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Churchill DOWNS合并报告
2024年第一季度业绩
肯塔基州路易斯维尔（2024年4月24日） -Churchill Downs Incorporated（纳斯达克：CHDN）（“公司”、“CDI”、“我们”）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度业务业绩。
公司亮点
•第一季度业绩：
◦净营收达到创纪录的5.909亿美元，与去年同期相比增长6%。
◦净收入8040万美元，比去年同期下降48%。
◦创纪录的调整后EBITDA为242.5美元 万，上涨9% 与去年同期相比。
•为我们的Live和Historical部门以及TwinSpires部门交付了创纪录的第一季度收入和调整后EBITDA
◦与2023年第一季度相比，Live and Historical收入增长15%，调整后EBITDA增长23%
◦与2023年第一季度相比，TwinSpires收入增长18%，调整后EBITDA增长35%
•我们宣布了玫瑰游戏度假村，计划于2024年9月下旬开业，增加500个HR，总计1650个HR和4.6亿美元的总资本投资。
•我们宣布了Owensboro Racing & Gaming的开发计划，计划于2025年第一季度开业，包括600台HRM、一本零售体育博彩、联播投注以及多种食品和饮料产品。
•我们在2024年第一季度结束时的净银行杠杆为4.1倍，并维持我们向股东返还资本的承诺：
◦根据我们的股票回购计划，我们在2024年第一季度回购了2200万美元的股票。
◦2024年1月2日，我们完成了此前宣布的以每股123.75美元从The Duchossois Group Inc.的关联公司回购1,000，000股的交易。
◦2024年1月5日，我们向登记在册的股东支付了每股0.382美元的股息，这是连续第十三年增加每股股息。
| 合并结果 | ||||||||||||||
| 第一季度 | |||||||||||
| （百万，每股数据除外） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 净收入 | $ | 590.9 | $ | 559.5 | |||||||
| 净收入 | $ | 80.4 | $ | 155.7 | |||||||
| 稀释EPS | $ | 1.08 | $ | 2.05 | |||||||
|
经调整EBITDA(a)
|
$ | 242.5 | $ | 222.9 | |||||||
| （a）这是一项非公认会计原则的衡量标准。见下文非公认会计原则措施的解释。 | |||||||||||
1
| 分部业绩 | ||||||||||||||
以下摘要列出来自外部客户的收入和来自我们每个可报告分部的公司间收入。
实况和历史赛车
| 第一季度 | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 收入 | $ | 248.9 | $ | 215.8 | |||||||
| 经调整EBITDA | 100.8 | 82.1 | |||||||||
20年一季度营收24增加了3310万美元，原因是我们在肯塔基州的HRM物业增长导致增加了1830万美元，由于我们在弗吉尼亚州的物业增长和我们的Rosie的Emporia物业于2023年9月开业导致增加了1350万美元，以及我们在其他Live和Historical Racing物业增加了130万美元。
2024年第一季度的调整后EBITDA增加了1870万美元，原因是我们弗吉尼亚州物业的增长增加了1290万美元，其中包括与Exacta交易相关的580万美元的节省，以及我们肯塔基州HRM物业增加的850万美元。这些增长被邱吉尔园赛道由于为备战第150届肯塔基橡树赛和德比而增加的维护和促销费用而减少的270万美元所抵消。
TwinSpires
| 第一季度 | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 收入 | $ | 114.1 | $ | 96.3 | |||||||
| 经调整EBITDA | 39.6 | 29.4 | |||||||||
2024年第一季度的收入增加了1780万美元，原因是Exacta交易增加了1430万美元，我们的零售和在线体育博彩业务增加了230万美元，赛马收入增加了120万美元。
2024年第一季度的调整后EBITDA增加了1020万美元，原因是Exacta交易增加了940万美元，零售和在线体育博彩业务增加了140万美元，但主要由于零售量下降导致的赛马减少了60万美元，部分抵消了这一影响。
游戏
| 第一季度 | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 收入 | $ | 243.2 | $ | 251.6 | |||||||
| 经调整EBITDA | 122.8 | 129.5 | |||||||||
2024年第一季度的收入减少了840万美元，原因是宾夕法尼亚州减少了630万美元，这主要是由于我们决定不在2023年6月续签Lady Luck Casino Nemacolin（“Lady Luck”）的管理协议，以及主要由于2024年1月的恶劣天气，我们的其他博彩物业净减少了210万美元。
2024年第一季度的调整后EBITDA减少了670万美元，这主要是由于2024年1月我们许多博彩物业的恶劣天气。
2
所有其他
| 第一季度 | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 收入 | $ | — | $ | 0.3 | |||||||
| 经调整EBITDA | (20.7) | (18.1) | |||||||||
2024年第一季度调整后EBITDA减少260万美元，主要是由于公司薪酬相关费用和其他公司管理费用增加。
| 收购/处置更新 | ||||||||||||||
United Tote Sale
2024年4月8日，公司完成了将CDI全资子公司United Tote Company 49%的股份出售给纽约赛车协会（New York Racing Association，Inc.）的子公司NYRA Content Management Solutions，LLC的交易。
| 资本管理 | ||||||||||||||
股份回购计划
根据2024年第一季度股票回购计划的交易日期，该公司以2200万美元的总成本回购了184,821股普通股。截至2024年3月31日，我们在该计划下剩余1.929亿美元的回购授权。
The Duchossois Group股份回购
2024年1月2日，公司与Duchossois集团的关联公司达成了一项日期为2023年12月18日的协议，在私下协商的交易中以每股123.75美元的价格回购1,000，000股公司普通股，总购买价格为1.2375亿美元。较2023年12月15日收盘价128.95美元折价4.03%。回购股份的资金来自高级担保信贷额度下的可用现金和借款，与公司普通股回购计划下的授权金额分开进行，且不会减少。
| 净收入 | ||||||||||||||
该公司2024年第一季度净收入为8040万美元，去年同期为1.557亿美元。
以下因素影响了公司2024年第一季度净收入与去年同期的可比性：
•上一季度出售我们在伊利诺伊州阿灵顿高地（简称“阿灵顿”）的房产的税后收益为8620万美元；以及
•与交易、开业前和其他费用相关的调整税后净增加440万美元。
这部分被以下因素抵消：
•与非经常性保险索赔追偿有关的其他追偿净额税后增加520万美元。
不计上述项目，2024年第一季度净收入增加1010万美元，主要是由于以下原因：
3
•由于我们的运营结果，税后增加了1470万美元，
•与更高的未偿债务余额和更高的利率相关的460万美元税后利息支出增加，部分抵消了这一影响。
电话会议
有关此新闻稿的电话会议定于美国东部时间2024年4月25日星期四上午9点举行。投资者和其他感兴趣的各方可通过访问http://ir.curchilldownsincorporated.com/events.cfm的在线实时网络直播和广播收听电话会议，或在此通过电话会议提前注册。注册完成后，将为参与者提供一个包含个性化会议代码的拨入号码，以接入电话。鼓励所有参与者在开始时间前15分钟拨入。美国东部时间2024年4月25日（星期四）中午将提供在线重播。可在www.churchilldownsincorporated.com上查阅该公司宣布季度业绩以及该期间相关财务和统计信息的新闻稿副本。
使用非公认会计原则措施
除了按照公认会计原则提供的结果外，公司还使用了非公认会计原则的衡量标准，包括调整后的净收入、调整后的摊薄每股收益、EBITDA（息税折旧摊销前利润）和调整后的EBITDA。
该公司使用非公认会计准则衡量标准作为运营结果的关键绩效衡量标准，以进行内部绩效评估。这些措施有助于比较不同时期的经营业绩，并通过排除某些可能不代表公司核心业务或经营成果的项目，帮助投资者更好地了解公司的经营成果。公司认为，使用这些措施使管理层和投资者能够以有意义和一致的方式评估和比较不同时期的公司经营业绩。非公认会计原则衡量标准是对我们业绩的补充衡量标准，不是公认会计原则要求的，也不是按照公认会计原则提出的，不应被视为替代或更有意义的净收入或稀释每股收益（根据公认会计原则确定）作为衡量我们经营业绩的衡量标准。
我们使用调整后的EBITDA来评估分部业绩、制定战略和分配资源。我们利用调整后的EBITDA指标更准确地衡量我们的核心经营业绩，并使管理层和投资者能够以有意义和一致的方式评估和比较我们不同时期的经营业绩。调整后的EBITDA不应被视为替代营业收入作为业绩指标、替代经营活动现金流量作为流动性衡量标准或替代根据公认会计原则提供的任何其他衡量标准。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的计算有所不同，因此，可比性可能有限。
调整后的净收入和调整后的稀释每股收益不包括已终止经营业务的净收入或亏损；归属于非控股权益的净收入或亏损；与Rivers des Plaines相关的利率掉期的公允价值变动；Rivers des Plaines的法定准备金和交易成本；交易费用，其中包括与收购和处置相关的费用，以及法律、会计和其他与交易相关的费用；开业前费用；以及某些其他收益、费用、回收和费用。
调整后的EBITDA包括我们的股权投资的EBITDA部分。
调整后EBITDA不包括：
•交易费用，净额，其中包括：
◦收购、处置、物业出售相关费用；
4
◦其他交易费用，包括法律、会计、其他交易相关费用；
•基于股票的补偿费用；
•资产减值；
•物业销售收益；
•法定准备金；
•开业前费用；和
•其他收费、追讨及开支。
截至2021年12月31日，我们在阿灵顿的物业已停止赛车和联播业务，该物业已于2023年2月15日出售给芝加哥熊队。阿灵顿2023年的业绩和退出成本被视为对EBITDA的调整，并计入其他费用，在综合收益与调整后EBITDA的调节中净额。
2023年6月26日，公司在宾夕法尼亚州法明顿的Lady Luck管理协议到期，未续签。该公司完成了出售其在Lady Luck的几乎所有资产，但金额并不大。
对于分部报告，调整后EBITDA包括在综合综合收益表中消除的公司间收入和费用总额。有关更多信息，请参阅此处包含的综合收益与调整后EBITDA的对账。
关于Churchill Downs Incorporated
Churchill Downs Incorporated（纳斯达克股票代码：CHDN）近150年来一直在创造非凡的娱乐体验，从该公司最具标志性和经久不衰的资产——肯塔基赛马开始。CDI总部位于肯塔基州路易斯维尔，通过开发现场和历史赛车娱乐场所、TwinSpires赛马在线投注业务的增长以及区域赌场博彩物业的运营和发展进行扩张。如需更多信息，请访问http://www.churchilldownsincorporated.com。
这份新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款含义内的各种“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“计划”以及类似词语或类似表达（或此类词语或表达的否定版本）等术语来识别，尽管一些前瞻性陈述的表达方式有所不同。
尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证此类预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与预期存在重大差异的重要因素包括：发生非常事件，例如恐怖袭击、公共卫生威胁、内乱和恶劣天气，包括气候变化的结果；经济状况对我们消费者的信心和可自由支配支出或我们获得信贷的影响，包括通货膨胀的影响；额外或增加的税费；任何流行病、流行病或传染病爆发的影响，包括可能的新冠病毒变种，以及相关经济事项对我们的经营业绩的影响，财务状况和前景；对我们核心业务的完整性缺乏信心或我们的声誉出现任何恶化；关键或高技能人员的流失，以及一般劳动力市场的普遍中断；重大竞争的影响，以及竞争水平将增加的预期；消费者偏好、出勤率、投注和赞助的变化；与股权投资相关的风险，战略联盟和其他第三方协议；无法及时应对快速的技术变化；老虎机和历史赛车机（HRM）制造和其他可能带来额外成本的技术条件的集中和演变；未能与行业成员，包括骑手和其他赛马场签订或维持协议；无法成功专注于我们的TwinSpires体育博彩业务的市场准入和零售业务并有效竞争；在线安全风险，包括网络安全漏洞，或由于包括客户个人信息在内的违规行为而导致我们存储的信息丢失或滥用，可能会导致政府执法行动或其他诉讼；依赖我们的技术服务以及破坏我们运营的灾难性事件和系统故障；无法识别、完成或完全实现我们提议的收购、资产剥离、开发新场地或扩建现有设施的收益，按时、按预算，或按计划进行；难以将近期或未来的收购整合到我们的运营中；成本超支以及与新场馆开发和现有设施扩建相关的其他不确定性；与房地产所有权和重大支出相关的一般风险，包括与环境责任相关的风险；与我们赛马场发生的伤害相关的人身伤害诉讼；遵守《反海外腐败法》或其他类似法律法规，或适用的反洗钱法规；与支付相关的风险，例如
5
与欺诈性信用卡或借记卡使用相关的风险；停工和劳工问题；与未决或未来的法律诉讼和其他行动相关的风险；高度监管的运营和监管环境的变化可能会对我们的业务产生不利影响；我们的债务融资的限制限制了我们经营业务的灵活性；未能遵守我们的债务融资和其他债务中的财务比率和其他契约；利率上升（由于通货膨胀或其他原因）、信贷市场中断或我们的信用评级变化可能会对我们的业务产生不利影响；我们的保险费用增加，或无法在未来获得类似的保险，以及在发生恶劣天气和伤亡事件时无法根据我们的保险单对我们的物业遭受的损害进行赔偿；以及我们最近的10-K表格年度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中“风险因素”标题下描述的其他因素。
我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
6
Churchill Downs Incorporated
综合收益表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （以百万计，每普通股数据除外） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净收入： | ||||||||||||||
| 实况和历史赛车 | $ | 245.1 | $ | 214.4 | ||||||||||
| TwinSpires | 106.6 | 94.8 | ||||||||||||
| 游戏 | 239.2 | 250.0 | ||||||||||||
| 所有其他 | — | 0.3 | ||||||||||||
| 净收入总额 | 590.9 | 559.5 | ||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||
| 实况和历史赛车 | 157.2 | 143.3 | ||||||||||||
| TwinSpires | 67.9 | 65.7 | ||||||||||||
| 游戏 | 178.5 | 173.5 | ||||||||||||
| 所有其他 | 2.1 | 5.0 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 54.8 | 52.3 | ||||||||||||
| 交易费用，净额 | 4.1 | (0.2) | ||||||||||||
| 总运营费用 | 464.6 | 439.6 | ||||||||||||
| 营业收入 | 126.3 | 119.9 | ||||||||||||
| 其他（费用）收入： | ||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (70.4) | (64.7) | ||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的权益 | 37.8 | 38.3 | ||||||||||||
| 出售阿灵顿的收益 | — | 114.0 | ||||||||||||
| 杂项，净额 | 8.1 | 1.4 | ||||||||||||
| 其他（费用）收入合计 | (24.5) | 89.0 | ||||||||||||
| 所得税拨备前的经营收入 | 101.8 | 208.9 | ||||||||||||
| 所得税拨备 | (21.4) | (53.2) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 80.4 | $ | 155.7 | ||||||||||
| 每股普通股净收入数据： | ||||||||||||||
| 基本净收入 | $ | 1.09 | $ | 2.07 | ||||||||||
| 摊薄净收入 | $ | 1.08 | $ | 2.05 | ||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||
| 基本 | 74.1 | 75.3 | ||||||||||||
| 摊薄 | 74.7 | 76.1 | ||||||||||||
7
Churchill Downs Incorporated
合并资产负债表
（未经审计）
| （百万） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
|
当前资产：
|
|||||||||||
|
现金及现金等价物
|
$ | 149.4 | $ | 144.5 | |||||||
|
受限制现金
|
72.6 | 77.3 | |||||||||
|
应收账款，净额
|
115.0 | 106.9 | |||||||||
|
应收所得税
|
— | 12.6 | |||||||||
|
其他流动资产
|
79.0 | 59.5 | |||||||||
| 流动资产总额 | 416.0 | 400.8 | |||||||||
|
物业及设备净额
|
2,668.5 | 2,561.2 | |||||||||
|
对未合并关联公司的投资和垫款
|
647.8 | 655.9 | |||||||||
|
商誉
|
900.2 | 899.9 | |||||||||
|
其他无形资产，净额
|
2,415.0 | 2,418.4 | |||||||||
|
其他资产
|
19.3 | 19.3 | |||||||||
| 总资产 | $ | 7,066.8 | $ | 6,955.5 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
|
流动负债：
|
|||||||||||
|
应付账款
|
$ | 187.8 | $ | 158.5 | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 423.3 | 426.8 | |||||||||
| 应付所得税 | 4.1 | — | |||||||||
|
当期递延收入
|
153.3 | 73.2 | |||||||||
|
当前到期的长期债务
|
68.0 | 68.0 | |||||||||
|
应付股息
|
0.7 | 29.3 | |||||||||
| 流动负债合计 | 837.2 | 755.8 | |||||||||
|
长期债务，扣除当期到期和贷款发起费
|
1,786.5 | 1,697.1 | |||||||||
|
应付票据，扣除债务发行费用
|
3,072.4 | 3,071.2 | |||||||||
| 非流动递延收入 | 11.8 | 11.8 | |||||||||
|
递延所得税
|
393.1 | 388.2 | |||||||||
|
其他负债
|
138.9 | 137.8 | |||||||||
| 负债总额 | 6,239.9 | 6,061.9 | |||||||||
|
承诺与或有事项
|
|||||||||||
|
股东权益：
|
|||||||||||
|
优先股
|
— | — | |||||||||
|
普通股
|
— | — | |||||||||
|
留存收益
|
827.8 | 894.5 | |||||||||
|
累计其他综合损失
|
(0.9) | (0.9) | |||||||||
| 股东权益总计 | 826.9 | 893.6 | |||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 7,066.8 | $ | 6,955.5 | |||||||
8
Churchill Downs Incorporated
合并现金流量表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 80.4 | $ | 155.7 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 46.9 | 37.9 | |||||||||
| 来自未合并关联公司的分配 | 45.0 | 45.8 | |||||||||
| 未合并关联公司收益中的权益 | (37.8) | (38.3) | |||||||||
| 股票补偿 | 7.2 | 8.6 | |||||||||
| 递延所得税 | 4.9 | 33.2 | |||||||||
| 经营租赁资产摊销 | 1.4 | 2.2 | |||||||||
| 出售阿灵顿的收益 | — | (114.0) | |||||||||
| 其他 | 1.7 | 0.8 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 所得税 | 17.0 | 19.9 | |||||||||
| 递延收入 | 80.1 | 81.8 | |||||||||
| 其他资产和负债 | 7.9 | (17.7) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 254.7 | 215.9 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 基本维持支出 | (12.4) | (11.8) | |||||||||
| 资本项目支出 | (142.6) | (122.9) | |||||||||
| 出售阿灵顿的收益 | — | 195.7 | |||||||||
| 其他 | 1.6 | (6.5) | |||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (153.4) | 54.5 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 长期债务项下借款收益 | 355.5 | 615.5 | |||||||||
| 偿还长期债务项下借款 | (266.7) | (797.5) | |||||||||
| 支付股息 | (28.6) | (26.7) | |||||||||
| 回购普通股 | (141.7) | (0.5) | |||||||||
| 与股票奖励的净份额结算相关的已缴税款 | (10.4) | (11.3) | |||||||||
| 发债成本 | — | (2.5) | |||||||||
| 银行透支额变化 | (8.6) | (14.2) | |||||||||
| 其他 | (0.6) | (0.5) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (101.1) | (237.7) | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净增加额 | 0.2 | 32.7 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 221.8 | 204.7 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 222.0 | $ | 237.4 | |||||||
9
Churchill Downs Incorporated
补充资料
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （以百万计，每普通股数据除外） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 80.4 | $ | 155.7 | ||||||||||
| 调整，持续经营： | ||||||||||||||
| 其他费用和追回款，净额 | (6.7) | 0.3 | ||||||||||||
| 交易、开业前、其他费用 | 12.6 | 6.7 | ||||||||||||
| 处置收益 | — | (114.0) | ||||||||||||
|
所得税对净收入调整的影响(a)
|
(1.6) | 25.9 | ||||||||||||
| 调整总数 | 4.3 | (81.1) | ||||||||||||
| 归属于Churchill Downs Incorporated的调整后净利润 | $ | 84.7 | $ | 74.6 | ||||||||||
| 调整后摊薄EPS | $ | 1.13 | $ | 0.98 | ||||||||||
| 加权平均流通股-稀释 | 74.7 | 76.1 | ||||||||||||
(a)每次调整的所得税影响是根据管辖权和调整的性质，应用有效税率得出的，包括当期和递延所得税费用。
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 总手柄 | ||||||||||||||
|
TwinSpires赛马(a)
|
$ | 419.7 | $ | 410.5 | ||||||||||
（a）Velocity生成的总句柄不包括在TwinSpires Horse Racing的总句柄中。
10
Churchill Downs Incorporated
补充资料
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 来自外部客户的净收入： | ||||||||||||||
| 实况和历史赛车： | ||||||||||||||
| 邱吉尔园赛道 | $ | 3.1 | $ | 2.4 | ||||||||||
| 路易斯维尔 | 53.7 | 44.0 | ||||||||||||
| 北肯塔基州 | 28.5 | 26.3 | ||||||||||||
| 肯塔基州西南部 | 38.6 | 36.5 | ||||||||||||
| 西肯塔基州 | 6.8 | 4.8 | ||||||||||||
| 维吉尼亚 | 111.2 | 97.7 | ||||||||||||
| 新罕布夏州 | 3.2 | 2.7 | ||||||||||||
| 实况和历史赛车总数 | $ | 245.1 | $ | 214.4 | ||||||||||
| TwinSpires： | $ | 106.6 | $ | 94.8 | ||||||||||
| 游戏： | ||||||||||||||
| 佛罗里达州 | $ | 26.1 | $ | 26.1 | ||||||||||
| 爱荷华州 | 23.4 | 24.5 | ||||||||||||
| 路易斯安那州 | 44.3 | 44.1 | ||||||||||||
| 缅因州 | 26.8 | 27.7 | ||||||||||||
| 马里兰州 | 21.6 | 23.3 | ||||||||||||
| 密西西比州 | 26.0 | 27.5 | ||||||||||||
| 纽约 | 45.0 | 44.5 | ||||||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 26.0 | 32.3 | ||||||||||||
| 总博彩 | $ | 239.2 | $ | 250.0 | ||||||||||
| 所有其他 | — | 0.3 | ||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | $ | 590.9 | $ | 559.5 | ||||||||||
| 公司间净收入： | ||||||||||||||
| 实况和历史赛车 | $ | 3.8 | $ | 1.4 | ||||||||||
| TwinSpires | 7.5 | 1.6 | ||||||||||||
| 游戏 | 4.0 | 1.5 | ||||||||||||
| 所有其他 | — | 0.2 | ||||||||||||
| 消除 | (15.3) | (4.7) | ||||||||||||
| 公司间净收入 | $ | — | $ | — | ||||||||||
11
Churchill Downs Incorporated
补充资料
（未经审计）
| 截至2024年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 实况和历史赛车 | TwinSpires | 游戏 | 分部合计 | 所有其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pari-Mutuel： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直播和联播赛车 | $ | 11.0 | $ | 79.8 | $ | 10.6 | $ | 101.4 | $ | — | $ | 101.4 | |||||||||||||||||||||||
|
历史赛车(a)
|
212.1 | — | 8.8 | 220.9 | — | 220.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 赛车赛事相关服务 | 1.1 | — | 2.2 | 3.3 | — | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
游戏(a)
|
3.1 | 5.7 | 193.1 | 201.9 | — | 201.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(a)
|
17.8 | 21.1 | 24.5 | 63.4 | — | 63.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 245.1 | $ | 106.6 | $ | 239.2 | $ | 590.9 | $ | — | $ | 590.9 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 实况和历史赛车 | TwinSpires | 游戏 | 分部合计 | 所有其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pari-Mutuel： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直播和联播赛车 | $ | 11.0 | $ | 79.4 | $ | 11.6 | $ | 102.0 | $ | — | $ | 102.0 | |||||||||||||||||||||||
|
历史赛车(a)
|
185.3 | — | 6.0 | 191.3 | — | 191.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 赛车赛事相关服务 | 1.0 | — | 1.9 | 2.9 | — | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
游戏(a)
|
2.6 | 4.4 | 205.5 | 212.5 | — | 212.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(a)
|
14.5 | 11.0 | 25.0 | 50.5 | 0.3 | 50.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 214.4 | $ | 94.8 | $ | 250.0 | $ | 559.2 | $ | 0.3 | $ | 559.5 | |||||||||||||||||||||||
(a)作为下注诱因或通过兑换我们客户的忠诚度积分而免费提供给客户的食品和饮料、酒店和其他服务按估计的独立售价记入其他收入，相应的抵销记为历史上用于HRM的赛车平值互惠收入或我们赌场物业的博彩收入的减少。截至2024年3月31日止三个月，这些金额分别为1340万美元和截至2023年3月31日止三个月的1210万美元。
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Churchill Downs Incorporated
补充资料
（未经审计）
按分部划分的调整后EBITDA由以下部分组成：
| 截至2024年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 实况和历史赛车 | TwinSpires | 游戏 | 分部合计 | 所有其他 | 消除 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 248.9 | $ | 114.1 | $ | 243.2 | $ | 606.2 | $ | — | $ | (15.3) | $ | 590.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 博彩税和钱包 | (65.0) | (4.9) | (80.5) | (150.4) | — | — | (150.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营销和广告 | (9.3) | (1.2) | (7.8) | (18.3) | — | — | (18.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薪金和福利 | (26.8) | (7.9) | (38.0) | (72.7) | — | — | (72.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内容费用 | (1.3) | (44.0) | (1.8) | (47.1) | — | 8.9 | (38.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (8.8) | (4.5) | (10.2) | (23.5) | (20.5) | 0.3 | (43.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维修、保险和公用事业 | (10.3) | (1.0) | (9.6) | (20.9) | — | — | (20.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财产和其他税 | (2.7) | (0.1) | (3.4) | (6.2) | (0.2) | — | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | (23.9) | (10.9) | (18.3) | (53.1) | — | 6.1 | (47.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益 | — | — | 49.2 | 49.2 | — | — | 49.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 100.8 | $ | 39.6 | $ | 122.8 | $ | 263.2 | $ | (20.7) | $ | — | $ | 242.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 实况和历史赛车 | TwinSpires | 游戏 | 分部合计 | 所有其他 | 消除 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 215.8 | $ | 96.3 | $ | 251.6 | $ | 563.7 | $ | 0.3 | $ | (4.5) | $ | 559.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 博彩税和钱包 | (56.5) | (5.0) | (83.6) | (145.1) | — | — | (145.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营销和广告 | (8.2) | (1.4) | (8.6) | (18.2) | — | 0.2 | (18.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薪金和福利 | (21.8) | (6.2) | (34.5) | (62.5) | — | — | (62.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内容费用 | (1.5) | (43.0) | (1.8) | (46.3) | — | 3.9 | (42.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (8.7) | (2.3) | (12.2) | (23.2) | (18.3) | 0.1 | (41.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维修、保险和公用事业 | (9.3) | (0.9) | (9.8) | (20.0) | — | — | (20.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财产和其他税 | (1.2) | — | (3.3) | (4.5) | — | — | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | (26.5) | (9.1) | (16.9) | (52.5) | (0.1) | 0.3 | (52.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益 | — | 1.0 | 48.6 | 49.6 | — | — | 49.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 82.1 | $ | 29.4 | $ | 129.5 | $ | 241.0 | $ | (18.1) | $ | — | $ | 222.9 | |||||||||||||||||||||||||||
13
Churchill Downs Incorporated
补充资料
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 综合收益与调整后EBITDA的对账： | ||||||||||||||
| 净收益及综合收益 | $ | 80.4 | $ | 155.7 | ||||||||||
| 新增： | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 46.9 | 37.9 | ||||||||||||
| 利息支出 | 70.4 | 64.7 | ||||||||||||
| 所得税拨备 | 21.4 | 53.2 | ||||||||||||
| EBITDA | $ | 219.1 | $ | 311.5 | ||||||||||
| EBITDA调整： | ||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | $ | 7.2 | $ | 8.6 | ||||||||||
| 开业前费用 | 8.3 | 3.2 | ||||||||||||
| 其他费用，净额 | 0.2 | 3.7 | ||||||||||||
| 交易费用，净额 | 4.1 | (0.2) | ||||||||||||
| 其他收入、费用： | ||||||||||||||
| 与股权投资相关的利息、折旧和摊销费用 | 10.3 | 9.8 | ||||||||||||
| 其他费用和追回款，净额 | (6.7) | 0.3 | ||||||||||||
| 出售阿灵顿的收益 | — | (114.0) | ||||||||||||
| EBITDA调整总数 | 23.4 | (88.6) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 242.5 | $ | 222.9 | ||||||||||
| 按分部调整EBITDA： | ||||||||||||||
| 实况和历史赛车 | $ | 100.8 | $ | 82.1 | ||||||||||
| TwinSpires | 39.6 | 29.4 | ||||||||||||
| 游戏 | 122.8 | 129.5 | ||||||||||||
| 分部调整后EBITDA合计 | 263.2 | 241.0 | ||||||||||||
| 所有其他 | (20.7) | (18.1) | ||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 242.5 | $ | 222.9 | ||||||||||
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Churchill Downs Incorporated
补充合资公司财务报表
（未经审计）
我们股权投资的财务信息摘要包括以下内容：
| 利润汇总表 | ||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 216.9 | $ | 220.6 | ||||||||||
| 运营和SG & A费用 | 134.9 | 137.2 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 6.3 | 5.7 | ||||||||||||
| 总运营费用 | 141.2 | 142.9 | ||||||||||||
| 营业收入 | 75.7 | 77.7 | ||||||||||||
| 利息和其他费用，净额 | (11.0) | (10.9) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 64.7 | $ | 66.8 | ||||||||||
| 资产负债表摘要 | |||||||||||
| （百万） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | $ | 99.2 | $ | 104.8 | |||||||
| 物业及设备净额 | 336.4 | 339.4 | |||||||||
| 其他资产，净额 | 270.1 | 266.1 | |||||||||
| 总资产 | $ | 705.7 | $ | 710.3 | |||||||
| 负债及会员赤字 | |||||||||||
| 流动负债 | $ | 116.4 | $ | 106.2 | |||||||
| 长期负债 | 845.6 | 847.2 | |||||||||
| 其他负债 | 0.8 | 0.7 | |||||||||
| 议员赤字 | (257.1) | (243.8) | |||||||||
| 负债总额和成员赤字 | $ | 705.7 | $ | 710.3 | |||||||
15
Churchill Downs Incorporated
补充资料
（未经审计）
为公司规划的资本项目如下：
| （百万） | 项目 | 目标完成情况 | 计划支出 | ||||||||
| 现场和历史赛车部分 | |||||||||||
| 邱吉尔园赛道 （肯塔基州路易斯维尔） |
围场项目 | 2024年5月 | $185-$200 | ||||||||
| 赛马会套房 | 2024年5月 | $14 | |||||||||
| 玫瑰 （北弗吉尼亚州） |
新物业 | 2024年9月下旬 | $460 | ||||||||
| 欧文斯博罗赛车与游戏 （西肯塔基州） |
新物业 | 2025年第一季度 | $100 | ||||||||
| 新罕布什尔州人力资源管理设施 | 新物业 | 待定 | 待定 | ||||||||
| 游戏板块 | |||||||||||
| 特雷豪特赌场度假村 | 新赌场 | 2024年4月5日开业 | 最高290美元 | ||||||||
| 新酒店 | 2024年5月 | ||||||||||
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