研报数据

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注:优选评级为新财富获奖研究员给出的评级

年度评级

2026年 2027年
研究机构 最新评级 每股收益 净利润

野村东方国际证券

2026/03/30

中性

0.49元 --

华创证券

2026/03/29

增持

0.6元 4.92亿

太平洋

2026/01/22

买入

0.59元 4.9亿

中邮证券

2026/01/08

买入

评级上调

0.64元 5.3亿

增持买入

  投资要点   AI眼镜SOC开始规模销售,下一代新品预计今年Q1出货。公司紧抓AI眼镜机会,基于V821慧眼解决方案的AI眼镜已完成客户首发并正式开始规模销...全文

  投资要点   AI眼镜SOC开始规模销售,下一代新品预计今年Q1出货。公司紧抓AI眼镜机会,基于V821慧眼解决方案的AI眼镜已完成客户首发并正式开始规模销售,目前V821已经量产近百万台。面向AI眼镜迭代款的V881预计今年Q1出货。V881支持1200万像素到2400万像素拍照,且录像分辨率支持到了4K;与此同时算力提高到1T,部分典型工作的待机功耗也有所下降优化,同时保持了WiFi与Bluetooth集成技术。未来还会有V883等后续更先进系列,并提供语音与视觉的多模交互体验,满足客户产品迭代需求。   结合方案、AI模型,给客户提供完整的AI产品。端侧AI产品的核心竞争力,从来不是硬件参数的简单堆砌,软件的深度赋能同样是决定其落地效果与用户体验的关键,比如AI眼镜的实时视觉识别、低功耗语音交互,不仅需要芯片提供算力支撑,更依赖软件对模型的裁剪压缩(适配端侧有限算力)、对多模态数据的精准处理(提升识别准确率)、对用户场景的深度适配(优化交互逻辑)。在软件方面,公司结合算法、SDK,形成完整的解决方案,从目标检测到图像增强的算法套件,能够实现对人形、车辆、宠物、包裹等多类目标的识别;   同时集成AI-MEMC、宽动态、智能去雾与图像增强等处理功能,在端侧及边缘侧持续赋能视觉类产品。   投资建议:   我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为29.3/36.1/43.4亿元,归母净利润分别为3.7/5.3/6.6亿元,给予“买入”评级。   风险提示:   技术迭代和研发投入不及预期的风险;市场竞争加剧风险;行业需求不及预期风险。收起

太平洋

2025/11/07

买入

0.59元 4.9亿

研报摘要