一、业务概要 (一)商业模式 房地产开发业务:公司拥有房地产开发企业一级资质,所开发的项目分布在武汉、合肥、重庆、西安、芜湖、杭州、嘉兴、江阴、无锡、中山等国内大中型城市,其中武汉、合肥、苏州、重庆为公司业务重点区域。公司房地产开发项目主要为装配式示范项目,通过自主开发推广叠合剪力墙技术体系,为各地打造装配式建筑标杆,引领当地房地产和建筑产业升级。 装配式建筑业务:公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、工程设计建筑行业(建筑工程)甲级资质、市政公用工程施工总承包叁级资质、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质,具有成熟的装配式建筑专项设计和基于BIM平台的设计、建造及供应链管...
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一、业务概要
(一)商业模式
房地产开发业务:公司拥有房地产开发企业一级资质,所开发的项目分布在武汉、合肥、重庆、西安、芜湖、杭州、嘉兴、江阴、无锡、中山等国内大中型城市,其中武汉、合肥、苏州、重庆为公司业务重点区域。公司房地产开发项目主要为装配式示范项目,通过自主开发推广叠合剪力墙技术体系,为各地打造装配式建筑标杆,引领当地房地产和建筑产业升级。
装配式建筑业务:公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、工程设计建筑行业(建筑工程)甲级资质、市政公用工程施工总承包叁级资质、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质,具有成熟的装配式建筑专项设计和基于BIM平台的设计、建造及供应链管理应用能力。以叠合剪力墙技术体系为核心,以智能化工厂为主体,通过叠合剪力墙体系施工队伍和营销队伍,基于集团布局的城市装配式优惠政策,承接装配式建筑专项分包及装配式装修业务。
报告期内,公司主营业务及商业模式较上年度未发生重大变化。
二、公司面临的重大风险分析
行业及市场风险
宏观经济发展放缓导致房地产行业总体量价齐跌。近期政策环境有所优化,但房地产市场和装配式建筑行业下行趋势仍未得到明显改善,房地产业务和装配式建筑业务发展不及预期。
经营环境风险
公司股票退市对公司经营环境产生较大负面影响。房地产业务方面:合作方信任度降低,施工推进受阻,合作单位起诉、冻结账户事件频发,工程欠款造成部分项目停工,交付难度增加;已购房业主焦虑情绪陡增,上访维权事件频发;销售难度加大,客户信任度下降。装配式建筑业务方面,合作方对于公司履约能力持疑,业务推进受挫,签约进度放缓;合同质量下降,履约风险增加、履约成本提高;供应商出现集中提前催款、冻结账户、起诉的情况;新引入的供应商质量、保供能力下降,采购成本上升,市场竞争力降低。
流动性风险
截至2023年6月30日,公司资产负债率88.47%,流动资产942,085.66万元、流动负债1,149,668.77万元,流动性紧张,部分经营性债务延迟支付,且存在大额诉讼。公司因未履行相关还款义务被列为失信被执行人。
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一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求 1、房地产行业回顾 2022年,由于超预期因素频发,房地产行业经历了行业寒冬的深度调整,也是房地产调控频率最高的一年。2023年政府工作报告在指出未来一年的房地产工作重点时表示,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,防止无序扩张,促进房地产业平稳发展。加强住房保障体系建设,支持刚性和改善性住房需求,解决好新市民、青年人等住房问题。从政策端看,2022年,“保交楼”成为下半年楼市关键词,中央积极表态叠加提供资金支持,地方积极落实城市主体责任多措并举促进问...
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一、报告期内公司所处的行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
1、房地产行业回顾
2022年,由于超预期因素频发,房地产行业经历了行业寒冬的深度调整,也是房地产调控频率最高的一年。2023年政府工作报告在指出未来一年的房地产工作重点时表示,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,防止无序扩张,促进房地产业平稳发展。加强住房保障体系建设,支持刚性和改善性住房需求,解决好新市民、青年人等住房问题。从政策端看,2022年,“保交楼”成为下半年楼市关键词,中央积极表态叠加提供资金支持,地方积极落实城市主体责任多措并举促进问题项目交付。地方政策从试探性松绑到应出尽出,两度降准,三次降息,阶段性放宽房贷利率下限。房企融资政策持续放松,“金融16条”后监管对房企融资态度逐渐转向保主体。
从投资端看,2022年房地产开发投资13.29万亿元,比上年下降10%,其中住宅投资10.06万亿,下降9.5%。房地产继续深度调整,开发投资规模降至五年新低。房屋施工面积904,999万平方米,比上年下降7.2%。其中,住宅施工面积639,696万平方米,下降7.3%。房屋新开工面积120,587万平方米,下降39.4%。其中,住宅新开工面积88,135万平方米,下降39.8%。建安投资乏力,土地市场民营房企持续缺席。房屋竣工面积86,222万平方米,下降15.0%。其中,住宅竣工面积62,539万平方米,下降14.3%,保交楼方针下房屋竣工面积显著增长。
从销售端看,2022年,商品房销售面积135,837万平方米,比上年下降24.3%,其中住宅销售面积下降26.8%。商品房销售额为13.3万亿元,与2017年基本持平,比去年下降26.7%,增幅创历年新低。政策端持续发力,从预售资金监管的持续规范到下半年以“三支箭”为代表的“保交楼、稳主体”政策,旨在从各方面改善优质房企的流动性。
2、装配式建筑行业回顾
2022年1月,住房和城乡建设部印发《“十四五”建筑业发展规划》(以下简称《规划》),提出到2025年,装配式建筑占新建建筑的比例达30%以上;新建建筑施工现场建筑垃圾排放量控制在每万平方米300吨以下,建筑废弃物处理和再利用的市场机制初步形成,建设一批绿色建造示范工程。同时对“十三五”时期的发展进行了总结,“十三五”期间,我国建筑业改革发展成效显著,全国建筑业增加值年均增长5.1%,占国内生产总值比重保持在6.9%以上。2020年,全国建筑业总产值达26.39万亿元,实现增加值7.2万亿元,占国内生产总值比重达到7.1%,房屋施工面积149.47亿平方米,建筑业从业人数5,366万人。但是,在取得成绩的同时,建筑业依然存在发展质量和效益不高的问题,集中表现为发展方式粗放、劳动生产率低、高耗能高排放、市场秩序不规范等。
为进一步推动建筑业转型发展,《规划》提出了加快智能建造与新型建筑工业化协同发展、健全建筑市场运行机制、完善工程建设组织模式、培育建筑产业工人队伍、完善工程质量安全保障体系、稳步提升工程抗震防灾能力、加快建筑业“走出去”步伐等主要任务。
各地也相继出台了装配式建筑发展意见去进一步实现地区装配式建筑目标。其中,北京市人民政府在2022年4月发布的《关于进一步发展装配式建筑的实施意见》中提出到2025年,实现装配式建筑占新建建筑面积的比例达到55%,基本建成以标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理、智能化应用为主要特征的现代建筑产业体系的目标。上海市委、市政府于2022年7月印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》提出要实施工程建设全过程绿色建造,全面推广装配式建筑和全装修住宅。广东省住房城乡建设厅等部门在2022年9月发布的《关于加快新型建筑工业化发展的实施意见》明确了到2025年底,全省装配式建筑占新建建筑面积比例达到30%以上,其中重点推进地区达到35%以上,积极推进地区达到30%以上,鼓励推进地区达到20%以上的发展目标。
从“十四五”期间各省市装配式建筑政策和发展规划来看,80%以上城市已明确要求装配式建筑的装配率不低于50%。2022年以来,强制上竖向构件或通过3%容积率奖励政策等措施鼓励上竖向的城市比例大幅增加,包括上海、北京、天津、武汉、合肥、郑州、杭州、济南、青岛、佛山、中山、珠海、洛阳、开封、泰安等40余个城市。
部分城市在容积率奖励、提前预售和资金监管等方面的政策支持力度加大,如北京市对采用装配式建筑的商品房开发项目在办理房屋预售时,可不受项目建设形象进度要求的限制,对装配率达到50%以上装配式建筑,给予180元/平方米的奖励资金,同时给予实施项目不超过3%的面积奖励、增值税即征即退优惠等。济南市对投入资金达到工程建设总投资的25%以上且已完成基础工程的装配式建筑项目,可申请办理《商品房预售许可证》,各拨付节点预售资金监管留存比例可下调10个百分点,给予3%的容积率奖励,并享受税收优惠等政策。
部分城市对于上竖向构件的高装配率项目进行特殊补贴,如上海市对评价等级达到AA的装配式建筑,补贴每平方米60元,达到AAA的每平方米补贴100元。“十四五”时期是落实“双碳”目标的关键时期,建筑节能与绿色建筑行业将面临转型发展问题,也将迎来重要的发展机遇。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
报告期内,公司主要从事房地产开发、装配式建筑业务。
房地产开发业务:公司拥有房地产开发企业一级资质,所开发的项目分布在武汉、合肥、重庆、西安、芜湖、杭州、嘉兴、江阴、无锡、中山等国内大中型城市,其中武汉、合肥、苏州、重庆为公司业务重点区域。公司房地产开发项目主要为装配式示范项目,通过自主开发推广叠合剪力墙技术体系,为各地打造装配式建筑标杆,引领当地房地产和建筑产业升级。
装配式建筑业务:公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、工程设计建筑行业(建筑工程)甲级资质、市政公用工程施工总承包叁级资质、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质,具有成熟的装配式建筑专项设计和基于BIM平台的设计、建造及供应链管理应用能力。以叠合剪力墙技术体系为核心,以智能化工厂为主体,通过叠合剪力墙体系施工队伍和营销队伍,基于集团布局的城市装配式优惠政策,承接装配式建筑专项分包及装配式装修业务。报告期内,公司投产的武汉江夏、青岛即墨、湖北荆州、安徽合肥、河南新乡、重庆江津、湖南汨罗、成都金堂等多家工厂,为各工厂周边重点城市的客户提供配式建筑专项分包及装配式装修业务服务。
1、报告期主要项目和工厂所处区域的市场分析
公司房地产业务主要集中在武汉、合肥、重庆等新一线城市和长三角、珠三角城市群。
武汉区域市场:
(1)房地产市场:2022年武汉市全年供地992万方,成交867万方,多为底价成交。
2022年武汉市住宅市场全年供求双降。全年住宅供应建面约1,077万㎡,同比下滑约54%;成
交建面约1,310万㎡,同比下滑约42%,成交均价14,922元/㎡,环比下跌约6%;2022年受宏观经济环境影响,全市楼市持续低迷,但随着第四季度救市政策纷纷出台,全年楼市在年末有翘尾趋势。公司在武汉及周边市场开发有美好长江首玺、黄石半山云廷等楼盘,全装全配“拎包入住”产品,提升业主入住体验同时获得市场认可。
(2)装配式建筑市场:2022年武汉市全市新建装配式建筑面积1,704.5万平方米,完成目标任务的102.7%,其中江汉区、武昌区项目推进情况较好,均超额完成目标任务25%以上。全市共确定装配式建筑示范项目27个,其中武昌区超额完成目标任务,黄陂区、新洲区未完成目标任务。从装配式建筑目标任务完成情况看,虽然绝大部分市州均完成了新建装配式建筑面积的总目标,但从统计上报的项目信息来看,新开工装配式项目多为工业建筑,这一方面是因为受国家房地产宏观调控及需求萎缩等多重因素的影响,房地产开发项目大幅减少,另一方面也因为部分市州对民用建筑工程采用装配式方式建造重视程度不够,导致全省装配式建筑发展质量不高。随着中央“十四五”规划和湖北省“十四五”规划文件出台,武汉市也持续把发展装配式建筑作为推进新型建筑工业化、加快装配式建筑项目落地,鼓励打造高质量装配式住宅项目。
合肥区域市场:
(1)房地产市场:2022年合肥土地市场成交量升价跌,土拍热度有所下降。2022年合肥市涉宅用地成交建面1,086万平,同比增加129.7%。在成交的涉宅地块中,有30宗地达最高限价,进入竞品质阶段,这些地块主要集中在滨湖、包河、蜀山等区域。住宅用地成交楼面均价5,739元/㎡,同比下降29.9%;土地溢价率为6.38%,同比下降8%。2022年合肥新房网签3.76万套,同比21年的5.39万套下跌约30.1%,均价整体呈稳步攀升趋势。其中,合肥市区(不含四县一市)2022年12月的最新商品住宅成交均价为20,419元/㎡,较2021年同期上涨了10.7%,主要源于区域成交结构和楼市调控政策松绑。2022年公司开发的合肥云玺项目,实现年度签约1.2亿,顺利完成了项目清盘的任务,年度销售公寓344套,公寓销售套数位列合肥同类市场前三名。
(2)装配式建筑市场:2022年全市新建装配式建筑面积达到1,200万平方米以上,重点推进区域装配式建筑占新建建筑的面积比例不低于30%,积极推进区域不低于25%,政府投资总建筑面积大于10万平方米或单体工程大于1万平方米的公建项目,全部纳入装配式建筑项目库。全市新建商业开发项目,采用装配式建筑面积占比应达到30%-50%。
重庆区域市场:
(1)房地产市场:2022年重庆主城区供地622万方,同比下降67.6%,公告楼面均价5,604元/㎡,同比下降11.2%;成交611万方,同比下降65.0%,成交楼面均价5,854元/㎡,同比下降15.8%,平均溢价率3.2%。土地市场疲软,供应成交量急剧下滑。受全国大环境影响,2022年全年住宅供应926万方,同比下降57%,成交1489万方,同比下滑48%,价格8,670元/㎡,同比下滑244%;四季度整体成交再度下滑,达到历史低位。公司开发的美好天赋项目2022年签约17,223万元,回款约19,919万元,巴南时光名著项目2022年签约12,825万元,回款约14,268万元,同比2021年小幅下滑。
(2)装配式建筑市场:2022年重庆市累计开工装配式建筑超过4,000万平方米,去年新建建筑中装配式建筑占比超过18%,其中中心城区达到36%;培育国家级产业基地6家,市级产业基地29家,部品部件生产企业60余家。力争到2025年,全市装配式建筑占新建建筑的比例达到30%。重庆市住房城乡建委等部门联合出台《重庆市绿色建筑产业与绿色金融协同发展工作试点方案》,要求创新绿色金融服务,支持建筑行业绿色发展,确保碳达峰、碳中和目标如期实现。力争到2025年,全市城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到100%,绿色建材应用比例不低于70%。
长三角区域市场:
(1)房地产市场:2022年,长三角商品住宅成交面积同比下降近四成,规模处于2015年来最低水平。2022年初,长三角地区商品住宅成交面积同比下降超50%,二、三季度利好政策陆续出台,房企抓住窗口期集中出货,商品住宅成交面积同比降幅明显收窄,但四季度需求集中释放后略显乏力,新房市场修复放缓。2022年,公司合作开发的杭州临安锦云澜天里项目顺利交付,张家港滨江映项目二期加推,持续销售中。
(2)装配式建筑市场:长三角区域是全国装配式建筑发展最快、规模最大的地区。数据显示,2022年长三角三省一市建筑业总产值近9万亿元,占全国建筑业总产值的28.8%。具体到江苏,截至2022年底,全省已累计完成装配式建筑面积2.1亿平方米,创建国家级装配式建筑示范城市5个。根据国家战略规划要求,推动生产和施工智能化升级,扩大标准化构件和部品部件使用规模,提高装配式建筑综合效益,安徽省要求到2025年,全省培育50个以上省级装配式建筑产业基地、3—5个省级装配式建筑产业园区,产能达到5,000万㎡,装配式建筑占到新建建筑面积的30%;江苏省要求到2025年,装配式建造成为主要建造方式,装配式建筑占新建建筑比例达到50%,新建成品住房比例达到50%以上,建筑产业现代化水平
继续保持在全国的领先地位;上海市要求到2025年,全市范围内国有建设用地新建项目100%实施装配式建筑。
珠三角区域市场:
(1)房地产市场:2022年1-11月,广东房地产开发投资1.36万亿元,同比下降15.1%;其中,商品住宅投资下降14.9%。分区域看,珠三角核心区开发投资下降11.2%,沿海经济带下降29.8%,北部生态发展区下降37.6%。1-11月,广东省全省商品房销售面积下降24.9%。2022年,受行业周期性下行的影响,深圳新房市场表现相对低迷。全年新建商品住宅供应面积约402万㎡,成交面积约343万㎡,供需两端同比均下降近三成,年末出清周期约12个月,达近三年高位。新房价格整体表现稳定,2022年深圳新建住宅价格累计下跌0.12%,12月均价54,107元/㎡,跌至4年内最低水平。广州土地市场整体遇冷,涉宅用地供求规模降幅明显。全年涉宅用地供应58宗,供应建面918万㎡,同比下降近六成;成交48宗,成交建面820万㎡,同比下降超四成。在成交地块中,有9宗溢价成交,其中溢价率最高为15%,3宗地块溢价率不足1%。截至2022年底,东莞全域已取消限购,首付比例下降,最低降至20%,另有增值税免征年限5年改为2年、新房限售从3年改为2年、二孩及三孩家庭可新增购买一套住房等,政策托底意味较浓。整体来看,2022年,珠三角整体房地产市场低位运行,延续了2021年下半年以来的调整态势,购房信心明显不足,深圳、广州、东莞等重点城市新建商品住宅整体成交规模降幅超三成,土地市场也出现持续低迷态势。
(2)装配式建筑市场:根据广东省发布的《广东省人民政府办公厅关于大力发展装配式建筑的实施意见》,到2025年,主要地区达30%以上,其余地区达20%。其中,2022年以广州、深圳、佛山、惠州为代表的核心城市装配式建筑推进速度较快,深圳市入选国家智能建造试点城市,2022年新开工装配式建筑面积1,845万平方米,新增绿色建筑面积1,816万平方米。佛山市2022年完成了新建装配式建筑占新建建筑面积26%以上的目标任务,政府投资工程装配式建筑占比也达到了 60%以上。惠州市新开工装配式建筑面积从2020年的8.3%上升到2022年的19.35%。2022年1-11月,全市新开工装配式建筑面积588.13万平方米。整体来看,“珠三角”地区经过多年示范引领和市场培育,装配式建筑市场已形成相当基础。
2、报告期管理层的经营与管理对策
在2022年较为严峻的经济环境下,公司管理层坚决贯彻“去库存、抓回款、保交付”的经营方针,将提升各项目经营能力作为现阶段重要目标,降成本、控费用,强化执行力。
2022年完成了武汉长江首玺、武汉名流汇、芜湖美好首玺、江阴美宸雅苑等多个项目共计4,830户交付,实现房地产业务收入约46亿元。
装配式建筑业务方面,公司聚焦强制及鼓励应用竖向构件装配式建筑政策的城市,利用装配式建筑鼓励、奖励政策,加强与央国企、地方平台公司,头部设计院、头部总承包企业沟通力度,以强强联合的形式解决其在装配式建筑领域的痛点难点,利用其在当地资质、业绩、资源等方面的优势,在保障房项目、开发项目上进行装配式建筑专项分包和装配式装修业务的合作,扩大并稳定业务规模;同时,持续推进合作建新工厂和已投产工厂的股权开放,采用合作建厂模式盘活工厂和装配式建筑专项分包及装配式装修业务。采用我司投入自动化生产设备及叠合剪力墙相关技术体系,合作方承担工厂土地、厂房建设、运营资金等投入;合作方充分利用自身资源推动拟建工厂所在城市的装配式建筑政策落地实施并提供保底业务,我司负责技术体系的属地化落地及业务拓展。对现已投产工厂开放股权,引进当地平台公司、国有企业、央企等有区域政府资源、市场资源的合作方参股,通过合作扩大叠合剪力墙体系在当地的影响力及市场份额,形成稳定的业务量,扩大我司装配式建筑专项分包及装配式装修产品市场占有率。
3、公司装配式建筑业务项目情况
(1)未完工项目情况
(2)主要项目进展情况
(3)PC订单
4、公司房地产储备情况
(1)新增土地储备项目
公司将战略性向以装配式建筑为核心的“房屋智造”业务转型。报告期内公司无新增土地储备。
(2)累计土地储备情况
5、报告期主要项目开发情况
6、报告期主要项目销售情况
7、报告期主要项目出租情况
8、报告期土地一级开发情况
报告期内,公司没有土地一级开发收入情况。
9、报告期公司融资情况
10、向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保情况
根据房地产经营惯例,公司向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保。截至报告期末尚存在阶段性担保责任的担保余额256,786万元。
三、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。公司装配式建筑业务聚焦装配式建筑专项分包及装配式装修,地产业务向以装配式建筑为核心的房屋代建业务转型。以叠合剪力墙技术体系为核心,以智能化工厂为主体,以工业化、数字化方式实现装配式装修房屋的规模化智能建造。通过大力推广装配式竖向墙体应用,推进行业发展,推动建筑产业向绿色、节能、环保升级。
1、先进的技术体系:公司于2017年引进吸收欧洲技术,结合我国建筑规范自主研发叠合剪力墙技术体系,在高装配率建筑的智能建造具有领先优势。相较国内目前普遍应用的实心剪力墙技术体系而言,具有整体性好、防水性能优,容错能力强、施工便捷,PC构件自重轻、易于吊装等特点,更符合绿色建筑要求。同时,公司联合同济大学、华中科技大学、武汉理工大学、中国建筑标准设计研究院等高校及科研院所积极开展技术研发,针对叠合剪力墙技术体系已完成和在研课题60余项,已累计申报专利145项,获得授权124项。作为主编单位已发布叠合墙技术标准11部,涵盖设计、生产、施工、验收各个环节,实现叠合剪力墙结构在7度设防烈度区适用高度达100米,已在武汉长江首玺等多个项目中全面应用。
2、数字化房屋设计能力:为承载美好房屋智造设计驱动的一体化业务模式、提升BIM设计效率、降低设计成本,自主研发了具有独立知识产权的“美好 BIM 智能设计平台”。该平台实现了BIM的集中化设计,将整体构造拆分和构件拆分融合,在一个平台上对建筑从整体到构件进行全面设计。从“普通素模”到“精准精模”全过程可视化深化设计,生成工厂生产线需要的生产加工文件、图纸。结合BIM三维可视化功能,实现钢筋数据布局查看和一键化绘制等应用。这套技术体系已经在美好房屋智造多个项目中应用,其中重庆美好天赋项目被住建部列为全国智能建造试点项目。
3、智能化全自动生产线:公司引进德国先进全自动化生产线,从第二个工厂开始针对模台、养护窑格架、固定滚轮、码垛机钢架等核心部件实现国产化,国产化率达35%。国产化部件加工精度达到欧洲验收标准,与进口生产线配线使用,为生产线国产化技术改造升级打下坚实基础。在此基础上,公司加强养护窑加热系统、构件外运车、磁性边模、自动喷涂脱模剂装置的自主研发,已试制成功并安装完成,性能优于进口件,再次减少国外采购比例5%,国产化比例达到40%。目前,公司已在全国各中心城市投资建设13座产能大、技术先进、智能化程度高的房屋智造工厂,自动化率接近100%。13座工厂的PC构件设计年产能合计可达360万立方米,最大可装配拎包入住的房屋面积4,800万㎡。
4、装配施工:公司建立美好自有产业化工人队伍(美好装配师),拥有完善培训体系和卓越交付能力,根据装配式项目需求,在装配项目建设过程中,能够运用娴熟的装配技能,执行标准化的作业动作,并采用先进的专业机具,切实保证项目安全、工期和质量。
5、装配式装修:公司自建研发队伍,同时与装配式装修头部企业开展技术合作,以工业化方式推动装修标准化,基于不同生活场景,打造涵盖硬装、软装和智能家电的全产品体系,依托批量采购优势,结合业主生活需求敏感点,为客户提供“拎包入住”的一体化人居空间。
四、主营业务分析
1、概述
2022年,公司实现营业收入5,291,723,784.44元,发生营业成本5,088,950,007.04元,期间费用679,464,688.83元,产生经营性现金净流量-538,692,675.40元,实现归属于公司股东的净利润-1,566,936,785.53元。
五、公司未来发展的展望
1、2022年度经营计划完成情况回顾
2022年度,公司未达成年初制定的经营指标的主要原因:
(1)房地产业务
报告期内房地产市场超预期因素频发,经历了行业寒冬的深度调整,受供应、需求、支付能力等多方面市场透支导致行业信心受损,成交增长动能明显转弱,购房者观望情绪浓厚,行业销售面积及销售金额同比下滑明显,同时公司部分项目受销售去化低迷、现金流支撑乏力影响停工,导致报告期内公司房地产业务发展低于预期。
(2)装配式建筑业务
公司采用的叠合剪力墙技术体系对比套筒灌浆体系的施工便捷、检测直观、钢筋搭接连续、混凝土连续浇筑、三重防水优势还不为人熟知,各地政府支持装配式建筑发展的竖向结构政策力度差异较大。同时,2022年房地产市场深度调整态势未改,新开工装配式建筑面积增速、房地产开发投资和房地产销售等方面均出现整体较为严重下滑,导致报告期内公司装配式建筑业务发展不及预期。
2022年8月以前,公司聚焦PC销售业务和EPC工程总承包业务为主,PC构件销售和EPC工程总承包业务量均受限于公司房产开发、建筑施工业务量,规模相对有限;2022年下半年后,公司开始聚焦装配式建筑专项分包及装配式装修业务,公司市场营销人员全国范围内跟踪战略客户67家,跟踪项目预计签约金额288,944万元,持续开发新的客户和项目资源,市场拓展取得初步成效。
2、2023年度经营计划
根据公司发展战略并结合公司2022年度的经营情况,公司制定了2023年度经营计划,具体如下:
上述经营计划并不代表公司对2023年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性。该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,提请投资者对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
3、2023年度经营工作重点
2023年,董事会将按照相关规则有序完成董事会到期换届工作,进一步优化法人治理结构,完善公司合规管理体系,提高工作效率和工作质量。经营管理上,深度发掘市场需求,坚定聚焦装配式建筑业务发展,盘活存量资产。房地产业务向以装配式建筑为核心的房屋代建业务转型,并通过优化业务模式及精细化管理等多种手段,提高组织效能,提升资金运作效率,持续深耕房屋智造业务。
装配式建筑板块:公司在2023年将进一步聚焦装配式建筑专项分包及装配式装修业务,利用现有工厂及设备,采取开放工厂股权或合作新建方式开拓市场。在具有高装配率要求的项目施工中,涉及装配式建筑的专项设计、构件生产、现场装配及装配式装修业务,最大程度优化装配式建筑设计-生产-施工技术和工艺流程,充分体现叠合剪力墙体系的成本、进度、质量、安全、绿色环保等综合优势,以获得市场认可。
装配式建筑专项分包及装配式装修业务方面,在市场端持续聚焦有强制和鼓励应用竖向构件装配式建筑政策的城市。在政策推动下,通过公司叠合剪力墙体系的各项综合优势,集中资源突破应用竖向构件的项目。客户端以各区域市场的优质开发商为白名单客户,通过技术推广和体系植入达成战略合作,在项目落地时以甲指乙供方式与总包方签订装配式专项分包合同。截至本报告发布日,公司已签订相关合同约18.82万平米,合计约25,581万元。同时市场营销人员也在持续开发新的客户和项目资源,预计在各装配式建筑政策较好的城市会首先突破并逐渐获得稳定的市场份额。
现有工厂股权合作与合作建厂方面,已建智造工厂向具有市场业务资源的优质合作方开放工厂股权,缓解现金流压力,助力拓展市场;在新建智造工厂合作上,拟采用公司投入自动化生产设备及叠合剪力墙相关技术体系,由合作方承担工厂土地、厂房建设、运营资金等投入的方案;合作方利用自身资源,推动拟建工厂所在城市的装配式建筑政策落地、实施,负责提供保底施工合同,公司负责技术体系的属地化落地及业务拓展。
房地产业务板块:公司在2023年围绕“抓回款、保交付”目标,将提升各项目经营能力作为现阶段的重要抓手,降成本、控费用提升利润;通过总部即一线,强运营、抓执行提升经营效率。2023年度计划完成武汉长江首玺K2、合肥美好云玺、芜湖美好首玺、中山雍景台、重庆美好天赋、黄石半山云廷、西安美好时光等项目交付工作。截止2023年一季度末,已完成西安美好时光、武汉香域花境、合肥美好云玺等项目共计1,247户交付,实现收入约24亿元。随着各项房地产业政策的推出以及逐步落地,各项目的盈利及造血能力将得到有效提升。同时,2023年房地产板块将凭借我司多个装配示范项目、装配式装修产品交付的经验,针对住建部门重点推广的装配式项目,发挥我司在土地投资与拓展、规划及装配式专项设计、装配工程建设、装配特色产品的营销推广与交付等领域的专业技术及全产业链协同优势,精选城市,积极拓展装配式特色开发代建业务。
4、公司面临的风险和应对措施
(1)房地产行业风险
房地产行业总体量、价增速放缓,市场由增量向存量市场转变,房地产政策主要就是托底,防风险。“房住不炒”的总基调不会发生变化,房地产作为支柱产业的地位继续巩固。2023年需求端及信贷环境有所优化,但市场深度调整态势未改,未来房地产行业的调控政策仍存在不确定性。居民收入下降导致房地产需求下降,流动性压力依然存在。
应对对策:继续通过多种措施积极去化存量房地产项目,盘活存量资源、提高资产运营效率;同时依据国家及央行的“保民生、保交付”的扶持政策,积极通过政策性银行、商业银行获取专项“保交楼”资金,为“保交楼”项目补充融资资金,保障项目如期交付。通过创新销售路径,提高营销流量转化,加速项目回款;同时积极与当地政府对接政府“公租房”等收购商品房为保障性租赁住房的措施,实现快速去库存,减轻企业资金周转压力。通过精兵简政、降本增效、管理下沉等措施提高全过程经营管理能力,加强企业运营管理能力,实行一项目一策,提高决策质量和执行效率。
(2)装配式业务风险
公司采用的叠合剪力墙技术体系对比套筒灌浆体系的施工便捷、检测直观、钢筋搭接连续、混凝土连续浇筑、三重防水优势还不为人熟知,各地政府支持装配式建筑发展的竖向结构政策力度差异较大。同时,2022年房地产市场深度调整态势未改,新开工装配式建筑面积增速、房地产开发投资和房地产销售和待售情况等方面均出现整体较为严重下滑,导致报告期内公司装配式建筑业务发展不及预期。
应对策略:持续聚焦有强制和鼓励应用竖向构件装配式建筑政策的城市。在政策推动下,通过公司叠合剪力墙体系的各项综合优势,集中资源突破应用竖向构件的项目。持续聚焦客户端,以各区域市场的优质开发商为白名单客户,通过技术推广,体系植入,达成战略合作,在项目落地时以甲指乙供方式与总包方签订装配式专项分包合同。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处的行业情况
1、房地产行业回顾
2022年上半年,中国房地产市场下行压力持续,市场信心不足、叠加疫情影响,市场整体的供求和成交均未明显转暖。百强房企业绩表现远不及近年同期,销售额同比下降逾50%,房地产开发投资累计同比首次负增长。房企违约、项目烂尾、业主停贷等事件陆续出现,房地产拖累经济增长并在社会面造成较大负面影响。
从投资端看,2022年1-6月全国房地产开发投资约5万亿元,同比呈下降趋势,上半年土地市场的弱势,导致新开工指标持续走低,2022年1-6月房屋新开工面积5.2亿平方米,同比下降30.6%。从集中供地表现...
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处的行业情况
1、房地产行业回顾
2022年上半年,中国房地产市场下行压力持续,市场信心不足、叠加疫情影响,市场整体的供求和成交均未明显转暖。百强房企业绩表现远不及近年同期,销售额同比下降逾50%,房地产开发投资累计同比首次负增长。房企违约、项目烂尾、业主停贷等事件陆续出现,房地产拖累经济增长并在社会面造成较大负面影响。
从投资端看,2022年1-6月全国房地产开发投资约5万亿元,同比呈下降趋势,上半年土地市场的弱势,导致新开工指标持续走低,2022年1-6月房屋新开工面积5.2亿平方米,同比下降30.6%。从集中供地表现来看,国央企拿地主流格局较难改变,土地市场整体热度提升过程缓慢。
从销售端看,根据统计局数据显示,报告期内商品房销售面积5.1亿平方米,同比下降23.6%;商品房销售额4.8万亿元,下降31.5%。从销售均价上看,2022年上半年商品房销售均价为9,527元/平方米,较2021年12月数据下降6%,连续三月保持较低水平。
2、装配式建筑行业回顾
报告期内,全国各地均在部署绿色建筑、装配式建筑的发展规划,尤其在新建建筑和政府投资的建设项目中更加强调装配建筑的占比,装配式建筑发展的力度持续加大。
从政策端看,住建部发布的《“十四五”建筑业发展规划》明确,在“十四五”时期内,我国建筑工业化、数字化、智能化水平要大幅提升,建造方式绿色转型成效显著。规划要求要大力发展装配式建筑,构建装配式建筑标准化设计和生产体系,推动生产和施工智能化升级,提高装配式建筑综合效益。地方政府也进一步加大对装配式建筑的政策支持力度,预计到2025年,大部分省、市装配式建筑面积占比要求达到30%以上,部分省市要求达到50%。
虽然政策面长期向好,但由于房地产开发企业新开工面积同比下降较大,导致新开工装配式建筑面积降低;同时受地产行业下行影响,部分区域通过降低装配式建筑执行标准,包括直接取消项目装配率规定要求,以降低项目投资成本及建造难度,导致装配式建筑业务短期内推动难度增大。
(二)报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司主要从事房地产开发、装配式建筑业务。
房地产开发业务:报告期内公司通过加快对存量房地产业务实行盘活、清退、整合等措施,不断提高资产运营效率、快速去化存量房地产项目,正逐步实现“脱房化”战略。报告期内完成了武汉名流汇项目、江阴“美宸雅苑”项目等项目交付,未来将逐步完成剩余在建地产项目交付,完全向房屋智造业务转型。
装配式建筑业务:公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、工程设计建筑行业(建筑工程)甲级资质、市政公用工程施工总承包叁级资质、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质,具有成熟的装配式建筑专项设计和基于BIM平台的设计、建造及供应链管理应用能力。以叠合剪力墙技术体系为核心,以智能化工厂为主体,能够以工业化、数字化方式实现快速、高效、高性价比的房屋规模智能建造,为客户提供可拎包入住的房屋。报告期内,公司投产的武汉江夏、青岛即墨、湖北荆州、安徽合肥、河南新乡、重庆江津、湖南汨罗、成都金堂等多家工厂,为各工厂周边重点城市的客户提供一体化房屋智造服务。
1、报告期主要项目和工厂所处区域的市场分析
公司房地产业务和装配式建筑业务主要集中在武汉、合肥、重庆等新一线城市和长三角城市群。
武汉区域市场:
(1)房地产市场:2022年上半年武汉市房地产市场继续承压,新建住宅成交5.6万套,同比下滑48.6%;上半年武汉土地市场与去年同期相比,呈现收缩态势,地块宗数、土地面积、成交金额均下降50%以上。
公司在武汉及周边市场开发有美好长江首玺、美好半山云廷、美好公园壹号、长江院子等项目,目前正按照公司要求实行快速去化,同时与合作方洽谈项目转售等,多措并举地实现“脱房化”战略。
(2)装配式建筑市场:按照武汉市规划,2022年,全市新建装配式建筑面积占新建建筑面积的比例不低于40%且不小于1,660万平方米。但武汉市相关政策放宽了对装配式建筑的认定要求,导致整体技术体系推广难度加大,叠合剪力墙应用案例少。
合肥区域市场:
(1)房地产市场:2022上半年,合肥房地产市场总体低迷,全市新建商品房销售面积达776.14万平方米,同比下降12.9%;销售金额为940.29亿元,同比下降26.8%;整体销售均价约12,115元/平方米,同比下降15.9%。
公司在合肥及周边市场开发有美好云玺、芜湖美好首玺等项目,项目基本实现清盘,目前处于建设、交付阶段。
(2)装配式建筑市场:2022年全市新建装配式建筑面积达到1,200万平方米以上,主城区重点推进区域装配式建筑占新建建筑的面积比例不低于30%,肥东、肥西、庐江、安巢经开区等积极推进区域不低于25%。目前区域内供求失衡,竞争激烈,同时开发商对叠合剪力墙技术体系不熟悉,导致符合公司标准的业务量较少。
重庆区域市场:
(1)房地产市场:2022年上半年重庆商品房市场商品房量价齐跌,上半年主城供需量同比下降近六成,成交楼面均价6,088元/㎡,同比下降20%;上半年住宅成交量价同比下降七成。公司在重庆市场成功开发美好名流印象、美好名流公馆项目之后,目前仅剩余美好时光和美好天赋项目在售。
(2)装配式建筑市场:重庆市2021年全市新开工装配式建筑1,620万平方米,占新建建筑的18.6%,预计2022年新建装配式建筑占比超20%。但当地装配式鼓励政策较少,重庆的装配式建筑发展不及经济更发达区域。
长三角区域市场:
(1)房地产市场:2022年上半年,长三角地市受疫情反复影响,市场持续下行,整体去化依旧困难;公司在嘉兴市开发的锦棠府、在杭州市临安区美晟府和江阴市开发的美宸雅苑等项目,均实现全面清盘和交付。
(2)装配式建筑市场:江苏省要求到2025年,装配式建造成为主要建造方式,要求装配式建筑占新建建筑比例达到50%,建筑产业现代化水平继续保持在全国的领先地位;上海市要求到2025年,全市范围内国有建设用地新建项目100%实施装配式建筑。目前公司投资的仪征工厂即将于下半年投产,目前处于前期技术体系推广、客户拜访阶段。
2、报告期管理层的经营与管理对策
报告期内,公司坚定“盘活存量资产、聚焦装配式建筑业务”经营战略,不断优化资源配置,推动企业快速“脱房”,向房屋智造业务转型。
“盘活存量资产”:报告期内,公司按照“销售清盘、转售合作、退投收款、直接清算”四大路径进行处置。其中,“销售清盘类”在2022年完成了临安美晟府、嘉兴秋月朗庭、芜湖美好锦城等项目的全盘或住宅清盘;“转售合作类”中北京六里桥、武汉新湖村等项目寻找合作方寻求转售;“退投收款类”已完成深圳四方埔、石家庄钢西小区、沈阳八一公园等项目的退出,逐步按照计划回收相关款项;“直接清算类”已对十余家无实质业务开展的房地产子公司完成了清算注销。通过对存量业务的加快盘活、清退、整合,会不断提高资产运营效率、盘活存量资源、提高资产价值,通过引入战略合作等多种措施,快速去化存量房地产项目。
“聚焦装配式建筑业务”:报告期内,公司持续以“装配整体式叠合剪力墙结构体系”为基础搭建房屋智造一体化服务平台,深入推进标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理、智能化应用,建立完善的设计、交付体系。目前已投产工厂所在区域,包括湖北省、安徽省、河南省、山东省、江苏省、北京、天津等省市,陆续出台了采用装配式建筑并符合实施标准的,给予实施项目不超过3%的面积奖励等政策,结合相关鼓励政策,公司上半年实现技术体系植入项目达8个,合计88万平方;工厂未投产和计划投产区域,包括浙江省、福建省、广东省、广西省、上海市等区域,也出台类似装配式建筑奖励政策,为公司叠合墙技术体系推广工作带来较好市场机遇。
3、公司装配式建筑业务项目情况
(1)主要项目情况
(2)主要项目进展情况
(3)PC订单情况
报告期内公司PC订单签约及中标量合计14.97万立方米,总金额3.42亿元。
4、公司房地产储备情况
(1)新增土地储备项目
公司将战略性退出房地产开发领域,向以装配式建筑为核心的“房屋智造”业务转型。报告期内公司无新增土地储备。
(2)累计土地储备情况
5、报告期主要项目开发情况
6、报告期主要项目销售情况
7、报告期主要项目出租情况
8、报告期土地一级开发情况
报告期内,公司没有土地一级开发收入情况。
9、融资途径
10、发展战略和2022年下半年经营工作重点
2022年下半年,公司将重点做好以下几项工作:
(1)完善产品标准,提升市场竞争力
通过“以住户需求为中心,以竖向叠合剪力墙为突破口,以拎包入住的标准层为标准产品”战略模式,进一步完善产品标准,提升市场竞争力。梳理各项职能,强化服务意识,利用装配式建筑竖向结构相关优惠政策,采用对品牌开发商免费提供技术服务、成本预算及投资咨询等积极市场策略打开业务局面;通过测算及实验固化标准及工艺工法,提升班组管理及成本控制能力,提高装配能力;从客户需求倒推产品交付,提供设计、生产、装配、交付一条龙服务。
(2)快速集中去化存量房地产项目
不断优化资源配置,推动企业快速“脱房”转型。根据公司经营计划,公司主营业务中房地产业务收入占比不断降低,通过盘活存量资源、提升资产运营效率、引入战略合作等多种措施,快速去化存量房地产项目。进一步提高企业经营流动性,化解潜在经营风险,将公司资源继续向装配式建筑业务倾斜。
(3)持续进行组织管理变革,提升经营效率
继续优化管理模式及组织,全面进行业务流程优化和迭代;培养“以奋斗者为本”的人才队伍,对专业型、服务管理型和兼顾型人才进行规范画像,制定专业类人才选拔标准、晋升通道、培养计划,以及相匹配的薪酬待遇及成就感激励,充分调动专业人才的积极性和创造力,持续提升经营团队成员的业务胜任能力和综合素养。提高经营效率,降低冗余成本,提升企业盈利能力。
11、向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
根据房地产经营惯例,公司向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保。截至报告期末尚存在阶段性担保责任的担保余额350,724万元。
12、董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)
适用R不适用
二、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。公司继续逐步退出房地产业务,转型并聚焦装配式建筑业务。以叠合剪力墙技术体系为核心,以智能化工厂为主体,以工业化、数字化方式实现可拎包入住房屋的规模化智能建造。
1、先进的技术体系:公司于2017年引进吸收欧洲技术,结合我国建筑规范自主研发叠合剪力墙技术体系,在高装配率建筑的智能建造具有领先优势。相较国内目前普遍应用的实心剪力墙技术体系而言,具有整体性好、防水性能优,容错能力强、施工便捷,PC构件自重轻、易于吊装等特点,更符合绿色建筑要求。同时,为大力推广装配式叠合剪力墙技术,公司联合同济大学、华中科技大学、武汉理工大学、中国建筑标准设计研究院等高校及科研院所积极开展技术研发,已完成和在研课题60余项,已累计申报专利132项,获得授权101项。作为主编单位已发布或在编叠合墙技术标准10余部,实现叠合剪力墙结构在7度设防烈度区适用高度达100米。
2、数字化房屋设计能力:为承载美好房屋智造设计驱动的一体化业务模式、提升BIM设计效率、降低设计成本,自主研发了具有独立知识产权的“美好BIM智能设计平台”。该平台实现了BIM的集中化设计,将整体构造拆分和构件拆分融合,在一个平台上对建筑从整体到构件进行全面设计。从“普通素模”到“精准精模”全过程可视化深化设计,生成工厂生产线需要的生产加工文件、图纸。结合BIM三维可视化功能,实现钢筋数据布局查看和一键化绘制等应用。
3、智能化全自动生产线:公司引进德国先进全自动化生产线,从第2个工厂开始针对模台、养护窑格架、固定滚轮、码垛机钢架等核心部件实现国产化,国产化率达35%。国产化部件加工精度达到欧洲验收标准,与进口生产线配线使用,为生产线国产化技术改造升级打下坚实基础。在此基础上,公司加强养护窑加热系统、构件外运车、磁性边模、自动喷涂脱模剂装置的自主研发,已试制成功并安装完成,性能优于进口件,再次减少国外采购比例5%,国产化比例达到40%。目前,公司已在全国各中心城市投资建设13座产能大、技术先进、智能化程度高的房屋智造工厂,自动化率接近100%。13座工厂的PC构件设计年产能合计可达360万m3,最大可装配拎包入住的房屋面积4,800万m2。
4、装配式装修:公司自建研发队伍,同时与装配式装修头部企业开展技术合作,以工业化方式推动装修标准化,基于不同生活场景,打造涵盖硬装、软装和智能家电的全产品体系,依托批量采购优势,结合业主生活需求敏感点,为客户提供“拎包入住”的一体化人居空间。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业风险
受宏观经济环境趋冷及房地产市场下行因素影响,可能导致公司在执行“脱房战略”的项目清盘过程中的困难,并对公司现金流及业绩造成不利影响。
应对对策:顺应行业发展趋势,积极响应国家政策,稳步加快由传统房地产开发商向房屋智造服务商转变。一方面积极做好存量项目正常运营工作,落实“保民生、保交付、保稳定”要求;一方面推动房地产项目转让,优先选择政府平台公司等优质企业。同时,依托房屋智能智造技术,积极响应国家政策,大力发展保障性租赁住房业务,与投资商、政府平台公司、优质供应商建立多元化战略合作关系,加速拓展装配式建筑业务的同时去化存量业务,加快公司业务转型。
2、装配式业务风险
国家持续大力推进装配式建筑发展,各地出台新建装配式建筑面积、比例不断提高,但受不同地域经济发展水平、建筑业市场环境、建设管理水平、建筑技术能力等诸多地方因素影响,各地推进意愿和执行力度差异大;同时受过去不成熟的装配式建筑技术体系带来的工期、质量、安全等风险影响,各方对装配式建筑均存在不同程度顾虑。这导致许多地方对装配式建筑的实际推进进展较慢,装配式建筑市场需进一步培育。
应对策略:根据工厂布局,深耕地方政府及建设主管部门,推动各地在装配式建筑面积指标、装配率指标、优惠政策等方面向先行地区看齐靠拢;同时根据我司技术体系在在项目管理、质量安全、工期成本、节能环保等方面的优势,联合各区域龙头企业打造高品质、高保障、优价格产品,实现市场竞争优势,逐步提高叠合剪力墙技术体系及产品市场占有率。
3、财务/现金流风险
当前由于商品房销售放缓加快,房企预售款资金收入减少,房企偿债压力较大,违约风险上升,与此同时,尽管金融机构逐步恢复金融支持,但大部分房企融资难度仍然较大,导致企业流动性风险不断加剧。
应对措施:加快各类应收账款的催收,确保应收款项清收目标实现,加快公司资金循环;成立专项工作组,统筹整体资金安排,提高资金使用效率;公司借助装配式相关产业及技术,根据绿色信贷政策支持,进一步拓展融资渠道、降低融资成本;同时根据全国稳住经济大盘会议要求,加强与金融机构的沟通协商,力争对存量债务通过续贷、展期等方式减轻到期债务压力;通过快速盘活存量业务、尽快处置非核心资产,轻装上阵、快速转型。
四、主营业务分析
概述
2022年1-6月,公司实现营业收入2,615,075,219.38元,发生营业成本2,553,817,034.28元,期间费用421,834,773.37元,产生经营性现金净流量-235,922,533.77元,实现归属于公司股东的净利润-320,252,464.63元。
收起▲