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业绩预测

截至2022-09-27,6个月以内共有 15 家机构对山西焦煤的2022年度业绩作出预测;
预测2022年每股收益 2.38 元,较去年同比增长 134.04%, 预测2022年净利润 97.40 亿元,较去年同比增长 133.8%

[["2015","0.04","1.41","SJ"],["2016","0.14","4.34","SJ"],["2017","0.50","15.69","SJ"],["2018","0.57","18.02","SJ"],["2019","0.52","21.16","SJ"],["2020","0.48","19.56","SJ"],["2021","1.02","41.66","SJ"],["2022","2.38","97.40","YC"],["2023","2.54","104.09","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2022 15 2.12 2.38 2.79 3.04
2023 15 2.15 2.54 3.11 3.20
2024 12 2.22 2.73 3.76 3.39
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2022 15 86.85 97.40 114.37 190.05
2023 15 88.08 104.09 127.37 195.20
2024 12 90.79 111.84 153.96 208.98

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2022预测 2023预测 2024预测 2022预测 2023预测 2024预测
申万宏源 孟祥文 2.31 2.71 2.83 94.52亿 110.98亿 115.87亿 2022-09-14
开源证券 张绪成 2.34 2.47 2.59 95.90亿 101.16亿 106.01亿 2022-08-10
国盛证券 张津铭 2.79 2.94 3.06 114.37亿 120.44亿 125.42亿 2022-08-09
信达证券 左前明 2.35 3.12 3.78 96.11亿 127.79亿 154.76亿 2022-08-09
中泰证券 杜冲 2.33 2.35 2.47 95.62亿 96.11亿 100.99亿 2022-08-09
首创证券 邹序元 2.53 2.70 2.87 103.45亿 110.74亿 117.59亿 2022-07-12
广发证券 安鹏 2.21 2.42 - 90.41亿 99.07亿 - 2022-04-24
光大证券 王招华 2.14 2.26 - 87.74亿 92.65亿 - 2022-04-19
详细指标预测
预测指标 2019(实际值) 2020(实际值) 2021(实际值) 预测2022(平均) 预测2023(平均) 预测2024(平均)
营业收入(元) 360.08亿 337.57亿 452.85亿
563.92亿
592.58亿
633.45亿
营业收入增长率 2.12% -6.25% 34.15%
24.53%
4.97%
4.19%
利润总额(元) 36.36亿 31.09亿 70.29亿
152.91亿
169.34亿
189.10亿
净利润(元) 21.16亿 19.56亿 41.66亿
97.40亿
104.09亿
111.84亿
净利润增长率 -5.12% -7.54% 112.94%
133.48%
10.49%
7.62%
每股现金流(元) 2.39 1.28 2.69
3.24
3.47
4.47
每股净资产(元) 6.49 4.57 5.51
7.32
9.06
10.98
净资产收益率 8.50% 9.17% 20.16%
31.50%
28.01%
25.35%
市盈率(动态) 27.55 29.80 13.99
6.03
5.49
4.94

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 申万宏源:持续资产注入赋予盈利弹性,高分红属性铸就长期投资价值 2022-09-14
摘要:盈利预测与评级。公司是全国焦煤龙头,国企改革推动优质资产不断注入,公司产能持续增长。考虑到后续稳增长政策有望发力,下游钢铁需求预计将有所回暖,我们将公司22-24年归母净利润预测由94.10、110.93、113.27亿元上调至94.52、110.98、115.87亿元。当前市值对应22-24年PE分别为6X、5X、5X;可比公司22-24年平均PE估值为7X、7X和6X。考虑到国企改革预期较强,公司远期成长空间较大,且公司焦煤具有显著成本优势,给予公司15%的估值溢价,计算得公司22年目标PE为8X,较当前有约35%上涨空间。公司业绩弹性较强,因此强调原有评级,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 开源证券:公司中报点评报告:煤价大涨致业绩高增,关注焦煤价格修复及资产注入 2022-08-10
摘要:公司发布2022年半年报,2022年上半年公司实现营业收入277.1亿元,同比+44.1%;实现归母净利润56.9亿元,同比+192.9%;实现扣非归母净利润56.7亿元,同比+193.5%;其中Q2实现归母净利润32.4亿元,同比+213%,环比+32%。受益于国内煤炭价格同比大涨,且下半年受稳增长政策支持,煤焦钢产业链利润有望修复,我们维持盈利预测,不考虑本次资产注入,预计2022-2024年实现归母净利润95.9/101.2/106亿元,同比增长130.2%/5.5%/4.8%;EPS分别为2.34/2.47/2.59元,对应当前股价PE为5.0/4.7/4.5倍。除煤炭价格有望维持高位外,集团资产注入可期,看好公司外延增长潜力。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国盛证券:半年报点评:业绩续创新高,焦煤龙头行稳致远 2022-08-09
摘要:投资建议。公司更名“山西焦煤”,肩负集团煤炭资产上市重任,明确焦煤板块龙头上市公司地位,公司欲收购集团优质资产华晋焦煤51%的股权,资产注入再下一城,未来成长空间值得期待。考虑到焦煤价格持续上行,业绩有望持续增长,预计公司2022年~2024年归母净利分别为114.4亿元、120.4亿元、125.4亿元,EPS分别为2.79元、2.94元,3.06元,对应PE为4.2、4.0、3.8,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 信达证券:经营业绩稳步提升,资产注入落地在即 2022-08-09
摘要:盈利预测与投资评级:稳经济增长目标带动炼焦煤需求向好,我们预计公司将在焦煤价格上涨带动下实现业绩增长,同时考虑到资产注入因素,我们维持公司盈利预测,预计2022-2024年实现归母利润96.11亿元、127.79亿元、154.76亿元,EPS为2.35/3.12/3.78,维持公司“买入”评级。 查看全文>>
买      入 开源证券:公司中报预告点评报告:H1煤价整体高位,公司业绩大超预期 2022-07-13
摘要:公司发布2022年半年度业绩预告,预计2022年上半年实现归母净利润53.5-59.3亿元,同比+175-205%。受益于国际能源价格高位及国内煤炭市场需求旺盛、价格上涨,公司主营煤炭产品盈利高增。根据业绩预告,我们适当上调盈利预测,不考虑本次资产注入,预计2022-2024年实现归母净利润95.9/101.2/106(前值92.2/97.4/103.4)亿元,同比增长130.2%/5.5%/4.8%;EPS分别为2.34/2.47/2.59元,对应当前股价PE为5.3/5.0/4.8倍。除煤炭价格有望维持高位外,集团资产注入可期,看好公司外延增长潜力。维持“买入”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。