一、报告期内公司从事的主要业务　　2023年上半年，在中央和地方促消费政策、多地汽车营销活动以及企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4月、5月同期基数相对偏低等因素影响，乘用车市场需求逐步恢复，累计实现较高增长。根据中汽协发布的最新数据显示，今年1-6月，乘用车共销售1126.8万辆，同比增长8.8%，中国品牌乘用车共销售598.6万辆，同比增长22.4%，占乘用车销售总量的53.1%，占有率比上年同期提升5.9个百分点，中国品牌轿车、SUV和MPV市场占有率分别为44.7%、59%和59.5%。　　公司主营业务为汽车及动力总成的研发、制造、销售及服务，生产的主要产品为... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　2023年上半年，在中央和地方促消费政策、多地汽车营销活动以及企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4月、5月同期基数相对偏低等因素影响，乘用车市场需求逐步恢复，累计实现较高增长。根据中汽协发布的最新数据显示，今年1-6月，乘用车共销售1126.8万辆，同比增长8.8%，中国品牌乘用车共销售598.6万辆，同比增长22.4%，占乘用车销售总量的53.1%，占有率比上年同期提升5.9个百分点，中国品牌轿车、SUV和MPV市场占有率分别为44.7%、59%和59.5%。
　　公司主营业务为汽车及动力总成的研发、制造、销售及服务，生产的主要产品为海马7X、海马7X-E和海马8S，提供的主要服务为金融服务和租赁服务等。
　　今年上半年，公司营业收入同比增长32.97%，汽车销量同比增长30.81%。报告期内，公司根据当前抓出口、中期转出行、远期打造零碳汽车生态体的战略目标，紧紧围绕“转型和出口”两条工作主线，积极寻求新转机，在以下几个方面取得了较好工作成果：
　　1.产品创新方面。
　　公司围绕海南自贸港全产业链零碳排放汽车生态体车辆产品需求，在氢燃料电池汽车等新能源汽车产品领域持续创新。海马7X改款已于2023年3月投放市场；同月，公司与丰田汽车（中国）投资有限公司签订战略合作框架协议，本报告期内，已完成样车试制，计划于2023年四季度开展小批量示范运营。同时，公司将持续推进7X-E换电版和7X-H运营版的研发，进一步向新能源汽车转型。
　　2.国内市场方面。
　　深耕原点市场，依托海马7X大单品系列产品，聚焦细分市场，持续打造“海岛心服务”特色服务体系，占领用户心智。于C端市场，深耕海南原点市场，继续开展全员营销活动，努力通过加大体验满意度、直销和售后直营的方式获取更多的订单；于B端市场，持续发力，争取抢占海南公务、租赁和行业大客户等细分市场。
　　3.海外市场方面。
　　全力确保完成年度海外订单交付，同时，狠抓出口产品质量，加强海外市场宣传推广，进一步提升海马品牌于海外市场美誉度。进一步推进“国际战略”，以海南自贸港建设为契机，进一步开拓“一带一路”等沿线市场，扩大国际市场版图。创新出口模式、提升合作深度，努力实现从“走出去”到“走进去”，深度捆绑公司与海外合作商的合作关系，进一步提升海马品牌在海外市场的势能。
　　4.资金方面
　　抓住公司海外订单增长的有利时机，积极寻求政府及股东支持，在间接融资方面，稳固与传统战略合作银行合作关系的同时，与各类政策性银行及商业银行广泛沟通，寻求更多授信支持，以此保障公司业务增长上量的资金需求。同时，积极推进相关工作，争取在直接融资方面取得突破，为公司未来战略落地及新产品研发提供资金保障。
　　5.其他方面
　　深化机制创新，全面提升人效比；努力实现管理团队年轻化；努力提升员工收入水平。继续以开放的态度和创新的方式，在公司战略落地的各个方面，积极联合战略伙伴共同推进相关项目。继续坚决处置低效、无效资产，不断增强公司资产流动性。
　　本报告期，公司产品结构、业务模式、盈利模式等基本未发生变化。公司汽车产品由全资子公司海马汽车有限公司、控股子公司海南海马生产，分别由海马销售、海南新能源销售及郑州新能源销售负责对外销售。

　　二、核心竞争力分析
　　公司作为海南自贸港唯一汽车整车生产企业，始终坚持开放合作、学习创新、自主多赢的科学发展理念，通过不断努力，在自主品牌建设方面取得了一定成效，形成了企业核心竞争力：
　　1.管理体制方面。公司核心经营团队稳定，通过条线管理工作机制，提高了公司决策效率，公司运营、决策、激励机制等方面更具灵活性。
　　2.技术积累方面。公司经过多年自主学习和技术引进，完成了技术积累。公司具有自主的燃油车、纯电动汽车、插电式混合动力汽车和氢燃料电池汽车整车研发体系，严谨的质量控制体系，国内与国际结合的配套体系。
　　3.成本控制方面。公司零配件体系较大比重来自海口、郑州的周边供应体系，成本控制能力相对较强。同时，公司建立了以成本分析为基础的采购目标价格体系，成立了自营零部件公司，进一步保障了成本控制能力。
　　4.营销创新方面。公司在海南岛内销售打造和发布“海岛心服务”品牌，持续开展接送机和上门服务、车辆托管工作，开展各类车主沙龙和亲子活动，为实现核心市场销量突破打下良好基础。
　　5.海外市场方面。多年来，公司持续深耕海外市场，建立了一支高效务实的海外市场团队。与此同时，经过长期合作，公司已与海外主要合作伙伴建立了稳固的战略合作关系。报告期内，公司出口战略持续发力，产品销量等同比有所增长。
　　6.区位优势方面。公司作为海南自贸港唯一汽车整车生产企业，依托海南自贸港区位条件、政策优势及岛屿环境等方面资源禀赋，在打造氢燃料电池汽车示范样板、出行领域创新突破等方面具有自身独特优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　①行业风险
　　A.风险描述
　　行业加速向新能源汽车转型，新能源汽车的占比已提升至30%以上，与此同时，汽车行业技术迭代加快，价格竞争日趋白热化，市场竞争压力剧增，车企运营压力持续加大。
　　B.应对措施
　　面对汽车行业深刻变革和激烈竞争，公司必须立足自身条件，走出适合自身特点的差异化发展道路，并按照既定战略不断推进南北基地相关工作，方有可能生存并重振。
　　基于此，公司已明确相关工作领域工作任务。在产品开发上，一方面，围绕出口市场需求和B端专用产品需求，针对性开发适销对路的产品和技术；另一方面，坚定氢燃料电池汽车转型方向，通过自主研发和外部合作，争取在氢燃料电池汽车领域形成差异化竞争优势，并借势海南自贸港资源禀赋和政策优势，于后续经营中将该差异化竞争优势转化为公司新的经营业绩增长点。在市场布局上，基于生存及发展需要，近期聚焦出口优势市场和核心原点市场，以确保公司经营基盘。在深耕出口优势市场和核心原点市场的基础上，稳步开辟新兴市场，逐步做大经营规模。在对外合作上，包括在新技术、新产品、新模式以及资产整合等各领域，公司都将以更加开放的态度积极开展对外沟通与洽谈，尽最大努力盘活资产、创新合作，进而提升公司经营业绩。
　　2023年上半年，公司汽车产品产销规模已呈现回暖态势，在对外合作方面也取得相关进展，公司经营层将继续坚定执行相关战略、应对各类风险，以期在后续经营中逐步走出困境并实现企业重振。
　　②出口市场风险
　　A.风险描述
　　目前，公司汽车出口业务尚存在单一海外客户占比较高情况。当前国际形势下，单一海外客户集中度过高可能存在相关经营风险。
　　B.应对措施
　　目前，公司出口最大客户为中东市场客户，公司通过与该客户的合作，拟共同开发并覆盖中东区域市场。双方间合作关系稳固，当前虽然存在该单一客户占比较大的情形，但总体上风险可控。原因如下：
　　报告期内，公司汽车产品在中东目标市场需求旺盛，出口产品结构持续丰富，公司海外市场份额稳步提升，逐步形成了出口业务的独特优势和可持续发展能力。在合作关系上，公司与相关合作伙伴之间的合作基于平等、自愿原则开展，合作关系稳定可靠。通过相关合作，公司品牌势能及市场销量得到提升的同时，合作伙伴亦基于与公司的合作，获得了技术与产品方面的提升，实现了自身的发展。因此，公司与该客户之间的合作是友好共赢、互惠互利的，不存在一方对另一方过度依赖的风险。
　　另一方面，公司海外战略的总体思路是：以海南自贸港建设为契机，按照“品类战略”的指导思想，聚焦重点“一带一路”沿线国际市场，在现有中东核心市场稳步增长的基础上，逐步在俄罗斯、东南亚等“一带一路”沿线国际市场新增开辟1到2个万辆级潜力的新兴市场，不断完善出口市场空间布局，进一步优化出口市场结构。
　　此外，在出口产品上，新能源汽车出口已迎来新的机遇。2023年上半年，中国新能源汽车市场保持了较快的增长速度，产销量均超过370万辆，同比增长超过40%，市场占有率达到28.3%。基于此背景，并得益于长期对外合作探索，公司纯电动车型迎来较大市场机会。目前，公司已与越南及缅甸合作伙伴达成海马纯电动汽车7X-E车型的合作意向，该两国市场有望成为海马新能源车型海外出口增长点。
　　综上，通过出口市场的深入开拓和出口产品结构的持续调整，公司将进一步提升海马品牌在海外市场的势能，进而提升公司在海外市场的掌控力度。下一步工作中，公司将按既定的市场规划，加大力度推进“国际战略”，以海南自贸港建设为契机，开拓更多“一带一路”沿线国家市场，扩大国际市场版图，分散出口市场风险。
　　③氢燃料电池汽车等创新技术风险
　　A.风险描述
　　公司新能源汽车转型的一个重要方向是氢燃料电池汽车。目前，在乘用车领域氢燃料电池汽车尚未进入市场化阶段，且氢燃料电池汽车的技术门槛较高，存在一定的技术路线的风险。
　　B.应对措施
　　当前，中国汽车工业正处于产业深刻变革和布局加速调整期，氢燃料电池汽车是国家新能源汽车“三纵三横”战略中的重要技术路线。在纯电动汽车和插电式混合动力汽车已步入规模化发展阶段的情况下，氢燃料电池汽车则刚刚起步，未来发展潜力巨大。特别是在国家大力推进双碳战略的宏观背景下，氢燃料电池汽车有望迎来广阔的发展机会。
　　自2018年起，公司启动氢燃料电池汽车7X-H的研发，2019年1月第二代样车落地，2022年第四季度第四代样车落地，2023年5月搭载合作伙伴电堆的海马氢燃料电池汽车下线。多年来，公司在氢燃料电池汽车方面形成较为深厚的技术积累。
　　与此同时，在氢燃料电池汽车推广机会方面，海南自贸港在资源禀赋及岛屿环境等领域有着自身独特优势。公司作为海南自贸港唯一乘用车生产企业，将在后续经营中，利用好地域优势，紧抓氢燃料电池战略高点，全力提升相关领域的差异化竞争优势。
　　④氢燃料电池汽车应用场景风险。
　　A.风险描述
　　公司已制定氢燃料电池汽车示范运营相关规划，但在目前国内大部分地区加氢站数量比较匮乏，配套设施不能满足示范运营的基本要求，可能出现氢燃料电池乘用车无氢气可加的局面，存在无法形成应用场景的风险。
　　B.应对措施
　　如前所述，公司已制定氢燃料电池汽车示范运营相关规划。该规划立足于海南自贸港资源禀赋，将于海南省优先布局相关示范运营工作。在此方面，得益于海南岛得天独厚的岛屿环境，以及海上风电及光伏发电资源丰富的可再生能源条件优势，于海南布局氢燃料电池汽车相关基础设施，并以此为基础逐步推广氢燃料电池汽车在更多场景的市场化运用，在氢气制取、存储运输、车辆运营等多方面皆具一定可行性，并较其他地区具有明显优势。
　　在此背景下，公司将以公司海口基地全产业链零碳排放汽车生态体项目为样本，在海南全岛布局绿色能源中心建设。针对此项工作，公司已启动向相关政府部门的汇报与沟通工作，同时，也已启动与上游相关能源企业的合作沟通，争取在海南自贸港能源基础设施建设等上游领域开展合作。基于上游能源领域相关工作，并结合公司于氢燃料电池汽车方面的长期积累与合作、于终端出行领域的相关布局，公司有信心在海南自贸港逐步推广氢燃料电池汽车示范运营相关工作，并将力争在此方面工作中发掘公司新的业绩增长点。
　　⑤原材料价格及供应风险
　　A.风险描述
　　原材料价格上涨可能引起汽车零部件成本增加，同时，部分芯片制造工厂生产供应尚不稳定，可能无法按公司订单执行。
　　B.应对措施
　　过往经营中，特别是过去三年来，公司在原材料及核心零部件供应等方面积累了深刻的经验与教训。后续工作中，面对相关风险，公司一方面将积极寻找供应商二供资源及替代产品，并加快相关零部件试验验证；另一方面，已着手建立动态的核心零部件（包括车用芯片等）库存台账，及时更新核心零部件信息动态，协调供应商提前采购、备货，以保证公司供应链需求。
　　⑥资金风险
　　A.风险描述
　　后续经营中，随着订单上量，公司流动资金需求加大。加之，公司战略落地及新产品研发，亦须投入大量资金，资金问题已成为可能制约公司发展的重要瓶颈。
　　B.应对措施
　　对于可能的资金风险，公司将积极寻求政府及各方股东支持。同时，在间接融资方面，稳固与传统战略合作银行合作关系的基础上，加强与各类政策性银行及更多商业银行的广泛沟通，寻求更多授信融资支持；在直接融资方面，根据公司创新领域发展需要，积极推进资本市场相关工作，争取在直接融资方面取得突破。
　　如前所述，在当前汽车行业激烈竞争的大背景下，考虑自身资源情况，若公司继续坚持传统思维，于红海市场拼规模、在传统赛道拼投入，则取胜机会渺茫。若要继续生存并实现重振，公司必须走出适合自身特点的独特发展道路。基于此，公司发挥多年深耕海外市场的优势，着力做大海外优势市场；发挥合作伙伴及所在地方的优势，于B端赛道细分市场专注发力；发挥海南岛屿环境及资源禀赋的优势，于海南自贸港进行氢燃料电池汽车相关产业布局。对于相关工作可能存在的风险，公司已进行深刻分析、论证，并将在实际工作中不断调整，通过不断完善具体经营举措谨慎应对相关风险。至报告期末，公司相关战略调整初见成效，公司有信心在后续经营中继续克服困难，努力走出一条适合海马汽车自身特点的发展道路。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关行业的披露要求　　2022年，一方面受到芯片结构性短缺、动力电池原材料价格高位运行和局部地缘政治冲突等诸多不利因素影响，另一方面得益于国家购置税优惠及相关促消费政策，中国汽车市场在逆境下整体复苏向好，国内汽车市场需求得到释放，出口市场实现突破性发展。根据中国汽车工业协会的数据，2022年，我国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%，延续了去年的增长态势。　　国内乘用车市场方面。全年销量呈“U型反转，涨幅明显”特点，产销分别完成238... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关行业的披露要求
　　2022年，一方面受到芯片结构性短缺、动力电池原材料价格高位运行和局部地缘政治冲突等诸多不利因素影响，另一方面得益于国家购置税优惠及相关促消费政策，中国汽车市场在逆境下整体复苏向好，国内汽车市场需求得到释放，出口市场实现突破性发展。根据中国汽车工业协会的数据，2022年，我国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%，延续了去年的增长态势。
　　国内乘用车市场方面。全年销量呈“U型反转，涨幅明显”特点，产销分别完成2383.6万辆和2356.3万辆，同比分别增长11.2%和9.5%。传统燃油乘用车中，主要销量贡献仍集中在10～15万元价格区间，累计销量578.4万辆，但同比下降7.5%；20～25万元、30～35万元、50万元以上价格区间同比均呈现正增长，消费结构呈现消费升级的发展态势。新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超680万辆，市场占有率提升至25.6%,逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段。新能源乘用车中，目前主要销量贡献集中于15～20万元区间，累计销量185.5万辆，同比增长最为显著。除50万元以上产品市场，其他各价格区间同比均呈增长态势,消费结构呈现多元化特征。
　　从全年汽车销量情况来看，1～2月开局良好，产销稳定增长；3～5月局部地区产销受阻，相关汽车产业链遭冲击，汽车产销出现断崖式下降；6月开始，购置税优惠落地、厂商促销叠加去年同期因缺芯问题基数较低，汽车销量迅速恢复并实现较高的同比增速；进入四季度，受客观因素影响，终端消费市场增长乏力，消费者购车需求释放受阻，汽车产销增速回落。
　　海外市场方面。2022年度，由于海外供给不足和中国车企出口竞争力大幅增强，汽车产品出口达到311.1万辆，同比增长54.4%，有效拉动行业整体增长，实现跨越式突破。
　　行业新机遇方面。2022年3月，《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》正式出台。在国家双碳战略的大背景下，随着《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》等政策文件的相继出台，氢能汽车有望凭借其全环节绿色低碳的优势，迎来快速发展机遇期。落地节奏方面，考虑资源禀赋与地区差异，氢能汽车有望在资源优势地区率先落地，进而实现由点到面的突破与发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关行业的披露要求
　　公司主营业务为汽车及动力总成的研发、制造、销售及金融服务，主要产品包括海马7X-E、海马7X和海马8S等，目标市场包括海外市场及国内重点区域市场。2022年度，公司产品结构发生显著变化，由2021年产销量近半数为合作生产的外部品牌产品，转变为2022年产销量全部为自有品牌产品，自有产品产销涨幅分别为43.53%和49.31%。
　　在售产品方面。海马7X-E是海马汽车新能源转型阶段首款智能纯电动车型，续航里程510km；海马7X是国内第一款专注儿童安全并专为儿童打造的智能汽车，有着超大三排空间，轴距和车身均为同级最长；海马8S是一款紧凑型强动力智能SUV产品，是公司首款智能互联汽车产品。与此同时，为支持海外市场销售，公司其他在售产品包括海马S7、海马S5等型号产品。
　　业务模式方面。公司汽车产品由全资子公司海马汽车有限公司及其控股子公司海南海马汽车有限公司组织生产，分别由海南海马、海马销售、海南新能源销售及郑州新能源销售负责对外销售。国内市场，公司主要采取先款后货，即预收货款的方式进行汽车整车销售，原则上不允许赊销。在C端市场，公司建立以“海岛心服务”为特色的海南原点市场营销服务体系，并持续全员营销活动。在B端市场，海马7X-E纯电动汽车深耕公务、租赁和行业大客户等市场，已取得一定成效。海外市场，公司不断开拓新的增长点，在传统中东市场销量逐步上升并确保合作稳健的同时，公司海马7X产品成功推向东南亚市场，获得非常好的市场反响。
　　除上述业务外，2022年度，公司于海南自贸港重点布局全产业链零碳排放汽车生态体建设。该项目分为上游、中游、下游三个方面。其中，上游方面：公司在海口基地建成了4.6兆瓦分布式屋顶光伏发电项目、投产全国首座水制氢高压加氢一体站，进而实现“光伏发电 → 电解水制氢 → 氢燃料电池汽车试运营”的全产业链零碳排放产业试验模型。中游方面：公司坚定向绿色新能源汽车转型，自主研发的国内首台70MPa氢燃料电池MPV已投入验证，续航里程可达800km。在此基础上，公司与氢能汽车领军企业达成战略合作，未来将搭载合作伙伴氢能动力系统，推出更加先进的氢能汽车产品。下游方面：2022年，公司旗下马邦出行公司投入运营，将持续投放各类新能源汽车开展绿色运营服务，依托上游的绿色能源供应和中游的绿色新能源汽车产品，实现真正的全岛绿色出行。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　基本型乘用车产销同比大幅减少，主要是公司实施品类战略，产品聚焦SUV、MPV所致。MPV产销同比大幅下降，主要是公司海马7X产品产销量下降所致。境外地区产销同比大幅上涨，主要是公司出口产品产销量大幅增长所致。境内地区产销同比大幅下降，主要是受产品结构调整以及芯片短缺等不利因素影响，国内市场产销量下降所致。
　　零部件配套体系建设情况
　　2022年度，公司进一步加强供应商体系建设。一是加强对供应体系的培育，进一步将供应体系聚焦到综合能力较强的供应商；二是海南海马通过成立零部件子公司，自制部分零部件，解决卡脖子零件、质量问题频发零件的供应问题，先后将S5车型大车身件、塑料件从内地移回海口自制，缩短供应链长度，使供应、质量及成本可控。三是加强与国内外一流供应资源合作，通过强强联合，成功推出L2+级别自动驾驶产品，并正在研发第四代氢燃料电池汽车。
　　目前，公司供应体系建设初见成效，供应凝聚力及信心增强，供应能力及体系韧性增加，核心供应商有序提产、质量不断改善，供应体系基本满足公司后续发展需求。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关行业的披露要求
　　公司作为海南自贸港唯一汽车整车生产企业，始终坚持开放合作、学习创新、自主多赢的科学发展理念，通过不断努力，在自主品牌建设方面取得了一定成效，形成了企业核心竞争力：
　　1、管理体制方面。公司核心经营团队稳定，通过条线管理工作机制，提高了公司决策效率，公司运营、决策、激励机制等方面更具灵活性。
　　2、技术积累方面。公司经过多年自主学习和技术引进，完成了技术积累。公司具有自主的燃油车、纯电动汽车、插电式混合动力汽车和氢能汽车整车研发体系，严谨的质量控制体系，国内与国际结合的配套体系。截止2022年末，国内累计申请专利375项，国外累计申请专利43项。
　　3、成本控制方面。公司零配件体系较大比重来自海口、郑州的周边供应体系，成本控制能力相对较强。同时，公司建立了以成本分析为基础的采购目标价格体系，进一步保障了成本控制能力。
　　4、营销创新方面。公司在原点市场及核心市场坚持服务先行，建立直营分公司及体验中心，推进线上线下业务体系建设，为实现核心市场销量突破打下良好基础。
　　5、海外市场方面。多年来，公司持续深耕海外市场，建立了一支高效务实的海外市场团队。与此同时，经过长期合作，公司已与海外主要合住伙伴建立了稳固的战略合作关系。自2022年起，公司海外市场开拓取得突破性进展，传统中东地区优势市场订单快速增长，东南亚及俄罗斯等新兴市场亦在争取进入深度合作新阶段。
　　6、区位优势方面。公司作为海南自贸港唯一汽车整车生产企业，依托海南自贸港区位条件、政策优势及岛屿环境等方面资源禀赋，在打造氢能汽车示范样板、出行领域创新突破等方面具有自身独特优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　自2017年以来，公司坚定实施“品类战略”和“出口战略”，全面收缩聚焦，承受了阶段性的调整阵痛。与此同时，近年来客观不利因素的连续影响，也对公司生产经营造成较大不利影响。在此不利局面下，公司始终保持战略定力，在坚持品类战略的基础上，研发方面聚焦新一代纯电动汽车与氢能汽车，市场方面聚焦海外市场与原点市场，为公司的长远发展打下了坚实基础。
　　2022年度,公司在产品结构、营业收入、现金流量等方面取得阶段性战略成果。其中，实现营业收入23.77亿元，同比增长34.87%；自有品牌销量24392台，同比增长49.31%；经营活动产生的现金流量净额2.53亿元，同比增长55.29%。在利润指标方面，由于对部分终止研发的项目和无竞争力的项目计提相应减值准备，以及在客观考虑国内市场竞争机会的基础上，调整郑州基地业务重心及规模预期，终止确认部分递延所得税资产，公司2022年度经营出现较大亏损。
　　具体工作方面，2022年度公司经营取得如下成果：
　　1.转型智能汽车和新能源汽车创新成果阶段性落地。
　　海马7X自上市以来获得市场青睐，在海南市场已实现销售过万台，销量稳居海南单一车型销量第一名，单车售价从6万多元提高到约15万元，“高附加值产品定位”迈出了成功的第一步。2022年9月28日，公司智能纯电动车海马7X-E在海口上市，该产品高水平实现三电技术集成，记忆泊车、智能领航IACC等智能化配置达到同类产品领先水平；2022年12月，公司搭载70MPa储氢瓶及90Kw金属双极板电堆的第四代氢能样车海马7X-H于海口工厂正式下线，采用海外合作伙伴电堆的新款氢能汽车亦正式启动开发。与此同时，公司郑州基地新能源汽车领域相关创新合作也在积极推进中，至2023年3月，相关合作已达成合作意向，目前项目正在落地推进中。
　　2.海外市场复苏，形成以出口为核心的可持续经营能力。
　　经过多年的坚守和培育，公司汽车产品在中东市场需求旺盛，出口产品结构更加丰富。2022年，公司在原海马S7、海马S5两款出口产品的基础上，新增海马8S、海马7X两款出口新品。海马品牌及产品在主要海外市场的份额和品牌美誉度稳步提升，逐步形成了公司出口业务的独特优势和可持续发展能力。2022年度，公司实现出口超2万台(套)，创历史新高，“出口战略”初见成效。
　　3.原点市场营销成效初显，“海岛心服务”渐成口碑。
　　在海南等原点市场，公司通过海口、三亚等地多个直营售后服务中心建立起快速响应服务机制；通过免费接送机、免费车辆托管等贴心服务拉近与客户的距离，打造海马“海岛心服务”特色服务体系。与此同时，公司坚持一口价原则，7X大单品的价格拓展到20万元区间，并坚持以销定产，基本完成库存消化。纯电动汽车营销方面，海马7X-E按照既定营销策略，聚焦B端出行市场及公务用车市场，与地方出行企业建立了长期稳固的战略合作关系。
　　4.全产业链零碳排放汽车生态体项目建设初具规模。
　　公司积极践行国家双碳战略，在海南自贸港布局全产业链零碳排放汽车生态体建设。该项目分为上游、中游、下游三个方面。其中，上游方面：公司在海口基地建成了4.6兆瓦分布式屋顶光伏发电项目、投产全国首座水制氢高压加氢一体站，进而实现“光伏发电 → 电解水制氢 → 氢燃料电池汽车试运营”全产业链零碳排放产业试验模型。中游方面：公司坚定向绿色新能源汽车转型，其中自主研发的国内首台70MPa氢燃料电池MPV，已于2020年首次亮相，搭载全球领先的高功率电堆和高压储氢罐，一次加满氢气仅需3~5分钟，续航里程可达800km。在此基础上，公司与氢能汽车领军企业达成战略合作，未来将搭载合作伙伴氢能动力系统，推出更加先进的氢能汽车产品。下游方面：2022年，公司旗下马邦出行公司投入运营，将持续投放各类新能源汽车开展绿色运营服务，依托上游的绿色能源供应和中游的绿色新能源汽车产品，实现真正的全岛绿色出行。
　　5.推进产业链零部件配套企业复苏。
　　2022年4月14日，公司控股子公司海南海马投资设立了全资子公司——海南海马汽车零部件有限公司。自2022年5月运营以来，该公司已逐步形成冲压件、焊接件、注塑件、电池PAKE的制造能力，在提升供应链自主可控的同时，降低成本、保证质量，具有产业链固本培元的深远意义。与此同时，自有零部件公司的设立，有效带动了海南本地零部件供应商进一步复苏。目前，郑州、开封零部件工业园的部分零部件已陆续转回海口本地配套，本地零部件采购比例由原来的28%提升到40%，海南本土汽车产业链重振已现曙光。
　　6.人事机制创新持续深化。
　　2022年度，公司着力优化一线用工结构，力争实现一人多能、多岗合一，做到员工能进能出，工资能多能少。基于相关调整，报告期内公司人均销量显著提升，人事费用率降幅明显。
　　7.低效、无效资产处置工作继续深入推进。
　　2022年度，公司继续大力推进南北基地低效、无效资产处置，并通过多方沟通明确相关资产处置方式。待最终明确意向合作单位，将推进相关工作陆续落地实施。与此同时，公司根据报告期市场情况与未来技术发展趋势，并结合公司下一步发展战略，对部分终止研发的项目和无竞争力的技术，计提相应的减值准备。相关工作完成后，公司资产结构进一步贴近主业经营，为公司践行转型战略打下良好基础。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来的发展战略
　　近年来，汽车行业发展发生了复杂而深刻的变化。宏观政策方面，国家“双碳”战略目标确立，《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》颁布，政策导向在进一步明确汽车产业绿色、低碳发展方向的同时，亦对从业企业转型发展提出了更高要求。竞争主体方面，传统车企、新势力车企及跨界车企等阵营不断演变分化，技术革新迭代、品牌推陈出新、价格涨跌交替，行业竞争日趋惨烈。与此同时，国际形势变化、原材料价格上涨、芯片短缺等不利因素反复，也在深刻影响着行业的发展环境和消费者的消费理念。
　　面对当前行业竞争格局，回顾2017年，公司当时做出实施品类战略的艰难决策，主要基于两方面判断：一是中国汽车产业发展格局将发生显著变化，过往高速、粗放的增长方式不可持续，势必改变；二是面对行业未知变化，公司作为小型民营汽车企业，受制自身体制及条件限制，或将面临更大冲击、承受更大挑战，盲目扩规模、拼资源只有死路一条。据此，自2017年起，公司坚定实施品类战略与出口战略，收缩聚焦、艰难转型。时至今日，公司仍然坚持上述两个判断，坚信必须走出适合自身特点的独特道路方有可能绝处逢生。基于此，公司进一步明确了南北基地不同发展战略。海口基地，将利用海南自贸港优势，近期做大出口市场和海南原点市场，中期做好出行创新，远期布局全产业链零碳排放汽车生态体，集中精力打造“小而精、小而专”的自贸港特色车企。郑州基地，将利用现有产能，一是做好出口；二是争取通过与合作伙伴的深度合作，谋划区域出行专用产品等细分市场；三是进一步坚决处置低效、无效资产，合理控制规模、着力降低负担。
　　（二）公司2023年经营计划
　　根据前述发展战略，2023年度，公司将开展以下工作：
　　未来发展方向方面。公司将在海南自贸港深入推进全产业链零碳排放汽车生态体建设。上游，多方合作，探索建立从绿电到绿氢的车用绿色能源供应体系；中游，通过自主研发及外部合作，持续打造以氢能汽车为代表的新能源汽车创新产品；下游，瞄准海南旅游大市场，探索自营绿色出行服务。通过前述上、中、下游系统打造，在海南打造全产业链零碳排放汽车生态。
　　产品创新方面。一方面，围绕全产业链零碳排放汽车生态体车辆产品需求，在氢能汽车等新能源汽车产品领域持续创新。目前，海马7X改款已于2023年3月投放市场，第四代氢能样车海马7X-H计划于2023年下半年开展模拟示范运营。同时，公司将持续推进7X-E换电版和7X-H运营版的研发，进一步向新能源汽车转型。另一方面，公司将联合外部合作伙伴，在B端出行用车产品等领域寻求创新与突破。
　　国内市场方面。深耕原点市场，依托海马7X大单品系列产品，聚焦细分市场，持续打造“海岛心服务”特色服务体系，占领用户心智。于C端市场，深耕海南原点市场，继续开展全员营销活动，通过加大体验满意度、直销和售后直营的方式获取更多的订单；B端市场，持续发力，努力抢占海南公务、租赁和行业大客户等细分市场。
　　海外市场方面。全力确保完成年度海外订单交付，同时，狠抓出口产品质量，加强海外市场宣传推广，进一步提升海马品牌于海外市场美誉度。进一步推进“国际战略”，以海南自贸港建设为契机，进一步开拓“一带一路”等沿线市场，扩大国际市场版图。创新出口模式、提升合作深度，实现从“走出去”到“走进去”，深度捆绑公司与海外合作商的合作关系，进一步提升海马品牌在海外市场的势能。
　　资金方面。抓住公司海外订单增长的有利时机，积极寻求政府及股东支持，在间接融资方面，稳固与传统战略合作银行合作关系的同时，与各类政策性银行及商业银行广泛沟通，寻求更多授信支持，以此保障公司业务增长上量的资金需求。同时，积极推进相关工作，争取在直接融资方面取得突破，为公司未来战略落地及新产品研发提供资金保障。其他方面。深化机制创新，全面提升人效比；努力实现管理团队年轻化；努力提升员工收入水平。继续以开放的态度和创新的方式，在公司战略落地的各个方面，积极联合战略伙伴共同推进相关项目。继续坚决处置低效、无效资产，不断增强公司资产流动性。
　　（三）未来面对的风险
　　1.资金风险
　　风险描述：2023年，随着订单上量，公司流动资金需求加大；加之，公司战略落地及新产品研发，亦须投入大量资金，资金问题已成为可能制约公司发展的重要瓶颈。
　　应对措施：公司将积极寻求政府及各方股东支持，在间接融资方面，稳固与传统战略合作银行合作关系的同时，与各类政策性银行及商业银行广泛沟通，寻求更多授信支持；在直接融资方面，积极推进相关工作，争取在直接融资方面取得突破。
　　2.市场风险
　　风险描述：汽车行业技术迭代加快，价格竞争日趋白热化，市场竞争压力剧增，车企运营压力持续加大。
　　应对措施：公司将坚持走出适合自身特点的独特道路，按照既定战略，推进公司南北基地相关工作。争取通过相关战略的落地，将公司打造成“小而精、小而专”的自贸港特色车企。
　　3.原材料价格及供应风险
　　风险描述：原材料价格上涨可能引起零部件成本增加；部分芯片制造工厂生产供应尚不稳定，可能无法按公司订单执行。
　　应对措施：公司将积极寻找供应商二供资源及替代产品，加快相关零部件试验验证。动态建立芯片库存台账，及时更新芯片信息动态，协调供应商提前采购储备足够芯片。
　　4.海外贸易风险描述：海外市场不同于国内市场，公司对其掌控力度、了解程度可能有所欠缺，对当地市场变化的反映可能出现延迟，进而影响海外市场销量。近年来，国际局势持续动荡，公司出口市场亦可能受到相关波及。此外，随着贸易保护主义抬头，海外贸易在物流、结算等方面可能面临相关政策变动风险。
　　应对措施：创新出口模式、提升合作深度，实现从“走出去”到“走进去”，深度捆绑公司与海外合作商的合作关系，进一步提升海马品牌在海外市场的势能，进而提升公司在海外市场的掌控力度。加大力度推进“国际战略”，以海南自贸港建设为契机，开拓更多“一带一路”沿线国家市场，扩大国际市场版图，分散贸易风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　2022年上半年，受负面因素影响，包括动力电池原材料价格上涨、燃油价格上调、芯片供应短缺、国内疫情多点爆发等，汽车行业产销并未按照预期的持续增长态势发展。根据中国汽车工业协会发布的最新数据显示，2022年1至6月，国内汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，同比下降3.7%和6.6%。　　公司主营业务为汽车及动力总成的研发、制造、销售及服务，生产的主要产品为海马7X、海马8S和海马6P等，提供的主要服务为金融服务和租赁服务等。　　面对日趋激烈的汽车行业竞争，公司坚定执行品类战略，深耕新能源汽车及智能汽车领域相关核心技术，力争在细分市场重塑品牌竞... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　2022年上半年，受负面因素影响，包括动力电池原材料价格上涨、燃油价格上调、芯片供应短缺、国内疫情多点爆发等，汽车行业产销并未按照预期的持续增长态势发展。根据中国汽车工业协会发布的最新数据显示，2022年1至6月，国内汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，同比下降3.7%和6.6%。
　　公司主营业务为汽车及动力总成的研发、制造、销售及服务，生产的主要产品为海马7X、海马8S和海马6P等，提供的主要服务为金融服务和租赁服务等。
　　面对日趋激烈的汽车行业竞争，公司坚定执行品类战略，深耕新能源汽车及智能汽车领域相关核心技术，力争在细分市场重塑品牌竞争优势。战略方面，聚焦高新汽车（高品牌、新能源）大单品，转型“新四化”：动力电动化、系统智能化、出行共享化、能源低碳化；绿色创新方面，上游打造“绿电中心”，下游打造“马邦出行”，探索在海南全岛打造“低碳汽车生态体”；营销创新方面，电商直销B2C，进一步激活营销体系，聚焦核心市场，推进营销创新模式，建设厂家直销及售后维修服务中心，实现核心市场销量突破；机制创新方面，坚定践行“扁平体制、效率机制”的机制创新总体指导方针，始终以机制创新为源泉，带动管理创新和技术创新，促进组织效率、人事效率和运营效率逐步提升。
　　本报告期，公司产品结构、业务模式、盈利模式等基本未发生变化。公司汽车产品由全资子公司海马汽车有限公司、全资子公司之子公司海马新能源及控股子公司海南海马生产，分别由海马销售、海南新能源销售及郑州新能源销售负责对外销售。
　　2022年上半年，公司产品产销量同比略有下降，与行业整体趋势及多数同行业公司走势基本一致。

　　二、核心竞争力分析
公司坚持开放合作、学习创新、自主多赢的科学发展观，通过不断努力，在自主品牌建设方面取得了一定成效，形成了企业核心竞争力：
1、管理体制优势：公司目前核心经营团队稳定，通过实施扁平体制、效率机制，提高公司决策效率，公司运营、决策、激励机制等方面更具灵活性。
2、技术优势：公司经过多年自主学习和国外技术引进，完成了技术积累，具备较高的技术起点。公司坚持CASE灵魂，逐步打造模块化整车、高效混合动力总成、氢能汽车、高效三电、智能网联与自动驾驶六大技术平台，并保证六大技术平台可共用、可扩展、可迭代。
3、成本控制优势：公司零配件体系大部分来自海口、郑州的周边供应体系，成本控制能力相对较强，公司建立了以成本分析为基础的采购目标价格体系进一步保障了成本控制能力。
4、营销创新优势：在原点市场及核心市场建立直营分公司及体验中心，推进线上线下业务体系建设，实现核心市场销量突破。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.市场风险
风险描述：汽车行业准入标准进一步开放，科技、互联网领域资本涌入，市场竞争进一步加剧，传统车企运营压力持续加大。
应对措施：坚持市场导向，实施新营销战略，提高产品竞争力，增强公司盈利及可持续发展能力。同时，立足海南自贸港资源禀赋及场景优势，深耕海外市场，做大出口规模；探索由新能源汽车向上、下游绿色产业辐射的产业机会。
2.政策风险
风险描述：国家油耗、排放、安全法规日趋严苛，乘用车企业双积分政策实施且进入考核期，企业面临双积分平衡压力。
应对措施：积极向新能源汽车、智能汽车转型，向绿色制造和智能制造升级，陆续投放长续航智能网联纯电动汽车、插电式混合动力汽车、氢能汽车等新产品；同时，对燃油汽车产品进一步提升节能降耗新技术应用水平。
3.原材料价格及供应风险
风险描述：芯片供应持续紧张；原材料价格上涨引起零部件成本增加；零部件价格难以达成既定目标。
应对措施：一是设立自营汽车零部件子公司，加强零部件自制；同时，优化供应商体系，系统重振供应链。二是建立原材料价格趋势分析，开口合同中签订原材料变动设上下限值，超出限值后重新核算价格再签订价格，由公司和供应商共担风险。三是对于芯片紧缺等特殊事项，已成立以公司负责人为组长的芯片专项工作小组，研究并应对芯片供应风险，采取多种措施，努力解决供应链卡脖子问题。 收起▲