152美元（所有期间均未经审计）截至12月31日止三个月、9月30日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日，20232023202220232022一般和行政费用（G & A）$ 8,164，799 $ 7,083，574 $ 8,346，896 $ 29,188，755 $ 27,095，323共享薪酬2,458，6822,170，7352,198，0438,833，4257,162，231 G & A不包括基于股份的薪酬5,706，1174,912，8396,148，85320,355，33019,933，092交易成本-已执行A & D 354,616（157,641）993,027417，1662,135，990 G & A不包括基于股份的薪酬和交易成本$ 5,351，501 $ 5,070，480 $ 5,155，8发现和改进的回收率3,098，8454,113，4801,014，3434,798，768矿产销售（4,897，921）（2,674，955）（392,953）（5,736，700）产量（4,579，942）（6,339，158）（976,852）（6,613，320）先前数量估计的修订（6,728，088）（9,946，459）（621,014）（9,006，845）余额，2023年12月31日82,141，277146,396，32223,218，564129,759，229美元截至12月31日、12月31日、12月31日、12月31日止十二个月的1,647，031,127美元2023202220212021长期债务总额（即循环信贷额度）425,000，000美元415,000，000美元290,000，000美元313,000，000美元股东权益总额786,582，900美元661,103，391美元300,624，207美元294,765，813美元平均债务420,000，000美元352,500，000美元301,500，000美元339,750，000美元平均股东权益723,843，1464480,863，799297,695，010409,137，873平均债务和股东权益1,143，843,146833，363,799599，195,0 10748,887，873经营活动提供的现金净额198,170，459美元196,976，729美元72,731，212美元72,159
Ring Energy, Inc. Non-GAAP Reconciliations（cont.）36 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI All-in Cash Operating Costs。（所有期间未经审计）截至12月31日止三个月、9月30日、12月31日、12月31日、2023年12月31日2023202220232022租赁经营费用（含修井）18,732，08218,015，34817,411，64570,158，22747,695，351 G & A不含股份补偿5,706，1174,912，8396,148，85320,355，33019,933，092净利息费用（不含递延融资成本摊销）10,285，42910,042，8628,246，28438,748，86320,461，704经营租赁费用175,090138，220113,138541，801363,908石油和天然气生产税4,961，7684,753，运输和加工成本464,558（4,530）（16,223）457,5731，830,024全部现金运营成本41,962，76639,637，19138,660，380155,154，971112,080，678英国央行1,784，4901,610，8571,642，7156,613，3214,512，610全部现金运营成本每英国央行23.52美元24.61美元23.53美元23.46美元24.84
Ring Energy, Inc.经验丰富的管理团队37 Value-Focused Proven Strategy | 2024年3月7日| NYSE American：REI Shared Vision with a Track Record of Success • 40 +年国内和国际石油和天然气行业经验•执行和董事会职务包括首席执行官、总裁、首席运营官、区域副总裁以及公私董事会董事等职务Paul D. McKinney董事长兼首席执行官Marinos Baghdati运营执行副总裁Stephen D. Brooks土地、法律、人力资源与营销Alexander Dyes工程与企业战略执行副总裁Travis Thomas执行副总裁兼首席财务官 Hollie Lamb NonOP油藏工程/油气营销副总裁• 19年以上石油和天然气行业经验•钻井、完井和生产方面的运营经验，包括运营副总裁、运营经理、多个工程角色• 45年以上石油和天然气行业经验•广泛的土地人职业生涯，包括土地和法律副总裁、人力资源副总裁土地和土地经理• 17年以上石油和天然气行业经验•多学科经验，包括A & D副总裁、工程副总裁、战略总监，多个工程和运营角色• 18年以上油气行业经验和会计经验•包括CAO、财务副总裁、财务总监、财务主管在内的高水平财务经验• 20年以上油气行业经验•曾任HeLMS油气合伙人、工程副总裁、油藏和地质工程师
Ring Energy, Inc.董事会38位注重价值的成熟战略| 2024年3月7日| NYSE American：REI成就和多元化经验• 40多年国内和国际石油和天然气行业经验•执行和董事会职务包括首席执行官、总裁、首席运营官、区域副总裁以及公共和私人董事会董事等职丨Paul D. McKinney董事长兼首席执行官• 43多年的银行、资本市场、治理和金融经验•执行和董事会职务包括首席执行官、总裁、多个董事会主席和董事职务Anthony D. Petrelli首席独立董事• 14年以上金融和资本市场经验•广泛的金融和资本市场敏锐性和经验，包括董事总经理和众多董事会董事职位Roy I. Ben-Dor董事• 45年以上的国内和国际石油和天然气行业经验•广泛的执行职务，包括首席执行官、总裁兼首席运营官，以及多个公私董事会主席和董事职务John A. Crum独立董事• 24年以上石油和天然气行业、金融和资本市场经验•广泛的运营、工程、金融和资本市场的角色和经验，包括董事总经理和众多董事会董事职位David S. Habachy独立董事• 40 +年跨多个行业的经验•在石油和天然气、工业设备和技术领域的高管职位，包括首席信息官、财务主管、财务和业务发展丨Richard E. Harris丨独立董事• 35 +年的国内和国际石油和天然气行业经验•执行和董事会角色包括首席财务官、会计副总裁、财务总监以及公私董事会董事等职丨Thomas L. Mitchell Thomas L. Mitchell独立董事• 35 +年的银行、资本市场，治理&金融经验•执行和董事会职位，包括首席运营官、董事和董事会董事职位Regina Roesener独立董事• 50 +年会计、税务和金融经验•具有广泛的金融敏锐性，包括担任首席财务官、主管合伙人和董事会董事职位丨克莱顿E.伍德鲁姆丨Clayton E. Woodrum独立董事
www.ringenergy.com谢谢公司联系人Al Petrie（281）975-2146 apetrie@ringenergy.com Wes Harris（281）975-2146 wharris@ringenergy.com分析师报道联盟伙伴全球（A.G.P.）Jeff Grampp（949）2964171 jgrampp@allianceg.com ROTH Capital Partners John M. White（949）720-7115 jwhite@roth.com丨Truist Financial丨Neal Dingmann（713）247-9000 neal.dingmann@truist.com Tuohy Bothers Investment Noel Parks（215）913-7320 nparks@tuohybrothers.com Water Tower Research Jeff Robertson（469）343-9962 jeff @ watertowerresearch